supplemento 10 - Fondo Pegaso

COMPARTO DINAMICOData di avvio dell’operatività del comparto: 01/07/2006Patrimonio netto al 31/12/2012 (in euro): 40.330.961,00Soggetti gestori:ALLIANZ GLOBAL INVESTORS EUROPE GMBHAMUNDIInformazioni sulla gestione delle risorseLa gestione delle risorse è rivolta verso strumenti finanziari di tipo obbligazionario denominati in Euro e caratterizzatida un elevato rating e di tipo azionario. Lo stile di gestione adottato individua i titoli obbligazionari privilegiando gliaspetti di solidità dell’emittente e la stabilità del flusso cedolare nel tempo. In particolare, finora sono stati privilegiatititoli di Stato italiani e dei paesi dell’area Euro. Gli investimenti azionari si riferiscono ai mercati dell’area Euro e deiprincipali paesi aderenti all’OCSE. È previsto l’utilizzo di OICR.La gestione del rischio di investimento è effettuata in coerenza con l’assetto organizzativo del fondo, che prevede che lagestione delle risorse sia demandata a intermediari professionali e che il fondo svolga sugli stessi una funzione dicontrollo.Le scelte di gestione tengono conto delle indicazioni che derivano dall’attività di monitoraggio del rischio. I gestorieffettuano il monitoraggio guardando a specifici indicatori quantitativi scelti sulla base delle caratteristiche dell’incaricoloro conferito.Il fondo svolge a sua volta una funzione di controllo della gestione anche attraverso appositi indicatori di rischio everificando gli scostamenti tra i risultati realizzati rispetto agli obiettivi e ai parametri di riferimento previsti nei mandati.La gestione del comparto nel corso del 2012 è stata caratterizzata da una esposizione ai mercati azionari superiore aquella del parametro di riferimento (benchmark). Il portafoglio obbligazionario, alla data del 31/12/2012, è costituitoprevalentemente da titoli di stato e per il 4,88% da titoli corporate con rating minimo A (S&P). La duration media delportafoglio obbligazionario è pari a 74 mesi. Gli investimenti in valute diverse dall’Euro si riferiscono alla solaesposizione ai mercati azionari e sono pari al 22,52% del patrimonio.Le Tabelle che seguono forniscono informazioni relative al 31/12/2012.Tav. 1 - Investimenti per tipologia di strumento finanziarioObbligazionario 39,82 Azionario 56,00 Liquidità 4,17Titoli governativi 34,95 Azioni quotate 26,35Titoli corporate 4,88 Azioni non quotate 0,00Titoli di emittenti Sopranazionali 0,19 OICR 1 29,65OICR 1 0,00Tav.2 - Investimenti per area geograficaTav. 3 - Altre informazioni rilevantiTitoli di debito 39,82 Liquidità (in % del patrimonio) 4,17Italia 13,16 Duration media 74 mesiAltri Paesi dell’Area euro 26,67 Esposizione valutaria (in % del patrimonio) 22,52Titoli di capitale 56,00 Tasso di rotazione (turnover) del portafoglio 0,61Italia 1,33Altri Paesi Area Euro 12,05Altri Paesi Unione Europea 4,47Usa 27,06Giappone 3,62Altri Paesi aderenti all'Ocse 6,14Altri Paesi non aderenti all'Ocse 1,33(1) Si tratta di OICR gestiti da società facenti parte dello stesso gruppo di appartenenza del soggetto gestore e per i quali èprevista l’integrale retrocessione dell’eventuale commissione di gestione.Nota Informativa – Informazioni sull’andamento della gestione pag 5 di 7