SAM Smart Energy Fund EUR - Robeco.com

Julius Baer Multipartner -
SAM Smart Energy Fund
SAM Smart Energy Fund EUR
Aandelenklasse B / Valuta EUR 31.08.2012
Beleggingsbeleid en beleggersprofiel
Het fonds belegt wereldwijd in ondernemingen die technologieën, producten en
diensten aanbieden in sectoren als duurzame energie, decentrale energievoorziening
en efficiënt energieverbruik. Het fonds streeft naar het hoogst mogelijke rendement
op lange termijn. Enerzijds is het bedoeld voor beleggers in aandelen die overtuigd
zijn van het langetermijnpotentieel van de energiemarkt, anderzijds voegt het fonds
waarde toe aan een mondiaal gediversifieerde portefeuille.
Stijl Growth Blend Value
Investeringsrisico's 1 2 3 4 5 6 7
Rendement in %
150%
100%
50%
0%
-50%
-100%
7.6
Lager risico
26.3
12.9
55.6
77.6
-8.1 -14.4
Hoger risico
-54.6
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Perf. B-aandelen per jaar
Perf. B-aandelen sinds lancering
in % YTD 1M 3M 6M 1Y 3Y
p.a.
5Y
p.a.
10Y
p.a.
sinds
start
p.a.
Fonds 8.25 -1.59 0.66 0.42 11.22 2.88 -4.24 n.a. 5.88
BM 13.28 0.18 7.06 5.97 23.50 12.68 -0.21 n.a. 4.56
Prestaties uit het verleden zijn geen indicator voor de lopende of toekomstige waardeontwikkeling.
De performancegegevens hebben betrekking op de netto-inventariswaarden en zijn berekend
zonder de provisie en kosten die ontstaan bij uitgifte, terugkoop of omruiling (bijv. transactie- en
bewaargevingskosten van de belegger).
Statistiek
Volatiliteit fonds/benchmark (%) 17.47 / 10.78 1 Tracking Error (%) 13.06 1
Information ratio/Sharpe ratio -0.75 / 0.13 1 correlatie 0.67 1
Alpha/Beta -10.76 / 1.08 1
1 berekend over drie jaar
Commentaar
Terugblik op het marktverloop
De aandelenmarkten kenmerkten zich in augustus door een lage omzet en zeer
weinig volatiliteit; de marktdeelnemers wachtten op nieuwe impulsen voor het
bestrijden van de schuldencrisis.
Performancebijdrage en portefeuilleveranderingen
Een positieve performancebijdrage kwam van de Japanse aardgasexploitanten
Osaka Gas en Tokyo Gas. De Braziliaanse waterkrachtexploitanten CEMIG en Copel
hadden te lijden onder gesprekken over een daling van de elektriciteitstarieven.
Gedurende de maand werden enkele posities in de sectoren LED's en batterijen
verminderd. Johnson Controls werd volledig afgebouwd.
Vooruitzichten en strategie
Zorgen over de verdere ontwikkeling van de conjunctuur en het oplossen van de
schuldencrisis zullen de markten de komende tijd parten blijven spelen. Voorlopig
wordt vastgehouden aan de evenwichtige samenstelling van de portefeuille.
Belangrijke informatie
Fondsfeiten
Koers (NAV) EUR 16.66
Fondsgrootte
EUR 430.34 miljoen
Basisvaluta
EUR
Valuta beschikbaar CHF, EUR, SGD, USD
Aandelenklasse B (accumulerend)
ISIN-nummer
LU0175571735
Valorennummer 1666258
Invest. Manager SAM Sustainable Asset Management
AG
Juridische structuur SICAV naar Luxemburgs recht
Datum openstelling 23.09.2003
Inleiding Share 23.09.2003
Domicilie
Luxemburg
Benchmark
MSCI World ND
Morningstar rating 2
Totale kosten ratio (TER) 2.20%
Management Fee 1.50%
Provisie Uitgifte: max. 5.00%
Terugkoop: max. 3.00% 3
EU Belastingheffing op
spaartegoeden
Geregistreerd in
geen distributie
op aflossing: neen
2 © 2012 Morningstar. All Rights Reserved.
3 Uitsluitend indien geen uitgifteprovisie is geheven.
AT BE CH DE ES FR GB IE IT LU NL
SE TW
Grootste posities
Titel Land %
Osaka Gas Co Ltd JP 6.68
Enbridge inc CA 6.67
Tokyo Gas Co JP 5.90
National Grid Plc GB 5.00
Pepco Holdings Inc US 4.38
Samsung SDI Co KR 3.72
Brookfield Renewable Energy CA 3.38
Cemig Spons BR 3.29
WGL Holdings Inc US 3.17
Simplo Technology Co TW 2.98
Total 45.17
Indeling volgens sectoren
nutsbedrijven
IT
20.3%
energie
13.3%
industrie 5.3%
basisgoederen 4.2%
financiën 1.7%
overige 1.4%
diverse 0.6%
liquiditeit 6.6%
Indeling volgens landen
46.6%
Dit fonds is een subfonds van Julius Baer Multipartner SICAV, dat geregistreerd is bij de Autoriteit
Financiele Markten te Amsterdam. Gebruikte bronnen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss &
Global. Let op de belangrijke juridische informatie op de laatste pagina van dit document. Voor
toetreding dient u de prospectus door te lezen die beschikbaar is op de website:
www.jbfundnet.com en bij de distributeurs.
USA
Japan
Taiwan
Kanada
Zuid-Korea
Brazilië
Groot-Brittannië
Italië
Noorwegen
Australië
Duitsland
diverse
liquiditeit
2.4%
2.3%
2.3%
16.1%
13.7%
12.4%
10.1%
9.1%
8.4%
6.4%
5.0%
5.2%
6.6%

Julius Baer Multipartner -
SAM Smart Energy Fund
SAM Smart Energy Fund EUR
Aandelenklasse B / Valuta EUR 31.08.2012
Kansen
Het fonds belegt in een breed gediversifieerd spectrum van aandelen en tracht te profiteren van de rendementskansen die zich voordoen.
Het fonds biedt beleggers eenvoudige toegang tot landen met een opkomende economie. Vele hiervan kunnen in diverse aandelencategorieën een
aantrekkelijk rendementspotentieel bieden.
Het fonds wordt actief beheerd door een ervaren management, op basis van een fundamentele en overtuigende waarderingsbenadering, met als doel de in
potentie aantrekkelijkste aandelen te identificeren en interessante winstkansen te genereren voor beleggers.
Risikos
Het fonds belegt in aandelen (direct of indirect via derivaten), die aan grote waardeschommelingen onderhevig kunnen zijn.
Het fonds kan beleggen in derivaten die zijn blootgesteld aan de risico's van de onderliggende markten resp. basisinstrumenten en aan emittentenrisico's, en
die vaak grotere risico's met zich meebrengen dan directe aandelen.
Het fonds kan beleggen in aandelen uit landen met een opkomende economie. De maatschappelijke, politieke en economische problemen in deze landen
gaan gepaard met verhoogde risico's.
Het fonds kan beleggen in aandelen met verschillende valuta's. Hierdoor ontstaan valutarisico's die moeten worden afgedekt.
De liquidatiewaarde van de fondsen is afhankelijk van de economische ontwikkeling in het algemeen, maar ook van specifieke omstandigheden van
ondernemingen en landen. Raadpleeg voor meer informatie de rubriek over risico's in de complete prospectus.