Plataforma eletrônica de negociação de energia elétrica - Nuca
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<strong>Plataforma</strong> <strong>eletrônica</strong> <strong>de</strong><br />
<strong>negociação</strong> <strong>de</strong> <strong>energia</strong> <strong>elétrica</strong><br />
18/Maio/2012
Tópicos<br />
1. Mercado Livre <strong>de</strong> <strong>energia</strong> <strong>elétrica</strong> no Brasil<br />
• Mercado Cativo X Mercado Livre<br />
• Agentes autorizados a operar no Ambiente <strong>de</strong> Contratação Livre (ACL)<br />
• Lógica da <strong>negociação</strong> no ACL<br />
2. BRIX <strong>de</strong> plataforma <strong>de</strong> <strong>negociação</strong> a bolsa<br />
• Bolsa <strong>de</strong> <strong>energia</strong> <strong>elétrica</strong> é tendência mundial<br />
• Sócios BRIX<br />
• Fase 1: Contratos c/ liquidação física <strong>de</strong> <strong>energia</strong><br />
• Estatísticas da fase 1<br />
• <strong>Plataforma</strong> em 9/Fev/2012<br />
• Gráficos Índices BRIX e PLD<br />
• Curva futura <strong>de</strong> preços<br />
• Benefícios ao mercado<br />
• Fase 2 e 3: Contratos c/ liquidação financeira<br />
• Hedge utilizando <strong>de</strong>rivativos<br />
2
Negociação <strong>energia</strong> <strong>elétrica</strong> no Brasil<br />
Mercado Cativo (ACR)<br />
Ven<strong>de</strong>dores ACR e ACL<br />
Geradores<br />
Produtores in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>ntes<br />
Autoprodutores<br />
Comercializadores<br />
Leilões<br />
Negociações bilaterais<br />
Mercado Livre (ACL)<br />
Compradores - ACR<br />
Distribuidores<br />
73% carga Brasil<br />
Compradores - ACL<br />
Consumidores Livres<br />
Geradores<br />
Produtores in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>ntes<br />
Autoprodutores<br />
Comercializadores<br />
27% carga Brasil<br />
3
Mercado Livre: boas oportunida<strong>de</strong>s<br />
Mercado Livre aumenta competitivida<strong>de</strong> da indústria<br />
Fonte Duke Energy<br />
4
ACL - Agentes autorizados a negociar<br />
Consumidores<br />
Geradores<br />
Produtores in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>ntes<br />
Autoprodutores<br />
Comercializadores<br />
546<br />
670<br />
32<br />
331<br />
41<br />
128<br />
CCEE -Total agentes ACL Mar/12 = 1.748<br />
Consumidores Livres (maior que 3 MW médios)<br />
Consumidores Especiais (entre 0,5 e 3 MW médios)<br />
Fonte CCEE<br />
Câmara <strong>de</strong> Comercialização <strong>de</strong> Energia Elétrica<br />
5
ACL - Lógica da <strong>negociação</strong><br />
Consumidores<br />
Geradores<br />
Produtores in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>ntes<br />
Autoprodutores<br />
Comercializadores<br />
Ao final <strong>de</strong> cada mês CCEE<br />
Consumo > Compra => paga PLD + multa<br />
Consumo < Compra => recebe PLD careca<br />
Produção > Venda => recebe PLD careca<br />
Produção < Venda => paga PLD + multa<br />
Todas as<br />
transações<br />
são levadas a<br />
registro CCEE<br />
Venda > Compra => paga PLD + multa<br />
Venda < Compra => recebe PLD careca<br />
Preço Energia Elétrica = PLD + prêmio (ou -)<br />
6
Bolsa <strong>de</strong> <strong>energia</strong> tendência mundial<br />
Derivativos<br />
Spot Futuros Opções<br />
EUA ICE X X X<br />
Alemanha EEX X X X<br />
Escandinávia Nord Pool X X X<br />
França Powernext X X<br />
Holanda, UK e Bélgica APX - ENDEX X X<br />
Espanha e Portugal OMEL - Mibel X X<br />
Nova Zelândia NZEM X X<br />
Índia IEX X<br />
Japão JPEX X<br />
7.000<br />
6.000<br />
5.000<br />
4.000<br />
3.000<br />
2.000<br />
1.000<br />
0<br />
575<br />
ICE Power Volume TWh<br />
1153<br />
2140<br />
4000<br />
5492<br />
6490<br />
6921<br />
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009<br />
800.000 MW<br />
7
Acionistas da BRIX<br />
• Capital aberto<br />
Intercontinental Exchange – ICE<br />
Lí<strong>de</strong>r mundial <strong>negociação</strong> <strong>energia</strong><br />
ICE<br />
• Valor <strong>de</strong> mercado USD 9 Bi<br />
• Nasce em <strong>energia</strong> <strong>elétrica</strong><br />
• Lí<strong>de</strong>r mundial em commodities<br />
• 5 câmaras <strong>de</strong> compensação<br />
Josué Gomes da Silva<br />
Roberto Teixeira da Costa<br />
Aporte na BRIX<br />
• <strong>Plataforma</strong> <strong>eletrônica</strong><br />
• Operação e manutenção<br />
• Governança<br />
• Segurança<br />
• Isenção<br />
Eike Batista<br />
Marcelo Parodi<br />
8
Fase 1 - Liquidação física<br />
• No ar <strong>de</strong>s<strong>de</strong> 28/Jul/2011 diariamente das 10:00 às 18:00hs<br />
• Em 10/Fev/2012 recor<strong>de</strong> <strong>de</strong> trading com 219 MW médios<br />
• Até 11/Mai/2012 total acumulado negociado 3,7 milhões MWh<br />
Ven<strong>de</strong>dores<br />
Agentes CCEE<br />
Índice<br />
BRIX<br />
Registro<br />
Compradores<br />
Agentes CCEE<br />
Fase 1: Contratos liquidação física (registro <strong>energia</strong> transacionada na CCEE) e risco bilateral<br />
9
Estatísticas (até 11/Maio)<br />
Número <strong>de</strong> tra<strong>de</strong>s efetuados<br />
Vlume negociado em MW médios<br />
3.200<br />
Número <strong>de</strong> Participantes<br />
Total acumulado<br />
3,7 milhões MWh<br />
10
Perfil da carteira <strong>de</strong> Participantes<br />
• Em 10/Mai/2012 104 empresas Participantes (220 agentes ACL)<br />
• Carga dos consumidores que a<strong>de</strong>riram é superior 4.000 MW médios<br />
• Capacida<strong>de</strong> instalada dos geradores que a<strong>de</strong>riram é superior 16.000 MW médios<br />
11
<strong>Plataforma</strong> em 09/Fev/2012<br />
12
Preços <strong>energia</strong> spot 28/Jul/11 => 11/Mai/12<br />
13
Índices BRIX <strong>energia</strong> spot 28/Jul/11 => 11/Mai/12<br />
14
Gráfico PLD<br />
15
ICE<br />
Curve<br />
Engine<br />
Curva futura <strong>de</strong> preços<br />
Participe<br />
entrando<br />
proposta<br />
firme<br />
Metodologia <strong>de</strong> cálculo: Janela: todas 5ntas feiras<br />
• Média pon<strong>de</strong>rada volumétrica <strong>de</strong> negócios fechados 10:00 até 17:00hs<br />
• Média simples do melhor bid e do melhor ask para datas em<br />
que não houverem negócios fechados<br />
• Melhor valor individual qdo houverem apenas bids ou asks 16:50 até 17:00hs<br />
(não ambos), em cujo caso mo<strong>de</strong>la com base em valores <strong>de</strong><br />
períodos correlatos e em dados históricos <strong>de</strong> curvas passadas<br />
16
• Transparência<br />
• Segurança<br />
• Liqui<strong>de</strong>z<br />
Benefícios BRIX<br />
• Índice BRIX Spot<br />
• Eficiência formação <strong>de</strong> preços<br />
• Auditoria e marcação a mercado<br />
• Confi<strong>de</strong>ncialida<strong>de</strong><br />
• Dados criptografados 7 anos<br />
• Instrumento <strong>de</strong> hedge<br />
• Energia como ativo <strong>de</strong> investimento<br />
• Aumento índice multiplicador<br />
• Redução custo transacional<br />
• Facilitador investimentos setor geração <strong>elétrica</strong><br />
17
Fase 2 - Liquidação financeira e risco bilateral<br />
Ven<strong>de</strong>dores<br />
Agentes CCEE<br />
Índice<br />
BRIX<br />
Instituições Financeiras<br />
Registro<br />
Compradores<br />
Agentes CCEE<br />
Fase 1: Contratos liquidação física (registro <strong>energia</strong> transacionada na CCEE) e risco bilateral<br />
Fase 2: Contratos liquidação financeira (sem liquidação física) e risco bilateral<br />
18
Fase 3 - Liquidação financeira e risco multilateral<br />
Ven<strong>de</strong>dores<br />
Agentes CCEE<br />
Índice<br />
BRIX<br />
Instituições Financeiras<br />
Câmara compensação<br />
liquidação financeira<br />
Registro<br />
Compradores<br />
Agentes CCEE<br />
Fase 1: Contratos liquidação física (registro <strong>energia</strong> transacionada na CCEE) e risco bilateral<br />
Fase 2: Contratos liquidação financeira (sem liquidação física) e risco bilateral<br />
Fase 3: Contratos liquidação financeira (sem liquidação física) e risco multilateral<br />
19
Hedge Energia Elétrica utilizando Índice BRIX<br />
Gerador quer fixar preço <strong>de</strong> venda<br />
Em May/12<br />
Gerador Ven<strong>de</strong> <strong>energia</strong> para Dec/13 (150)<br />
com liquidação financeira contra<br />
Índice BRIX<br />
+ PLD<br />
Dec/13<br />
Em Dec/13<br />
Preço <strong>energia</strong> caiu => Índ.BRIX + PLD<br />
100<br />
Preço <strong>energia</strong> subiu => Índ.BRIX + PLD<br />
200<br />
Hedge Físico<br />
Gerador ven<strong>de</strong> físico (100)<br />
Posição consolidada (150) = (50) + (100)<br />
Gerador ven<strong>de</strong> físico (200)<br />
Posição consolidada (150) = 50 + (200)<br />
?<br />
20
Obrigado !<br />
Marcelo Mello<br />
marcelo.mello@brix.com.br<br />
21
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