Demonstrações Financeiras - Bunge

Senhores Acionistas,Nos termos da Lei e dos Estatutos Sociais, submetemos à consideração de Vossas Senhoriaso Balanço Patrimonial, as Demonstrações do Resultado, das Origens e Aplicações deRecursos e das Mutações do Patrimônio Líquido levantadas em 31 de dezembro de 2007,BUNGE ALIMENTOS S.A. E CONTROLADASCNPJ 84.046.101/0001-93RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃOBALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006 (Em milhares de reais)ControladoraConsolidadoControladoraAtivo Nota 2007 2006 2007 2006CirculanteCaixa e bancos............................. 16.063 45.138 17.535 46.406Aplicações financeiras ................. 230.330 10.996 241.299 25.503Clientes ...................................... 4 628.627 496.671 962.931 588.634Estoques ...................................... 5 1.852.603 1.198.108 1.897.089 1.276.986Adiantamentos a fornecedores ..... 529.986 794.547 544.864 896.531Impostos a recuperar.................... 6 250.374 182.190 254.371 184.129Imposto de renda e contribuiçãosocial diferidos ......................... 15 87.885 89.308 87.885 89.308Partes relacionadas....................... 187.562 3.834 231.772 26.339Outros créditos a receber............. 915.117 181.130 929.635 258.557Despesas do exercício seguinte.... 13.555 14.042 13.904 14.270Total do circulante ....................... 4.712.102 3.015.964 5.181.285 3.406.663Ativo não circulanteRealizável a Longo PrazoPartes relacionadas....................... 6.433 67.291 - -Impostos a recuperar.................... 6 114.423 96.462 114.534 96.575Imposto de renda e contribuiçãosocial diferidos ......................... 15 436.945 294.304 436.945 294.304Depósitos e cauções .................... 60.266 61.794 60.466 61.999Bens destinados à venda .............. 74.858 70.636 75.050 70.828Adiantamentos a fornecedores ..... 514.661 466.695 576.512 467.112Títulos a receber .......................... 2.052 5.346 2.052 5.346Outras contas a receber ............... 166.242 124.354 165.264 105.4651.375.880 1.186.882 1.430.823 1.101.629PermanenteInvestimentos ............................... 7c 287.652 230.413 185.529 156.406Imobilizado.................................. 8 1.324.167 1.328.529 1.489.411 1.525.248Diferido ...................................... 9 693.832 816.616 695.854 819.7852.305.651 2.375.558 2.370.794 2.501.439Total do não circulante ................ 3.681.531 3.562.440 3.801.617 3.603.068Total do ativo ............................... 8.393.633 6.578.404 8.982.902 7.009.731correspondente ao exercício social encerrado naquela data, juntamente com as NotasExplicativas.Gaspar (SC), abril de 2008A AdministraçãoConsolidadoPassivo e Patrimônio Líquido Nota 2007 2006 2007 2006CirculanteEmpréstimos e financiamentos ..... 10 63.692 59.724 246.816 60.939Fornecedores................................ 892.685 791.197 1.099.953 844.807Pré-pagamentos de exportações... 11 3.210.190 1.943.445 2.382.149 2.200.893Salários e encargos sociais ........... 57.516 50.418 57.801 51.888Obrigações tributárias .................. 48.445 21.322 48.772 22.028Imposto de renda e contribuiçãosocial ...................................... 86.713 - 92.398 942Partes relacionadas....................... 5.306 1.696 729.682 2.200Provisão para benefícios .............. 4.200 4.200 4.200 4.200Outras contas a pagar .................. 241.565 171.424 765.863 177.037Total do circulante ....................... 4.610.312 3.043.426 5.427.634 3.364.934Passivo não circulanteExigivel a longo prazoEmpréstimos e financiamentos ..... 10 13.951 16.118 111.488 377.744Pré-pagamentos de exportações... 11 922.139 1.112.626 922.139 1.113.043Partes relacionadas....................... 27.753 29.890 - -Provisão para contingências......... 12 166.761 145.859 166.799 153.023Provisão para benefícios .............. 53.756 43.188 53.756 43.188Provisão para passivo adescoberto em controlada ........ 326.347 252.025 - -Outras contas a pagar .................. 270 64 2.416 21.728Total do não circulante ................ 1.510.977 1.599.770 1.256.598 1.708.726Participação dos acionistasminoritários .............................. - - 26.326 863Patrimônio líquidoCapital social ............................... 13 1.572.373 1.261.773 1.572.373 1.261.773Reserva de capital ........................ 238.423 97.602 238.423 97.602Reservas de lucros........................ 694.997 694.997 694.997 694.997Prejuízos acumulados .................. (233.449) (119.164) (233.449) (119.164)2.272.344 1.935.208 2.272.344 1.935.208Total do passivo epatrimônio líquido....................... 8.393.633 6.578.404 8.982.902 7.009.731DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOSEM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006 (Em milhares de reais)ControladoraConsolidadoNota 2007 2006 2007 2006Receita bruta de vendasMercado interno............................ 7.110.862 5.425.567 7.206.429 5.444.026Mercado externo ........................... 6.569.426 5.179.076 9.460.637 7.342.63113.680.288 10.604.643 16.667.066 12.786.657Tributos, devoluções e abatimentos (1.081.492) (855.097) (1.090.359) (858.998)Receita líquida de vendas ............ 12.598.796 9.749.546 15.576.707 11.927.659Custo dos produtos vendidos ........ (10.237.589) (7.802.540) (13.445.338) (9.901.914)Lucro bruto.................................. 2.361.207 1.947.006 2.131.369 2.025.745Receitas (despesas) operacionaisComerciais .................................... (1.799.000) (1.627.274) (1.850.726) (1.638.480)Gerais e administrativas................. (140.928) (145.953) (168.133) (164.681)Depreciação e amortização .......... (262.190) (253.350) (271.133) (257.112)Depreciação apropriada ao custo.. 116.740 118.958 123.542 121.234Equivalência patrimonial............... 7c (382.867) (136.926) - -Variação cambial eminvestimentos no exterior........... 7c 11.896 17.584 12.113 17.807Outros resultados operacionais ..... 14 (88.520) (38.584) (87.085) (38.431)(2.544.869) (2.065.545) (2.241.422) (1.959.663)Lucro (prejuízo) operacional antesdo resultado financeiro ............. (183.662) (118.539) (110.053) 66.082Resultado financeiro e cambialReceitas financeiras....................... 124.987 226.198 125.696 235.561Despesas financeiras ..................... (278.135) (287.440) (317.730) (479.151)Variação cambial, líquida ............. 265.076 67.667 264.854 67.667Juros sobre o capital próprio ......... (80.000) (42.000) (80.000) (42.000)31.928 (35.575) (7.180) (217.923)Prejuízo operacional..................... (151.734) (154.114) (117.233) (151.841)Receitas (despesas) nãooperacionais, líquidas................ (16.598) (34.020) (19.315) (34.032)Prejuízo operacionalantes do imposto de renda eda contribuição social............... (168.332) (188.134) (136.548) (185.873)Imposto de renda econtribuição social:Corrente..................................... (457) 1.688 (6.827) 198Diferido ..................................... 54.504 60.282 54.504 60.272As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.54.047 61.970 47.677 60.470Prejuízo antes da participaçãoDEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADORA) PARA OS EXERCÍCIOS FINDOSEM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006 (Em milhares de reais)dos acionistas minoritários........Participação dos acionistas(114.285) (126.164) (88.871) (125.403)Reserva de capitalReservas de lucrosminoritários ............................... - - (25.414) (761)Capital Incentivos Reserva Reserva Retenção PrejuízosReversão dos juros sobre oNota social fiscais de ágio legal de lucros acumulados Total capital próprio ........................... 80.000 42.000 80.000 42.000Saldos em 31 de dezembro de 2005...................................... 13 1.007.991 157.282 - 53.480 641.517 - 1.860.270 Prejuízo do exercício .................... (34.285) (84.164) (34.285) (84.164)Aumento de capital com reservas conforme deliberação daAGE realizada em 24/02/2006 .......................................... 119.916 (119.916) - - - - -As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.Aumento de capital conforme deliberação daDEMONSTRAÇÕES DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOSAGE realizada em 28/03/2006 .......................................... 134.801 - - - - - 134.801PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006Redução de capital conforme deliberação da(Em milhares de reais)AGE realizada em 20/12/2006 .......................................... (935) 935 - - - - -Ágio sobre incorporação ........................................................ - - (43.595) - - - (43.595)ControladoraConsolidadoCompensação de ágio de incorporação com reservas ............ - (43.595) 43.595 - - - -Nota 2007 2006 2007 2006Subvenções para investimentos .............................................. - 102.896 - - - - 102.896 Origens de recursosDistribuição de juros sobre o capital próprio ......................... - - - - - (35.000) (35.000) De acionistas e terceiros:Prejuízo do exercício ............................................................. - - - - - (84.164) (84.164) Operações sociais ...................... 346.165 198.342 - 59.075Saldos em 31 de dezembro de 2006...................................... 13 1.261.773 97.602 - 53.480 641.517 (119.164) 1.935.208 Incentivos fiscais ........................ 140.821 102.896 140.821 102.896Redução do realizávelAumento de capital conforme deliberação daa longo prazo ......................... - - - 38.193AGE realizada em 31/08/2007 .......................................... 310.600 - - - - - 310.600 Aumento do exigívelSubvenções para investimentos .............................................. - 140.821 - - - - 140.821 a longo prazo ......................... 2.793 202.327 39.367 222.741Distribuição de juros sobre o capital próprio ......................... - - - - - (80.000) (80.000) Transferências do ativoPrejuízo do exercício ............................................................. - - - - - (34.285) (34.285) permanente para o passivoSaldos em 31 de dezembro de 2007...................................... 13 1.572.373 238.423 - 53.480 641.517 (233.449) 2.272.344 circulante ............................... 24.161 - 30.035 -513.940 503.565 210.223 422.905As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.Aplicações de recursosOperações sociais.......................... - - 8.534 -NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006No realizável a longo prazo .......... 22.597 188.193 164.568 -(Valores expressos em milhares de reais, exceto os da nota 14a)No ativo permanente:1. CONTEXTO OPERACIONAL• Os bens destinados à venda são registrados pelo custo de aquisição, líquido da depreciação Investimentos ............................ 21.923 6.142 - 9A Companhia e suas controladas têm como atividade preponderante a industrialização e e das provisões para prováveis perdas na sua realização.Imobilizado................................ 217.397 83.601 202.428 225.143comercialização de cereais e sementes oleaginosas, seus derivados e sucedâneos.Os passivos são demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando Diferido ..................................... 2.307 88 2.307 6.0332. REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIAaplicável, dos correspondentes encargos e das variações monetárias ou cambiais incorridos. Transferências do exigível a longoEm fevereiro de 2006, como parte da reestruturação societária do grupo Bunge, de seus • A provisão para imposto de renda e contribuição social é constituída com base na legislação prazo para o circulante .............. - 3.025 - 3.025investimentos no Brasil, foi aprovada a incorporação de forma reversa, da totalidade do vigente.Juros sobre o capital próprio.......... 80.000 35.000 80.000 35.000patrimônio da controladora Bunge Alimentos Participações Ltda pela controlada Bunge Alimentos • A provisão para contingências refere-se a questões trabalhistas, previdenciárias, tributárias,Ágio sobre investimentos............... 40.464 485.686 40.464 485.686S.A., com o objetivo de simplificar a estrutura societária do grupo e redução de custos.comerciais e cíveis e está registrada de acordo com a avaliação de risco efetuada pelaReserva de ágio sobre incorporação - 43.595 - 43.595Essa reestruturação transformou a Bunge Alimentos S.A. em subsidiária da Bunge Brasil Holdings Administração, apoiada por seus consultores jurídicos, inclusive quanto à sua classificação no384.688 845.330 498.301 798.491BV (99,97%) e Bunge Cooperatief U.A.(0,03%), ambas com sede na Holanda.longo prazo.Aumento (redução) do capitalA incorporação, amparada por laudo elaborado por peritos independentes, com base em balanço • Os custos, as contribuições e o passivo atuarial relativos a benefícios a empregados são circulante líquido ...................... 129.252 (341.765) (288.078) (375.586)levantado em 31 de janeiro de 2006, efetivou-se pela absorção de todos os ativos e passivos da determinados na data do balanço, por atuários independentes (nota explicativa nº 18). Operações sociaisBunge Alimentos Participações Ltda, que se extinguiu, tendo sido sucedida pela Bunge Alimentos • Os empréstimos e financiamentos são atualizados pelas variações monetárias e cambiais, Prejuízo do exercício..................... (34.285) (84.164) (34.285) (84.164)S.A. em todos os seus bens, direitos e obrigações.determinadas em cada modalidade, incorridas até a data do balanço.Despesas (receitas) que não afetamA diferença entre o acervo líquido da Bunge Alimentos Participações Ltda (incorporada) e da (c) Permanenteo capital circulante:Bunge Alimentos S.A. (incorporadora), no valor de R$ 43.595, foi reduzida da conta Reservas de Demonstrado ao custo corrigido monetariamente até 31 de dezembro de 1995, combinado com Participação dos acionistasCapital.os seguintes aspectos:minoritários ............................ - - 25.414 761As variações patrimoniais da incorporada, ocorridas entre 31 de janeiro de 2006 e a data da • Os investimentos em controladas são avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Variações monetárias e cambiaisefetiva incorporação, foram absorvidas pela Incorporadora.• A depreciação do imobilizado é calculada pelo método linear, às taxas anuais mencionadas de longo prazo ....................... (192.750) (79.668) (211.627) (112.029)3. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASna nota explicativa nº 8, que levam em consideração a vida útil-econômica dos bens. Os juros Depreciação e amortização ....... 262.190 253.350 271.133 257.112Principais práticas contábeis e critérios de consolidaçãoincorridos nos financiamentos de projetos de construção, modernização e expansão deEquivalência patrimonial............ 7c 382.867 136.926 - -(a) Demonstrações financeirasunidades industriais foram capitalizados e alocados aos custos das correspondentes obras emVariação cambial eminvestimentos no exterior........ 7c (11.896) (17.584) - -As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no andamento.Provisão para contingênciasBrasil, aplicadas de maneira uniforme em relação ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007. • O diferido é amortizado pelo método linear, em períodos de cinco a dez anos, a partir doe outros .................................. 51.778 3.186 51.778 3.186Na elaboração de demonstrações financeiras é necessário utilizar estimativas para contabilizar início das operações ou dos benefícios decorrentes dos ativos que originaram o diferimento.Imposto de renda e contribuiçãocertos ativos, passivos e outras transações. As demonstrações financeiras (controladora e • Os ágios são fundamentados, substancialmente, na expectativa de lucro futuro nos negócios.social diferidos ....................... (142.641) (57.672) (142.641) (57.672)consolidado) incluem, portanto, várias estimativas referentes a provisões necessárias para • As provisões para perdas são contabilizadas quando não há expectativa de recuperar o valor Provisão para perdas napassivos contingentes, determinação de provisões para imposto de renda e outras similares; os residual do ativo.realização de ativos................ 19.987 37.338 19.987 37.338resultados reais podem apresentar variações em relação às estimativas.(d) Demonstrações financeiras consolidadasBaixas do ativo permanente:(b) Apuração do resultado, ativos e passivos circulantes e a longo prazoAs demonstrações financeiras consolidadas abrangem as demonstrações financeiras da Bunge Investimentos ........................ 10.555 - 2.846 -O resultado é apurado pelo regime de competência.Alimentos S.A. e das sociedades controladas mencionadas na nota explicativa nº 7.(b).Imobilizado ............................ 360 6.630 8.684 6.671Os ativos são apresentados pelo valor de custo ou de realização, incluindo, quando aplicável, As demonstrações financeiras consolidadas foram elaboradas em conformidade com os Diferido.................................. - - 177 7.872as variações monetárias ou cambiais e os correspondentes rendimentos auferidos.princípios básicos de consolidação e dispositivos legais aplicáveis. Assim sendo, foram346.165 198.342 (8.534) 59.075• A provisão para perdas no recebimento de créditos é constituída em bases consideradas eliminadas as participações de uma empresa em outra, os saldos de ativos e/ou passivos, asVariações no capital circulantesuficientes pela Administração para a cobertura de eventuais prejuízos na realização dos receitas e despesas e os lucros não realizados entre empresas, bem como foram consolidadas asAtivo circulante:valores a receber de clientes, cujo saldo é apresentado deduzido dessa provisão, no curto e empresas controladas e controladas em conjunto, essas últimas pelo percentual de participação No fim do exercício ............... 4.712.102 3.015.964 5.181.285 3.406.663longo prazos.da controladora.No início do exercício............ 3.015.964 3.425.821 3.406.663 3.618.434• Os estoques são demonstrados pelo custo médio das compras ou custo de produção, inferior4. CLIENTES1.696.138 (409.857) 1.774.622 (211.771)aos custos de reposição ou aos valores de realização. As importações em andamento sãoControladoraConsolidadodemonstradas ao custo acumulado de cada importação.Passivo circulante:2007 2006 2007 2006• Os adiantamentos concedidos aos fornecedores de soja relativos à safra do ano seguinte,No fim do exercício ............... 4.610.312 3.043.426 5.427.634 3.364.934No início do exercício............ 3.043.426 3.111.518 3.364.934 3.201.119cujos preços de compras já tenham sido fixados, são classificados nos estoques. Por outro Clientes nacionais .................................... 660.827 509.633 664.811 511.610lado, os adiantamentos concedidos aos fornecedores de soja, cujos preços de compras ainda Clientes estrangeiros................................. 18.080 25.278 349.659 119.5481.566.886 (68.092) 2.062.700 163.815não tenham sido fixados, são classificados como adiantamentos a fornecedores.Provisão para créditos deAumento (redução) do capital.......• Os impostos diferidos, decorrentes dos prejuízos fiscais, das bases negativas de contribuição liquidação duvidosa.............................. (50.280) (38.240) (51.539) (42.524) circulante líquido ...................... 129.252 (341.765) (288.078) (375.586)social e das diferenças temporárias, são demonstrados pelos valores prováveis de628.627 496.671 962.931 588.634recuperação.As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

BUNGE ALIMENTOS S.A. E CONTROLADASCNPJ 84.046.101/0001-93NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006 (Valores expressos em milhares de reais, exceto os da nota 14a)5. ESTOQUES Controladora Consolidado2007 2006 2007 2006Matérias-primas e adiantamentos compreços já fixados................................... 1.351.940 852.110 1.402.786 896.010Produtos em elaboração........................... 42.316 27.789 42.316 27.789Produtos acabados ................................... 373.838 246.301 366.740 280.950Material de manutenção e outros ............. 84.509 71.908 85.247 72.2371.852.603 1.198.108 1.897.089 1.276.9866. IMPOSTOS A RECUPERAR Controladora Consolidado2007 2006 2007 2006IImposto de Renda Retido na Fonte - IRRF 125.936 73.343 127.154 74.279Imposto sobre Circulação deMercadorias e Serviços - ICMS 87.607 92.359 87.724 92.556Crédito presumido de Imposto sobreProdutos Industrializados - IPI 22.274 25.546 22.274 25.546Programa de Integração Social - PIS 70.337 65.244 70.337 65.245Contribuição para Financiamentoda Seguridade Social - COFINS 29.402 4.653 29.443 4.653Outros 29.241 17.507 31.973 18.425364.797 278.652 368.905 280.704Ativo circulante (250.374) (182.190) (254.371) (184.129)Ativo realizável a longo prazo 114.423 96.462 114.534 96.5757. INVESTIMENTOS EM SOCIEDADES CONTROLADAS(a) Investimentos no exteriorA Companhia mantém investimentos em controladas no exterior, cujos resultados sãoreconhecidos pelo método de equivalência patrimonial. Os patrimônios das sociedadescontroladas no exterior são expressos em dólares (US$) e convertidos para reais (R$) com base nataxa de câmbio da data do encerramento do exercício.(b) Informações sobre as sociedades controladasParticipação no fimdo exercício % Patrimônio líquido2007 2006 2007 2006Santista Export Ltd. ................................... 100,00 100,00 (326.347) (247.854)Ceval International Ltd. (1) ....................... 100,00 100,00 (53.749) 70.341Bunge Armazéns Gerais Ltda.................... 99,99 99,99 1.264 1.183Ceval Centro Oeste S.A. (2)...................... 98,00 98,00 3.605 3.504Santista International Ltd. (6) .................... - 100,00 - 2.021Dinelsur Corporation S.A. (6) ................... - 100,00 - 942MBB Comércio e Serviços Ltda. ............... 50,00 50,00 64 (8.332)TGG-Terminal Graneleirodo Guarujá S.A. ................................... 57,00 57,00 58.993 58.609Moinho Jauense Indústria e Comérciode Alimentos Ltda. (3) ........................... 100,00 100,00 - 2.318Serra do Lopo Empreendimentose Participações S.A. .............................. 99,90 99,90 31.680 30.783Bunge Alimentos Holding B.V. ................ 100,00 100,00 6.644 (5)Participação no fimdo exercício % Patrimônio líquido2007 2006 2007 2006Gardone Consultadoria eServiços Lda. (7).................................... 100,00 - 3.597Cereol do Brasil Ltda. ............................... 100,00 100,00 155 288Bunge Paraguay S A ................................. 50,00 50,00 52.444 1.524Ceval International Participation Ltd ......... 100,00 100,00 123.673 138.107Ceval International Participation IILtd (4) ................................................... 100,00 280.410PLM Indústria e Comércio de ProdutosAlimentícios Ltda (5)............................. 100,00 - 35 -Soceppar S.A. Sociedade CerealistaExportadora de Produtos Paranaense (3) - 100,00 - 4.865Soceppart Empreendimentos ePatricipações Ltda. (3) ........................... - 100,00 - 4.814(1) Empresa controlada pela Santista Export Ltd.(2) Participação composta por Bunge Alimentos S.A.=74,4% e Santista Export Ltd.=23,6%.(3) Empresa incorporada pela Bunge Alimentos S.A em 2007(4) Empresa constituída em 2007.(5) Empresa adquirida em 2007.(6) Empresas baixadas em 2007.(7) Empresa controlada pela Bunge Alimentos Holding B.V.(c) Movimentação dos investimentos em sociedades controladas2007 2006TGG Serra PLM SocepparBunge Ceval Terminal MBB do Lopo Bunge Ceval Ind. e Com. S.A. SocepparSantista Armazéns Centro Moinho Gran. do Dinelsur Comércio e Empreend. Cereol Alimentos Bunge Intl. de Produtos Soc. Cer. Empreend.Export Gerais Oeste Jauense Guarujá Santista Corporation Serviços e Partic. do Brasil Holding Paraguay Partic. Alimentícios Exp. Prod. e Partic.Controladora Ltd. Ltda. S.A. Ltda. S.A. Intl. Ltd. S.A. Ltda. S.A. Ltda. B.V. S.A. Ltd. Ltda. Paranaense Ltda. Outros Total TotalNo início do exercício ............... - 1.183 2.607 - 40.532 2.021 942 - 30.752 (147) - 762 61.666 - 1.099 88.969 27 230.413 78.472Aporte de capital em dinheiro ... 310.600 - - - - - - - - - - - - - - - - 310.600 134.801AquisiçõesCusto....................................... - - - 2.501 12.049 - - 7.330 - - - - - 35 - - 9 21.924 6.131Ágio/deságio a amortizar......... - - - - - - - - - - - - - 40.464 - - - 40.464 146.858Baixa; liquidação; venda............ - - - (2.735) - (1.862) (1.389) - - - - - - - (138) (4.315) - (10.439) -Amortização ágiosobre investimento .................. - - - - - - - - - - - - - - (23) (8.521) - (8.544) -Equivalência patrimonial............ (401.414) 81 75 234 (11.830) 38 474 (3.132) 896 (145) 6.674 25.411 - - (1) (43) (185) (382.867) (136.926)Ganho por variaçãode participação ....................... - - - - - - 54 - - 12 (25) 197 - - (3) (351) - (116) 11Variação cambial eminvestimento no exterior.......... 12.322 - - - - (197) (81) - - - - (148) - - - - - 11.896 17.584Passivo a descobertode controladas (*).................... 78.492 - - - - - - (4.166) - - (5) - - - - - - 74.321 (16.518)No fim do exercício................... - 1.264 2.682 - 40.751 - - 32 31.648 (280) 6.644 26.222 61.666 40.499 934 75.739 (149) 287.652 230.413Representado por:Custo....................................... - 1.264 2.682 - 33.626 - - 32 31.648 155 6.644 26.222 - 35 - - (149) 102.159 76.865Ágio ........................................ - - - - 7.125 - - - - - - - 134.593 40.464 934 75.739 - 258.855 226.910Deságio................................... - - - - - - - - - (435) - - (72.927) - - - - (73.362) (73.362)- 1.264 2.682 - 40.751 - - 32 31.648 (280) 6.644 26.222 61.666 40.499 934 75.739 (149) 287.652 230.413ConsolidadoCusto....................................... - - - - - - - - - - - - - - - - 36 36 36Ágio ........................................ - - - - 7.125 - - - - - - - 134.593 40.464 934 75.739 - 258.855 226.910Deságio................................... - - - - - - - - - (435) - - (72.927) - - - - (73.362) (73.362)Total ........................................ - - - - 7.125 - - - - (435) - - 61.666 40.464 934 75.739 36 185.529 156.406(*) As parcelas correspondentes ao passivo a descoberto da Santista Export Ltd. (R$ 326.347) foram classificadas no exigível a longo prazo.8. IMOBILIZADOControladora Consolidado Taxa anualde depreciação2007 2006 2007 2006 e exaustão - %Custo:Terrenos.......................... 105.030 107.587 106.997 111.725 -Máquinas, equipamentose instalações ................ 1.439.149 1.445.189 1.528.357 1.512.678 10 a 20Edifícios e benfeitorias.... 743.531 758.502 863.799 814.452 4Móveis e utensílios......... 39.108 39.503 40.734 41.427 10 a 16Veículos.......................... 10.946 11.142 11.718 12.868 20Reflorestamento e outros 102.799 100.820 107.529 107.918 -2.440.563 2.462.743 2.659.134 2.601.068Obras em andamento..... 191.799 69.627 210.504 219.6292.632.362 2.532.370 2.869.638 2.820.697Depreciação acumulada (1.308.195) (1.203.841) (1.380.227) (1.295.449)1.324.167 1.328.529 1.489.411 1.525.248Obras em andamentoAs obras em andamento referem-se aos investimentos efetuados em infra-estrutura logística e emconstruções, máquinas e equipamentos adquiridos com o objetivo de modernizar os parquesindustriais9. DIFERIDO Controladora Consolidado2007 2006 2007 2006Custo:Ágio (*) .................................................... 1.198.143 1.198.143 1.198.143 1.198.143Ágio fundamentado na mais-valiade ativos intangíveis vertidos paraa Bunge Alimentos S.A. .......................... 35.126 35.126 35.126 35.126Despesas pré-operacionais ........................ 13.913 14.386 16.804 18.203Outros .................................................... 4.010 1.230 4.010 1.2301.251.192 1.248.885 1.254.083 1.252.702Amortização acumulada............................ (557.360) (432.269) (558.229) (432.917)693.832 816.616 695.854 819.785(*) O valor de R$ 1.198.143 refere-se a ágio, fundamentado na expectativa de lucros futuros,conforme abaixo:• R$ 850.626 vertido na incorporação da Bunge II de Participação S.A. ocorrida em agosto de2002.• R$ 347.517 vertido na incorporação da Bunge Alimentos Participações Ltda, ocorrida emfevereiro de 2006.A amortização é apropriada ao resultado de forma linear, à taxa anual de 10%.10. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOSControladora ConsolidadoModalidade Encargos anuais 2007 2006 2007 2006BNDES TJLP mais 3,2% a.a. 99.752Capital de giro Juros de 7,41% a.a. maise outros variação monetária 77.643 75.842 258.552 438.68377.643 75.842 358.304 438.683Parcela circulante (63.692) (59.724) (246.816) (60.939)Parcela exigível a longo prazo 13.951 16.118 111.488 377.744Em 31 de dezembro de 2007, as parcelas a longo prazo têm a seguinte composição por ano devencimento:Controladora Consolidado2009 .......................................................................... - 12.3332010 .......................................................................... - 12.3332011 .......................................................................... - 12.3332012 .......................................................................... - 12.333A partir de 2013................................................................... 13.951 62.15613.951 111.48811. PRÉ-PAGAMENTOS DE EXPORTAÇÕESControladoraConsolidadoModalidade 2007 2006 2007 2006Financiamentos de exportação .................. - - 2.377.363 2.196.836Adiantamentos de clientes......................... 4.132.280 3.056.001 926.876 1.117.030Adiantamentos de contratos de câmbio..... 49 70 49 704.132.329 3.056.071 3.304.288 3.313.936Parcela circulante ...................................... (3.210.190) (1.943.445) (2.382.149) (2.200.893)Parcela exigível a longo prazo................... 922.139 1.112.626 922.139 1.113.043A totalidade dos financiamentos e adiantamentos mencionados foi obtida com partesrelacionadas.Sobre as modalidades mencionadas incidem encargos financeiros anuais equivalentes à variaçãocambial acrescidos de juros de 7,48% a 9,04%.Em 31 de dezembro de 2007, as parcelas a longo prazo têm a seguinte composição por ano devencimento:ControladoraConsolidado2009 .................................................................................... 701.789 701.7892010 .................................................................................... 220.350 220.350922.139 922.13912. CONTINGÊNCIASA Companhia e suas controladas vêm discutindo determinadas ações judiciais nas esferastributária, trabalhista e cível, para as quais foram interpostos recursos e, quando requerido,amparadas por depósitos judiciais.Para os casos em que os seus assessores jurídicos consideram como prováveis as possibilidadesde perda, a Administração constituiu provisões por valores considerados suficientes para cobrireventuais perdas decorrentes de desfechos desfavoráveis.ControladoraConsolidado2007 2006 2007 2006Fiscais e tributárias .................................... 120.418 110.630 120.456 110.668Trabalhistas e previdenciárias.................... 38.755 31.363 38.755 31.363Comerciais ................................................ 10.124 10.170 10.124 10.170Cíveis e outras ........................................... 45.423 32.675 45.423 39.801214.720 184.838 214.758 192.002Depósitos judiciais .................................... (47.959) (38.979) (47.959) (38.979)166.761 145.859 166.799 153.02313. PATRIMÔNIO LÍQUIDO(a) Capital social(i) Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 31 de agosto de 2007 foi aprovado oaumento de capital social de R$ 1.261.773.255,31 para R$ 1.572.373.304.49, medianteconferência de bens representado por ações de emissão da Ceval International ParticipationII Ltd.no valor de R$ 310.600.049,18.Conseqüentemente o capital social da Companhia passou a ser representado por 2.279.856.678(dois bilhões, duzentos e setenta e nove milhões, oitocentos e cinquenta e seis mil, seiscentos esetenta e oito) ações ordinárias sem valor nominal.(b) Reserva de capitalReserva de subvenção para investimentos - incentivos fiscaisRefere-se a benefícios fiscais obtidos pela Companhia nas esferas estadual e federal com oobjetivo específico de subvenção para investimentos, cujos recursos são aplicados naimplementação e expansão de empreendimentos econômicos existentes nas áreas de origem dosbenefícios.(c) Reservas de lucrosReserva legalÉ constituída mediante a apropriação de 5% do lucro líquido do exercício social limitado a 20%do capital social, em conformidade com o artigo 193 da Lei nº 6.404/76.(d) Juros sobre o capital próprioDurante o exercício de 2007, a Companhia efetuou propostas de pagamentos de juros sobre ocapital próprio, no montante de R$ 80.000, calculados na forma da Lei nº 9.249/95, como segue:Do total proposto foram pagos em 20 de dezembro de 2007 o montante de R$ 40.000 e orestante será pago em 2008.(e) DividendosAs ações têm direito a dividendos mínimos de 25% do lucro líquido ajustado na forma do Estatutoe da Lei n 6.404/76.14. OUTROS RESULTADOS OPERACIONAISControladoraConsolidado2007 2006 2007 2006Contribuição Provisória sobreMovimentação Financeira - CPMF.......... (54.364) (39.285) (54.797) (39.339)Provisão para contingências e benefícios .. (26.040) 13.407 (24.172) 13.291Reversão (constituição) de provisãopara perdas com adiantamentosa fornecedores ........................................ (7.315) (11.352) (7.315) (11.352)Outros ...................................................... (801) (1.354) (801) (1.031)(88.520) (38.584) (87.085) (38.431)15. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOSForam registrados créditos fiscais diferidos decorrentes de prejuízos fiscais, de bases negativas decontribuição social e das diferenças temporárias referentes a empresas controladas e controladasem conjunto. Esses créditos estão mantidos no ativo circulante e no realizável a longo prazo,considerando sua expectativa de realização, com base nas projeções de rentabilidade futuradessas empresas e o limite de 30% para compensação anual, conforme legislação vigente.Por ocasião da análise, para efeito de determinação da parcela a ser registrada, a Administraçãoda controladora e das empresas controladas e controladas em conjunto utilizou-se das projeçõesde resultados para os próximos exercícios e avaliou, de maneira consistente, a efetiva capacidadede realização desses créditos, com base nas estimativas dos lucros tributáveis futuros.As perspectivas futuras dos negócios das empresas controladas e suas projeções de resultadosconstituem-se em previsões suportadas pelas expectativas da Administração; portanto, sãodependentes de variáveis nos mercados nacional e internacional, estando sujeitas a mudanças.Natureza dos impostos diferidos Controladora Consolidado2007 2006 2007 2006Imposto de renda sobre prejuízos fiscais .. 229.299 130.369 229.299 130.369CSLL sobre base negativa .......................... 112.534 76.700 112.534 76.700341.833 207.069 341.833 207.069Impostos diferidos sobre diferençastemporárias:Provisões para contingências ................. 96.862 63.704 96.862 63.704Provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa............................................. 41.495 26.409 41.495 26.409Provisão para perdas em ativospermanentes....................................... 53.274 52.538 53.274 52.538Diferimento de resultado de hedge........ (86.713) - (86.713) -Outras.................................................... (8.634) 33.892 (8.634) 33.89296.284 176.543 96.284 176.543Em 31 de dezembro ................................. 438.117 383.612 438.117 383.61216. INSTRUMENTOS FINANCEIROS(a) Considerações geraisCom o objetivo de proteger a sua exposição aos efeitos das variações das taxas de câmbio sobreos seus compromissos indexados à moeda estrangeira, a Companhia realiza operações comderivativos (“swap” de taxas). Adicionalmente, excessos de caixa temporários são aplicados emlinha com as políticas de tesouraria, as quais são reavaliadas periodicamente. As operações e aadministração desses instrumentos são realizadas pela área de operações financeiras por meio depolítica de controles e estabelecimento de estratégia de operação, previamente aprovadas peladiretoria da Companhia e de suas controladas.(b) Cobertura de oscilação de preçosA Companhia, no curso regular de suas atividades, assume compromissos firmes de compra desoja futura a preços fixos, que são neutralizados com a contratação de vendas no mercado futuroatravés da Bolsa de Chicago (CBOT), para mitigação dos riscos de volatilidade dos preços das“commodities” no mercado internacional.

BUNGE ALIMENTOS S.A. E CONTROLADASCNPJ 84.046.101/0001-93NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 E DE 2004 (Valores expressos em milhares de reais)À medida que são realizadas as contratações firmes de vendas físicas com entrega futura, asoperações de proteção na CBOT são simultaneamente liquidadas, produzindo resultados (ganhosou perdas) que serão apropriados no momento em que os embarques forem efetivamenterealizados e as correspondentes receitas de vendas forem reconhecidas.Em 31 de dezembro de 2007, a parcela dos resultados decorrentes de tais operações, cujosembarques irão ocorrer durante o próximo exercício, correspondem a uma perda líquida de R$249.234 (perda de R$ 42.161 em 2006).(c) Concentração de risco de créditoO risco de crédito é reduzido em virtude da diversificação da carteira de clientes e dosprocedimentos de controle que monitoram esse risco. Historicamente, a Companhia e suascontroladas não têm registrado perdas significativas em suas contas a receber.(d) Exposição cambialA Companhia tem contratado operações financeiras com derivativos, visando à proteção de suaexposição a moedas para os passivos de curto prazo, decorrentes da aquisição de matérias-primase de contratos de financiamentos com a finalidade de expansão de suas atividades industriais.17. PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS E RESULTADOSEm atendimento à Lei nº 10.101, de 19 de dezembro de 2000, e com cálculo nos termos deacordo sindical firmado, a Companhia mantém a política de conceder participação nos lucros eresultados a seus funcionários, vinculada ao seu plano de ação e ao alcance de objetivosespecíficos, os quais são estabelecidos e acordados no início de cada ano. As despesas noexercício de 2007 correspondem a R$ 26.129 (controladora e consolidado).18. BENEFÍCIOS A EMPREGADOS(a) Plano de pensão, assistência médica e seguro de benefício definidoEm 31 de dezembro de 2007, o valor do passivo atuarial, representado por planos de assistênciamédica e seguros concedidos a inativos, desde que preenchidas determinadas condições,correspondem ao valor de R$57.956 (R$47.388 em 2006), sendo registrado o valor de R$4.200(R$4.200 em 2006) na rubrica “Provisão para benefícios”, no passivo circulante, e R$53.756(R$43.188 em 2006) no passivo não circulante.O passivo atuarial refere-se à responsabilidade da Companhia na complementação deaposentadorias e pensões relacionadas ao plano de assistência médica e seguro. Essas obrigaçõesforam calculadas por atuário independente e representam o valor presente dos benefícios e daspensões. No passado, a política do Grupo Bunge era conceder na inatividade o mesmo plano deassistência médica que o empregado tinha na atividade desde que fosse aposentado pelo InstitutoNacional do Seguro Social - INSS e tivesse pelo menos 20 anos de tempo de serviço naCompanhia. Essa política foi extinta em 16 de janeiro de 1981 e, portanto, contemplouempregados que se aposentaram até essa data.As premissas atuariais utilizadas para o cálculo da obrigação estão uniformes em relação àsadotadas no exercício anterior.(b) Plano de benefícios previdenciários de contribuição definidaA suplementação da aposentadoria dos funcionários da Companhia está a cargo da Bungeprev,uma entidade fechada de previdência privada, estabelecida sob a forma de sociedade civil, semfins lucrativos, com autonomia administrativa e financeira, da qual a Companhia é uma daspatrocinadoras. As contribuições mensais são calculadas com base em 200% da contribuiçãobásica do participante. O plano foi instituído na forma de “Contribuição Definida”.As contribuições são principalmente efetuadas pela patrocinadora. No exercício de 2007, aCompanhia efetuou contribuições no valor de R$7.199 (R$3.846 em 2006) para custeio dosplanos de benefícios.19. SEGUROSEm virtude das características de operações multilocalizadas, a Companhia e suas controladascontrataram seguro especial de riscos operacionais, que cobre sinistros de incêndio, vendaval,inundação, granizo e outros, cuja cobertura é julgada suficiente, levando-se em consideração osriscos envolvidos, o sistema de proteção existente e a natureza dos bens. Adicionalmente, aCompanhia possui cobertura de seguros de transporte de mercadorias, danos pessoais e veículos.A DIRETORIAAlmir José GirardiContador – CRC/SC 010767/O-9