Condizioni definitve - Bnl

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FATTORI DI RISCHIO- Rischio connesso all’attività di Agente di Calcolo: qualora l’Agente di Calcolo,cioè il soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attivitàconnesse coincida con l'Emittente o con società controllate, controllanti oappartenenti allo stesso gruppo dell'Emittente o allo stesso collegate talecoincidenza potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi neiconfronti degli investitori.- Rischio connesso alla potenziale coincidenza tra l'Emittente, le societàcontrollate, controllanti o appartenenti allo stesso gruppo dell’Emittente oallo stesso collegate con i soggetti che effettuano la negoziazione dei titolisul mercato secondario: la Banca, le società controllate, controllanti oappartenenti allo stesso gruppo dell’Emittente o allo stesso collegate potrebberotrovarsi ad agire come controparte in acquisto e in vendita con riferimento ai singoliprestiti obbligazionari emessi a valere sul presente Prospetto di Base.Rischio correlato all’assenza di rating delle ObbligazioniL’Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce unfattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sinteticorappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari.Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggettodell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggettodell'offerta medesima.Rischio relativo al ritiro/annullamento dell’offertaQualora, successivamente alla pubblicazione delle Condizioni Definitive e prima dellaData di Emissione delle Obbligazioni, dovessero verificarsi circostanze che siano tali,secondo il ragionevole giudizio dell’Emittente e del Responsabile del Collocamento,d’intesa fra loro, da pregiudicare in maniera sostanziale la fattibilità e/o la convenienzadell’Offerta, l’Emittente, salvo quanto diversamente previsto nelle Condizioni Definitive,avrà la facoltà di non dare inizio all’Offerta, ovvero di ritirare l’Offerta, e la stessa dovràritenersi annullata.In tali ipotesi, ove gli investitori abbiano versato l’importo di sottoscrizione delleObbligazioni prima della comunicazione dell’annullamento dell’Offerta, non potrannobeneficiare degli interessi sulle somme versate che avrebbero altrimenti percepito se nonavessero sottoscritto le Obbligazioni e avessero eventualmente effettuato un’altratipologia di investimento.Rischio di chiusura anticipata dell’offerta e/o modifica dell’ammontare dell’offertaNel corso del periodo di offerta delle obbligazioni l’Emittente potrà avvalersi della facoltàdi ridurre l’ammontare totale del prestito nonché di procedere in qualsiasi momento allachiusura anticipata dell’offerta, sospendendo immediatamente l’accettazione di ulterioririchieste di adesione. In tali casi l’Emittente ne darà comunicazione al pubblico secondole modalità indicate nella Nota Informativa. Una riduzione dell’ammontare nominalecomplessivo del prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità dei titoli.8
FATTORI DI RISCHIORischio connesso con eventuali clausole limitative dei destinatari dell’offertaL’offerta può prevedere specifiche limitazioni in merito ai destinatari dell’offerta. Laddoveindicato nelle Condizioni Definitive le Obbligazioni potrebbero essere sottoscritteesclusivamente da specifiche categorie di clientela, cui l’offerta potrà essere riservata. Viè pertanto il rischio che non possano aderire a determinate singole offerte quegliinvestitori che non siano in grado di soddisfare tale condizione.Rischio relativo all’assenza di informazioniL’Emittente non fornirà, successivamente all’offerta, alcuna informazione relativamente alvalore di mercato corrente delle Obbligazioni e con riferimento alle Obbligazioni a TassoVariabile, alle Obbligazioni a Tasso Misto (in relazione alla parte variabile) e alleObbligazioni con cedole legate alla variazione dell’Indice dei Prezzi al Consumo,all’andamento del Parametro di Riferimento.Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle ObbligazioniI redditi derivanti dalle obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di tempo intempo. L’investitore potrebbe subire un danno dall’inasprimento del regime fiscalecausato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall’introduzione di nuoveimposte, che andrebbero a diminuire il rendimento netto delle obbligazioni.FATTORI DI RISCHIO SPECIFICI CORRELATI ALLE CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONIDi seguito si riportano i fattori di rischio specifici alle Obbligazioni oggetto delle presentiCondizioni Definitive, da leggersi congiuntamente ai “Fattori di Rischio generali relativialle Obbligazioni”.Rischio di indicizzazionePoiché il rendimento delle Obbligazioni a Tasso Variabile dipende dall'andamento delParametro di Riferimento, ad un eventuale andamento decrescente del Parametro diRiferimento corrisponderà anche un rendimento del Titolo proporzionalmentedecrescente.Rischio di eventi di turbativa e/o di eventi straordinariIn caso di mancata pubblicazione del Parametro di Riferimento ad una Data diDeterminazione, l'Agente per il Calcolo potrà fissare un valore sostitutivo per il Parametrodi Riferimento secondo quanto previsto alla Sezione VI, Paragrafo 4.7.9 del presenteProspetto di Base. Quanto sopra potrebbe influire negativamente sul rendimento delTitolo. In ogni caso, nella determinazione del valore sostitutivo e nei conteggi e correttiviconseguenti, l’Agente per il Calcolo agirà in buona fede al fine di neutralizzare l’eventostraordinario e mantenere inalterate, nella massima misura possibile, le caratteristiche9
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