Reunião Matinal

Recommendations

Info

Painel Corporativo/ (+) JSL; Tegma (JSLG3; TGMA3): TNT planeja vender ativos no Brasil. A TNT Express enfrenta um futuro incerto. A empresa cortou a capacidade na Europa por causa da fraca demanda enquanto continua a enfrentar problemas nos seus negócios no Brasil e na China. De forma recorrente a companhia tem apresentado perdas em seus resultados financeiros, a exemplo do prejuízo líquido de 148 milhões de euros no último trimestre. Considerando que a aquisição de 7 bilhões de dólares pela United Parcel Service foi bloqueada no mês passado, e o cenário desafiador permanece, a empresa não vê outra saída que não seja a venda de ativos. O negócio brasileiro tem sido um problema para a TNT Express por alguns anos, resultado em uma perda operacional de 73 milhões de euros no ano passado e uma perda de 332 milhões de euros em 2011, quando a companhia teve custos de 236 milhões de euros. A sinalização do CEO foi clara, os ativos do Brasil estão a venda, o que faz total sentido para a companhia em face ao atual cenário. O exercício factível a ser feito, em nosso entendimento, é pensar em possíveis compradores no Brasil. Neste sentido, vemos JSL e Tegma como eventuais players, dado a complementariedade de seus negócios e saúde financeira de ambas as companhias (possibilitando ofertas substanciais). Obviamente, nenhuma das empresas se manifestou a respeito, mas este é um assunto que acreditamos valer a pena monitorar. Análise XP Investimentos | www.xpi.com.br JSL SA Recomendação Atrativa Setor Logística Valor de Mercado (MM) R$ 3.392,9 Cotação R$ 15,65 Preço Alvo¹ R$ 15,25 Upside -2,6% Máx e Min 52 sem. R$ 16,02 - R$ 8,08 Volume Méd. 30D (M) R$ 5,4 Dividend Yield 0,6% Beta 0,7 P/L 2013E¹ 27,1x Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Consenso de mercado Bloomberg TEGMA Recomendação Atrativa Setor Logística Valor de Mercado (MM) R$ 2.104,2 Cotação R$ 31,88 Preço Alvo¹ R$ 39,39 Upside 23,6% Máx e Min 52 sem. R$ 36,01 - R$ 27,26 Volume Méd. 30D (M) R$ 5,2 Dividend Yield 3,0% Beta 0,4 P/L 2013E¹ 14,0x Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Consenso de mercado Bloomberg
Proventos/ Lista de empresas que anunciaram pagamento de proventos Empresa Código Data Ex Fonte: Análise XP e Bloomberg Data de PGTO 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento) Líquido Bruto Tipo Frequência Análise XP Investimentos | www.xpi.com.br Yield do Provento Yield da Empresa (12m) JCP ARZZ3 01/07/2013 31/07/13 0,085 0,100 JCP Irregular 0,2% 1,0% Dividendo BVMF3 18/04/2013 30/04/13 0,201 0,201 Dividendo Trimestral 1,5% 3,5% JCP BBDC3 04/03/2013 01/04/13 0,016 0,019 JCP Irregular 0,0% 2,8% JCP BBDC4 04/03/2013 01/04/13 0,018 0,021 JCP Irregular 0,0% 3,0% Dividendo BBAS3 04/03/2013 14/03/13 0,261 0,261 Dividendo Trimestral 1,0% 6,3% Dividendo BBTG11 25/02/2013 05/03/13 0,212 0,212 Dividendo Irregular 0,6% 2,5% Dividendo HGTX3 26/04/2013 29/05/13 0,730 0,730 Dividendo Semi anual 1,9% 3,8% Dividendo CIEL3 14/03/2013 28/03/13 1,228 1,228 Dividendo Semi anual 2,1% 3,7% Dividendo GGBR3 05/03/2013 14/03/13 0,020 0,020 Dividendo Trimestral 0,1% 2,1% Dividendo GGBR4 05/03/2013 14/03/13 0,020 0,020 Dividendo Trimestral 0,1% 1,9% Dividendo GOAU3 05/03/2013 14/03/13 0,020 0,020 Dividendo Trimestral 0,1% 2,5% Dividendo GOAU4 05/03/2013 14/03/13 0,020 0,020 Dividendo Trimestral 0,1% 2,0% JCP ITUB3 06/03/2013 14/03/13 0,325 0,382 JCP Mensal 1,0% 3,5% JCP ITUB4 06/03/2013 14/03/13 0,325 0,382 JCP Mensal 0,9% 3,4% JCP POMO4 22/03/2013 28/06/13 0,030 0,035 JCP Anual 0,2% 2,4% Dividendo OIBR3 22/03/2013 28/03/13 0,510 0,510 Dividendo Anual 6,2% 53,3% Dividendo OIBR4 22/03/2013 28/03/13 0,510 0,510 Dividendo Anual 6,9% 59,3% Dividendo CRUZ3 18/03/2013 26/04/13 0,524 0,524 Dividendo Semi anual 1,7% 3,1% Dividendo TOTS3 06/03/2013 10/04/13 0,481 0,481 Dividendo Anual 1,1% 1,5% Dividendo UGPA3 28/02/2013 08/03/13 0,660 0,660 Dividendo Semi anual 1,3% 1,9%
Page 1 and 2: Reunião Matinal Destaques/ Abertur
Page 3 and 4: Cotações/ Bolsas Internacionais
Page 5: Painel Corporativo/ (+) Duratex (DT
Page 9 and 10: A Hora do Gráfico/ Fique de Olho/
Page 11 and 12: Recomendações/ Nome Código Recom
Page 13 and 14: Bom dia Commodities/ Boi - BGIX12/
Page 15 and 16: Bom dia Commodities/ Soja - SFIK13/
Page 17: Disclaimer/ Contatos/ Analistas Wil

Reunião Matinal

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?