Netfonds Holding offisielt regnskap 2011

• Likviditetsrisiko:
Likviditet er essensiell for bankens virksomhet i det den er avhengig av eksterne finansieringskilder for
en vesentlig del av virksomheten. Myndighetene innfører nå nye likviditetskrav som skal sørge for at
banken har tilstrekkelige livide aktiva til å dekke en negativ kontantstrøm i en stresset situasjon. Det
stilles også krav til at langsiktig utlån skal dekkes fullt ut med langsiktig innlåning.
• Kredittrisiko:
Banken løper risiko i forbindelse med at kunder som har gjeld til banken ikke kan gjøre opp sine
forpliktelser. Kredittrisikoen reduseres ved at Netfonds har pant i lånekundenes verdipapirer, og det er
avtalt med kunden at posisjoner stoppes når pantesikkerheten kommer under et minstenivå.
• Operasjonell risiko:
Vi løper også risiko for tap som følge av inadekvate eller feilaktige systemer og prosesser, personale
eller systemer. Banken er avhengig av å prosessere et stort antall daglige transaksjoner på ulike
markedsplasser. Transaksjonene blir stadig mer komplekse. Vi kan også utsettes for tap som følge av
eksterne forhold som katastrofer, brann ol. Feil og svindel vil også kunne føre til tap.
Resultat av verdipapirvirksomheten
Netfonds samlede aksjeomsetning på Oslo Børs på vegne av klienter var 70,3 milliarder kr mot 101,8
milliarder kr året før. Markedsandel av omsetningen var 2,29 % (2,8 % året før) og andelen av antall
transaksjoner 2,52 % (3,27 % året før). I alt utførte Netfonds 1 150 139 transaksjoner på Oslo Børs i
2011 mot 1 248 543 året før. Totale kurtasjeinntekter o.a. ble 48 millioner kr mot 62,2 millioner kr året før.
Bankens virksomhet i Sverige, Danmark og USA var ubetydelig sammenlignet med virksomheten i det
norske verdipapirmarkedet.
Resultat av bankvirksomheten
Netfonds’ totale utlån til kunder utgjorde 352 millioner kr ved utgangen av 2011, en nedgang på 279,3
millioner kr fra året før. I tillegg var 426,5 millioner kr plassert i pengemarkedsfond (se note 13). Innskudd
fra kunder ble redusert til 803,2 millioner kr fra 845,8 millioner kr året før. Banken oppnådde en
rentenetto på 33,7 millioner kr, en reduksjon fra 35,9 millioner kr året før. Banken hadde ikke tap på utlån
i 2011. Det er liten risiko for tap på utlån fordi banken til enhver tid sørger for å ha tilstrekkelig realiserbart
pant i form av likvide børsnoterte verdipapirer. Vi forventer ikke betydelige endringer i kredittrisikoen i
nærmeste fremtid.
Resultat av livsforsikringsvirksomheten
Selskapet fikk et negativt resultat etter skatt på 4,8 millioner kr i 2011 (positivt resultat på 1,0 millioner kr
i 2010). Forsikringsteknisk resultat ble positivt med 43 tusen kr. Resultatet består av et positivt
risikoresultat på 13 tusen kr og et positivt administrasjonsresultat på 30 tusen kr. Forvaltningen av
selskapsporteføljen ga et tap på 2,1 millioner kr (overskudd på 2,4 millioner kr i 2010). Selskapets
forvaltnings- og administrasjonskostnader utgjorde 1,1 millioner kr i 2011 (0,9 millioner kr i 2010).
Selskapets skatt for 2011 utgjør 1,7 millioner kr (0,8 millioner kr i 2010). Egenkapitalen utgjør 41,6
millioner kr ved utgangen av 2011. Investeringsvalgsporteføljen steg til 115,7 millioner kr fra 95 millioner
kr året før.
Tap i kundeporteføljene som etter fritaksmetoden må inntektsføres på livselskapets hånd, medfører en
økt skattepliktig inntekt for 2011 på 9,1 millioner kr. I årene 2009 og 2010 realiserte livselskapets kunder
gevinster på i alt 4,4 millioner kr som medførte skattepliktig fradrag på livselskapets hånd. I løpet av
årene 2009 til 2011 har altså Netfonds Livsforsikring inntektført netto skatteposisjoner for sine kunder på
4,7 millioner kr, og betalt 1,3 millioner kr i skatt. Kundene må ved uttak av midler betale skatt av samme
beløp. Finansdepartementet har foreslått å endre beskatningen av livselskap fra 1/1 2012 ved at
kundenes tap ikke lenger skal inntektsføres i livselskapet og kundenens gevinster ikke lenger skal gi
fradragsrett for livselskapet. Hvorvidt Netfonds Livsforsikring får tilbake betalt skatt for kunder på ialt 1,3
millioner kr er usikkert.
Gevinstbeskatning for kundene utsettes til deres sparekapital tas ut av kapitalforsikringskontoen. Fordi
skattemessig skjermingsfradrag faller bort ved sparing i livselskap, egner spareformen seg for aktive
tradere, mens mindre aktiv sparing bør gjøres direkte i verdipapirfond. Kundegrunnlaget er derfor blitt
mindre enn vi forventet. I tillegg til at gevinstbeskatning utsettes inntil midler tas ut, er fordelen ved
sparing på kapitalforsikringskonto i livsforsikring at livselskapet er ansvarlig for rapportering av gevinster
til ligningskontoret, samt at livselskapet fører regnskapet for den enkeltes verdipapirhandel. For disse
tjenestene tar Netfonds Livsforsikring 0,1%, redusert fra 0,5% sommeren 2011, av sparebeløpet i
godtgjørelse.
Resultat av investeringsvirksomheten
Netfonds AS fikk et nullresultat i 2011 mot et overskudd på 0,7 millioner kr i 2010.
side 4