012: Broschyr - SEB

Kapital -
skyddad
placering
Hög spänning, låg risk –
prova en kapitalskyddad placering.
INGÅR I PRODUKTGRUPPEN STRUKTURERADE PLACERINGAR

2
Tre intressanta inriktningar: Sverige, Sverige
kupong och valutaobligation Brasilien/Mexiko.
En kapitalskyddad placering ger dig möjlighet till bra avkastning i kombination med obligationens
trygghet. Du kan ta del av eventuella uppgångar på marknaden samtidigt som du har ett skydd mot
nedgångar. En kapitalskyddad placering kräver nästan ingen bevakning och du kan sälja den under
löptiden till aktuell dagskurs. Placeringar i finansiella instrument är dock alltid förenade med vissa
risker. Läs mer om dem här i broschyren.
Yin och yang
Svart och vitt, sol och måne, yin och yang, krona eller klave.
Det finns ofta två sidor av saken, två olika sorters drivkrafter.
Just nu är även världsekonomin delad i två halvor, ytligt sett.
Den gamla och den nya världen. I den nya världen, de så kallade
tillväxtländerna, växer ekonomierna snabbt och välståndet ökar.
I den gamla världen, industriländerna, är tillväxten dämpad,
arbetslösheten hög och osäkerheten stor.
Mycket talar för att denna tudelning kommer att bestå en
tid. I industriländerna har kriserna avlöst varandra de senaste
åren. Sub-primekris, Lehmankrasch och statsfinanskris i södra
Europa, alla är de effekter av samma fenomen. Vi har helt enkelt
skuldsatt oss för hårt i vår del av världen (Sverige utgör ett av
få undantag), något som vi nu får betala igen. Priset blir högt
sparande, litet utrymme för konsumtion och därmed låg
tillväxt. Men, och det är viktigt att komma ihåg, låg tillväxt
är ingen katastrof, ingen kris. Vår bedömning är att systemet
kan hantera krisdelarna, men som sagt till priset av lägre fart
i ekonomin.
Ur ett globalt perspektiv räddas bilden av den goda farten
i tillväxtländerna. Ledda av Indien och Kina kommer även
länderna runtikring att växa kraftigt framöver. Detsamma
gäller för stora delar av Latinamerika och Östeuropa om än
i något lugnare takt. Tillväxten i dessa länder drivs av starka
ekonomier med stigande inhemsk efterfrågan och stora
utrymmen för till exempel investeringar i infrastruktur. Dessa
ekonomier är generellt inte så exportberoende som man kan
tro. Stora delar av exporten går dessutom till andra tillväxtländer
så trögheten i industriländerna påverkar inte så mycket.
Sammantaget räknar vi med hygglig global tillväxt de
kommande åren, driven av Emerging markets-länderna.
Dessa länder tillhör därmed också de investeringsområden vi
föredrar, tillsammans med de starka nordiska ekonomierna.
Samtidigt kommer trögheten i våra ekonomier göra att
räntorna blir kvar på låga nivåer länge. Och som vanligt gäller
att relativt god tillväxt och låga räntor brukar vara en bra
blandning för placeringar i aktier och andra lite mer riskfyllda
tillgångar. Givet det osäkra läget framstår kapitalskyddade
placeringar som ett bra sätt att få ta del av eventuella uppgångar
till begränsad risk.
Johan Hagbarth
Placeringsstrateg

Hur fungerar en kapitalskyddad
placering?
Med en kapitalskyddad placering menas
en placering där det nominella beloppet
återbetalas av SEB på återbetalningsdagen.
Om den underliggande marknaden,
som obligationen är kopplad till, stiger
fram till återbetalningsdagen kan den ge
en avkastning i form av tilläggsersättning.
Uppgången beräknas som skillnaden mellan
startvärdet och slutvärdet. Slut värdet fastställs
ofta som ett genomsnitt under sista
året, för att minska effekterna av en eventuell
nedgång då. För närmare information
om hur slutvärdet fastställs för de aktuella
inriktningarna, se Fakta sidan i slutet av
broschyren. Om kurserna på den underliggande
marknaden stiger får du en
avkastning som relateras till uppgången.
Är kurserna däremot oförändrade, eller
har sjunkit, återbetalas det nominella
beloppet (10 000 kronor per post) på
återbetalningsdagen, och du blir utan
avkastning.
Vad menas med
Deltagandegrad?
Deltagandegraden är det tal som visar hur
stor del av marknadens uppgång du får ta
del av (hävstångseffekt). Deltagandegraden
multipliceras med uppgången. Skulle deltagandegraden
vara större än 100 procent
kan du få en högre avkastning än den
under liggande marknadens verkliga
uppgång. Deltagandegraderna i denna
broschyr är preliminära och de fastställs
på betal nings dagen. Därefter är de oförändrade.
Det som påverkar deltagandegraderna
är bland annat räntenivån i
Sverige, kursrörligheten (volatiliteten) på
valda marknader och läget på valutamarknaderna.
Information om vilken lägsta
nivå som kan bli aktuell hittar du i slutet
av broschyren under avsnittet Förbehåll.
De definitiva deltagandegraderna meddelas
dels under Slutliga Villkor på www.seb.se/
kapitalskydd, dels i ett brev som informerar
om köpet.
Överkurs – möjlighet till
högre avkastning men
med ökad risk.
Vissa inriktningar erbjuds till olika priser,
till exempel 10 000 kronor eller 11 000
kronor. Ju högre pris du betalar vid köptillfället
för en kapitalskyddad placering,
desto högre blir deltagandegraden och
därmed den möjliga framtida avkastningen.
Väljer du en kapitalskyddad placering för
11 000 kronor tar du en ökad risk på 1 000
kronor. Om marknaden går upp kan du
dock få en högre avkastning. Om marknaderna
däremot sjunker eller är oförändrade
på återbetalningsdagen får du tillbaka
det nominella beloppet (10 000 kronor)
och gör en förlust motsvarande överkurs
och kurtage.
Möjlighet att sälja i förtid.
Grundtanken med en kapitalskyddad
placering är att du behåller den till återbetalningsdagen,
eftersom det är då du
får minst det nominella beloppet tillbaka.
Du har ändå möjlighet att sälja under
pågående löptid, till exempel om placeringen
har stigit i värde och du vill göra
en vinstsäkring. Försäljning sker till dagskurs,
vilket innebär att priserna kan ligga
både över och under placeringens nominella
belopp, bland annat beroende på hur den
underliggande marknaden har utvecklats
fram till försäljningstillfället. Om den underliggande
marknaden stiger i värde kommer
värdet på placeringen också stiga, men inte
lika fort och du bör i början av obligationens
löptid inte ha samma förväntan på att en
kapitalskyddad placering ökar i värde i
samma takt som den underliggande marknaden.
Detta gäller i synnerhet de kapitalskyddade
placeringar där det finns en
begränsning i avkastningsmöjligheten, t ex
att du bara får tillgodoräkna dig avkastning
upp till en viss, förutbestämd nivå.
11000 kr
Option
Option
Obligation
Betalningsdag
Möjlig
avkastning
Återbetalning
nominellt belopp
Återbetalningsdag
Nominellt
belopp
10 000 kr
Obligationen som köps till underkurs växer till nominellt
belopp på återbetalningsdagen. Mellanskillnaden
placeras mot den marknad som placeringen är kopplad
till. Stiger marknaden under löptiden fram till återbetalning
ger den en möjlig avkastning.
En trygg placering, men viss
risk finns.
En kapitalskyddad placering är trygg,
eftersom den kombinerar den underliggande
marknadens möjlighet till
avkastning med obligationens trygghet.
Det finns dock alltid vissa risker förknippade
med en kapitalskyddad placering.
En sammanfattning av dessa hittar du här:
Kreditrisk: Utgivare (emittent) av kapitalskyddade
placeringar är SEB. Det betyder
att du som innehavare av en kapitalskyddad
placering har en kreditrisk på SEB.
Återbetalning av nominellt belopp och
eventuell avkastning förutsätter att SEB
kan fullgöra dessa åtaganden på återbetalningsdagen.
En investering i en kapitalskyddad
placering omfattas inte av den
statliga insättningsgarantin.
Likviditetsrisk/kursrisk: Kapitalskyddet,
d v s återbetalning till nominellt belopp,
gäller endast på återbetalningsdagen.
Det innebär att marknadspriset kan vara
lägre än det nominella beloppet vid försäljning
under lånets löptid. Kursen på
andrahandsmarknaden under lånets
löptid kan vara högre eller lägre än lånets
nominella belopp beroende på värdering.
Kursen bestäms bland annat utifrån återstående
löptid, underliggande marknadsutveckling
och kursrörlighet (volatilitet) i
marknaden.
Valutarisk: En kapitalskyddad placering
ger möjlighet att placera på de globala
marknaderna utan att valutakursförändringar
påverkar avkastningen direkt,
eftersom alla beräkningar och betalningar
sker i svenska kronor.
Övrig risk: Med en kapitalskyddad placering
till teckningskurs 11 000 kronor tar
du en risk genom att betala en överkurs
på 1 000 kronor. Om den underliggande
marknaden stiger får du däremot en
möjlighet till högre avkastning. Om den
underliggande marknaden har sjunkit i
värde på återbetalningsdagen får du tillbaka
det nominella beloppet. Du tar då en risk
motsvarande den ränta du hade kunnat få
om pengarna istället hade placerats i rena
räntebärande placeringar. En investering
i en kapitalskyddad placering kan ge en
annan avkastning än en direktinvestering
i den underliggande marknaden. Olika
aktörers kapitalskyddade placeringar,
kopplade till samma marknad, är ofta
konstruerade på olika sätt och kan därför
vara svåra att jämföra. Information om
hur denna kapitalskyddade placering är
konstruerad hittar du här i broschyren.
Du kan hitta mer information i SEB:s
svenska MTN-program som är publi cerade
på SEB:s hemsida.
Regler om beskattning.
Uppgifter om skatter är baserade på de
regler som gäller idag. Se närmare på
Fakta sidan, Skatteregler för fysiska personer
och Kapitalförsäkring. Skatteregler kan
dock ändras över tiden. Den som är
osäker på hur en kapitalskyddad placering
ska beskattas bör rådgöra med en
skatte rådgivare. Vad skattereglerna får
för konse kvenser för just dig beror på
dina individuella förutsättningar.
3

4
Aktieobligation Sverige 012S/012T
I det här alternativet är avkastningen knuten till OMXS30-index. Det ger en bred exponering
mot den svenska börsen, då indexet följer de 30 mest omsatta bolagen noterade på NASDAQ
OMX Stockholm AB, se nedan.
Varför Sverige? Sverige ligger bra positionerat i norra Europa inklämt mellan ett Tyskland i
stark ekonomisk medvind och nordiska grannländer som också växer på i bra takt. Det här bidrar
till en fortsatt positiv ekonomisk utveckling i Sverige nästa år. Vi tror att BNP-tillväxten kommer
att bli runt 3 % 2011 vilket visserligen inte är lika starkt som i år (då vi tror att den blir hela 4,7 %)
men ändå klart över den långsiktiga trenden. Svenska hushåll fortsätter att gynnas av tidigare och
kommande skattesänkningar och låga räntor. Riksbanken kommer visserligen att fortsätta med
sina räntehöjningar nästa år men takten blir långsammare än i år. Den svenska kronan fortsätter
att stärkas som följd av bra tillväxt i exportindustrin, räntehöjningar från Riksbanken och sunda
svenska statsfinanser.
Pris 012S: 10 000 kr per post • •
Pris 012T: 11 000 kr per post •
Deltagandegrad 012S: 50 %*
Deltagandegrad 012T: 100 %*
Löptid: 4 år, 17 januari 2011 – 23 januari 2015
Varför investera i Sverige?
•
• Stockholmsbörsen är historiskt en vinnare vid positivt
börsklimat
• Låga räntor
• Många bolag, världsledande produkter/affärsmodeller
• Stor andel exportbolag som gynnas när konjunkturen
i omvärlden förbättras
•
• Svenska börsen är en liten aktiemarknad i periferin,
vilket ofta leder till hög volatilitet
• En kronförstärkning minskar konkurrenskraften hos
svenska exportföretag
• Osäkerhet om kraften i den globala efterfrågan de
närmaste åren
• Du tar en ökad risk om 1000 kronor i alternativ 012T
Läs gärna mer under Fakta i slutet av broschyren: För mer information
om risker, se sidan 3.
* För lägsta möjliga deltagandegrad, läs rubriken Förbehåll.
Bolag i index Sektor
ABB Ltd Verkstad
Alfa Laval Verkstad
Assa Abloy B Verkstad
Atlas Copco A Verkstad
Atlas Copco B Verkstad
AstraZeneca Läkemedel
Boliden Metall och gruvind
Electrolux B Verkstad
Ericsson B Telekom
Getinge B Medicin teknik
Hennes & Mauritz Detaljhandel
Investor B Investmentbolag
Lundin Petroleum Olja
Modern Times Group B Media
Nokia Oyj Telekom
Historisk kursutveckling
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
Okt 2005
Okt 2006
Sverige
MSCI World index
Okt 2007
Okt 2008
7
6
5
4
3
2
1
Risk Potential
012T
7
6
5
4
3
2
1
Risk
012S
Okt 2009
7
6
5
4
3
2
1
7
6
5
4
3
2
1
Potential
Okt 2010
Källa: Reuters
Grafen visar utvecklingen för index de senaste fem åren. Historisk kursutveckling är ingen
garanti för framtida utveckling, men det kan göra det enklare för dig att bedöma risken och
avkastningspotentialen. MSCI World är ett globalt aktieindex.
Se information angående exempel på återbetalningsbelopp i slutet av broschyren.
Bolag i index Sektor
Nordea Bank och finans
Sandvik Verkstad
SCA B Massa och papper
Scania B Verkstad
SEB A Bank och finans
Securitas B Service
Skanska B Bygg
SKF B Verkstad
SSAB A Metall och gruvind
Svenska Handelsbanken A Bank och finans
Swedbank A Bank och finans
Swedish Match Dagligvaror
Tele2 B Telekom
TeliaSonera Telekom
Volvo B Verkstad

Aktieobligation Sverige kupong 012K
I det här alternativet får du en placering som kombinerar obligationens trygghet med möjlighet
till bra årlig avkastning, indikativt upp till 10 %. Avkastningen är kopplad till en korg av tio svenska
aktier se nedan. Denna aktieobligation har fem möjligheter till årlig avkastning, där de tio aktiernas
utveckling avgör storleken på avkastningen, se nedan. Placeringen är lämplig för dig som föredrar
chans till årlig avkastning. Avkastningen sätts in på det konto som du har kopplat till din depå
eller service/vp-konto. Oavsett om avkastning erhålls eller ej, återbetalas obligationens nominella
belopp på återbetalningsdagen.
Den årliga avkastningen är beroende av de underliggande aktiernas utveckling vid varje årligt
observationstillfälle. Varje akties utveckling är förändringen mellan dess utsprungliga startvärde
och värdet vid det årliga observationstillfället. Varje aktie kan tillgodoräkna avkastning upp till 10 %
uppgång, eventuell uppgång över denna nivå medräknas ej. Varje aktie kan belasta avkastningen
med som mest 10 % nedgång, eventuell nedgång under denna nivå medräknas ej.
Pris 012K: 10 000 kr per post •
Avkastning 012K: 0 – 10 %*
Löptid: 5 år, 17 januari 2011 – 11 januari 2016
Varför investera i Sverige kupong?
•
• Lämplig för dig som vill ha en årlig avkastning
• Avkastningen är kopplad till utvecklingen på en
korg av tio svenska aktier
• Du bör ha en placeringshorisont på fem år
•
• Avkastningen är beroende av utvecklingen på de
ingående bolagen. Kan bli 0 – 10 %
• Denna placering skall ses som ett räntealternativ
Läs gärna mer under Fakta i slutet av broschyren: För mer information
om risker, se sidan 3.
* För lägsta möjliga avkastning, läs rubriken Förbehåll.
Alfa Laval Verkstad
AstraZeneca Läkemedel
Atlas Copco Verkstad
H&M Detaljhandel
Skanska Bygg
Två olika exempel på avkastning beroende på bolagens utveckling
Exempel 1
Antagen aktieutveckling
Tillgodoräknad
utveckling
Aktie 1 30 % 10 %
Aktie 2 25 % 10 %
Aktie 3 20 % 10 %
Aktie 4 15 % 10 %
Aktie 5 10 % 10 %
Aktie 6 5 % 5 %
Aktie 7 0 % 0 %
Aktie 8 -5 % -5 %
Aktie 9 -10 % -10 %
Aktie 10 -15 % -10 %
Genomsnittlig utveckling + 7,5 % + 3,0 %
Den årliga avkastningen blir i detta exempel +3,0 %
och utbetalas vid det årliga betalningstillfället.
Historisk simulerad kursutveckling
År Snittavkastning per
utbetalningstillfälle
Avkastning år 1 5,2 %
Avkastning år 2 6,0 %
Avkastning år 3 6,3 %
Avkastning år 4 5,7 %
Avkastning år 5 6,7 %
Källa: Reuters och SEB
Tabellen ovan visar historisk simulerad utveckling för erhållen årlig avkastning baserad
på data sedan juni 2000, varefter nio av de tio aktierna varit börsnoterade (den sista
aktien adderades vid dess notering maj 2002). Genomsnittet för summan av de erhållna
avkastningarna, för en simulerad 5-års placering, är 29,9 % vilket motsvarar 5,4 %
i effektiv årsavkastning. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Sammanlagd maximal avkastning är 50 % (5*10 %) vilket motsvarar 8,6 % effektiv
årsavkastning.
Bolag Sektor Bolag Sektor
SKF Verkstad
Svenska Handelsbanken Bank & finans
Swedbank Bank & finans
TeliaSonera Telekom
Volvo Verkstad
Exempel 2
7
6
5
4
3
2
1
Risk
Antagen aktieutveckling
Den årliga avkastning i detta exempel blir 0 % eftersom den
genomsnittliga tillgodoräknade utvecklingen är negativ.
012K
7
6
5
4
3
2
1
Potential
Tillgodoräknad
utveckling
Aktie 1 20 % 10 %
Aktie 2 10 % 10 %
Aktie 3 0 % 0 %
Aktie 4 -10 % -10 %
Aktie 5 -20 % -10 %
Aktie 6 -30 % -10 %
Aktie 7 -40 % -10 %
Aktie 8 -50 % -10 %
Aktie 9 -60 % -10 %
Aktie 10 -70 % -10 %
Genomsnittlig utveckling ­25 % ­5,0 %
5

6
Valutaobligation Brasilien/Mexiko 012V/012X
Valutaobligation Brasilien/Mexiko tar del av en eventuell kommande förstärkning av den brasilianska
realen och mexikanska peson mot euron. Om både realen och peson har stärkts eller har samma kurs
mot euron på slutdagen jämfört med startdagen så betalas en avkastning på preliminärt 15 procent för
012V och preliminärt 35 procent för 012X ut på återbetalningsdagen. Avkastningen beräknas på obligationens
nominella belopp dvs 10 000 kr. Om båda eller någon av valutorna har förlorat i värde mot euro
på slutdagen uteblir avkastningen men du får tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen.
Pris 012V: 10 000 kr per post • •
Pris 012X: 10 500 kr per post •
Avkastning 012V: 15%*
Avkastning 012X: 35 %*
Löptid: 2 år, 17 januari 2011 – 23 januari 2013
Varför investera i Brasilien/Mexiko?
• • Tillväxtekonomiernas roll kommer att växa
• Investeringar söker sig till tillväxtekonomierna vilket
ökar pressen på att deras valutor skall stärkas
• God riskaptit gynnar emerging markets valutor
• • Anses av många investerare fortfarande som högriskmarknader
och vid osäkerhet tenderar kapital
att flytta till andra marknader.
• Du tar en ökad risk om 500 kronor i alternativet 012X.
Läs gärna mer under Fakta i slutet av broschyren. För mer information
om risker, se sidan 3.
* För lägsta möjliga avkastning, läs rubriken Förbehåll.
Utsikter för brasilianska real och mexikanska pesos
Historisk kursutveckling
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
Okt 2005
Okt 2006
Räkneexempel: Antag att startvärdet för EURBRL är 2,40 och för EURMXN är 17,40
Båda valutorna har stärkts mot euron.
Ex 1. Slutvärdet på EURBRL bestäms till
2,39 och EURMXN till 17,35.
Obligationen betalar avkastning
på återbetalningsdagen.
EURBRL
EURMXN
Okt 2007
Okt 2008
7
7
6
6
5
5
4
4
3
3
2
2
1
1
Risk Potential
012X
Okt 2009
Okt 2010
Källa: Reuters
Grafen visar utvecklingen de senaste fem åren för valutakorgen. Historisk kursutveckling
är ingen garanti för framtida utveckling men det kan göra det enklare för dig att bedöma
risken och avkastningspotentialen.
Se information angående exempel på återbetalningsbelopp i slutet av broschyren.
Båda valutorna har försvagats mot euron.
Ex 2. Slutvärdet på EURBRL bestäms till
2,60 och EURMXN till 17,45.
Obligationen betalar ingen avkastning
på åter betalningsdagen.
De närmsta åren kommer fortsatt präglas av finanskrisens efterdyningar. Världsekonomin som helhet har fått upp hygglig styrfart även om vägen kantas av fallgropar.
I kontrast till den historiska bilden är tillväxtekonomierna inte en del av problemet – utan en del av lösningen. Med undantag för några mindre länder (t.ex. i Baltikum)
har emerging markets klarat krisen långt bättre än många väntat. Genomförda strukturreformer och lägre skuldsättning har betalat sig. Tillväxtekonomiernas roll kommer
att fortsätta växa. SEB räknar med att Brasiliens och Mexikos ekonomier bromsar in till fortfarande hyggliga 5,0 % resp. 3,5 % i snitt under 2011. I takt med att en stigande
andel av såväl fysiska som finansiella investeringar söker sig till tillväxtekonomierna ökar pressen på deras valutor att stärkas. De största riskerna för realen och peson är
inte lokala utan globala – om världsekonomin skulle utvecklas väsentligt svagare än väntat.
7
6
5
4
3
2
1
Risk
012V
7
6
5
4
3
2
1
Potential
En valuta har stärkts och en har försvagats
mot euron.
Ex 3. Slutvärdet på EURBRL bestäms till
2,45 och EURMXN till 17,35.
Obligationen betalar ingen avkastning
på återbetalningsdagen.

Fördelarna med en kapitalskyddad placering
• Möjlighet och trygghet i samma placering
– du får tillbaka nominellt belopp på förfallodagen.
• Du kan ta del av eventuella uppgångar samtidigt som
du har skydd mot nedgångar.
• Du kan sälja i förtid till dagsaktuell kurs.
Placeringsalternativ i december
• Du kan välja att köpa till överkurs med chans till högre
avkastning.
• Du får en bekväm placering som nästan inte kräver
någon bevakning.
Snabbguide till rätt inriktning
De här symbolerna ger vägledning om vilken typ av kapitalskyddad placering den aktuella inriktningen har.
Kopplade till en eller flera marknader.
Kan ge en bra avkastning
om marknaden går upp. Passar
när du har en positiv marknadstro.
Termometrar
7
6
5
7
6
5
Risk 4 4 Potential
3 3
2 2
1 1
Kan jämföras med räntebärande
placeringar t ex bankkonto men
med större möjlighet. Passar när
du har en försiktig placeringsfilosofi.
• Risk, bedömd marknadsrisk vid emissionstillfället.
• Potential, bedömd marknadspotential vid emissionstillfället.
Kan ge bra avkastning oberoende
av om den underliggande marknaden
utvecklas positivt eller
negativt. Passar när du har en
neutral marknadstro.
Aktieobligation Beskrivning Pris per post
Sverige, 012S •• Följer den svenska börsen 10 000 kr
Sverige, 012T •
Samma placering som 012S, men med lite högre risk
och därmed bättre avkastningsmöjligheter.
11 000 kr
Sverige kupong, 012K •• Följer utvecklingen på tio svenska bolag. 10 000 kr
Valutaobligation Beskrivning Pris per post
Brasilien/Mexiko, 012V •• En möjlighet att få ett nytt tillgångsslag i portföljen – valuta. 10 000 kr
Brasilien/Mexiko, 012X •
Samma placering som 012V, men med lite högre risk
och därmed bättre avkastningsmöjligheter.
10 500 kr
7

8
Exempel på återbetalningsbelopp och avkastning
Aktieobligation Sverige
Exempel på återbetalningsbelopp 012S
Indexutveckling**
Investerat
inkl kurtage
Återbetalningsbelopp
Avkastning
inkl kurtage
Effektiv årlig
avkastning***
- 20 % 10 200 kr 10 000 kr -2,0 % -0,5 %
0 % 10 200 kr 10 000 kr -2,0 % -0,5 %
20 % 10 200 kr 11 000 kr 7,8 % 1,9 %
40 % 10 200 kr 12 000 kr 17,6 % 4,1 %
60 % 10 200 kr 13 000 kr 27,5 % 6,2 %
80 % 10 200 kr 14 000 kr 37,3 % 8,2 %
** Indexutveckling beräknas som (slutvärde/startvärde -1).
*** Effektiv årlig avkastning är avkastningen per år inklusive kurtage.
Räkneexempel
Om du till exempel köpt Aktieobligation Sverige
för 11 000 kronor, där deltagandegraden
är 100 procent och slutvärdet 40 procent högre
än startvärdet, beräknar du återbetalnings -
beloppet så här:
SEK 10 000 nominellt belopp
+ (10 000 x 40 % x 100 %)
= SEK 14 000
Exempel på återbetalningsbelopp 012T
Indexutveckling**
Investerat
inkl kurtage
Återbetalningsbelopp
Avkastning
inkl kurtage
Effektiv årlig
avkastning***
- 20 % 11 220 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 %
0 % 11 220 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 %
20 % 11 220 kr 12 000 kr 7,0 % 1,7 %
40 % 11 220 kr 14 000 kr 24,8 % 5,7 %
60 % 11 220 kr 16 000 kr 42,6 % 9,2 %
80 % 11 220 kr 18 000 kr 60,4 % 12,5 %
** Indexutveckling beräknas som (slutvärde/startvärde -1).
*** Effektiv årlig avkastning är avkastningen per år inklusive kurtage.
Nominellt belopp
+ (nominellt belopp x uppgång x deltagandegrad)
= Återbetalningsbelopp
Återbetalningsbeloppet motsvarar en årlig avkastning på 5,7 % inklusive kurtage.

Faktasidan
Teckningstid
29 november 2010 – 5 januari 2011.
Har du digipass kan du teckna dig via telefon
0771-365 365. Har du depå och tillgång till
Internetkontoret kan du teckna dig där till
och med 6 januari 2011.
Betalningsdag
17 januari 2011.
Löptid
Valutaobligation Brasilien/Mexiko
17 januari 2011 – 23 januari 2013.
Sverige
17 januari 2011 – 23 januari 2015.
Sverige kupong
17 januari 2011 – 11 januari 2016.
Nominellt belopp
10 000 kronor.
Startvärde
Valutaobligation Brasilien/Mexiko
Fastställs den 12 januari 2011.
Sverige och Sverige kupong
Fastställs som ett genomsnitt av stängningsvärdet
den 12, 13 och 14 januari 2011.
Slutvärde
Valutaobligation Brasilien/Mexiko
Fastställs den 7 januari 2013.
Sverige
Fastställs som ett genomsnitt av stängningsvärdet
för index den 7:e varje månad, fr o m
den 7 januari 2014 t o m den 7 januari 2015.
Sverige kupong
Fastställs som ett genomsnitt av stängnings värdet
för bolagen den 15, 16 och 17 december 2015.
Sverige kupong – årliga
observationstillfällen
20, 21 och 22 december 2011
17, 18 och 19 december 2012
13, 16 och 17 december 2013
12, 15 och 16 december 2014
15, 16 och 17 december 2015
Sverige kupong – årligt utbetalningstillfälle
för avkastningen
11 januari 2012, 11 januari 2013, 10 januari 2014,
9 januari 2015 och 11 januari 2016
Priser och Avgifter
Pris per post är 10 000, 10 500 eller 11 000 kronor
plus kurtage beroende på valt alternativ. För
täckning av SEB:s kostnader och rörelse resultat
tar SEB ut kurtage (transak tions kostnad) och
arrangörs arvode (ingår i produktens pris).
På betalnings dagen är villkoren för pro dukten
fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas.
Om produkten säljs på andrahandsmarknaden
utgår kurtage.
Kurtage
Kurtage uppgår till 2 procent av likvidbeloppet
per nota. Minimikurtaget för depåkunder är
150 kronor och 200 kronor för service-/VPkontokunder.
Transaktionsavgift om 10 kronor
per nota tillkommer för kunder med service-
/VP-konto eller kunder med depå hos annan
bank/värdepappersbolag.
Arrangörsarvode
Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först
i efterhand men, baserat på historiska värden,
kan det beräknas uppgå till 0,5 – 1,5 procent av
investerat belopp per år. Beräkningen är baserad
på antagandet att produkten behålls till åter-
betalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka
kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering,
distribution, licenser och riskhantering.
Risk hanteringen avser den risk som följer av SEB:s
åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt
och den måste hanteras aktivt under produktens
löptid. På grund av detta uppkommer en riskhanteringsmarginal
som för SEB kan vara såväl
positiv som negativ. Arrangörs arvodet är inkluderat
i produktens pris.
Betalningssätt
Likvidbeloppet dras från konto i SEB på
betalningsdagen, se anmälningssedeln.
Förvaring
Service-/VP-konto eller depå i SEB eller hos
annan bank/värdepappersbolag (dock ej depå
hos Stadshypotek eller Aktiespararnas FK).
Valutasäkrad
Kapitalskyddad placering 012 ger möjlighet
att placera på de globala marknaderna utan att
valuta kurs förändringar påverkar avkastningen
direkt, eftersom alla beräkningar och betalningar
sker i svenska kronor. Detta gäller ej produkter
vars avkastning är kopplad till valutakursförändringar.
Börsregistrering
NASDAQ OMX Stockholm AB eller annan börs.
Andrahandsmarknad
Du kan när som helst sälja din kapitalskyddade
placering då SEB under normala förhållanden
alltid erbjuder en köpkurs. Kursen kan vara högre
eller lägre än både det ursprungliga investerade
beloppet och det nominella beloppet beroende
på värderingen. Kursen på andrahandsmark naden
bestäms utifrån återstående löptid, under liggande
marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten)
samt ränteläget. Generellt sett kommer
priset för produkter som innehåller begränsningar
i uppgången i underliggande tillgångar att uppvisa
mindre följsamhet med uppgångar i underliggande
tillgångar än vad som annars är fallet. Dessa produkter
lämpar sig generellt sett för en investerare
vars placeringshori sont överensstämmer med
produktens löptid. Kurtage utgår enligt vid var
tid gällande prislista.
Benämning
Information om kapitalskyddade produkters
utveckling får du på avräkningsnotor, årsbesked,
Internet och brev från SEB och Euroclear Sweden
AB (tidigare VPC) samt på NASDAQ OMX
Stockholm AB:s kurslista. Där benämns den
kapitalskyddade placeringen som SEBO012
följt av någon av bokstäverna K, S, T, V och
X beroende på vilken placeringsinriktning
som avses.
Isinkoder
SEBO012K SE0003614619
SEBO012S SE0003614627
SEBO012T SE0003614635
SEBO012V SE0003614643
SEBO012X SE0003614650
Fullständiga villkor
För kapitalskyddad placering 012 gäller villkoren
i SEB:s Grundprospekt för MTN-program per
29 juni 2010 jämte publicerade tilläggsprospekt
tillsammans med Slutliga Villkor, daterad januari
2011. MTN-programmets Grundprospekt är
offentliggjort samt är godkänt av Finansinspektionen.
För erhållande av offentlig gjort
Grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas
till Telefonbanken i SEB på telefon
0771-365 365 alternativt www.seb.se.
Prospektet hålls även tillgängligt vid Finansinspektionen.
Prospektet är på svenska och
SEB kommer under avtalstiden att kommunicera
på svenska och engelska. För villkoren och
marknadsföringen gäller svensk lag och eventuell
tvist avgörs i första instans av Stockholms
tingsrätt. För mer information om SEB och dess
tjänster se ”Information om SEB och dess värdepapperstjänster”
som du hittar på www.seb.se,
Spara & Placera, ”Regler för hantering av
värdepapper”.
PuL
För information enligt personuppgiftslagen (PuL)
om Bankens behandling av Personuppgifter med
mera, se baksidan av anmälningssedeln.
Emittent
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) ”SEB”,
orgnr 502032-9081, har bl a tillstånd att bedriva
värdepappersrörelse. SEB står under Finansinspektionens
tillsyn. SEB har erhållit rating ”A”
enligt Standard & Poor’s, och ”A1” enligt Moody’s.
Rating kan emellertid vara föremål för ändring
så det är var och ens skyldighet att inhämta
information om aktuell rating. SEB:s styrelse
har sitt säte i Stockholm.
Skatteregler för fysiska personer
Denna information berör endast fysiska personer
som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För
andra fysiska och juridiska personer gäller andra
regler. Uppgifter om skatter är baserade på de
regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock
ändras över tiden. Den som är osäker på hur en
kapitalskyddad placering ska beskattas bör rådgöra
med en skatterådgivare. Vad skatte reglerna
får för konsekvenser för just dig beror på dina
individuella förutsättningar.
Sverige kupong
Den årliga avkastningen beskattas som annan
inkomst av tillgångar. Vid inlösen beskattas det
sista årets avkastning som annan inkomst av
tillgångar medan själva obligationen beskattas
enligt reglerna om kapitalvinst/kapitalförlust på
marknadsnoterade delägarrätter. Om obligationen
avyttras under löptiden ska all värdeförändring
beskattas enligt reglerna om kapitalvinst/
kapital förlust på marknadsnoterade delägarrätter.
En kapitalvinst beskattas med en skattesats på
30 %. En eventuell kapitalförlust får dras av till
100 % mot kapitalvinster på marknadsnoterade
aktier och andra marknadsnoterade delägarrätter.
Om det därefter kvarstår en förlust får denna dras
av till 70 % mot andra kapitalinkomster såsom
exempelvis ränta, utdelning eller annan inkomst
av tillgångar.
Placering där underliggande tillgång är
aktierelaterat värdepapper.
En aktieobligation är ett aktierelaterat värdepapper,
en s k delägarrätt. Vid försäljning eller inlösen av
en aktieobligation där avkastningen betalas ut
på slutdagen, ska all värdeförändring beskattas
enligt reglerna om kapitalvinster och kapitalförluster
på aktierelaterade värdepapper. Kapitalförluster
på marknadsnoterade aktieobligationer
är fullt avdragsgilla mot kapitalvinster på aktier
och andra aktierelaterade värdepapper som är
marknadsnoterade samt mot fem sjättedelar av
kapitalvinster på onoterade aktier. Mot kapitalvinster
på marknadsnoterade aktieobligationer
får kapital förluster på aktier och andra
aktierelaterade värdepapper som är marknadsnoterade
dras av i sin helhet. Kapital förluster på
9

10
onoterade aktier får dras av till fem sjättedelar.
Uppkommer en nettoförlust, efter kvittning enligt
ovan, är den avdragsgill till 70 procent mot andra
kapital inkomster, såsom exempelvis ränta och
utdelning.
Placering där underliggande tillgång
är valuta eller råvara.
En råvaruobligation och valutaobligation är inte att
anse som en delägarrätt utan som en fordringsrätt.
Vid försäljning eller inlösen av råvaruobligation och
valutaobligation där avkastningen betalas ut på
slutdagen, ska all värdeförändring beskattas enligt
reglerna om kapitalvinster och kapitalförluster på
fordringsbaserade värdepapper. Kapitalförluster på
marknadsnoterade råvaruobligationer och valutaobligationer
får dras av i sin helhet i inkomstslaget
kapital. Mot kapitalvinster på marknadsnoterade
råvaruobligationer och valuta obligationer får kapitalförluster
på marknads noterade aktier och andra
aktierelaterade värde papper dras av till 70 procent.
Kapitalförluster på onoterade aktier får dras av till
fem sjättedelar av 70 procent.
Kapitalförsäkring
Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar t ex
i en kapitaldepå. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt,
utan istället en årlig avkastningsskatt. Istället
för kapitalvinstskatt betalar du, oavsett produkternas
värdeutveckling, avkastningsskatt på värdet av ditt
sparande den 1 januari varje år. Avkastningsskatten
beräknas som 27 procent av föregående års genomsnittliga
statslåneränta (3,10 procent 2009). För
2010 är avkastningsskatten 0,84 procent på kapitalförsäkring.
Mer information om SEB:s kapitalförsäkringar
finns på www.seb.se, ”Pension & Försäkring ”.
Förbehåll
SEB förbehåller sig rätten att ställa in alla eller några
placeringsalternativ i kapitalskyddade placeringar
012 om:
a) Händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk
art inträffar som enligt SEB:s bedömning kan
äventyra en framgångsrik lansering av kapitalskyddade
placeringar 012.
b) Det tecknade beloppet för någon av placeringsalternativen
understiger 20 000 000 kronor.
c) Deltagandegraderna och avkastningen inte kan
fastställas till lägst:
012K: 9 %
012S: 40 %
012T 90 %
012V: 12 %
012X: 31 %
Produktgrupp
B. Mer information om SEB:s produktgrupper hittar
du på www.seb.se, Spara & Placera, ”Regler för
hantering av värdepapper”.
Ersättningar
SEB kan komma att lämna ersättning till en tredje
part (distributör) som marknadsför eller förmedlar
bankens kapitalskyddade placeringar. Ersättningen
beräknas normalt som en procentsats på det investerade
nominella beloppet hänförligt till försäljning
av sådan distributör. Mer information om bankens
ersättningar finns i ”Information om SEB och dess
värdepapperstjänster” som du hittar på www.seb.se,
Spara & Placera, ”Regler för hantering av värde papper”.
Klagomål
Vid eventuella klagomål avseende denna produkt,
bör kontakt snarast tas med den enhet inom SEB
som tillhandahållit produkten. Om klagomålet
därefter kvarstår hänvisas till:
SEB Kundrelationer
106 40 Stockholm
Telefon 0771-62 10 00
Ytterligare information om klagomålshantering och
hur du går vidare med ditt klagomålsärende finns
på SEB:s hemsida, www.seb.se.
Vill du veta mer?
Vid kontakt med SEB, besök närmaste
SEB-kontor, ring 0771-365 365 eller besök
oss på www.seb.se/kapitalskydd.
Allmänt gäller
Denna broschyr kommer från SEB och innehåller
allmän marknadsinformation om SEB:s finansiella
instrument. Även om innehållet är baserat på källor
som SEB bedömt som tillförlitliga ansvarar SEB
dock inte för fel eller brister i informationen eller
för förluster eller kostnader som kan uppstå med
anledning därav. Om informationen hänvisar till en
investeringsanalys bör du om möjligt ta del av den
fullständiga analysen och information publicerad
i anslutning därtill eller läsa den information
om specifika bolag som finns tillgänglig på
www.seb.se/mb/disclaimers. Uppgifter om skatter
kan ändras över tiden och är inte heller anpassade
efter just din specifika situation. För fonder och
andra finansiella instrument är historisk avkastning
ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på
dina fondandelar och andra finansiella instrument
kan både stiga och falla och det är inte säkert att
du får tillbaka det insatta kapitalet. I vissa fall kan
förlusten även överstiga det insatta kapitalet. Om
du eller en fond investerar i finansiella instrument
som är uttryckta i utländsk valuta, kan förändringar
i valutakurserna påverka avkastningen. Du ansvarar
själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör
därför alltid ta del av detaljerad information innan
du fattar beslut om en investering. Mer information
t ex faktablad för fonder och informations-/
marknadsförings broschyrer för fonder och
strukturerade produkter finns på www.seb.se.
Om behov finns kan du även inhämta råd om
placeringar anpassade efter din individuella
situation från din rådgivare i SEB.
SEB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter.
Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod.
Disclaimer
Kapitalskyddad placering 012 är inte i något avseende
garanterad, godkänd, emitterad eller understödd
av NASDAQ OMX Group, Inc. eller något av de i
koncernen ingående bolagen (”NASDAQ OMX”)
och NASDAQ OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga
eller implicita, garantier med avseende på de resutat
som användningen av OMXS30 index kan ge upphov
till eller med avseende på värdet av OMXS30
index vid viss tidpunkt. OMXS30 index sammanställs
och beräknas av NASDAQ OMX Stockholm AB.
NASDAQ OMX Stockholm AB skall i intet fall vara
ansvarig för fel i OMXS30 index. NASDAQ OMX
Stockholm AB skall inte heller vara skyldig att meddela
eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30 index.
OMX, OMXS30 och OMXS30 INDEX är varumärken
tillhörande NASDAQ OMX och används
enligt licens från NASDAQ OMX.

Fördelarna med en
kapital skyddad placering
• Möjlighet och trygghet i samma placering
– du får tillbaka nominellt belopp på förfallodagen.
• Du kan ta del av eventuella uppgångar samtidigt
som du har skydd mot nedgångar.
• Du kan sälja i förtid till dagsaktuell kurs.
• Du kan välja att köpa till överkurs med chans till
högre avkastning.
• Du köper en bekväm placering som nästan inte
kräver någon bevakning.
•Köp senast
5 januari!
11

Så här köper du
kapital skyddade
placeringar
• Fyll i och skicka din anmälan till oss.
• Kom in på närmaste SEB-kontor.
• Ring Telefonbanken på 0771 - 365 365 för
personlig service dygnet runt, alla dagar.
Senast 5 januari 2011 vill vi ha din anmälan.
Har du depå och tillgång till Internetkontoret
kan du köpa dem där.
Välkommen!
Ingår i produktgruppen strukturerade placeringar
Strukturerade placeringar kombinerar olika finansiella instrument där avkastningen är knuten till en eller flera marknader. Den kan vara exempelvis aktieindex, enskilda
aktier eller råvaror, beroende på vilken marknad som vi tycker har bra framtidsutsikter. Strukturerade placeringar består av kapitalskyddade placeringar som vi erbjuder
varje månad och bevis och certifikat som vi ger ut när efterfrågan och marknadsförutsättningar finns.
SE100033