Noteringsprospekt 2013 - Tethys Oil
Noteringsprospekt 2013 - Tethys Oil
Noteringsprospekt 2013 - Tethys Oil
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
16<br />
<strong>Tethys</strong> <strong>Oil</strong> i korthet<br />
<strong>Tethys</strong> <strong>Oil</strong> är ett energibolag med inriktning på prospektering och<br />
produktion av olja- och naturgas.<br />
Vision och strategi<br />
<strong>Tethys</strong> <strong>Oil</strong> ska erbjuda en välbalanserad och självfinansierande portfölj<br />
av olje- och naturgastillgångar. Bolaget ska även sträva efter att<br />
driva verksamheten på ett ekonomiskt, socialt och miljömässigt<br />
ansvarsfullt sätt, till fördel för alla intressenter.<br />
Bolagets strategi är:<br />
• Organisk tillväxt i befintliga projekt genom en aktiv ägarroll och<br />
genom att bygga strategiska partnerskap med målsättningen att<br />
påvisa reserver inom licensområden och att leda dessa i produktion<br />
• Tillväxt genom att investera huvudsakligen i utvärderingsprojekt<br />
onshore med stor potential och låga inträdeskostnader<br />
I bolagets befintliga tillgångar är en aktiv ägarroll med strategiska<br />
partners av central betydelse för att på bästa sätt realisera projektens<br />
potential. Tillväxt väntas komma primärt från utvärderingsprojekt<br />
där olja eller naturgas har påträffats, men där fynden tidigare<br />
bedömts oekonomiska av olika skäl.<br />
Finansiella mål<br />
De huvudsakliga investeringarna för kommersiell produktion av olja<br />
i större skala i de producerande delarna av Block 3 & 4 i Oman är<br />
avklarade. Detta i kombination med ett positivt kassaflöde från verksamheten<br />
innebär att <strong>Tethys</strong> inte har något löpande finansieringsbehov<br />
för den befintliga verksamheten. En stark kassa är betydelsefull<br />
för tillväxtstrategin.<br />
Långfristiga mål för kapitalstruktur:<br />
• Skuldsättningsgrad 30–40 procent<br />
• Nettoskuld/EBITDA upp till 2 gånger<br />
• Tillgång till stark kassa för att möjliggöra tillväxt<br />
Målen för kapitalstrukturen är långsiktiga och <strong>Tethys</strong> kan frångå dem<br />
under en kortare period eller under särskilda omständigheter.<br />
Operationella mål<br />
De framtida satsningarna fokuserar främst på att öka produktion och<br />
reserver från licenserna i Oman. Licenserna omfattar stora landområden<br />
uppgående till en åttondel av Omans yta och det 30-åriga produktionsavtalet<br />
tillåter långsiktiga satsningar på utveckling av fälten.<br />
Detta innebär goda förutsättningar för fortsatt prospektering såväl<br />
som utveckling av de redan producerande fälten, också mot bakgrund<br />
av de fördelaktiga villkoren för ”cost recovery 1 ”, där nedlagda<br />
investeringar och produktionskostnader kan återfås.<br />
1 Beskrivs mer ingående på sidan 24.<br />
I Litauen kommer utvärdering av både konventionella och icke<br />
konventionella tillgångar att ske. Avtalet med Chevron Corporation<br />
(”Chevron”) innebär att Chevron delfinansierar arbetsprogrammet<br />
på Rietavaslicensen i utbyte mot en ägarandel om 50 procent.<br />
Utöver ovannämda operationella mål som främst fokuserar på befintlia<br />
tillgångar, har <strong>Tethys</strong> <strong>Oil</strong> även målsättningen att aktivt söka och<br />
utvärdera nya olje- och naturgastillgångar.<br />
Reserver och resurser<br />
Den 12 december 2012 meddelade <strong>Tethys</strong> <strong>Oil</strong> att Omans oljeministerium<br />
godkänt fältutbyggnadsplanen för Block 3 & 4. Detta innebär<br />
att giltigheten för det så kallade Exploration and Production<br />
Sharing Agreement (”EPSA”), ett prospekterings- och produktionsdelningsavtal,<br />
avseende Block 3 & 4 förlängs med en period om 30<br />
år från och med datumet för de första oljefynden, den 20 juli 2010.<br />
<strong>Tethys</strong> <strong>Oil</strong>s oljereserver i Oman har reviderats av den oberoende<br />
petroleumkonsulten DeGolyer and MacNaughton. Den senaste<br />
revideringen utfördes per 31 december 2012, där <strong>Tethys</strong> <strong>Oil</strong>s oljereserver<br />
(P) i Oman per detta datum uppgick till 5,3 miljoner fat olja<br />
av bevisade 1P-reserver, 14,3 miljoner fat 2P-reserver och 18,7 miljoner<br />
fat 3P-reserver. Godkännandet av fältutbyggnadsplanen av<br />
Omans oljeministerium i december 2012 innebar att det som tidigare<br />
klassificerades som betingade resurser uppgraderades till reserver<br />
i den reviderade rapporten.<br />
<strong>Tethys</strong> <strong>Oil</strong>s indirekta andel av reserver på Gargzdailicensen i Litauen<br />
uppgick per 1 januari 2011 till 0,8 miljoner fat i 1P-reserver,<br />
1,7 miljoner fat 2P-reserver och 3,1 miljoner fat 3P-reserver. Reservuppskattningen<br />
är baserad på en reservrapport från den oberoende<br />
petroleumkonsulten Miller Lents. Total produktion januari–december<br />
2011 uppgick till 253 548 fat och total produktion januari–<br />
december 2012 uppgick till 214 658 fat.<br />
Definition av klassificeringarna finns i avsnittet Klassificering och<br />
definitioner av reserver och resurser på sidan 32.<br />
Bolagets licenser återfinns i tabellen på motstående sida.<br />
Organisation<br />
<strong>Tethys</strong> <strong>Oil</strong>s huvudkontor ligger i Stockholm, Sverige. Koncernen<br />
har 15 anställda, varav 6 i Stockholm, 5 i Muscat, Oman och 4 i<br />
Dubai, Förenade Arabemiraten.
Change language