q1-2015-rapport

Finansiell ställning
Belopp i MSEK 31 mars 2015 31 dec. 2014 Förändring, %
Kassa, bank och liknande tillgångar samt kortfristiga placeringar 57 240 45 068 27,0
Bekräftade kreditfaciliteter (outnyttjade) 18 580 18 786 —
Kommentar: Kassa, bank och liknande tillgångar samt kortfristiga placeringar ökade under första kvartalet 2015. Det förklaras
främst av nyemitterade hybridobligationer. Den 29 juni kommer kvarvarande del av hybridobligationer emitterade 2005 att
återbetalas (cirka 469 miljoner EUR motsvarande 4,4 miljarder SEK) och den 1 juli kommer slutlikviden för Nuonaktierna att
betalas (cirka 2,1 miljarder EUR motsvarande 19,2 miljarder SEK).
Bekräftade kreditfaciliteter utgörs av en Revolving Credit Facility på 2,0 miljarder EUR med förfall den 10 december 2019, med
option på två ettåriga förlängningar. Per den 31 mars 2015 uppgick tillgängliga likvida medel och/eller bekräftade kreditfaciliteter
till 41% av nettoomsättningen. Vattenfalls mål är lägst 10% av koncernens nettoomsättning, dock minst motsvarande kommande
90-dagars låneförfall.
Belopp i MSEK 31 mars 2015 31 dec. 2014 Förändring, %
Räntebärande skulder 137 379 125 928 9,1
Nettoskuld 78 825 79 473 -0,8
Justerad nettoskuld (se sidan 21) 150 737 158 291 -4,8
Genomsnittlig ränta, % 1 3,4 3,6 —
Duration, år 1 3,6 2,8 —
Genomsnittlig löptid, år 1 6,4 5,6 —
1) Inklusive Hybridkapital och lån från ägare med innehav utan bestämmande inflytande och intresseföretag.
Kommentar: Totala räntebärande skulder ökade under första kvartalet 2015 med 11,5 miljarder SEK. Det förklaras av nya
externa lån, varav största delen utgörs av hybridobligationer.
Nettoskulden var praktiskt taget oförändrad jämfört med 31december 2014.
Den justerade nettoskulden minskade med 7,6 miljarder SEK jämfört med 31 december 2014. Minskningen förklaras till stor del
av nyemitterade hybridobligationer vilka till 50% klassificeras som eget kapital och därmed reducerar den justerade
nettoskulden. Den justerade nettoskulden har även minskat till följd av positivt kassaflöde från margin calls på grund av
värdeförändring i utestående derivat och valutakontrakt.
Kreditrating
Ingen förändring har under kvartalet skett i Vattenfalls kreditrating. Aktuell rating för Vattenfalls långsiktiga upplåning är A-
(Standard & Poor’s) och A3 (Moody’s). Utsikterna (”outlook”) för Vattenfalls rating är stabila från både Standard & Poor’s och
Moody’s.
8
Vattenfalls delårsrapport januari-mars 2015