Bijzonder verslag RVB 3 oktober 2008 - Dexia.com

het wantrouwen dat kan bestaan, terecht of onterecht, tegenover de solvabiliteit of de
liquiditeit van de verschillende tussenpersonen die aanwezig zijn op de markt.
Binnen deze context, blijft de solvabiliteitstoestand van de groep van een zeer goed niveau en
plaatst zij de groep, zelfs rekening houdend met de gebeurtenissen die plaatsvonden sinds 30
juni laatsleden, op een inveau dat zich bevindt tussen de hoogste van de Europese
bankgroepen. Het directiecomité heeft niettemin een aantal scenario's voorbereid die zijn
voorgesteld aan de raad teneinde te kunnen anticiperen op toekomstige mogelijke negatieve
scenario's en heeft aan de raad van bestuur aangeraden om te anticiperen op het zich
eventueel onverwachts voordoen van dergelijke scenario's om het bedrag te bepalen van de
eigen middelen waarover de groep zou moeten beschikken om in staat te zijn om een
dergelijke omgeving te kunnen trotseren zonder haar sleutelratio's in gevaar te brengen. Een
uiteindelijke reactie, in markten die er nog slechter aan toe zouden zijn dan deze die men
vandaag ziet, zou in feite de capaciteit van de groep of van haar aandeelhouders om de eigen
niiddelen van Dexia te versterken, aanzienlijk kunnen inperken.
Verschillende gebeurtenissen hebben bovendien recent plaatsgevonden: verwerping van het
plan Paulson door het Amerikaanse Congres op 29 september 2008, problemen van Europese
banken, waaronder Depfa Bank en lerse banken, tussenkomst van de overheden in het
kapitaal van Fortis, die hebben bijgedragen tot een drastische uitbreiding van de crisis van het
Europese bank- en financieel systeem.
Afgelopen maandag is de beurskoers van Dexia sterk onder druk komen te staan (-29,65% op
29 september 2008). Dezelfde dag is het niveau van de prijs voor beschenning op Dexia
(CDS) aanzienlijk geëvolueerd. Verscheidene thematieken die een effect zouden kunnen
hebben op de solvabiliteit van de groep (FSA, blootstellingen aan de banken, aanzienlijke
inkrimping van de markt van de herfinancieringen) zouden kunnen bijdragen tot het ontstaan
van een negatieve perceptie die op haar beurt een impact zou kunnen hebben op de kwaliteit
van de handtekening van de groep op de interbankem-arkt, wat moest vermeden worden in de
huidige omgeving.
In deze context van crisis zonder voorgaande, heeft Dexia beslist om zeer snel een beroep te
doen op haar aandeelhouders teneinde haar solvabiliteitstoestand te versterken, wat haar
tevens zal toelaten om haar liquiditeitstoestand op de interbankenmarkt te versterken.
Op 29 september 2008 heeft Dexia intensieve gesprekken aangevat met de overheden, de
referentieaandeelhouders en de regulatoren teneinde de voorwaarden in gang te zetten om
haar kapitaal te versterken.
Op basis van de onderhandelingen die hebben plaatsgevonden tijdens de nacht van 29 op 30
september 2008 hebben de Belgische en Franse autoriteiten en de bestaande
referenticaandeelhouders beslist om Mý te schrijven op een kapitaalverhoging van Dexia voor
een globaal bedrag van ongeveer EUR 6 miljard. Bovendien heeft de Luxemburgse regering
zich ertoe verbonden om in te schrijven op nieuw uitgegeven converteerbare obligaties van
Dexia Banque Internationale á Luxembourg S.A. voor een totaal bedrag van
EUR 376 miljoen.
Het akkoord tussen de partijen voorziet de volgende verdeling:
- Belgische federale regering, via de Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij:
EUR 1 miljard
[Brussels #433631 v41