PROSPECTUS KBC EQUIMAX - Febelfin - Duurzame producten

PROSPECTUS 

van de openbare Bevek naar Belgisch recht 

met een veranderlijk aantal rechten van deelneming opterend voor 

Beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 

2009/65/EG 

ICB 

KBC EQUIMAX 

18/03/2013

Het prospectus is samengesteld uit volgende delen: 

Informatie betreffende de Bevek 

Informatie betreffende de compartimenten 

In geval van afwijkingen tussen de Nederlandstalige en anderstalige uitgaven van het prospectus heeft de 

Nederlandse tekst de voorrang. 

Noch deze ICB noch de compartimenten van deze ICB mogen publiek worden aangeboden of verkocht in 

landen waar geen aanmelding is gebeurd bij de plaatselijke autoriteiten.

Informatie betreffende de Bevek 

1. Naam: 

KBC EquiMax (afgekort 'EquiMax') 

2 Rechtsvorm: 

Naamloze Vennootschap 

3. Oprichtingsdatum: 

5 mei 2003 

4. Bestaansduur : 

Onbeperkte duur 

5. Maatschappelijke zetel: 

Havenlaan 2, B-1080 Brussel, België 

6. Statuut: 

Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die niet voldoen aan de 

voorwaarden van de richtlijn 2009/65/EG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst 

door de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van 

beleggingsportefeuilles. 

In de relatie tussen de beleggers onderling wordt elk compartiment beschouwd als een afzonderlijke entiteit. 

De belegger heeft slechts recht op het vermogen en de opbrengst van het compartiment waarin hij heeft 

belegd. De verplichtingen die een compartiment op zich heeft genomen, zijn slechts gedekt door de activa van 

dat compartiment. 

7. Lijst van de door de Bevek gecommercialiseerde 

compartimenten: 

1 2009 Invest 1 

2 2009 Invest 2 

3 2009 Invest 3 

4 2009 Invest 4 

5 2009 Invest 5 

6 2009 Invest 6 

7 2009 Invest 7 

8 2009 Invest 8 

9 2009 Invest 9 

10 Asia 10 

11 Asia 11 

12 Asia 12 

13 China Winners 1 




17 ECO Water 1 





22 Energy 1 

23 Energy 2 

24 Energy 3 

25 Energy 4 

26 Energy 5 

27 Europe 1 

28 First Choice Invest Plan 1 

29 First Choice Invest Plan 2 

30 Germany 1 

31 Germany 2 

32 Germany 3

33 Germany 4 

34 Jumpstart 1 





39 Jumpstart 900 B 

40 Jumpstart 900 C 

41 Jumpstart 900 D 

42 Jumpstart 900 E 

43 Jumpstart 900 F 

44 Jumpstart 900 G 

45 Jumpstart 900 H 

46 Jumpstart 900 I 

47 Jumpstart 900 J 

48 Pharma & Biotech 1 



51 Quality Stocks 13 






57 Quality Stocks US 1 

58 Safety Booster 14 







65 Stock Selection 1 

66 World Invest 3 

67 World Invest 4 

Volgende compartimenten zijn, in toepassing van art. 302, 1ste lid van de wet van 3 augustus 2012 

betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles, wat hun beleggingen betreft 

nog onderworpen aan de beperkingen en voorwaarden die zijn vastgelegd in de wet van 4 december 1990 op 

de financiële transacties en de financiële markten en de ter uitvoering ervan genomen besluiten en 

reglementen. 

Onder toepassing van de wet van 4 december 1990 volstaat bij gebruik van termijnrekeningen in een 

kapitaalbeschermd product de spreiding over minstens 3 tegenpartijen met een maximum van 60% per 

tegenpartij, daar waar onder toepassing van de wet van 3 augustus 2012 een compartiment bij gebruik van 

termijnrekeningen maximum 20% van haar activa mag beleggen bij één tegenpartij. 

Bovendien is onder toepassing van de wet van 4 december 1990 het tegenpartijrisico van de instelling voor 

collectieve belegging bij een transactie met derivaten onbeperkt. Onder toepassing van de wet van 

3 augustus 2012 is het tegenpartijrisico bij een transactie met derivaten daarentegen beperkt tot maximaal 

10% (als de tegenpartij een kredietinstelling is) of 5% (als de tegenpartij geen kredietsinstelling is) van haar 

activa. 

Voor meer details over de toegelaten beleggingen onder de wet van 4 december 1990, zie het KB van 4 

maart 1991 met betrekking tot bepaalde instellingen voor collectieve belegging. 

In de compartimenten met een * zijn, in toepassing van art. 302, 3de lid van de wet van 3 augustus 2012 

betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles, vanaf 9 december 2005 geen 

toetredingen meer mogelijk. De instellingen belast met de financiële dienst blijven verder instaan voor de 

terugkopen, compartimentswijzigingen en eventuele couponbetalingen. De uitstapkosten blijven gelden zoals 

voorzien in het prospectus van de betrokken compartimenten. 

* China Winners 1 



China Winners 4 

ECO Water 1 

ECO Water 2 

* Europe 1

First Choice Invest Plan 1 


Germany 1 

Germany 2 

Germany 3 

Germany 4 

* Pharma & Biotech 1 

* Pharma & Biotech 2 

Pharma & Biotech 3 

* Quality Stocks 13 






* Quality Stocks US 1 

Safety Booster 14 

* Stock Selection 1 

* World Invest 3 

* World Invest 4 

In volgende compartimenten zijn, in toepassing van art. 305, §4 van de wet van 3 augustus 2012 

betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles, vanaf 

30 november 2012 geen toetredingen meer mogelijk. De instellingen belast met de financiële dienst 

blijven verder instaan voor de terugkopen, compartimentswijzigingen en eventuele couponbetalingen. 

De uitstapkosten blijven gelden zoals voorzien in het prospectus van de betrokken compartimenten. 

2009 Invest 1 

2009 Invest 2 

2009 Invest 3 

2009 Invest 4 

2009 Invest 5 

2009 Invest 6 

2009 Invest 7 

2009 Invest 8 

2009 Invest 9 

Asia 10 

Asia 11 

Asia 12 

China Winners 4 

ECO Water 1 

ECO Water 2 

ECO Water 3 

ECO Water 4 

ECO Water 5 

Energy 1 

Energy 2 

Energy 3 

Energy 4 

Energy 5 



Germany 1 

Germany 2 

Germany 3 

Germany 4 

Jumpstart 1 

Jumpstart 2 

Jumpstart 3 

Jumpstart 800 

Jumpstart 900 

Jumpstart 900 B 

Jumpstart 900 C

Jumpstart 900 D 

Jumpstart 900 E 

Jumpstart 900 F 

Jumpstart 900 G 

Jumpstart 900 H 

Jumpstart 900 I 

Jumpstart 900 J 

Pharma & Biotech 3 








8. Raad van Bestuur van de Bevek: 

Wouter Vanden Eynde, Gedelegeerd Bestuurder KBC Asset Management NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel 

Alexander Wolfers, Head Investment Portfolios KBC Bank NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel 

Olivier Morel, Financieel Directeur CBC Banque NV, Grote Markt 5, B-1000 Brussel 

Theo Peeters, Onafhankelijk bestuurder 

Luc Vanderhaegen, Private Banking & Wealth Management Branch General Manager KBC Bank NV, 

Havenlaan 2, B-1080 Brussel 

Filip Abraham, Onafhankelijk bestuurder 

Voorzitter: 

Luc Vanderhaegen, Private Banking & Wealth Management Branch General Manager, KBC Bank NV, 

Havenlaan 2 , B-1080 Brussel 

Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding van de Bevek is toevertrouwd: 

Wouter Vanden Eynde, Gedelegeerd Bestuurder KBC Asset Management NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel 

Alexander Wolfers, Head Investment Portfolios KBC Bank NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel 

9. Beheertype: 

Bevek die een beheervennootschap van instellingen voor collectieve belegging heeft aangesteld. 

De aangestelde beheervennootschap is KBC Asset Management N.V., Havenlaan 2, 1080 Brussel. 

9.1. Oprichtingsdatum van de beheervennootschap: 

30 december 1999 

9.2. Bestaansduur van de beheervennootschap: 

onbeperkt 

9.3. Lijst van de fondsen en van de beveks waarvoor de beheervennootschap 

is aangesteld: 

Dollar Obligatiedepot, Europees Obligatiedepot, Internationaal Obligatiedepot, EOD Corporate Clients, Pionier 

I, KBC Spectrum Currencies, Pricos, Pricos Defensive, High Interest Obligatiedepot, Fivest, IN.flanders Index 

Fund, Horizon, KBC Business, KBC Eco Fund, KBC Equity Fund, KBC Exposure, KBC Index Fund, KBC 

Institutional Fund, KBC Master Fund, KBC Multi Interest, KBC Multi Track, KBC Obli, KBC Participation, KBC 

Select Immo, Krea, Plato Institutional Index Fund, Privileged Portfolio Fund, Sivek, Privileged Portfolio 

Defensive, Privileged Portfolio Dynamic, Privileged Portfolio Highly Dynamic, Privileged Portfolio Pro 95 

February, Privileged Portfolio Pro 90 February, Privileged Portfolio Pro 85 February, Privileged Portfolio Pro 

95 May, Privileged Portfolio Pro 90 May, Privileged Portfolio Pro 85 May, KBC Eurobonds A(ctive), Privileged 

Portfolio Pro 95 August, Privileged Portfolio Pro 90 August, Privileged Portfolio Pro 85 August, Optimum Fund, 

Privileged Portfolio Pro 95 November, Privileged Portfolio Pro 90 November, Privileged Portfolio Pro 85 

November, Strategisch Obligatiedepot, CBC Fonds, Centea Fund, KBC Click, KBC ClickPlus, KBC EquiMax, 

KBC EquiPlus, KBC Equisafe, KBC MaxiSafe, KBC MultiSafe, KBP Security Click, KBC EquiSelect en 

Generation Plan.

9.4. Naam en functie van de bestuurders van de beheervennootschap: 

Voorzitter: 

L. Gijsens 

Bestuurders: 

D. Mampaey, Voorzitter van het Directiecomité 

J. Aerts, Onafhankelijk bestuurder 

P. Buelens, Gedelegeerd Bestuurder 

J. Daemen, Niet-uitvoerend Bestuurder 

P. Konings, Niet-uitvoerend Bestuurder 

J. Verschaeve, Gedelegeerd Bestuurder 

G. Rammeloo, Gedelegeerd Bestuurder 

D. Falque, Niet-uitvoerend Bestuurder 

K. Mattelaer, Niet-uitvoerend Bestuurder 

K. Van Eeckhoutte, Niet-uitvoerend Bestuurder 

W. Vanden Eynde, Gedelegeerd Bestuurder 

C. Sterckx, Gedelegeerd Bestuurder 

D. Cuypers, Gedelegeerd Bestuurder 

9.5. Naam en functie van de natuurlijke personen aan wie de effectieve 

leiding van de beheervennootschap is toevertrouwd: 

D. Mampaey, Voorzitter van het Directiecomité; 

P. Buelens, Gedelegeerd Bestuurder 

J. Verschaeve, Gedelegeerd Bestuurder 

G. Rammeloo, Gedelegeerd Bestuurder 

W. Vanden Eynde, Gedelegeerd Bestuurder 

C. Sterckx, Gedelegeerd Bestuurder 

D. Cuypers, Gedelegeerd Bestuurder; 

Deze personen kunnen tevens bestuurder zijn in diverse beveks. 

9.6. Identiteit van de commissaris van de beheervennootschap of naam van 

de erkende revisorenvennootschap en identiteit van de erkende revisor die 

haar vertegenwoordigt: 

Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA, De Kleetlaan 2, 1831 Diegem, vertegenwoordigd door Christel 

Weymeersch, Bedrijfsrevisor en erkend revisor. 

9.7. Bedrag van het kapitaal van de beheervennootschap waarop werd 

ingeschreven met vermelding van het gestorte gedeelte van het kapitaal van de 

beheervennootschap: 

Het geplaatste maatschappelijk kapitaal bedraagt 35.754.192 EUR. 

Het maatschappelijk kapitaal is volgestort. 

10. Delegatie van het beheer van de beleggingsportefeuille: 

Wat de delegatie van de beleggingsportefeuille betreft, wordt verwezen naar de Informatie betreffende de 

compartimenten. 

11. Financiële dienst: 

De financiële dienst zal in België verzekerd worden door: 

CBC Banque NV, Grote Markt 5, B-1000 Brussel 

KBC Bank NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel 

Centea NV, Mechelsesteenweg 180, B-2018 Antwerpen 

12. Distributeur: 

KBC Asset Management S.A., 5, Place de la Gare, L-1616 Luxembourg. 

13. Bewaarder: 

KBC Bank N.V., Havenlaan 2, 1080 Brussel.

Voornaamste werkzaamheden van de bewaarder: 

De vennootschap heeft tot doel, voor zichzelf of voor rekening van derden, in België of in het buitenland alle 

verrichtingen uit te voeren die in de ruimste zin tot het bankbedrijf behoren alsook alle andere activiteiten 

waarvan de uitoefening aan de banken wordt of zal worden toegestaan. 

14. Commissaris van de Bevek: 

Deloitte Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA, Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem, met als vertegenwoordigend 

vennoot de heer F. Verhaegen, bedrijfsrevisor en erkend revisor. 

15. Promotor: 

KBC 

16. Perso(o)n(en) die de kosten dragen in de situaties zoals 

bedoeld in de artikelen 115, §3, 3 de lid, 149, 152, 2 de lid, 156, §1, 1 ste 

lid, 157, §1, 3 de lid, 165, 179, 3 de lid en 180, 3 de lid van het Koninklijk 

Besluit van 12 november 2012 met betrekking tot bepaalde 

openbare instellingen voor collectieve belegging: 

KBC Asset Management N.V. 

17. Kapitaal: 

Het maatschappelijk kapitaal is steeds gelijk aan de waarde van het netto-actief. Het mag niet minder 

bedragen dan 1.200.000 EUR. 

18. Regels voor de waardering van de activa: 

Hiervoor wordt verwezen naar artikel 10 van de statuten van de Bevek. 

De statuten van de Bevek zullen bij het prospectus worden gevoegd. 

19. Balansdatum: 

30 april 

20. Regels inzake de toewijzing van de netto-opbrengsten: 

Hiervoor wordt verwezen naar artikel 23 van de statuten van de Bevek. 

21. Belastingstelsel: 

Voor de Bevek: 

Jaarlijkse belasting van 0.08% (0.01% voor de institutionele aandelenklassen), geheven op basis van de in 

België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. 

Terugwinning van inhoudingen aan de bron op Belgische dividenden en buitenlandse inkomsten, geïnd door 

de Bevek (overeenkomstig de overeenkomsten tot voorkoming van dubbele belastingheffing). 

Voor de belegger: 

Voor de belegger onderworpen aan de personenbelasting respectievelijk rechtspersonenbelasting: 

Dividendbelasting (distributieaandelen): bevrijdende roerende voorheffing van 25%. 

Voor de beleggers die onderworpen zijn aan de personenbelasting respectievelijk de rechtspersonenbelasting 

en die deze inkomsten ontvangen hebben in het kader van een normaal beheer van hun patrimonium, wordt 

deze roerende voorheffing automatisch de definitieve belasting op deze inkomsten. 

Voor de belegger onderworpen aan de vennootschapsbelasting: 

De roerende voorheffing is niet de definitieve belasting op deze inkomsten. De inkomsten (dividenden en 

meerwaarden) zullen onderworpen worden aan de Belgische vennootschapsbelasting. 

Het belastingsregime van de inkomsten en meerwaarden die door een belegger zijn ontvangen, is afhankelijk 

van het specifieke statuut dat van toepassing is op die belegger. In geval van twijfel over het toepasselijke 

fiscaal regime, dient de belegger zich persoonlijk te informeren bij professionelen of bevoegde raadgevers.

De Europese Spaarrichtlijn en de belasting op het schuldvorderingenrendement 

bekomen naar aanleiding van de inkoop van eigen rechten van deelneming of ingeval 

van gehele of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen. 

De volgende informatie is van algemene aard en heeft niet de bedoeling in te gaan op alle aspecten van een 

belegging in een ICB. In bijzondere gevallen kunnen zelfs andere regels van toepassing zijn. Bovendien kan 

de fiscale wetgeving én de interpretatie ervan wijzigen. Beleggers die meer informatie wensen over de fiscale 

gevolgen - zowel in België als in het buitenland - van de verwerving, het aanhouden en de overdracht van de 

rechten van deelneming, dienen advies in te winnen bij hun gebruikelijke financiële en fiscale adviseurs. 

A. Europese Spaarrichtlijn (Richtlijn 2003/48/EG) 

De inkomsten van deze ICB vallen niet onder het toepassingsgebied van de Europese Spaarrichtlijn (Richtlijn 

2003/48/EG), die in zoals die in Belgisch recht werd omgezet. 

B. Belasting op het schuldvorderingenrendement verkregen naar aanleiding van de inkoop van eigen 

rechten van deelneming of ingeval van gehele of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen 

(artikel 19bis WIB 92). 

De inkomsten van deze ICB zijn niet onderworpen aan de belasting op het schuldvorderingenrendement als 

bedoeld in artikel 19bis WIB 92. 

22. Aanvullende informatie: 

22.1. Informatiebronnen: 

Op verzoek kunnen het prospectus, de essentiële beleggersinformatie (*), de statuten, de jaar- en 

halfjaarlijkse verslagen en, desgevallend, de volledige informatie over de andere compartimenten, voor of na 

de inschrijving op de rechten van deelneming, gratis bekomen worden bij de instellingen die de financiële 

dienst verlenen. 

De lopende kosten en de omloopsnelheden van de portefeuille voor de voorafgaande perioden zijn 

verkrijgbaar op de zetel van de Bevek, Havenlaan 2, 1080 Brussel. 

De volgende documenten en informatie kunnen geraadpleegd worden op de internetsite www.kbcam.be: 

essentiële beleggersinformatie (*), prospectus, laatst verschenen jaarverslag en halfjaarverslag. 

De Bevek heeft een contract afgesloten met de financiële dienstverleners met betrekking tot het verrichten 

van de uitkeringen aan de deelnemers, de inkoop of de terugbetaling van de rechten van deelneming, 

alsmede de verspreiding van informatie over de Bevek. 

22.2. Jaarlijkse algemene vergadering van deelnemers: 

De jaarlijkse algemene vergadering gaat door de voorlaatste bankwerkdag van de maand juli om 10 uur op de 

maatschappelijke zetel van de Vennootschap of op elke andere plaats in België die in het oproepingsbericht 

wordt meegedeeld. 

22.3. Bevoegde autoriteit: 

Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) 

Congresstraat 12-14 

1000 Brussel 

De essentiële beleggersinformatie (*) en het prospectus worden gepubliceerd na goedkeuring door de FSMA. 

Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod noch van de 

toestand van de persoon die ze verwezenlijkt. 

De officiële tekst van de statuten is neergelegd ter griffie van de Rechtbank van Koophandel. 

22.4. Contactpunt waar, indien nodig, aanvullende inlichtingen kunnen worden 

ingewonnen: 

Dienst Product and Knowledge Management - APC 

KBC Asset Management NV 

Havenlaan 2 

1080 Brussel 

Tel. KBC-Fund Phone 070 69 52 90 (N) - 070 69 52 91 (F) (maandag tot vrijdag van 8u tot 22u, zaterdag van 

9u tot 17u) 

22.5. Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en de 

essentiële beleggersinformatie (*): 

De Raad van Bestuur van de Bevek.

Voorzover bekend aan de Raad van Bestuur van de Bevek zijn de gegevens in het prospectus en de 

essentiële beleggersinformatie (*) in overeenstemming met de werkelijkheid en zijn er geen gegevens 

weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het prospectus en de essentiële beleggersinformatie (*) 

zou wijzigen. 

22.6. Verbod voor bepaalde personen: 

De ICB en de compartimenten van deze ICB zijn of zullen niet geregistreerd worden op basis van de United 

States Securities Act van 1933, zoals van tijd tot tijd aangepast, en het is verboden de deelbewijzen of 

aandelen aan te bieden, te verkopen, over te dragen of te leveren, rechtstreeks of onrechtstreeks, in de 

Verenigde Staten van Amerika of een van zijn grondgebieden of bezittingen of een gebied dat onderworpen is 

aan zijn jurisdictie of aan een VS-persoon, zoals gedefinieerd in de United States Securities Act. De ICB en 

de compartimenten van deze ICB zijn niet geregistreerd op basis van de United States Investment Company 

Act van 1940, zoals van tijd tot tijd aangepast. 

(*) De essentiële beleggersinformatie is enkel beschikbaar voor de compartimenten waarvan het recht op vrije 

toetreding niet werd geschorst in toepassing van art. 302, 3de lid of art. 305, §4 van de wet van 3 augustus 

2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. 

Voor de compartimenten waarvan het recht op vrije toetreding op 9 december 2005 werd geschorst in 

toepassing van art. 302, 3de lid van de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief 

beheer van beleggingsportefeuilles, is er een verkort prospectus beschikbaar. 

Voor de compartimenten waarvan het recht op vrije toetreding op 30 november 2012 werd geschorst in 

toepassing van art. 305, §4 van de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief 

beheer van beleggingsportefeuilles, is er een vereenvoudigd prospectus beschikbaar.




zou wijzigen. 





















zou wijzigen. 





















zou wijzigen. 


















Informatie betreffende het compartiment 

ECO Water 1 

In dit compartiment zijn, in toepassing van art. 305, §4, van de wet van 3 

augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van 

beleggingsportefeuilles, vanaf 30 november 2012 geen toetredingen meer 

mogelijk. 

De instellingen belast met de financiële dienst blijven verder instaan voor de 

terugkopen, compartimentswijzigingen en eventuele couponbetalingen. 

De uitstapkosten blijven gelden zoals voorzien in dit prospectus en in het 

vereenvoudigd prospectus van het betrokken compartiment. 

De informatie betreffende dit compartiment werd niet meer geactualiseerd 

vanaf 30 november 2012.

Basisinformatie betreffende het Compartiment ECO Water 1 

(*) 

(*) Informatie overgenomen uit het vroegere Vereenvoudigd Prospectus van dit compartiment. 

1. Voorstelling. 

1.1. Naam: 

ECO Water 1 

1.2. Oprichtingsdatum: 

29 december 2006 

1.3. Bestaansduur: 

Beperkte duur tot 30 september 2015 

1.4. Beursnotering: 

Niet van toepassing. 

1.5. Delegatie van het beheer van de beleggingsportefeuille: 

Het intellectueel beheer, met uitzondering van de in de prospectus omschreven 

duurzaamheidsscreening en van de creatie en het onderhoud van het compartiment op 

producttechnisch en juridisch vlak, wordt door de beheervennootschap gedelegeerd aan KBC Fund 

Management Limited, Joshua Dawson House, Dawson Street , Dublin 2, IRELAND. 

2 Beleggingsgegevens. 

2.1. Doel van het compartiment 

2.1.1. Omschrijving van het doel van het compartiment 

Het compartiment heeft als tweevoudig doel (vóór afhouding van kosten en taksen): 

(1) Per aandeel de initiële inschrijvingsprijs van 1000 EUR terug te betalen op de Vervaldag (de 

zogenaamde kapitaalbescherming). Deze kapitaalbescherming wordt verleend door het 

bestaan van een financieel mechanisme dat nader wordt toegelicht onder 2.1.2. 

Kapitaalbescherming. Deze kapitaalbescherming geldt echter niet voor de aandeelhouder die 

zijn aandelen verkoopt vóór de Vervaldag. 

(2) Een potentieel rendement te bieden door middel van een belegging in ‘swaps’ (ruilcontracten). 

De verschillende soorten ‘swaps’ waarin het compartiment kan beleggen, worden verder 

toegelicht onder 2.1.3. Potentieel rendement. 

2.1.2. Kapitaalbescherming 

2.1.2.1. Het financiële mechanisme met het oog op de kapitaalbescherming 

Het financiële mechanisme met het oog op het bereiken van de kapitaalbescherming op Vervaldag 

bestaat uit een belegging van het totale bedrag van de inschrijvingen in obligaties en andere 

schuldinstrumenten, deposito’s en/of liquide middelen (onder meer geld geplaatst op een termijn- of 

zichtrekening). Deze beleggingen hebben mogelijks verschillende looptijden en couponbetaaldata. 

Deze worden door middel van de ‘swaps’ beschreven onder 2.2.3. Toegelaten transacties in ‘swaps’ 

(2) op de vervaldata van de verplichtingen van het compartiment afgestemd. 

2.1.2.2. Kenmerken waaraan de beleggingen moeten voldoen 

De beleggingen moeten voldoen aan één van de volgende kenmerken: 

(1) Een belegging in deposito’s en/of schuldinstrumenten, geplaatst bij of uitgegeven door 

financiële instellingen onder prudentieel toezicht en gevestigd in een lidstaat van de Europese 

Economische Ruimte. 

(2) Een belegging in schuldinstrumenten uitgegeven of gewaarborgd door een lidstaat van de 

Europese Economische Ruimte.

(3) Een belegging onder een beleggingsstrategie die steunt op een analoge structuur met een 

identiek tegenpartijrisico als een rechtstreekse belegging in deposito’s en/of 

schuldinstrumenten die zijn vermeld onder (1) en (2) hierboven. 

De beleggingen onder (3) kunnen bestaan uit: 

(A) Een belegging in beursgenoteerde obligaties uitgegeven door ‘Special Purpose Vehicles’ 

(zogenaamde ‘SPV’s’). 

Deze SPV’s worden beheerd door KBC Asset Management NV of een dochtervennootschap. 

De obligaties die zijn uitgegeven door de SPV’s hebben als onderliggend actief een gediversifieerde 

portefeuille bestaande uit deposito’s uitgegeven door financiële instellingen, obligaties, andere 

schuldinstrumenten en afgeleide producten (financiële derivaten). Bij de selectie van deze 

onderliggende activa wordt rekening gehouden met criteria met betrekking tot spreiding en 

kredietwaardigheid (zie onder 2.2.1. Categorieën van toegelaten activa en 2.2.2. Kenmerken van de 

obligaties en andere schuldinstrumenten) om het tegenpartijrisico te beperken. 

Nadere bijzonderheden omtrent de criteria waaraan deze onderliggende deposito’s, obligaties, 

andere schuldinstrumenten en afgeleide producten (financiële derivaten) moeten voldoen zijn terug 

te vinden in de basisprospectussen van de SPV’s. Deze basisprospectussen kunnen worden 

geconsulteerd op de website http://www.kbc.be/prospectus/spv. 

De beleggingen van zowel het compartiment als van de SPV’s worden ten behoeve van de belegger 

in het compartiment toegelicht in het jaarverslag en het halfjaarverslag van de Bevek waartoe het 

compartiment behoort. Het jaarverslag en het halfjaarverslag zijn eveneens consulteerbaar op de 

website http://www.kbc.be/. 

(B) Een belegging in: 

- deposito’s bij financiële instellingen onder prudentieel toezicht in de Verenigde Staten van 

Amerika, Japan, Canada of Australië en/of 

- schuldinstrumenten uitgegeven door financiële instellingen onder prudentieel toezicht in de 

Verenigde Staten van Amerika, Japan, Canada of Australië en/of 

- schuldinstrumenten uitgegeven of gewaarborgd door de Verenigde Staten van Amerika, Japan, 

Canada of Australië. 

Het prudentieel toezicht op de financiële instellingen in de Verenigde Staten van Amerika, Japan, 

Canada en Australië kan als gelijkwaardig worden beschouwd als het prudentieel toezicht op de 

financiële instellingen in de lidstaten van de Europese Economische Ruimte. 

De beleggingen in schuldinstrumenten uitgegeven door financiële instellingen onder prudentieel 

toezicht in de Verenigde Staten van Amerika, Japan, Canada en Australië of uitgegeven of 

gewaarborgd door de Verenigde Staten van Amerika, Japan, Canada en Australië hebben een 

minimum kredietbeoordelingsscore zoals uiteengezet onder 2.2.2. Kenmerken van de obligaties en 

andere schuldinstrumenten. 

(C) De beleggingen kunnen ook bestaan uit een combinatie van beleggingen in (A) en (B). 

2.1.2.3. Geen formele waarborg 

Er wordt geen formele waarborg tot terugbetaling van de initiële inschrijvingsprijs verleend aan het 

compartiment of aan zijn aandeelhouders. De kapitaalbescherming is met andere woorden geen 

resultaatsverbintenis voor het compartiment, hoewel de verwezenlijking van deze doelstelling door 

de werking van het financiële mechanisme de eerste prioriteit blijft. 

Indien, door het falen van het financiële mechanisme, het bedrag dat op de Vervaldag per aandeel 

moet worden betaald (vóór aftrek van kosten en belastingen), lager is dan de initiële 

inschrijvingsprijs, kan KBC Asset Management NV beslissen (zonder daartoe verplicht te zijn) de 

beheervergoeding die zij tijdens het lopende boekjaar heeft ontvangen van het compartiment en 

mogelijks van andere compartimenten van de Bevek, aan te wenden voor het dekken van dit tekort. 

Dit vormt geen garantie vanwege KBC Asset Management NV. Deze mag steeds naar eigen inzicht 

beslissen om de beheervergoeding hiervoor al dan niet aan te wenden.

De kapitaalbescherming geldt niet voor de aandeelhouder die zijn aandelen verkoopt vóór de 

Vervaldag. 

2.1.3. Potentieel rendement 

Om een potentieel rendement te bereiken, sluit het compartiment zogenaamde ‘swaps’ af met één of 

meerdere tegenpartijen van eersterangskwaliteit. Het compartiment staat daarom een gedeelte van 

de toekomstige opbrengsten van de beleggingen die werden gedaan met het oog op het bereiken 

van de kapitaalbescherming af aan deze tegenpartij(en) gedurende de looptijd van het 

compartiment. In ruil hiervoor verbind(t)(en) de tegenpartij(en) zich ertoe een potentieel rendement 

te leveren zoals beschreven is onder 2.2.4. Bepaalde strategie. 

2.2. Beleggingsbeleid van het compartiment 

2.2.1. Categorieën van toegelaten activa 

De beleggingen van het compartiment kunnen bestaan uit genoteerde effecten, niet genoteerde 

effecten, vorderingen die kunnen gelijkgesteld worden met effecten, termijnrekeningen en andere 

liquide middelen. De termijnrekeningen worden over minimum 3 eersterangstegenpartijen gespreid, 

met een maximum van 60% per tegenpartij. 

De gebruikte beleggingsinstrumenten garanderen het Duurzaam en Maatschappelijk Verantwoord 

karakter van de beleggingen. De vereisten worden bepaald door een gespecialiseerd team van 

KBC Asset Management in samenspraak met de Externe Adviesraad Duurzaamheidsanalyse. Deze 

Externe Adviesraad Duurzaamheidsanalyse bewaakt de kwaliteit van de methodologie en het 

onderzoek van het KBC-researchteam. De methodologie van het duurzaamheidsonderzoek kan 

gewijzigd worden door de Externe Adviesraad. 

2.2.2. Kenmerken van de obligaties en andere schuldinstrumenten 

De gemiddelde kredietbeoordelingsscore (rating) van de obligaties en andere schuldinstrumenten 

gedurende de looptijd van het compartiment is minimum “A-” bij Standard & Poor’s of een 

gelijkwaardige kredietbeoordelingsscore van Moody’s of Fitch of, indien er geen 

kredietbeoordelingsscore voorhanden is, een gemiddeld kredietrisicoprofiel dat minstens 

gelijkwaardig is naar het oordeel van de beheerder. 

De kredietbeoordelingsscore van de obligaties en andere schuldinstrumenten op lange termijn is bij 

start van de belegging minimum “A-” bij Standard & Poor’s of een gelijkwaardige 

kredietbeoordelingsscore van Moody’s of Fitch of, indien er geen kredietbeoordelingsscore 

voorhanden is, een kredietrisicoprofiel dat minstens gelijkwaardig is naar het oordeel van de 

beheerder. 

De kredietbeoordelingsscore van de obligaties en andere schuldinstrumenten op korte termijn is bij 

start van de belegging minimum “A-1” bij Standard & Poor’s of een gelijkwaardige 

kredietbeoordelingsscore van Moody’s of Fitch of, indien er geen kredietbeoordelingsscore 

voorhanden is, een kredietrisicoprofiel dat minstens gelijkwaardig is naar het oordeel van de 

beheerder. 

Bij de selectie van de obligaties en andere schuldinstrumenten worden alle looptijden in aanmerking 

genomen. 

2.2.3. Toegelaten transacties in ‘swaps’ 

(1) Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, sluit het compartiment zogenaamde 

'swaps' af, binnen de grenzen opgelegd door de wet, met (een) eersterangstegenpartij(en). 

Hierbij verbindt het compartiment zich ertoe een deel van de toekomstige opbrengsten van zijn 

beleggingen af te staan aan de eersterangstegenpartij(en) gedurende de looptijd van het 

compartiment. In ruil verbind(t)(en) de tegenpartij(en) zich ertoe een rendement te leveren dat 

beschreven is onder de titel 'Bepaalde strategie'. 

(2) Het compartiment sluit ook renteswaps af om de geldstromen van de portefeuille te optimaliseren 

in functie van de verbintenissen die het aangaat in het kader van de swaps sub (1). 

(3) Verder worden er renteswaps afgesloten om de dalingen in inventariswaarde ten gevolge van 

eventuele rentestijgingen te beperken tijdens de looptijd van het compartiment . 

De derivaten sub (3) dienen ter risicodekking.

2.2.4. Bepaalde strategie 

BELEGGINGSDOELEINDEN EN –BELEID: 

Het compartiment streeft twee beleggingsdoelstellingen na: enerzijds het behoud van 100% van de 

initiële inschrijvingswaarde op de Vervaldag en anderzijds een mogelijke meerwaarde afhankelijk 

van de evolutie van een korf van 16 aandelen van bedrijven die op een duurzame wijze actief zijn in 

de watersector. De analyse wordt verricht door het gespecialiseerd team inzake Duurzaam en 

Maatschappelijk Verantwoord beleggen van KBC Asset Management bijgestaan door een externe 

adviesraad. 100% van de eventuele stijging van de korf van 16 aandelen (=(Eindwaarde min 

Startwaarde) gedeeld door Startwaarde), wordt op Vervaldag uitgekeerd bovenop 100% van de 

initiële inschrijvingswaarde. 

Bijkomend streeft het compartiment ernaar om dalingen in netto-inventariswaarde ten gevolge van 

eventuele rentestijgingen te beperken tijdens de looptijd van het compartiment. 

VERVALDAG : woensdag 30 september 2015 (Uitbetaling met Valuta D+1 Bankwerkdag) 

UITDRUKKINGSMUNT: EUR, waarbij de wisselkoersevolutie van de uitdrukkingsmunt van de aandelen 

in de korf ten opzichte van de EUR irrelevant is. 

STARTWAARDE: Waarde van de korf op basis van het gemiddelde van de Koers van de aandelen in 

de korf van de eerste tien Evaluatiedagen vanaf en met inbegrip van dinsdag 6 februari 2007. 

EINDWAARDE: Waarde van de korf op basis van het gemiddelde van de Koers van de aandelen in de 

korf op de laatste Evaluatiedag van de maand voor de laatste 24 maanden voor de Vervaldag, meer 

bepaald van september 2013 tot en met augustus 2015. 

KOERS : 

Voor alle aandelen, behalve voor de aandelen die noteren op de beurs van Milaan, de slotkoers, 

met name de koers van een aandeel in de korf zoals deze bij het sluiten van de beurs wordt 

berekend en bekendgemaakt door de verantwoordelijke instantie van de beurs waarop het aandeel 

noteert (of haar wettelijke opvolger). Voor de aandelen die noteren op de beurs van Milaan, de 

referentiekoers. 

EVALUATIEDAG : 

Is voor elk aandeel in de korf een beursdag voor de beurs waarop het aandeel noteert en voor de 

belangrijkste optiebeurs waarop de opties voor dit aandeel noteren, tenzij zich op zo'n dag ten 

aanzien van dit aandeel een marktverstorende gebeurtenis voordoet (opschorting of beperking van 

de handel in dit aandeel) of zich voor de betrokken beurzen een vervroegde sluiting voordoet (door 

de bevoegde instantie werd voor die beursdag een vroeger sluitingsuur dan voor de andere 

beursdagen aangekondigd). Indien zich een marktverstorende gebeurtenis of een vervroegde 

sluiting voordoet ten aanzien van een aandeel in de korf, wordt de originele Evaluatiedag voor dit 

aandeel vervangen door de eerstvolgende beursdag, waarop zich geen marktverstorende 

gebeurtenis en geen vervroegde sluiting voordoet en die zelf geen originele Evaluatiedag is en die 

zelf geen originele Evaluatiedag vervangt omwille van een marktverstorende gebeurtenis of een 

vervroegde sluiting. 

Indien zich echter gedurende elk van de acht beursdagen volgend op de originele Evaluatiedag een 

marktverstorende gebeurtenis of een vervroegde sluiting voordoet, (i) zal deze achtste beursdag 

beschouwd worden als de originele Evaluatiedag en, (ii) zal de bevek, in overleg met de 

eersterangstegenpartij(en) waarmee een swapovereenkomst werd gesloten, te goeder trouw de 

koers van het aandeel schatten zoals het zou genoteerd zijn op deze achtste beursdag en (iii) zal de 

bevek de aandeelhouders op de hoogte brengen van (a) de marktverstorende gebeurtenis of de 

vervroegde sluiting die zich heeft voorgedaan ten aanzien van een of meerdere aandelen, (b) de 

gewijzigde voorwaarden voor het bepalen van de Start- en/of Eindwaarde en (c) de modaliteiten 

inzake uitkeringen van gelden overeenkomstig de gerealiseerde beleggingsdoelstellingen. 

De onderstaande toelichting is bedoeld om de werking van de structuur van het 

compartiment te verduidelijken. De vermelde voorbeelden zijn geen indicatie van de te 

verwachten opbrengst. De effectieve opbrengst van het compartiment is afhankelijk 

enerzijds van de reële marktevolutie gedurende de looptijd van de structuur en 

anderzijds van de concrete modaliteiten van het compartiment, en meer in het bijzonder 

van de evolutie van de onderliggende waarden, de looptijd en het volgingspercentage, 

zoals vermeld onder “Beleggingsdoeleinden en –Beleid”.

De volgende voorbeelden verduidelijken de hierboven beschreven beleggingsdoeleinden voor een 

structuur op 8 jaar en 8 maanden waarbij op Vervaldag 100% van de eventuele stijging van de korf 

van aandelen wordt uitgekeerd bovenop 100% van de initiële inschrijvingswaarde gelijk aan 1000 

EUR. De startwaarde van de korf bedraagt 100. 

Eindwaarde Korf 

Relevante meerwaarde (*) Waarde op Vervaldag 

1000 + 80% * 1000 = 1800 EUR 

Positief Scenario 180 100% * 80% = 80% 

( 7.02% actuarieel rendement, 

voor kosten en taksen) 

1000 + 40% * 1000 = 1400 EUR 

Neutraal Scenario 140 100% * 40% = 40% 

( 3.96% actuarieel rendement, 


1000 + 0% * 1000 = 1000 EUR 

Negatief Scenario 90 100% * 0% = 0% 

( 0% actuarieel rendement, 


*) Dalingen van de korf worden niet in rekening gebracht 

TOEPASSELIJKE KORF : 

In de tabel hierna vindt u in de kolom van links naar rechts achtereenvolgens een nummering van 

het aandeel, de naam van het aandeel, de Bloomberg code van het aandeel, de beurs waarop het 

aandeel noteert en de initiële weging van het aandeel . 

1 AGUAS DE BARCELONA-CLASS A AGS SM Equity Madrid 5.00% 

2 AQUA AMERICA INC WTR UN Equity New York 6.00% 

3 DANAHER CORP DHR UN Equity New York 5.00% 

4 GEBERIT AG-REG GEBN SE Equity SWX Elec 5.00% 

5 KELDA GROUP PLC KEL LN Equity London 7.00% 

6 NORTHUMBRIAN WATER GROUP PLC NWG LN Equity London 7.00% 

7 ORGANO 6368 JT Equity Tokyo 7.00% 

8 PENNON GROUP PLC PNN LN Equity London 7.00% 

9 PENTAIR INC PNR UN Equity New York 6.00% 

10 RWE AG RWE GY Equity Frankfurt 6.00% 

11 SEVERN TRENT PLC SVT LN Equity London 7.00% 

12 SUEZ SA SZE FP Equity Paris 6.00% 

13 UNITED UTILITIES PLC UU/ LN Equity London 7.00% 

14 UPONOR OYJ UNR1V FH Equity Helsinki 7.00% 

15 VEOLIA ENVIRONNEMENT VIE FP Equity Paris 6.00% 

16 WEIR GROUP PLC (THE) WEIR LN Equity London 6.00% 

Selectiecriteria om tot de korf te behoren : 

Een aandeel/emittent kan slechts deel uitmaken van de korf indien (i) het aandeel genoteerd is op 

een beurs, (ii) het aandeel deel uitmaakt van een belangrijke aandelenindex , (iii) bedrijf is op 

duurzame wijze actief in de watersector en (iv) de Raad van Bestuur van de bevek de opname van 

het aandeel in de korf heeft goedgekeurd (de 'Selectiecriteria'). 

Aanpassingen in de korf als gevolg van fusie, overname, splitsing, nationalisatie, faillissement of 

diskwalificatie : 

Fusie of overname 

Indien één of meerdere emittenten van aandelen uit de korf tijdens de looptijd van het compartiment 

betrokken zijn bij een fusie of een overname, dan zal aan de aandelen van de bij de operatie 

betrokken emittenten die na deze operaties nog aan de Selectiecriteria voldoen een gewicht in de 

korf worden toegekend, gelijk aan de som van de gewichten van de aandelen van alle bij de operatie 

betrokken emittenten. Indien na de operatie geen van de bij de operatie betrokken emittenten nog 

aan de Selectiecriteria voldoet dan zal gehandeld worden zoals vermeld onder 'Nationalisatie, 

Faillissement of Diskwalificatie'. 

Splitsing 

Indien een emittent van een aandeel uit de korf overgaat tot een splitsing, dan zal het gewicht van 

het betrokken aandeel evenredig verdeeld worden over de aandelen van alle uit de splitsing 

ontstane emittenten die aan de Selectiecriteria voldoen.

Indien na de operatie geen van de uit de splitsing ontstane emittenten aan de Selectiecriteria voldoet 

dan zal gehandeld worden zoals vermeld onder 'Nationalisatie, Faillissement of Diskwalificatie'. 

Nationalisatie, Faillissement of Diskwalificatie 

Indien een emittent van een aandeel uit de korf wordt genationaliseerd, failliet wordt verklaard of niet 

langer aan de Selectiecriteria voldoet ('Diskwalificatie') dan wordt dit aandeel tegen de laatst gekende 

koers voor de verwijdering gerealiseerd. Het realisatiebedrag wordt vervolgens belegd tot de 

vervaldag van de onderliggende swaptransactie aan de geldende marktrente op de geld- of 

obligatiemarkten op het ogenblik van de verwijdering voor een looptijd gelijk aan de restlooptijd tot de 

vervaldag van de onderliggende swaptransactie van het compartiment. Het aldus opgerente 

realisatiebedrag wordt op Vervaldag in rekening gebracht als het resultaat van het aandeel voor de 

berekening van de finale stijging van de korf op Vervaldag. 

2.3. Risicoprofiel van het compartiment: 

De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder 

terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. 

De inschatting van het risicoprofiel van de ICB is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische 

Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be 

Nadere bijzonderheden omtrent alle risico’s zijn te vinden in het prospectus. 

Samenvattende tabel van risico’s zoals ingeschat door het compartiment: 

Risicotype Bondige definitie van het risico 

Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor 

Marktrisico 

de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden 

beïnvloed 

Middel 

Kredietrisico Risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft Laag 

Afwikkelingsrisico 

Risico dat de afwikkeling van een transactie via een betalingssysteem 

niet plaatsvindt zoals verwacht 

Laag 

Liquiditeitsrisico 

Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden 

geliquideerd 

Laag 

Wisselkoers- of 

valutarisico 

Risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door 

wisselkoersschommelingen 

Geen 

Bewaarnemingrisico 

Risico van verlies van in bewaring gegeven activa bij een 

bewaarnemer of onderbewaarnemer 

Geen 

Concentratierisico 

Risico dat verband houdt met een grote concentratie van de 

beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten 

Middel 

Rendementsrisico Risico voor het rendement Middel 

Kapitaalrisico Risico voor het kapitaal Geen 

Flexibiliteitrisico 

Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het 

overschakelen op andere aanbieders 

Laag 

Inflatierisico Risico afhankelijk van de inflatie Laag 

Risico afhankelijk 

van externe 

factoren 

Onzekerheid over de onveranderlijkheid van externe factoren zoals het 

belastingregime 

Laag 

De inschatting van het wisselkoersrisico houdt geen rekening met de volatiliteit van alle munten van 

de activa in portefeuille tegenover de referentiemunt van de ICB. 

2.4. Risicoprofiel van het type belegger: 

Profiel van het type belegger waarvoor het compartiment is ontwikkeld: Defensief profiel. 

Dit risicoprofiel is berekend vanuit het perspectief van een belegger uit de eurozone en kan 

verschillend zijn voor een belegger uit andere muntzones Meer informatie betreffende de 

risicoprofielen is te vinden op de internetsite www.kbcam.be. 

De inschatting van het risicoprofiel van het type belegger is gebaseerd op een aanbeveling van de 

Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite 

www.beama.be 

3. Bedrijfsinformatie. 

3.1. Provisies en kosten: 

Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger 

(behoudens anders aangeduid in de uitdrukkingsmunt van het compartiment of percentage berekend op 

de netto-inventariswaarde per aandeel)

Verhandelingsprovisie Tijdens de initiële 

inschrijvingsperiode: 

2.5% 

Na de initiële 

inschrijvingsperiode: 

2.5% 

Intrede Uittreding Compartimentswijziging 

- Voor zover de 

verhandelingsprovisie 

van het nieuwe 

compartiment hoger is 

dan de 

verhandelingsprovisie 

van het vorige 

compartiment: het 

verschil tussen beide 

provisies 

Administratieve kosten - - - 

Bedrag tot dekking van de ° Tijdens de initiële Op vervaldag : 0% Het toepasselijke bedrag 

kosten voor de 

inschrijvingsperiode: 0% 

tot dekking van de 

verwerving/realisatie van de 

Ervoor: 

verwervings- of 

activa 

° Na de initiële 

Orders 1250000 EUR: 

0.5% 

voor het compartiment. 

compartimenten 

Bedrag tot ontmoediging van - Maximum 5% 

Maximum 5% 

een uittreding die volgt binnen 

de periode van een maand na 

intrede 

voor het compartiment voor het compartiment 

Beurstaks - KAP (kapitalisatie- KAP -> KAP/DIV : 

aandelen) : 

1.00% (maximum 1500 

Op vervaldag : 0% EUR) 

Anders: 1.00% 

(maximum 1500 EUR) 

DIV 

(dividendgerechtigde 

aandelen): 0% 

DIV-> KAP/DIV : 0% 

Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment 

(behoudens anders aangeduid in de uitdrukkingsmunt van het compartiment of percentage berekend op 

de netto-inventariswaarde van de activa) 

Vergoeding voor het beheer Maximum 20 EUR per aandeel per jaar, zoals hieronder beschreven. 

van de beleggingsportefeuille 

Vergoeding voor de 

Maximum 1 EUR per aandeel per jaar, gebaseerd op het aantal uitgegeven 

administratie 

aandelen bij het begin van elk semester. 

Vergoeding van de financiële - 

dienst 

Vergoeding van de bewaarder Maximum 0.05% op de netto-activa van het compartiment op jaarbasis. Deze 

vergoeding is jaarlijks betaalbaar aan het begin van elk kalenderjaar en is 

gebaseerd op de toestand van het vermogen op het einde van het voorafgaande 

kalenderjaar. 

Jaarlijkse belasting 0.08% van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto 

uitstaande bedragen. De bedragen die reeds werden opgenomen in de 

belastbare grondslag van onderliggende beleggingsinstellingen, worden niet 

Andere kosten (schatting), met 

inbegrip van de vergoeding 

van de commissaris en van de 

eventuele vergoedingen voor 

de bestuurders 

Vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille 

opgenomen in de belastbare grondslag. 

0.1% op de netto-activa van het compartiment op jaarbasis. 

KBC Asset Management NV krijgt een vergoeding voor het beheer van de beleggingen van het compartiment. 

Deze bestaat uit een afwisselend bedrag van maximum 20 EUR per aandeel per jaar (waarvan maximum 1 EUR 

per aandeel per jaar voor het risicobeheer en 1 EUR per aandeel per jaar voor de in het prospectus omschreven 

duurzaamheidsscreening). 

Deze vergoeding, die op semesterbasis wordt berekend, wordt maandelijks betaald op de laatste bankwerkdag van 

elke maand. De vergoeding kan van semester naar semester afwisselen binnen de beperkingen hierboven 

uiteengezet en is gebaseerd op het aantal uitgegeven aandelen bij het begin van elk semester. 

Voor de berekening wordt rekening gehouden met het verschil tussen: 

- enerzijds de opbrengst van de beleggingen in obligaties en andere schuldinstrumenten, deposito’s en/of liquide 

middelen met het oog op het bereiken van de kapitaalbescherming op de Vervaldag (zie onder 2.1.2.1. Het 

financiële mechanisme met het oog op de kapitaalbescherming), en

- anderzijds de kosten die worden gedragen door het compartiment om een potentieel rendement te bereiken 

(zie onder 2.1.3. Potentieel rendement), 

- na aftrek van de verwachte vaste en variabele kosten van het compartiment, zoals opgesomd onder 3. 

Bedrijfsinformatie. 

Hiervan ontvangt KBC Fund Management Ltd. een vergoeding van maximum 17.95 EUR per aandeel per jaar van 

KBC Asset Management NV voor het intellectueel beheer van het compartiment. KBC Fund Management Ltd. is 

een 100% dochtervennootschap van KBC Asset Management NV. 

De Bevek werd door KBC Asset Management NV ervan geïnformeerd dat, indien, door het falen van het financiële 

mechanisme, het bedrag dat op de Vervaldag per aandeel moet worden betaald (vóór aftrek van kosten en 

belastingen), lager is dan de initiële inschrijvingsprijs, KBC Asset Management NV kan beslissen (zonder daartoe 

verplicht te zijn) de beheervergoeding die zij tijdens het lopende boekjaar heeft ontvangen van het compartiment 

en mogelijks van andere compartimenten van de Bevek, aan te wenden voor het dekken van dit tekort. Dit vormt 

geen garantie vanwege KBC Asset Management NV. Deze mag steeds naar eigen inzicht beslissen om de 

beheervergoeding hiervoor al dan niet aan te wenden. 

KBC Asset Management NV of één van zijn dochtervennootschappen is eveneens aangesteld als beheerder van 

de SPV’s waarin het compartiment kan beleggen (zie onder 2.1.2.2. Kenmerken waaraan de beleggingen moeten 

voldoen (3)(A)). KBC Asset Management NV, respectievelijk één van zijn dochtervennootschappen, ontvangt een 

jaarlijkse vergoeding voor het beheer van de betrokken SPV’s vanwege deze SPV’s. Deze beheervergoeding 

bedraagt maximum 0.15% per jaar en wordt berekend op hun beheerd vermogen op het einde van het kwartaal. 

De som van (1) de vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille die aan de beheervennootschap 

wordt betaald door het compartiment en (2) de beheervergoeding die aan de beheerder van de SPV’s wordt 

betaald door de SPV’s waarin het compartiment belegt, zal nooit meer bedragen dan 20 EUR per aandeel per jaar, 

zoals hierboven beschreven. 

3.2. Bestaan van soft commission en fee sharing agreements. 

Voor nadere informatie betreffende dit punt, zie Aanvullende Informatie betreffende het 

compartiment die niet is opgenomen in het Vereenvoudigd Prospectus. 

4. Informatie aangaande de verhandeling van de rechten 

van deelneming. 

4.1. Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming: 

Momenteel worden enkel kapitalisatie-aandelen uitgegeven. Aandelen zijn op naam of 

gedematerialiseerd, afhankelijk van de keuze van de aandeelhouder. Er worden geen certificaten ter 

vertegenwoordiging van de aandelen op naam uitgegeven. In plaats daarvan wordt een bevestiging 

van inschrijving in het aandeelhoudersregister verstrekt. 

4.2. Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde: 

EUR 

4.3. Dividenduitkering: 

De Algemene Vergadering bepaalt na de afsluiting van het boekjaar de fractie van het resultaat die, 

binnen de beperkingen opgelegd door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van 

collectief beheer van beleggingsportefeuilles, uitgekeerd zal worden aan de houders van 

uitkeringsgerechtigde rechten van deelneming. 

De houders van kapitaliserende rechten van deelneming hebben geen recht op de uitkering van een 

dividend. Het deel van de jaarlijkse netto-inkomsten dat hen toekomt, wordt gekapitaliseerd ten bate 

van deze rechten van deelneming. 

De algemene vergadering kan beslissen om over te gaan tot tussentijdse uitkeringen in 

overeenstemming met de bepalingen van de wet. 

De Raad van Bestuur kan, overeenkomstig de bepalingen voorzien in de statuten en binnen de 

wettelijke grenzen, beslissen tot de uitkering van interimdividenden. 

4.4. Initiële inschrijvingsperiode/dag: 

2 januari 2007 tot en met 2 februari 2007, behoudens vervroegde afsluiting; afrekening met valuta: 9 

februari 2007.

4.5. Initiële inschrijvingsprijs: 

1000 EUR 

4.6. Berekening van de netto-inventariswaarde: 

De netto-inventariswaarde wordt tweewekelijks berekend. Eerste netto-inventariswaarde na de 

initiële inschrijvingsperiode is de netto-inventariswaarde van woensdag 28 februari 2007. 

Voor de berekening van de netto-inventariswaarde van de rechten van deelneming met betrekking 

tot de aanvragen tot uitgifte of inkoop van rechten van deelneming dan wel compartimentswijziging 

van dag D worden de reële waarden van dag D gebruikt indien ten minste 80% van de reële 

waarden nog niet gekend waren op het ogenblik van de sluiting van de ontvangstperiode van de 

aanvragen. 

Voor de berekening van de netto-inventariswaarde van de rechten van deelneming met betrekking 

tot de aanvragen tot uitgifte of inkoop van rechten van deelneming dan wel compartimentswijziging 

van dag D worden de reële waarden van dag D + 1 gebruikt indien meer dan 20% van de reële 

waarden al gekend waren op het ogenblik van de sluiting van de ontvangstperiode van de 

aanvragen. 

4.7. Publicatie van de netto-inventariswaarde: 

De netto inventariswaarde is beschikbaar in de kantoren van de instellingen die de financiële dienst 

verzekeren. Zij wordt naar aanleiding van de berekening gepubliceerd in de financiële pers (L’Echo 

en De Tijd) en/of op de website van Beama (www.beama.be). Daarnaast kan zij ook worden 

gepubliceerd op de website van KBC Asset Management NV (www.kbcam.be) en/of van de 

instellingen die de financiële dienst verzekeren. 

4.8. Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden 

ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht, 

regels voor compartimentswijziging: 

D = datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (de 16° dag van de maand (indien 

dit geen bankwerkdag is de voorgaande bankwerkdag) om 06.00u en de laatste bankwerkdag van 

de maand (in december de voorlaatste bankwerkdag van de maand) om 06.00u) en datum van de 

gepubliceerde netto-inventariswaarde. Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders 

hierboven vermeld, geldt voor de financiële dienst en de distributeurs die in het prospectus worden 

opgenomen. Wat de andere distributeurs betreft dient de belegger zich aangaande het uur van de 

afsluiting van de ontvangstperiode van orders die deze distributeurs toepassen bij hen te informeren. 

Ten vroegste D+1 bankwerkdagen en ten laatste D+4 bankwerkdagen = datum van de berekening 

van de netto-inventariswaarde. 

D+ 5 bankwerkdagen = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen.

AANVULLENDE INFORMATIE BETREFFENDE HET COMPARTIMENT 

ECO WATER 1 (*) 

(*) Aanvullende informatie overgenomen uit het vroegere volledige prospectus van het compartiment. 

In geval van afwijkingen tussen de Nederlandstalige en anderstalige uitgaven van het prospectus, 

heeft de Nederlandse tekst de voorrang. 

1. Beleggingsgegevens : 

Aanvullende informatie bij de titel ‘Beleggingsgegevens’ zoals beschreven in het Vereenvoudigd 

Prospectus. 

1.1. Doel van het compartiment : 

Het doel van het compartiment wordt beschreven in het Vereenvoudigd Prospectus. 

1.2. Beleggingsbeleid van het compartiment : 

Het beleggingsbeleid wordt gevoerd binnen de door de regelgeving gestelde grenzen. 

Het compartiment mag ontleningen op korte termijn aangaan tot 5% van haar netto-activa en andere 

leningen tot 10% van haar netto activa. 

Het compartiment mag financiële instrumenten uitlenen binnen de beperkingen bepaald door de 

toepasselijke regelgeving. 

De effectenleningen hebben geen wijziging van het risicoprofiel van het compartiment tot gevolg 

aangezien : 

- Het uitlenen gebeurt in het kader van een effectenleningensysteem beheerd door een 

‘principaal’. Hierbij heeft het compartiment enkel een relatie met de principaal van het 

effectenleningensysteem die als tegenpartij optreedt en aan wie de eigendom van de 

uitgeleende effecten wordt overgedragen. De keuze van principaal is aan strenge 

selectiecriteria onderworpen. De teruggave van effecten gelijkwaardig aan de uitgeleende 

effecten wordt door de principaal gegarandeerd. 

- Via een margebeheersysteem wordt steeds verzekerd dat het compartiment de begunstigde is 

van een financiële zekerheid waarvan de reële waarde te allen tijde de reële waarde van de 

uitgeleende effecten overtreft, dit voor het geval de principaal geen gelijkwaardige effecten zou 

teruggeven. 

De teruggave van effecten gelijkwaardig aan de uitgeleende effecten kan op elk ogenblik gevraagd 

worden. Zo is gewaarborgd dat de effectenleningen het beheer van de activa van het compartiment 

niet beïnvloeden. 

Het uitlenen van effecten stelt het compartiment in de mogelijkheid een bijkomende opbrengst te 

behalen. De principaal betaalt een vergoeding aan de beheervennootschap. Deze vergoeding komt - 

na aftrek van de vergoeding voor het margebeheer en de clearing services van KBC Bank – in 

hoofdzaak toe aan het compartiment. 

De relatie met de tegenpartij(en) wordt geregeld op basis van internationale 

standaardovereenkomsten. 

In het (half)jaarverslag van het compartiment vindt u meer inlichtingen over de voorwaarden met 

betrekking tot effectenleningen. 

Het compartiment mag op termijn deviezen verkopen en verkoopopties op deviezen dan wel op 

termijnovereenkomsten op deviezen kopen, indien deze verrichtingen bestemd zijn om een 

wisselrisico op vermogensbestanddelen in deze munt op passende wijze te dekken. Aankopen van 

deviezen op termijn, van aankoopopties dan wel van termijnovereenkomsten op deviezen kunnen 

plaats vinden voor zover de som van de deviezenposities niet meer bedraagt dan het totaal van het 

nettoactief van het compartiment. Deze mogelijkheid is evenwel beperkt tot de deviezen waarvoor 

de contant en termijnmarkten als liquide aangemerkt worden. De vermelde deviezenposities 

bevatten, wat de gekochte en uitgegeven opties betreft, de uitoefeningswaarde van de 

onderliggende deviezen. 

Sociale, ethische en milieuaspecten : 

Voor de beleggingen beschreven in 'Kenmerken van de obligaties en andere schuldinstrumenten' 

zijn alle producenten van controversiële wapens, waarvan de voorbije vijf decennia bij internationale 

consensus is vastgesteld dat het gebruik ervan onevenredig veel menselijk leed veroorzaakt aan de

urgerbevolking, uitgesloten van opname. Het betreft de producenten van antipersoonsmijnen, 

clusterbommen en -munitie en wapens met verarmd uranium. 

1.3. Risicoprofiel van het compartiment : 

Nadere precisering van de risico’s die van betekenis en relevant worden geacht, zoals ingeschat 

door het compartiment: 

Marktrisico : Het risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de 

waarde van de activa in portefeuille worden beïnvloed. In een aandelenfonds is dit bijvoorbeeld het 

risico dat de betrokken aandelenmarkt daalt, in een obligatiefonds het risico dat de betrokken 

obligatiemarkt daalt. Dit risico is groter naarmate de markt waarop de ICB belegt meer volatiel is. 

Dergelijke markt vertoont grotere schommelingen in de opbrengst. 

In dit compartiment is het marktrisico 'Middel' om de volgende reden : de volatiliteit van de 

aandelenmarkt. 

Kredietrisico : Het risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft en haar 

verplichtingen ten aanzien van het compartiment niet naleeft. Dit risico bestaat in de mate dat het 

compartiment in schuldinstrumenten belegt. De kwaliteit van de debiteuren heeft ook een impact op 

het kredietrisico (zo zal een belegging bij een debiteur met een hogere rating zoals ‘investment 

grade’ een lager kredietrisico vormen dan een belegging bij een debiteur met een lagere rating zoals 

‘speculative grade’). Wijzigingen in de kwaliteit van de debiteur kunnen een impact hebben op het 

kredietrisico. 

Afwikkelingsrisico : Het risico dat een afwikkeling via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals 

verwacht, omdat de betaling of levering door een tegenpartij niet of niet in overeenstemming met de 

initiële voorwaarden plaatsvindt. Dit risico bestaat in de mate dat de ICB belegt in regio’s waar de 

financiële markten nog niet zo goed zijn ontwikkeld. In regio’s waar de financiële markten goed 

ontwikkeld zijn is dit risico beperkt. 

Liquiditeitsrisico : Het risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden 

geliquideerd. Dit betekent dat de ICB haar activa enkel kan liquideren aan een minder gunstige prijs 

of na een bepaalde termijn. Dit risico bestaat indien de ICB belegt in instrumenten waarvoor geen of 

een beperkt liquide markt bestaat. Dit is bijvoorbeeld het geval voor niet-beursgenoteerde 

participaties en rechtstreekse vastgoedbeleggingen. Ook OTC derivaten kunnen minder liquide zijn. 

Wisselkoers- of valutarisico : Het risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door 

wisselkoersschommelingen. Dit risico bestaat enkel in de mate dat de ICB belegt in activa die zijn 

uitgedrukt in een munt waarvan de evolutie kan verschillen ten opzichte van die van de 

referentiemunt van het compartiment. Zo zal een compartiment uitgedrukt in USD geen 

wisselkoersrisico hebben bij beleggingen in obligaties of aandelen uitgedrukt in USD maar zal het 

wel een wisselkoersrisico hebben bij beleggingen in obligaties of aandelen uitgedrukt in EUR. 

In dit compartiment is het wisselkoers- of valutarisico 'Geen' om de volgende reden : de eventuele 

beleggingen die in een andere munt zijn uitgedrukt dan de referentiemunt van het compartiment 

(o.m. schuldinstrumenten uitgegeven of gewaarborgd door de Verenigde Staten van Amerika, 

Japan, Canada of Australië, zoals vermeld onder '2.1.2.2. Kenmerken waaraan de beleggingen 

moeten voldoen'), zijn volledig ingedekt. 

Bewaarnemingsrisico : Het risico van verlies van in bewaring gegeven activa als gevolg van 

insolvabiliteit, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de bewaarnemer of van een 

onderbewaarnemer. 

Concentratierisico : Risico’s die verband houden met een grote concentratie van de beleggingen in 

bepaalde activa of op bepaalde markten. Dit betekent dat de evolutie van die activa of markten een 

substantiële impact zal hebben op de waarde van de portefeuille van de ICB. Hoe groter de 

spreiding van de portefeuille van de ICB, hoe kleiner het concentratierisico. Dit risico zal bijvoorbeeld 

ook groter zijn in meer specifieke markten (specifieke regio’s, sectoren of thema’s) dan in breed 

gespreide markten (wereldspreiding). 

In dit compartiment is het concentratierisico 'Middel' omdat het beleggingsbeleid zich concentreert 

op : de aandelenmarkt van bedrijven actief in de watersector. 

Rendementsrisico : Risico voor het rendement, met inbegrip van het feit dat het risico kan variëren 

naargelang de keuzes van elke instelling voor collectieve belegging, alsmede het bestaan of 

ontbreken van, dan wel de beperkingen op eventuele waarborgen van derden. Dit risico wordt mee 

bepaald door het marktrisico en de graad van actief beleid van de beheerder.

In dit compartiment is het rendementsrisico 'Middel' om de volgende reden : de volatiliteit van de 

aandelenmarkt. 

Kapitaalrisico : Risico voor het kapitaal, met inbegrip van het potentiële risico van erosie als gevolg 

van inkopen van rechten van deelneming en winstuitkeringen die hoger zijn dan het 

beleggingsrendement. Dit risico kan bijvoorbeeld worden beperkt via technieken van 

verliesbeperking, kapitaalbescherming of kapitaalsgarantie. 

Flexibiliteitsrisico : Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit, met inbegrip van het risico van 

voortijdige afkoop, en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders. Dit risico kan er toe 

leiden dat de ICB op bepaalde ogenblikken niet de gewenste acties kan ondernemen. Dit risico kan 

hoger zijn bij ICB’s of beleggingen die aan beperkende regelgeving zijn onderworpen. 

Inflatierisico : Risico afhankelijk van de inflatie. Dit risico bestaat bijvoorbeeld bij obligaties met een 

lange looptijd en een vast inkomen. 

Risico afhankelijk van externe factoren : Onzekerheid over de veranderlijkheid van externe factoren 

(zoals het belastingregime of wijzigende regelgeving) die een impact kunnen hebben op de werking 

van de ICB. 

2. Bedrijfsinformatie : 

Aanvullende informatie bij de titel ‘Bedrijfsinformatie’ zoals beschreven in het Vereenvoudigd 

Prospectus. 

2.1. Provisies en kosten : 

Vergoeding van de commissaris: 1000 EUR /jaar (exclusief BTW) tot het einde van het boekjaar in 

2013. Deze vergoeding wordt geïndexeerd bij de gewone algemene vergadering in 2014. Als 

basisindex geldt daarbij de index van de consumptieprijzen van maart 2011; als referte-index die 

van december 2013 

Vergoeding van de onafhankelijk bestuurder van de bevek : 250 EUR per zitting gekoppeld aan de 

fysieke aanwezigheid/deelname van de bestuurder aan de vergaderingen van de Raad van Bestuur. 

Deze vergoeding wordt gespreid over alle gecommercialiseerde compartimenten. 

2.2. Bestaan van soft commissions : 

Niet van toepassing. 

2.3. Bestaan van fee sharing agreements en rebates : 

De beheervennootschap kan haar vergoeding delen met de Distributeur, institutionele en/of 

professionele partijen. In principe gaat het om 35% tot 60% indien de distributeur een entiteit is van 

KBC Groep NV en om 35% tot 70% indien de distributeur geen entiteit is van KBC Groep NV, doch 

in een beperkt aantal gevallen bedraagt de vergoeding van de distributeur minder dan 35%. De 

belegger zal, op verzoek, meer informatie kunnen bekomen inzake deze gevallen. 

Indien de beheervennootschap de activa van de instelling voor collectieve belegging belegging 

belegt in rechten van deelneming van instellingen voor collectieve belegging die niet worden 

beheerd door een entiteit van KBC Groep NV en de beheervennootschap ontvangt hiervoor een 

vergoeding, zal de beheervennootschap deze vergoeding betalen aan de instelling voor collectieve 

belegging. 

Fee sharing heeft geen invloed op de hoogte van de beheercommissie die het compartiment betaalt 

aan de beheervennootschap. Deze beheercommissie is onderworpen aan de beperkingen bepaald 

in de statuten. Deze beperkingen kunnen enkel gewijzigd worden na goedkeuring van de algemene 

vergadering. 

De beheervennootschap heeft een distributieovereenkomst afgesloten met de Distributeur om een 

ruimere verspreiding van de rechten van deelneming van het compartiment mogelijk te maken, door 

gebruik te maken van meerdere distributiekanalen. 

Het is in het belang van de deelnemers, van het compartiment en van de Distributeur dat een zo 

groot mogelijk aantal rechten van deelneming wordt verkocht, en dat de activa van het compartiment 

dus zo hoog mogelijk zijn. In dit opzicht is er dus geen sprake van tegenstrijdige belangen. 

3 Informatie aangaande de verhandeling van rechten van 

deelneming : 

Aanvullende informatie bij de titel ‘Informatie aangaande de verhandeling van rechten van 

deelneming’ zoals beschreven in het Vereenvoudigd Prospectus.

3.1. Stemrecht van de deelnemers : 

Overeenkomstig de statuten en het Wetboek van Vennootschappen heeft de aandeelhouder op een 

algemene vergadering van aandeelhouders stemrecht in verhouding tot de omvang van zijn 

deelneming. 

3.2. Vereffening van het compartiment : 

Hiervoor wordt verwezen naar artikel 25 van de statuten van de Bevek alsook de toepasselijke 

bepalingen van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005. 

3.3. Schorsing van de terugbetaling van de rechten van deelneming : 

Hiervoor wordt verwezen naar artikel 11 van de statuten van de Bevek.

PROSPECTUS KBC EQUIMAX - Febelfin - Duurzame producten

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?