PERGUNTAS E RESPOSTAS SOBRE ... - BM&FBovespa
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<strong>PERGUNTAS</strong> E <strong>RESPOSTAS</strong> <strong>SOBRE</strong><br />
NEGOCIAÇÃO – NORMAS E<br />
REGULAMENTOS<br />
60 questões com gabarito
FICHA CATALOGRÁFICA<br />
(Catalogado na fonte pela Biblioteca da BM&FBOVESPA –<br />
Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros)<br />
NEGOCIAÇÃO – Normas e Regulamentos: 60 questões com gabarito. São Paulo:<br />
BM&F, 2006.<br />
Última atualização: 23/10/2006.<br />
Versão 1.2006.<br />
Nota: Material de apoio para certificação BM&F.<br />
1. Derivativos 2. Negociação 3. Clearings.<br />
CDU 336.764.2<br />
Direitos desta edição reservados à<br />
BM&FBOVESPA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros<br />
Rua Boa Vista, 280, 4º andar<br />
CEP 01014-000 – São Paulo – SP<br />
Telefone: (11) 3119-2000 – Fax: (11) 3242-7649<br />
www.bmf.com.br/educacional<br />
cursos@bmf.com.br
NEGOCIAÇÃO – NORMAS E<br />
REGULAMENTOS<br />
APRESENTAÇÃO<br />
No âmbito do Programa de Qualificação Operacional (PQO), a BM&F desenvolveu o curso<br />
Certificação de Profissionais, que busca, dentre outros, aprimorar a qualidade dos serviços<br />
prestados pelas corretoras de mercadorias e membros de compensação associados.<br />
Nesse sentido, o principal objetivo desse curso é manter os profissionais do mercado de derivativos<br />
sempre atualizados quanto aos assuntos relativos a suas atividades e responsabilidades. Por esse<br />
motivo, o programa, criado em 2005, passou a compor os requisitos básicos do PQO.<br />
Como os mercados estão em constante evolução, a certificação tem validade inicial de dois<br />
anos. Após esse prazo, o profissional deve ser aprovado em nova avaliação para mantê-la.<br />
São várias as funções para as quais se requer a certificação, conforme Ofício Circular 006/2005.<br />
Para cada uma delas, são avaliados os conhecimentos dos candidatos em vários assuntos. É<br />
importante notar que nem todos os temas são exigidos em cada função.<br />
O exame de certificação de determinada função pode requerer grau de conhecimento fácil,<br />
médio ou difícil. Porém, os níveis das provas são cumulativos, ou seja, o participante que se<br />
encontra no Nível II responderá questões dos Níveis I e II; e aquele que se encontra no Nível III<br />
responderá questões dos Níveis I, II e III.<br />
Para auxiliar a preparação para o exame, a BM&F elaborou apostilas referentes aos temas:<br />
Matemática Financeira<br />
Características Operacionais dos Mercados<br />
Procedimentos de Pregão de Viva Voz<br />
Sistemas Eletrônicos de Negociação<br />
Gerenciamento de Risco<br />
Ética<br />
Negociação – Normas e Regulamentos<br />
Liquidação – Normas e Regulamentos<br />
Regulação e Tributação<br />
As apostilas trazem perguntas e respostas sobre o assunto indicado. As provas de certificação<br />
serão elaboradas com base nessas questões. Portanto, é importante notar a data de atualização<br />
do material, pois este pode ter alterações.<br />
A certificação é concedida ao profissional que exercer uma das funções descritas no Ofício<br />
Circular 006/2005-DG e for aprovado em exame de conhecimentos específicos sobre a função<br />
desempenhada, aplicado pelo Instituto Educacional BM&F, além de comprovação adequada da<br />
escolaridade mínima exigida pela Bolsa para a função certificada.<br />
O processo de avaliação ocorrerá mediante aplicação de prova de múltipla escolha, realizada em<br />
ambiente eletrônico, nas dependências da BM&F, sendo considerados aprovados os candidatos<br />
que obtiverem, pelo menos, 50% de aproveitamento.<br />
Além das apostilas, o candidato, independentemente do exame, pode consultar os principais<br />
documentos referentes à função para a qual deseja a certificação no site da BM&F, na página do<br />
Instituto Educacional: http://cursos.bmf.com.br.<br />
Para mais detalhes, acesse http://www.bmf.com.br/certificacao ou entre em contato com o<br />
Instituto Educacional.<br />
Edemir Pinto<br />
Diretor Geral<br />
3
NEGOCIAÇÃO – NORMAS E<br />
REGULAMENTOS<br />
NÍVEL I<br />
1<br />
Permissão de Acesso para Produtos Específicos (Papes) deverá:<br />
a) Manter acordo operacional com uma corretora de mercadorias.<br />
b) Permanecer associado à BM&F na categoria de sócio efetivo e manter acordo com<br />
uma corretora de mercadorias.<br />
c) Manter acordo operacional com várias corretoras, desde que elas estejam sob um<br />
mesmo membro de compensação.<br />
d) Permanecer associado à BM&F na categoria de sócio efetivo e manter acordo com<br />
uma corretora de mercadorias que seja também membro de compensação.<br />
Resposta: d<br />
2<br />
3<br />
4<br />
5<br />
Os sistemas de comunicação oficiais entre a Clearing de Derivativos BM&F e seus<br />
participantes classificam-se em:<br />
a) Prévias, intermediárias e definitivas.<br />
b) Telefônicos, sistematizados e mensagens.<br />
c) Sistematizados, operacionais e definitivos.<br />
d) Normativos, operacionais e informativos.<br />
Resposta: d<br />
As negociações realizadas no sistema eletrônico (GTS), denominadas after-hours,<br />
comporão o valor de liquidação provisório em:<br />
a) D+1.<br />
b) D+3.<br />
c) D+2.<br />
d) D+0.<br />
Resposta: c<br />
No sistema WebTrading (WTr), o cliente insere ofertas em seu nome, após passar<br />
pelas seguintes validações:<br />
a) Verificação de permissões de acesso, verificação de consistência e limites e verificação<br />
do risco da oferta.<br />
b) Verificação de IP.<br />
c) Verificação de vínculo cadastral com uma corretora atuante na BM&F.<br />
d) Verificação de limites e risco de oferta.<br />
Resposta: a<br />
Os participantes da Clearing de Derivativos da BM&F são compostos por:<br />
a) 4 categorias: participantes diretos, indiretos, membro de compensação e corretoras<br />
de mercadorias.<br />
b) 3 categorias: participantes diretos, indiretos e membro de compensação.<br />
c) 2 categorias: participantes diretos e participantes indiretos.<br />
d) 1 categoria: participantes gerais.<br />
Resposta: c<br />
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NEGOCIAÇÃO – NORMAS E<br />
REGULAMENTOS<br />
6<br />
7<br />
8<br />
9<br />
10<br />
A BM&F admite como banco liquidante:<br />
a) Qualquer instituição bancária.<br />
b) O Banco Central do Brasil, sendo este o responsável por toda liquidação financeira<br />
realizada na BM&F.<br />
c) Todas as instituições bancárias que possuem acesso à conta reservas bancárias.<br />
d) Todas as instituições bancárias recomendadas pelo Banco Central.<br />
Resposta: c<br />
Qual é o nome dado ao participante designado a negociar um único produto (incluindo<br />
futuros e opções), limitado aos mercados agropecuários, Índice Bovespa e<br />
ouro?<br />
a) Operador especial.<br />
b) Permissão de Acesso para Produtos Específicos (Papes).<br />
c) Corretora especial.<br />
d) Permissão de acesso ao pregão.<br />
Resposta: b<br />
O cadastramento de comitente é realizado:<br />
a) Pelos membros de compensação.<br />
b) Pelos participantes especiais.<br />
c) Pelo banco liquidante.<br />
d) Pelas corretoras de mercadorias, corretoras especiais e PLD.<br />
Resposta: d<br />
O detentor do título de sócio efetivo tem direito ao desconto de:<br />
a) 20% nas taxas da Bolsa.<br />
b) 30% nas taxas da Bolsa.<br />
c) 50% nas taxas da Bolsa.<br />
d) 25% nas taxas da Bolsa.<br />
Resposta: d<br />
O intermediário (corretoras de mercadorias, corretoras especiais, os operadores<br />
especiais e os operadores especiais agrícolas) deve indicar:<br />
a) 1 membro de compensação.<br />
b) Nenhum membro de compensação.<br />
c) Pelo menos 2 membros de compensação (um principal e um secundário).<br />
d) 2 membros de compensação.<br />
Resposta: a<br />
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NEGOCIAÇÃO – NORMAS E<br />
REGULAMENTOS<br />
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13<br />
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Os membros de compensação que não possuem conta reservas bancárias:<br />
a) Não podem liquidar por meio da BM&F.<br />
b) Devem indicar um banco liquidante, denominado principal.<br />
c) Obrigatoriamente devem abrir conta reserva bancária.<br />
d) Devem liquidar por meio de membro de compensação que possui conta reserva bancária.<br />
Resposta: b<br />
Os ambientes autorizados para negociação dos contratos na BM&F são:<br />
a) Pregão de viva voz, pregão eletrônico (GTS), balcão e WebTrading (WTr).<br />
b) Pregão de viva voz e balcão.<br />
c) Pregão de viva voz e pregão eletrônico (GTS).<br />
d) Pregão eletrônico (GTS) e balcão.<br />
Resposta: a<br />
São considerados participantes diretos aqueles que:<br />
a) Negociam e liquidam suas próprias operações.<br />
b) Realizam negócios diretamente no pregão.<br />
c) Participam da cadeia de responsabilidades em relação à liquidação das operações<br />
realizadas na BM&F.<br />
d) Liquidam suas operações e se responsabilizam pela liquidação de terceiros.<br />
Resposta: c<br />
São considerados participantes indiretos aqueles que:<br />
a) Pessoa física ou jurídica não-residente.<br />
b) Atuam apenas como intermediadores de operações.<br />
c) Prestam serviços de caráter instrumental em relação às atividades realizadas pela Clearing.<br />
d) Possuem título de permissão de acesso.<br />
Resposta: c<br />
Os participantes da clearing são admitidos e desligados:<br />
a) Nos termos estabelecidos entre a BM&F e a CVM.<br />
b) Nos termos dos Estatutos Sociais e das demais normas aplicáveis da BM&F.<br />
c) Nos termos estabelecidos pelo próprio participante.<br />
d) Nos termos estabelecidos entre a BM&F e o participante interessado em sua admissão/desligamento.<br />
Resposta: b<br />
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NEGOCIAÇÃO – NORMAS E<br />
REGULAMENTOS<br />
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17<br />
18<br />
19<br />
20<br />
São participantes indiretos:<br />
a) Membro de compensação, corretora de mercadorias e comitente.<br />
b) Banco liquidante.<br />
c) Armazém geral, usina, silo e supervisora de qualidade.<br />
d) Participante com Liquidação Direta (PLD) e Permissão de Acesso para Produtos Específicos<br />
(Papes).<br />
Resposta: c<br />
O participante detentor do título patrimonial de membro de compensação da<br />
BM&F pode atuar como:<br />
a) Somente como membro de compensação.<br />
b) Membro de compensação e Participante com Liquidação Direta (PLD).<br />
c) Membro de compensação, Participante com Liquidação Direta (PLD) e instituição financeira.<br />
d) Instituição financeira.<br />
Resposta: b<br />
O hedger é:<br />
a) Qualquer pessoa: física ou jurídica.<br />
b) Pessoa física ou jurídica, produtor, comerciante, instituição financeira ou investidor<br />
institucional, cuja atividade está diretamente relacionada com os produtos negociados<br />
na BM&F.<br />
c) O banco liquidante.<br />
d) Comerciante, instituição financeira ou investidor institucional que realiza operações<br />
de produtos negociados na BM&F.<br />
Resposta: b<br />
As informações cadastrais dos comitentes podem ser alteradas pelas próprias corretoras,<br />
à exceção de alguns dados e/ou informações definidas pela Clearing. Indique<br />
a alternativa que menciona somente os dados que não podem ser alterados<br />
pelas corretoras:<br />
a) Número de telefone, CEP e CNPJ.<br />
b) Nome/razão social, endereço, número de telefone e CEP.<br />
c) Nome/razão social, CPF/CNPJ/código CVM e data de nascimento.<br />
d) Endereço, número de telefone, CEP e e-mail.<br />
Resposta: c<br />
São denominados Participantes com Liquidação Direta (PLDs) aqueles que:<br />
a) Atuam diretamente na cadeia de liquidação financeira da Clearing de Derivativos da<br />
BM&F.<br />
b) Atuam em várias corretoras, porém todas liquidam por meio do mesmo membro de<br />
compensação.<br />
c) Atuam somente por meio de uma corretora.<br />
d) Atuam diretamente com seu banco liquidante.<br />
Resposta: a<br />
7
NEGOCIAÇÃO – NORMAS E<br />
REGULAMENTOS<br />
21 Os Participantes com Liquidação Direta (PLDs) podem realizar operações para:<br />
a) Qualquer comitente a ele vinculado.<br />
b) Carteira própria e/ou fundos de administração exclusiva.<br />
c) Carteira própria e comitentes diversos.<br />
d) Carteira própria e corretoras a ele vinculadas.<br />
Resposta: b<br />
22 As operações no pregão eletrônico (GTS) podem ser realizadas em três fases; são<br />
elas:<br />
a) Antes da abertura do pregão de viva voz (before-hours), concomitantemente com o<br />
pregão de viva voz e após o encerramento do pregão de viva voz (after-hours).<br />
b) No dia anterior à abertura do pregão eletrônico (before-day), no próprio dia do pregão<br />
eletrônico e no dia seguinte ao pregão eletrônico (after-day).<br />
c) Pré-abertura do pregão, paralelamente ao pregão e pós-fechamento do pregão.<br />
d) Pré-abertura (D–1), paralelamente ao pregão (D+0) e pós-fechamento do pregão<br />
(D+1).<br />
Resposta: a<br />
23 Como é denominado o sistema em que o próprio cliente realiza suas operações?<br />
a) Sistema eletrônico (GTS).<br />
b) Sistema automático de operações.<br />
c) WebTrading (WTr).<br />
d) Sistema de Transferência de Recursos (STR).<br />
Resposta: c<br />
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NEGOCIAÇÃO – NORMAS E<br />
REGULAMENTOS<br />
NÍVEL II<br />
24<br />
Analise as afirmativas relativas à transferência de posições de opções e futuros e<br />
assinale a alternativa correta.<br />
I: Somente é permitida a transferência de contratos considerados em aberto, ou seja,<br />
que constavam da posição do comitente na abertura do pregão do dia de transferência.<br />
II: Não são autorizadas transferências na data de vencimento de futuros ou de exercício<br />
de opções e os membros de compensação das corretoras destino devem concordar<br />
com a transferência.<br />
Assinale a opção correta:<br />
a) Somente a afirmativa II é correta<br />
b) Somente a afirmativa I é correta<br />
c) Nenhuma afirmativa é correta<br />
d) As afirmativas I e II são corretas<br />
Respostas: d<br />
25<br />
26<br />
27<br />
O intermediário que registrar uma operação deverá seguir o seguinte procedimento<br />
para sua especificação nos sistemas da BM&F:<br />
a) Cadastrar a operação no sistema da BM&F, liquidá-la mediante membro de compensação<br />
e banco liquidante.<br />
b) Os sistemas BM&F especificam automaticamente as operações.<br />
c) A especificação segue critério próprio do intermediário responsável pela operação.<br />
d) Especificá-la, identificando seus comitentes junto à Clearing para fins de liquidação,<br />
guardar em arquivo ficha cadastral atualizada de seus comitentes e manter atualizados<br />
os dados de seus comitentes nos sistemas da BM&F.<br />
Resposta: d<br />
Qual a responsabilidade de cada membro de compensação no Fundo de Liquidação<br />
de Operações?<br />
a) Limitada a apenas sua participação no fundo.<br />
b) Limitada a três vezes sua participação no fundo.<br />
c) Limitada a duas vezes sua participação no fundo.<br />
d) Limitada ao valor total do fundo.<br />
Resposta: c<br />
A taxa operacional é considerada receita:<br />
a) Da corretora.<br />
b) Do cliente.<br />
c) Da Bolsa.<br />
d) Do operador.<br />
Resposta: a<br />
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NEGOCIAÇÃO – NORMAS E<br />
REGULAMENTOS<br />
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29<br />
30<br />
31<br />
32<br />
As taxas da Bolsa são compostas por:<br />
a) Emolumentos, taxa de registro e taxa de permanência.<br />
b) Emolumentos, TOB e seguro.<br />
c) Emolumentos, margem de garantia e TOB.<br />
d) Taxa operacional, taxa de registro e taxa de mercado.<br />
Resposta: a<br />
A Taxa operacional poderá:<br />
a) Ser estabelecida pelo membro de compensação e especificada nos sistemas da<br />
BM&F.<br />
b) Ser estabelecida pela Bolsa e especificada nos sistemas da BM&F.<br />
c) Ser estabelecida pelo cliente e especificada nos sistemas da BM&F.<br />
d) Ser estabelecida pela corretora e especificada nos sistemas da BM&F.<br />
Resposta: d<br />
A corretora que receber operações através de repasse terá prazo de:<br />
a) 40 minutos para confirmar ou exercer o direito de veto da operação.<br />
b) 20 minutos para confirmar ou exercer o direito de veto da operação.<br />
c) 10 minutos para confirmar ou exercer o direito de veto da operação.<br />
d) 30 minutos para confirmar ou exercer o direito de veto da operação.<br />
Resposta: a<br />
Qual(is) entidade(s) determina(m) o montante financeiro destinado aos fundos de<br />
salvaguarda?<br />
a) Banco Central do Brasil.<br />
b) Os membros de compensação, após consulta a seus negociadores.<br />
c) Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários (CVM).<br />
d) BM&F, por meio de seus Estatutos Sociais.<br />
Resposta: d<br />
Em caso de inadimplência, quais garantias depositadas são executadas primeiramente:<br />
a) Garantias depositadas pelo próprio cliente.<br />
b) Garantias prestadas pelos membros de compensação que atuaram como registradores.<br />
c) Garantias depositadas pelas corretoras de mercadorias, de mercadorias agrícolas ou<br />
especiais que atuaram com intermediadoras.<br />
d) Garantias prestadas por terceiros.<br />
Resposta: a<br />
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34<br />
35<br />
36<br />
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Quais modalidades de registro de operações são permitidas no mercado de balcão?<br />
a) Com garantia, com garantia parcial (somente uma das partes) e sem garantia.<br />
b) Somente com garantia.<br />
c) Somente sem garantia.<br />
d) Com garantia e sem garantia.<br />
Resposta: a<br />
Quando o registro de uma operação em balcão for realizado com garantia nas duas<br />
pontas, a liquidação dessa operação ocorre:<br />
a) Pela Clearing de Derivativos.<br />
b) A critério das partes envolvidas.<br />
c) Entre os bancos liquidantes das contrapartes.<br />
d) Entre as partes.<br />
Resposta: a<br />
A corretora que recebeu uma operação por repasse:<br />
a) Pode repassar essa operação para seu membro de compensação.<br />
b) Não pode repassar em hipótese nenhuma essa operação para outra parte.<br />
c) Pode repassar essa operação para um operador especial.<br />
d) Pode repassar essa operação para outra a seu critério.<br />
Resposta: b<br />
O prazo para especificação das operações realizadas:<br />
a) Poderá ser especificado até D+1 da operação.<br />
b) Será especificado automaticamente pelo sistema.<br />
c) Deverá ser especificado no próprio dia, obedecendo-se à grade de horários definida<br />
pela BM&F por tipo de cliente.<br />
d) Seguirá critérios próprios definidos pelas corretoras.<br />
Resposta: c<br />
A especificação de negócios diretos:<br />
a) Não é autorizada pela BM&F para o mesmo comitente, mesmo que efetuada por intermediários<br />
diferentes.<br />
b) É autorizada pela BM&F para o mesmo comitente, desde que efetuada por intermediários<br />
diferentes.<br />
c) É autorizada pela BM&F mediante autorização da Comissão de Valores Mobiliários<br />
(CVM).<br />
d) É autorizada normalmente pela BM&F.<br />
Resposta: a<br />
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39<br />
40<br />
41<br />
A transferência de posições entre corretoras pode ser efetuada, desde que:<br />
a) O comitente seja o mesmo entre as corretoras envolvidas.<br />
b) As corretoras envolvidas liquidem suas operações pelo mesmo banco liquidante.<br />
c) Não há critérios para transferência de posições.<br />
d) O membro de compensação seja comum entre as corretoras envolvidas.<br />
Resposta: a<br />
Entre os itens descritos a seguir, qual não é uma finalidade do Fundo Especial dos<br />
Membros de Compensação?<br />
a) Atender inadimplência do membro de compensação antes da execução da sua garantia<br />
depositada no Fundo de Liquidação de Operações.<br />
b) Garantir a boa liquidação das operações negociadas na BM&F.<br />
c) Atender necessidades momentâneas de liquidez de membros de compensação.<br />
d) Cobrir prejuízos provenientes de operações em que a contraparte central seja o<br />
membro de compensação e não a BM&F.<br />
Resposta: d<br />
Qual a estrutura do modelo de cobertura de riscos da BM&F?<br />
a) Modelo híbrido, sendo a maior parte do risco coberta segundo o modelo de defaulters<br />
pay.<br />
b) Third parties pay: terceiros assumem totalmente o débito dos negociadores.<br />
c) Defaulters pay: apenas os inadimplentes pagam por meio de suas margens de garantias<br />
depositadas.<br />
d) Survivors pay: solidarização das perdas, em que todos os participantes contribuem<br />
quando ocorre a inadimplência de um de seus membros.<br />
Resposta: a<br />
Leia as afirmativas abaixo:<br />
I: A seu critério, a BM&F pode exigir garantias adicionais de todos os participantes de<br />
seu sistema de liquidação e compensação, inclusive comitentes ou grupos de comitentes.<br />
II: Os títulos de membro de compensação possuem valor patrimonial e são caucionados<br />
em favor da BM&F, podendo ser utilizados na cobertura de perdas decorrentes de<br />
clientes operando em corretoras que liquidam suas operações por meio do membro<br />
de compensação.<br />
III: O título de corretora de mercadorias possui valor patrimonial, mas não pode ser caucionado<br />
em favor da BM&F.<br />
Assinale a alternativa correta:<br />
a) Todas as afirmativas estão corretas.<br />
b) Apenas as afirmativas II e III estão corretas.<br />
c) Apenas as afirmativas I e II estão corretas.<br />
d) Apenas a afirmativa I está correta.<br />
Resposta: c<br />
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REGULAMENTOS<br />
NÍVEL III<br />
42<br />
Os associados devem, ao estabelecer suas regras e seus parâmetros de atuação,<br />
demonstrar no mínimo:<br />
a) Os tipos de serviços prestados e documentos comprobatórios de enquadramento<br />
nos perfis BM&F.<br />
b) Sua colocação de atuação no mercado, demonstrativo contendo as mercadorias mais<br />
atuantes por sua instituição; normas para cadastramento de seus respectivos clientes<br />
e penalidades adotadas em caso de inadimplemento.<br />
c) Os tipos de ordens, o horário para seu recebimento e o prazo de validade; os procedimentos<br />
de recusa, registro, emissão, execução, distribuição e cancelamento de<br />
ordens; e a forma de atendimento das ordens recebidas e a forma de distribuição dos<br />
negócios realizados, assim como os critérios adotados em caso de conflito de interesse<br />
e concorrência.<br />
d) Patrimônio líquido de sua instituição; demonstrativo de recursos suficientes para atuação<br />
como intermediador de operações por ordem de outros; e idoneidade perante<br />
o mercado em suas atuações financeiras.<br />
Respostas: c<br />
43<br />
44<br />
O registro das ordens conterá, no mínimo, as seguintes informações:<br />
a) Grade de horário para recepção da ordem, números autorizados para a negociação,<br />
identificação do cliente e a natureza da ordem, se de compra ou de venda.<br />
b) Horário de recepção da ordem, numeração seqüencial e cronológica da ordem, identificação<br />
do cliente, descrição do ativo-objeto da ordem e a natureza da ordem, se de<br />
compra ou de venda.<br />
c) Identificação do cliente, identificação do responsável pela ordem, mercado/mercadoria<br />
a ser negociada e horário para a realização da ordem.<br />
d) Número de indicação da ordem definida pelo solicitante conforme seu controle seqüencial<br />
e cronológico, natureza da operação e horário a ser realizada a ordem.<br />
Resposta: b<br />
Quais serão as pessoas consideradas vinculadas a uma determinada corretora?<br />
a) Profissionais que mantenham com a corretora contrato de prestação de serviços relacionados<br />
à atividade de intermediação.<br />
b) Ascendentes dos administradores, empregados, operadores e prepostos da corretora.<br />
c) Clubes e fundos de investimentos, cuja maioria das cotas pertença a pessoas nãovinculadas<br />
a uma sociedade corretora.<br />
d) Filhos maiores de 18 anos dos agentes autônomos.<br />
Respostas: a<br />
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REGULAMENTOS<br />
45<br />
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47<br />
48<br />
49<br />
A Instrução CVM nº 387 dispõe sobre:<br />
a) As regras e os parâmetros de atuação e conduta a serem observados pelos participantes<br />
da BM&F.<br />
b) As regras e os parâmetros de atuação e conduta a serem observados pela BM&F.<br />
c) As regras e os parâmetros de atuação e conduta a serem observados pelo comitente.<br />
d) As regras e os parâmetros de atuação e conduta a serem observados pela CVM.<br />
Resposta: a<br />
Os representantes dos associados, que atuem no recinto ou nos sistemas de negociação<br />
ou de registro da BM&F, devem:<br />
a) Observar os padrões de ética, podendo discordar deles, se necessário.<br />
b) Observar conduta adequada com relação aos demais representantes.<br />
c) Manter absoluto decoro, observando, permanentemente, os padrões de ética e conduta<br />
compatíveis com a função desempenhada.<br />
d) Se portar conforme a função desempenhada, quanto à utilização de trajes adequados<br />
e ao asseio pessoal.<br />
Resposta: c<br />
A emissão da ordem poderá ser:<br />
a) Verbal, escrita ou gravada.<br />
b) Somente escrita.<br />
c) Somente verbal ou gravada.<br />
d) Somente gravada.<br />
Resposta: a<br />
De acordo com o documento Regras e Parâmetros de Atuação no item 4.1, as pessoas<br />
autorizadas a emitir ordens são:<br />
a) O cliente ou seus representantes ou procuradores identificados na ficha cadastral.<br />
b) Qualquer funcionário representado pelo cliente.<br />
c) Os diretores e funcionários legalmente autorizados.<br />
d) Funcionários devidamente qualificados pela corretora.<br />
Resposta: a<br />
Qual é a definição de corretora de valores contida na Instrução CVM nº 387?<br />
a) Sociedade habilitada a negociar ou registrar operações com valores mobiliários em<br />
bolsa de mercadorias e futuros.<br />
b) Pessoa jurídica que administra sistema de negociação e registro de operações com<br />
valores mobiliários.<br />
c) Sociedade habilitada a negociar ou registrar operações com valores mobiliários por<br />
conta própria ou por conta de terceiros em bolsa e entidades de balcão organizado.<br />
d) Pessoa jurídica responsável única e exclusivamente pelo registro de operações com<br />
valores mobiliários em bolsas de mercadorias e futuros.<br />
Resposta: c<br />
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REGULAMENTOS<br />
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Qual é a definição de operador especial?<br />
a) Instituição financeira detentora de título de membro de compensação que realiza e<br />
liquida operações para sua carteira própria ou para fundos sob sua administração.<br />
b) Pessoa jurídica que administra sistema de negociação e registro de operações com<br />
valores mobiliários.<br />
c) Pessoa por conta da qual as operações com valores mobiliários são efetuadas.<br />
d) Pessoa natural ou firma individual detentora de título de bolsa de mercadorias e<br />
futuros e habilitada a atuar no pregão e nos sistemas eletrônicos de negociação e de<br />
registro de operações.<br />
Resposta: d<br />
Antes de iniciar suas operações, o cliente deverá:<br />
a) Estipular regras para execução de suas ordens, para que elas sejam analisadas pela<br />
corretora contratante.<br />
b) Solicitar à corretora informações, tais como alavancagem de operações realizadas<br />
por elas, declaração de recursos financeiros etc.<br />
c) Fornecer todas as informações cadastrais solicitadas, mediante o preenchimento e a<br />
assinatura da respectiva ficha cadastral, a assinatura do contrato de intermediação e<br />
a entrega de cópias dos documentos requeridos.<br />
d) Identificar as modalidades de mercados e mercadorias em que pretende atuar.<br />
Resposta: c<br />
A Instrução CVM nº 387 define ordem como:<br />
a) Modo pelo qual o cliente atua perante a corretora estipulando tipo de negociação e<br />
formas de liquidação de dada operação.<br />
b) Forma de utilização dos sistemas de negociação e registro da BM&F.<br />
c) Ato de organizar as informações recebidas e enviadas, de forma a viabilizar o acesso<br />
a elas quando necessário.<br />
d) Ato pelo qual o cliente determina a uma corretora que atue no recinto ou nos<br />
sistemas de negociação ou de registro da BM&F, em seu nome e nas condições que<br />
especificar.<br />
Resposta: d<br />
Conforme as Regras e Parâmetros de Atuação, em casos de conflitos de interesse e<br />
de concorrência de ordens, deve-se:<br />
a) Estabelecer os procedimentos necessários para assegurar aos clientes tratamento<br />
justo e eqüitativo.<br />
b) Providenciar processo de inadimplemento do cliente envolvido.<br />
c) Comunicar a CVM para as devidas providências.<br />
d) Comunicar imediatamente a BM&F para que tome as devidas providências.<br />
Resposta: a<br />
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As ordens executadas por PLDs deverão ser:<br />
a) Executadas conforme normas estabelecidas pelos próprios PLDs.<br />
b) Identificadas no cartão de negociação da BM&F.<br />
c) Especificadas no momento da respectiva execução.<br />
d) Repassadas após o término da negociação.<br />
Resposta: b<br />
A confirmação da execução da ordem de operação pela BM&F se dará por meio de:<br />
a) Emissão de nota de corretagem a ser encaminhada para o cliente.<br />
b) Envio de relatórios on-line.<br />
c) Gravação (contato telefônico).<br />
d) E-mail confirmando a execução da operação pela corretora.<br />
Resposta: a<br />
O que deve conter o registro de ordens na corretora?<br />
a) O horário de recebimento de uma ordem apenas.<br />
b) O endereço do cliente que forneceu a ordem e o horário de recebimento da ordem<br />
pela corretora.<br />
c) O horário de recebimento de uma ordem, a identificação do cliente e um controle de<br />
numeração seqüencial.<br />
d) O horário de recebimento de uma ordem e a identificação do cliente apenas.<br />
Resposta: c<br />
Analise as afirmativas abaixo:<br />
I: A corretora poderá, a seu exclusivo critério, com relação ao cliente, estabelecer limites<br />
operacionais.<br />
II: A corretora poderá, a seu exclusivo critério, estabelecer mecanismos que visem limitar<br />
riscos a seu cliente.<br />
III: A corretora poderá, a seu exclusivo critério, com relação ao cliente, recusar-se a executar<br />
total ou parcialmente as ordens recebidas.<br />
Assinale a alternativa correta:<br />
a) Somente as afirmativas I e II são corretas.<br />
b) Somente a afirmativa I é correta.<br />
c) Todas as afirmativas são corretas.<br />
d) Somente as afirmativas II e III são corretas.<br />
Resposta: c<br />
Como deve agir a corretora em caso de concorrência de ordens?<br />
a) Deve cumprir a ordem baseada em critério de interesse próprio.<br />
b) Deve se ater à ordem de menor valor.<br />
c) Deve manter aquela com maior probabilidade de efetivação.<br />
d) Deve cumprir a ordem baseada em critério cronológico.<br />
Resposta: d<br />
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Como uma pessoa vinculada a uma corretora pode negociar valores mobiliários?<br />
a) Por intermédio de uma corretora diferente daquela a que esteja vinculada.<br />
b) Por intermédio da sociedade corretora a que estiver vinculada.<br />
c) Por meio da instituição financeira na qual mantenha conta corrente.<br />
d) Por quaisquer meios que lhe forem atraentes.<br />
Resposta: b<br />
Com relação ao repasse de operações podemos afirmar que:<br />
I: O repasse poderá ocorrer a pedido da corretora-destino, com base em ordem por<br />
esta emitida para a corretora-origem.<br />
II: O repasse poderá ocorrer por ordem do cliente da corretora-origem, desde que ele<br />
também seja cliente da corretora-destino nos termos da regulamentação vigente.<br />
III: O repasse poderá ocorrer por ordem do PLD para a corretora-origem.<br />
Assinale a alternativa correta:<br />
a) Somente as afirmativas I e II são corretas.<br />
b) Somente a afirmativa I é correta.<br />
c) Todas as afirmativas são corretas.<br />
d) Somente as afirmativas II e III são corretas.<br />
Resposta: a<br />
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