Fondo Tergeste - Polis Fondi Immobiliari

Profilo societario e
portafoglio fondi
Riservato & Confidenziale
Private & Confidential
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This brochure has been prepared by Polis Fondi SGR. The brochure has purely information purposes. This is not an offer (or solicitation of an
offer) to buy/sell the instruments mentioned or an official confirmation. This is not research and is not from Polis Fondi SGR but it may refer to
research reports. Polis Fondi SGR does not represent this is accurate or complete and may not update this. Past performance is not indicative of
future returns. For additional information, research reports and important disclosures, contact Polis Fondi SGR, Milan, via Mercato n. 5. You
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Riservato & Confidenziale
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Agenda
Il profilo societario
o La società e la compagine azionaria
o Contributi e ruoli degli azionisti
o La mission
o La strategia e gli obbiettivi
Il portafoglio fondi
o Fondo Polis
o Fondo Tergeste
Il Management Team
o I profili dei professionisti
o Il track record
Riservato & Confidenziale
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IL PROFILO SOCIETARIO
Riservato & Confidenziale
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La società e la compagine azionaria
La società:
� Polis Fondi Immobiliari di Banche Popolari S.G.R.p.A. è nata per iniziativa di Unione Fiduciaria e di 14 Banche
Popolari, nel contesto di una rinnovata vitalità del settore immobiliare, in risposta alla crescente domanda di
diversificazione e di equilibrio dei portafogli dei risparmiatori
� La società è stata costituita il 5 giugno 1998 con la denominazione Società di Gestione del Risparmio in Fondi
Immobiliari Chiusi di Banche Popolari S.p.A. ed iscritta in data 11 gennaio 1999 con il numero 73 all'Albo delle
Società di Gestione della Banca d'Italia
� L'attuale denominazione Polis Fondi Immobiliari di Banche Popolari S.G.R.p.A. (abbreviata in Polis Fondi
S.G.R.p.A.) è stata assunta il 20 Aprile 2001.
Il capitale sociale sottoscritto ed interamente versato ammonta a 5.200.000 Euro
La compagine azionaria:
• Il 18 ottobre 2005, SOPAF Group* perfeziona l’acquisto del 49% di Polis Fondi Immobiliari SGR.p.A.. Sette
Banche**, con l’assistenza di Unione Fiduciaria in qualità di advisor dell’operazione, cedono le partecipazioni dalle
stesse detenute nella SGR. Oltre a SOPAF Group, quindi, l’attuale azionariato di Polis comprende cinque Banche
Popolari (UBI Banca, Banco Popolare, Banca Popolare dell’Emilia Romagna - tramite EM.RO Popolare di
Partecipazioni, Banca Popolare di Sondrio e Banca Popolare di Vicenza) con una partecipazione paritetica del
9,8% ciascuna e Unione Fiduciaria con una partecipazione del 2%
49%
2%
9,80%
9,80%
9,80%
*SOPAF Group è una public company che opera nel settore del consumer credit e in quello dell’asset management, combinando know how, risorse finanziarie e manageriali proprie e di terzi. In
particolare SOPAF Group crea e gestisce veicoli specializzati in settori di nicchia ad elevato potenziale, nei quali coinveste con manager del settore.
Con un approccio innovativo e dinamico, SOPAF Group contempla opportunità alternative di investimento “sottovalutate” dal mercato e avvia nuove iniziative in settori in forte crescita.
SOPAF Group, unica realtà nel suo genere nel mercato italiano, ha adottato un modello di business che permette a tutti gli investitori di accedere a strategie di investimento generalmente riservate
a investitori istituzionali e/o a grandi investitori;
** Banca Pop. di Milano, Banca Pop. di Intra, Banca Agricola Pop. di Ragusa, Banca Antoniana Pop. Veneta, Banca di Piacenza, Banca Pop. dell’Etruria e del Lazio e Banca Pop. Sant’Angelo
9,80%
9,80%
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UBI Banca
Banco Popolare
Banca Popolare dell'Em ilia Romagna
Banca Popolare di Sondrio
Banca Popolare di Vicenza
Sopaf Group
Unione Fiduciaria
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Contributi e ruoli degli azionisti
SERVIZI DI PLACEMENT/RACCOLTA DI CAPITALI
diretta ed indiretta attraverso le reti proprietarie di
sportelli ed il loro network di clientela private
CONCESSIONE DI LINEE DI CREDITO &
FINANZIAMENTI per i fondi esistente/nascenti ed a
supporto delle nuove operazioni immobiliari
INVESTIMENTO DIRETTO/SPONSORING fondi
nascenti
APPORTI DI PROPRIETA’ IMMOBILIARI parte del
patrimonio immobiliare delle Banche stesse o delle
relative fondazioni e/o indirettamente possedute dalla
loro clientela private
NETWORKING attivo con Enti locali, Fondazioni,
Casse, operatori del settore e clientela private ed altri
Institutional Investors
SERVICE
AMMINISTRATIVO &
CONTABILE per i
fondi
esistente/nascenti
CO-ADVISORING,
principalmente nelle
attività di scouting di
proprietà immobiliari
da conferirsi/apportarsi
indirettamente
possedute dalla
propria clientela
IN POLIS FONDI SGR SI FONDONO OGGI: IL MEGLIO DELLE COMPETENZE IMMOBILIARI, FINANZIARIE ED AMMINISTRATIVE,
UN’INGENTE DOTAZIONE PROSPETTICA DI CAPITALI ED UNA SIGNIFICATIVA RETE/NETWORK DI CONTATTI NELLE AREE
SPECIFICHE Private & DI Confidential INTERESSE
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SUPPORTO E CO-ADVISORING al Management
Team relativamente alla attività di sviluppo, lancio,
investimento, disinvestimento e ristrutturazione dei
fondi esistenti/nascenti ed ad altre operazioni
operazioni immobiliari e/o finanziarie della SGR
INVESTIMENTO DIRETTO/SPONSORING fondi
nascenti in quanto rientrante tra le attività core di
holding di partecipazioni
SERVIZI DI PLACEMENT/RACCOLTA DI CAPITALI
diretta/indiretta attraverso il network proprietario di High
Net Worth/Affluent Individuals
NETWORKING attivo con operatori del settore, High
Net Worth/Affluent Individuals, Venture Capital &
Private Equiters, Institutional Investors
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La mission
La mission:
� La missione della società è la strutturazione, l’istituzione, la promozione e la gestione di un portafoglio integrato di
fondi comuni di investimento immobiliari. La società ricerca per i propri prodotti le migliori opportunità di rendimento
sul mercato, sulla base del livello di rischio determinato, adottando una filosofia di gestione che poggia su tre solidi
pilastri:
� trasparenza ed indipendenza sulle scelte di investimento
La natura di Polis Fondi S.G.R.p.A. quale soggetto giuridico espressione di una compagine azionaria integrata
e sinergica, nonché la qualificata composizione degli organi preposti alla gestione, assicurano l'investitore
della totale indipendenza sulle scelte di investimento operate
� condivisione degli obiettivi degli investitori
L'investimento di capitale proprio da parte della SGR nei fondi quotati gestiti, garantisce agli investitori il forte
impegno della società a raggiungere e, se possibile, superare gli obiettivi di rendimento fissati
� offerta di consulenza professionale qualificata nel settore immobiliare
Polis Fondi SGR.p.A. é costituita da specialisti del settore immobiliare, i cui elevati skills sono integrati dal
supporto costante dei migliori advisors indipendenti - strategici, tecnici, legali, fiscali - presenti sul mercato.
Ciò rappresenta un significativo punto di forza nello specifico settore di investimento, assicurando
all'investitore le capacità indispensabili per le più accorte scelte di investimento, la migliore gestione e
valorizzazione del patrimonio, la massimizzazione del ritorno sugli investimenti
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La strategia e gli obbiettivi
La SGR intende perseguire nel prossimo triennio una strategia di sviluppo
basata principalmente:
� sull’ulteriore miglioramento qualitativo dei prodotti ed assets in portafoglio
� sull’incremento quantitativo ed integrazione della massa gestita
Tale strategia verrà realizzata attraverso le seguenti attività:
Le direttrici di sviluppo
IL RAFFORZAMENTO DEI FONDI POLIS E TERGESTE
• ATTRAVERSO L’ OTTIMIZZAZIONE DEI PORTAFOGLI DI ASSETS ESISTENTI
• L’ATTIVITA’ DI INVESTIMENTO DELLE DISPONIBILITA’ FINANZIARIE SECONDO OTTICHE REDDITUALI DI
ULTERIORE MIGLIORAMENTO DEGLI OTTIMI LIVELLI DI PERFORMANCE ATTUALI
LA CRESCITA ATTRAVERSO LA CREAZIONE DI UN PORTAFOGLIO INTEGRATO DI NUOVI
PRODOTTI DI FINANZA IMMOBILIARE SPECIALISTICI
• A COMPLETAMENTO E BILANCIAMENTO – IN TERMINI DI PROFILO RISCHIO/RENDIMENTO ED OFFERTA
PRODOTTI – DEGLI ESISTENTE FONDI POLIS E TERGESTE
L’OFFERTA DI SERVIZI DI CONSULENZA AI TERZI
• TRA I QUALI ENTI PUBBLICI E TERRITORIALI, CASSE E FONDAZIONI BANCARIE, PRIMARI OPERATORI
ITALIANI ED ESTERI OPERANTI NEL SETTORE IMMOBILIARE E NEL PRIVATE EQUITY
Gli obbiettivi:
L’implementazione di tale strategia consentirà a Polis Fondi SGR.p.a. di rafforzare la propria
posizione di mercato in termini di patrimonio gestito, distinguendosi nel settore per capacità
innovativa, credibilità, affidabilità e trasparenza
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IL PORTAFOGLIO FONDI
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Fondo Polis - Overview
Il Fondo Polis è un fondo immobiliare chiuso quotato con uno stile di
investimento “Core”
Il Fondo Polis è stato il primo prodotto lanciato e presentato al mercato da Polis
Fondi SGR nel giugno 2000 e quotato successivamente in borsa il 19 aprile 2001
� questo prodotto rappresenta delle solide fondamenta, una vetrina di prodotto ed un trampolino ideale verso il
mercato per il lancio di un portafoglio integrato di fondi, essendo lo stesso:
� un fondo “tradizionale”
(il quinto nato nel mercato Italiano), primo in assoluto promosso da un pool di istituzioni bancarie e quindi
pioniere nel settore
� una componente stabile di redditività per la SGR
a remunerazione dei costi di struttura, la quale consente quindi al management team di focalizzarsi sulla
creazione di altri prodotti ad esso complementari
� uno dei “best performers”
in termini di redditività (seppur estremamente conservativo nelle sue strategie/logiche di gestione/investimento)
tra i fondi ad oggi presenti sul mercato, quindi una garanzia di qualità della gestione e di risultati per gli
investitori terzi
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Fondo Polis – Scheda riassuntiva
Denominazione/Natura
Denominazione
Gestione Gestore
Destinatari
Durata
Patr. iniziale e al 31/12/06
Numero di quote
Valore unitario delle
quote al collocamento
Tipologia di immobili
Ricorso all’indebitamento
15% massimo
Data di inizio operatività 18 giugno 2000
Tasso interno di rendimento
obbiettivo del Fondo e IRR
Regime di distribuzione
dei proventi
Commissioni di gestione
Fiscalità
Banca Depositaria
Fondo Polis - Fondo comune di investimento immobiliare di tipo chiuso
Polis Fondi SGR
Fondo destinato al mercato retail
258.000.000 Euro – 319.330.144 Euro al 31/12/2006
129.000
2.000 Euro
Il patrimonio del Fondo è investito in immobili a reddito, prevalentemente nuovi o di recente ristrutturazione
Destinazione Uffici, logistica, alberghi, immobili ad uso commerciale e residenziale
Asset allocation geografica Milano, Roma, Bologna e Firenze
Conduttori Elevato standing
Fissata in 12 anni, con facoltà di richiedere un periodo di grazia di durata non superiore a tre anni per il completamento dello
smobilizzo degli investimenti
Data avvio quotazioni 19 aprile 2001 sul segmento MTF
Pari al 5% annuo composto, tasso che rappresenta il tasso di rendimento oltre il quale vengono riconosciute alla SGR le
commissioni di performance (Carried Interest) – IRR al 31/12/2006 pari al 6,06%
Ad accumulazione con facoltà di distribuzione
I compensi di gestione spettanti alla SGR sono i seguenti:
• Management fee: 1,5% annuo del Valore Complessivo Netto del Fondo.
• Performance fee:
- 20% sul rendimento (Carried Interest) che dovesse eccedere il 5% annuo composto per l’intero periodo di vita del Fondo;
da corrispondersi e calcolarsi in un’unica soluzione alla liquidazione del Fondo
Imposta del 12,5% sugli utili distribuiti
Banca Popolare di Milano
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Fondo Polis – Gli assets in portafoglio
15,20%
14,36%
24,34%
6,16%
10,10%
0,34% 17,51%
Immobili in portafoglio al 31/12/2006
8,99% 10,10%
8,99%
9,14%
9,14%
6,16%
14,36%
0,34% 17,51%
12,68%
12,68%
11,66%
9,04%
14,36%
Montefeltro
Bologna
Novotel
Costi
Serafico
Palazzo 9,04% "Q"
11,66% Lacchiarella
Ibis
Romagnoli
Cernusco
Montefeltro
Diversificazione geografica Diversificazione tipologica
46,10%
Milano
Roma
Firenze
Bologna
15,20%
0,34%
Bologna
Novotel
Costi
Serafico
Palazzo "Q"
Lacchiarella
Ibis
Romagnoli
Cernusco
84,45%
IL FONDO POLIS SI CARATTERIZZA PER UNA FORTE SPECIALIZZAZIONE NEI SETTORI DIREZIONALE/UFFICI E
RICETTIVO/ALBERGHIERO OLTRE CHE PER UNA NOTEVOLE DIVERSIFICAZIONE A LIVELLO GEOGRAFICO
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Uffici
Ricettivo-Turistico
Altro
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Fondo Polis – La performance
Evoluzione del valore della quota e distribuzioni di
dividendi sino al 31/12/2006
NAV Dividendo Performance
(Euro) (Euro) dal collocamento
Collocamento
(chiuso il 18/06/2000) 2.000,00
-
-
31-dic-00 2.033,06
30-giu-01 2.089,80
31-dic-01 2.132,81
22-apr-02 -
30-giu-02 2.188,66
31-dic-02 2.273,99
13-mar-03 -
30-giu-03 2.271,83
31-dic-03 2.329,42
15-mar-04 -
30-giu-04 2.359,62
31-dic-04 2.511,20
17-mar-05 -
30-giu-05 2.420,62
31-dic-05 2.487,29
15-mar-06 -
30-giu-06 2.424,95
31-dic-06 2.475,43
-
-
-
-
-
-
60,00
-
-
80,00
-
-
160,00
-
-
110,90
-
-
1,65%
6,64%
13,70%
19,50%
33,03%
40,33%
45,97%
Performance (Dietz modificato)
Esercizio 1999 -100,00%
Esercizio 2000 1,65%
Primo semestre
Secondo semestre 1,65%
Esercizio 2001 4,91%
Primo semestre 2,79%
Secondo semestre 2,06%
Esercizio 2002 6,62%
Primo semestre 2,62%
Secondo semestre 3,90%
Esercizio 2003 5,10%
Primo semestre 2,57%
Secondo semestre 2,53%
Esercizio 2004 11,32%
Primo semestre 4,80%
Secondo semestre 6,42%
Esercizio 2005 5,49%
Primo semestre 2,84%
Secondo semestre 2,75%
Esercizio 2006 4,02%
Primo semestre 1,99%
Secondo semestre 2,08%
IL FONDO POLIS HA OTTENUTO OTTIMI RISULTATI IN TERMINI DI REDDITIVITA’ (+45,97% dal 2000 al 31/12/06 - +4,02% nell’es. 06)
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Fondo Tergeste - Overview
Il Fondo Tergeste è un fondo immobiliare chiuso riservato ad investitori
qualificati con uno stile di investimento “Value added”
Il prodotto è stato lanciato il 19 dicembre 2006 e rappresenta il primo veicolo
presentato al mercato successivamente all’ingresso di Sopaf Group nel capitale
di Polis Fondi
Il primo closing è stato interamente sottoscritto da Sopaf Group attraverso
apporti di assets immobiliari e versamenti di danaro
L’obbiettivo del fondo è quello di realizzare una crescita del valore capitale degli
assets gestiti attraverso l’attività di sviluppo, ristrutturazione e trading del
portafoglio immobiliare
Al 31/12/2006 il portafoglio del fondo risultava così composto:
� una partecipazione del 40% in Telma S.r.l. *– La società si occupa di un progetto di sviluppo immobiliare relativo ad un’area di circa
90.000 mq., situata a sud di Milano
� una partecipazione del 15% in Immobiliare Appia 2005 S.r.l. – La società è proprietaria e gestisce un portafoglio di immobili localizzati
a Roma
� una partecipazione del 25,5% in Firanegocios S.L. – La società di diritto Spagnolo sta eseguendo un prestigioso progetto di
ristrutturazione immobiliare nella città di Barcellona
� una partecipazione del 50% in CO.SE. S.r.l. – La società è proprietaria di un complesso immobiliare localizzato sul lago di Como
*NOTA: La partecipazione detenuta dal Fondo Tergeste in Telma S.r.l. è stata ceduta il giorno 7 novembre 2007 a Beni Stabili Development Milano Greenway ad un prezzo complessivo di 88 Milioni
di euro per tutta l’area.
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Fondo Tergeste – Scheda riassuntiva
Denominazione/Natura
Denominazione
Gestione Gestore
Destinatari
Durata
Strategia di Asset allocation
Leverage
Regime di distr. proventi
Banca depositaria
Fondo Tergeste – Fondo immobiliare chiuso riservato
Polis Fondi SGR
Investitori qualificati
8 anni + 2 di periodo di grazia
31/12/06 NAV per quota 28.085 Euro per quota
Valore unitario della
quota al collocamento
Destinazione
Asset allocation geografica
Data di inizio operatività
Tasso interno di rendimento
obbiettivo del Fondo e IRR
Fiscalità
Fiscalità
Fiscalità Fiscalità
Fiscalità
Fiscalità
25.000 Euro per quota/Lotto minimo al primo collocamento: 250.000 Euro
Sviluppo/ristrutturazioni/trading
Mista
Italia: Milano, Roma, Como; Estero: Barcellona (Spagna)
Max 60%
19 dicembre 2006
Pari al 18% annuo composto
Facoltà di procedere a distribuzioni
Imposta del 12,5% sugli utili distribuiti
Banca Popolare di Sondrio
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IL MANAGEMENT TEAM
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I profili dei professionisti
Dal 18 ottobre 2005 ad oggi è stato potenziato il Management Team con
l’inserimento di professionisti provenienti da primarie SGR Immobiliari:
Top management
ROBERTO RUOZI – Presidente del Consiglio di Amministrazione: laureato all'Università
Commerciale “Luigi Bocconi” nel 1961, dove è stato Rettore dal 1995 al 2000 e Professore Ordinario di
Economia degli Intermediari Finanziari fino al 31.10.2002. Ha insegnato nelle Università di Ancona,
Siena, Parma, Parigi (Sorbona) e al Politecnico di Milano. Attualmente è Professore emerito e Presidente
del Centro Studi sull'innovazione finanziaria dell'Università Bocconi.
E' autore di numerose pubblicazioni su problematiche bancarie e finanziarie. Ha ricoperto importanti
incarichi amministrativi in Società quotate e non quotate.
E' Presidente di Mediolanum S.p.A., Retelit S.p.A., Axa Assicurazioni S.p.A., Palladio Finanziaria S.p.A.,
del Touring Club Italiano e del Piccolo Teatro di Milano. E' membro del Consiglio di Amministrazione
della Indesit S.p.A. e di Mediaset S.p.A. e Presidente del Collegio Sindacale di Borsa Italiana S.p.A. e di
Montetitoli S.p.A..
GUSTAVO TANI - Direttore Amministrazione & Finanza: tra il
1973 ed il 1985 presso la Banca Nazionale dell'Agricoltura ricopre
incarichi diversi nell’ambito del Servizio Titoli e Borsa e del
Servizio Organizzazione della Direzione Generale. Tra il 1986 al
1987 è Responsabile del Back Office presso la Società di Gestione
di Fondi comuni di investimento ed intermediazione Titoli della
Banca Nazionale dell’Agricoltura. Dal 1988 al 2001 ha lavorato nel
Gruppo IMI nel settore del risparmio gestito ricoprendo diversi
incarichi quali: Responsabile del ServizioTitoli e Amministrazione
Fondi Comuni di Investimento di Fideuram Fondi SGR, Direttore
Sviluppo Prodotti di Banca Fideuram, Direttore Responsabile della
Direzione Organizzazione e Amministrazione di Fideuram Capital
Sim. Dall’estate del 2001 a Gennaio del 2006 è Responsabile
della Direzione Finanza e Amministrazione di Beni Stabili S.p.A.
SGR, ove cura il lancio di tre fondi immobiliari.
Gruppo dirigente
VINCENZO MANGALAVITI – Direttore Investimenti: laureato in
architettura al Politecnico di Milano e Master europeo in Pianificazione
Territoriale e Mercato Immobiliare tenuto presso il Politecnico di Torino.
Inizia la sua attività professionale presso lo studio Bossi-Pasi, dove tra il
1995 e il 1998 è Responsabile dei rapporti con le istituzioni. Dal marzo
1998 all’Agosto 1999 è Client Liason Officer presso American Appraisal
Italia e REAG, dove partecipa a studi di fattibilità urbanistico-economica di
“grandi progetti” di sviluppo immobiliare e si occupa di analisi tecnicofinanziarie
di progetti immobiliari in corso di sviluppo. Dall’agosto 1999 al
febbraio 2003 è in staff alla Direzione Generale nell’attività di Acquisition
ed Asset Allocation ove cura il lancio del Fondo UniCredito Immobiliare
presso la Divisione Fondi Immobiliari Gesticredit SGR. Dal febbraio 2003
al dicembre 2003 è Responsabile Fondi Immobiliari della società UniCredit
Fondi SGR. Dal dicembre 2003 all’aprile 2006 è prima Real Estate
Portfolio Manager e poi Deputy-Head del Real Estate Department di
Pioneer Investment Management.
Riservato & Confidenziale
PAOLO BERLANDA – Amministratore Delegato e Direttore Generale: laureato in Storia e Filosofia
presso l’Università degli Studi di Milano, inizia la sua attività professionale coordinando, tra il 1984 ed il
1992, l’area ricerca della Studi Finanziari, società di ricerche del gruppo IMI. Tra il 1993 ed il 1995 è
Responsabile dell’attività di ricerca istituzionale della Segreteria Studi dell’IMI. Nel 1996 diviene
Responsabile del Dipartimento Operativo Fondi Pensione presso la stessa IMI. Tra il 1996 ed il 1999
assume l’incarico di Direttore Fondi Pensione presso IMI Fideuram Asset Management. Dal 2000 al 2001
è direttore Generale di Immobiliare Italia, società appartenente al Gruppo Beni Stabili, ricomprendo
anche congiuntamente la carica di Amministratore Delegato di Servizi Previdenziali S.p.A.. Dall’estate
del 2001 ad Ottobre del 2005 è Amministratore Delegato di Beni Stabili S.p.A. SGR, ove cura il lancio di
tre fondi immobiliari. Dal 2004 è Membro del consiglio Direttivo di Assogestioni.
EMANUELE OTTINA - Direttore Prodotti e Sviluppo: Dottore
Commercialista e Revisore dei Conti, laureato in Economia &
Commercio all’Università Cattolica di Milano, MBA a Stern NYU a
New York. Inizia la sua attività professionale presso Deloitte &
Touche Audit & Corp. Fin. a Milano e a New York, dove tra il 1994 e il
1998 è Auditor e Senior Associate. Dal 2000 al 2002 è Senior
Associate di JPMorgan, Technology, Media & Telecommunication
Mergers & Acquisition Group a New York. Tra il 2002 e il 2003 è
Senior Associate e Junior Investment Manager di Morgan Grenfell
Private Equity a Milano. Tra il 2004 e il 2006 in qualità di
Amministratore Delegato di Estcapital SGR a Padova si occupa dello
sviluppo, strutturazione, autorizzazione, lancio, collocamento, cosi
come delle attività di investimento, di 4 fondi immobiliari chiusi.
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Il track record
Il Management Team di Polis Fondi SGR ha complessivamente lanciato* e
gestito** - nel corso degli ultimi 8 anni - 12** fondi immobiliari per un Net Asset
Value complessivo di circa €2.0 Milioni, completando oltre 70* investimenti
Imm. in port. Data di Capitale NAV IRR al IRR
N. Nome del Fondo SGR Fund Managers & ruoli Tipo di Fondo Asset Allocation al 31/12/2006^ lancio/appr. Reg. Iniziale al 31/12/2006^ 31/12/2006^ Target
1 Securfondo Beni Stabili SGR P. Berlanda (AD)/G. Tani (Dir. Amm.) Quotato/Retail Generalista (Retail/Direzion./RSA/Alberg.) 13 09/12/1999 150.000.000 194.524.525 5,04% 4,50%
2 Unicredito Immobiliare Uno Pioneer Inv. Man. SGR V. Mangalaviti (Dir. Inv.) Quotato/Retail Generalista (Retail/Direzion./RSA) 12 09/12/1999 400.000.000 547.197.083 6,51% 5,00%
3 Polis Polis Fondi SGR Tutti i membri del Man. Team attuale Quotato/Retail Generalista (imm. non residenziali) 11 18/06/2000 258.000.000 319.330.144 6,06% 5,00%
4 Immobilium 2001 Beni Stabili SGR P. Berlanda (AD)/G. Tani (Dir. Amm.) Quotato/Retail Generalista (Direzion./Logistica) 8 14/06/2002 130.000.000 153.852.946 5,06% 5,00%
5 Invest Real Estate Security Beni Stabili SGR P. Berlanda (AD)/G. Tani (Dir. Amm.) Quotato/Retail Generalista (Direzion./Retail) 12 29/09/2003 141.000.000 154.662.176 5,07% 5,00%
6 BS Italian Real Estate Fund Beni Stabili SGR P. Berlanda (AD)/G. Tani (Dir. Amm.) Riservato Inv. Qual. Generalista (Retail/Direzion./Logistica) 4 29/07/2004 235.000.000 235.000.000 ND 11,50%
7 RealEst I Estcapital SGR E. Ottina (AD) Riservato Inv. Qual. Imm. Resid. di prestigio in città d'arte ND 11/11/2004 46.500.000 78.515.606 ND 7,00%
8 Real Blu Fund Estcapital SGR E. Ottina (AD) Riservato Inv. Qual. Sviluppo di aree edificabili ND 10/09/2005 60.000.000 60.000.000 ND 7,00%
9 Real Red Fund Estcapital SGR E. Ottina (AD) Riservato Inv. Qual. Trading ND 10/09/2005 40.000.000 40.000.000 ND 8,00%
10 Geo Ponente Estcapital SGR E. Ottina (AD) Riservato Inv. Qual. Alberghiero/Direzionale ND 10/09/2005 50.000.000 70.000.000 ND 7,00%
11 Pioneer RE Creative Properties Pioneer Inv. Man. SGR V. Mangalaviti (Dir. Inv.) Riservato Inv. Qual. Generalista 8 01/10/2005 100.000.000 100.000.000 ND 35,00%
12 Tergeste Polis Fondi SGR Tutti i membri del Man. Team attuale Riservato Inv. Qual. Generalista 4 19/12/2006 10.000.000 10.000.000 ND 18,00%
72
1.620.500.000 1.963.082.480
Il contributo complessivo del Management Team di Polis Fondi SGR allo
sviluppo del comparto dei fondi immobiliari nel mercato Italiano è così stimabile:
• 19% - se rapportato al numero di fondi quotati/retail esistenti al 31/12/2006
• 13% - se rapportato al numero dei fondi riservati esistenti al 31/12/2006
• 10% - se rapportato al patrimonio complessivo dei fondi operativi nel mercato Italiano al 31/12/2006
Apporto del Management Team di POLIS FONDI SGR allo sviluppo del mercato Italiano dei fondi immobiliari (rif. 31/12/2006)
N. fondi operativi al 31/12/2005 Mercato Italiano Fondi lanciati dai Managers di Polis SGR Contributo in %
N. di fondi retail/quotati 26 5 19%
N. di fondi riservati 52 7 13%
In rapporto al NAV Mercato Italiano Fondi lanciati dai Managers di Polis SGR Contributo in %
NAV totale 15.583.500.000 1.620.500.000
10%
Fonti: Analisi ed elaborazioni interne di Polis Fondi SGR basate sui dati Assogestioni e Scenari Immobiliari al 31/12/2006.
* Attività svolta presso Polis Fondi SGR e nel corso delle precedenti esperienze professionali.
** Il fondo Polis è stato lanciato da un’altro Management Team (ora non più in forza presso la SGR) ed è direttamente gestito dal Team attuale dal Dicembre 2005. In considerazione di ciò, il dato
relativo agli investimenti effettuati dai professionisti del Team corrente è stato depurato dei 10 investimenti che rappresentano oggi il portafoglio del fondo Polis.
Riservato & Confidenziale
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