20080418 Nieuwsflash 028.indd - Koen Hoefgeest® Optie Advies

1 8 a p r i l 2 0 0 8 n r 0 2 8
2 / 1 7
Nieuws-Flash!
Door het samengaan van commerciële banken en investeringsbanken
heeft ‘financial engineering’ en het proces van securitizatie van leningen
een grote vlucht genomen uitmondend in de oprichting van off-balance
Special Purpose Vehikels, zoals de SIV’s, Conduits en VIE’s. En daar ging
het mis.
Door ‘pooling’ (bundeling) van een keur aan leningen en de uitgifte van
Collateral Debt Obligations in tranches met foutieve ratingen vanwege
gerenommeerde ratinginstituten zoals Moody’s, Standard & Poor en Fitch
waarbij het default-risico middels Credit Default Swaps werd verzekerd
bij de zogenaamde Monoline Insurance Companies (Monolines) als MBIA,
Ambac, FGIC, en ACA.
Methodiek
ACA werd in december 2007 delisted van de
NYSE en van de beurs gehaald vanwege een
negatief Eigen Vermogen en de geminimaliseerde
kapitaalswaarde. MBIA, Ambac en Financial
Guaranty Insurance Company vechten
met onorthodoxe hulp van The Illuminati van
de FED voor hun leven.
Door leningen van verscheidene pluimage te ‘poolen’ en onder te verdelen
in fictieve tranches van onderpand voor uit te geven obligaties onstaan de
CDO’s. Deze CDO-tranches zijn door de ratinginstituten voorzien van niet
accurate kwaliteitskeurmerken. The Good, the Not so Good & the Ugly.
So far, so good, ware het niet dat de verkochte CDO’s zelf ook weer als
obligatie (lening met onderpand) zijn gesecuritiseerd door de koper ervan.
En dan wordt de oorspronkelijke obligatie een optie op een obligatie
die de naam obligatie niet meer mag dragen. Het wordt daarmee dan dus
een Collateralized Debt Option!