Tam Metin (PDF)
Tam Metin (PDF)
Tam Metin (PDF)
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
60000<br />
Şekil 2. İMKB 100 Endeksi ve YTL/USD Kuru (Ocak 1997 -Nisan 2007)<br />
50000<br />
40000<br />
22 Şubat 2001<br />
30000<br />
20000<br />
10000<br />
İMKB 100<br />
10000*<br />
YTL/USD<br />
0<br />
01.12.1996<br />
19.06.1997<br />
05.01.1998<br />
24.07.1998<br />
09.02.1999<br />
28.08.1999<br />
15.03.2000<br />
01.10.2000<br />
19.04.2001<br />
05.11.2001<br />
24.05.2002<br />
10.12.2002<br />
28.06.2003<br />
14.01.2004<br />
01.08.2004<br />
17.02.2005<br />
05.09.2005<br />
24.03.2006<br />
10.10.2006<br />
28.04.2007<br />
Şekil 3. S&P 500 Endeksi (Ocak 1990-Nisan 2007)<br />
1800<br />
1600<br />
1400<br />
1200<br />
1000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
0<br />
19.10.1989<br />
26.06.1990<br />
03.03.1991<br />
08.11.1991<br />
15.07.1992<br />
22.03.1993<br />
27.11.1993<br />
04.08.1994<br />
11.04.1995<br />
17.12.1995<br />
23.08.1996<br />
30.04.1997<br />
05.01.1998<br />
12.09.1998<br />
20.05.1999<br />
25.01.2000<br />
01.10.2000<br />
08.06.2001<br />
13.02.2002<br />
21.10.2002<br />
28.06.2003<br />
04.03.2004<br />
09.11.2004<br />
17.07.2005<br />
24.03.2006<br />
29.11.2006<br />
06.08.2007<br />
3.2. Birim Kök Testi<br />
Durağanlık testi için en fazla kullanılan<br />
yöntemler, Dickey-Fuller ve Phillips-<br />
Perron birim kök testleridir. (Gujarati,<br />
2004:814-818, Sevüktekin ve<br />
Nargeleçekenler, 2005:304-312) Dickey ve<br />
Fuller’in geliştirdiği genişletilmiş Dickey-<br />
Fuller (ADF) testi, aşağıdaki regresyon<br />
denklemine sabit ve/veya sabit ve trend<br />
eklenerek hesaplanmasından oluşmaktadır.<br />
(Gujarati, 2004:817)<br />
ΔY<br />
t<br />
m<br />
t− 1<br />
+ ∑α<br />
iΔYt<br />
−i<br />
+ ε<br />
t<br />
i=<br />
1<br />
= δ Y<br />
(1)<br />
Burada, ε<br />
t<br />
beyaz gürültü hata terimini<br />
ve Δ Yt<br />
−<br />
ise<br />
i<br />
ΔY t−1 = ( Yt<br />
−1<br />
− Yt<br />
−2<br />
) ,<br />
ΔY = ( Y − Y 3) vb. gösterir.<br />
t−2 t−2<br />
t−<br />
Döviz kuru, İMKB 100 ve S&P 500 serilerinin<br />
durağanlık incelenmesi için, E-<br />
views programında ADF, Dickey Fuller<br />
GLS ve Phillips-Perron birim kök testleri<br />
Akaike ve Schwarz gibi farklı bilgi kriterlerine<br />
göre uygulanmış ve birbirini destekleyen<br />
sonuçlara varılmıştır. Tablo 1’de<br />
görüldüğü üzere ADF testi sonuçlarına<br />
göre, orijinal zaman serilerinde birim kök<br />
vardır. Ancak zaman serilerinin birinci<br />
farkları alındığında birim kökten arındırıldığı<br />
gözlenmiştir.<br />
169
Change language