минел ÑÑанÑÑоÑмаÑоÑи / abs minel transformatori
минел ÑÑанÑÑоÑмаÑоÑи / abs minel transformatori
минел ÑÑанÑÑоÑмаÑоÑи / abs minel transformatori
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Minel <strong>transformatori</strong> AD Ripanj – u<br />
restrukturiranju<br />
Marketinški prospekt<br />
Investiciona prilika<br />
Minel <strong>transformatori</strong> AD Ripanj – u restrukturiranju (u daljem tekstu: Društvo)<br />
privatizovano je metodom javnog tendera. Na osnovu ugovora od 24.10.2008. godine<br />
Agencija za privatizaciju Republike Srbije prodala je društveni kapital Društva preduzeću<br />
„ABS Minel trafo“ iz Mladenovca.<br />
Zbog neispunjenja ugovornih obaveza u delu investicionog programa, Agencija za<br />
privatizaciju je u septembru 2012. godine donela Odluku o raskidu Ugovora o kupoprodaji<br />
društvenog kapitala i izvršila prenos kapitala koji je bio predmet prodaje na svoj račun hartija<br />
od vrednosti radi prodaje na zakonom propisan način.<br />
Investiciona<br />
prilika<br />
Odlukom br. 10-2101/12-104/03 od 18.09.2012. godine Agencija je pokrenula postupak<br />
restrukturiranja Društva. U tom smislu angažovana je firma Grant Thornton BC Consulting<br />
d.o.o. Beograd kao savetnik u postupku privatizacije kroz restrukturiranje Društva. U toku<br />
sprovođenja procesa restrukturiranja, programom restrukturiranja biće određen metod<br />
prodaje.<br />
U ovom trenutku se kao najcelishodniji metod nameće prodaja imovine kroz jedan<br />
sveobuhvatni prodajni paket, bez opterecene imovine, uz obavezu preuzimanja određenog<br />
broja radnika i održanja kontinuiteta delatnosti narednih nekoliko godina. Treba imati u vidu<br />
da predmet i metod prodaje mogu podleći dodatnim izmenama i da će biti konačno<br />
definisani Programom restrukturiranja.<br />
Osnovne informacije o Društvu<br />
• Vreme nastanka Društva datira još od 1948. godine, sa osnivanjem preduzeća za<br />
popravku električnih aparata i opreme „Dinamo“.<br />
• Pretežna delatnost Društva je proizvodnja elektromotora, generatora i transformatora –<br />
šifra delatnosti 2711.<br />
Osnovne<br />
informacije o<br />
preduzeću
Marketinški prospekt – Minel <strong>transformatori</strong> AD Ripanj – u restrukturiranju 2<br />
• Pravno sedište i uprava smešteni su u Ripnju, opština Beograd, u Ulici Put za koloniju 24,<br />
gde se na jednoj lokaciji nalaze svi proizvodni i administrativni kapaciteti Društva.<br />
• Ripanj je prigradsko naselje, smešten je u gradskoj opštini Voždovac, a prema popisu iz<br />
2002. godine imao je 10.741 stanovnika. Nalazi se 15 km južno od Beograda u podnožju<br />
planine Avala.<br />
Lokacija<br />
• Geografski položaj Društva je veoma povoljan. Kroz Ripanj prolazi pruga Beograd – Bar<br />
i Beograd – Niš, a blizina Beograda, kao glavnog saobraćajnog, administrativnog i<br />
ekonomskog centra Srbije, Društvu omogućava izlazak na glavne putne, železničke i<br />
plovne pravce koji povezuju centralnu Evropu, Srbiju i Južnu Evropu.<br />
• Prema podacima Agencije za privredne registre, upisani i uplaćeni kapital u potpunosti je<br />
novčani i iznosi 6.503.487,00 EUR na dan 30.11.2004 godine.<br />
• Prema podacima iz Jedinstvene evidencije akcionara Centralnog registra, Društvo ima<br />
ukupno 526 akcionara, u vlasništvu pravnih lica je 85,79% a u vlasništvu fizičkih lica<br />
14,21% od ukupno emitovanih akcija. Struktura vlasništa je prikazana u narednom<br />
pregledu:<br />
Kapital i<br />
povezana pravna<br />
lica<br />
Akcionar Broj akcija % od emisije<br />
Agencija za privatizaciju RS 332.337 65,1484<br />
Akcionarski fond AD Beograd 71.220 13,9613<br />
Ostala pravna lica 34.069 6,6786<br />
Mali akcionari (fizička lica) 72.497 14,2117<br />
UKUPNO 510.123 100,00000<br />
• Društvo posluje kao jedinstveni pravno-ekonomski subjekat, bez zavisnih društava u<br />
svom sastavu.
Marketinški prospekt – Minel <strong>transformatori</strong> AD Ripanj – u restrukturiranju 3<br />
• Društvo je upisano kao suvlasnik na zemljištu ukupne površine 5ha 68a 80m2 sa obimom<br />
udela 2/3. Od navedene površine, 5ha 49a 82m2 zemljišta nalazi se u građevinskom<br />
području, dok se preostali manji deo odnosi na poljoprivredno i ostalo zemljište.<br />
• Sve nepokretnosti Društva smeštene su na jednoj lokaciji, u Ripnju, Ulica Put za koloniju<br />
24. Najznačajniji objekat je Zgrada za proizvodnju električnih mašina i aparata – Fabrika<br />
transformatora, ukupne površine 12.012 m2, koji je i jedini u stopostotnom vlasništvu<br />
Društva (udeo 1/1). Svi ostali objekti su u svojini Društva sa 2/3 udela, a 1/3 udela je<br />
svojina Minel elektroopreme a.d. Ripanj u stečaju. Ostali objekti obuhvataju površinu od<br />
4.570 m2 i odnose se na prateće i pomoćne objekte (magacinsko-skladišni prostor,<br />
kotlarnica, kompresorska i trafo stanica, cisterne i neophodne instalacije).<br />
Građevinski<br />
objekti<br />
• Oprema koja se nalazi u proizvodnim pogonima je oprema u funkciji obavljanja<br />
delatnosti Društva. Najveći deo opreme je nabavljen još 70-ih i 80-ih godina prošlog<br />
veka, ali je u funkcionalnom stanju i tehnološki nije zastarela.<br />
• Poslovni prihodi Društva su u 2012. godini iznosili 19.335 hiljada dinara (171 hiljadu<br />
evra), što je značajno manje od ostvarenih prihoda u 2011. godini - 325.432 hiljade dinara<br />
odnosno 3,19 miliona evra.<br />
• U Društvu je na dan 31.05.2013. godine bilo zaposleno 233 radnika. Funkciju generalnog<br />
direktora Društva obavlja Bogosav Petrović, a za privremenog zastupnika kapitala imenovan<br />
je Goran Spasić.<br />
Delatnost, proizvodni asortiman i kapaciteti<br />
Pretežna delatnost Društva je proizvodnja elektromotora, generatora i transformatora. U<br />
okviru osnovne delatnosti izdvajaju se dva segmenta poslovanja:<br />
Proizvodnja novih transformatora i<br />
Remonti odnosno revitalizacija energetskih transformatora koji su bili u pogonu.<br />
Delatnost i<br />
proizvodni<br />
asortiman
Marketinški prospekt – Minel <strong>transformatori</strong> AD Ripanj – u restrukturiranju 4<br />
Društvo proizvodi uljem impregnisane transformatore svih vrsta do 420 kV, a posebno:<br />
Energetske transformatore srednjih snaga za potrebe distribucije,<br />
Srednje i velike transformatore i autotransformatore za interkonekciju,<br />
Blok transformatore,<br />
Delatnost i<br />
proizvodni<br />
asortiman<br />
Specijalne transformatore za posebne namene u industrijske svrhe i<br />
Razne vrste uljnih prigušnica<br />
Pored proizvodnje, Društvo vrši i popravke i modernizaciju svih vrsta transformatora do<br />
420 kV, u fabrici i na terenu.<br />
U sledećoj tabeli je dat pregled ostvarene proizvodnje i realizacije po osnovnim segmentima<br />
poslovanja u prethodne tri godine.<br />
Opis<br />
2012 2011 2010<br />
kom 000 RSD kom 000 RSD kom 000 RSD<br />
Izrada novih transformatora 4 32.308 14 207.211 10 278.710<br />
Remonti transformatora i usluge 1 14.136 8 121.849 19 267.913<br />
UKUPNO 46.444 329.060 546.623<br />
Može se primetiti trend značajnog pada proizvodnje odnosno realizacije u prethodne tri<br />
godine, kao i pomeranje tražnje sa remonta na proizvodnju novih transformatora.
Marketinški prospekt – Minel <strong>transformatori</strong> AD Ripanj – u restrukturiranju 5<br />
Kapacitativne mogućnosti Društva su mnogo više od ostvarenja u prethodnom periodu.<br />
Ukupni instalisani kapacitet Društva, iskazan u agregatnoj jedinici snage proizvedenih<br />
transformatora, iznosi 1.000 MVA, dok se realni kapaciteti procenjuju na 700 MVA godišnje.<br />
Imajući u vidu ove činjenice, stepen iskorišćenosti kapaciteta u prethodnom periodu bio je<br />
na niskom nivou i iznosio je oko 16% u 2012. (157 MVA proizvedenih transformatora) i<br />
blizu 50% u 2011. godini (485 MVA proizvedenih transformatora).<br />
Proizvodni<br />
kapaciteti<br />
Poslovni prihodi<br />
Poslovni prihodi u 2012. godini iznosili su 19 miliona dinara, što je najniži nivo ostvaren u<br />
prethodnih pet godina.<br />
Najznačajniji deo poslovnih prihoda odnosi se na prihode od prodaje, koji su takođe<br />
zabeležili trend pada u poslednje tri godine (sa 547 miliona dinara u 2010. na 46 miliona<br />
dinara u 2012. godini. Osnovni razlog je nedostatak obrtnih sredstava za finansiranje<br />
proizvodnje koju karakterišu dugi proizvodni ciklusi, kao i gubitak poverenja glavnih<br />
tradicionalnih kupaca odnosno naručilaca.<br />
Poslovni prihodi<br />
U sledećoj tabeli je dat pregled strukture ostvarenih prihoda od prodaje po tržištima u<br />
prethodne tri godine, koje je društvo prikazalo u svojim finansijskim izveštajima:<br />
2012 2011 2010<br />
Pozicije 000 RSD 000 EUR 000 RSD 000 EUR 000 RSD 000 EUR<br />
Prihodi od prodaje proizvoda na<br />
domaćem tržištu<br />
Prihodi od prodaje usluga na<br />
domaćem tržištu<br />
Prihodi od prodaje proizvoda na<br />
ino-tržištu<br />
Prihodi od prodaje usluga na inotržištu<br />
13.613 120 154.504 1515 153.104 1.486<br />
27.930 247 70.572 692 206.783 2.007<br />
523 5 52.707 517 125.605 1.219<br />
4.378 39 51.277 503 61.130 593<br />
UKUPNO 46.444 411 329.060 3.228 546.622 5.305<br />
Prosečan kurs evra 113,06 101,95 103,04<br />
Dakle, u strukturi poslovanja primećuje se pre svega trend smanjenja usluga, a zatim i<br />
poslovanja na ino-tržištima.
Marketinški prospekt – Minel <strong>transformatori</strong> AD Ripanj – u restrukturiranju 6<br />
Tržište i konkurencija<br />
Društvo je u najvećoj meri orijentisano na domaće tržište, na kojem se realizuje nešto više od<br />
60% ukupne proizvodnje. Izuzetak je 2012. godina, u kojoj su prihodi od izvoza iznosili<br />
svega 5 miliona dinara, što je činilo 10% ukupno ostvarenih prihoda. Izvoz se u prethodnih<br />
nekoliko godina vršio mahom u zemlje u regionu – Makedonija, Bosna i Crna Gora, kao i u<br />
druge evropske zemlje (Nemačka, Rusija, Latvija, Estonija...).<br />
Tržište i<br />
konkurencija<br />
Društvo ima jedinstvenu tehnologiju i proizvodni program na čitavom Balkanu, što mu<br />
omogućava monopolski položaj na domaćem tržištu. Konkurenti koji dolaze sa drugih<br />
tržišta su:<br />
Končar DIST, Hrvatska<br />
Končar energetski <strong>transformatori</strong>, Hrvatska<br />
Kolektor, Etra<br />
Simens, Nemačka/Austrija<br />
ABB, Poljska<br />
Retra Sib, Rumunija<br />
Chint Electric, Kina<br />
Društvo poseduje sertifikat o uvođenju kvaliteta ISO 9001 u oblasti razvoja, proizvodnje,<br />
popravke i testiranja energetskih transformatora. S obzirom na industriju u kojoj posluje,<br />
vodi računa o visokom kvalitetu i bezbednosti svojih proizvoda.<br />
Kvalitet proizvoda
Marketinški prospekt – Minel <strong>transformatori</strong> AD Ripanj – u restrukturiranju 7<br />
Najznačajniji kupci i dobavljači<br />
Najznačajniji kupci u poslednje tri godine bili su:<br />
Zemlja<br />
Srbija<br />
Makedonija<br />
Crna Gora<br />
Bosna i Hercegovina<br />
Latvija<br />
Estonija<br />
Rusija<br />
Kupac<br />
Elektroprivreda Srbije, Beograd<br />
Elektromreža Srbije, Beograd<br />
Železnice Srbije, Beograd<br />
Andritz Hydro, Beograd<br />
Energoprojekt oprema, Beograd<br />
Minel koncern, Beograd<br />
Miteco, Kneževac<br />
Rade Končar – servis, Skopje<br />
Kombinat aluminijuma, Podgorica<br />
Elnos-Podgorica, Podgorica<br />
Crnogorski elektronski prenosni sistem, Podgorica<br />
ZDP „HE na Drini“, Višegrad<br />
ZP „HE na Trebišnjici“, Trebinje<br />
Kaldera company, Laktaši<br />
SIA „ELKO“ – Elektriki, RIGA<br />
OAO VNIIR<br />
Alstom Grid Gmbh, Frankfurt<br />
Najznačajniji<br />
kupci<br />
Najznačajniji dobavljači u poslednje tri godine bili su:<br />
Sirovina<br />
Dobavljač<br />
Bakarna žica<br />
Trafo lim<br />
Trafoboard<br />
Trafo ulje<br />
Lož ulje<br />
Izolatori<br />
Prohrom<br />
TV limovi i čelik<br />
Radijatori<br />
Grand D inženjering<br />
Vincente Torns<br />
Essex<br />
Tyssen krupp<br />
Weidmann<br />
Nynas<br />
NIS petrol<br />
Decotra<br />
ABB<br />
Tectra<br />
MGM<br />
Kondor<br />
Menk<br />
Marangoni<br />
Najznačajniji<br />
dobavljači
Marketinški prospekt – Minel <strong>transformatori</strong> AD Ripanj – u restrukturiranju 8<br />
SWOT analiza<br />
U nastavku je urađena SWOT analiza, odnosno prikazane su glavne prednosti i slabosti<br />
Društva, kao i mogućnosti i pretnje sa kojima se ono susreće u poslovanju.<br />
Snage<br />
Slabosti<br />
SWOT analiza<br />
• Dugogodišnje prisustvo na tržištu<br />
• Tradicija i prepoznatljiv brend<br />
• Referentni projekti<br />
• Stručnost i znanje zaposlenih<br />
• Monopolski položaj na tržištu<br />
• Jedinstvena tehnologija i proizvodni program na<br />
Balkanu<br />
• Povoljan geografski položaj<br />
• Nedostatak obrtnih sredstava<br />
• Narušena finansijska ravnoteža<br />
• Nemogućnost samostalnog učešća na tenderima<br />
• Problem obezbeđenja kreditne podrške banaka<br />
• Nizak stepen korišćenja proizvodnih kapaciteta<br />
• Izgubljena tržišta<br />
Šanse<br />
• Rastuća tražnja za proizvodima i uslugama<br />
Društva na domaćem i ino-tržištu<br />
• Fleksibilnost kapaciteta<br />
• Mogućnost proširenja proizvodnog programa uz<br />
manji obim investicija<br />
• Izlazak na tržište zemalja EU<br />
Pretnje<br />
• Potpuni prestanak proizvodnje<br />
• Rast tržišnog učešća stranih proizvođača<br />
• Damping cene konkurencije<br />
• Loš portfolio kupaca – zavisnost od nekoliko velikih<br />
korisnika<br />
• Produbljivanje finansijske krize, nestabilnost<br />
kurseva i kamatnih stopa<br />
Broj i struktura zaposlenih<br />
U Društvu je na dan 31.05.2013. godine bilo zaposleno 233 radnika, a u sledećoj tabeli je<br />
prikazana starosna i kvalifikaciona struktura zaposlenih.<br />
Godine starosti Broj radnika Učešče Kvalifikacije Broj radnika Učešće<br />
do 25 13 5,58% VSS 27 11,59%<br />
25-35 34 14,59% VS 17 7,30%<br />
35-45 59 25,32% SSS 10 4,29%<br />
45-55 78 33,48% VKV 65 27,90%<br />
preko 55 49 21,03% KV 79 33,91%<br />
PKV 17 7,30%<br />
NKV 18 7,72%<br />
UKUPNO 233 100,00% 233 100,00%<br />
VSS-Visoka stručna sprema, SSS-Srednja stručna sprema, NSS-Niža stručna sprema<br />
VKV-Visokokvalifikovani, KV-Kvalifikovani, PK-Polukvalifikovani, NK-Nekvalifikovani<br />
Broj i struktura<br />
zaposlenih
Marketinški prospekt – Minel <strong>transformatori</strong> AD Ripanj – u restrukturiranju 9<br />
Odabrane stavke bilansa stanja<br />
Pozicije<br />
2012 2011 2010<br />
000 RSD 000 EUR 000 RSD 000 EUR 000 RSD 000 EUR<br />
Nematerijalna ulaganja 29.971 264 34.182 327 38.384 364<br />
Nekretnine, postrojenja i oprema 542.522 4.771 571.513 5.462 600.565 5.693<br />
Dugoročni finansijski plasmani 186.732 1.642 216.938 2.073 162.669 1.542<br />
Zalihe 181.850 1.599 313.043 2.992 363.091 3.442<br />
Kratkoročna potraživanja 133.636 1.175 208.488 1.992 136.389 1.293<br />
Gotovina 13.537 119 8 0 666 6<br />
PDV i AVR 32.081 282 9.464 90 7.403 70<br />
Gubitak iznad visine kapitala 734.432 6.458 0 0 0 0<br />
UKUPNA AKTIVA 1.854.761 16.310 1.409.611 13.471 1.441.123 13.660<br />
Ukupni kapital 0 0 160.348 1.532 581.504 5.512<br />
Dugoročna rezervisanja 14.997 132 15.159 145 15.559 147<br />
Dugoročne obaveze 35.747 314 271.013 2.590 19.889 189<br />
Kratkoročne finansijske obaveze 1.087.816 9.566 268.437 2.565 362.980 3.441<br />
Obaveze iz poslovanja 238.723 2.099 525.527 5.022 407.788 3.865<br />
Ostale kratkoročne obaveze 442.679 3.893 150.741 1.441 46.143 437<br />
Obaveze po osnovu javnih<br />
prihoda, PDV i PVR 17.655 155 14.555 139 1.033 10<br />
Obaveze po osnovu poreza na<br />
dobitak 17.144 151 0 0 1.550 15<br />
UKUPNA PASIVA 1.854.761 16.310 1.409.611 13.471 1.441.123 13.660<br />
Kurs evra na kraju godine 113,72 104,64 105,50<br />
Bilans stanja<br />
Odabrane stavke bilansa uspeha<br />
Pozicije<br />
2012 2011 2010<br />
000 RSD 000 EUR 000 RSD 000 EUR 000 RSD 000 EUR<br />
Poslovni prihodi 19.335 171 327.992 3.217 641.243 6.223<br />
Rashodi direktnog materijala i robe 41.884 370 228.540 2.242 131.878 1.280<br />
Bruto poslovni rezultat (22.549) (199) 99.452 975 509.365 4.943<br />
Troškovi zarada 238.000 2.105 304.864 2.990 332.889 3.231<br />
Troškovi amortizacije 28.945 256 28.507 280 18.320 178<br />
Ostali poslovni rashodi 30.779 272 131.738 1.292 109.164 1.059<br />
Dobitak (gubitak) iz poslovanja (320.273) (2.833) (365.657) (3.587) 48.992 475<br />
Finansijski dobitak (gubitak) - neto (196.194) (1.735) (48.068) (471) (30.671) (298)<br />
Neposlovni dobitak (gubitak) - neto (368.278) (3.257) (6.264) (61) (16.764) (163)<br />
Dobitak (gubitak) iz redovnog<br />
poslovanja pre oporezivanja (884.745) (7.825) (419.989) (4.120) 1.557 15<br />
Neto dobitak (gubitak) poslovanja<br />
koje se obustavlja 0 0 0 0 0 0<br />
Dobitak (gubitak) posle<br />
oporezivanja (898.058) (7.943) (419.142) (4.111) 13.217 128<br />
Prosečan kurs evra 113,06 101,95 103,04<br />
Bilans uspeha
Marketinški prospekt – Minel <strong>transformatori</strong> AD Ripanj – u restrukturiranju 10<br />
Ograničenje odgovornosti<br />
Ovaj dokument je pripremljen u saradnji sa odgovornim licima Društva i zasniva se<br />
isključivo na podacima i izvorima iz samog Društva, za koje verujemo da su pouzdani, ali ne<br />
i garantovano kompletni i/ili precizni.<br />
Ograničenje<br />
odgovornosti<br />
Potencijalnim investitorima se preporučuje da obezbede sopstvene savetnike u svim fazama i<br />
aspektima transakcije.<br />
Pozivamo zainteresovane investitore da Savetniku dostave svoje Pismo o zainteresovanosti.<br />
Pismo o zainteresovanosti treba da sadrži sledeće:<br />
• Kratko obrazloženje zainteresovanosti;<br />
• Opis poslovnih aktivnosti zainteresovanog preduzeća uključujući poslednje revidirane<br />
podatke i vlasničku strukturu (Godišnji izveštaj).<br />
Kontakt – Grant Thornton<br />
Nikica Kolundžija<br />
Direktor<br />
Grant Thornton BC Consulting d.o.o.<br />
Kneginje Zorke 2/I<br />
11000 Beograd, Srbija<br />
T +381 11 308 22 01<br />
F +381 11 308 22 07<br />
E nikica.kolundzija@gt.co.rs<br />
Nataša Bučevac-Stojković<br />
Manager<br />
Grant Thornton BC Consulting d.o.o.<br />
Kneginje Zorke 2/I<br />
11000 Beograd, Srbija<br />
T +381 11 308 22 01<br />
F +381 11 308 22 07<br />
E natasa.bucevac@gt.co.rs<br />
Kontakt – Agencija za privatizaciju<br />
Nadežda Ćurčić<br />
Rukovodilac projekta<br />
Agencija za privatizaciju Republike Srbije<br />
Terazije 23<br />
11000 Beograd, Srbija<br />
T +381 11 30 20 855<br />
F +381 11 30 20 816<br />
E ncurcic@priv.rs
www.gti.org<br />
©2011 Grant Thornton BC Consulting doo - Member of Grant Thornton International Ltd. All rights reserved.<br />
Grant Thornton International Ltd (Grant Thornton International) and the member firms are not a worldwide<br />
partnership. Services are delivered independently by the member firms.
Change language