Raport roczny 2008 - Cyfrowy Polsat

INTERAKTYWNY SPIS TREŚCIRAPORTROCZNYIIIMamy powody do dumyList Przewodniczącego Rady Nadzorczej2242008IIIIVList Prezesa ZarząduStrategia2628VTelewizja satelitarna na wyciągnięcie ręki32VIRodzinna Telefonia Komórkowa66VIISprzedaż i obsługa klienta76VIIIPrzegląd wyników finansowych i operacyjnych82IXPracownicy90XNasi Akcjonariusze96XIRada Nadzorcza i Zarząd100XIIŁad korporacyjny108XIIISprawozdanie finansowe116XIVInformacje dodatkowe196

MAMY POWODYDO DUMYI

Pogromcy Mitów / Discovery Channel. © Discovery Channel. Wszystkie prawa zastrzeżone.Rok 2008 upłynął nam pod znakiem konsekwentnych działańzmierzających do dalszego wzbogacenia naszej oferty programowej.Z myślą o przyszłych i obecnych abonentach wprowadziliśmy nowekanały tematyczne i usługi, wsparte atrakcyjnymi promocjami.Znając dobrze oczekiwania naszych klientów, rozszerzyliśmy nasząofertę, proponując oszczędną i prostą formę kontaktu z najbliższymi– Rodzinną Telefonię Komórkową.Efektem naszej pracy jest stały wzrost liczby abonentów,poprawa wyników finansowych oraz szereg nagród i wyróżnień,przyznanych naszej Spółce przez środowisko opiniotwórcze.3

KalendariumStyczeń 2008• Rozszerzamy naszą ofertę filmową o trzy nowe kanały premium:HBO, HBO2 i HBO Comedy.• Z myślą o miłośnikach dobrego kina wprowadzamy pakiet premium Super Film.Zawiera on aż 12 kanałów filmowych znanych światowych marek.• Komisja Nadzoru Finansowego jednogłośnie zatwierdza prospekt emisyjny Spółkiprzygotowany w związku z ofertą publiczną naszych akcji.Marzec 2008• Oferujemy naszym widzom światowe kino w technologii wysokiej rozdzielczości,rozpoczynając testy techniczne HBO HD.• Wprowadzamy do sprzedaży pierwszy dekoder wyprodukowany w naszej fabryce– cyfrowy dekoder Mini. Ten najmniejszy na rynku odbiornik został w całościzaprojektowany przez zespół inżynierów Grupy Cyfrowego Polsatu, a jego produkcjazostała powierzona naszej spółce zależnej, Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o. o.Kwiecień 2008• Przygotowując się do debiutu giełdowego, publikujemy prospekt emisyjny naszej Spółki.• Do rąk naszych abonentów trafia kolejny numer wydawanego przez nas magazynuŚwiat Najlepszych Telewizji (nr 1/2008).Maj 2008• Akcje naszej Spółki debiutują na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.• Ogłaszamy rekordowe wyniki finansowe za I kwartał 2008 roku. Liczba naszychabonentów sięgnęła 2,19 miliona.• Sportowe emocje w jakości HD: wprowadzamy nowy kanał w technologii wysokiejrozdzielczości, Eurosport HD.• Wraz z Telewizją Kino Polska zostajemy wyłącznym sponsorem prestiżowej nagrodyim. Macieja Szumowskiego, przyznawanej podczas Krakowskiego Festiwalu Filmowego.Czerwiec 2008• W trosce o czas i wygodę naszych abonentów wprowadzamy nową usługę e-płatności,dostępną w ramach Internetowego Centrum Obsługi Klienta. Teraz opłaty za abonamenti usługi dodatkowe można łatwo regulować za pomocą karty płatniczej lub szybkiegoe-przelewu.Lipiec 2008• Wzbogacamy naszą ofertę o kolejną stację radiową, Radio PiN.• Przeprowadzamy plenerowe akcje promocyjne wraz z czterema partnerami z portfolioChello Zone: Zone Europa, Zone Club, Zone Reality i Zone Romantica.Imprezy odbywają się w Zakopanem, Krakowie i we Wrocławiu.• Organizujemy cykl akcji promocyjno-rozrywkowych dla rodzin spędzających wakacje naHelu. Tym razem nasi partnerzy to Jetix, Disney Channel i Kino Polska.

Sierpień 2008• Publikujemy rekordowe wyniki finansowe Spółki za II kwartał 2008 roku.Liczba naszych abonentów wzrosła do 2,29 mln.Wrzesień 2008• Realizując strategię ekspansji w obszarze usług zintegrowanych, wprowadzamy na rynekusługę Rodzinnej Telefonii Komórkowej, którą udostępniamy zarówno w ofercie post-paid,jak i pre-paid. Usługę tę świadczymy jako infrastrukturalny operator wirtualnej siecitelefonii (MVNO). Posiadamy własną infrastrukturę telekomunikacyjną, z wyjątkiemradiowej, z której korzystamy na podstawie umowy o roamingu krajowym zawartejz Polską Telefonią Cyfrową Sp. z o.o., dzięki której możemy ustalać własne taryfy, cennikii usługi dodatkowe.• Uruchamiamy atrakcyjne promocje dla obecnych i przyszłych abonentów płatnej telewizjicyfrowej. Obejmują one ofertę trzech miesięcy dostępu do wyższych pakietów gratis orazmożliwość zakupienia dekoderów na własność w korzystnych cenach.• Przenosimy własną fabrykę dekoderów do naszej siedziby w Warszawie, zapewniającintegrację wszystkich zespołów zaangażowanych w proces konstrukcji i produkcjidekoderów.Październik 2008• Rozpoczynamy działania promocyjne związane z wprowadzeniem na rynek RodzinnejTelefonii Komórkowej.• W naszej ofercie pojawia się pierwszy na rynku kanał muzyczny w technologii wysokiejrozdzielczości: MTVNHD.Listopad 2008• Wprowadzamy nowy pakiet startowy Mini Max. Daje on dostęp do 23 kanałówpolskojęzycznych oraz ogólnodostępnych stacji zagranicznych.• Uruchamiamy akcję „Wielkie Promocje”, w ramach której nowi abonenci otrzymująnawet dwanaście miesięcy dostępu do określonej oferty programowej w prezencie.• Ogłaszamy wyniki finansowe za III kwartał 2008 roku. Świadczą one jednoznacznieo umocnieniu naszej pozycji lidera na rynku płatnej telewizji.Jesteśmy obecni w 2,4 mln polskich domów!• Nasze akcje zostają zakwalifikowane do prestiżowego międzynarodowego indeksugiełdowego Morgan Stanley Capital Index Emerging Europe (ESCI EME), opisującegonotowania na rynkach wschodzących.Grudzień 2008• Wprowadzamy najkrótszą na rynku umowę abonencką na 12 miesięcy.Umożliwia ona odbiór oferty programowej bez opłat przez trzy miesiące.• Wdrażamy nowy system kodowania sygnału telewizyjnego, który skutecznie zabezpieczanaszą ofertę programową przed nielegalnym odbiorem.• Uruchamiamy roaming międzynarodowy, który świadczymy w oparciu o umowę zawartąz brokerem roamingowym – MACH S.a.r.l. współpracującym z hiszpańskim operatoremTelefonica Moviles, mającym jeden z największych zasięgów roamingowych na świecie,oraz w oparciu o bezpośrednie relacje z operatorami zagranicznymi.W efekcie nasi klienci mogą korzystać z usług telekomunikacyjnych w 499 sieciachi w 214 krajach i terytoriach zależnych na całym świecie, włącznie z roamingiemna promach i statkach oraz w satelitarnej sieci Thuraya.

Październik 2008Spółka Wysokiej Reputacji 2008Tytuł przyznany naszej Spółce w Niezależnym Rankingu Reputacji Spółek Giełdowychwśród Inwestorów „PremiumBrand 2008”.Dobra Firma 2008Nasza Spółka znalazła się w gronie dwudziestu laureatów nagrody „Dobra Firma 2008”,przyznawanej przez dziennik Rzeczpospolita. Na ogłoszonej przy okazji konkursuLiście 2000 największych polskich firm znaleźliśmy się na 335 miejscu.Oznacza to awans o 127 pozycji w stosunku do roku poprzedniego.Listopad 2008Wyróżnienie w rankingu „Euro 50”Prezes Dominik Libicki został wyróżniony w rankingu „Euro 50” uwzględniającym50 osobistości, które miały znaczący wpływ na rynek telewizji w Europie. Rankingprzeprowadzany jest od 7 lat przez wiodący europejski magazyn telewizji cyfrowejDigital TV Europe.Perła Polskiej GospodarkiW VI edycji rankingu magazynu Polish Market i Instytutu Nauk Ekonomicznych PAN– Perły Polskiej Gospodarki – zajęliśmy II miejsce w kategorii „Perły Duże” i II miejscew branży produkcyjno-usługowej.Luty 2009Byki i NiedźwiedzieOtrzymaliśmy nagrodę w kategorii „Debiut 2008 roku” przyznawanąprzez Gazetę Giełdy Parkiet.Giełdowa Spółka RokuUplasowaliśmy się na trzecim miejscu w rankingu stu najlepszych giełdowych spółekroku ogłoszonym przez Puls Biznesu. Najwyższe noty zebraliśmy w kategoriach„Kompetencje Zarządu” (I miejsce) i „Sukces w 2008 r.” (I miejsce).Lokomotywa Polskiej GospodarkiW rankingu 100 najdynamiczniejszych i największych polskich firm magazynuHome&Market uplasowaliśmy się na wysokiej, 24 pozycji.Zajęliśmy też piąte miejsce pod względem rentowności kapitałów własnychoraz siódme w kategorii bezwzględnego przyrostu wyniku finansowego.Wirtualny Telefon 2008Nagroda w kategorii „Sukces Roku 2008”, przyznana naszej Spółceprzez magazyn Mobile Internet za stworzenie w pełnifunkcjonalnego infrastrukturalnego wirtualnegooperatora komórkowego.Spółka III kwartału 2008 r.Otrzymaliśmy nagrodę w najbardziej prestiżowej kategorii „Spółka III kwartału 2008 roku”w subiektywnym rankingu dziennika Puls Biznesu.Bohater III kwartału 2008 r.Prezes Dominik Libicki został uhonorowany tytułem „Bohater III kwartału 2008 roku”w subiektywnym rankingu dziennika Puls Biznesu.

Prasa o nasListopad 2008„Platforma na ciężkie czasy”Puls Biznesu, 26.11.2008Styczeń 2009„Cyfrowy Polsat królem satelitarnych platform”Puls Biznesu, 28.01.2009Luty 2009„Cyfrowy Polsat ma się świetnie w kryzysie”Puls Biznesu, 27.02.2009Maj 2009„Cyfrowy Polsat umie przekonać rynek”Gazeta Giełdy Parkiet, 13.05.2009„Cyfrowy Polsat dał kopa kursowi”Puls Biznesu, 13.05.2009Justin Sullivan / Getty Images News / Getty Images / Flash Press Media

Nasza działalnośćCentrum Nadawcze:Nasze Centrum Nadawcze należy do największych w Polsce i najnowocześniejszych w Europie. Składa się ono z wielu zintegrowanych ze sobąsystemów wizyjnych, fonicznych oraz informatycznych, zbudowanych w oparciu o najnowocześniejsze urządzenia telewizyjne. Przygotowane jesti służy do transmisji programów telewizyjnych – w tym programów w technologii wysokiej rozdzielczości (HD), gwarantując naszym widzomnajwyższą jakość obrazu i dźwięku. Centrum emituje programy telewizyjne z kaset i list emisyjnych dostarczanych przez zewnętrznych kontrahentóworaz zapewnia transmisję strumieni cyfrowych na satelitę, kontroluje parametry sygnału, a także system naprowadzania anten. Nad całością procesunadawania programów czuwa specjalistyczny system monitoringu sygnału. O dobrą jakość sygnału oraz niezawodność pracy Centrum dbają nasiwykwalifikowani pracownicy oraz firmy specjalistyczne.• Wskaźnik dostępności sygnału satelitarnego z naszego Centrum przekracza poziom99,9% czasu rocznie, wliczając w to planowane przerwy konserwacyjne.• Do nadawania sygnału telewizyjnego służy antena nadawczo-odbiorcza o średnicy 6,4 m.• Zadaniem satelitarnej stacji nadawczej jest przesyłanie sygnału telewizyjnegona transpondery satelitarne, skąd trafia on do widzów.• Transponder to część satelity odpowiedzialna za odbiór z Ziemi i retransmisję na Ziemię.• Wynajmujemy dwa transpondery satelitarne od firmy Eutelsat, przystosowanedo transmisji 25 kanałów w technologii Standard Definition (SD) z naszego Centrum,oraz jeden transponder przystosowany do emisji kanałów w High Definition (HD).• Ponadto nasi klienci mają dostęp do 40 kodowanych programów transmitowanychbezpośrednio przez nadawców (lub innych operatorów DTH).• Programy te kodowane są w naszym systemie dostępu warunkowego poprzez wyniesionestacje NagraVision, w 6 lokalizacjach na 11 transponderach satelitarnych.• Do odbioru programów od innych nadawców wykorzystywanych jest 17 anten o średnicyod 1,8 do 5,6 m.• Sygnał satelitarny musi przebyć ponad 100 tys. km, żeby trafić do widza.

Fabryka dekoderów:W listopadzie 2007 roku uruchomiliśmy produkcję własnych dekoderów. Cztery miesiące później, w marcu 2008 roku, wprowadziliśmydo sprzedaży pierwszy dekoder wyprodukowany w naszej fabryce – cyfrowy dekoder Mini. Został on w całości zaprojektowany przez zespółnaszych inżynierów. Jego produkcją zajął się Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o.o. We wrześniu 2008 roku przenieśliśmy własną fabrykędekoderów do naszej siedziby w Warszawie, zapewniając integrację wszystkich zespołów zaangażowanych w proces konstrukcji i produkcjidekoderów. Uruchomiliśmy także własny profesjonalny serwis dekoderów. Fabryka pozwala nam na produkcję dekoderów bardzo dobrej jakości,przy zauważalnie niższych kosztach produkcyjnych w porównaniu do ceny zakupu dekoderów od zewnętrznych producentów. Funkcjonalnościodbiorników projektujemy na podstawie zbadanych oczekiwań naszych klientów, dzięki czemu mamy pewność, że trafia do nich sprzęt w pełnizaspokajający ich potrzeby.• W fabryce zatrudnionych jest około 90 osób.• Jej moc produkcyjna wynosi około 90 tys. dekoderów miesięcznie.• Dekodery to urządzenia składające się z kilkuset elementów elektronicznych.• Od marca do grudnia 2008 roku sprzedaliśmy lub udostępniliśmyokoło 257 tys. wyprodukowanych przez nas dekoderów.• W kwietniu 2009 roku wprowadziliśmy do oferty nowy cyfrowy dekoder Familijnyprodukowany w naszej fabryce.

Dystrybucja i logistyka:Nasza ogólnopolska sieć sprzedaży zarządzana jest przez Pion Sprzedaży i Logistyki, który współpracuje przede wszystkim z dystrybutorami,rozbudowuje sieć sprzedaży i system wsparcia sprzedaży, koordynuje akcje promocyjne w terenie oraz współorganizuje kampanie reklamowe.Logistyka zajmuje się dystrybucją sprzętu w całej Polsce. Współpracujemy z renomowanymi firmami transportowymi, które zapewniają namdostarczenie sprzętu w dowolne miejsce na terenie kraju do 48 godzin od nadania (95% dostarczeń). Realizujemy także zamówienia sprzedażybezpośredniej dla klientów indywidualnych i kontrahentów oferujących dostęp do naszych usług.• Nasze usługi oferuje 27 dystrybutorów, którzy współpracują z sieciąblisko 1300 Autoryzowanych Punktów Sprzedaży dostępnych na terenie całej Polski.• Posiadamy własny magazyn centralny o łącznej powierzchni ok. 9500 m 2 na 600 tys.dekoderów i 2000 jednostek paletowych z materiałami eksploatacyjnymi, opakowaniami,akcesoriami i materiałami reklamowymi.• Powierzchnie operacyjne magazynu wynoszą 2500 m 2 . Pozostałą przestrzeń zajmujeczęść składowa w magazynie wysokiego składu.• Procesy logistyczne oraz magazyny są obsługiwane przez 150 osób.• Wydajność naszych usług logistycznych w odniesieniu do skali obrotu magazynowegoumożliwia wydawanie 15 tys. dekoderów na dobę w cyklu ciągłym.• Rekordowa liczba wydanych w ciągu jednego dnia dekoderów wynosi 24 tys.• Wydajność przyjęć w cyklu ciągłym wynosi 25 tys. dekoderów na dobę, a rekordowaliczba wyniosła 32 tys. w ciągu jednego dnia.• W zakresie kontroli jakości – diagnostyki i parametryzacji dekoderów – nasza wydajnośćwynosi do 16 tys. dekoderów na dobę.

Obsługa klienta:Pion Telekomunikacji i Obsługi Klienta składa się z 11 działów, nastawionych na kompleksowe spełnianie potrzeb naszych klientów. Najwiekszez nich to Dział Call Center oraz Dział Obsługi Klienta, których funkcją jest odpowiednio przyjmowanie zgłoszeń telefonicznych oraz obsługa zgłoszeńi reklamacji.• Nasze Centrum Obsługi Klienta liczy 333 stanowiska telefonicznei 70 stanowisk administracyjnych do obsługi pisemnych zgłoszeń.• Naszych klientów obsługuje ponad 850 konsultantów.• Nasi konsultanci przeprowadzili w 2008 roku 5 918 987 rozmów telefonicznych.• Przeciętna rozmowa trwa około 2–3 minut.• W Call Center najwięcej telefonów odbieramy rano i późnym popołudniem,od godziny 17:00.• W Internetowym Centrum Obsługi Klienta zarejestrowanych jest obecnie 506 646 kont.505 038 kont dotyczy obsługi DTH, a 1608 MVNO.• Naszą witrynę odwiedza średnio 32 215 użytkowników dziennie.• W 2008 roku naszą stronę odwiedziło w sumie 5 056 418 użytkowników.W Pionie Obsługi Klienta mieszczą się także: Dział Utrzymania Klienta, nakierowany na pozyskanie i utrzymanie klientów, oraz Dział WdrażaniaNowych Produktów, który odpowiada za efektywne wprowadzanie na rynek nowych usług w naszej ofercie oraz inne usługi dla obecnych klientów.O rozliczenia międzyoperatorskie dba Dział Współpracy i Rozliczeń z Operatorami Krajowymi. Dział Realizacji Obowiązków Regulacyjnych jestodpowiedzialny za właściwy przebieg procesów telekomunikacyjnych (np. proces przenoszenia numerów), a Dział Fakturowania i Rozliczeń zajmujesię koordynacją procesu fakturowania.Zabezpieczeniem naszej Spółki przed nierzetelnymi klientami, oraz windykacją w przypadku opóźnienia wpłat zajmują się Działy Nadużyći Windykacji.Zapewnienie obsługi klientów przy dwóch produktach oraz stale wdrażanych nowych usługach wymaga pomocy specjalistów z doskonałąznajomością systemów i zagadnień teleinformatycznych. Taką pomocą dla całego Pionu jest Dział Wsparcia Technicznego.

LIST PRZEWODNICZĄCEGORADY NADZORCZEJII

Szanowni Państwo,2008 rok był nie tylko niezwykle udany, lecz także ważny w historii Spółki. Budowana przez lata pozycja firmy zaowocowałastworzeniem przedsiębiorstwa o silnych i stabilnych fundamentach, co umożliwiło akcjonariuszom podjęcie kluczowej decyzjio wprowadzeniu akcji Cyfrowego Polsatu do obrotu giełdowego. Upublicznienie Spółki, stanowiące – zgodnie z intencjamiakcjonariuszy – element strategii stałego podnoszenia wartości firmy, przyniosło zakładane efekty. Cyfrowy Polsat, poprzez swojekonsekwentne działania, potrafił zdobyć oraz utrzymać zaufanie inwestorów.Spółka osiągnęła postawione przed nią cele, założone w ramach strategii biznesowej. Dynamiczny wzrost liczby abonentówpozwolił Cyfrowemu Polsatowi umocnić się na pozycji zdecydowanego lidera polskiego rynku płatnej telewizji satelitarnej.Spółka rozpoczęła także świadczenie usług telekomunikacyjnych, które będzie w przyszłości sukcesywnie rozwijać.Jestem przekonany, że Zarząd, dzięki profesjonalnemu i skutecznemu zarządzaniu, oraz Rada Nadzorcza sprawująca zgodnieze swoimi prerogatywami kontrolę zarządzania, zrealizowały wszystkie zadania, jakie były postawione Spółce w 2008 roku.Życząc sukcesów w przyszłości, chciałbym podziękować akcjonariuszom za okazane zaufanie i liczę, że kolejny rok będzie stanowiłkontynuację dotychczasowej działalności, prowadzonej z korzyścią dla Spółki, jej akcjonariuszy, klientów oraz pracowników.Zygmunt Solorz-ŻakPrzewodniczący Rady Nadzorczej

LIST PREZESA ZARZĄDUIII

Szanowni Państwo,Z ogromną przyjemnością i satysfakcją oddaję w Państwa ręce Raport Roczny Grupy Kapitałowej Cyfrowy Polsat S.A. za rok 2008. Dla naszej Grupy był to okres dynamicznego wzrostu,rozwoju usług telewizyjnych i skutecznej realizacji nowych projektów.Rekordy w pozyskiwaniu abonentówW roku 2008 umocniliśmy naszą pozycję lidera na rynku płatnej telewizji satelitarnej, zwiększając bazę abonentów o 659 tysięcy, co stanowi drugi w kolejności najlepszy wynik w historiinaszej platformy. Dzięki temu zeszły rok zakończyliśmy z liczbą 2,727 miliona abonentów, co oznacza 32-procentowy wzrost w porównaniu do roku 2007.Rozwój ofertyRegularnie wzbogacamy ofertę programową usługi telewizyjnej. Nowymi propozycjami ostatnich miesięcy były kanały tematyczne Telewizji Polsat – Polsat News, Polsat Cafe, Polsat Playoraz kanały w technologii wysokiej rozdzielczości – Eurosport HD, HBO HD, MTVNHD i Discovery HD. Obecnie do naszych widzów dociera ponad 70 kanałów polskojęzycznych,z czego pięć w jakości HD.Dynamiczna poprawa wyników finansowychW 2008 roku znacząco poprawiliśmy nasze wyniki finansowe. Skonsolidowane przychody wyniosły 1.136 mln zł, o 43% więcej niż w 2007 roku.Wynik EBITDA, czyli zysk operacyjny powiększony o amortyzację, wzrósł w tym czasie o 110% do 348 mln zł, a zysk netto wzrósł o 138% do 270 mln zł.Nowe obszary działalnościW listopadzie 2007 roku nasza spółka zależna Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o.o. uruchomiła produkcję nowoczesnych cyfrowych dekoderów satelitarnych, które już w marcu 2008 rokutrafiły do rąk naszych abonentów. Tym samym staliśmy się pierwszym operatorem telewizji satelitarnej w Polsce oferującym autorskie dekodery. W trosce o wysoką jakość produkowanychdekoderów nabyliśmy jedną z najnowocześniejszych na rynku linii montażowych oraz zatrudniliśmy zespół doświadczonych konstruktorów i programistów. Komponenty do produkcjipozyskujemy od renomowanych światowych dostawców. Podjęta decyzja o zainwestowaniu we własną produkcję dekoderów umożliwiła nam obniżenie kosztu własnego sprzedanychdekoderów, a tym samym pomogła poprawić rentowność naszej działalności operacyjnej.Usługi telefonii komórkowejRok 2008 to również uruchomienie usług Rodzinnej Telefonii Komórkowej. Działając – jako pierwsi w Polsce – w modelu infrastrukturalnego operatora wirtualnej sieci telefonii komórkowej,posiadamy własną infrastrukturę telekomunikacyjną, z wyłączeniem sieci radiowej. Z tej korzystamy na podstawie umowy o roamingu krajowym zawartej z Polską Telefonią Cyfrową Sp. z o.o.Takie rozwiązanie pozwala nam na samodzielne kształtowanie taryf, cenników i oferty usług dodatkowych. Od czasu wprowadzenia pełnej oferty w dniu 8 września 2008 roku, do końca rokupozyskaliśmy 39 tysięcy użytkowników nowej usługi, z czego 36 tysięcy to użytkownicy usługi pre-paid. W naszej opinii świadczenie usług zintegrowanych przyczyni się do wzrostu ogólnejsatysfakcji klientów i w konsekwencji niższego współczynnika odpływu abonentów, co przełoży się na wzrost liczby klientów, a co za tym idzie – wzrost przychodów.Debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych w WarszawiePrzełomowym wydarzeniem dla Spółki był debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w dniu 6 maja 2008 roku. Cyfrowy Polsat nie tylko znalazł się w dwudziestcenajwiększych debiutów giełdowych minionego roku w Europie, lecz pozostał także jedynym zeszłorocznym debiutantem, którego cena rynkowa wciąż plasuje się powyżej ceny debiutu. W okresieod ogłoszenia oferty publicznej do 20 marca 2009 roku, Cyfrowy Polsat przyniósł inwestorom z oferty publicznej zysk w wysokości 11%, podczas gdy indeks WIG20 spadł w tym okresie o ponad50%. Nasze akcje zostały zakwalifikowane do międzynarodowego indeksu giełdowego MSCI EME, w którym są notowane od 21 listopada 2008 roku, oraz do indeksu WIG20, w którym sąnotowane od 23 marca 2009 roku. Sukces Cyfrowego Polsatu potwierdza nie tylko bardzo dobrą pozycję finansową Spółki, lecz również zaufanie rynku oraz inwestorów do firmy i marki.Spółka Wysokiej ReputacjiJako Zarząd jesteśmy bardzo zadowoleni z wyników odnotowanych w 2008 roku, które w pełni spełniły nasze oczekiwania. Jednocześnie bardzo nas cieszy, że w uznaniu dokonańzeszłego roku otrzymaliśmy liczne nagrody i wyróżnienia, np. tytuły Dobra Firma 2008, Perła Polskiej Gospodarki 2008, Spółka Wysokiej Reputacji 2008, Debiut Roku 2008,Sukces Roku 2008, czy Firma Roku.Strategia rozwojuJednym z czynników sukcesu naszej firmy jest z pewnością konsekwentna wizja rozwoju, skuteczna strategia i konsekwentna jej realizacja. Naszym celem jest budowa oferty usługzintegrowanych. Planujemy wzbogacić dotychczasowe usługi o dostęp do szerokopasmowego Internetu i rozważamy uruchomienie telefonii stacjonarnej. Wierzymy, że przyczyni się todo wzrostu lojalności naszych klientów, dalszego powiększania liczby naszych abonentów oraz wzrostu średniego przychodu z jednego abonenta.PodziękowaniaKorzystając z okazji, chciałbym podziękować przede wszystkim pracownikom i współpracownikom za ich ogromne zaangażowanie w utrzymanie pozycji Cyfrowego Polsatu jako lidera narynku płatnej telewizji, profesjonalizm w wykonywanych na co dzień obowiązkach oraz rzetelną i ciężką pracę. Wyniki, które odnotowujemy są naszym wspólnym sukcesem – sukcesemwszystkich pracowników i współpracowników Cyfrowego Polsatu, niezależnie od stanowiska oraz rodzaju wykonywanej pracy.Pragnę też wyrazić wdzięczność wszystkim inwestorom – za zaufanie jakim nas obdarzyli, a Radzie Nadzorczej – za owocną współpracę w 2008 roku.Naszym partnerom biznesowym także dziękuję za zaufanie jakim nas obdarzyli, decydując się na dołączenie do naszej oferty programowej, oraz za efektywną współpracę w realizacjiwspólnych projektów promocyjnych i sprzedażowych.Swoje podziękowania kieruję także do naszych abonentów – bez nich nie byłoby Cyfrowego Polsatu. Dlatego w każdym naszym przedsięwzięciu nadrzędną zasadą jest zachowanieszacunku dla naszych klientów. To z myślą o ich oczekiwaniach stale poszerzamy naszą ofertę i podnosimy jakość naszych usług. Dziękuję im przede wszystkim za docenianie naszychwysiłków, lojalność, życzliwość.Z wyrazami szacunkuDominik Libicki, Prezes Zarządu

STRATEGIAIV

Kluczowym elementem sukcesu każdej spółki jest precyzyjna strategiabiznesowa, określająca cele działania i środki dla ich realizacji.Dzięki konsekwentnie realizowanej strategii, Cyfrowy Polsat stał sięniekwestionowanym liderem na rynku płatnej telewizji w Polsce.Hotel Babylon / BBC Entertainment. © BBC Entertainment. Reprodukowane za zgodą BBC Worldwide. Wszystkie prawa zastrzeżone.

Konsekwentnie realizujemy nasze główne cele:1. Kontynuacja budowania wartości w działalności podstawowej (DTH) poprzez:• zwiększanie nasycenia usługami płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej (DTH),• wzrost wartości średniego miesięcznego przychodu na jednego abonenta (ARPU) poprzez nowe pakiety programowe, wprowadzanie nowych usług oraz możliwepodwyższenie abonamentów,• w dalszym ciągu efektywne kosztowo i skuteczne zarządzanie działalnością (np. zwiększanie rentowności poprzez własną produkcję dekoderów).2. Wprowadzanie usług zintegrowanych przy wykorzystaniu marki „Cyfrowy Polsat” i obecnej bazy abonentów poprzez:• oferowanie usług telefonii mobilnej (MVNO) od 8 września 2008 r.,• rozważenie zaoferowanie w przyszłości usługi szerokopasmowego dostępu do Internetu oraz telefonii stacjonarnej.Nasza Spółka dąży do stałego podnoszenia swojej efektywności i konkurencyjności. Nasz cel to budowanie jak najlepszych relacji z naszymi klientamii pełne zaspokojenie ich potrzeb, zarówno w obszarze usług płatnej telewizji, jak i oferty telekomunikacyjnej.Nasze zamierzenia w tym zakresie obejmują szereg działań podnoszących atrakcyjność oferty, w tym stałe jej rozszerzanie o nowe produkty i usługioraz konsekwentne działania marketingowe.Oto zakres naszej strategii:Utrzymanie dynamicznego wzrostu liczby abonentów DTHWzrost liczby abonentów jest najistotniejszym czynnikiem wpływającym na rozwój i przyszłą pozycję naszej Spółki na rynku płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej.Dynamiczny przyrost liczby klientów zamierzamy utrzymać poprzez:• utrwalenie korzystnego stosunku jakości oferty do jej ceny,• stały wzrost jakości obsługi klienta,• strategię marketingową skierowaną do całej rodziny,• wprowadzanie nowych produktów, usług i technologii.Wprowadzenie usług zintegrowanychRynek usług zintegrowanych w Polsce jest jeszcze słabo rozwinięty. Można założyć, że w związku z tym będzie dynamicznie rósł w przyszłości.Zamierzamy zdobyć znaczący udział w tym rynku dzięki wykorzystaniu silnej marki „Cyfrowy Polsat” i istniejącej bazy abonentów.W 2008 roku zaoferowaliśmy dotychczasowym klientom płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej pełną gamę usług i produktów telefonii komórkowej. Naszym celemjest dalsze wykorzystanie synergii pomiędzy tymi obszarami działalności, co pozwoli umocnić naszą pozycję na obu rynkach. Rozważamy również wprowadzeniew przyszłości oferty innych usług telekomunikacyjnych, w tym usługi dostępu do szerokopasmowego Internetu.Zwiększenie rentowności poprzez efektywne zarządzanie kosztami działalnościPodstawowym czynnikiem decydującym o poziomie efektywności przedsiębiorstwa jest właściwe zarządzanie kosztami działalności. Dlatego umiejętnie wykorzystujemynasze zasoby rzeczowe, ludzkie, informacyjne i finansowe. W ramach efektywnego zarządzania kosztami działalności rozpoczęliśmy między innymi produkcjędekoderów we własnej fabryce, zoptymalizowaliśmy koszty mailingu oraz koszty przesyłu sygnału.Produkcja własnych dekoderów umożliwia nam obniżenie ich ceny i zachęca abonentów do zakupu naszych usług, co wpływa na poprawienie rentowności naszejdziałalności operacyjnej.W związku z tym, że z naszych usług korzysta 2,8 mln abonentów, koszty wysyłania miesięcznych faktur do abonentów stanowiłyby znaczącą pozycję w naszychkosztach operacyjnych. Dlatego postanowiliśmy ograniczyć mailing do abonentów do dwóch rocznie, co zdecydowanie ogranicza nasze koszty operacyjne.Jednorazowa przesyłka zawiera obok formularzy opłat również przygotowany przez nas magazyn dla abonentów – Świat Najlepszych Telewizji.Używamy dwóch transponderów satelitarnych Eutelsat przystosowanych do transmisji 25 kanałów w technologii Standard Definition (SD) z naszego centrumnadawczego oraz jednego transpondera przystosowanego do emisji kanałów w technologii High Definition (HD). Ponadto nasi klienci mają dziś dostęp do 40 kodowanychprogramów transmitowanych bezpośrednio przez nadawców (lub innych operatorów DTH). Programy te kodowane są w naszym systemie dostępu warunkowego poprzezwyniesione stacje NagraVision, w 6 lokalizacjach na 11 transponderach satelitarnych. Takie rozwiązanie pozwala nam zredukować koszty wynajmu transponderów,które bezpośrednio ponoszą nadawcy programów (lub inni operatorzy DTH).W przyszłości w dalszym ciągu będziemy poszukiwać rozwiązań mających na celu efektywne zarządzanie kosztami.Wzrost Średniego Miesięcznego Przychodu na jednego Abonenta („ARPU”)Nasze ARPU Pakietu Familijnego wzrosło z 37,8 zł w 2007 roku do 39,4 zł w 2008 roku. Wzrost spowodowany był w głównej mierze rosnącą liczbą abonentówpakietów premiowych, jak również podwyższeniem stawki opłaty abonamentowej za Pakiet Familijny w styczniu 2008 roku. Aby utrzymać wzrost ARPU na wysokimpoziomie, planujemy dalsze poszerzanie naszej oferty programowej o nowe, najwyższej jakości programy telewizyjne – w tym programy w technologii wysokiejrozdzielczości.Od listopada 2007 roku udostępniamy naszym abonentom kanał Polsat Sport HD. Obecnie do naszych widzów docierają także: HBO HD, Eurosport HDoraz MTVNHD i Discovery HD.Oferując nasze pakiety programowe i usługi w konkurencyjnych cenach, mamy możliwość elastycznego kształtowania naszej polityki cenowej w przyszłości,co powinno wpłynąć na dalszy wzrost ARPU.Umiejętnie wykorzystujemy nasze zasoby rzeczowe,ludzkie, informacyjne i finansowe.W ramach efektywnego zarządzania kosztami działalnościrozpoczęliśmy między innymi produkcję dekoderów we własnej fabryce,zoptymalizowaliśmy koszty mailinguoraz koszty przesyłu sygnału.30 31

VTELEWIZJA SATELITARNANA WYCIĄGNIĘCIE RĘKI© Top Gear

Niekwestionowany lider na rynku telewizji satelitarnej w Polsce,dziesiątki polskojęzycznych kanałów tematycznych w ofercie,setki kanałów obcojęzycznych,telewizja wysokiej rozdzielczości,dekoder z twardym dyskiem,własna produkcja cyfrowych dekoderów,jedno z najnowocześniejszych centrów nadawczych w Europie,profesjonalne Centrum Obsługi Klienta– tak jest dzisiaj.Każdy rok przynosi zmiany,nowości w ofercie,atrakcyjne promocje,coraz lepszą jakość odbioru obrazu i dźwięku.Ale jak doszliśmy do tego momentu?Akta Dresdena / AXN Sci-Fi. © LIONS GATE. Wszystkie prawa zastrzeżone.33

Wschodzący rynek płatnej telewizjiW latach 70. XX wieku oglądanie telewizji w Polsce stało się zjawiskiem powszechnym i codziennym. Przez długi czas Polacy oglądali głównie TVP 1, jedyny programdostępny na terenie całego kraju. Bratni kanał, TVP 2, miał znacznie mniejszy zasięg. Sytuacja monopolu dwóch publicznych programów utrzymywała się do początkówlat 90. Do tego czasu jedyną alternatywę dla telewizji publicznej stanowiły stacje zagraniczne, które można było oglądać za pośrednictwem zestawów satelitarnych.Telewizja satelitarna, znana na Zachodzie już od końca lat 70., dotarła do Polski w połowie lat 80. Początkowo talerze anten satelitarnych pojawiły się na dachachprominentów życia politycznego i gospodarczego, a po przemianach z przełomu lat 80. i 90. – w domach zamożniejszych obywateli. Początkowo odbierać można byłoco najwyżej kilkanaście niekodowanych programów zachodnioeuropejskich. Sytuacja zaczęła się znacząco zmieniać w latach 90., kiedy wystartowały dwie komercyjnestacje ogólnopolskie – Polsat w 1992 roku i TVN w 1997 roku – a zagraniczne kanały tematyczne zaczęły być emitowane w języku polskim. Jednak zakup dekoderai anteny satelitarnej wciąż pozostawał dla przeciętnego obywatela dużym wydatkiem. Indywidualny sprzęt satelitarny uchodził za symbol społecznego prestiżu.Innowacyjny liderOd technologicznej ciekawostki do elitarnej rozrywki – taką drogę przechodziła w Polsce telewizja satelitarna w latach 90. Niedostępna i zbyt droga na kieszeńprzeciętnego Polaka usługa nie miała szans trafić do szerszego grona odbiorców. Wtedy na rynku telewizji cyfrowej pojawił się trzeci gracz: Cyfrowy Polsat(obok Cyfry+ i Wizji TV). Jednym z elementów naszej strategii było obalenie mitu drogiej i elitarnej telewizji satelitarnej dla dobrze sytuowanych.Do końca 2004 roku notowaliśmy stały przyrost liczby klientów o średnio 100 tys. abonentów rocznie. Od 2005 roku wskaźniki wykazały większą dynamikę.Miały na to wpływ cztery podstawowe czynniki. Pierwszy z nich to dobrej jakości oferta programowa w atrakcyjnej cenie. Mimo trudnych początków, udało nam sięstworzyć ciekawą i konkurencyjną na rynku ofertę programową i stale poszerzać ją o kilkanaście nowych kanałów rocznie. Drugim czynnikiem naszego wzrostu byłakonsekwentna, rodzinnie sprofilowana kampania marketingowa oraz dostępność produktu za pośrednictwem blisko 1300 Autoryzowanych Punktów Sprzedażyw całej Polsce. Trzeci element to dbałość o rozwój technologiczny platformy: nasze centrum satelitarne jest jednym z najnowocześniejszych w Europie;pierwsi na rynku wprowadziliśmy do oferty dekodery z wbudowanym twardym dyskiem. Jako czwarty czynnik rozwoju należy wymienić wzrost zamożnościspołeczeństwa, będący następstwem wejścia Polski do UE i związanego z tym przyspieszenia rozwoju gospodarczego oraz spadek cen dekoderów.Początki naszej działalności oznaczały typowe dla pionierskich przedsięwzięć wyzwania. Jednak mimo trudnych początków, konsekwentnie realizowana strategiaprzyniosła wymierne efekty. Dziś szczycimy się bazą ponad 2,8 miliona abonentów, co czyni nas niekwestionowanym liderem rynku telewizji satelitarnej w Polscei jedną z największych platform cyfrowych w Europie.Brand Potential Index to wskaźnik numeryczny generowany na podstawie 10 różnorodnych kryteriów. Mierzy zarówno racjonalną, jak i emocjonalną wartość marki,jak również intencje klientów, co do ich przyszłych zachowań. Zatem BPI odzwierciedla aktualną siłę marki z punktu widzenia odbiorców oraz obrazuje jej potencjał.Kryteria budujące wskaźnik BPI:• jest dostawcą płatnej telewizji, z usług którego będę korzystał w przyszłości,• jest firmą, na usługi której byłbym skłonny wydać więcej pieniędzy niż na usługi innych dostawców płatnej telewizji,• jest firmą, która bardziej do mnie przemawia / z którą mogę się bardziej identyfikować niż z innymi,• jest firmą, do której mam większe zaufanie niż do innych,• jest firmą, którą poleciłbym chętniej niż inne,• w pozytywny sposób wyróżnia się spośród innych dostawców płatnej telewizji,• jest bardziej atrakcyjna niż inni dostawcy płatnej telewizji,• jest bardziej znana niż inni dostawcy płatnej telewizji,• jest firmą, której brak bardziej by mi doskwierał niż brak innych dostawców płatnej telewizji,• jest firmą mającą ofertę wyższej jakości niż inni dostawcy płatnej telewizji.Atrakcyjność marek w świadomości konsumenta (Brand Potential Index), skala 1–72006 2008Cyfrowy Polsat 52 51Cyfra+ 51 47Platforma N - 44AbonenciCyfrowegoPolsatuAbonenciCyfry+AbonenciPlatformy NPotencjalniCyfrowy Polsat 70 39 38 55Cyfra+ 34 68 38 49Platforma N 33 33 68 4051Najlepiej rozpoznawalna marka telewizji satelitarnejPolska charakteryzuje się jednym z najwyższych wskaźników średniego dziennego czasu poświęcanego na oglądanie telewizji. Telewizja satelitarna stała siępowszechną i relatywnie tanią formą rozrywki, popularnym sposobem na rodzinne spędzanie czasu. Z tego względu zdecydowaliśmy się oprzeć strategię komunikacjiplatformy na takich wartościach jak rodzinność i bliskość.Rezultaty dowiodły słuszności tej decyzji. Dziś co piąta polska rodzina korzysta z naszej oferty: statystycznie, każdy z nas zna kogoś, kto ma w domu Cyfrowy Polsat.Nasza marka odznacza się również wysoką rozpoznawalnością spontaniczną, sięgającą 89%. To najwyższy wskaźnik wśród operatorów platform satelitarnychw Polsce. Dystansujemy konkurencję także pod względem wskaźnika Brand Potential Index (BPI – wskaźnik mierzący psychologiczną siłę marki, tj. jej atrakcyjnośćw oczach konsumentów). Wszystko to czyni Cyfrowy Polsat najbardziej atrakcyjną marką telewizji satelitarnej w świadomości konsumentów.Źródło: Badanie GFK Polonia „Wizerunek marki 2008”, wykonane na zlecenie Cyfrowego Polsatu. Próba N=1400.4447Zgodnie z przyjętą misją, zmieniliśmy ogólny wizerunek i sposób postrzegania telewizji satelitarnej. Uczyniliśmy ją usługą masową i łatwo dostępną, idealniezaspokajającą potrzeby telewizyjne każdego Polaka. A nasi użytkownicy niezmiennie od lat cenią bogactwo proponowanych kanałów tematycznych, niskie cenyabonamentu, korzystne warunki umowy oraz ciekawe oferty promocyjne.34 35

Laboratorium Dextera / Boomerang. TM & © 2007 Cartoon Network. Wszystkie prawa zastrzeżone.Rozwój markiPoczątkową fazę naszej działalności określiły ścisłe związki z Telewizją Polsat. Działając pod nazwą „Polsat 2 Cyfrowy”, posługiwaliśmy się logotypem opartym na„słoneczku” – głównym elemencie identyfikacji wizualnej Polsatu.W roku 2001 przyjęliśmy nazwę „Polsat Cyfrowy” i wprowadziliśmy odrębny logotyp. Zmianie uległa kolorystyka, a w miejsce „słoneczka” właściwego dla Telewizji Polsatpojawiła się kula, która do dziś stanowi stały element naszej wizualizacji.Od roku 2004 działamy pod nazwą „Cyfrowy Polsat”.W 2006 roku nastąpił przełom w historii naszej marki. Powstała nowa wizualizacja, w której dominującym kolorem stał się kolor pomarańczowy – barwa cieplejsza,bardziej rodzinna, kojarzona z dostępnością i optymizmem. Ewolucja objęła także logo, które stało się bardziej dynamiczne, nowoczesne i nawiązujące dotechnologicznego charakteru naszej platformy.W 2008 roku nasze portfolio poszerzyło się o kolejną usługę – telefonię komórkową.Nasz logotyp macierzysty pozostał niezmieniony, ale wzbogaciliśmy go o dodatkowe ikony, identyfikujące poszczególne usługi – telewizyjną i telefonii komórkowej.37

Ladykillers / TV 1000. © TV 1000. Wszystkie prawa zastrzeżone.Krótko mówiąc:• W Polsce pierwszy półgodzinny program telewizyjny nadano w 1952 roku.Można go było odbierać na zaledwie 24 odbiornikach działających w kraju.• Pierwsza transmisja satelitarna odbyła się w 1962 roku.• Telewizja satelitarna dotarła do Polski w połowie lat 80.• Sygnał satelitarny, żeby trafić do widza, musi przebyć ponad 100 tys. km.• Cyfrowy Polsat jest największą w Polsce i czwartą co do wielkości w Europiesatelitarną platformą cyfrową.• Aż 89% Polaków rozpoznaje markę „Cyfrowy Polsat”.39

Choć goni nas czas / HBO. & © Warner Bros. Entertainment Inc. (s08)Skrót DTH pochodzi z angielskiego określenia „Direct-To-Home”,co oznacza bezpośredni odbiór programów telewizyjnych z satelitówśredniej i dużej mocy przez indywidualnego użytkownikaprzy pomocy małej anteny satelitarnej.Telewizja cyfrowa to metoda transmisji sygnału telewizyjnego w postacisygnału cyfrowego do odbiorników indywidualnych.Przesyłanie obrazu w kompresji cyfrowej umożliwia transmisjęzdecydowanie większej liczby programów telewizyjnych niż w przypadkutelewizji analogowej przy wykorzystaniu podobnego pasma.41

Rynek telewizji satelitarnej w PolsceDziałamy na rynku płatnej telewizji cyfrowej, znanej także pod pojęciem DTH.Otoczenie rynkoweW 2007 roku w Polsce żyło ok. 38,1 miliona mieszkańców w ok. 14 milionach gospodarstw domowych. Około 99% gospodarstw domowych posiada odbiorniktelewizyjny, a 36% posiada przynajmniej dwa telewizyjne urządzenia odbiorcze. Według naszych szacunków, w 2008 roku współczynnik nasycenia płatnej telewizjiw Polsce wyniósł około 66% (przy przyjętym założeniu 14 milionów gospodarstw domowych).Liczba abonentów płatnej telewizji w Polsce w latach 2005–2008 (w tys. na koniec danego roku)2005 2006 2007 2008 CAGR 1 2005–2008Gospodarstwa z DTH 1.439 2.215 3.388 4.607 47%Procentowy wzrost liczby gospodarstw z DTH 29% 54% 53% 36% -Gospodarstwa z CATV 4.380 4.500 4.600 4.700 2%Procentowy wzrost liczby gospodarstw z CATV 3% 3% 2% 2% -Gospodarstwa z IPTV - 4 43 69 -Procentowy wzrost liczby gospodarstw z IPTV - - >100% 60% -Abonenci płatnej telewizji razem 5.819 6.715 7.988 9.307 17%Procentowy wzrost liczby gospodarstw z płatną telewizją 8% 15% 19% 17% -Liczba nowych gospodarstw netto z płatną telewizją 447 896 1.273 1.319 -Liczba nowych gospodarstw netto z DTH 327 776 1.173 1.219 -Udział DTH we wzroście netto płatnej telewizji 73% 87% 92% 92% -Liczba nowych gospodarstw netto z Cyfrowym Polsatem 264 617 795 659 -Udział Cyfrowego Polsatu we wzroście netto płatnej telewizji 59% 69% 62% 50% -Udział Cyfrowego Polsatu we wzroście netto DTH 81% 80% 68% 54% -1średnioroczna składana stopa wzrostu Źródło: Informa Telecoms and Media, Eastern European TV, 12th Edition, szacunki własne; obliczenia własnena podstawie PIKE, GUS, dane dotyczące operatorów kablowych zostały skorygowane na podstawie danychpublikowanych przez operatorów.W latach 2005–2008 liczba abonentów płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej w Polsce dynamicznie rosła, podczas gdy rynek telewizji kablowych tracił rozpęd.W tym okresie składana roczna stopa wzrostu (CAGR) abonentów płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej wyniosła o 47% w stosunku do 2% CAGR telewizji kablowej.Tak niskie wyniki operatorów kablowych są efektem nasycenia rynku usług telewizji kablowej w rejonach miejskich oraz wysokich kosztów budowy infrastrukturykablowej na innych obszarach. W związku z tym naturalny rynek docelowy płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej stanowią obszary, gdzie szanse rozwoju infrastrukturytelewizji kablowych są ograniczone, a ich mieszkańcy mają do dyspozycji jedynie nieliczne polskie kanały rozprowadzane drogą naziemną.Artur Chamski / Jak oni śpiewają / Polsat. © Polsat. Wszystkie prawa zastrzeżone.43

Genghis Khan / BBC Knowledge. © BBC Knowledge. Reprodukowane za zgodą BBC Worldwide. Wszystkie prawa zastrzeżone.Bezpośrednia konkurencjaJesteśmy największą cyfrową platformą satelitarną w Polsce i czwartą w Europie.Naszą bezpośrednią konkurencję stanowią przede wszystkim pozostali operatorzy cyfrowejtelewizji satelitarnej. W mniejszym stopniu konkurujemy także z operatorami telewizjikablowych i telewizją rozprowadzaną przez protokół internetowy (IPTV). Przypuszczamy,że w przyszłości będziemy rywalizować również z naziemną telewizją cyfrową.Płatna cyfrowa telewizja satelitarnaNa koniec 2008 roku udział naszej platformy w rynku telewizji satelitarnej, mierzony liczbą abonentów, kształtował się na poziomie około 59%. Nasz udział w całymrynku płatnej telewizji, jak i w rynku płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej, mierzony liczbą abonentów, systematycznie wzrastał w latach 2004–2008.Udział poszczególnych operatorów w rynku płatnej telewizji satelitarnejw latach 2004–2008 na podstawie liczby abonentów70%60%50%40%30%36%64%45%55%56%41%60%30%59%30%Cyfrowy PolsatCyfra +20%10%0%3%2004 20052006 2007 200810%11%n45

Obecnie w Polsce działa czterech operatorów płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej:Cyfrowy Polsat S.A., Canal+ Cyfrowy Sp. z o.o. (Cyfra+), platforma „n” Grupy ITI oraz Telekomunikacja Polska S.A. (TPSA).Od momentu połączenia z Wizją TV w 2001 roku do listopada roku 2006, Cyfra+ była największym pod względem liczby abonentów dostawcą usług cyfrowej telewizjisatelitarnej w Polsce. W grudniu 2006 roku liderem rynku został Cyfrowy Polsat i utrzymuje tę pozycję do dziś. Platforma „n”, należąca do grupy ITI, rozpoczęładziałalność w październiku 2006 roku, notując od tej pory umiarkowany wzrost abonentów i pozyskując 500 tys. abonentów w okresie od października 2006 rokudo grudnia 2008 roku. W tym samym czasie Cyfrowy Polsat pozyskał 1 866 tys. abonentów. W 2008 roku także TPSA uruchomiła usługę dostarczania sygnałutelewizyjnego w systemie DTH.Na dzień 31 grudnia 2008 roku liczba naszych abonentów wynosiła 2,727 tysięcy, abonentów Cyfry+ było ok. 1,380 tysięcy, zaś platformy „n” – 500 tysięcy. Debiutującana rynku usług DTH TPSA przyciągnęła 44 tysiące użytkowników. Bezabonamentowa Telewizja na Kartę z oferty Grupy ITI osiągnęła poziom 90 tysięcy użytkowników.Telewizja kablowaChoć telewizje kablowe stanowią naszą naturalną konkurencję, w niektórych obszarach posiadamy niekwestionowaną przewagę.Sygnał z satelity dociera wszędzie. Transmisja kablowa wymaga infrastruktury telekomunikacyjnej, co w praktyce ogranicza możliwości jej ekspansji do miast i rejonówgęsto zaludnionych. My z kolei możemy zdobywać klientów tam, gdzie infrastruktura telewizji kablowych nie istnieje lub jest słabo rozwinięta.Z dostawcami usług telewizji kablowej skutecznie konkurujemy także pod względem bogactwa oferty programowej. Parametry technologii analogowej ograniczają liczbękanałów oferowanych przez telewizje kablowe do około 60. My oferujemy ich kilkaset, w tym 74 kanały w języku polskim i 5 w technologii wysokiej rozdzielczości.Mimo rozpoczętej cyfryzacji sieci kablowych, nadal tylko 10% użytkowników sieci kablowych ma dostęp do cyfrowej jakości obrazu, a co za tym idzie, do bogatszejoferty programowej.Kolejnym naszym atutem jest cyfrowa jakość obrazu i dźwięku, gwarantująca nieporównywalnie lepsze warunki odbioru niż transmisja analogowa.Platformy satelitarne (DTH) w Polsce – grudzień 20083 1003 027300*2 325Wobec ograniczeń w ekspansji terytorialnej, strategia operatorów kablowych koncentruje się na zwiększaniu średniego przychodu na jednego abonenta poprzezoferowanie nowych usług. Nasycenie rynku użytkowników telewizji kablowej oraz konkurencja ze strony dostawców usług DTH wymuszają na operatorach kablowychrozbudowę oferty w kierunku zintegrowanych usług telekomunikacyjnych. Możliwość wykorzystania posiadanej infrastruktury stanowi tu dodatkowy czynnik, za sprawąktórego większość operatorów kablowych oferuje obecnie usługi dostępu do szerokopasmowego Internetu czy telefonii stacjonarnej.W innych krajach europejskich operatorzy płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej oferują już podobne usługi. My również rozważamy zaoferowanie w przyszłości dalszychusług telekomunikacyjnych, w tym dostępu do szerokopasmowego Internetu.Obecnie dominującymi operatorami na polskim rynku telewizji kablowej są UPC Telewizja Kablowa Sp. z o.o., Telewizja Kablowa Vectra S.A., Multimedia Polska S.A.oraz Aster Sp. z o.o.1 5507752 7271 38059292**Naszym atutem jest cyfrowa jakość obrazu i dźwięku, gwarantująca nieporównywalnielepsze warunki odbioru niż transmisja analogowa, która jest wciąż technologiądominującą w ofercie operatorów kablowych.0500Cyfrowa telewizja poprzez protokół internetowy (IPTV)Konkurencja ze strony operatorów IPTV wynika z rozwoju transmisji sygnału cyfrowej telewizji poprzez protokół internetowy. Jednak jej rozwój w Polsce przebiega w tejchwili relatywnie powoli.* Użytkownicy posiadający dekoder wraz z kartą umożliwiający odbiór FTAoraz po wniesieniu opłaty abonamentowej również dostęp do pakietów płatnych.**Użytkownicy usługi Telewizja na Kartę.TPSA rozpoczęła oferowanie IPTV swoim klientom w Warszawie posiadającym DSL w 2006 roku. Na dzień 31 grudnia 2008 roku z usług IPTV TPSA korzystało69 tysięcy abonentów.Naziemna telewizja cyfrowa (DTT)Obecnie w Polsce nadawanych jest 7 analogowych kanałów naziemnych. Tylko 4 z nich docierają do więcej niż 90% gospodarstw domowych.Na wrzesień 2009 roku planowane jest uruchomienie pierwszego multipleksu i rozpoczęcie emisji naziemnej w sposób cyfrowy 7 programów rozpowszechnianychobecnie analogowo. Wyłączenie emisji analogowej tych programów ma nastąpić do 31 lipca 2013 roku. Trwają również przygotowania oraz prace koncepcyjnedotyczące drugiego i trzeciego multipleksu, które będą oferowały dodatkowe kanały.Rozwój naziemnej telewizji cyfrowej niesie ze sobą pewne zagrożenia na przyszłość, związane ze wzrostem liczby kanałów naziemnych.Spodziewamy się jednak, że w okresie bezpośrednio po uruchomieniu naziemnej telewizji cyfrowej liczba oferowanych kanałów będzie ograniczona do obecnychanalogowych kanałów naziemnych, a dopiero w późniejszym okresie zostanie poszerzona o kolejne kanały telewizyjne.46 47

Formuła 1 / Polsat Sport Extra. © Polsat Sport Extra. Wszystkie prawa zastrzeżone.Nasi Klienci mają dostęp do 74 polskojęzycznychkanałów telewizyjnych – w tym:7 kanałów sportowych,16 kanałów filmowych,6 kanałów dla dzieci,6 kanałów informacyjnych,7 kanałów edukacyjnych,4 kanałów muzycznychoraz13 kanałów rozrywkowych.

Oferta programowaSprzedaż usług płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej dla klientów indywidualnych realizujemy wyłącznie na rynku krajowym. Nasza platforma umożliwia dostępdo 74 polskojęzycznych kanałów sportowych, muzycznych, rozrywkowych, informacyjnych, edukacyjnych i filmowych – w tym 63 kodowanych.Jako jedyny operator płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej oferujemy naszym klientom wszystkie główne kanały naziemne dostępne w Polsce:Polsat, TVP 1, TVP 2 oraz TVN.Nasza oferta programowa obejmuje m.in.: 7 kanałów sportowych, 16 kanałów filmowych, 6 kanałów dla dzieci, 6 kanałów informacyjnych, 7 kanałówedukacyjnych oraz 4 kanały muzyczne i 13 kanałów rozrywkowych dla kobiet i mężczyzn.Jako jedyna cyfrowa platforma satelitarna mamy w swojej ofercie wszystkie trzy najchętniej oglądane kanały sportowe: Eurosport, Polsat Sport i Polsat Sport Extra.Dwa ostatnie, dostępne w ramach DTH wyłącznie za pośrednictwem naszej platformy, transmitują najważniejsze wydarzenia sportowe, jak Grand Prix Formuły 1,turnieje tenisowe ATP Masters, Wimbledon, Ligę Światową i Mistrzostwa Świata w Piłce Siatkowej oraz Włoską Ligę Piłki Nożnej (Serie A).Tylko w ofercie Cyfrowego Polsatu znajdują się także 4 kanały tematyczne produkowane przez BBC Worldwide Limited: BBC Knowledge, BBC Lifestyle,BBC Entertainment oraz CBeebies.Pakiet Mini19 kanałów polskojęzycznychPakiet Mini wprowadziliśmy w październiku 2006 roku. Zapewnia on dostęp do 19 kanałów polskojęzycznych oraz do wszystkich niekodowanych kanałówtelewizyjnych i radiowych dostępnych drogą satelitarną na terenie Polski.Klienci posiadający ten pakiet programowy mogą w dowolnym momencie trwania umowy zakupić Pakiet Mini Max lub Pakiet Familijny, który umożliwia dostępdo pozostałych pakietów programowych, między innymi pakietów promocyjnych Relax Mix, Relax Mix + HBO i Super Film lub pojedynczych pakietów tematycznych:Pakiet Sport, Pakiet HBO, Pakiet Film, Pakiet Muzyka, Pakiet Bajeczka, Pakiet Cinemax i kanału Blue Hustler.Kanały telewizyjne dostępne w Pakiecie MiniW styczniu 2008 roku wprowadziliśmy do naszej oferty programowej 3 kanały filmowe premium: HBO, HBO2 oraz HBO Comedy. Ponadto oferujemy naszym klientombogatą ofertę innych kanałów filmowych, takich jak Cinemax, TV 1000 i AXN, które prezentują głównie produkcje największych wytwórni filmowych z Hollywood.W uzupełnieniu do oferty filmowej umożliwiamy, na zasadach wyłączności, dostęp do kanału rozrywkowego E!Entertainment, który w całości poświęcony jest życiugwiazd Hollywood.Dodatkowo nasi abonenci otrzymują dostęp do około 500 niekodowanych kanałów telewizyjnych i radiowych dostępnych drogą satelitarną na terenie Polski,w tym BBC World, NBC, Bloomberg, Super RTL, ZDF, Rai News 24, Rai Due, Fashion TV, France 24.Umożliwiamy także dostęp do 9 wiodących polskich kanałów radiowych, w tym RMF, Radio Zet, Radio PiN i trzech programów Polskiego Radia.Wszystkie płatne kanały telewizyjne pozyskujemy od renomowanych nadawców, jak Telewizja Polsat S.A., TVN S.A., Discovery Communications Europe,Turner Broadcasting System Europe Limited, Disney Channel Scandinavia, HBO Polska Sp. z o.o., Cinemax Polska Sp. z o.o., Eurosport S.A.,MTV Networks Polska VOF, Viasat World Limited, E!Entertainment Television oraz AXN Europe Limited.W ramach naszej usługi oferujemy 3 pakiety startowe: Pakiet Mini, Pakiet Mini Max oraz Pakiet Familijny.Pakiet Mini Max23 kanały polskojęzyczneDecydując się na wybór pakietu Mini Max, klient uzyskuje dostęp do 23 kanałów polskojęzycznych – kodowanych – oraz do wszystkich kanałów niekodowanych.Klienci posiadający ten pakiet programowy mogą w dowolnym momencie trwania umowy zakupić Pakiet Familijny i zyskać dostęp do pozostałych pakietówprogramowych, między innymi pakietów promocyjnych Relax Mix, Relax Mix + HBO i Super Film lub pojedynczych pakietów tematycznych: Pakiet Sport, Pakiet HBO,Pakiet Film, Pakiet Muzyka, Pakiet Bajeczka, Pakiet Cinemax i kanału Blue Hustler.Nasi abonenci otrzymują dostęp do około500 niekodowanych kanałów telewizyjnychi radiowych dostępnych drogą satelitarną.500niekodowanychkanałówKanały telewizyjne dostępne w Pakiecie Mini MaxKanały dostępne w Pakiecie Mini50 51

Pakiet Familijny28 kanałów tematycznychmożliwość nabycia 6 pakietów tematycznychPakiet Familijny cieszy się największą popularnością wśród nowych klientów i jest najczęściej wybieranym pakietem startowym.Umożliwia on dostęp do wszystkich kanałów pakietów Mini i Mini Max, 28 innych kanałów telewizyjnych oraz wszystkich niekodowanych kanałów telewizyjnychi radiowych. To rozwiązanie idealne dla wszystkich członków rodziny, z uwagi na bogactwo kanałów sportowych, edukacyjnych, informacyjnych, filmowych, muzycznychi rozrywkowych oraz dla dzieci.Pakiety tematycznePakiety tematyczne wchodzące w skład pakietów promocyjnych Relax Mix, Relax Mix + HBO i Super Film są dostępne również pojedynczo dla abonentówPakietu Familijnego.Kanały telewizyjne dostępne w poszczególnych pakietach tematycznychPAKIET FILMAbonenci Pakietu Familijnego mają dodatkowo możliwość nabycia 6 pakietów tematycznych (Pakiet Film, Pakiet HBO, Pakiet Sport, Pakiet Cinemax,Pakiet Bajeczka, Pakiet Muzyka) oraz opcjonalnie kanału Blue Hustler.Pakiety tematyczne dostępne są w 4 pakietach promocyjnych: Relax Mix, Relax Mix + HBO, Super Film oraz Relax Mix Film, dostępnym wyłącznie dla abonentów,którzy podpisali umowę na ten pakiet przed 11 stycznia 2008 roku.PAKIET SPORTKanały telewizyjne dostępne w Pakiecie FamilijnymPAKIET BAJECZKAKanały dostępne w Pakiecie MiniPAKIET MUZYKAPAKIET CINEMAXPAKIET HBOAbonenci Pakietu Familijnego mogą nabywać pojedyncze pakiety tematyczne w dowolnym momencie bez zawierania pisemnej umowy na poszczególne pakiety,wnosząc miesięczną opłatę abonamentową za określony pakiet. Mogą również zrezygnować z danego pakietu w dowolnym czasie subskrybowania. Wyjątkiem jestPakiet HBO, dostępny wyłącznie po podpisaniu umowy.52 53

Pakiet Relax Mix16 dodatkowych kanałów telewizyjnych4 pakiety tematyczneUmożliwia dostęp do 16 dodatkowych kanałów telewizyjnych, zgrupowanych w 4 pakietach tematycznych, w tym 5 kanałów sportowych (Pakiet Sport),7 kanałów filmowych (Pakiet Film), 2 kanałów dla dzieci (Pakiet Bajeczka) i 2 kanałów muzycznych (Pakiet Muzyka).Pakiet Relax Mix może nabyć wyłącznie abonent Pakietu Familijnego.Kanały telewizyjne dostępne w Pakiecie Relax MixPakiet Relax Mix + HBO3 filmowe kanały premiumZawiera wszystkie kanały dostępne w Pakiecie Relax Mix oraz 3 filmowe kanały premium: HBO, HBO2 oraz HBO Comedy (Pakiet HBO).Pakiet Relax Mix + HBO jest dostępny wyłącznie dla abonentów Pakietu Familijnego.Kanały dostępne w Pakiecie Relax Mix + HBOKanały dostępne w Pakiecie FamilijnymKanały dostępne w Pakiecie FamilijnymGodziny Szczytu 3 / HBO. & © Warner Bros. Entertainment Inc. (s08). Wszystkie prawa zastrzeżone.

Pakiet Super FilmPakiet Relax Mix + HBO i Pakiet CinemaxPakiet Super Film został wprowadzony do naszej oferty 2 stycznia 2008 roku. Zawiera on wszystkie kanały dostępne w Pakiecie Relax Mix + HBO oraz kanałydostępne w Pakiecie Cinemax (Cinemax i Cinemax 2). Pakiet Super Film jest dostępny wyłącznie dla abonentów Pakietu Familijnego.Kanały w wysokiej rozdzielczości (High Definition, HD)Nasi abonenci mają również dostęp do pięciu kanałów w technologii wysokiej rozdzielczości: Polsat Sport HD, Eurosport HD, HBO HD, MTVNHD oraz Discovery HD.Kanały Polsat Sport HD, Eurosport HD, MTVNHD oraz Discovery HD mogą nabyć wyłącznie abonenci Pakietu Familijnego, zaś kanał HBO HD jest dostępny wyłączniedla abonentów pakietu zawierającego kanały HBO.Kanały dostępne w Pakiecie Super FilmKanały HDKanały dostępne w Pakiecie FamilijnymKanał dla dorosłychAbonenci wybranego pakietu startowego mają również dostęp do kanału Blue Hustler nadającego ekskluzywną rozrywkę dla dorosłych i oferowanego bezpośrednioprzez Sapphire Media International.Kanały niekodowaneZa pośrednictwem dekodera nasi klienci mają dostęp do wszystkich niekodowanych kanałów telewizyjnych i radiowych dostępnych drogą satelitarną na terenie Polski,w tym BBC World, NBC, Bloomberg, Super RTL, ZDF, Rai News 24, Rai Due, Fashion TV, France 24 oraz wiodących polskich kanałów radiowych, w tym RMF FMi Radia Zet oraz trzech programów Polskiego Radia.Rozwój oferty programowejStrategia naszego rozwoju zakłada stałe rozszerzanie oferty oraz wprowadzanie nowych rozwiązań technologicznych. Planujemy przyłączanie kolejnych kanałówtelewizyjnych oraz tworzenie nowych pakietów programowych, przy zachowaniu metod efektywnego zarządzania kosztami. Implementacja nowych rozwiązańtechnologicznych pozwoli nam utrzymać wskaźnik odpływu abonentów na niskim poziomie i przyciągnąć nowych klientów. Dopełnienie powyższej strategii stanowiądziałania nakierowane na wzmacnianie marki „Cyfrowy Polsat” oraz stałe dążenie do zwiększenia poziomu satysfakcji naszych klientów.Extreme Sports Channel. © Extreme Sports Channel. Wszystkie prawa zastrzeżone.

Krótko mówiąc:• Cyfrowy Polsat umożliwia swoim klientom odbiór 74 polskojęzycznych kanałów.• Nasza oferta programowa obejmuje m.in. 7 kanałów sportowych, 16 kanałów filmowych,6 kanałów dla dzieci, 6 kanałów informacyjnych, 7 kanałów edukacyjnychoraz 4 kanały muzyczne i 13 kanałów rozrywkowych.• Oferujemy 3 pakiety startowe: Pakiet Mini, Pakiet Mini Max oraz Pakiet Familijny.• Jako jedyny operator cyfrowej telewizji satelitarnej w Polsce oferujemy 4 kanałytematyczne BBC.• Jako jedyna cyfrowa platforma satelitarna mamy w swojej ofercie kanały sportoweo najwyższej oglądalności: Polsat Sport, Polsat Sport Extra i Eurosport.• Jako jedyna platforma satelitarna umożliwiamy dostęp do kanału rozrywkowegoE!Entertainment.• Na wyłączność w naszej ofercie mamy także kanał filmowy TV1000.• Tylko w Cyfrowym Polsacie są dostępne jednocześnie kanały TVP 1, TVP 2, Polsat i TVN.Opowieści z Narnii: Książę Kaspian / HBO HD. © Disney Enterprises, Inc. and Walden Media, LLC. Wszystkie prawa zastrzeżone.

Extreme Sports Channel. © Extreme Sports Channel. Wszystkie prawa zastrzeżone.Nasza strategia biznesowa opiera się na efektywnymzarządzaniu kosztami własnymi. Z tego względuw listopadzie 2007 roku zdecydowaliśmy sięna uruchomienie produkcji własnych dekoderów.Pierwszy autorski produkt opuścił linię produkcyjnąw marcu 2008 roku.Był to dekoder SD Mini, zaprojektowany w całościprzez nasz wewnętrzny zespół inżynierów.Jego produkcją zajęła się nasza spółka zależna,Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o.o.

DekoderyNasza oferta obejmuje 3 rodzaje dekoderów: dekodery standardowej rozdzielczości,dekodery DVR oraz dekodery HD, umożliwiające odbiór sygnału w wysokiej rozdzielczości.Oferujemy również moduły dostępu warunkowego (CAM), które współpracują z ogólnie dostępnymi dekoderami ze złączem CI (Common Interface).Dekodery standardowej rozdzielczościW tym standardzie oferujemy modele Samsung DSB-S305G, Echostar DSB-717 i DSB-717A oraz dekodery naszegoprojektu i produkcji: Mini i Familijny. Ich funkcjonalność obejmuje odbiór wszystkich kanałów dostępnych w naszejofercie, w tym kanałów FTA, oraz elektroniczny przewodnik po programach i system kontroli rodzicielskiej.Dekodery DVRW listopadzie 2006 roku jako pierwsi na polskim rynku wprowadziliśmy do oferty dekoder z twardym dyskiem– Echostar DVR-747. Oferowany przez nas dekoder DVR posiada wbudowany dysk twardy o pojemności 160 GB.W ramach promocji na dysku zostały zapisane 24 popularne filmy, dostępne w cenie dekodera.Dekoder DVR umożliwia nagrywanie programów w cyfrowej jakości oraz pauzowanie programów telewizyjnych(live pause).W drugiej połowie 2009 roku planujemy wprowadzenie dekodera DVR HD.Dekodery HDHDTV (telewizja wysokiej rozdzielczości)to najnowocześniejsza i zapewniająca najwierniejszeodwzorowanie szczegółów technologia transmisji obrazu.Własna fabryka dekoderówDekoder Mini to najmniejszy odbiornik na rynku, rozmiarami zbliżony do zwykłego zeszytu A5. Wyposażony w wiele przydatnych funkcji, jest zarazem najtańszymdekoderem w naszej ofercie.Moc produkcyjna fabryki wynosi ok. 90 tysięcy dekoderów miesięcznie,nie przewidujemy jednak pełnego jej wykorzystania w najbliższej przyszłości.Obecny plan zakłada wyłącznie produkcję na potrzeby własne.Centrum Nadawcze CPPozycję lidera na rynku płatnej telewizji satelitarnej zawdzięczamy w dużej mierzeodważnym i trafnym decyzjom naszego Zarządu dotyczącym inwestycji w nowoczesnątechnologię. To dzięki nim dziś szczycimy się Centrum Nadawczym należącym donajwiększych w Polsce i najnowocześniejszych w Europie.Przygotowane do transmisji programów w technologii wysokiej rozdzielczości Centrum Nadawcze Cyfrowego Polsatu gwarantuje naszym klientom najwyższąjakość transmisji obrazu i dźwięku. Składa się z wielu zintegrowanych ze sobą systemów wizyjnych, fonicznych oraz informatycznych, zbudowanych w oparciuo najnowocześniejsze urządzenia telewizyjne. Dzięki temu rozszerzanie oferty o kolejne kanały i usługi może odbywać się sprawnie i niezauważalnie dla odbiorców.Nad całością procesu nadawania programów czuwa specjalistyczny system monitoringu sygnału. O dobrą jakość sygnału oraz niezawodność pracy Centrum dbają nasiwykwalifikowani pracownicy oraz firmy specjalistyczne.Wszystko to sprawia, że możemy pochwalić się bardzo wysokim wskaźnikiem dostępności sygnału satelitarnego, przekraczającym poziom 99,9% czasu rocznie,wliczając w to planowane przerwy konserwacyjne.Dzięki tak wysokiej niezawodności spełniamy oczekiwania nawet najbardziej wymagających klientów.Stale prowadzimy testy i prace badawcze mające na celu udoskonalanie naszego Centrum i zapewnienie w przyszłości jeszcze lepszej jakości odbioru oraz dostępnościprogramów dla naszych abonentów. Planujemy także budowę rezerwowego Centrum Nadawczego, co zapewni jeszcze wyższy poziom dostępności sygnału.Dzięki technologii HDTV widz może znaleźć się w samymcentrum wydarzeń.Oferujemy dwa modele dekoderów umożliwiających odbiór telewizji w najwyższej rozdzielczości – Samsung DSB-H370G i EchoStar DSB -7100 HD. Dekodery HD zawierają wbudowany elektroniczny przewodnik po programachi są przystosowane do obsługi szerokiej oferty programów dostępnych w Europie, umożliwiając również grupowaniekanałów.62 63

Krótko mówiąc:• Dekodery to urządzenia składające się z kilkuset elementów elektronicznych– dlatego w naszej firmie zajmują się nimi najwyższej klasy specjaliści elektronicy.• Jesteśmy pierwszym operatorem telewizji satelitarnej, który zaoferował dekoderz twardym dyskiem (DVR).• W listopadzie 2007 roku uruchomiliśmy własną produkcję dekoderów.• W marcu 2008 roku wprowadziliśmy na rynek nowoczesny cyfrowy dekoder Minio niespotykanie małych wymiarach – 19,5 cm x 13 cm x 3 cm.• Stworzyliśmy własny magazyn centralny wraz z systemem logistycznym, który umożliwiaskładowanie 600 tys. dekoderów i przygotowanie do wydania 15 tys. preaktywowanychdekoderów w ciągu doby.Discovery Channel. © Discovery Channel Wszystkie prawa zastrzeżone.

RODZINNA TELEFONIAKOMÓRKOWAVI

Discovery Science. © Discovery Science. Wszystkie prawa zastrzeżone.W rodzinie najważniejszy jest kontakt.Warto rozmawiać.Nic więc dziwnego, że w epoce telefonów komórkowychdzwonimy coraz więcej i częściej.Od 2008 roku bliskich łączy nowa usługa telekomunikacyjna.Rodzinna Telefonia Komórkowa Cyfrowego Polsatuoferuje korzystne cenowo rozwiązania na abonamenti na kartę dla wszystkich członków w rodzinie.67

Ewelina Kopic / Grunt to rodzinka / Polsat Cafe. © Polsat Cafe. Wszystkie prawa zastrzeżone.Otoczenie rynkoweNa tle innych krajów Unii Europejskiej polski rynek usług telefonii komórkowej jest wciąż jeszcze rynkiem rozwojowym. Zgodnie z raportem Komisji Europejskiej,Polska znalazła się w 2008 roku na 22 miejscu wśród 27 krajów UE według kryterium penetracji rynku. Szacowana dla Polski penetracja na poziomie blisko 101%znalazła się zdecydowanie poniżej średniej dla Unii, która wyniosła około 119% (październik 2008).Penetracja rynku w krajach Unii Europejskiej wg stanu na październik 2008160%140%120%118,98%117,18114,27 114,63119,25 120,38 121,19 121,31 121,31 122,17 122,24 126,05 128,91 130,62 134,18 136,96 137,42 142,12148,91 151,51100%80%88,4794,50 95,60 97,62 99,70 100,82 101,84 103,2060%40%20%0%FR MT LV SK SI PL BE RO ES SE HU IE DK UK FI NL AT EL CY DE CZ EE PT BG LU LT ITPenetracjaŚrednia dla UEŹródło: Raport o stanie rynku telekomunikacyjnego w 2008 roku, Urząd Komunikacji Elektronicznej, Warszawa, kwiecień 2009.Według „Raportu o stanie rynku telekomunikacyjnego w 2008 roku”, przygotowanego przez UKE, nominalna liczba użytkowników telefonii komórkowej na koniec2008 roku wynosiła 43 mln, co dało penetrację na poziomie 115,2%. Biorąc jednak pod uwagę 17,7% tzw. nieaktywnych użytkowników, rzeczywista penetracja rynkuwyniosła na koniec 2008 roku 97,5%.68

Nominalna liczba użytkowników oraz nominalna penetracja rynku w PolsceUdziały operatorów w rynku telefonii ruchomej w 2008 roku wg liczby użytkowników504540353025201510500,92,1%4,02,05,0% 10,2%6,617,6%1025,9%13,936,4%17,445,6%23,160,4%29,276,4%36,796,3%43,941,4120%108,6% 115,2%100%80%60%40%20%Polkomtel32,95%P4 Sp. z o.o.4,57%MVNO0,71%PTK Centertel Sp. z o.o.32,29%Polska TelefoniaCyfrowa Sp. z o.o.29.48%Liczba użytkownikówNominalna penetracjaŹródło: Raport o stanie rynku telekomunikacyjnego w 2008 roku, Urząd Komunikacji Elektronicznej, Warszawa, kwiecień 2009.Źródło: Raport o stanie rynku telekomunikacyjnego w 2008 roku, Urząd Komunikacji Elektronicznej, Warszawa, kwiecień 2009.Wartość rynku telefonii ruchomej, mierzona przychodami operatorów, wyniosła prawie 19 mld zł, z czego praktycznie większość została wypracowana przeznajwiększych operatorów: PTK Centertel Sp. z o.o., Polkomtel S.A., Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o. oraz P4 Sp. z o.o.W zakresie struktury rynku, 2008 rok nie przyniósł większych zmian w porównaniu z poprzednimi latami. Według stanu na 31 grudnia 2008 roku na krajowym rynkutelefonii ruchomej działalność prowadziło 15 przedsiębiorców telekomunikacyjnych: PTK Centertel Sp. z o.o. (Orange); Polkomtel S.A. (Plus, Simplus,Sami Swoi, 36,6); Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o. (Era, Tak Tak, Heyah); P4 Sp. z o.o. (Play) – z wykorzystaniem roamingu krajowego sieci Polkomtel S.A.;emFinanse Sp. z o.o. (mBank mobile) – MVNO w sieci Polkomtel S.A.; Avon Mobile Sp. z o.o. (myAVON) – MVNO w sieci PTK Centertel Sp. z o.o.;Wirtualna Polska S.A. (WPmobi) – MVNO w sieci PTK Centertel Sp. z o.o.; MNI Telecom S.A. (Simfonia, Ezo) – MVNO/MVNE w sieci PTK Centertel Sp. z o.o.;oraz operatorzy debiutujący w 2008 roku:• Mobile Entertainment Company Sp. z o.o. (Mobilking) – MVNO w sieci Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o.;• CP Telecom Sp. z o.o. (Carrefour Mova) – MVNO w sieci Polkomtel S.A.;• MediaTel S.A. (telepin mobi) – MVNO w sieci PTK Centertel Sp. z o.o.;• Cyfrowy Polsat S.A. – infrastrukturalny MVNO w sieci Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o.;• Aster Sp. z o.o. – MVNO w sieci PTK Centertel Sp. z o.o.;• Crowley Data Poland Sp. z o.o. (CROWLEY TeleMobile) – MVNO w sieci PTK Centertel Sp. z o.o.;• Netia S.A. – MVNO w sieci P4 Sp. z o.o.W 2008 roku, w porównaniu z rokiem poprzednim, na rynku zadebiutowała rekordowa, jak na polskie warunki, liczba operatorów, z których wszyscy rozpoczęlikomercyjne świadczenie usług telefonii ruchomej w biznesowym modelu operatora wirtualnego, działającego w oparciu o infrastrukturę operatora sieciowego.Doświadczeni operatorzy (PTK Centertel Sp. z o.o., Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o. oraz Polkomtel S.A.) w dalszym ciągu zdecydowanie przewodzą zarównowedług kryterium liczby użytkowników, jak również przychodów z telefonii ruchomej, w obu przypadkach utrzymując blisko 30% udziału w rynku.Wartość rynku telefonii komórkowej mierzona całkowitymi przychodami operatorów telefonii ruchomej oraz rozkładmiędzy operatorów (w zł, bez VAT)MVNO0,08%MNO99,92%Całkowite przychody z telefonii ruchomej: 18 763 mln.Suma przychodów z opłat pobranych od użytkowników końcowychz tytułu: aktywacji usług i urządzeń końcowych – aparatówtelefonicznych, opłat abonamentowych, połączeń głosowychinicjowanych w sieci, wysłanych SMS, wysłanych MMS, transmisjidanych, roamingu aktywnego, usługi przenoszenia numerów, usługo podwyższonej opłacie (premium rate), kar umownych, i innychuzyskiwanych od użytkowników końcowych, w PLN, bez VAT.Źródło: Raport o stanie rynku telekomunikacyjnego w 2008 roku, Urząd Komunikacji Elektronicznej, Warszawa, kwiecień 2009.70 71

Bezpośrednia konkurencjaRynek usług telefonii mobilnej w Polsce jest silnie spolaryzowany. Z jednej strony dominują na nim czterej najwięksi operatorzy tradycyjni, kontrolujący ponad 99%rynku mierzonego całkowitymi przychodami operatorów z telefonii ruchomej (wg raportu UKE: „Raport o stanie rynku telekomunikacyjnego za 2008 r.”). Z drugiej strony,pomimo dominacji dużych graczy, nowy operator infrastrukturalny (P4) zdołał pozyskać na koniec 2008 roku 2 mln aktywnych klientów (wg oświadczenia P4). Równieżoperatorzy alternatywni widzą szansę na pozyskanie znaczącej liczby klientów w modelu działania MVNO. Na dzień 18 listopada 2008 roku do rejestru prowadzonegoprzez prezesa UKE zgłosiło się 217 przedsiębiorców planujących świadczenie usług MVNO, a do lutego 2009 roku 10 podmiotów rozpoczęło komercyjne świadczenieusług telefonii komórkowej. Zapowiadane są kolejne wejścia na rynek w roku bieżącym.Większość operatorów wirtualnych świadczy podstawowe usługi telekomunikacyjne w systemie przedpłaconym, a tylko kilku z nich (włączając nas) wprowadziło narynek ofertę abonamentową.Rodzinna Telefonia Komórkowa na abonamentRodzinna Telefonia Komórkowa to elastyczna platforma pozwalająca na indywidualne dobranie wysokości abonamentu i czasu trwania umowy oraz efektywnezarządzanie własnymi środkami.Nasi klienci mają do dyspozycji abonamenty w zakresie od 10 do 55 złotych. Liczbę minut dostępnych w ramach wybranego abonamentu wylicza automatycznysystem. Czas trwania umowy wynosi 12, 24 albo 30 miesięcy.1Wysokość abonamentu2Czas trwania umowyOd telewizji do telefoniiW dniu 8 września 2008 roku wprowadziliśmy na rynekusługę telekomunikacyjną – Rodzinną Telefonię Komórkową.Silna marka oraz własna baza abonentów stanowiły podstawę naszej decyzji o wprowadzeniu usług telekomunikacyjnych jako operator wirtualnej sieci telefoniikomórkowej. Przygotowując się do wejścia w nowy segment rynku, zbudowaliśmy własną infrastrukturę telekomunikacyjną (z wyłączeniem sieci radiowej) orazzintegrowaliśmy systemy billingowy i obsługi klienta. Po uzyskaniu pozytywnej decyzji Urzędu Komunikacji Elektronicznej, podpisaliśmy stosowne umowy w sprawiepołączenia sieci z innymi operatorami telekomunikacyjnymi, a także wynegocjowaliśmy warunki umów roamingowych i interconectowych (o połączeniu sieci). Działaniate pozwoliły nam na wprowadzenie własnego cennika i własnych taryf, zarówno w ofercie przedpłaconej (pre-paid), jak i abonamentowej (post-paid).435Model telefonuCena telefonuLiczba dostępnych minutW dniu 8 września 2008 roku wprowadziliśmy na rynek usługę telekomunikacyjną – Rodzinną Telefonię Komórkową – w pierwszym rzędzie stawiając sobie za celzaspokojenie potrzeb telekomunikacyjnych przeszło 2 mln naszych abonentów.Pod koniec roku 2008 uruchomiliśmy roaming międzynarodowy w oparciu o umowę z Telefonica Moviles, a liczba naszych bezpośrednich partnerów roamingowychstopniowo wzrasta.Obecnie klienci naszej telefonii komórkowej mogą korzystać z usługi w 499 sieciach oraz w 214 krajach i terytoriach zależnych na całym świecie,włącznie z roamingiem na promach i statkach oraz w satelitarnej sieci Thuraya.Szybki dostęp do tak szerokiego zasięgu usług roamingowych możliwy jest dzięki wykorzystaniu rozwiązania Dual IMSI (IMSI – International Mobile Subscriber Identity).Oznacza to, że karty SIM naszych klientów korzystają z 2 numerów IMSI: IMSI należącego do Cyfrowego Polsatu oraz IMSI Telefonica Moviles.Jeżeli nasz klient wyjedzie do kraju, w którym Cyfrowy Polsat posiada bezpośredniego partnera roamingowego, karta automatycznie loguje się do jego sieci z IMSICyfrowego Polsatu. W przypadku braku bezpośredniego partnera w danym kraju lub utraty zasięgu jego sieci, karta także w sposób automatyczny loguje sięi korzysta z usług na bazie IMSI Telefonica Moviles. Proces ten zachodzi w sposób niezauważalny dla użytkownika, który cały czas dostępny jest pod tym samymnumerem telefonu.Na chwilę obecną w ramach roamingu międzynarodowego świadczymy usługi głosowei SMS dla klientów post-paid i pre-paid. W najbliższym czasie planujemy takżeuruchomienie usługi transmisji danych.Rodzinna Telefonia Komórkowa na kartęRozwiązaniem dla klientów, którym nie odpowiada zobowiązanie w postaci abonamentu jest usługa Rodzinnej Telefonii Komórkowej na kartę. W ramach ofertyprzedpłaconej (pre-paid) proponujemy dwa rodzaje zestawów startowych o wartości 7 i 25 zł brutto. Doładowania dostępne są w nominałach 10 zł, 25 zł, 50 zł i 100 zł,w formie karty-zdrapki lub doładowania elektronicznego poprzez terminale w sieci sprzedaży doładowań.Użytkownicy usługi przedpłaconej mogą korzystać z ofert specjalnych Rodzinnej Telefonii Komórkowej, jak również z promocji dedykowanych jednoczesnymużytkownikom telefonii i usług telewizyjnych.TelefonyObecnie w naszej ofercie telefonów znajduje się7 terminali telefonicznych.Asortyment ten stale modyfikujemy i uzupełniamy o nowości renomowanych producentów aparatów telefonicznych. Jeden z terminali dostępny jest pod marką własną(Cyfrowy Polsat), również w ramach zestawu przedpłaconego.72 73

Zone Romantica. © Zone Romantica. Wszystkie prawa zastrzeżone.Krótko mówiąc:• Od września 2008 roku świadczymy także usługi telekomunikacyjne jako operatorwirtualnej sieci telefonii komórkowej.• Doładowania elektroniczne dostępne są w ponad 60 tys. punktów detalicznych.• Oferta usług abonamentowych dostępna jest w 759 wyselekcjonowanychAutoryzowanych Punktach Sprzedaży Cyfrowego Polsatu.• Roaming międzynarodowy Rodzinnej Telefonii Komórkowej jest już dostępnyw 499 sieciach i w 214 krajach.

SPRZEDAŻI OBSŁUGA KLIENTAVII

Discovery World. © Discovery World. Wszystkie prawa zastrzeżone.Skuteczna sprzedaż stanowi decydujący czynnikwarunkujący nasz rozwóji utrzymanie pozycji rynkowego lidera.W tym miejscu zaczyna się istotna rolanaszych handlowców, sprzedawców i konsultantów Call Center.Bezpośrednia sprzedaż wsparta doradztwem jest obszarem,na którego rozwoju zamierzamy skupić się w najbliższej przyszłości.

Monica Bellucci / Zone Europa. © Zone Europa. Wszystkie prawa zastrzeżone.Naszym priorytetem jest stały rozwój i doskonalenie sieci sprzedaży.Dziś obejmuje ona 1300 punktów na terenie całego kraju.W Cyfrowym Polsacie klienci mogą liczyć na pełne zrozumienie swoich potrzeb. Na tle konkurencji wyróżnia nas korzystny stosunek ceny do bogactwa ofertyprogramowej, nowoczesne rozwiązania technologiczne oraz rozwinięty system sprzedaży i obsługi klienta. Naszym celem jest dotarcie z ofertą do jak największej liczbypotencjalnych odbiorców i sprawna obsługa rosnących szeregów klientów. Dlatego naszym priorytetem jest stały rozwój i doskonalenie sieci sprzedaży. Obecnie naszeusługi rozpowszechniamy poprzez kilka równoległych kanałów dystrybucji.Sieć punktów sprzedaży usług cyfrowej telewizji satelitarnejNasze usługi rozpowszechnia 27 dystrybutorów, współpracujących z siecią blisko 1300 detalicznych punktów sprzedaży. W punktach klienci mają możliwośćpodpisania umowy na świadczone przez nas usługi, mogą też zakupić dekoder oraz zamówić profesjonalny montaż instalacji antenowej.Autoryzowane Punkty Sprzedaży (APS) Cyfrowego PolsatuNasza sieć sprzedaży obejmuje 1300 punktów na terenie całego kraju. Prócz możliwości zawarcia na miejscu umowy i zakupu dekodera, punkty oferują profesjonalneporady techniczne oraz pośredniczą w obsłudze serwisowej dekoderów (m.in. wydają dekodery zastępcze na czas realizowania naprawy).Call Center (Telefoniczne Centra Sprzedaży i Obsługi Klienta)Pod numerem naszego Centrum Obsługi Klienta czekają specjalnie przeszkoleni konsultanci, gotowi udzielić klientom wszelkich pożądanych informacji, w tymszczegółów na temat naszej oferty – zarówno programowej, jak i telekomunikacyjnej – cennika oraz dostępnych promocji. Call Center umożliwia zamówienie naszychusług bezpośrednio lub kieruje klienta do najbliższego punktu sprzedaży.Strona www.cyfrowypolsat.pl, Internetowe Centrum Obsługi Klienta (ICOK)Na stronie www.cyfrowypolsat.pl klienci mogą zapoznać się z naszą kompletną ofertą, zamówić dekoder wraz z wybranym pakietem programowym czy telefon z danymabonamentem oraz zlokalizować najbliższy punkt sprzedaży czy doładowań.Z poziomu witryny dostępne jest również Internetowe Centrum Obsługi Klienta (ICOK). Daje ono użytkownikom dostęp do informacji o charakterze administracyjnym,między innymi wgląd w historię płatności i zmian w umowie. Pozwala także wydrukować formularz przelewu pocztowego czy zlecenia płatności. Umożliwia też zdalneprzenoszenie środków pomiędzy pakietami i dokonywanie zmian danych osobowych. Dodatkowo, poprzez ICOK klient może ponowić nadawanie sygnału, sprawdzićparametry swojego dekodera, przywrócić fabryczne ustawienia nadajnika i wydrukować jego instrukcję obsługi.System Obsługi KlientaTo narzędzie bazujące na zaawansowanym systemie zarządzania relacjami z klientami (CRM). System został stworzony przez naszych specjalistów w oparciuo zintegrowaną platformę obsługującą między innymi telefon, faks, mail, SMS i TTS oraz standardową korespondencję pocztową. System CRM pozwala namkompleksowo realizować oraz dokumentować obsługę wszelkich zgłoszeń.Sprzedaż bezpośredniaTa sprawdzona technika sprzedaży pozwala nam na efektywne dotarcie do wybranych grup potencjalnych klientów i zbudowanie z nimi bezpośredniej relacji. Polegaona na dotarciu przez naszych sprzedawców bezpośrednio do potencjalnego klienta w jego miejscu zamieszkania. Dzięki przekazaniu pełnej informacji o naszychproduktach, klient ma możliwość zapoznania się z walorami naszej oferty, co ułatwia mu często podjęcie decyzji o zakupie naszych usług.Przenośne stoiska sprzedażyPrzenośne stoiska wspomagają naszą sprzedaż głównie w centrach handlowych oraz podczas imprez masowych. Pełnią one dodatkowo funkcję reklamowąi informacyjną oraz służą dystrybucji materiałów promocyjnych (ulotki, foldery).79

Krótko mówiąc:•Nasze Centrum Obsługi Klienta liczy 333 stanowiska telefoniczne i 70 stanowisk backoffice do obsługi pisemnych zgłoszeń (między innymi faksowych i e-mailowych).• Nasze Telefoniczne Centrum Obsługi Klienta pozostaje do dyspozycji klientów24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu.• W chwili obecnej w naszym ICOK założonych jest 506 646 kont.• 505 038 kont dotyczy obsługi DTH, a 1608 MVNO.• Naszą stronę internetową średnio odwiedza 32 215 użytkowników dziennie.• W ciągu ostatnich 16 miesięcy średnia statystyczna odwiedzin naszej strony internetowejw ciągu miesiąca wynosiła 551 269.• W 2008 roku naszą stronę odwiedziło w sumie 5 056 418 użytkowników.• Nasze usługi oferuje 27 dystrybutorów, którzy współpracują z siecią blisko1300 Autoryzowanych Punktów Sprzedaży.• Mamy 147 przenośnych stoisk sprzedaży.Animal Planet. © Animal Planet. Wszystkie prawa zastrzeżone.81

PRZEGLĄD WYNIKÓWFINANSOWYCHI OPERACYJNYCHVIII

Mama na obcasach / TV 1000. © TV 1000. Wszystkie prawa zastrzeżone.Nasze wyniki w 2008 roku dowodzą skuteczności przyjętej przeznas strategii. Pomimo silnej konkurencji i pierwszych oznakspowolnienia gospodarczego, liczba nowych abonentów płatnejtelewizji była zgodna z naszymi oczekiwaniami.Wyniki operacyjne i finansowe za 2008 rok pokazują siłę naszegobiznesu z 43% wzrostem przychodów oraz ponad dwukrotnymwzrostem EBITDA i zysku netto.83

Popyt na nasze usługi nie maleje. Decyduje o tym tradycyjne przywiązanie Polaków do telewizji oraz fakt, że płatna telewizja pozostaje dziś jedną z najtańszych formrozrywki. Naszą odpowiedzią na zapotrzebowanie rynku jest stałe doskonalenie oferty oraz konkurencyjne ceny usług.Przyłączenia netto w 2008 roku osiągnęły liczbę 659 tys., dzięki czemu nasza baza abonentów zwiększyła się do ponad 2,7 mln. Udało nam się także utrzymaćwskaźnik odpływu abonentów na wyjątkowo niskim poziomie 7,5%. Za tak korzystny wynik odpowiada nasza stale wzbogacana oferta programowa, atrakcyjne cenyoraz sprawnie działający system obsługi klienta.ARPU osiągnęło poziom 35,3 zł, rosnąc o 2% w porównaniu do poprzedniego roku. ARPU Pakietu Familijnego wzrosło o ponad 4% do 39,4 zł – głównie w wynikupodwyżki cen oraz dużego zainteresowania naszymi pakietami premiowymi. Poziom penetracji tych ostatnich stale rośnie. Wzrost ten został częściowo zniwelowanyprzez niższe ARPU rozpoznane od klientów pozyskanych w trakcie czwartego kwartału 2007 roku. Oferowaliśmy wówczas klientom pięciomiesięczny okres promocyjny,w którym nie byli oni zobowiązani do wnoszenia opłat abonamentowych.Abonenci – Pakiet Familijny (w tys.)ARPU – Pakiet Familijny (PLN/miesięcznie)25002 2865020001 8274037,839,415003029,630,210001 16920500657100020052006200720082005 2006 2007 2008Abonenci – Pakiet Mini (w tys.)ARPU – Pakiet Mini (PLN/miesięcznie)500441108,48,64008300200241510010530na0nana2005 2006 2007 20082005 2006 2007 200884 85

Przegląd sytuacji operacyjnej i finansowejWykorzystując silną markę Cyfrowego Polsatu oraz naszą bazę abonentów, we wrześniu 2008 roku uruchomiliśmy usługę telefonii mobilnej. Liczba użytkownikówRodzinnej Telefonii Komórkowej Cyfrowego Polsatu na koniec 2008 roku wyniosła 39 tys., z czego użytkownicy opcji pre-paid stanowili 36 tys. Wprowadzenie do naszejoferty usług telekomunikacyjnych jest pierwszym krokiem w kierunku realizacji strategicznego celu, jakim jest świadczenie usług zintegrowanych. Oferowanie takichusług pozwoli nam skuteczniej konkurować zarówno o odbiorców innych platform satelitarnych, jak i klientów operatorów telewizji kablowej.Wzrost bazy abonentów oraz wzrost ARPU są głównymi przyczynami 43% wzrostu przychodów z działalności operacyjnej, które osiągnęły 1.136 mln zł(2007: 797 mln zł), EBITDA wzrosła o 110% do 348 mln zł (2007: 166 mln zł) zaś zysk netto wzrósł o 139% do 270 mln zł (2007: 113 mln zł).PrzychodyNasze skonsolidowane przychody wzrosły w 2008 roku o 43% do 1.136 mln zł (2007: 797 mln zł), w efekcie znaczącego wzrostu przychodów abonamentowych orazwzrostu pozostałych przychodów, co zrekompensowało spadek przychodów ze sprzedaży zestawów odbiorczych i telefonów.Przychody abonamentowe wzrosły o 48% do 978 mln zł (2007: 663 mln zł)w wyniku 45% wzrostu średniej bazy abonentów oraz 2% wzrostu ARPU.Pozostałe przychody wzrosły o 289% do 35 mln zł (2007: 9 mln zł), głównie w wyniku zaliczenia w poczet przychodów odszkodowania od firmy Nagravision S.A. (17 mln zł).Odszkodowanie zostało wypłacone w związku z koniecznością wymiany kart do dekoderów i modeli dekoderów niekompatybilnych z nowym systemem kodowania.7% spadek przychodów ze sprzedaży zestawów odbiorczych i telefonów do 100 mln zł (2007: 107 mln zł) wynikał z niższych cen jednostkowych zestawów odbiorczych,zwiększenia udziału dzierżawionych zestawów odbiorczych oraz nieznacznie mniejszej liczby pozyskanych klientów brutto w porównaniu z poprzednim rokiem.Przychody (mln PLN)120010004210016Koszty działalności operacyjnejDynamika wzrostu kosztów naszej działalności operacyjnej była zdecydowanie niższa niż dynamika wzrostu przychodów. Koszty w 2008 roku wzrosły o 25%do 812 mln zł (2007: 652 mln zł). Był to efekt wzrostu kosztów dystrybucji i marketingu oraz kosztów licencji programowych, wynagrodzeń i świadczeń na rzeczpracowników. Niezależnie wzrosły też koszty przesyłu sygnału. Tendencję tę częściowo zrównoważył spadek kosztu własnego sprzedanych zestawów odbiorczychi telefonów.Koszty dystrybucji, marketingu i obsługi klienta wzrosły o 60% do 202 mln zł (2007: 126 mln zł). Główną przyczyną tej zmiany był wzrost łącznych kosztów prowizji dladystrybutorów, wynikający z rosnącej liczby abonentów znajdujących się w okresie podstawowym umowy abonenckiej. Prowizje te obciążają nasze koszty równomiernieprzez cały okres trwania umowy abonenckiej.Wzmożone kampanie marketingowe oraz wprowadzenie na rynek usługi telefonii mobilnej przyczyniły się do 109% wzrostu kosztów marketingu. Przyrost bazyabonentów oraz wymiana systemu dostępu warunkowego są z kolei przyczynami 113% wzrostu kosztów obsługi klienta.Koszty licencji programowych wzrosły o 45% do 221 mln zł (2007: 152 mln zł) w wyniku wzrostu średniookresowej liczby abonentów o 45% oraz wzrostu penetracjipakietami premiowymi i kanałami nadawanymi w technologii HD.Koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników wzrosły o 55% do 65 mln zł (2007: 42 mln zł) w wyniku wzrostu średniookresowej liczby pracowników.Wzrost liczby pracowników wynika głównie z uruchomienia dwóch dużych projektów: fabryki dekoderów, w której zatrudnianych jest około 90 osób, oraz telefoniimobilnej. Wzrosło również zatrudnienie w Dziale Finansowo-Księgowym w związku z wejściem Spółki na Giełdę Papierów Wartościowych.Koszty przesyłu sygnału wzrosły o 23% do 59 mln zł (2007: 48 mln zł) w wyniku wzrostu kosztów usługi dostępu warunkowego, postępującego wraz ze wzrostem bazyabonentów, oraz w wyniku wynajmu dodatkowego transpondera we wrześniu 2007 roku z przeznaczeniem do emisji kanałów HD.Koszt własny sprzedanych zestawów odbiorczych i telefonów spadł głównie w wynikuobniżenia ceny pozyskania zestawu odbiorczego. Wynikało to po części z uruchomieniafabryki naszych własnych dekoderów, po części zaś ze wzrostu udziału dekoderówdzierżawionych w sprzedaży brutto.80015 12107Przychody z opłat abonamentowych600Przychody ze sprzedaży zestawów odbiorczych400Przychody ze sprzedaży usług emisji i transmisji sygnału200663978Pozostałe przychody operacyjne02007 200886 87

EbitdaEBITDA wzrosła o 110% do 348 mln zł (2007: 166 mln zł) w wyniku wzrostu przychodów, głównie przychodów abonamentowych oraz wolniejszego tempa wzrostukosztów działalności operacyjnej. Marża EBITDA wzrosła do 31% (2007: 21%) w wyniku spadku udziału kosztów pozyskania abonenta w przychodach. EBITDAsegmentu DTH wyniosła 430 mln zł.ZyskZysk przed opodatkowaniem wyniósł 334 mln zł (2007: 140 mln zł).Podatek dochodowy, przy efektywnej stopie podatku 19,1%, wyniósł 64 mln zł (2007: 27 mln zł). Zysk netto wzrósł ponad dwukrotnie do 270 mln zł (2007: 113 mln zł),co przełożyło się na wzrost zysku na jedną akcję do 1,01 zł (2007: 0,43 zł).Na kapitał akcyjny zarówno na początku, jak i na końcu roku składało się 268 mln akcji o jednostkowej wartości nominalnej wynoszącej 0,04 zł za akcję. W trakcie rokunie wystąpiły zmiany w wysokości kapitału zakładowego.Przepływy finansoweZobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek (krótko- i długoterminowych) spadły o 110 mln zł, do 111 mln zł na dzień 31 grudnia 2008 roku, głównie w wyniku spłatyczęści kwoty kredytu w ramach umowy kredytowej z Bankiem Pekao S.A. (82 mln zł) oraz wcześniejszej spłaty kredytu zaciągniętego przez Praga Business ParkSp. z o.o. w Raiffeisen Bank Polska (26 mln zł).Przychody przyszłych okresów wzrosły o 38 mln zł, do 119 mln zł na dzień 31 grudnia 2008 roku, głównie w wyniku wzrostu wniesionych z góry opłat abonamentowychoraz opłat z tytułu dzierżawy dekoderów.Kapitały własne naszej Grupy wzrosły o 232 mln zł, do 293 mln zł na dzień 31 grudnia 2008 roku, w wyniku zatrzymania zysku netto w roku 2008 (270 mln zł),co zostało częściowo skompensowane przez wypłatę dywidendy za 2007 rok (38 mln zł).Wypłata dywidendyWypłata dywidendy za 2008 rok została uchwalona w wysokości 0,75 zł na jedną akcję na Walnym Zgromadzeniu w dniu 14 maja 2009 roku.Z 271 mln zł zysku netto Spółki za 2008 rok 201 mln zł zostanie wypłaconych naszym akcjonariuszom w formie dywidendy. Pozostała część zysku w wysokości70 mln zł zostanie przeznaczona na kapitał zapasowy.Dniem dywidendy, według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy za 2008 rok, był 1 czerwca 2009 roku, natomiast dni wypłaty dywidendyprzypadają na 16 czerwca 2009 roku dla kwoty 134 mln zł oraz dzień 21 października 2009 roku dla kwoty 67 mln zł.Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 316 mln zł (2007: 111 mln zł) i zostały przeznaczone na wydatki inwestycyjne (77 mln zł w stosunkudo 55 mln zł w roku 2007), spłatę kredytów bankowych i pożyczek (108 mln zł w stosunku do 193 mln zł w roku 2007), spłatę odsetek od kredytów i pożyczek(14 mln zł w stosunku do 12 mln zł w roku 2007) oraz wypłatę dywidendy (38 mln zł). Na koniec okresu saldo środków pieniężnych wyniosło 246 mln zł(2007: 151 mln zł) i było wyższe niż saldo zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek o 136 mln zł.Na wydatki inwestycyjne w 2008 roku składają się głównie wydatki na środki trwałe i wartości niematerialne niezbędne do świadczenia usług telekomunikacyjnych(system billingowy, infrastrukturę telekomunikacyjną), wydatki na modernizację naszej siedziby oraz zestawy odbiorcze dzierżawione przez naszych abonentów będącenaszymi środkami trwałymi.BilansNa dzień 31 grudnia 2008 roku nasza suma bilansowa wyniosła 757 mln zł. Aktywa trwałe ukształtowały się na poziomie 201 mln zł, natomiast aktywa obrotowe – 556 mln zł.Z kolei po stronie pasywów kapitał własny osiągnął wielkość 293 mln zł, zobowiązania długoterminowe – 57 mln zł, a zobowiązania krótkoterminowe – 407 mln zł.Wartość zestawów odbiorczych wzrosła o 20 mln zł, do 21 mln zł na dzień 31 grudnia 2008 roku, głównie w wyniku znacznego wzrostu liczby dekoderówudostępnianych naszym abonentom, w tym dekoderów HD i DVR, szczególnie w czwartym kwartale 2008 roku. Inne rzeczowe aktywa trwałe wzrosły o 29 mln zł,do 126 mln zł na dzień 31 grudnia 2008 roku, głównie w wyniku wzrostu o 13 mln zł wartości nieruchomości przy ulicy Łubinowej 4a po reklasyfikacji i modernizacjach,oraz za sprawą zwiększenia wartości środków trwałych związanych ze świadczeniem usług telekomunikacyjnych o 11 mln zł.Inne aktywa długoterminowe spadły o 7 mln zł, do 24 mln zł na dzień 31 grudnia 2008 roku, głównie w wyniku zmniejszenia wartości długoterminowych rozliczeńmiędzyokresowych z tytułu prowizji dla dystrybutorów (o 7 mln zł, do 23 mln zł na dzień 31 grudnia 2008 roku).Wartość zapasów spadła o 35 mln zł, do 95 mln zł na dzień 31 grudnia 2008 roku, głównie w wyniku obniżenia stanu dekoderów o 21 mln zł oraz spadku stanu kart dodekoderów o 11 mln zł.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wzrosły o 41 mln zł, do 120 mln zł na dzień 31 grudnia 2008 roku, głównie w wyniku wzrostu należnościabonenckich wynikającego ze wzrostu liczby abonentów oraz wzrostu przychodów ze sprzedaży.Pozostałe aktywa obrotowe wzrosły o 17 mln zł, do 86 mln zł na dzień 31 grudnia 2008 roku, głównie w wyniku wyceny kontraktów forward, która na dzień 31 grudnia2008 roku wynosiła 14 mln zł.88 89Camprock / Disney Channel. © Disney Channel. Wszystkie prawa zastrzeżone.

PRACOWNICYIX

Pracownik jest wartością i kapitałem każdej firmy. Cyfrowy Polsatjest miejscem, w którym pracują ludzie zaangażowani, energicznii kreatywni.Mamy wysoce profesjonalny zespół……bo tworzą go utalentowani ludzie o różnorodnych doświadczeniach,zainteresowaniach i charakterach. Idealnie się uzupełniamy i dziękitemu potrafimy wspólnymi siłami osiągać ambitne cele.Skarb narodów: Księga tajemnic / HBO 2. © Disney Enterprises, Inc. Wszystkie prawa zastrzeżone.

Discovery World. © Discovery World. Wszystkie prawa zastrzeżone.Podstawą sukcesu firmy są ludzie w niej zatrudnieni, a ich wszechstronny rozwój to najbardziej opłacalna inwestycja. Właśnie dlatego w dużych firmach z potencjałemrealizowana jest polityka skutecznego angażowania pracowników do identyfikacji z firmą, efektywnego motywowania pracowników oraz stałego podnoszenia ichkwalifikacji, co – w efekcie – przekłada się na coraz lepsze wyniki finansowe spółki.Czemu zawdzięczamy i jak realizujemy tę politykę w naszej firmie?Nasz sukces zawdzięczamy……niestandardowym i odważnym pomysłom pracowników, trafnym decyzjom managerów oraz konsekwentnemu realizowaniu strategii przez Zarząd.Dlatego dokładamy wszelkich starań, aby tworzyć atmosferę sprzyjającą generowaniu nowych idei, które mają wpływ na umacnianie naszej pozycji jako liderana rynku płatnej telewizji cyfrowej.Nasi pracownicy……zawsze starają się osiągać jak najlepsze wyniki z korzyścią dla firmy oraz budować przyjazne relacje – zarówno wewnątrz firmy, jak i na zewnątrz. Przebojowii proaktywni pracownicy podchodzący z dużą odpowiedzialnością i zaangażowaniem do wykonywanych obowiązków są największym kapitałem naszej firmy.Współpracujemy……w sumie z ponad tysiącem osób – otwartymi na nowe wyzwania absolwentami, jak i wysoko wykwalifikowanymi specjalistami z dużym doświadczeniemzawodowym – w różnych pionach, działach i sekcjach.Nasza kadra managerska to filar firmy. Współpracuje z nami 25 wysoko wyspecjalizowanych fachowców na stanowiskach dyrektorskich, koordynujących prace swoichzespołów w zakresie marketingu, promocji, relacji inwestorskich, komunikacji korporacyjnej (wewnętrznej i zewnętrznej), sprzedaży, logistyki, technik telewizyjnych,informatyki, telekomunikacji, obsługi klienta, prawa, finansów, administracji, kadr i płac, konstrukcji i produkcji dekoderów oraz bezpieczeństwa.Cenimy pracowników……którzy są pełni zapału i energii, angażują się w pracę i wspólny sukces firmy, lubią wyzwania i nie boją się zmian, myślą innowacyjnie i chcą podnosić swojekwalifikacje zawodowe, mają ciekawe pasje i lubią pracować w zespole.Inwestujemy w pracowników……bo ich umiejętności decydują o kierunku, w jakim rozwija się firma. Z tego względu wspieramy inicjatywy naszych pracowników związane z poszerzaniem wiedzyi podnoszeniem kwalifikacji. Chętni mogą liczyć na naszą pomoc w zakresie nauki języka angielskiego, szkoleń specjalistycznych, kursów fachowych, treningówumiejętności, warsztatów eksperckich, konferencji tematycznych czy targów branżowych.Dbając o naszych pracowników……zapewniamy im podstawowe narzędzia pracy, jak komputery z właściwym do wykonywania danej pracy oprogramowaniem, telefony komórkowe i inne narzędziaułatwiające uzyskiwanie najbardziej satysfakcjonujących dla pracownika i firmy efektów.Wszystkim pracownikom etatowym oferujemy możliwość dofinansowania pakietów sportowych. Pracownikom na wyższych stanowiskach oferujemy również opiekę zdrowotną.Realizujemy także inne okazjonalne atrakcje dla wszystkich pracowników, wprowadzając w życie ciekawe inicjatywy i eventy wewnętrzne.Nagradzamy aktywność, lojalność i zaangażowanie……bo nie są one dla firmy obojętne. Doceniamy i nagradzamy sukcesy zawodowe naszych pracowników. W ramach systemu motywacyjnego przyznawane są nagrodyi bonusy za szczególne osiągnięcia.

Krótko mówiąc:• Współpracujemy z ponad tysiącem osób.• Nad koordynacją pracy w kluczowych obszarach naszej Spółki czuwa 25 wysokowyspecjalizowanych managerów na stanowiskach dyrektorskich.• Dzięki trafnym decyzjom naszych managerów osiągnęliśmy bardzo dobrewyniki finansowe.• Przeciętne zatrudnienie w 2008 roku wyniosło 429 osób w porównaniu do przeciętnegozatrudnienia w 2007 roku na poziomie 261 osób.Małgorzata Halber „VH1 Hitters”/Materiały prasowe VH1 Polska. © VH1. Wszystkie prawa zastrzeżone.

NASI AKCJONARIUSZEX

Wall-E / HBO Comedy. © Disney/Pixar. Wszystkie prawa zastrzeżone.Każda spółka akcyjna jest własnością akcjonariuszy,tzn. osób, które są właścicielami wyemitowanych przez nią akcji.Za akcjonariusza uważa się osobę,która jest wpisana do księgi akcyjnejlub też posiada akcje na okaziciela,z uwzględnieniem przepisówo publicznym obrocie papierami wartościowymi.

Posiadanie akcji daje akcjonariuszom określone prawa, których zakres oraz zasady przyznawania są uregulowane w Statucie Spółki oraz kodeksie spółek handlowych.Jednak inwestorzy muszą się także liczyć z podstawowymi obowiązkami, usankcjonowanymi prawem.Naszym głównym akcjonariuszem jest spółka Polaris Finance B.V. Dokładamy starań, aby wszyscy nasi akcjonariusze byli równo traktowani w zakresie prawamajątkowego i korporacyjnego.Akcjonariusze Cyfrowego Polsatulp. Akcjonariusz Liczba akcji % akcji Liczba głosów % głosów1 Polaris Finance B.V. 182.943.750 68,18% 357.968.750 78,53%2 Pozostali 85.381.250 31,82% 97.856.250 21,47%Razem 268.325.000 100,00% 455.825.000 100,00%Źródło: Zasoby własne.Akcjonariusze Cyfrowego Polsatu według % akcjiPozostali31,82%Akcjonariusze Cyfrowego Polsatu według % głosówPozostali21,47%Polaris Finance B.V.68,18%Polaris Finance B.V.78,53%Stan na 30 czerwca 2009 roku.Stan na 30 czerwca 2009 roku.98Californication II/ HBO. „Californication” © 2008 Showtime Networks Inc. Wszystkie prawa zastrzeżone.

RADA NADZORCZAI ZARZĄDXI

Discovery HD. © Discovery HD. Wszystkie prawa zastrzeżone.Rada Nadzorcza jest wybieranym przez akcjonariuszy organem,który sprawuje nadzór nad prowadzeniem spółki i zarządzaniem niąoraz nad ogólnym stanem rzeczy w spółce.

Obecnie nasza Rada Nadzorcza liczy pięciu członków.Zygmunt Solorz-ŻakPrzewodniczący Rady Nadzorczejnależy do grona największych przedsiębiorców prywatnych w Polsce. W obrębie zainteresowań inwestycyjnych Pana Solorza-Żaka znajdują się nie tylko media,lecz również inne segmenty rynku biznesowego, reprezentowane przez firmy takie jak Elektrim S.A., Invest-Bank S.A., PAK S.A., PTE Polsat czy TU Polisa Życie S.A.oraz Sferia S.A.Robert GwiazdowskiNiezależny członek Rady Nadzorczejjest doktorem habilitowanym nauk prawnych. Jest również arbitrem w procesach arbitrażowych oraz sędzią Sądu Giełdowego przy Giełdzie Papierów Wartościowychw Warszawie S.A. oraz Prezydentem Centrum im. Adama Smitha. Pełni funkcję członka Rady Nadzorczej w Gemius S.A.,MNI S.A. (niezależny członek Rady Nadzorczej) oraz DGA S.A.Andrzej PapisCzłonek Rady Nadzorczejjest radcą prawnym. Od 2000 roku jest prawnikiem Telewizji Polsat S.A. Od 2003 roku jest również członkiem Zarządu TFP Sp. z o.o., a od roku 2004– członkiem Rady Nadzorczej Elektrim S.A. Od 2007 roku jest członkiem Rady Nadzorczej Media Biznes Sp. z o.o.Leszek ReksaNiezależny członek Rady Nadzorczejod blisko 15 lat pracuje w bankowości na stanowiskach managerskich (PKO BP S.A.). Był Prezesem Zarządu PHU BIMOT S.A., członkiem Rady NadzorczejBankowego Funduszu Leasingowego S.A. i członkiem Rady Nadzorczej Zakładów Azotowych Kędzierzyn S.A.Heronim RutaCzłonek Rady NadzorczejPełni funkcje w Radach Nadzorczych Invest Bank S.A., PAI Media S.A., Gurex S.A., Telewizja Polsat S.A., a także w zarządzie Diasen Ltd.Animal Planet. © Animal Planet. Wszystkie prawa zastrzeżone.103

Discovery Science. © Discovery Science. Wszystkie prawa zastrzeżone.Dla każdego inwestora istotne jest,aby Zarząd Spółki stanowililudzie kreatywni,dobrze wykształceni,posiadający kilkuletnie doświadczenie w branży,wytrwali w dążeniu do celu,a przede wszystkim– zdolni do podejmowania wyzwańi wdrażania swoich wizji.105

W obecnej chwili nasz Zarząd posiada czterech członków. Jego skład nie uległ zmianie w 2008 roku. W maju 2009 roku nastąpiła zmiana na stanowiskuCzłonka Zarządu ds. Finansowych. Maciej Gruber złożył rezygnację, a nowym Członkiem Zarządu ds. Finansowych został Tomasz Szeląg.Maciej Gruber (do maja 2009)Dominik Libickijest Prezesem Zarządu Spółki Cyfrowy Polsat S.A. od marca 2001 roku. Pełni również funkcję Prezesa Zarządu Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o.o. Jest takżeczłonkiem Rady Nadzorczej spółki Polskie Media S.A. Zasiada w Radzie Nadzorczej POT Sp. z o.o., która realizuje projekt wprowadzenia w Polsce naziemnej telewizjicyfrowej. Od lutego 2005 roku pełni funkcję Wiceprezesa Związku Pracodawców Prywatnych Mediów, działającego w ramach Polskiej Konfederacji PracodawcówPrywatnych „Lewiatan”. Jego wcześniejsze doświadczenia zawodowe związane są głównie z branżą produkcji telewizyjnej. Pełnił funkcję Dyrektora Zarządzającegow PAI Film. Prowadził również własną firmę Studio Meg, która produkowała telewizyjne spoty reklamowe oraz programy telewizyjne. W latach 2005–2006 byłczłonkiem, a w latach 2006–2008 Wiceprzewodniczącym Rady Nadzorczej Polskiej Telefonii Cyfrowej Sp. z o.o., wiodącego operatora sieci komórkowej w Polsce(sieć Era). Ukończył studia na Wydziale Inżynierii Sanitarnej Politechniki Wrocławskiej, uzyskując tytuł magistra inżyniera ochrony środowiska. Odbył szkolenie dlaczłonków rad nadzorczych spółek Skarbu Państwa organizowane przez Ministerstwo Gospodarki.był Członkiem Zarządu ds. Finansowych Spółki Cyfrowy Polsat S.A. do maja 2009 roku.Od października 2005 roku pełnił również funkcję Członka ZarząduCyfrowy Polsat Technology Sp. z o.o. Od grudnia 2002 roku pełnił funkcję Dyrektora Finansowego Cyfrowy Polsat S.A. Jego wcześniejsze doświadczenia zawodowezwiązane były z segmentem finansów oraz zarządzania. W latach 1998–2001 był Dyrektorem ds. Rozwoju oraz Członkiem Zarządu w UPC Telewizja Kablowa Sp. z o.o.W latach 1995–1998 był członkiem zespołu finansów przedsiębiorstw banku inwestycyjnego ABN Amro Hoare Govett Corporate Finance CEE Sp. z o.o.(poprzednio MeesPierson EurAmerica). Wcześniej pracował jako audytor w spółce Guérard Viala Polska Sp. z o.o. oraz brał udział w projekcie sektorowej prywatyzacjikapitałowej w Bain et Compagnie Snc. Przed podjęciem współpracy z Cyfrowym Polsatem S.A. prowadził własną działalność gospodarczą, specjalizując sięw doradztwie z zakresu zarządzania działalnością gospodarczą na rzecz m.in. podmiotów z sektora komunikacji szerokopasmowej i platform cyfrowych, branżyturystycznej oraz ochrony zdrowia. Ukończył studia na Wydziale Chemii Politechniki Wrocławskiej. Odbył studia podyplomowe w zakresie ekonomii i zarządzaniaw ramach Programu Copernic oraz uzyskał dyplom przyznawany przez College des Ingénieurs w Paryżu.Tomasz Szeląg (od maja 2009)Dariusz Działkowskijest Członkiem Zarządu ds. Technicznych Spółki Cyfrowy Polsat S.A. Od sierpnia 2007 roku pełni również funkcję Członka Zarządu Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o.o.Od listopada 2001 roku pełnił funkcję Dyrektora ds. Technicznych Cyfrowy Polsat S.A. Wcześniejsze doświadczenia zawodowe zdobywał w firmach Canal+oraz Ericsson, odpowiednio jako Dyrektor ds. Technicznych oraz Kierownik Działu Sprzedaży Usług. Jest jednym z założycieli Centrum Telemarketingowego Sp. z o.o.Ukończył studia na Wydziale Elektroniki Politechniki Warszawskiej ze specjalizacją Radio i Telewizja. Jest także absolwentem University of Maryland, gdzie ukończyłprogram MBA.jest Członkiem Zarządu ds. Finansowych Spółki Cyfrowy Polsat S.A. od maja 2009 roku. W latach 2000–2003 był asystentem na Akademii Ekonomicznej weWrocławiu. W maju 2003 roku obronił doktorat na temat transakcji hedgingowych stosowanych przez światowych producentów miedzi i został adiunktem KatedryMiędzynarodowych Stosunków Gospodarczych. W latach 2003–2004 zajmował stanowisko adiunkta w Wyższej Szkole Bankowej we Wrocławiu– Katedra Międzynarodowych Stosunków Gospodarczych. Równolegle z karierą naukową rozwijał karierę zawodową, zdobywając doświadczenia na stanowiskachmenadżerskich w obszarze finansów i inwestycji. Od 2003 roku pełnił funkcję Głównego Specjalisty Wydziału Ryzyka Walutowego w KGHM Polska Miedź S.A.,a następnie Departamentu Analiz i Ryzyka Rynkowego. We wrześniu 2004 roku został Dyrektorem tego Departamentu. W grudniu 2004 roku został powołany nastanowisko Dyrektora Departamentu Zabezpieczeń KGHM i funkcję tę pełnił do marca 2007 roku. Od kwietnia 2007 roku do maja 2008 roku pracował jako DyrektorOddziału Banku Société Générale we Wrocławiu. W lipcu 2008 roku objął stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych Telefonii Dialog S.A., które sprawowałdo marca 2009 roku. W Telefonii Dialog S.A. odpowiadał za zarządzanie finansami, księgowość, kontroling i budżetowanie, nadzór właścicielski i inwestycje kapitałowe,logistykę i zakupy, zarządzanie projektami oraz IT. Ukończył Akademię Ekonomiczną we Wrocławiu na Wydziale Gospodarki Narodowej, kierunek MiędzynarodoweStosunki Gospodarcze i Polityczne, specjalizacja Handel Zagraniczny.Andrzej Matuszyńskijest Członkiem Zarządu Spółki Cyfrowy Polsat S.A. od sierpnia 2007 roku. Od 2005 roku był Dyrektorem Marketingu i Obsługi Klienta w Cyfrowy Polsat S.A.Jego wcześniejsze doświadczenia zawodowe są ściśle związane z marketingiem i reklamą. W latach 1997–2004 pracował w holdingu Eurozet (Radio Zet,Radiostacja, RRM, Studio Zet), ostatnio jako Dyrektor Badań i Marketingu oraz Członek Zarządu Radiostacji. Był odpowiedzialny za zarządzanie działem marketingu,tworzenie strategii marketingowej Radia Zet i Radiostacji oraz współpracę z agencjami reklamowymi i domami mediowymi. Ukończył studia na Wydziale PsychologiiKatolickiego Uniwersytetu Lubelskiego, specjalizując się w zakresie psychologii reklamy i marketingu. Jest także absolwentem Kanadyjskiego Instytutu Zarządzania.106 107

ŁAD KORPORACYJNYXII

W ładzie korporacyjnym chodzi o nadzór nad korporacjąi tworzenie norm, zgodnie z którymi firma jest zarządzana.Discovery Science. © Discovery Science. Wszystkie prawa zastrzeżone.109

Ład korporacyjny (ang. corporate governance) to całokształt działań i regulacjiukierunkowanych na zapewnienie równowagi pomiędzy interesami wszystkichpodmiotów zaangażowanych w funkcjonowanie danej spółki (inwestorów, kadryzarządzającej, pracowników i dostawców), co sprzyja jej rozwojowi.Ogólne zasady ładu korporacyjnegoW Polsce zasady ładu korporacyjnego zebrane są w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW”. Dokument ten wskazuje podstawowe zasady etykibiznesowej, jakimi w codziennej działalności powinny kierować się spółki giełdowe.Robimy wszystko, aby nasz ład korporacyjny był przejrzysty oraz by spełniał polskie i międzynarodowe standardy. W pełni wdrożyliśmy zasady Dobrych Praktykzawarte w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW”, przyjętym uchwałą Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.z dnia 4 lipca 2007 roku.Dla efektywnego realizowania zasad Dobrych Praktyk i w zgodzie z naszym Statutem, w skład naszej Rady Nadzorczej wchodzi dwóch niezależnych członków RadyNadzorczej – Robert Gwiazdowski i Leszek Reksa. Są to osoby wolne od powiązań ze Spółką, akcjonariuszami i pracownikami, które mogłyby istotnie wpłynąćna zdolność podejmowania bezstronnych decyzji.Rola Rady NadzorczejKomitety Rady NadzorczejZgodnie z Regulaminem Rady Nadzorczej, Rada Nadzorcza może powoływać komitety stałe, w szczególności Komitet Audytu lub Komitet do spraw Wynagrodzeń,lub komitety ad hoc do rozpatrywania określonych spraw pozostających w kompetencji Rady Nadzorczej lub działające jako organy doradcze i opiniotwórcze RadyNadzorczej.Rada Nadzorcza Cyfrowego Polsatu podjęła uchwałę w sprawie powołania Komitetu Audytu oraz Komitetu do spraw Wynagrodzeń.Posiedzenia komitetów są zwoływane w miarę potrzeb, przy zapewnieniu wypełniania przez dany komitet powierzonych mu zadań.Komitet Audytu nadzoruje proces sprawozdawczości finansowej w celu zapewnienia równowagi, przejrzystości i integralności publikowanych informacji finansowych,określa efektywność naszej wewnętrznej kontroli finansowej, ryzyko systemu zarządzania, efektywność funkcji audytu wewnętrznego i zgodność niezależnego audytui monitoringu z prawem i regulacjami wpływającymi na sprawozdania finansowe oraz przestrzegany przez nas kodeks biznesu. W skład Komitetu Audytu wchodzą:• Heronim Ruta,• Robert Gwiazdowski,• Leszek Reksa.W skład Komitetu do spraw Wynagrodzeń wchodzą natomiast:• Zygmunt Solorz-Żak,• Heronim Ruta.Robimy wszystko, aby nasz ład korporacyjny był przejrzysty oraz by spełniał polskiei międzynarodowe standardy. Wdrożyliśmy zasady Dobrych Praktyk.Rada Nadzorcza działa na podstawie przepisów kodeksu spółek handlowych, a także w oparciu o Statut Spółki oraz Regulamin Rady Nadzorczej Spółkiz dnia 3 grudnia 2007 roku.Podstawową funkcją Rady Nadzorczej jest sprawowanie stałego nadzoru nad działalnością Spółki. Do zadań Rady Nadzorczej należy w szczególności:• analizowanie sprawozdania finansowego zarówno co do zgodności z księgami i dokumentami, jak i stanem faktycznym, analizowanie sprawozdań okresowychi rocznych Zarządu, tudzież wniosków Zarządu co do podziału zysku i pokrycia strat oraz składania Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania pisemnegoz wyników badań,• sporządzanie raz w roku i przedstawianie Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu zwięzłej oceny sytuacji Spółki, z uwzględnieniem oceny systemu kontroliwewnętrznej i systemu zarządzania ryzykiem istotnym dla Spółki,• powoływanie Członków Zarządu,• zatwierdzanie regulaminu Zarządu,• ustalanie zasad wynagrodzenia Członków Zarządu,• wybór biegłego rewidenta do badania sprawozdań finansowych Spółki,• zatwierdzanie budżetu Spółki.Rada Nadzorcza składa się z pięciu do dziewięciu członków, w tym Przewodniczącego Rady Nadzorczej, wybieranych przez Walne Zgromadzenie Spółki. WalneZgromadzenie przed wyborem członków Rady Nadzorczej na nową kadencję, określa liczbę członków Rady Nadzorczej. Kadencja Rady Nadzorczej wynosi trzy latai jest wspólna.W skład Rady Nadzorczej może wchodzić dwóch członków spełniających kryteria niezależnego członka Rady Nadzorczej, określone w zasadach ładu korporacyjnegozawartych w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW.Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się co najmniej raz na kwartał.110 111

Rola ZarząduZarząd Spółki działa na podstawie przepisów kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz Regulaminu Zarządu zatwierdzonego przez Radę Nadzorcząw dniu 29 listopada 2007 roku.Zgodnie z naszym Statutem, Zarząd Cyfrowego Polsatu jest odpowiedzialny za bieżące kierowanie naszą działalnością i musi się składać z jednego lub więcejczłonków, w tym Prezesa Zarządu.Zarząd jest odpowiedzialny za bieżące zarządzanie Grupą oraz prowadzi sprawy Spółki w sposób przejrzysty i efektywny, zgodnie z przepisami prawa, wewnętrznymiprzepisami Spółki i zasadami „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW”.Posiedzenia Zarządu odbywają się regularnie, by umożliwić bieżącą dyskusję o sprawach firmy i usprawnić proces decyzyjny.Polityka dywidendyWalne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 4 lipca 2008 roku podjęło uchwałę w sprawie polityki dywidendy, która stanowi, że naszą intencją jest dystrybuowanieod 33% do 66% naszego rocznego zysku netto w ramach wypłaty dywidendy, co będzie uzależnione od kwoty osiągniętego zysku, sytuacji finansowej, istniejącychzobowiązań (w tym ewentualnych ograniczeń wynikających z umów dotyczących zadłużenia), możliwości dysponowania kapitałami rezerwowymi, oceny przez Zarządi Radę Nadzorczą perspektyw Spółki w określonej sytuacji rynkowej, jak również konieczności wydatkowania środków w związku z realizacją nadrzędnego celu Spółki,jakim jest jej stały rozwój, w szczególności poprzez akwizycje oraz podejmowanie nowych projektów.Walne Zgromadzenie podjęło również uchwałę o wypłacie dywidendy za rok 2007 w wysokości 0,14 zł na akcję. Dywidenda została wypłacona w dniu5 sierpnia 2008 roku.Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Cyfrowego Polsatu S.A. podjęło także uchwałę o wypłacie dywidendy za rok 2008 w wysokości 0,75 zł na jedną akcję.Dniem dywidendy, według którego ustalono listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy za 2008 rok był 1 czerwca 2009 roku, natomiast dni wypłaty dywidendy to16 czerwca 2009 roku oraz 21 października 2009 roku.Raportowanie finansoweSkonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Cyfrowy Polsat S.A. są przygotowywane zgodnie z Międzynarodowymi StandardamiSprawozdawczości Finansowej, przyjętymi przez Unię Europejską. Raporty finansowe są sprawdzane przez niezależnego audytora i są przygotowywane w dwóchwersjach językowych – polskiej i angielskiej – równocześnie. Wszystkie bieżące i okresowe raporty oraz inne ważne dla Inwestorów dokumenty są publikowane nanaszej stronie internetowej – w sekcji Investor’s Centre.Animal Planet. © Animal Planet. Wszystkie prawa zastrzeżone.113

Krótko mówiąc:• Debiutowaliśmy na GPW 6 maja 2008 roku.• Uplasowaliśmy się na trzeciej pozycji w rankingu stu najlepszych giełdowych spółek2008 roku, przeprowadzonym przez Puls Biznesu we współpracy z Pentor ResearchInternational. Jednocześnie maklerzy, analitycy i doradcy finansowi ocenili,że posiadamy najlepszy Zarząd wśród spółek giełdowych.• W naszym Zarządzie w 2008 roku zasiadali: Dominik Libicki (Prezes Zarządu),Maciej Gruber (Członek Zarządu ds. Finansowych), Andrzej Matuszyński(Członek Zarządu ds. Marketingu i Obsługi Klienta) oraz Dariusz Działkowski(Członek Zarządu ds. Technicznych).• W 2009 roku nastąpiła zmiana w naszym Zarządzie i nowym Członkiem Zarząduds. Finansowych został Tomasz Szeląg.• Członków Zarządu mianuje Rada Nadzorcza na odnawialne trzyletnie kadencje.Może ich odwoływać lub zawieszać tylko z określonego powodu.• Obecnie nasza Rada Nadzorcza liczy pięciu członków: Zygmunt Solorz-Żak(Przewodniczący Rady Nadzorczej), Robert Gwiazdowski (niezależny członek RadyNadzorczej), Andrzej Papis (członek Rady Nadzorczej), Leszek Reksa (niezależny członekRady Nadzorczej), Heronim Ruta (członek Rady Nadzorczej).• Rada Nadzorcza to organ wybrany przez akcjonariuszy, sprawujący nadzórnad prowadzeniem spółki i zarządzaniem nią oraz nad ogólnym stanem rzeczy w spółce.Animal Planet. © Animal Planet. Wszystkie prawa zastrzeżone.

SPRAWOZDANIEFINANSOWEXIII

OŚWIADCZENIE ZARZĄDUZgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowychprzekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganychprzepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd Cyfrowego Polsatu S.A. reprezentowany przez:Dominika Libickiego, Prezesa ZarząduDariusza Działkowskiego, Członka ZarzaduMacieja Grubera, Członka ZarząduAndrzeja Matuszyńskiego, Członka Zarząduniniejszym oświadcza, że:– wedle jego najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostałyzgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacjęmajątkową i finansową Grupy oraz jej wynik finansowy, a sprawozdanie Zarządu z działalności grupy kapitałowej CyfrowyPolsat S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć Grupy oraz jej sytuacji, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń;– podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania rocznego skonsolidowanego sprawozdaniafinansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegły rewident dokonujący tego badania, spełnialiwarunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu, zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości oraz normamizawodowymi.Warszawa, 26 marca 2009 roku

KPMG Audyt Sp. z o.o.ul. Chłodna 5100-867 WarszawaPolandTelefon +48 22 528 11 00Fax +48 22 528 10 09E-mail: kpmg@kpmg.plInternet: www.kpmg.plDla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Cyfrowy Polsat S.A.OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTAPrzeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Cyfrowy Polsat S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Łubinowej 4 a(„Grupa Kapitałowa”), na które składa się skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2008 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 757.131 tys. złotych,skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie 269.763 tys. złotych, skonsolidowane zestawienie zmianw kapitale własnym za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujące zwiększenie skonsolidowanego kapitału własnego o kwotę 232.198 tys. złotych, skonsolidowanyrachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę 95.291 tys. złotych orazinformacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego zawierająca opis znaczących zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.Odpowiedzialność ZarząduZarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie i rzetelną prezentację tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MiędzynarodowymiStandardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i innymi obowiązującymi przepisami. Odpowiedzialność ta obejmuje:zaprojektowanie, wdrożenie i utrzymanie kontroli wewnętrznej związanej ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją sprawozdań finansowych wolnych od nieprawidłowościpowstałych wskutek celowych działań lub błędow, dobór oraz zastosowanie odpowiednich zasad rachunkowości, a także dokonywanie szacunków księgowych stosownychdo zaistniałych okoliczności.Odpowiedzialnośc Biegłego RewidentaBadanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w sprawozdaniu finansowym.Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnej nieprawidłowości sprawozdania finansowego na skutek celowych działańlub błędów. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka, bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją sprawozdania finansowego,w celu zaplanowania stosownych do okolicznosci procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnętrznej w jednostce.Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanych zasad rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez Zarząd oraz ocenę ogólnej prezentacjisprawozdania finansowego.Wyrazamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.OpiniaNaszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Cyfrowy Polsat S.A. przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansowąGrupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2008 r., wynik finansowy oraz przepływy pieniężne za rok obrotowy kończący się tego dnia, zostało sporządzone, we wszystkich istotnychaspektach, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz jest zgodne z wpływającymina treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałową.Inne kwestiePonadto, zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości, stwierdzamy, że sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach,informacje, o których mowa wart. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżącychi okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwaniebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r., nr 33, poz. 259) i są one zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Badanie sprawozdania finansowegoprzeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami)(„ustawa o rachunkowości”), norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce oraz MiędzynarodowychStandardów Rewizji Finansowej. Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badaniaw taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że sprawozdanie finansowe jest wolne od istotnych nieprawidłowości.Biegly rewident nr 9645/7212Marek StrugałaZa KPMG Audyt Sp. z o.o.ul. Chłodna 51,00-867 WarszawaBiegły rewident nr 9645/7212Marek Strugała, Członek ZarząduKPMG Audyt Sp. z. o.o., a Polish limitedliability company and a member firm of theKPMG network of independent member firmsaffiliated with KPMG Internationala Swiss cooperative.KPMG Audyt Sp jest polską spółkąz ograniczoną odpowiedzialnościąi członkiem sieci KPMG składającej sięz niezależnych spółek członkowskichstowarzyszonych z KMPG International,podmiotem prawa szwajcarskiego.Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowymdla m.st. Warszawy w Warszawie, XII WydziałGospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.KRS 0000104753Kapitał zakładowy:125 000 PLNNIP 526-10-24-841REGON 01093947126 marca 2009 r.Warszawa, Polska

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)ZATWIERDZENIE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGOW dniu 26 marca 2009 roku Zarząd Cyfrowy Polsat S.A. zatwierdził skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Cyfrowy Polsat S.A.,sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, na które składają się:1. Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okresod dnia 1 stycznia 2008 rokudo dnia 31 grudnia 2008 rokuwykazujący zysk netto w wysokości:269.763 tysięcy złotychGRUPA KAPITAŁOWACYFROWY POLSAT S.A.2. Skonsolidowany bilans na dzień31 grudnia 2008 roku wykazujący po stronie aktywów i pasywów sumę: 757.131 tysięcy złotychSkonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony31 grudnia 2008 roku3. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okresod dnia 1 stycznia 2008 rokudo dnia 31 grudnia 2008 rokuwykazujący zwiększenie środków pieniężnych netto o kwotę:95.291 tysięcy złotychSporządzone zgodniez Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej,które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską4. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za okresod dnia 1 stycznia 2008 rokudo dnia 31 grudnia 2008 roku5. Dodatkowe informacje i objaśnieniawykazujący zwiększenie stanu kapitału własnego o kwotę:232.198 tysięcy złotychSkonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych polskich z wyjątkiem pozycji, w których wyraźnie wskazano inaczej.Dominik Libicki Maciej Gruber Andrzej Matuszyński Dariusz DziałkowskiPrezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Członek ZarząduJanina Szarek – MajorowskaOsoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowychWarszawa, 26 marca 2009 rokuZałączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 1

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Skonsolidowany rachunek zysków i stratza rok zakończonyNota 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Przychody z opłat abonamentowych 11 977.678 662.521Przychody z dzierżawy zestawów odbiorczych 12 6.842 5.954Przychody ze sprzedaży zestawów odbiorczych i telefonów 13 100.180 107.205Przychody ze sprzedaży usług emisji i transmisji sygnału 14 16.440 11.602Pozostałe przychody operacyjne 15 35.141 9.387Przychody z działalności operacyjnej razem 1.136.281 796.669Amortyzacja 23.547 20.777Koszty licencji programowych 16 221.443 152.031Koszty przesyłu sygnału 17 59.006 48.402Koszty dystrybucji i marketingu 18 202.465 125.919Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 19 64.589 41.701Koszt własny sprzedanych zestawów odbiorczych i telefonów 132.122 209.028Pozostałe koszty operacyjne 20 108.815 53.664Koszty działalności operacyjnej razem 811.987 651.522Zysk z działalności operacyjnej 324.294 145.147Przychody finansowe 21 19.359 18.976Przychody finansowe z wyceny kontraktów forward 22 13.950 -Strata na sprzedaży udziałów jednostki podporządkowanej 25 - 17Koszty finansowe 23 23.949 23.936Zysk brutto 333.654 140.170Podatek dochodowy 24 63.891 26.755Zysk netto z działalności kontynuowanej 269.763 113.415Zysk netto z działalności zaniechanej 25 - 8Zysk netto 269.763 113.423Skonsolidowany bilans – aktywaNota 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Zestawy odbiorcze 28 20.785 549Inne rzeczowe aktywa trwałe 28 125.970 97.326Wartości niematerialne 29 11.876 11.465Nieruchomości inwestycyjne 30 16.998 18.932Inne aktywa długoterminowe 31 24.264 30.956Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 24 1.223 4.134Aktywa trwałe razem 201.116 163.362Zapasy 32 94.999 130.009Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 33 119.515 79.133Należności z tytułu podatku dochodowego 9.410 3.002Pozostałe aktywa obrotowe 34 85.669 68.971Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 35 246.422 150.726Aktywa obrotowe razem 556.015 431.841Aktywa razem 757.131 595.203Zysk netto przypadający na:Akcjonariuszy Jednostki Dominującej 269.763 113.421Akcjonariuszy mniejszościowych - 2269.763 113.423Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych 27 1,01 0,43Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 2 F 3

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Skonsolidowany bilans – pasywaNota 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Kapitał zakładowy 36 10.733 10.733Kapitał zapasowy 36 3.964 3.500Kapitał rezerwowy 36 10.174 10.174Zyski zatrzymane 268.467 36.733Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej 293.338 61.140Kapitał mniejszości - -Kapitał własny razem 36 293.338 61.140Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 37 44.135 132.226Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 38 1.407 1.412Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 24 11.536 671Inne długoterminowe zobowiązania i rezerwy 269 605Zobowiązania długoterminowe razem 57.347 134.914Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 37 66.571 88.731Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 38 238 204Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 39 197.525 208.714Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 400 -Kaucje otrzymane za zestawy odbiorcze i telefony 40 22.447 20.032Przychody przyszłych okresów 41 119.265 81.468Zobowiązania krótkoterminowe razem 406.446 399.149Zobowiązania razem 463.793 534.063Pasywa razem 757.131 595.203Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnychokres 12 miesięcy zakończonyNota 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Zysk netto 269.763 113.423Korekty: 94.040 21.308Amortyzacja 23.547 20.777Strata na sprzedaży udziałów w jednostce zależnej - 17(Zysk)/strata z działalności inwestycyjnej (11) 466Odsetki 3.789 7.024Zmiana stanu zapasów 35.033 (72.000)Zmiana stanu należności i innych aktywów (35.394) (84.640)Zmiana stanu zobowiązań, rezerw, rozliczeń międzyokresowych biernychi przychodów przyszłych okresów38.540 120.873Zyski z tytułu różnic kursowych (13.944) (15.958)Podatek dochodowy 24 63.891 26.755Zwiększenia dekoderów w leasingu operacyjnym (21.348) (1.890)Inne korekty 42 (63) 19.884Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej 363.803 134.731Podatek dochodowy zapłacony (56.069) (29.722)Odsetki otrzymane dotyczące działalności operacyjnej 8.442 6.201Środki pieniężne z działalności operacyjnej 316.176 111.210Nabycie wartości niematerialnych (7.484) (11.508)Nabycie rzeczowych aktywów trwałych (48.109) (43.450)Wpływy ze zbycia aktywów finansowych - 600Wpływy ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 98 -Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej (55.495) (54.358)Wpływy z tytułu podwyższenia kapitału - 233Wpływy z tytułu rozliczenia usług związanych z publiczną ofertą akcji 7.223 -Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek - 191.830Spłata otrzymanych kredytów i pożyczek (107.928) (193.235)Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (237) (237)Spłata odsetek od kredytów, pożyczek i leasingu finansowego (13.533) (11.680)Wypłacone dywidendy (37.565) -Inne wydatki (13.350) (2.578)Środki pieniężne z działalności finansowej (165.390) (15.667)Zmiana netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 95.291 41.185Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 150.726 109.833Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 405 (292)Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 246.422 150.726Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 4 F 5

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnymDodatkowe informacje i objaśnieniaNotaKapitałzakładowyKapitałzapasowyKapitałrezerwowyZyskizatrzymaneKapitał własnyprzypadającyakcjonariuszomJednostki DominującejKapitałmniejszościKapitał własnyrazem1. Dane Jednostki DominującejCyfrowy Polsat S.A. („Spółka”, „Cyfrowy Polsat”, „Jednostka Dominująca”, „Podmiot Dominujący”, „Spółka Dominująca”) jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce,której akcje są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Siedziba Jednostki Dominującej mieści się w Warszawie, przy ul. Łubinowej 4 a.Stan na 1 stycznia 2008 36 10.733 3.500 10.174 36.733 61.140 - 61.140Dywidenda zatwierdzonai wypłaconaPodział zysku za rok 2007– odpis na kapitał zapasowy- - - (37.565) (37.565) - (37.565)36 - 464 - (464) - - -Zysk netto za rok obrotowy - - - 269.763 269.763 - 269.763Stan na 31 grudnia 2008 36 10.733 3.964 10.174 268.467 293.338 - 293.338Podmiot Dominujący jest operatorem płatnej cyfrowej platformy satelitarnej „Cyfrowy Polsat” świadczącym usługi na terytorium Polski oraz operatorem wirtualnej siecitelefonii komórkowej.Spółka została utworzona aktem notarialnym z dnia 30 października 1996 roku.Główny przedmiot działalności Spółki Dominującej oraz jej jednostek zależnych obejmuje w szczególności:• działalność radiową i telewizyjną,• telekomunikację,• wynajem nieruchomości,• zarządzanie nieruchomościami,• projektowanie, produkcję dekoderów.Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdania finansowe Spółki Dominującej oraz jej jednostek zależnych (zwanych łącznie „Grupą”).NotaKapitałzakładowyKapitałzapasowyKapitałrezerwowyZyskizatrzymaneKapitał własnyprzypadającyakcjonariuszomJednostki DominującejKapitałmniejszościKapitał własnyrazemStan na 1 stycznia 2007 10.500 - - (73.188) (62.688) 70 (62.618)Zysk netto za okres - - - 113.421 113.421 2 113.423Odpis z zysku 36 - 3.500 - (3.500) - - -Emisja akcji 233 - 10.174 - 10.407 - 10.407Zmniejszenie z tytułu zbyciajednostki zależnej- - - - - (72) (72)Stan na 31 grudnia 2007 36 10.733 3.500 10.174 36.733 61.140 - 61.1402. Skład Zarządu Jednostki DominującejW 2008 roku Zarząd Spółki działał w składzie:– Dominik Libicki Prezes Zarządu,– Maciej Gruber Członek Zarządu,– Dariusz Działkowski Członek Zarządu,– Andrzej Matuszyński Członek Zarządu.3. Skład Rady Nadzorczej Jednostki DominującejW okresie od 1 stycznia do 4 lipca 2008 roku Rada Nadzorcza Spółki działała w składzie:– Mariola Gaca,– Zdzisław Gaca,– Anna Kwaśnik,– Andrzej Papis,– Heronim Ruta.W dniu 4 lipca 2008 roku Walne Zgromadzenie Cyfrowego Polsatu S.A. odwołało z Rady Nadzorczej Cyfrowego Polsatu S.A. Mariolę Gacę, Zdzisława Gacęoraz Annę Kwaśnik i powołało na ich miejsce Roberta Gwiazdowskiego, Leszka Reksę i Zygmunta Solorza-Żaka.Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej był następujący:– Robert Gwiazdowski,– Andrzej Papis,– Leszek Reksa,– Heronim Ruta,– Zygmunt Solorz-Żak.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 6F 7

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)4. Podstawa sporządzenia skonsolidowanegosprawozdania finansowegoOświadczenie o zgodnościNiniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi StandardamiSprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej „MSSF UE”, obowiązującymi na dzień 1 stycznia 2008 roku. Grupazastosowała spójne zasady rachunkowości przy sporządzaniu danych finansowych za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku prezentowanych w niniejszymskonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.5. Wydane Międzynarodowe Standardy SprawozdawczościFinansowej (MSSF) i Interpretacje (KIMSF), których zastosowanienie jest obowiązkoweMiędzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską zawierają wszystkie Międzynarodowe StandardyRachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, związane z nimi Interpretacje, poza wymienionymi poniżej Standardami i Interpretacjami,które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską oraz Standardami, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych Standardów, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską,a które stosuje do rocznych okresów rozpoczynających się po dniu 1 stycznia 2009 roku (podane poniżej), za wyjątkiem MSSF 8 „Segmenty operacyjne”zastosowanego w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym po raz pierwszy. Ponadto na dzień bilansowy Grupa nie zakończyła jeszcze procesuoszacowania wpływu nowych Standardów i Interpretacji, które wejdą w życie po dniu bilansowym, na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za okres,w którym będą one zastosowane po raz pierwszy.Nowe Standardy zatwierdzone przez UE, które wejdą w życie po dniu bilansowym i nie zostały zastosowane przez Grupę– zmiany do MSSF 2 „Płatności w formie akcji” mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2009 roku;– zaktualizowany MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2009 roku;– zaktualizowany MSR 23 „Koszty finansowania zewnętrznego” ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2009 roku;– zmiany do MSR 27 „Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe” ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2009 roku;– zmiany do MSR 32 „Instrumenty finansowe: prezentacja” mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2009 roku;– Ulepszenia w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej – zbiór zmian do Międzynarodowych Standardów SprawozdawczościFinansowej mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2009 roku.Nowe Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE– zaktualizowany MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”;– zaktualizowany MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych”;– zaktualizowany MSR 27 „Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe”;– zmiany do MSR 39 „Instrumenty finansowe: Ujmowanie i wycena” i „Przekwalifikowanie instrumentów finansowych: Efektywna data i przepisy przejściowe”;– KIMSF 12 „Umowy koncesyjne”;– KIMSF 15 „Umowy budowlane dotyczące nieruchomości”;– KIMSF 16 „Zabezpieczenia udziałów w aktywach netto w podmiocie zagranicznym”;– KIMSF 17 „Wydanie udziałowcom aktywów niepieniężnych”;– KIMSF 18 „Aktywa otrzymane od odbiorców”.6. Spółki objęte sprawozdaniem skonsolidowanymNiniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2008 rok obejmuje następujące jednostki:Jednostka DominującaCyfrowy Polsat S.A.Jednostki zależneUdział w ogólnej liczbie głosów (%)Siedziba spółki Przedmiot działalności 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007ul. Łubinowa 4 a, Warszawadziałalność radiowai telewizyjna, telekomunikacjaCyfrowy Polsat Technology Sp. z o.o.* ul. Łubinowa 4 a, Warszawa produkcja dekoderów 100% 100%EMarket Sp. z o.o.ul. Ostrobramska 77, Warszawasprzedaż sprzętuelektronicznegonie dotyczy** 75%Praga Business Park Sp. z o.o. ul. Łubinowa 4 a, Warszawa wynajem nieruchomości nie dotyczy*** 100%* dnia 2 marca 2007 roku firma spółki została zmieniona z Cyfrowy Polsat Mobile Sp. z o.o. na Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o.o.** konsolidacji podlegały dane finansowe tej spółki do dnia utraty kontroli nad tą spółką, tj. do dnia 31 sierpnia 2007 roku*** spółka podlegała konsolidacji do dnia jej połączenia z Cyfrowym Polsatem S.A., tj. do dnia 31 grudnia 2008 roku (patrz nota 47)Dnia 17 lipca 2007 roku Cyfrowy Polsat S.A. zawarł z Teleaudio Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie umowę sprzedaży 7.950 udziałów w spółce EMarket Sp. z o.o.o wartości nominalnej 1.000 złotych każdy, stanowiących łącznie 75% kapitału zakładowego EMarket Sp. z o.o. Umowa zawarta została pod warunkiem przejęcia przezTeleaudio Sp. z o.o. wszelkich praw i obowiązków Cyfrowy Polsat S.A., wynikających z umowy poręczenia zawartej 4 sierpnia 2005 roku pomiędzy Cyfrowy Polsat S.A.a spółką ABC Data Sp. z o.o. Warunek został spełniony poprzez podpisanie dnia 31 sierpnia 2007 roku umowy cesji praw i obowiązków wynikających z umowyporęczenia na rzecz Teleaudio Sp. z o.o.EMarket Sp. z o.o. podlegała konsolidacji do dnia zaprzestania sprawowania nad nią kontroli. Za dzień utraty kontroli uznano dzień spełnienia warunku zawartegow umowie sprzedaży, tj. 31 sierpnia 2007 roku.7. Stosowane zasady rachunkowości oraz zasady konsolidacjiZasady polityki rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu przezwszystkie jednostki należące do Grupy.a) Podstawa wycenySkonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych orazaktywów finansowych dostępnych do sprzedaży wycenianych według wartości godziwej.F 8Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 9

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)b) Założenie kontynuacji działalnościSkonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2008 rok zostało przygotowane przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej sięprzewidzieć przyszłości, nie krócej niż w okresie 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2008 roku.c) Waluta funkcjonalna i prezentacyjnaDane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy.Złoty polski jest walutą funkcjonalną Spółki Dominującej.d) Dokonane osądy i oszacowaniaSporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjętezasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów i kosztów. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się na danych historycznych oraz innychczynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, któranie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lubw okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. W nocie 53 zawarto informacjedotyczące kluczowych źródeł niepewności i szacunków Zarządu.e) Zasady konsolidacji(i) Jednostki zależneJednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Spółkę Dominującą. Kontrola ma miejsce wtedy, gdy Spółka Dominująca posiada zdolność kierowaniabezpośrednio lub pośrednio polityką finansową i operacyjną danej jednostki w celu uzyskiwania korzyści płynących z jej działalności. Przy ocenie stopnia kontroli bierzesię pod uwagę wpływ istniejących i potencjalnych praw głosu, które na dzień bilansowy mogą zostać zrealizowane lub mogą podlegać konwersji.Sprawozdania finansowe spółek zależnych uwzględniane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, począwszy od dnia uzyskania kontroli, aż do momentu jejwygaśnięcia.Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzone są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie Jednostki Dominującej, przy wykorzystaniu spójnychzasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze.(ii) Korekty konsolidacyjneSalda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy, transakcje zawierane w obrębie Grupy oraz wszelkie wynikające z nich niezrealizowane zyski lubstraty, a także przychody i koszty Grupy są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego.Niezrealizowane zyski wynikające z transakcji z jednostkami stowarzyszonymi oraz współzależnymi są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania proporcjonalniedo wysokości udziału Grupy w tych jednostkach. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie,co niezrealizowane zyski, ale wyłącznie w przypadku, gdy nie występują przesłanki wskazujące na utratę wartości.f) Waluty obceTransakcje wyrażone w walutach obcych ujmowane są w złotych przy zastosowaniu kursu z dnia ujęcia transakcji. Pozycje pieniężne aktywów i pasywów wyrażonew walucie obcej są przeliczane na dzień bilansowy według średniego kursu NBP dla danej waluty obowiązującego na ten dzień. Różnice kursowe, wynikającez rozliczenia transakcji w walutach obcych oraz wyceny bilansowej aktywów i pasywów pieniężnych wyrażonych w walutach obcych, ujmowane są w rachunkuzysków i strat. Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej są przeliczane według średniego kursu NBPobowiązującego w dniu dokonania transakcji. Niepieniężne pozycje bilansowe wyrażone w walucie obcej, wyceniane według wartości godziwej, są przeliczane wedługśredniego kursu NBP obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej.g) Instrumenty finansowe(i) Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodneInne niż pochodne instrumenty finansowe obejmują inwestycje kapitałowe, dłużne papiery wartościowe, należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności, środkipieniężne i ich ekwiwalenty, kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne są ujmowane początkowo według wartości godziwej, powiększonej – za wyjątkiem inwestycji wycenianych wedługwartości godziwej przez wynik finansowy – o bezpośrednie koszty związane z nabyciem (poza wyjątkami opisanymi poniżej).Instrument finansowy jest ujmowany, jeśli Grupa staje się stroną umowy danego instrumentu finansowego. Aktywa finansowe zostają wyłączone z bilansu, jeśliwynikające z umowy prawa Grupy do przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasną lub, jeśli Grupa przeniesie aktywa finansowe nie zachowując nad nimi(lub związanymi zeń ryzykami i korzyściami) kontroli. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży składnika aktywów finansowych są ujmowane na dzień zawarciatransakcji, tj. w dniu, w którym Grupa zobowiąże się do kupna lub sprzedaży aktywa. Zobowiązania finansowe przestają być wykazywane w bilansie, jeśli zobowiązaniate wygasną (to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł).Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie oraz depozyty bankowe na żądanie. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazanew skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.Zasady ujmowania przychodów i kosztów finansowych zostały omówione w punkcie 7 (u).Pożyczki i należności oraz inne zobowiązania finansowePożyczki i należności niebędące instrumentami pochodnymi są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,po pomniejszeniu o odpisy z tytułu utraty wartości. Inne zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi są wyceniane według zamortyzowanego kosztuprzy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.Aktywa finansowe dostępne do sprzedażyInwestycje w instrumenty kapitałowe oraz niektóre dłużne papiery wartościowe klasyfikowane są jako aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.Po początkowym ujęciu, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są następnie wyceniane według wartości godziwej, a zmiany wartości godziwej są ujmowanebezpośrednio w kapitale, za wyjątkiem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości oraz w przypadku pozycji pieniężnych, jak na przykład obligacje – zysków i strat z tytułuróżnic kursowych. Jeśli inwestycje te są wyłączane z bilansu, zyski lub straty poprzednio ujęte bezpośrednio w kapitale własnym są ujmowane w rachunku zyskówi strat. Jeśli są to inwestycje oprocentowane, odsetki skalkulowane przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej są ujęte w rachunku zysków i strat.(ii) Pochodne instrumenty finansowePochodne instrumenty finansowe są ujmowane początkowo w wartości godziwej; przynależne koszty transakcji są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencieponiesienia. Po początkowym ujęciu, Grupa wycenia pochodne instrumenty finansowe w wartości godziwej, a zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwejujmuje się w rachunku zysków i strat.h) Kapitał własnyAkcje zwykłeKoszty bezpośrednio związane z emisją akcji zwykłych pomniejszają wartość kapitału.Akcje uprzywilejowaneAkcje uprzywilejowane są ujmowane w kapitale własnym, jeśli nie podlegają umorzeniu lub podlegają umorzeniu wyłącznie na wniosek Spółki, a wypłata dywidendyz tych akcji jest nieobowiązkowa. Wypłaty dywidend wpływają bezpośrednio na wartość kapitału.Akcje uprzywilejowane są ujmowane jako zobowiązania, jeśli podlegają umorzeniu na określoną datę lub na wniosek posiadacza akcji lub, jeśli wypłata dywidend jestobligatoryjna. Wypłacona dywidenda jest ujmowana jako koszty odsetek w rachunku zysków i strat.F 10Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 11

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Koszty związane z emisją i publiczną ofertą akcjiKoszty związane z nową emisją ujmowane są w kapitale, natomiast koszty związane z publiczną ofertą istniejących akcji są ujmowane bezpośrednio w kosztachfinansowych. W przypadku, gdy ponoszone koszty dotyczą jednocześnie nowej emisji oraz sprzedaży akcji istniejących to ujmowane są one proporcjonalnie– odpowiednio w kapitale własnym i kosztach finansowych.Kapitał zapasowyKapitał zapasowy obejmuje kapitał tworzony przez spółki akcyjne na podstawie kodeksu spółek handlowych. Spółki akcyjne są zobowiązane do przenoszeniaco najmniej 8% rocznego zysku netto na kapitał zapasowy, do czasu kiedy osiągnie on wysokość jednej trzeciej kapitału zakładowego. Kapitał ten nie podlegadystrybucji, ale może zostać wykorzystany do pokrycia poniesionych strat.Kapitał rezerwowyKapitał ten obejmuje różnice pomiędzy wartością godziwą akcji objętych przez Zarząd Spółki a ich ceną emisyjną.i) Rzeczowe aktywa trwałe(i) Własne składniki rzeczowych aktywów trwałychSkładniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisyz tytułu utraty wartości.Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika majątku oraz koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania,łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku, wyładunku i składowania. Rabaty, opusty oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnikaaktywów. Koszt wytworzenia składnika środków trwałych oraz środków trwałych w budowie obejmuje ogół kosztów poniesionych przez jednostkę w okresie jego budowy,montażu, przystosowania i ulepszenia, poniesionych do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do dnia bilansowego, jeśli składnik nie został jeszczeoddany do używania). Koszt wytworzenia obejmuje również, w przypadkach, gdy jest to wymagane, wstępny szacunek kosztów demontażu i usunięcia składników rzeczowychaktywów trwałych oraz przywrócenia do stanu pierwotnego. Zakupione oprogramowanie, które jest niezbędne do prawidłowego funkcjonowania związanego z nim urządzenia,jest aktywowane jako część tego urządzenia.W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części składowych o różnym okresie użytkowania, części te sątraktowane jako odrębne składniki aktywów.(ii) Nakłady ponoszone w terminie późniejszymAktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacowaći jest prawdopodobne, że Grupa osiągnie korzyści ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Pozostałe nakłady są ujmowanena bieżąco w rachunku zysków i strat jako koszty.(iii) AmortyzacjaSkładniki rzeczowych aktywów trwałych, względnie ich istotne i odrębne części składowe, amortyzowane są metodą liniową przez okres użytkowania, przyuwzględnieniu przewidywanej przy likwidacji ceny sprzedaży netto pozostałości środka trwałego (wartości rezydualnej). Grunty nie są amortyzowane.Grupa zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii środków trwałych:Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych rzeczowych aktywów trwałych (jeśli są istotne) jest przez Grupęcorocznie weryfikowana.(iv) Aktywa użytkowane na podstawie umów leasinguAktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu, najmu, dzierżawy lub podobnych umów, które spełniają kryteria leasingu finansowego, są ujmowane jako aktywatrwałe i wyceniane według wartości godziwej przedmiotu leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych, jeżeli jest ona niższa od wartości godziwej.Dekodery udostępnione abonentom na podstanie umów stanowiących leasing operacyjny ujmowane są jako aktywa trwałe. Dekodery udostępnione abonentom napodstawie umów będących leasingiem finansowym nie są ujmowane w księgach jako składnik majątku trwałego.Stawki amortyzacji aktywów użytkowanych na podstawie umów leasingu są spójne z zasadami amortyzacji, stosowanymi dla aktywów stanowiących własność Grupy,a amortyzacja liczona jest zgodnie z MSR 16 „Rzeczowy majątek trwały”. Przy braku wystarczającej pewności, że leasingobiorca uzyska tytuł własności do składnikaaktywów przed końcem okresu leasingu, dany składnik aktywów amortyzowany jest przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres użytkowania.Grupa tworzy odpisy aktualizujące wartość dekoderów oraz innych aktywów trwałych, co do których istnieje niepewność, że w przyszłości będą generowały przychodylub będą wykorzystywane w prowadzonej działalności.j) Wartości niematerialne(i) Wartość firmyWartość firmy powstaje w wyniku przejęcia jednostek zależnych, współzależnych i stowarzyszonych.Nabycia przed 1 stycznia 2004 rokuW odniesieniu do przejęć dokonanych przed 1 stycznia 2004 roku, wartość firmy jest ujęta na podstawie kosztu założonego, który reprezentuje kwotę zaksięgowanązgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości.Nabycia po 1 stycznia 2004 rokuW odniesieniu do przejęć po 1 stycznia 2004 roku, wartość firmy wylicza się jako nadwyżkę kosztów poniesionych w wyniku połączenia jednostek nad udziałemnabywcy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. W przypadku przejęć, dla których ustalononadwyżkę możliwych do zidentyfikowania aktywów netto nad ceną nabycia (ujemna wartość firmy), kwota ta jest bezpośrednio odnoszona do rachunku zysków i strat.Nabycie udziałów mniejszościowychWartość firmy powstała przy nabyciu udziałów mniejszościowych w jednostkach zależnych jest równa nadwyżce ceny nabycia nad wartością bilansową aktywów nettona dzień transakcji.Wycena po początkowym ujęciuPo początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia, pomniejszonej o skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. W przypadkuinwestycji w jednostkach stowarzyszonych lub współzależnych, wartość firmy jest ujęta w wartości bilansowej inwestycji. Wartość firmy jest alokowana do ośrodkówgenerujących środki pieniężne i nie jest amortyzowana, ale podlega corocznym testom na utratę wartości.(ii) Oprogramowanie wytworzone we własnym zakresieBudynkiDekoderyPozostałe urządzenia techniczne i maszynyŚrodki transportuMeble i wyposażenieZałączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 1260 lat5 lat3-14 lat5 lat3-10 latGrupa aktywuje koszty wytworzenia oprogramowania, jeśli może wiarygodnie ustalić koszt jego wytworzenia i określić moment rozpoczęcia oraz zakończenia praczwiązanych z ich wytworzeniem.(iii) Pozostałe wartości niematerialnePozostałe wartości niematerialne nabyte przez Grupę wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy aktualizującez tytułu utraty wartości.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 13

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)F 14(iv) Nakłady poniesione w terminie późniejszymPóźniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko wtedy, gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związanez danym składnikiem. Pozostałe nakłady są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie poniesienia.(v) AmortyzacjaWartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową biorąc pod uwagę okres ich użytkowania, chyba że nie jest on określony. Wartość firmy i wartościniematerialne z nieokreślonym okresem użytkowania nie są amortyzowane i podlegają testom ze względu na utratę wartości na każdy dzień bilansowy.Inne wartości niematerialne są amortyzowane od dnia, kiedy są dostępne do użytkowania. Szacunkowy okres użytkowania wynosi 2 lata.k) Nieruchomości inwestycyjneNieruchomości inwestycyjne są utrzymywane w celu uzyskiwania przychodów z tytułu najmu, z tytułu wzrostu ich wartości lub z obu przyczyn.Na dzień bilansowy nieruchomości inwestycyjne wyceniane są według kosztu historycznego.Jeżeli zmienia się sposób wykorzystania nieruchomości i z nieruchomości inwestycyjnej zostaje nieruchomością zajmowaną przez właściciela, jest przenoszona dorzeczowych aktywów trwałych, a jej wartość bilansowa na dzień przeniesienia staje się kosztem założonym dla celów przyszłego ujmowania.Budynki stanowiące nieruchomości inwestycyjne są amortyzowane przez okres 60 lat. Grunt stanowiący nieruchomość inwestycyjną nie podlega amortyzacji.l) ZapasySkładniki zapasów wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, nie wyższej od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Cenę nabycia lub kosztwytworzenia zapasów ustala się metodą pierwsze weszło, pierwsze wyszło. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu powiększoną o koszty bezpośrednio związanez zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania lub wprowadzenia do obrotu. W przypadku wyrobów gotowych i produkcji w toku,koszty zawierają odpowiednią część stałych pośrednich kosztów produkcji, wyliczoną przy założeniu normalnego wykorzystania zdolności produkcyjnych.Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywaną w toku działalności gospodarczej, a szacowanymikosztami ukończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku. W przypadku dekoderów, które zgodnie z założeniami dotyczącymi prowadzeniadziałalności są sprzedawane klientom poniżej ceny ich nabycia, strata na ich sprzedaży ujmowana jest w księgach w momencie przekazania dekodera klientowi.Grupa tworzy odpisy na zapasy wolno rotujące i przestarzałe.m) Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów(i) Aktywa finansoweOdpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych jest ujmowany w momencie, kiedy istnieją obiektywne przesłanki, że zaistniały zdarzenia, które mogą miećnegatywny wpływ na wartość przyszłych przepływów pieniężnych związanych z danym składnikiem aktywów.Utrata wartości w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu szacowana jest jako różnica między ich wartością bilansową,a wartością bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy procentowej. Odpis z tytułu utraty wartościw odniesieniu do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży jest wyliczany przez odniesienie do ich bieżącej wartości godziwej.Wartość bilansowa poszczególnych aktywów finansowych o jednostkowo istotnej wartości poddawana jest ocenie na każdy dzień bilansowy w celu stwierdzenia,czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Pozostałe aktywa finansowe są oceniane pod kątem utraty wartości zbiorczo, pogrupowane wedługpodobnego poziomu ryzyka kredytowego.Wartość należności aktualizowana jest z uwzględnieniem prawdopodobieństwa ich zapłaty, poprzez dokonanie odpisu aktualizującego odnoszonego w ciężarpozostałych kosztów operacyjnych. Odpisy aktualizujące należności od klientów indywidualnych tworzone są z uwzględnieniem danych historycznych dotyczącychspłaty przeterminowanych należności i skuteczności windykacji.Odpisy z tytułu utraty wartości ujmowane są w rachunku zysków i strat.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Odpisy z tytułu utraty wartości są odwracane, jeśli późniejszy wzrost wartości odzyskiwanej może być obiektywnie przypisany do zdarzenia po dniu ujęcia odpisuz tytułu utraty wartości.(ii) Aktywa niefinansoweWartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż nieruchomości inwestycyjne, zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, poddawanajest ocenie na każdy dzień bilansowy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanekGrupa dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów. Wartość odzyskiwalna wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresieużytkowania oraz wartości niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania, jest szacowana na każdy dzień bilansowy.Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka generującego środki pieniężne przewyższa jegowartość odzyskiwalną. Ośrodek generujący środki pieniężne jest definiowany jako najmniejsza identyfikowalna grupa aktywów, która wypracowuje środki pieniężneniezależnie od innych aktywów i ich grup. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat. Utrata wartości ośrodka generującego środkipieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartościbilansowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej.Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedażyoraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem,która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów,które nie generują niezależnych przepływów pieniężnych wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego identyfikowalnego ośrodka generującego środkipieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy.Odpis wartości firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpisy z tytułu utraty wartości ujęte w poprzednich okresach,są poddawane na każdy dzień bilansowy ocenie, czy zaistniały przesłanki wskazujące na zmniejszenie odpisu z tytułu utraty wartości lub jego całkowite odwrócenie.Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utratywartości odwracany jest tylko do wysokości wartości bilansowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdybyodpis z tytułu utraty wartości nie wystąpił.n) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedażyAktywa trwałe (lub aktywa i zobowiązania stanowiące grupę przeznaczoną do zbycia), co do których zakładane jest, że wypracują one korzyści dla jednostkiw wyniku sprzedaży, a nie w wyniku długotrwałego użytkowania, są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży. Bezpośrednio przed przeklasyfikowaniemdo grupy przeznaczonych do sprzedaży, aktywa te (lub składniki grupy przeznaczonej do zbycia) są wyceniane zgodnie z zasadami rachunkowości Grupy. Następniena dzień początkowej klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży, aktywa trwałe lub grupa przeznaczona do zbycia są ujmowane według niższej z dwóch wartości:wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży. Ewentualny odpis z tytułu trwałej utraty wartości składników grupyprzeznaczonej do zbycia jest w pierwszej kolejności ujmowany jako zmniejszenie wartości firmy, a następnie jako zmniejszenie wartości bilansowej pozostałychskładników na zasadzie proporcjonalnej z zastrzeżeniem, że utrata wartości nie wpływa na wartość zapasów, aktywów finansowych, aktywów z tytułu odroczonegopodatku dochodowego, nieruchomości inwestycyjnych, które są nadal wyceniane stosownie do grupowych zasad rachunkowości. Utrata wartości ujęta przy początkowejklasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży jest ujmowana w rachunku zysków i strat. Dotyczy to również zysków i strat wynikających z późniejszej zmiany wartości.Zyski z tytułu wyceny do wartości godziwej są ujmowane tylko do wysokości uprzednio zarachowanego odpisu z tytułu utraty wartości.o) Świadczenia pracownicze(i) Program określonych składekWszystkie jednostki Grupy zatrudniające pracowników zobowiązane są, na mocy obowiązujących przepisów, do pobierania i odprowadzania składek na świadczeniaemerytalne pracowników. Świadczenia te, zgodnie z MSR 19 „Świadczenia pracownicze”, stanowią program państwowy oraz mają charakter programu określonychskładek. W związku z powyższym, zobowiązanie spółek Grupy za każdy okres jest szacowane na podstawie kwot składek do wniesienia za dany okres.(ii) Program określonych świadczeń – odprawy emerytalneSpółki Grupy zobowiązane są na podstawie obowiązujących przepisów do wypłaty odpraw emerytalnych w wysokości zgodnej z przepisami kodeksu pracy. Minimalnawysokość odpraw emerytalnych wynika z przepisów kodeksu pracy obowiązujących na dzień wypłaty odprawy emerytalnej.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 15

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Kalkulacja przeprowadzana jest przy zastosowaniu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych. Rotacja pracowników jest szacowana na podstawie danychhistorycznych oraz przewidywań poziomu zatrudnienia w przyszłości.Zmiany wielkości zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych są odnoszone w ciężar rachunku zysków i strat.(iii) Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracyŚwiadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy (odprawy) zostają ujęte w kosztach, jeśli na Grupie ciąży nieodwołalne zobowiązanie wynikające z tytułu formalnego,szczegółowego planu rozwiązania stosunku pracy z pracownikami przed wiekiem emerytalnym. Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy w przypadkudobrowolnych odejść są ujmowane w kosztach, jeśli Grupa złożyła pracownikom ofertę zachęcającą do dobrowolnych odejść, jest prawdopodobne, że oferta zostaniezaakceptowana i liczba dobrowolnych odejść może być rzetelnie oszacowana.(iv) Krótkoterminowe świadczenia pracowniczeZobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w momencie wykonaniaświadczenia.Grupa tworzy rezerwę w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych lub planów podziałuzysku („profit sharing plans”), jeśli Grupa jest prawnie lub konstruktywnie zobowiązana do takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracownikóww przeszłości, a zobowiązanie to może zostać rzetelnie oszacowane.(v) Płatności w formie akcji własnychW przypadku emisji akcji skierowanej do pracowników, nieuzależnionej od osiągnięcia określonych celów, po cenie emisyjnej niższej od wartości godziwejwyemitowanych akcji, Grupa ujmuje koszt wynagrodzeń w wysokości różnicy pomiędzy wartością godziwą a ceną emisyjną, w korespondencji ze zwiększeniem kapitałuwłasnego w dniu, w którym następuje akceptacja oferty nabycia akcji przez pracowników.p) RezerwyRezerwa zostaje ujęta w przypadku, gdy na Grupie ciąży obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązaćsię będzie z wypływem korzyści ekonomicznych. W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są szacowane poprzezdyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące szacunki rynkowezmian wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym składnikiem pasywów.(i) Naprawy gwarancyjneRezerwa na naprawy gwarancyjne jest ujmowana, gdy produkty lub usługi, na które gwarancja została udzielona, zostały sprzedane. Wysokość rezerwy oparta jest nadanych historycznych dotyczących udzielonych gwarancji oraz średniej ważonej wszystkich możliwych kosztów związanych z jej wykonaniem.(ii) Umowy rodzące obciążeniaRezerwa na umowy rodzące obciążenia ujmowana jest w przypadku, gdy spodziewane przez Grupę korzyści ekonomiczne z umowy są niższe, niż nieuniknione kosztywypełnienia obowiązków umownych. Wysokość rezerwy jest ustalana na podstawie niższej z wartości kosztów związanych z odstąpieniem od umowy lub kosztów jejrealizacji. Przed ujęciem w księgach rezerwy, Grupa ujmuje ewentualną utratę wartości aktywów związanych z daną umową.(iii) Rezerwy z tytułu opłat za korzystanie z praw autorskichZgodnie z ustawą z dnia 4 lutego 1994 roku o prawach autorskich i prawach pokrewnych operatorzy telewizji satelitarnych są zobowiązani do wnoszenia na rzeczorganizacji zbiorowego zarządzania prawami autorskimi opłat z tytułu korzystania z praw autorskich. Grupa tworzy rezerwę na zobowiązanie z tytułu korzystania z prawautorskich.q) Zobowiązania warunkowePrzez zobowiązania warunkowe rozumie się powstały na skutek zdarzeń przeszłych możliwy obowiązek, którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momenciewystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Grupy oraz obecny obowiązek powstałyna skutek zdarzeń przeszłych, którego wartości nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie lub nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środkówuosabiających korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia tego obowiązku.r) KaucjeKaucje otrzymane od klientów indywidualnych i dystrybutorów, bez względu na minimalny okres trwania umowy, wykazywane są w zobowiązaniach krótkoterminowychz uwagi na możliwość wcześniejszego wypowiedzenia umowy przez klienta.s) Przychody(i) Umowy wieloelementoweGrupa realizuje przychody z umów składających się z kilku elementów składowych: produktu/towaru (zestaw satelitarny, dekoder, moduł dostępu) oraz usługi. Kwotyotrzymane lub należne od klienta są alokowane na każdą z części składowych w oparciu o ich wartość godziwą.(ii) Świadczenie usługPrzychody ze świadczenia usług są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie świadczenia tych usług.(iia) Przychody z opłat abonamentowychPrzychody z opłat abonamentowych rozliczane są liniowo przez minimalny podstawowy okres umowy abonamentowej.(iib) Przychody z opłat aktywacyjnychPrzychody z opłat aktywacyjnych, dotyczące zarówno umów na udostępnienie jak i sprzedaż sprzętu, rozliczane są liniowo przez minimalny podstawowy okres umowyabonamentowej. Przychody z opłat aktywacyjnych ujmowane są w rachunku zysków i strat razem z przychodami z opłat abonamentowych.(iic) Przychody z dzierżawy zestawów odbiorczychPrzychody z dzierżawy zestawów odbiorczych rozliczane są liniowo przez minimalny podstawowy okres umowy abonamentowej, za wyjątkiem umów leasingu finansowego,które są ujmowane jako sprzedaż z odroczonym terminem płatności. Udzielone specjalne oferty promocyjne ujmowane są w rachunku zysków i strat łącznie z kosztamiz tytułu leasingu.(iid) Przychody ze sprzedaży usług emisji i transmisji sygnałuPrzychody ze sprzedaży emisji i transmisji sygnału są rozliczane w okresie świadczenia tych usług.(iii) Sprzedaż zestawów odbiorczych, sprzętu elektronicznego i innych towarówPrzychody ze sprzedaży zestawów odbiorczych, sprzętu elektronicznego i innych towarów wykazywane są w wysokości odpowiadającej wartości godziwej otrzymanejlub należnej zapłaty, pomniejszonej o wartość zwrotów, opustów i rabatów.Przychody ze sprzedaży są ujmowane w rachunku zysków i strat, gdy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z ich własności zostały przeniesione na kupującego.(iv) Przychody z tytułu najmuPrzychody z tytułu najmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania umowy. Specjalne ofertypromocyjne, stanowiące dodatkową zachętę do zawarcia umowy najmu, są ujmowane łącznie z przychodami z tytułu najmu.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 16F 17

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)t) Prowizje dla dystrybutorówProwizje dla dystrybutorów za pozyskanie nowych abonentów są rozliczane przez minimalny podstawowy okres umowy abonamentowej. Prowizje od obrotuza zawarcie określonej liczby umów abonamentowych odnoszone są w ciężar rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.Prowizje dla dystrybutorów, które zostaną rozliczone w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego, są prezentowane jako pozostałe aktywa obrotowe.Natomiast prowizje dla dystrybutorów, które zostaną rozliczone po okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego, są prezentowane jako inne aktywa długoterminowe.u) Koszty i przychody finansowePrzychody finansowe obejmują odsetki należne z tytułu zainwestowanych przez Grupę środków pieniężnych, należne dywidendy, zyski z tytułu zbycia dostępnychdo sprzedaży instrumentów finansowych, zyski z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, zyski z tytułu różnickursowych oraz zyski z tytułu zrealizowanych kontraktów forward. Przychody z tytułu odsetek wykazuje się w rachunku zysków i strat według zasady memoriałowej,przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Dochód z tytułu dywidend ujmuje się w rachunku zysków i strat w momencie, gdy Grupa nabywa prawa do jejotrzymania.Koszty finansowe obejmują odsetki płatne z tytułu zadłużenia, odwracanie dyskonta z tytułu rezerw, dywidendy z tytułu zaklasyfikowanych do zobowiązań akcjiuprzywilejowanych, straty z tytułu różnic kursowych, straty z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, odpisyz tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz straty z tytułu zrealizowanych kontraktów forward. Wszystkie koszty z tytułu odsetek są ustalane w oparciuo efektywną stopę procentową.Grupa nie aktywuje odsetek od kredytów i pożyczek związanych z zakupem rzeczowych aktywów trwałych.v) Podatek dochodowyPodatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Podatek dochodowy ujmowany jest w rachunku zysków i strat,za wyjątkiem kwot związanych z pozycjami rozliczanymi bezpośrednio z kapitałem własnym.Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu dochodu do opodatkowania za dany rok, ustalone przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązującychna dzień bilansowy oraz korekty podatku dotyczącego lat ubiegłych.Podatek odroczony wyliczany jest przy zastosowaniu metody zobowiązania bilansowego, w oparciu o różnice przejściowe pomiędzy wartością aktywów i zobowiązańustalaną dla celów księgowych, a ich wartością ustalaną dla celów podatkowych. Ujęta kwota podatku odroczonego opiera się na oczekiwaniach, co do sposoburealizacji wartości bilansowej aktywów i pasywów, przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących lub uchwalonych na dzień bilansowy.Aktywa z tytułu podatku odroczonego są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli narealizację różnic przejściowych. Aktywa z tytułu podatku odroczonego obniża się w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowaniawystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania różnic przejściowych. Takie obniżki koryguje się w górę w zakresie, w jakim uzyskanie wystarczającegodochodu do opodatkowania staje się prawdopodobne.Spółki Grupy dokonują kompensaty zobowiązań i aktywów z tytułu podatku odroczonego, jeżeli mają tytuł uprawniający je do ich jednoczesnego uwzględnienia przyobliczaniu kwoty zobowiązania podatkowego. Spółka posiada tytuł uprawniający do jednoczesnego uwzględnienia aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatkudochodowego przy ustaleniu zobowiązania podatkowego, jeżeli:a) jest uprawniona do potrącenia należności i zobowiązań z tytułu podatku dochodowego, orazb) aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tą samą władzę podatkową na:– tego samego podatnika, lub– różnych podatników, którzy są uprawnieni i zamierzają rozliczyć należności i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto lub jednocześniezrealizować należności i rozliczać zobowiązania z tytułu podatku dochodowego.w) Zysk na akcjęGrupa prezentuje podstawowy i rozwodniony zysk na akcję dla akcji zwykłych. Podstawowy zysk na akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku lub stratyz działalności kontynuowanej przypadającej posiadaczom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w okresie. Rozwodniony zysk na akcję jestwyliczany poprzez podzielenie zysku lub straty z działalności kontynuowanej przypadającej posiadaczom akcji zwykłych poprzez średnią ważoną liczbę akcji zwykłychw okresie, skorygowaną o wpływ wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych.x) Raportowanie segmentów działalnościSegment działalności jest wyodrębnioną częścią Grupy, która zajmuje się dostarczaniem określonych produktów lub usług (segment branżowy) lub dostarczaniemproduktów lub usług w określonym środowisku ekonomicznym (segment geograficzny), która podlega ryzykom i czerpie korzyści odmienne niż inne segmenty.y) Rachunek przepływów pieniężnychŚrodki pieniężne i ich ekwiwalenty w rachunku przepływów pieniężnych są zgodne ze środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami prezentowanymi w skonsolidowanymbilansie.Nabycia dekoderów udostępnianych klientom w leasingu operacyjnym są klasyfikowane dla celów rachunku przepływów pieniężnych jako działalność operacyjna.Nabycie i zbycie oraz odpisy aktualizujące tych dekoderów prezentowane są w rachunku przepływów pieniężnych w przepływach z działalności operacyjnej w pozycji„Zmniejszenia/(zwiększenia), netto dekoderów udostępnianych w leasingu operacyjnym”.Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych są prezentowane w kwotach netto (bez podatku od towarów i usług).Zmiany odpisów aktualizujących wartość środków trwałych, za wyjątkiem odpisów aktualizujących wartość dekoderów, prezentowane są w pozycji „Inne korekty”w przepływach z działalności operacyjnej.Koszty ujęte w rachunku zysków i strat związane z publiczną emisją akcji wykazywane są w pozycji „Inne korekty” w przepływach z działalności operacyjnej. Wydatkizwiązane z publiczną emisją akcji prezentowane są w pozycji „Inne wydatki” w przepływach z działalności finansowej.8. Ustalenie wartości godziwejOkreślenie wartości godziwej zarówno finansowych, jak i niefinansowych aktywów i zobowiązań jest wymagane dla potrzeb zasad rachunkowości i ujawnieńw skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Poniżej zostały opisane metody ustalania wartości godziwej. W uzasadnionych przypadkach dalsze informacje na tematzałożeń przyjętych do określenia wartości godziwej przedstawiono w notach objaśniających do poszczególnych składników aktywów i zobowiązań.(i) Rzeczowe aktywa trwałe i nieruchomość inwestycyjnaWartość godziwa rzeczowych aktywów trwałych nabytych w drodze połączenia jednostek, w tym nieruchomości inwestycyjnej, jest oparta na wartości rynkowej.Wartość rynkowa nieruchomości jest kwotą, za jaką na dzień wyceny na warunkach rynkowych nieruchomość mogłaby zostać wymieniona pomiędzy zainteresowanymii dobrze poinformowanymi stronami po przeprowadzeniu odpowiednich działań marketingowych, gdzie obie strony działały świadomie, ostrożnie i bez przymusu.Wartość rynkowa pozostałych składników rzeczowych aktywów trwałych odpowiada cenie ustalonej w porównywalnych transakcjach rynkowych.(ii) Wartości niematerialneWartość godziwa patentów i znaków handlowych nabytych w drodze połączenia jednostek jest ustalana w oparciu o oszacowane zdyskontowane płatności tantiem,których uniknięto w związku z nabyciem patentu lub znaku handlowego na własność. Wartość godziwa pozostałych wartości niematerialnych jest ustalana w oparciuo zdyskontowane przepływy pieniężne spodziewane w związku z użytkowaniem i ostateczną sprzedażą aktywów.F 18Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 19

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)(iii) ZapasyWartość godziwa zapasów nabytych w wyniku połączenia jednostek jest ustalana w oparciu o szacowaną cenę sprzedaży na warunkach rynkowych, pomniejszonąo szacowane koszty wykończenia i sprzedaży oraz o marżę zysku oszacowaną w oparciu o racjonalne przesłanki, w związku z nakładami poniesionymi na wykończeniei doprowadzenie sprzedaży do skutku.(iv) Inwestycje w instrumenty kapitałowe i instrumenty dłużneWartość godziwa aktywów finansowych, których efekt wyceny do wartości godziwej odnoszony jest w wynik finansowy oraz inwestycji utrzymywanych do terminuwymagalności, jak i aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, jest szacowana w oparciu o notowania ich cen zakupu na dzień bilansowy. Wartość godziwainwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności szacowana jest jedynie w celach ujawniania.(v) Należności z tytułu dostaw i usług oraz inneWartość godziwa należności z tytułu dostaw i usług oraz innych, jest szacowana jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych za pomocąrynkowej stopy procentowej na dzień bilansowy.(vi) Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymiWartość godziwa, szacowana dla celów ujawniania, jest obliczana na podstawie wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu zwrotu kapitału i odsetek,zdyskontowanych za pomocą rynkowej stopy procentowej na dzień bilansowy. W przypadku leasingu finansowego rynkową stopę procentową szacuje się w oparciuo stopę procentową dla podobnego rodzaju umów leasingowych.(vii) Instrumenty pochodneKontrakty walutowe typu forward są wyceniane albo na podstawie notowań giełdowych albo, gdy notowania nie są dostępne, poprzez zdyskontowanie różnicy pomiędzykwotą wyrażoną kursem terminowym wynikającym z kontraktu a kwotą obliczoną według bieżącego kursu walutowego, przy pomocy rynkowych stóp procentowych.(viii) Akcje objęte przez Członków ZarząduWartość godziwa akcji objętych przez Członków Zarządu została ustalona na dzień ich objęcia przy wykorzystaniu odpowiedniego modelu wyceny wartości Grupy.9. Sprawozdawczość segmentów działalnościSegmenty branżoweSpółka prowadzi działalność w dwóch segmentach branżowych jako operator płatnej cyfrowej platformy satelitarnej oraz operator wirtualnej sieci telefonii komórkowej.11. Przychody z opłat abonamentowychza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Przychody z opłat abonamentowych (Pakiet MINI) 31.786 16.739Przychody z opłat abonamentowych (pozostałe pakiety) 945.892 645.782Razem 977.678 662.521Przychód osiągnięty z tytułu opłat abonamentowych jest uzależniony od liczby abonentów, ceny poszczególnych pakietów oraz rodzajów wybranych pakietów.12. Przychody z dzierżawy zestawów odbiorczychza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Przychody z dzierżawy zestawów odbiorczych 6.842 5.954Przychody z dzierżawy zestawów odbiorczych obejmują przychody z udostępnienia dekoderów abonentom na podstawie umów będących leasingiem operacyjnym.13. Przychody ze sprzedaży zestawów odbiorczych i telefonówza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Przychody ze sprzedaży zestawów odbiorczych i telefonów 100.180 107.205Przychody ze sprzedaży zestawów odbiorczych dotyczą zarówno sprzedaży nowych, jak i wcześniej dzierżawionych dekoderów na podstawie umów będącychleasingiem operacyjnym. Powyższa pozycja zawiera również przychody ze sprzedaży telefonów.Segmenty geograficzneSprzedaż usług jest realizowana wyłącznie na terenie kraju, zatem zarówno czynniki geograficzne, jak i ekonomiczne oraz polityczne otoczenie, czy też relacje międzydziałaniami w różnych obszarach geograficznych, nie są znaczące. Dlatego też informacje finansowe nie są dzielone na segmenty geograficzne.10. Działalność zaniechanaGrupa zbyła z dniem 31 sierpnia 2007 roku udziały w EMarket Sp. z o.o. EMarket Sp. z o.o. zajmowała się sprzedażą sprzętu elektronicznego. Po tym okresie GrupaKapitałowa nie prowadzi działalności związanej ze sprzedażą sprzętu elektronicznego. Wynik z działalności EMarket Sp. z o.o. za okres od 1 stycznia 2007 rokudo 31 sierpnia 2007 został zaprezentowany w rachunku zysków i strat w pozycji „Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej”. W nocie 25 zaprezentowano danefinansowe dotyczące działalności zaniechanej.14. Przychody ze sprzedaży usług emisji i transmisji sygnałuza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Przychody ze sprzedaży usług emisji i transmisji sygnału 16.440 11.602Cyfrowy Polsat S.A. świadczy usługi emisji i transmisji sygnału na rzecz nadawców programów telewizyjnych i radiowych. Usługi te obejmują podnajem pojemnościsatelitarnej, transmisję sygnału oraz usługi powiązane.F 20Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 21

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)15. Pozostałe przychody operacyjneza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Odszkodowania związane z wymianą kart do dekoderów i dekoderów (SWAP) 17.070 -Odszkodowania za utracony i uszkodzony sprzęt oraz spisane kaucje od klientów 657 1.223Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 13 -Usługi marketingowe i reklamowe 3.607 3.485Przychody z nieruchomości inwestycyjnych 1.587 2.224Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności 1.141 223Przychody z tytułu abonamentu i zrealizowanego ruchu MVNO 1.005 -Zmiana stanu produktów 5.561 -Inne 4.500 2.232Razem 35.141 9.387W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa dokonała wymiany kart do dekoderów i dekoderów niekompatybilnych z nowymsystemem kodowania. Zgodnie z umową zawartą pomiędzy spółką Cyfrowy Polsat S.A. i spółką Nagravision S.A. w dniu 2 listopada 2004 roku, spółka Nagravision S.A.została zobowiązana do wypłaty odszkodowania za szkody, które poniosła Grupa w związku z koniecznością wymiany kart z powodu złamania systemu kodowania.W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym spółka Cyfrowy Polsat S.A. wystawiła noty obciążeniowe z tego tytułu na łączną wartość17.070 tysięcy złotych.16. Koszty licencji programowychza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Koszty licencji programowych 221.443 152.031Koszty licencji programowych obejmują opłaty licencyjne płacone na rzecz nadawców programów telewizyjnych i radiowych oraz opłaty na rzecz organizacji zbiorowegozarządzania prawami autorskimi.17. Koszty przesyłu sygnałuza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Najem pojemności transponderów 32.320 26.992Opłata za system warunkowego dostępu 22.351 18.554Inne 4.335 2.856Razem 59.006 48.40218. Koszty dystrybucji i marketinguza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Prowizje dla dystrybutorów 101.667 76.911Koszty marketingowe 46.035 22.175Koszty mailingu 21.981 9.895Call center 27.119 12.766Inne 5.663 4.172Razem 202.465 125.91919. Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracownikówza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Wynagrodzenia – umowy o pracę 40.166 19.128Wynagrodzenia – umowy zlecenia 5.217 4.322Wynagrodzenia – umowy menedżerskie 10.833 2.921Wynagrodzenia – płatność w formie akcji własnych dla Zarządu - 10.174Wynagrodzenia – Rada Nadzorcza 662 213Ubezpieczenia społeczne 5.401 3.200Koszty odpraw emerytalnych i inne świadczenia pracownicze 2.310 1.743Razem 64.589 41.701F 22Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 23

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Przeciętne zatrudnienieza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Zatrudnienie na podstawie umowy o pracę 423 255Zatrudnienie na podstawie umów menedżerskich 6 6Razem 429 26120. Pozostałe koszty operacyjneza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Utworzenie odpisów aktualizujących wartość środków trwałych i zapasów 2.206 2.347Utworzenie odpisów aktualizujących wartość należności 15.802 16.498Utworzenie odpisów aktualizujących wartość wartości niematerialnych 754 -Zużycie materiałów i energii 23.938 3.343Koszt naprawy i konserwacji 2.961 928Najem lokali 1.856 1.161Usługi prawne, doradcze i konsultingowe 9.577 7.566Usługi informatyczne 20.569 3.354Koszt windykacji 1.857 185Usługi bankowe 1.307 1.023Usługi telekomunikacyjne 2.086 1.091Opłata na rzecz Polskiego Instytutu Sztuki Filmowej 13.652 8.958Koszty ochrony 387 344Inne podatki i opłaty 1.746 2.465Koszty połączeń międzyoperatorskich (MVNO) 2.067 -Inne 8.050 4.401Razem 108.815 53.66421. Przychody finansoweza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Odsetki 8.443 6.201Różnice kursowe netto - 12.406Zysk ze zbycia inwestycji finansowych - 369Przychody finansowe ze zrealizowanych kontraktów forward 3.693 -Przychody z tyt. rozliczenia usług związanych z publiczną ofertą akcji (patrz nota 47) 7.223 -Razem 19.359 18.976OdsetkiPodział odsetek na poszczególne instrumenty finansowe:za rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Rachunki i lokaty bankowe 8.335 6.201Inne 108 -Razem 8.443 6.20122. Przychody finansowe z tytułu wyceny kontraktów forwardW dniu 27 sierpnia 2008 roku Cyfrowy Polsat S.A. zawarła 11 transakcji zakupu w kwocie 2.000 tysięcy dolarów amerykańskich każda o datach waluty będącychpierwszym dniem roboczym kolejnego miesiąca, przy czym pierwsza data waluty to 1 października 2008 roku a ostatnia data waluty to 3 sierpnia 2009 roku. Wartośćnominalna tych transakcji to 22.000 tysiące dolarów amerykańskich.Dla każdej z powyższych transakcji został ustanowiony odpowiedni depozyt zabezpieczający. Depozyty zabezpieczające są oprocentowane stałym oprocentowaniemw wysokości 6% rocznie.W dniu 11 września 2008 roku Cyfrowy Polsat S.A. zawarła 6 transakcji zakupu w kwocie 1.500 tysięcy euro o datach waluty będących pierwszym dniem roboczymkolejnego miesiąca, przy czym pierwsza data waluty to 1 października 2008 roku a ostatnia data waluty to 2 marca 2009 roku. Wartość nominalna tych transakcji to9.000 tysięcy euro.Dla każdej z powyższych transakcji został ustanowiony odpowiedni depozyt zabezpieczający. Depozyty zabezpieczające są oprocentowane stałym oprocentowaniemw wysokości 6% rocznie.Na dzień 31 grudnia 2008 roku Cyfrowy Polsat S.A. posiadała 8 nierozliczonych transakcji zakupu dolarów amerykańskich i 3 nierozliczone transakcje zakupu euro.Przychody finansowe z wyceny nierozliczonych transakcji zakupu walut na dzień 31 grudnia 2008 roku wynoszą 13.950 tysięcy złotych.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 24F 25

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)23. Koszty finansoweza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Odsetki 12.231 13.309Koszty związane z publiczną ofertą akcji 6.691 9.731Różnice kursowe netto 4.703 -Aktualizacja wartości inwestycji - 896Koszty finansowe ze zrealizowanych kontraktów forward 6 -Inne koszty finansowe 318 -Razem 23.949 23.936OdsetkiPodział odsetek na poszczególne instrumenty finansowe:za rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Pożyczki i kredyty 12.002 13.254Inne 229 55Razem 12.231 13.30924. Podatek dochodowy(i) Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i stratza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Bieżący podatek dochodowy od osób prawnych 50.224 26.720Odroczony podatek dochodowy 13.667 35Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat 63.891 26.755za rok zakończonyPodatek odroczony 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Straty podatkowe 8.105 14.180Należności i inne aktywa 11.705 7.135Zobowiązania (4.996) (17.678)Prowizje dla dystrybutorów rozliczane w czasie (1.044) (7.182)Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne (103) 3.580Podatek odroczony – razem 13.667 35(ii) Efektywna stopa podatkowaza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Zysk przed opodatkowaniem 333.654 140.170Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową – 19% 63.394 26.632Wynik Praga Business Park Sp. z o.o. za rok 2008 według stawki 19% 322 -Efekt różnic przejściowych ujętych w Praga Business Park Sp. z o.o. przed dniem połączenia (663) -Niezawinione różnice inwentaryzacyjne nie stanowiące kosztu uzyskania przychodówwedług stawki 19%546 -Koszty odsetek niestanowiące kosztu uzyskania przychodów według stawki 19% 206 241Koszty objęcia akcji poniżej wartości godziwej niestanowiące kosztów uzyskania przychodu - 1.933Strata podatkowa za 2005 rok, rozliczona w roku 2007, nie aktywowana w latach ubiegłych wedługstawki 19%- (2.249)Straty podatkowe za rok 2008 nieuwzględnione w kalkulacji podatku odroczonego według stawki 19% - 448Inne koszty, przychody netto nie uznane za koszty/ przychody podatkowe według stawki 19% 86 (250)Podatek dochodowy za rok obrotowy 63.891 26.755Efektywna stopa podatkowa 19,1% 19,1%F 26Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 27

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)(iii) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Straty podatkowe 216 8.321Zobowiązania 12.597 6.795Rzeczowe aktywa trwałe 1.375 124Należności i inne aktywa 13.011 -Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego – razem 27.199 15.240Kompensata aktywów z zobowiązaniami z tytułu odroczonego podatku dochodowego (25.976) (11.106)Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane w bilansie 1.223 4.134(vi) Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego:31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Należności i inne aktywa 34.491 9.775Zobowiązania 806 -Prowizje dla dystrybutorów rozliczane w czasie 958 2.002Rzeczowe aktywa trwałe 1.257 -Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego – razem 37.512 11.777Kompensata aktywów z zobowiązaniami z tytułu odroczonego podatku dochodowego (25.976) (11.106)Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane w bilansie 11.536 671(iv) Strata podatkowa31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Strata podatkowa 2003 do rozliczenia - 19.849Strata podatkowa 2004 do rozliczenia - 15.398Strata podatkowa 2005 do rozliczenia - 5.919Strata podatkowa 2006 do rozliczenia 3 459Strata podatkowa 2007 do rozliczenia 1.132 4.174Straty podatkowe do rozliczenia – razem 1.135 45.799(v) Straty podatkowe aktywowane31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Strata podatkowa 2003 do rozliczenia - 19.849Strata podatkowa 2004 do rozliczenia - 15.398Strata podatkowa 2005 do rozliczenia - 5.919Strata podatkowa 2006 do rozliczenia 3 459Strata podatkowa 2007 do rozliczenia 1.132 2.174Straty podatkowe do rozliczenia – razem 1.135 43.799W związku ze zmianą z dniem 1 stycznia 2007 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych w zakresie przepisów dotyczących kosztów uzyskania przychodu,Cyfrowy Polsat S.A. w ostatecznym rozliczeniu podatku dochodowego za 2007 rok potraktowała wynagrodzenia dystrybutorów za pośrednictwo przy zawieraniuz abonentami umów o świadczenie usług i za sprzedaż dekoderów jako koszty bezpośrednio związane z przychodami.Dnia 14 listopada 2008 roku Cyfrowy Polsat S.A. otrzymała interpretację prawa podatkowego w zakresie klasyfikacji kosztów wynagrodzenia dystrybutorów zapośrednictwo przy zawieraniu z abonentami umów o świadczenie usług i za sprzedaż dekoderów. Zgodnie z interpretacją powyższe koszty winny być traktowane jakokoszty inne niż bezpośrednio związane z przychodami i tym samym potrącane w całości w momencie ich poniesienia.W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2008 kalkulacja bieżącego i odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych została dokonanazgodnie z otrzymaną interpretacją prawa podatkowego.25. Działalność zaniechanaW 2007 roku Grupa sprzedała udziały w spółce zależnej EMarket Sp. z o.o. Spółka objęta była konsolidacją do dnia 31 sierpnia 2007, który stanowi dzień utraty kontroliprzez Grupę nad tą spółką. Wynik netto tej spółki w okresie od dnia 1 stycznia 2007 roku do dnia 31 sierpnia 2007 roku został zaprezentowany w rachunku zyskówi strat w pozycji „Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej”. Poniżej przedstawiono podział przychodów i kosztów w roku 2007. W roku 2008 Grupa nie zaniechałażadnej działalności.Grupa aktywowała na poszczególne dni bilansowe straty podatkowe, co do których istnieje prawdopodobieństwo, że zostaną wykorzystane w przyszłości.W 2008 roku Grupa rozliczyła łącznie stratę podatkową za lata 2003-2007 w wysokości 43.143 tys. zł.Zgodnie z art. 7 Ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych, straty podatkowe poniesione w danym roku obrotowym mogą byćwykorzystane w ciągu następnych pięciu lat podatkowych. Jednakże, strata podatkowa wykorzystana w danym roku podatkowym nie może przekraczać 50% stratypodatkowej za dany rok podatkowy, w którym powstała strata.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 28F 29

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)(i) Wyniki działalności zaniechanejza okres od 01.01.2007 do 31.08.2007 (nie badany)Przychody ze sprzedaży sprzętu elektronicznego 9.472Pozostałe przychody operacyjne 3Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne (227)Koszt własny sprzedanego sprzętu elektronicznego (8.919)Pozostałe koszty operacyjne (321)Koszty finansowe -Zysk netto 8Udział Grupy (75%) 6Udział akcjonariuszy mniejszościowych 2Kapitał własny przypadający na Grupę (217)Przychód ze sprzedaży udziałów 200Strata na sprzedaży udziałów (17)(ii) Przepływy pieniężne z działalności zaniechanejza okres od 01.01.2007 do 31.08.2007 (nie badany)Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (200)Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 200Przepływy pieniężne netto z działalności zaniechanej -(iii) Wpływ sprzedaży na poszczególne aktywa i pasywa Grupy31 sierpnia 2007 (nie badany)Rzeczowe aktywa trwałe 8Wartości niematerialne i prawne 170Zapasy 60Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 1.213Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 179Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (1.317)Aktywa netto 31326. EBITDAPodstawową miarą zysku Grupy jest tzw. EBITDA. Poziom tego zysku jest odzwierciedleniem możliwości generowania gotówki przez Grupę w warunkachpowtarzalnych. Grupa definiuje EBITDA jako zysk z działalności operacyjnej skorygowany o amortyzację. Poziom zysku EBITDA nie jest definiowany przez MSSF UEi może być wyliczany inaczej przez inne podmioty.za rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Zysk z działalności operacyjnej 324.294 145.147Amortyzacja 23.547 20.777EBITDA 347.841 165.92427. Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcjęZysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki Dominującejprzez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych, występujących w ciągu okresu. W wyliczeniu zysku podstawowego na jedną akcję uwzględnionopodział akcji, który został zarejestrowany przez sąd rejestrowy w dniu 5 października 2007 roku. Podział akcji został dokonany w ten sposób, iż w miejsce każdejdotychczasowej akcji o wartości nominalnej 1,00 złoty utworzono 25 akcji o wartości nominalnej 0,04 złotego.Na dzień bilansowy Spółka nie posiada instrumentów powodujących rozwodnienie ilości akcji, dlatego też nie jest prezentowany zysk rozwodniony.W związku z powyższym zysk podstawowy na jedną akcję jest równy zyskowi rozwodnionemu na jedną akcję.za rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Zysk netto z działalności kontynuowanej w tysiącach złotych 269.763 113.415Średnia ważona wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczeniapodstawowego zysku na jedną akcję268.325.000 263.806.918Zysk na 1 akcję w złotych 1,01 0,43Środki pieniężne otrzymane 200Środki pieniężne wydane (179)Przepływy pieniężne netto 21Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 30F 31

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)28. Rzeczowe aktywa trwałeGruntyBudynki, lokalei obiekty inżynieriilądowej i wodnejUrządzeniatechnicznei maszynyZestawyodbiorczeŚrodkitransportuInneśrodkitrwałeRazemŚrodkitrwałew budowieZaliczki naśrodki trwałew budowieWartość bruttoWartość na dzień1 stycznia 20072.458 16.254 28.176 135.437 2.139 2.320 186.784 10.514 -Zwiększenia - 6.516 26.849 423 1.600 3.253 38.641 34.186 476Przeniesienia z nieruchomościinwestycyjnych1.580 7.934 - - - - 9.514 - -Zmniejszenia - - (366) (9.188) (369) (123) (10.046) (22.068) -Wartość na dzień31 grudnia 20074.038 30.704 54.659 126.672 3.370 5.450 224.893 22.632 476Odpisy aktualizujące na dzień1 stycznia 2007- - (994) (23.531) - - (24.525) - -Zwiększenia - - - - - - - - -Przeniesienia z nieruchomościinwestycyjnych- - - - - - - - -Zmniejszenia - - - 675 - - 675 - -Odpisy aktualizujące na dzień31 grudnia 2007- - (994) (22.856) - - (23.850) - -Umorzenie na dzień1 stycznia 2007- 695 13.016 103.927 455 984 119.077 - -Zwiększenia - 689 6.071 8.032 509 737 16.038 - -Przeniesienia z nieruchomościinwestycyjnych- 405 - - - - 405 - -Zmniejszenia - - (236) (8.692) (235) (81) (9.244) - -Umorzenie na dzień31 grudnia 2007- 1.789 18.851 103.267 729 1.640 126.276 - -Wartość nettoStan na dzień 1 stycznia 2007 2.458 15.559 14.166 7.979 1.684 1.336 43.182 10.514 -Stan na dzień 31 grudnia 2007 4.038 28.915 34.814 549 2.641 3.810 74.767 22.632 476Na dzień 31 grudnia 2007 roku środki trwałe stanowiące nieruchomość przy ulicy Łubinowej 4 a w Warszawie stanowiły zabezpieczenie spłaty kredytu w RaiffeisenBank Polska S.A. w formie hipoteki umownej kaucyjnej do kwoty 12.500 tysięcy euro.Grupa dokonała odpisu aktualizującego dla środków trwałych, których wartość bilansowa przekroczyła ich wartość odzyskiwalną.GruntyBudynki, lokalei obiekty inżynieriilądowej i wodnejUrządzeniatechnicznei maszynyZestawyodbiorczeŚrodkitransportuInneśrodkitrwałeRazemŚrodkitrwałew budowieZaliczki naśrodki trwałew budowieWartość bruttoWartość na dzień1 stycznia 20084.038 30.704 54.659 126.672 3.370 5.450 224.893 22.632 476Zwiększenia - 7.184 35.786 21.626 1.226 6.379 72.201 32.861 -Przeniesienia z nieruchomościinwestycyjnych310 1.396 - - - - 1.706 - -Zmniejszenia - (171) (473) (3.854) (226) (56) (4.780) (39.845) (446)Wartość na dzień31 grudnia 20084.348 39.113 89.972 144.444 4.370 11.773 294.020 15.648 30Odpisy aktualizujące nadzień 1 stycznia 2008- - (994) (22.856) - - (23.850) - -Zwiększenia - - - (275) - - (275) - -Przeniesienia z nieruchomościinwestycyjnych- - - - - - - - -Zmniejszenia - - 36 - - - 36 - -Odpisy aktualizujące nadzień 31 grudnia 2008- - (958) (23.131) - - (24.089) - -Umorzenie na dzień1 stycznia 2008- 1.789 18.851 103.267 729 1.640 126.276 - -Zwiększenia - 1.870 10.958 1.096 792 2.349 17.065 - -Przeniesienia z nieruchomościinwestycyjnych- 27 - - - - 27 - -Zmniejszenia - (56) (437) (3.835) (139) (47) (4.514) - -Umorzenie na dzień31 grudnia 2008- 3.630 29.372 100.528 1.382 3.942 138.854 - -Wartość nettoStan na dzień 1 stycznia2008Stan na dzień 31 grudnia20084.038 28.915 34.814 549 2.641 3.810 74.767 22.632 4764.348 35.483 59.642 20.785 2.988 7.831 131.077 15.648 30Grupa dokonała odpisu aktualizującego dla środków trwałych, których wartość bilansowa przekroczyła ich wartość odzyskiwalną.F 32Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 33

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)29. Wartości niematerialneOprogramowanie i licencje programowe Inne W budowie RazemWartość bruttoWartość na dzień 1 stycznia 2007 12.078 163 103 12.344Zwiększenia 5.181 91 5.929 11.201Zmniejszenia - - (99) (99)Wartość na dzień 31 grudnia 2007 17.259 254 5.933 23.446Wartość na dzień 1 stycznia 2008 17.259 254 5.933 23.446Zwiększenia 10.683 1.496 6.726 18.905Zmniejszenia (341) (932) (11.791) (13.064)Wartość na dzień 31 grudnia 2008 27.601 818 868 29.287Odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2008 - - - -Zwiększenia - (476) (278) (754)Zmniejszenia - 476 278 754Odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2008 - - - -30. Nieruchomości inwestycyjneWartość bruttoStan na 1 stycznia 2007 28.796Przeniesienia do rzeczowych aktywów trwałych 9.514Budynki 7.934Grunty 1.580Stan na 31 grudnia 2007 19.282UmorzenieStan na 1 stycznia 2007 289Zwiększenia 466Przeniesienia do rzeczowych aktywów trwałych 405Stan na 31 grudnia 2007 350Wartość bruttoStan na 1 stycznia 2008 19.282Przeniesienia do rzeczowych aktywów trwałych 1.706Budynki 1.396Grunty 310Stan na 31 grudnia 2008 17.576UmorzenieUmorzenie na dzień 1 stycznia 2007 7.786 163 - 7.949Zwiększenia 4.228 45 - 4.273Zmniejszenia (241) - - (241)Umorzenie na dzień 31 grudnia 2007 11.773 208 - 11.981Umorzenie na dzień 1 stycznia 2008 11.773 208 - 11.981Zwiększenia 5.834 393 - 6.227Zmniejszenia (341) (456) - (797)Umorzenie na dzień 31 grudnia 2008 17.266 145 - 17.411Wartość nettoStan na dzień 1 stycznia 2007 4.292 - 103 4.395Stan na dzień 31 grudnia 2007 5.486 46 5.933 11.465Stan na dzień 1 stycznia 2008 5.486 46 5.933 11.465Stan na dzień 31 grudnia 2008 10.335 673 868 11.876UmorzenieStan na 1 stycznia 2008 350Zwiększenia 255Przeniesienia do rzeczowych aktywów trwałych 27Stan na 31 grudnia 2008 578Wartość nettoStan na 1 stycznia 2007 28.507Stan na 31 grudnia 2007 18.932Wartość nettoStan na 1 stycznia 2008 18.932Stan na 31 grudnia 2008 16.998Wartość nieruchomości inwestycyjnych została ustalona w oparciu o koszt historyczny. Grupa kapitałowa nabyła aktywa stanowiące nieruchomość inwestycyjnąwe wrześniu 2006 roku. Zdaniem Zarządu Podmiotu Dominującego, wartość godziwa tej nieruchomości na dzień bilansowy nie zmieniła się istotnie w stosunkudo ceny zakupu.Nieruchomości inwestycyjne Grupy obejmują grunty oraz budynki przeznaczone pod wynajem.Przychody z najmu nieruchomości inwestycyjnych w ciągu 12 miesięcy 2008 roku wyniosły 1.587 tysięcy złotych, a koszty związane z wynajmem nieruchomościinwestycyjnych wyniosły 1.030 tysięcy złotych.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 34F 35

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)31. Inne aktywa długoterminowe31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Udziały 1.335 1.335Prowizje dla dystrybutorów rozliczane w czasie 22.924 29.615Inne należności długoterminowe 5 6Razem 24.264 30.956Jednostka Dominująca posiada udziały w spółce Karpacka Telewizja Kablowa Sp. z o.o. Udziały są wyceniane według ceny zakupu pomniejszonej o odpis z tytułutrwałej utraty wartości. W 2007 roku Grupa dokonała odpisu aktualizującego wartość udziałów na kwotę 896 tysięcy złotych (do wartości 1.335 tysięcy złotych).Koszty dystrybucji rozliczane w czasie obejmują prowizje dla dystrybutorów za skutecznie zawarte umowy z klientami. Koszty te są rozliczane przez Grupę przezminimalny podstawowy okres trwania umowy abonenckiej.33. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych 391 90Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek niepowiązanych 84.654 44.407Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnychoraz innych świadczeń33.587 33.225Inne należności 883 1.411Razem 119.515 79.133Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek niepowiązanych obejmują głównie należności od klientów indywidualnych oraz należności od dystrybutoróworaz innych podmiotów.32. ZapasyRodzaj zapasów 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Towary 59.516 84.599Materiały do produkcji dekoderów 7.822 10.485Dekodery – produkcja w toku 934 4.029Wyroby gotowe 10.145 -Pozostałe zapasy 12.578 21.834Zaliczki na dostawy 7.771 10.898Razem zapasy brutto 98.766 131.845Odpisy na zapasy 3.767 1.836Razem zapasy netto 94.999 130.009Towary 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Dekodery 40.767 71.784Piloty 555 2Anteny satelitarne 10.025 10.355Moduły CAM 1.995 2.458Telefony 5.914 -Inne 260 -Razem 59.516 84.599Należności z tytułu dostaw i usług w walucieWaluta 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007PLN 77.476 41.820EUR 6.545 1.731USD 1.024 946Razem 85.045 44.497Zmiana stanu odpisu aktualizującego wartość należności31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Bilans otwarcia 46.484 30.209Zwiększenie 15.802 16.498Odwrócenie 1.141 223Wykorzystanie 334 -Bilans zamknięcia 60.811 46.484Odpisy na zapasy 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Bilans otwarcia 1.836 586Zwiększenia 1.931 1.250Bilans zamknięcia 3.767 1.836Grupa nie jest w jakikolwiek sposób ograniczona w rozporządzaniu posiadanymi przez siebie zapasami.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 36F 37

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)34. Pozostałe aktywa obrotowe31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Prowizje dla dystrybutorów rozliczane w czasie 68.234 67.150Aktywa obrotowe z tytułu wyceny kontraktów forward 13.950 -Inne rozliczenia międzyokresowe kosztów 2.444 1.821Inne rozliczenia międzyokresowe przychodów 1.041 -Razem 85.669 68.971Koszty dystrybucji rozliczane w czasie obejmują prowizje dla dystrybutorów, pobierane za skutecznie zawarte umowy z klientami. Koszty te są rozliczane przez Grupęprzez minimalny podstawowy okres trwania umowy abonenckiej.35. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Środki pieniężne w kasie 36 26Środki pieniężne na rachunkach bieżących 8.341 13.042Depozyty i lokaty 238.045 137.658Razem 246.422 150.726Waluta 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007PLN 243.568 141.479EUR 2.297 970USD 557 8.277Razem 246.422 150.726Z uwagi na współpracę Grupy z renomowanymi polskimi i międzynarodowymi bankami ryzyko związane z lokowaniem środków pieniężnych jest znacząco ograniczone.36. Kapitał własny(i) Kapitał zakładowyZgodnie z Krajowym Rejestrem Sądowym, kapitał zakładowy Cyfrowy Polsat S.A. na dzień 31 grudnia 2008 roku wynosi 10.733 tysięcy złotych. Podzielony jest on na268.325.000 akcji o wartości nominalnej 0,04 złotego każda.Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone. W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym kapitał zakładowy nie był pokrywany wkładaminiepieniężnymi.Każda nowa emisja akcji w Polsce jest oznaczana jako nowa seria akcji. Na dzień 31 grudnia 2008 roku akcje serii A, B, C, D były uprzywilejowane co do głosui na każdą akcję przypadały 2 głosy na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Natomiast akcje serii E i F nie były uprzywilejowane co do głosu.Tabela poniżej przedstawia strukturę akcji Spółki.Seria Liczba akcji Wartość nominalna RodzajSeria A 2.500.000 100 uprzywilejowane co do głosu (2 głosy)Seria B 2.500.000 100 uprzywilejowane co do głosu (2 głosy)Seria C 7.500.000 300 uprzywilejowane co do głosu (2 głosy)Seria D 175.000.000 7.000 uprzywilejowane co do głosu (2 głosy)Seria E 75.000.000 3.000 zwykłe na okazicielaSeria F 5.825.000 233 zwykłe na okazicielaRazem 268.325.000 10.733W 2008 roku nie nastąpiły żadne zmiany w strukturze kapitału zakładowego Spółki oraz ilości wyemitowanych akcji.Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2008 roku i 31 grudnia 2007 roku kształtowała się następująco:31 grudnia 2008Liczba akcjiWartośćnominalna akcjiUdziałw kapitale Liczba głosówUdział w ogólnejliczbie głosówPolaris Finance B.V. 1 162.943.750 6.518 60,73% 317.968.750 69,76%Zygmunt Solorz-Żak 30.603.750 1.224 11,41% 61.207.500 13,43%Pozostali 2 74.777.500 2.991 27,86% 76.648.750 16,81%Razem 268.325.000 10.733 100% 455.825.000 100%1Zygmunt Solorz-Żak posiada pośrednio 138.502.188 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. (51,62% udziału w kapitale zakładowym Spółki i 59,30% udziału w ogólnej liczbie głosów) i Heronim Rutaposiada pośrednio 24.441.562 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. (9,11% udziału w kapitale zakładowym Spółki i 10,46% udziału w ogólnej liczbie głosów) poprzez spółkę Polaris Finance B.V.2Heronim Ruta posiada bezpośrednio 1.871.250 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. (0,70% udziału w kapitale zakładowym Spółki i 0,82% udziału w ogólnej liczbie głosów).W dniu 23 grudnia 2008 roku spółka Polaris Finance B.V. zbyła a Zygmunt Solorz-Żak nabył 20.000.000 niezmaterializowanych akcji imiennych Spółki,uprzywilejowanych co do prawa głosu w stosunku 2 do 1.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 38F 39

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Przed transakcją Polaris Finance B.V. posiadała 182.943.750 akcji Spółki, co stanowiło 68,18% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do 357.968.750 głosów nawalnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki, co stanowiło 78,53% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Cyfrowego Polsatu S.A.Po dokonaniu transakcji Polaris Finance B.V. posiadała 162.943.750 akcji Spółki, co stanowiło 60,73% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do 317.968.750 głosówna walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki, co stanowiło 69,76% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Cyfrowego Polsatu S.A.Przed transakcją Zygmunt Solorz-Żak posiadał 10.603.750 akcji Spółki, co stanowiło 3,95% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do 21.207.500 głosów nawalnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki, co stanowiło 4,65% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Cyfrowego Polsatu S.A. Po dokonaniu transakcjiZygmunt Solorz-Żak. posiadał 30.603.750 akcji Spółki, co stanowiło 11,41% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do 61.207.500 głosów na walnymzgromadzeniu akcjonariuszy Spółki, co stanowiło 13,43% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Cyfrowego Polsatu S.A.Jednocześnie Zygmunt Solorz-Żak poinformował Spółkę o braku zamiaru dalszego zwiększania udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu SpółkiCyfrowy Polsat S.A. w okresie 12 miesięcy od dnia 23 grudnia 2008 roku.31 grudnia 2007Liczba akcjiWartośćnominalna akcjiUdziałw kapitale Liczba głosówUdział w ogólnejliczbie głosówPolaris Finance B.V. 1 250.025.000 10.001 93,18% 425.050.000 93,25%Zygmunt Solorz-Żak 10.603.750 424 3,95% 21.207.500 4,66%Heronim Ruta 1.871.250 75 0,70% 3.742.500 0,82%Piotr Nurowski 1.706.250 68 0,63% 1.706.250 0,37%Józef Birka 1.740.000 70 0,65% 1.740.000 0,38%Aleksander Myszka 1.753.750 70 0,65% 1.753.750 0,38%Dominik Libicki 500.000 20 0,19% 500.000 0,11%Maciej Gruber 46.250 2 0,02% 46.250 0,01%Andrzej Matuszyński 32.500 1 0,01% 32.500 0,01%Dariusz Działkowski 46.250 2 0,02% 46.250 0,01%Razem 268.325.000 10.733 100% 455.825.000 100%(ii) Kapitał zapasowyKapitał zapasowy obejmuje kapitał tworzony przez spółki akcyjne na pokrycie strat zgodnie z artykułem 396 kodeksu spółek handlowych, na który spółki akcyjne sązobowiązane przelewać 8% zysku za rok obrotowy dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego.Kapitał ten nie podlega dystrybucji.Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Cyfrowy Polsat S.A. w dniu 5 września 2007 roku podjęło uchwałę o przekazaniu części zysku za 2006 rok w wysokości3.500 tysięcy złotych na poczet kapitału zapasowego.Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Cyfrowy Polsat S.A. w dniu 4 lipca 2008 roku podjęło uchwałę o przekazaniu części zysku za 2007 rok w wysokości464 tysięcy złotych na poczet kapitału zapasowego.(iii) Kapitał rezerwowyKapitał rezerwowy w wysokości 10.174 tysięcy złotych obejmuje różnice pomiędzy wartością godziwą akcji objętych przez Zarząd Spółki, a ich ceną emisyjną.(iv) Zyski zatrzymaneWynik netto za okres objęty sprawozdaniem finansowym został zaprezentowany w zyskach zatrzymanych.(v) Propozycja podziału zyskuDo dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Jednostki Dominującej nie przedłożył rekomendacji odnośnie dywidendy.Jednocześnie przyjęta w dniu 4 lipca 2008 przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Jednostki Dominującej polityka wypłaty dywidendy stanowi, iż w latach 2009-2011dywidenda do wypłaty stanowić będzie od 33% do 66% zysku netto za rok obrotowy.1Dodatkowo, Zygmunt Solorz-Żak i Heronim Ruta posiadają pośrednio, tj. poprzez Polaris Finance B.V. akcje Spółki. Udział Zygmunta Solorza-Żaka w kapitale zakładowym Polaris FinanceB.V. wynosi 85%, udział Heronima Ruty wynosi odpowiednio 15% na dzień 31 grudnia 2007.Publiczna oferta akcjiW dniu 30 kwietnia 2008 roku zakończyła się publiczna oferta akcji serii E na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W ramach oferty 67.081.250 akcjiposiadanych na dzień 31 grudnia 2007 roku przez Polaris Finance B.V. zostało sprzedanych i wszystkie są w obrocie na dzień 31 grudnia 2008 roku.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 40F 41

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)37. Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek31 grudnia 2008Długoterminowe Krótkoterminowe RazemPożyczki i kredyty 44.135 66.571 110.706Razem 44.135 66.571 110.70631 grudnia 2007Długoterminowe Krótkoterminowe RazemPożyczki i kredyty 132.226 88.731 220.957Razem 132.226 88.731 220.957Pożyczki i kredyty w walucieWaluta 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007PLN 110.706 193.806EUR - 27.151Razem 110.706 220.957Dodatkowo Spółka posiada zakaz dokonywania poniższych czynności:– zakaz ustanawiania zabezpieczeń na majątku spółki na kwoty przekraczające 100 tysięcy złotych,– zakaz zbywania składników majątku Spółki celem zaciągnięcia zadłużenia finansowego lub sfinansowania zakupu majątku,– zakaz sprzedaży, przeniesienia lub dzierżawy składników majątku, jeżeli wartość rynkowa przedmiotu transakcji przekracza 30.000 tysięcy złotych,a transakcja nie została zawarta w normalnym toku działalności,– zakaz połączenia z inną osobą prawną bez zgody agenta (tj. Banku Pekao S.A. działającego w imieniu i na rzecz kredytodawców jako administrator zastawulub w imieniu własnym i na swoją rzecz),– zakaz nabywania udziałów w innych przedsiębiorstwach lub tworzenia spółek bez zgody agenta,– zakaz zawierania transakcji na warunkach gorszych niż rynkowe,– zakaz udzielania pożyczek bez zgody agenta, przy czym nie dotyczy to pożyczek udzielanych spółce Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o.o. w łącznej maksymalnejwysokości 40.000 tysięcy złotych,– zakaz zaciągania zobowiązań gwarancyjnych bez zgody agenta,– zakaz wypłaty dywidendy przed publiczną ofertą sprzedaży akcji,– zakaz zaciągania zadłużenia finansowego innego niż zaciągane w ramach bieżącej działalności, którego łączna kwota nie przekracza 10.000 tysięcy złotych,– zakaz nabywania w celu umarzania i umarzania akcji bez zgody agenta,– zakaz dokonywania istotnych zmian w przedmiocie działalności Spółki,– zakaz rozporządzania wierzytelnościami Spółki,– zakaz otwierania jakichkolwiek rachunków bankowych bez uprzedniego udzielenia agentowi zabezpieczeń,Dodatkowo na Spółce ciążą następujące obowiązki:– obowiązek przekazywania agentowi wszelkich istotnych dokumentów i informacji dotyczących sytuacji finansowej Grupy kapitałowej,– obowiązek dokonywania na rachunki Banku Pekao S.A. comiesięcznych wpłat w wysokości co najmniej 30.000 tysięcy złotych każda (lecz nie więcejniż 50% środków znajdujących się na rachunkach Spółki),– obowiązek realizacji transferów środków za granicę za pośrednictwem agenta, jeżeli transfery te przekraczają 50 tysięcy złotych,– obowiązek korzystania w procesie badania sprawozdań finansowych wyłącznie audytorów wskazanych w umowie bądź innych audytorów za zgodą agenta.Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczekNa dzień 31 grudnia 2008 rokuPożyczkodawcaWalutaKwotaw walucieNiespłacona kwotagłówna w waluciekredytuWartość bilansowakredytuTermin spłatyOprocentowaniewedług umowyZabezpieczenieBank Pekao S.A. PLN 191.830 110.312 110.706 9 października 2010* 6M WIBOR+ 0,55% -**Razem 110.706* W 2008 roku Spółka, zgodnie z harmonogramem, dokonała spłaty części kwoty głównej w łącznej wysokości 81.518 tysięcy złotych. Pozostała kwota jest płatna w równych ratach na konieckażdego kwartału. Ostateczna spłata kredytu powinna nastąpić nie później niż w dniu przypadającym w trzecią rocznicę obowiązywania umowy.** Z umowy kredytu wynika zobowiązanie Spółki do utrzymania wskaźników finansowych na określonym poziomie: Wskaźnik Zadłużenie Finansowe Netto do EBITDA obliczony dla OkresuObliczeniowego (rok kalendarzowy) ma być niższy bądź równy 2,2:1. W każdym czasie trwania umowy kredytowej stosunek Wskaźnika EBITDA do Obsługi Zadłużenia ma być wyższylub równy 1,2:1. W przypadku, gdy którykolwiek z powyższych wskaźników nie będzie utrzymywany na wymaganym poziomie, a Cyfrowy Polsat S.A. w terminie 10 dni roboczych od datyotrzymania stosownego zawiadomienia od Agenta dokona przedpłaty kredytu w części niezbędnej do przywrócenia wskaźników finansowych do wymaganego poziomu, wówczas takienaruszenie nie będzie stanowiło Przypadku Naruszenia.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 42F 43

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Na dzień 31 grudnia 2007 rokuPożyczkodawcaBank PekaoS.A.Raiffeisen BankPolska S.A.WalutaKwotaw walucieNiespłacona kwotagłówna w waluciekredytuWartośćbilansowakredytuTermin spłatyPLN 191.830 191.830 193.806 9 października2010*EUR 8.260 7.632 27.151Razem 220.95731 grudnia2016 ***Oprocentowaniewedług umowy Zabezpieczenie6M WIBOR+0,55%**1M EURIBOR +1,6%Zobowiązanie do zawarcia z agentem w terminie3 miesięcy od dnia 30 czerwca 2008 roku,umowy zastawu na rachunkach bankowychCyfrowy Polsat S.A. Spółka zostanie zwolnionaz powyższego zobowiązania z chwilą dokonania,nie później niż w dniu 30 czerwca 2008 roku,częściowej spłaty kredytu, w minimalnej kwocie50.000.000 PLN****Hipoteka umowna kaucyjna na nieruchomościprzy ul. Łubinowej 4 a do kwoty 12.500 tysięcyeuro. Cesja wierzytelności z umów najmu. Cesjawierzytelności z ubezpieczenia nieruchomości.Zastaw na udziałach Praga Business Park Sp.z o.o. posiadanych przez Cyfrowy Polsat S.A.Umowa podporządkowania spłaty pożyczekudzielonych Praga Business Park Sp. z o.o.przez Cyfrowy Polsat S.A. Pełnomocnictwo dlabanku do regulowania zobowiązań wobec bankuw ciężar rachunku bieżącego.Dodatkowo Spółka posiada zakaz dokonywania poniższych czynności:– zakaz ustanawiania zabezpieczeń na majątku spółki na kwoty przekraczające 100 tysięcy złotych,– zakaz zbywania składników majątku Spółki celem zaciągnięcia zadłużenia finansowego lub sfinansowania zakupu majątku,– zakaz sprzedaży, przeniesienia lub dzierżawy składników majątku, jeżeli wartość rynkowa przedmiotu transakcji przekracza 30.000 tysięcy złotych, a transakcja niezostała zawarta w normalnym toku działalności,– zakaz połączenia z inną osobą prawną bez zgody agenta,– zakaz nabywania udziałów w innych przedsiębiorstwach lub tworzenia spółek bez zgody agenta,– zakaz zawierania transakcji na warunkach gorszych niż rynkowe,– zakaz udzielania pożyczek bez zgody agenta, przy czym nie dotyczy to pożyczek udzielanych spółkom Praga Business Park Sp. z o.o. oraz Cyfrowy PolsatTechnology Sp. z o.o. w łącznej maksymalnej wysokości 40.000 tysięcy złotych,– zakaz zaciągania zobowiązań gwarancyjnych bez zgody agenta,– zakaz wypłaty dywidendy przed publiczną ofertą sprzedaży akcji,– zakaz zaciągania zadłużenia finansowego innego niż zaciągane w ramach bieżącej działalności, którego łączna kwota nie przekracza 10.000 tysięcy złotych,– zakaz nabywania w celu umarzania i umarzania akcji bez zgody agenta,– zakaz dokonywania istotnych zmian w przedmiocie działalności Spółki,– zakaz rozporządzania wierzytelnościami Spółki,– zakaz otwierania jakichkolwiek rachunków bankowych bez uprzedniego udzielenia agentowi zabezpieczeń,Dodatkowo na Spółce ciążą następujące obowiązki:– obowiązek przekazywania agentowi wszelkich istotnych dokumentów i informacji dotyczących sytuacji finansowej Grupy kapitałowej,– obowiązek dokonywania na rachunki Banku Pekao S.A. comiesięcznych wpłat w wysokości co najmniej 30.000 tysięcy złotych każda (lecz nie więcej niż50% środków znajdujących się na rachunkach Spółki),– obowiązek realizacji transferów środków za granicę za pośrednictwem agenta, jeżeli transfery te przekraczają 50 tysięcy złotych,– obowiązek korzystania w procesie badania sprawozdań finansowych wyłącznie audytorów wskazanych w umowie bądź innych audytorów za zgodą agenta.Praga Business Park Sp. z o.o. zobowiązana jest do obowiązkowej wcześniejszej spłaty kredytu w przypadku, gdy:– którykolwiek z dokumentów dotyczących nabycia nieruchomości uznany zostanie za nieważny,– wypłata lub sfinansowanie przez bank ciągnienia będzie skutkowało naruszeniem prawa,– nadwyżka środków pieniężnych za dany okres obliczeniowy będzie kwotą dodatnią, spółka przeznaczy połowę kwoty nadwyżki uzyskaną w danym okresieobliczeniowym na wcześniejszą spłatę kwoty do spłaty.Nie zaistniały warunki zobowiązujące spółkę do wcześniejszej spłaty.* Zgodnie z harmonogramem, Spółka jest zobowiązana do dokonania przedpłaty kredytu, w kwocie przynajmniej 50.000 tysięcy złotych, na 30 dni od daty oferty (zdefiniowanej jako emisja lubsprzedaż akcji w ramach oferty publicznej przeprowadzonej na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie („GPW”), o ile akcje będące przedmiotem emisji zostały dopuszczone dopublicznego obrotu na GPW) lub w dniu 30 czerwca 2008 roku, w zależności od tego która z tych dat nastąpi wcześniej. Pozostała kwota płatna w równych ratach na koniec każdego kwartału.Ostateczna spłata kredytu powinna nastąpić nie później niż w dniu przypadającym w trzecią rocznicę obowiązywania umowy.** Marża kredytu wynosi:– 0,55% p.a. do daty ostatecznej spłaty;– jeżeli oferta publiczna akcji kredytobiorcy nie zostanie przeprowadzona i kredyt nie zostanie przedpłacony w minimalnej kwocie 50.000 tysięcy złotych do dnia 30.06.2008 roku marżazostanie podniesiona do 0,70% p.a. i będzie obowiązywać do daty ostatecznej spłaty.*** Szczegółowy harmonogram spłaty kredytu zamieszczono poniżej:– 5.644 tysiące euro płatne w 41. kwartalnych ratach, z tego pierwsza rata kredytu była płatna w dniu płatności odsetek przypadającym w dniu 31.12.2006 roku, zaś 41 rata będzie płatnaw dniu ostatecznej spłaty – 31.12.2016 roku,– 2.616 tysięcy euro płatne jednorazowo w dniu płatności odsetek, przypadającym nie później, niż w dniu ostatecznej spłaty 31.12.2016 roku.**** Z umowy kredytu wynika zobowiązanie Spółki do utrzymania wskaźników finansowych na określonym poziomie: Wskaźnik Zadłużenie Finansowe Netto do EBITDA obliczony dla OkresuObliczeniowego (rok kalendarzowy) ma być niższy bądź równy 2,2:1. W każdym czasie trwania umowy kredytowej stosunek Wskaźnika EBITDA do Obsługi Zadłużenia ma być wyższy lubrówny 1,2:1.W przypadku, gdy którykolwiek z powyższych wskaźników nie będzie utrzymywany na wymaganym poziomie, a Cyfrowy Polsat S.A. w terminie 10 dni roboczych od daty otrzymaniastosownego zawiadomienia od Agenta dokona przedpłaty kredytu w części niezbędnej do przywrócenia wskaźników finansowych do wymaganego poziomu, wówczas takie naruszenie niebędzie stanowiło Przypadku Naruszenia.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 44F 45

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)38. Zobowiązania leasingoweGrupa jako leasingodawca i leasingobiorca• Grupa jako leasingodawcaLeasing operacyjnyGrupa zawarła znaczącą liczbę umów, które ze względu na ich treść ekonomiczną kwalifikowane są jako umowy leasingu operacyjnego. Umowy te obejmująudostępnienia zestawów odbiorczych abonentom. Aktywa będące przedmiotem tych umów są prezentowane jako rzeczowe aktywa trwałe.Umowy na udostępnienie dekoderów zawierane są na okres podstawowy określony w umowie, którego długość waha się od 12 do 29 miesięcy. Po upływie okresupodstawowego umowy te zostają przekształcone w umowy na czas nieokreślony, o ile nie zostaną wypowiedziane przez klienta.Poniżej przedstawiono zestawienie przyszłych minimalnych opłat leasingowych dotyczących umów udostępnienia dekoderów na poszczególne dni bilansowe:Leasing operacyjny31 grudnia 2008 31 grudnia 2007do jednego roku 268 -od 1 roku do 5 lat 159 -powyżej 5 lat - -Razem 427 -Leasing finansowyGrupa zawarła znaczącą liczbę umów na udostępnienie zestawów odbiorczych z abonentami, które ze względu na ich treść ekonomiczną zakwalifikowane zostały jakoumowy leasingu finansowego.Grupa nie ujmuje w sprawozdaniu finansowym aktywów będących przedmiotem tych umów.Poniżej przedstawiono zestawienie przyszłych minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego:Leasing finansowy31 grudnia 2008 31 grudnia 2007do jednego roku 2.199 4.149od 1 roku do 5 lat - -powyżej 5 lat - -Razem 2.199 4.149• Grupa jako leasingobiorcaLeasing operacyjnyGrupa zawarła znaczącą liczbę umów, które ze względu na ich treść ekonomiczną kwalifikowane są jako umowy leasingu operacyjnego. Grupa nie ujmujew sprawozdaniu finansowym aktywów będących przedmiotem tych umów. Umowy leasingu operacyjnego obejmują najem pojemności satelitarnej, najem powierzchnibiurowej i magazynowej oraz najem urządzeń.Poniżej przedstawiono zestawienie minimalnych opłat z tytułu leasingu operacyjnego:Leasing operacyjny31 grudnia 2008 31 grudnia 2007do jednego roku 74.407 44.124od 1 roku do 5 lat 149.131 68.724powyżej 5 lat 30.760 10.556Razem 254.298 123.404Leasing finansowyWartość bilansowa urządzeń używanych na podstawie umów leasingu finansowego wynosiła na dzień 31 grudnia 2007 roku 2.242 tysięcy złotych orazna dzień 31 grudnia 2008 roku 1.980 tysięcy złotych.Okres leasingu wynosi 10 lat.Poniżej przedstawiono zestawienie przyszłych minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego:Leasing finansowy31 grudnia 2008 31 grudnia 2007do jednego roku 238 204od 1 roku do 5 lat 951 817powyżej 5 lat 456 595Razem 1.645 1.616Wartość bieżąca opłat wyniosła 1.367 tysięcy złotych na dzień 31 grudnia 2008 roku i 1.314 tysiące złotych na dzień 31 grudnia 2007 roku.Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego wyniosła 2.154 tysięcy złotych na dzień 31 grudnia 2008 roku i 4.041 tysięcy złotych nadzień 31 grudnia 2007 roku.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 46F 47

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)39. Zobowiązania z tytułu dostaw i usługoraz pozostałe zobowiązania krótkoterminoweZobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec jednostek powiązanych 2.352 3.565Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec pozostałych jednostek 127.956 153.341Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 8.088 4.240Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów trwałych 4.844 10.745Rozliczenia międzyokresowe kosztów 48.942 15.732Rezerwy krótkoterminowe 4.032 18.236Inne 1.311 2.855Razem 197.525 208.714Rezerwy krótkoterminowe w 2007 roku dotyczą rezerwy na opłaty z tytułu korzystania z praw autorskich na rzecz organizacji zbiorowegozarządzania prawami autorskimi (patrz nota 47).Rozliczenia międzyokresowe kosztów31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Wynagrodzenia 17.324 2.933Opłaty na rzecz organizacji zbiorowego zarządzania prawami autorskimi 1.977 5.892Opłaty licencyjne 18.567 -Koszty związane z publiczną ofertą akcji 338 3.954Inne 10.736 2.953Razem 48.942 15.732Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zakupu środków trwałych w walucieWaluta 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007PLN 86.646 118.684EUR 24.341 23.307USD 24.165 25.660Razem 135.152 167.651Rozliczenia międzyokresowe kosztów w walucieWaluta 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007PLN 31.941 10.662EUR 10.225 5.070USD 6.776 -Razem 48.942 15.73240. Kaucje otrzymane za zestawy odbiorcze i telefony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Abonenci 14.206 14.966Dystrybutorzy 8.224 5.044Inne 17 22Razem 22.447 20.032Kaucje otrzymane obejmują kaucje wpłacone przez abonentów z tytułu umów udostępnienia zestawów odbiorczych oraz kaucje od dystrybutorów za pobrane zestawyodbiorcze i telefony.Kaucje zwracane są klientom lub rozliczane z wierzytelnościami od klientów w momencie rozwiązania umowy. Grupa prezentuje wszystkie kaucje otrzymane jakozobowiązania krótkoterminowe ze względu na fakt, iż okres wypowiedzenia umowy jest krótszy niż 12 miesięcy.41. Przychody przyszłych okresów31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Przychody przyszłych okresów 119.265 81.468Przychody przyszłych okresów obejmują głównie wniesione z góry opłaty abonamentowe oraz opłaty za udostępnianie dekoderów. Opłaty te dotyczą usług, którezostaną zrealizowane przez Grupę w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego i są prezentowane jako zobowiązania krótkoterminowe.42. Inne korekty w rachunku przepływów pieniężnychza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Koszty związane z publiczną emisją akcji 6.691 9.731Przychody z tytułu rozliczenia usług związanych z publiczną ofertą akcji (patrz nota 47) (7.223) -Wycena do wartości godziwej akcji objętych przez Zarząd - 10.174Odpisy aktualizujące wartość środków trwałych (bez zestawów odbiorczych) 754 -Pozostałe (285) (21)Razem inne korekty (63) 19.884F 48Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 49

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)43. Segmenty działalnościGrupa prowadzi działalność w segmencie usług telewizji cyfrowej jako operator płatnej cyfrowej platformy satelitarnej (ang. Direct to Home, DTH) oraz producentdekoderów i w segmencie usług telefonii komórkowej jako operator wirtualny (ang. Mobile Virtual Network Operator, MVNO). Transakcje między segmentami zawieranesą na warunkach nie odbiegających istotnie od warunków rynkowych. Grupa prowadzi działalność operacyjną wyłącznie na terytorium Polski.Działalność Grupy Kapitałowej grupuje się według kryterium branżowego tj. według dającego się wyodrębnić obszaru działalności, w ramach którego następujeświadczenie usług i dostarczanie towarów w określonym środowisku gospodarczym. Działalność poszczególnych segmentów charakteryzuje się innym ryzykiemi poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych. Segment DTH obejmuje działalność Grupy związaną ze świadczeniem klientom indywidualnym usługinadawania sygnału telewizji cyfrowej oraz produkcją dekoderów realizowaną przez spółkę zależną Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o. o. Segment MVNO obejmujedziałalność związaną ze świadczeniem usług telefonii komórkowej.W roku 2007 Grupa nie osiągała jeszcze przychodów z segmentu MVNO, poniosła jednak znaczne nakłady inwestycyjne związane z przygotowaniem do wprowadzeniausług telefonii komórkowej. Wydatki inwestycyjne na aktywa trwałe wyniosły w 2007 roku łącznie 18.672 tys. złotych, z czego 12.235 tys. złotych stanowiły wydatki naśrodki trwałe, obejmujące zakup sprzętu komputerowego, osprzętu testowego i centrali telefonicznej. Wydatki na wartości niematerialne, obejmujące przede wszystkimsystem bilingowy MVNO wyniosły 6.437 tys. złotych.Poniższa tabela prezentuje podział przychodów i kosztów Grupy według segmentów za rok zakończony 31 grudnia 2008 roku:Poniższe tabele prezentują wpływ zmian odpisów aktualizujących wartość aktywów na rachunek zysków i strat Grupy.Telewizja cyfrowa Telefonia komórkowa OgólneOdwrócenie odpisu aktualizującego wartość należności - - 1 141Wpływ na przychody ogółem - - 1 141Telewizja cyfrowa Telefonia komórkowa OgólneUtworzenie odpisu aktualizującego wartość rzeczowych aktywów trwałych 275 - -Utworzenie odpisu aktualizującego wartości niematerialne i prawne 754 - -Utworzenie odpisu aktualizującego wartość zapasów 1 931 - -Utworzenie odpisu aktualizującego wartość należności,spisanie należności14 684 - 1 452Wpływ na koszty ogółem 17 644 - 1 452Telewizja cyfrowa Telefonia komórkowa Ogólne Wyłączenia Wartość skonsolidowanaPrzychody spoza Grupy 1.124.496 2.773 3.451 - 1.130.720Zmiana stanu produktów 5.561 - - - 5.561Przychody między segmentami - - 332 (332) -Przychody ogółem 1.130.057 2.773 3.783 (332) 1.136.281Koszty operacyjne, w tym: 710.709 45.107 56.503 (332) 811.987Amortyzacja 10.314 3.859 9.374 - 23.547Zysk z działalności operacyjnej 419.348 (42.334) (52.720) - 324.294EBITDA* 429.662 (38.475) (43.346) - 347.841* Podstawową miarą zysku Grupy jest tzw. EBITDA. Poziom tego zysku jest odzwierciedleniem możliwości generowania gotówki przez Grupę w warunkach powtarzalnych.Grupa definiuje EBITDA jako zysk z działalności operacyjnej skorygowany o amortyzację. Poziom zysku EBITDA nie jest definiowany przez MSSF UE i może być wyliczany inaczej przez innepodmioty.Poniższa tabela prezentuje podział wydatków inwestycyjnych na segmenty za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2008 roku:Wydatki inwestycyjne na: Telewizja cyfrowa Telefonia komórkowa Ogólne Wartość skonsolidowana• wartości niematerialne 4.111 2.426 947 7.484• rzeczowe aktywa trwałe i nieruchomości inwestycyjne 27.322* 16.110 26.303 69.735Wydatki inwestycyjne razem 31.433 18.536 27.250 77.219* Pozycja ta obejmuje także zwiększenia dekoderów w leasingu operacyjnymPoniższa tabela prezentuje podział aktywów Grupy na segmenty na dzień 31 grudnia 2008 roku:Telewizja cyfrowa Telefonia komórkowa Ogólne Wartość skonsolidowanaAktywa trwałe 76.125 29.598 95.393 201.116Aktywa obrotowe 240.683 9.075 306.257 556.015Aktywa razem 316.808 38.673 401.650 757.131Aktywa trwałe wykazane w segmencie ogólnym obejmują głownie nieruchomość przy ul. Łubinowej w Warszawie oraz flotę samochodową Grupy i linię technologicznądo produkcji dekoderów. Na aktywa obrotowe zaprezentowane w segmencie ogólnym składają się głównie środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności publiczno--prawne oraz wycena kontraktów forward.Grupa w latach ubiegłych nie dokonywała analizy wyników w podziale na segmenty działalności.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 50F 51

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)44. Instrumenty finansoweWprowadzenieGrupa Cyfrowy Polsat S.A w ramach prowadzonej działalności operacyjnej narażona jest na szereg ryzyk finansowych, do których należą:– ryzyko kredytowe,– ryzyko płynności,– ryzyko rynkowe:(i) ryzyko walutowe,(ii) ryzyko stopy procentowej,– ryzyko kapitałowe.Zarządzanie ryzykiem prowadzone przez Grupę ma na celu ograniczenie wpływu niekorzystnych czynników na wyniki finansowe Grupy.Zarząd ponosi odpowiedzialność za nadzór i zarządzanie poszczególnymi rodzajami ryzyk, na które narażona jest Grupa. W związku z powyższym Zarząd przyjąłogólne zasady zarządzania ryzykiem oraz politykę dotyczącą kontraktów terminowych, ryzyka kredytowego i kapitałowego.Niniejsza nota prezentuje informacje dotyczące ekspozycji Grupy na poszczególne ryzyka, cele Grupy, politykę i procesy zmierzające do mierzenia i zarządzaniaryzykiem oraz zarządzanie kapitałem. Ujawnienia dotyczące wielkości narażenia Grupy na te ryzyka prezentowane są także w pozostałych notach niniejszegoskonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, środki pieniężne, kontrakty typu forward i lokaty krótkoterminowe. Głównymcelem tych instrumentów finansowych jest zabezpieczenie środków do finansowania działalności Grupy. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jaknależności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności operacyjnej.Aktywa finansoweWartość bilansowa31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, w tym: 13.950 -Walutowe kontrakty forward* 13.950 -Pożyczki i należności, w tym: 85.933 45.914Należności z tytułu dostaw i usług i inne należności od jednostek powiązanych 391 90Należności z tytułu dostaw i usług i inne należności od jednostek niepowiązanych 85.542 45.824Aktywa utrzymywane do upływu terminu wymagalności - -Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - -Instrumenty pochodne zabezpieczające* - -Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 246.422 150.726*Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń, w związku z czym kontrakty walutowe forward wycenia się do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.Zobowiązania finansoweWartość bilansowa31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - -Inne zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu, w tym: 271.261 413.111Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 1.645 1.616Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 110.706 220.957Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne wobec jednostek niepowiązanych 156.558 186.973Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wobec jednostek powiązanych 2.352 3.565Instrumenty pochodne zabezpieczające* - -*Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń, w związku z czym kontrakty walutowe forward wycenia się do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.Ryzyko kredytoweRyzyko kredytowe Grupy związane jest głównie z należnościami z tytułu dostaw i usług. W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2008 roku Grupa nie byłanarażona na istotne ryzyko z tytułu zwiększonej sprzedaży kredytowej. Jednostka Dominująca posiada znaczną liczbę abonentów indywidualnych rozproszonych pocałym kraju, dla których przyjęto model sprzedaży oparty głównie na przedpłacaniu usługi. Grupa na bieżąco monitoruje należności od abonentów i podejmuje działaniawindykacyjne łącznie z odłączeniem przesyłu sygnału do abonenta lub przerwaniem świadczenia usług telefonii komórkowej. Ponadto wszelkie rozpoznane ryzyko jestminimalizowane poprzez odpowiednie odpisy.Grupa na bieżąco analizuje zdolność kredytową dystrybutorów oraz nadawców radiowych i telewizyjnych.W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak należności oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wynikumożliwości niedokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. Maksymalnaekspozycja na ryzyko kredytowe na dzień bilansowy była następująca:Należności oraz środki pieniężne i ich ekwiwalentyWartość księgowa31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Należności z tytułu dostaw i usług i inne należności od jednostek niepowiązanych 85.542 45.824Należności z tytułu dostaw i usług i inne należności od jednostek powiązanych 391 90Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 246.422 150.726Razem 332.355 196.640F 52Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 53

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Tabela poniżej przedstawia koncentracje ryzyka kredytowego należności:Wartość księgowa31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Należności od abonentów 59.550 19.155Należności od dystrybutorów 12.841 19.248Należności od spółek mediowych 4.582 4.683Należności od podmiotów powiązanych 391 90Należności od pozostałych podmiotów 8.569 2.738Razem 85.933 45.914Tabela poniżej przedstawia wiekowanie należności z tytułu dostaw i usług na dzień bilansowy:Poniższa tabela zawiera analizę zobowiązań finansowych Grupy, które zostaną rozliczone w kwocie netto w odpowiednich przedziałach wiekowych, na podstawiepozostałego okresu do upływu umownego terminu zapadalności na dzień bilansowy.Wartośćksięgowa31 grudnia 2008Przepływywynikającez umów Poniżej 6 m-cy 6-12 m-cy 1-2 lata 2-5 lat Powyżej 5 latZobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 110.706 118.188 35.165 34.074 48.949 - -Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 1.645 1.645 119 119 238 713 456Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i innezobowiązania wobec jednostek pozostałychZobowiązania z tytułu dostawi usług oraz inne zobowiązaniawobec jednostek powiązanych156.558 156.558 156.558 - - - -2.352 2.352 2.352 - - - -271.261 278.743 194.194 34.193 49.187 713 45631 grudnia 2008 31 grudnia 2007Wartość brutto Utrata wartości Wartość netto Wartość brutto Utrata wartości Wartość nettoNależności bieżące 68.968 1.453 67.515 35.684 - 35.684Należności przeterminowane do 30 dni 5.560 1.317 4.243 5.068 1.513 3.555Należności przeterminowane od 31 do 60 dni 4.128 2.480 1.648 3.799 2.090 1.709Należności przeterminowane powyżej 60 dni 68.088 55.561 12.527 47.847 42.881 4.966Razem 146.744 60.811 85.933 92.398 46.484 45.914Ryzyko płynnościPodstawowym założeniem w zakresie utrzymania płynności Grupy jest utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków pieniężnych, niezbędnego do bieżącej obsługizobowiązań. Wszelkie nadwyżki są lokowane na depozytach bankowych.Wartośćksięgowa31 grudnia 2007Przepływywynikającez umów Poniżej 6 m-cy 6-12 m-cy 1-2 lata 2-5 lat Powyżej 5 latZobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 220.957 246.672 58.953 38.836 74.903 52.727 21.253Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 1.616 1.616 102 102 204 613 595Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz innezobowiązania wobec jednostek pozostałychZobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz innezobowiązania wobec jednostek powiązanych186.973 186.973 186.950 23 - - -3.565 3.565 3.565 - - - -413.111 438.826 249.570 38.961 75.107 53.340 21.848Grupa na bieżąco przygotowuje analizy i prognozy w zakresie środków płynnych na podstawie przepływów pieniężnych.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 54F 55

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Ryzyka rynkoweRyzyko walutoweDo głównych ryzyk, na które narażona jest Grupa, należy zaliczyć ryzyko walutowe związane z wahaniami kursów wymiany walut pomiędzy złotym polskim i innymiwalutami. Przychody generowane przez Grupę są wyrażone głównie w złotych, w odróżnieniu od znacznej części kosztów i nakładów kapitałowych, które ponoszonesą w walutach obcych. Ryzyko walutowe związane jest przede wszystkim z opłatami licencyjnymi na rzecz nadawców telewizyjnych i radiowych (USD i EUR), umowaminajmu pojemności satelitarnej (EUR), opłatami dotyczącymi systemu dostępu warunkowego (EUR) oraz zakupem zestawów odbiorczych (EUR i USD).Zabezpieczanie przed ryzykiem walutowym związanym z umowami najmu pojemności satelitarnej odbywa się częściowo poprzez działania zmierzające do naturalnejredukcji ekspozycji dzięki denominowaniu w walutach obcych należności z tytułu usługi emisji sygnału.W celu zabezpieczenia ryzyka walutowego związanego z kosztami opłat licencyjnych, kosztami systemu dostępu warunkowego oraz zakupem zestawów odbiorczychJednostka Dominująca zawarła szereg transakcji typu forward na zakup walut oraz dokonała zakupów walut w transakcjach typu spot po możliwie najbardziejatrakcyjnych cenach.W roku 2008 Jednostka Dominująca zawarła 11 transakcji zakupu w kwocie 2.000 tysięcy dolarów amerykańskich każda oraz 6 transakcji zakupu w kwocie 1.500tysięcy euro każda. Na dzień 31 grudnia 2008 roku Jednostka Dominująca posiadała 8 nierozliczonych transakcji zakupu dolarów amerykańskich i 3 nierozliczonetransakcje zakupu euro.Grupa nie posiada udziałów w jednostkach zagranicznych oraz aktywów przeznaczonych do obrotu denominowanych w walutach obcych. W związku z tym osłabieniezłotego wobec innych walut nie będzie miało wpływu na wartość kapitału z tytułu ich wyceny.Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.Tabela poniżej przedstawia ekspozycję Grupy na ryzyko walutowe oparte na kwotach w walutach:31 grudnia 2008 31 grudnia 2007(w tysiącach) EUR USD EUR USDNależności z tytułu dostaw i usług 1.569 346 483 389Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 551 188 271 3.399Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek - - (7.580) -Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (5.834) (8.159) (6.507) (10.538)Ekspozycja bilansowa brutto (3.714) (7.625) (13.333) (6.750)Szacowane przychody ze sprzedaży* 5.543 240 2.412 940Szacowane koszty zakupu* (56.873) (129.060) (42.718) (54.449)Ekspozycja brutto (55.044) (136.445) (53.639) (60.259)Kontrakty forward 4.500 16.000 - -Ekspozycja netto (50.544) (120.445) (53.639) (60.259)*W ciągu kolejnych dwunastu miesięcy od dnia bilansowegoW prezentowanych okresach miały zastosowanie następujące kursy walut:Kursy średnioroczne Kursy na dzień bilansowyw złotych polskich 2008 2007 31 grudnia 2008 31 grudnia 20071 EUR 3,5166 3,7667 4,1724 3,58201 USD 2,4092 2,7829 2,9618 2,4350Spadek wartości złotego o 5% względem euro i dolara amerykańskiego miałby wpływ na rachunek zysków i strat o wielkości podane poniżej. Analiza zakłada,że wszelkie inne zmienne, w tym zwłaszcza stopy procentowe, pozostają na niezmienionym poziomie. Dla roku 2007 poniższa analiza wrażliwości została wykonanaw taki sam sposób.W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości Grupy na zmiany kursów walut na dzień 31 grudnia 2008 roku oraz 31 grudnia 2007 roku przyjęto założenie,iż przedział wahań kursów walutowych może kształtować się na poziomie +/- 5%.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 56F 57

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Stan na31 grudnia 2008w walucie(w tys.)w PLN(w tys.)2008 2007Szacowanazmianakursu w %Skutki zmianykursów walutw PLN (w tys.)Stan na31 grudnia 2007w walucie(w tys.)w PLN(w tys.)Szacowanazmianakursu w %Skutki zmianykursów walutw PLN (w tys.)Należności z tytułudostaw i usługEUR 1.569 6.545 5% 327 483 1.731 5% 87USD 346 1.024 5% 51 389 946 5% 47Środki pieniężne i ichekwiwalentyEUR 551 2.297 5% 115 271 970 5% 49USD 188 557 5% 28 3.399 8.277 5% 414Zobowiązania z tytułukredytów i pożyczekEUR - - 5% - (7.580) (27.151) 5% (1.358)USD - - 5% - - - 5% -Zobowiązania z tytułudostaw i usługEUR (5.834) (24.341) 5% (1.217) (6.507) (23.307) 5% (1.165)USD (8.159) (24.165) 5% (1.208) (10.538) (25.660) 5% (1.283)Razem wpływ na wynikoperacyjny okresu(1.904) (3.209)Kontrakty forwardEUR 4.500 18.776 5% 939 - - 5% -USD 16.000 47.389 5% 2.369 - - 5% -Podatek dochodowy 267 (610)Razem wpływ na wyniknetto okresu1.137 (2.599)Gdyby na dzień 31 grudnia 2008 roku oraz 31 grudnia 2007 roku kurs głównych walut dla Grupy, czyli euro i dolara amerykańskiego był wyższy o 5%, wówczaswynik netto Grupy byłby odpowiednio wyższy o 1.137 tysięcy złotych oraz niższy o 2.599 tysięcy złotych. Wzmocnienie wartości złotego względem euro i dolaraamerykańskiego o 5% miałoby taki sam wpływ na rachunek zysków i strat (zmiana o wielkości podane powyżej), ale z przeciwnym znakiem. Obowiązuje założenie,że wszelkie inne zmienne pozostają niezmienione.Ryzyko stopy procentowejZmiany rynkowych stóp procentowych nie wpływają bezpośrednio na przychody Grupy ani na jej przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, wpływają natomiast najej przepływy pieniężne z działalności finansowej poprzez koszt obsługi posiadanych przez Grupę kredytów bankowych.Grupa systematycznie analizuje poziom ryzyka zmian stóp procentowych, w tym scenariusze refinansowania i zabezpieczenia przed tym ryzykiem. Na podstawie tychscenariuszy szacowany jest wpływ określonych zmian stóp procentowych na wynik finansowy.Poniższa tabela przedstawia profil ryzyka stopy procentowej na dzień bilansowy dla instrumentów finansowych posiadających stopy procentowe.Wartość na dzień31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Instrumenty oparte na stałej stopie procentowejAktywa finansowe 158.161 -Zobowiązania finansowe - -Razem 158.161 -Wartość na dzień31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Instrumenty oparte na zmiennej stopie procentowejAktywa finansowe 88.111 150.726Zobowiązania finansowe (110.312) (220.957)Razem (22.201) (70.231)Analiza wrażliwości przepływów pieniężnych na instrumenty o zmiennej stopie procentowejRachunek zysków i stratWzrost o 100 pbSpadek o 100 pbNa dzień 31 grudnia 2008Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej (222) 222Wrażliwość przepływów pieniężnych (netto) (222) 222Na dzień 31 grudnia 2007Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej (702) 702Wrażliwość przepływów pieniężnych (netto) (702) 702F 58Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 59

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Porównanie wartości godziwej i wartości księgowejWartość godziwą walutowych kontraktów terminowych ustala się poprzez zdyskontowanie różnicy pomiędzy kwotą wyrażoną kursem terminowym wynikającymz kontraktu a kwotą wynikającą z teoretycznego kursu walutowego obliczonego w oparciu o rynkowe stopy procentowe i kurs średni Narodowego Banku Polskiego nadzień bilansowy.Wartość godziwa umów gwarancji finansowych określana jest przy użyciu technik wyceny (metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych skorygowanycho współczynnik prawdopodobieństwa).Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych jest określana przy użyciu metody szacowanych zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Zakłada się,że wartość nominalna należności pomniejszona o odpisy z tytułu utraty wartości i wartość nominalna zobowiązań z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalnościkrótszym niż jeden rok, jest zbliżona do ich wartości godziwej.45. Transakcje barteroweGrupa jest stroną transakcji barterowych. Poniższa tabelka przedstawia przychody i koszty z tytułu transakcji barterowych, które są świadczone na warunkachrynkowych.za rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Przychody z transakcji barterowych 2.215 757Koszty transakcji barterowych 3.062 4231 grudnia 2008 31 grudnia 2007Tabela poniżej przedstawia wartości godziwe aktywów i zobowiązań finansowych wraz z ich wartościami księgowymi.31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Wartość godziwa Wartość księgowa Wartość godziwa Wartość księgowaNależności z tytułu dostaw i usług i inne należności 85.933 85.933 45.914 45.914Walutowe kontrakty forward 13.950 13.950 - -Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 246.422 246.422 150.726 150.726Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek (109.308) (110.706) (220.707) (220.957)Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (1.645) (1.645) (1.616) (1.616)Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (158.910) (158.910) (190.538) (190.538)Razem 76.442 75.044 (216.221) (216.471)Nierozpoznany zysk 1.398 250Zarządzanie kapitałemZarządzenie ryzykiem kapitałowym Grupy ma na celu ochronę zdolności Grupy do kontynuowania działalności, aby możliwe było zapewnienie zwrotu z inwestycjiakcjonariuszom oraz korzyści dla innych zainteresowanych stron. Grupa może emitować akcje, zwiększać zadłużenie lub sprzedawać aktywa, aby utrzymać lubskorygować strukturę kapitału.Należności z tytułu transakcji barterowych na dzień bilansowy 427 1.265Zobowiązania z tytułu transakcji barterowych na dzień bilansowy 200 -46. Sprawy sądowe i postępowania przed organamiadministracji publicznejNa dzień sporządzenia niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku przeciwko jednostkomobjętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym toczy się jedna istotna sprawa sądowa oraz postępowania przed organami administracji publicznej.Postępowania przed organami administracjiPostępowanie przed Prezesem Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów („UOKiK”) w związku z podejrzeniem stosowania niedozwolonych klauzul umownych.W dniu 21 maja 2007 roku Prezes UOKiK poinformował, że szereg spośród stosowanych przez Spółkę we wzorcach umownych klauzul, wzbudziło zastrzeżenia urzędu.W piśmie z dnia 29 czerwca 2007 roku Cyfrowy Polsat S.A. złożył wstępne wyjaśnienia, ustosunkowując się do niektórych argumentów podniesionych przez PrezesaUOKiK. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego postępowanie nie zostało zakończone.Uznanie niektórych postanowień wzorców umownych za niedozwolone spowodowałoby konieczność dokonania zmian w obowiązujących wzorcach umownych.W wyniku tego powstanie możliwość odstąpienia przez klientów od umów, których postanowienia zostały zakwestionowane, bez zachowania okresów wypowiedzeniai obowiązku zapłaty kar umownych. Ponadto w przypadku stosowania przez Spółkę niedozwolonych postanowień wzorców umowy Prezes UOKiK może nałożyć naSpółkę karę pieniężną w maksymalnej wysokości 10% obrotu uzyskanego przez Spółkę w roku rozliczeniowym poprzedzającym rok nałożenia kary.Postępowanie przed Prezesem UOKiK w związku z podejrzeniem stosowania praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów.W dniu 14 marca 2007 roku Prezes UOKiK postanowił o wszczęciu postępowania wyjaśniającego, czy ulotki reklamowe oraz informacje zamieszczane na stronieinternetowej Spółki wprowadzały konsumentów w błąd co do zakresu świadczonych usług w ramach określonej umowy. Postępowanie obejmuje również zagadnienieewentualnego naruszenia przepisów kodeksu cywilnego poprzez wysyłanie do konsumentów odpłatnych informacji tekstowych – sms, przy założeniu, że brak sprzeciwukonsumenta oznacza milczące wyrażenie zgody na świadczenie takich usług.W dniu 11 czerwca 2008 roku Spółka otrzymała decyzję Prezesa UOKiK nr DDK 6/2008 wydaną w dniu 30 maja 2008 roku. W przedmiotowej decyzji Prezes UOKiKuznał za praktykę naruszającą zbiorowe interesy konsumentów działania Spółki polegające na prezentowaniu w materiałach reklamowych informacji, że Pakiet Cinemaxwchodzi w skład Pakietu Relax Mix podczas gdy pakiet ten nie wchodził w skład Pakietu Relax Mix, lecz świadczony był konsumentom w ramach oferty promocyjnejdotyczącej Pakietu Relax Mix. Decyzja nie przewiduje kary finansowej. Decyzja uprawomocniła się dnia 25 czerwca 2008 roku.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 60F 61

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Postępowanie wyjaśniające przed Prezesem UOKiK w związku z podejrzeniem stosowania praktyk ograniczających konkurencję – postępowanie zostało zakończone.W dniu 23 maja 2007 roku UOKiK Delegatura we Wrocławiu zawiadomiła Cyfrowy Polsat S.A. o wszczęciu postępowania wyjaśniającego w sprawie wstępnegoustalenia, czy nastąpiło naruszenie przez Spółkę zakazu stosowania praktyk ograniczających konkurencję poprzez utrudnianie autoryzowanym dystrybutoromdystrybucji konkurencyjnej platformy cyfrowej n, prowadzonej przez ITI Neovision Sp. z o.o., co może stanowić naruszenie art. 6 ust. 1 ustawy z dnia 16 lutego2007 roku o ochronie konkurencji i konsumentów. W piśmie z dnia 22 czerwca 2007 roku spółka Cyfrowy Polsat S.A. przedłożyła wyjaśnienia w przedmiotowej sprawie.Spółka otrzymała informację (pozyskaną na podstawie ustawy o dostępie do informacji publicznej), iż postanowieniem z dnia 26 czerwca 2008 roku postępowaniezostało zamknięte.Postępowanie wyjaśniające wszczęte przez Prezesa UOKiK w sprawie zasad zawierania umów na publiczne odtwarzanie programów telewizyjnych, w tym relacjiz Euro2008 oraz zasad sprzedaży sprzętu koniecznego do odtwarzania ww. programów.Pismo Urzędu w przedmiotowej sprawie Cyfrowy Polsat otrzymał w dniu 13 czerwca 2008 roku. W piśmie z dnia 16 czerwca 2008 roku Spółka udzieliła odpowiedzi,w której wyjaśniła m.in., iż w latach 2007-2008 (których dotyczyło zapytanie Prezesa UOKiK) nie udzielała praw do publicznego odtwarzania programów telewizyjnych,jak również nie zawierała umów umożliwiających udzielanie licencji na publiczne odtwarzanie kanałów telewizyjnych podmiotom gospodarczym (przedsiębiorcom).Cyfrowy Polsat przekazał także informację, iż praw do publicznego odtwarzania programów Polsat Sport Extra oraz Polsat Sport HD udzielała Telewizja Polsat S.A.,natomiast Cyfrowy Polsat, w związku z zaoferowaniem przedsiębiorcom przez Telewizję Polsat S.A. możliwości publicznego odtwarzania relacji z Euro 2008 orazzważywszy na dotychczasową zasadę oferowania towarów i usług wyłącznie osobom fizycznym dla ich użytku osobistego stworzył specjalną ofertę sprzedażydekoderów skierowaną do przedsiębiorców.W przypadku wszczęcia postępowania przeciwko Spółce oraz stwierdzenia przez Prezesa UOKiK, że stosowane przez Cyfrowy Polsat praktyki ograniczająkonkurencję, Prezes UOKiK może Spółce nakazać zaniechanie ich stosowania. Ponadto Prezes UOKiK może nałożyć karę pieniężną w wysokości nie większej niż 10%przychodu (w rozumieniu Ustawy PDOP) osiągniętego przez Spółkę w roku rozliczeniowym poprzedzającym rok nałożenia kary.Postępowanie wyjaśniające wszczęte przez Prezesa UOKiK w sprawie zakazu stosowania praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów lub naruszeniachronionych prawem interesów konsumentów.Prezes UOKiK wszczął postępowanie wyjaśniające w celu wstępnego ustalenia, czy Cyfrowy Polsat S.A. dopuścił się naruszenia przepisów, które uzasadniałobywszczęcie postępowania w sprawie zakazu stosowania praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów lub naruszenia chronionych prawem interesówkonsumentów. Pismo w tej sprawie do Cyfrowego Polsatu wpłynęło 12 listopada 2008 roku. W dniu 20 listopada 2008 roku Spółka wystosowała do UOKiK pismo,w którym opisała w sposób wyczerpujący procedurę oraz cel wymiany kart.Zgodnie z art. 48 ust. 4 ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów postępowanie wyjaśniające nie powinno trwać dłużej niż 30 dni od dnia jego wszczęcia(w sprawach szczególnie zawiłych termin ten ulega wydłużeniu do 60 dni). Postępowanie zostało wszczęte 5 listopada 2008 roku, zatem termin sześćdziesięciodniowyupłynął z początkiem stycznia 2009 roku. Jednakże biorąc pod uwagę, iż zgodnie z przepisami ogólnymi postępowanie przed organami administracji może zostaćprzedłużone (choć na chwilę obecną nie mamy na ten temat żadnych informacji ze strony UOKiK) należy przyjąć, że postępowanie dalej trwa.Postępowanie wyjaśniające wszczęte przez Prezesa UOKiK w sprawie zakazu stosowania praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów lub naruszeniachronionych prawem interesów konsumentów.Pismo w tej sprawie do Cyfrowego Polsatu wpłynęło 6 listopada 2008 roku. W dniu 20 listopada 2008 roku Spółka wystosowała do UOKiK pismo, w którym udzieliła informacjina temat:1. przeciętnego czasu oczekiwania na połączenie z konsultantem,2. nagrywania rozmów prowadzonych z konsultantami i czasu ich przechowywania przez Spółkę (a także sposobu i celu ich wykorzystania – jako wewnętrzny materiałinstruktażowy oraz przy postępowaniach reklamacyjnych),3. zakresu kompetencji konsultanta, sposobu szkoleń i ich zakresu,4. spraw, jakie można załatwić za pośrednictwem telefonicznego Centrum Obsługi Klientów,5. ilości i lokalizacji autoryzowanych punktów sprzedaży, z których mogą korzystać klienci,6. informacji, które mogą być uznane za informacje o charakterze reklamowym, dostępnych dla klientów telefonujących do Centrum Obsługi Klientów.Zgodnie z art. 48 ust. 4 ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów postępowanie wyjaśniające nie powinno trwać dłużej niż 30 dni od dnia jego wszczęcia(w sprawach szczególnie zawiłych termin ten ulega wydłużeniu do 60 dni). Postępowanie zostało wszczęte 28 października 2008 roku, zatem terminsześćdziesięciodniowy upłynął z końcem grudnia 2008 roku. Jednakże biorąc pod uwagę, iż zgodnie z przepisami ogólnymi postępowanie przed organami administracjimoże zostać przedłużone (choć na dzień dzisiejszy Spółka nie posiada na ten temat żadnych informacji ze strony UOKiK) należy przyjąć, że postępowanie dalej trwa.F 62Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Postępowanie administracyjne wszczęte przez Prezesa Urzędu Komunikacji Elektronicznej („UKE”) w sprawie nałożenia na Cyfrowy Polsat S.A. kary pieniężnejw związku z naruszeniem obowiązku informacji i dostarczenia dokumentów żądanych na podstawie zawiadomienia z dnia 13 listopada 2008 roku.Dnia 17 listopada 2008 roku do siedziby Spółki wpłynęło pismo z Delegatury UKE w Rzeszowie z dnia 13 listopada 2008 roku, w sprawie sprawdzenia, czy regulaminyświadczenia usług telekomunikacyjnych i wzory umów o świadczenie usług telekomunikacyjnych obowiązujące w ramach realizacji usługi dostarczania programówradiowych i telewizyjnych zawierają opis trybu postępowania reklamacyjnego, a także czy postępowanie w ramach tego trybu jest zgodne z przepisami Prawatelekomunikacyjnego oraz rozporządzenia Ministra Infrastruktury z dnia 1 października 2004.Spółka odpowiedziała na przedmiotowe wezwanie pismem z dnia 1 grudnia 2008 roku, w którym wyjaśniła, iż usługi świadczone przez Cyfrowy Polsat S.A. na rzeczabonentów nie są usługami telekomunikacyjnymi w rozumieniu ustawy Prawo telekomunikacyjne, zaś podmiotem właściwym rzeczowo w sprawach konsumenckich jestPrezes UOKiK.W dniu 19 grudnia 2008 roku do Cyfrowego Polsatu S.A. wpłynęło pismo Prezesa UKE o wszczęciu postępowania administracyjnego w sprawie nałożenia na Spółkękary pieniężnej w związku z naruszeniem obowiązku informacji i dostarczenia dokumentów żądanych na podstawie zawiadomienia z dnia 13 listopada 2008 roku.W tym samym piśmie UKE wezwał Spółkę do ustosunkowania się do zarzutów oraz dostarczenie informacji o przychodach w roku 2007 w celu obliczenia wysokościkary, która zgodnie z art. 210 ust. 1 ustawy Prawo telekomunikacyjne może maksymalnie wynieść 3% przychodu Spółki w poprzednim roku kalendarzowym. Ewentualnadecyzja o nałożeniu kary nie będzie mogła podlegać natychmiastowemu wykonaniu, ponieważ art. 210 ust. 1 ustawy Prawo telekomunikacyjne wyłącza taką możliwość.W dniu 5 stycznia 2009 roku Spółka została wezwana do przedłożenia w terminie 30-dniowym danych o wysokości przychodu w roku 2008. Dane te są niezbędne doustalenia wysokości ewentualnej kary. Art. 210 ust. 1 ustawy Prawo telekomunikacyjne mówi bowiem o „poprzednim roku kalendarzowym” w odniesieniu do roku,w którym nałożono karę.W dniu 3 lutego 2009 roku Spółka wystosowała pismo do UKE (Delegatury w Rzeszowie), w którym wnosi o umorzenie postępowania argumentując to między innymibrakiem właściwości UKE do przeprowadzenia postępowania kontrolnego oraz brakiem informacji, o których dostarczenie wniósł UKE w piśmie z 13 listopada 2008 roku(ponieważ dostarczanie abonentom programów radiowych i telewizyjnych nie jest usługą telekomunikacyjną, a zatem nie ma dla tych usług regulaminów,umów i cenników usług telekomunikacyjnych).Pozostałe postępowania sądoweObok poniżej wymienionej sprawy, Spółka jest stroną w innych postępowaniach sądowych.Powództwo wytoczone przez SkyMedia Sp. z o.o.Sprawa z powództwa wytoczonego przez spółkę SkyMedia Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, o świadczenie wyrównawcze i odszkodowanie, które toczy się przedSądem Okręgowym dla Warszawy Pragi w Warszawie X Wydział Gospodarczy – wartość przedmiotu sporu 1.071 tysięcy złotych jest aktualnie prowadzona przez radcęprawnego Antoniego Zasadę z kancelarii radcy prawnego z siedzibą w Krakowie.Proces jest w fazie postępowania dowodowego. Od poprzedniego posiedzenia, które miało miejsce 5 listopada 2008 roku, strony wniosły kolejne pisma procesowedotyczące wniosków dowodowych (głównie w postaci zeznań świadków). Za najważniejsze z przedmiotowych pism, należy uznać pismo Cyfrowego Polsatu S.A.z dnia 10 grudnia 2008 roku, w którym Spółka wniosła o oddalenie wniosku o przeprowadzenie dowodu z opinii biegłego z zakresu badań rynkowych oraz o wydaniewyroku częściowego oddalającego powództwo o zasądzenie od pozwanego na rzecz powoda (SkyMedia) kwoty 214.493 złotych z odsetkami ustawowymi liczonymi oddnia zapłaty tytułem odszkodowania za nienależyte wykonanie umowy. Obecnie, postanowieniem z dnia 12 grudnia 2008 roku, Sąd odroczył rozprawę na termin, którywyznaczy z urzędu oraz skierował sprawę na posiedzenie niejawne. Cyfrowy Polsat S.A. zgłosił szereg wniosków dowodowych dążąc do wykazania bezzasadnościroszczeń powoda. Biorąc pod uwagę obszerność pism procesowych Cyfrowego Polsatu S.A. nie ma możliwości streszczenia jego argumentacji procesowej.Ze względu na precedensowy charakter sprawy w zakresie tzw. świadczenia wyrównawczego nie sposób w racjonalny sposób przewidzieć rozstrzygnięcia procesu,jako też jego konsekwencji finansowych dla Cyfrowego Polsatu S.A.W ocenie Zarządu ryzyko negatywnego dla Spółki rozstrzygnięcia wyżej opisanych postępowań i sprawy sądowej jest niższe niż prawdopodobne i dlatego nie zostałyutworzone rezerwy z tego tytułu.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 63

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)47. Istotne umowy i wydarzeniaW dniu 1 kwietnia 2008 roku Spółka zawarła z Polaris Finance B.V. porozumienie regulujące zasady rozliczania usług związanych z wprowadzeniem akcji do obrotuna rynku regulowanym. Na mocy niniejszego porozumienia Polaris Finance B.V. zobowiązał się do pokrycia części kosztów ponoszonych przez Spółkę związanychz wprowadzeniem akcji Spółki do obrotu regulowanego do wysokości 5.017 tysięcy złotych. W dniu 15 lipca 2008 roku Spółka powzięła informację o podpisaniu z dniem5 maja 2008 roku aneksu do porozumienia. Aneks zmienił kwotę kosztów związanych z wprowadzeniem akcji do obrotu na rynku regulowanym jaką Polaris Finance B.V.zobowiązał się pokryć z 5.017 tysięcy złotych na 7.807 tysięcy złotych.W wyniku prowadzonych negocjacji dotyczących ustalenia warunków bezpośredniej współpracy ze Stowarzyszeniem Autorów ZAIKS („ZAIKS”) w dniu 7 kwietnia 2008roku zostało zawarte porozumienie w przedmiocie zapłaty na rzecz ZAIKS wynagrodzeń autorskich za reemitowanie utworów na platformie cyfrowej w okresie od1 czerwca 2006 roku do 31 grudnia 2007 roku. Zapłata wynagrodzenia wynikająca z porozumienia wyczerpuje roszczenia ZAIKS z tytułu wynagrodzeń autorskich zareemitowanie utworów na platformie cyfrowej w ww. okresie.Jednocześnie w tym samym dniu została zawarta z ZAIKS umowa licencyjna regulująca zasady dalszej współpracy.W dniu 16 kwietnia 2008 roku Prezes Urzędu Komunikacji Elektronicznej („UKE”) wydał decyzje zastępujące umowy o połączeniu sieci telekomunikacyjnych pomiędzy:Cyfrowy Polsat S.A. i PTK Centertel Sp. z o.o. („PTK Centertel”) oraz pomiędzy Cyfrowy Polsat S.A. i Polkomtel S.A. („Polkomtel”). Rozpatrując wnioski CyfrowegoPolsatu z dnia 16 stycznia 2008 roku w sprawie wydania decyzji o dostępie telekomunikacyjnym, Prezes UKE skoncentrował się na kwestii zasadności zastosowaniaklauzuli o automatycznej zmianie w przyszłości stawek za zakańczanie połączeń (stawka MTR - Mobile Termination Rates), o którą wnieśli Polkomtel i PTK Centertel.Przy rozstrzyganiu sporu decydujące znaczenie miał stan prawny i faktyczny na dzień wydania decyzji. W chwili wydawania obu decyzji stawka za zakańczaniepołączeń w sieci Polkomtel i PTK Centertel powinna wynosić 40 gr/min. Taką samą wysokość stawki MTR Prezes UKE ustalił w stosunku do zakańczania połączeńw sieci Cyfrowego Polsatu. W zakresie ustalania wysokości opłat za zakańczanie połączeń (stawki MTR) na adresatach decyzji nie ciążą tożsame obowiązki. Polkomteli PTK Centertel mają obowiązek ustalania opłat z tego tytułu w oparciu o ponoszone koszty, a Cyfrowy Polsat może ustalać stawki w oparciu o zasadę swobody umów.Nie było więc możliwe wprowadzenie w decyzjach Prezesa UKE automatycznej zmiany wysokości stawek pobieranych przez Cyfrowy Polsat za zakańczanie połączeńwe własnej sieci, wobec mających nastąpić zmian stawek MTR pobieranych przez Polkomtel i PTK Centertel.W dniu 24 kwietnia 2008 roku, Cyfrowy Polsat S.A. i Polaris Finance B.V. zawarły umowę subemisji inwestycyjnej z UBS Limited, Bank Austria Creditanstalt AG, DomMaklerski Penetrator S.A. i UniCredit CAIB Poland S.A. W ramach zawartej umowy subemitenci zobowiązali się na zasadzie dołożenia wszelkich starań, do pozyskanianabywców akcji, które będą oferowane w transzy inwestorów instytucjonalnych w ramach publicznej oferty sprzedaży 67.081.250 akcji serii E spółki Cyfrowy Polsat S.A.Publiczna oferta sprzedaży akcji została zakończona w dniu 30 kwietnia 2008 roku, w którym to dniu został dokonany przydział akcji serii E. W transzy inwestorówindywidualnych przydzielono 6.500.000 akcji. W transzy inwestorów instytucjonalnych przydzielono 60.581.250 akcji, w tym 30.424.481 w ramach ofertymiędzynarodowej.Uchwałą Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie („GPW”) nr 322/2008 z dnia 30 kwietnia 2008 roku dopuszczono do obrotu na rynku podstawowym75.000.000 akcji serii E o wartości nominalnej 0,04 złotego każda oraz 5.825.000 akcji serii F o wartości 0,04 złotego każda.Postanowieniem uchwały Zarządu GPW nr 326/2008 z dnia 30 kwietnia 2008 roku Zarząd GPW postanowił wprowadzić z dniem 6 maja 2008 roku do obrotu giełdowegona rynku podstawowym akcje zwykłe na okaziciela serii E i F w liczbie odpowiednio 75.000.000 i 5.825.000 o wartości nominalnej 0,04 złotego każda oraz notowaćakcje w systemie notowań ciągłych pod nazwą CYFRPLSAT i oznaczeniem CPS.W dniu 13 maja 2008 roku Cyfrowy Polsat S.A. i Nagravision S.A. podpisały aneks nr 3 do umowy z dnia 2 listopada 2004 roku. Na podstawie tego aneksu CyfrowyPolsat S.A. otrzymała odszkodowanie z tytułu nieprawidłowego działania kart w dekoderach marki Samsung w kwocie 1.897 tysięcy euro oraz odszkodowaniew wysokości 4.823 tysięcy euro związane ze szkodą jaką poniósł Cyfrowy Polsat S.A. w związku z koniecznością wymiany kart na skutek złamania systemuwarunkowego dostępu. Do dnia 31 grudnia 2008 Cyfrowy Polsat S.A. wystawiła noty obciążeniowe z tego tytułu na łączną wartość 17.070 tysięcy złotych, całość tejkwoty stanowi przychód roku bieżącego.W dniu 19 maja 2008 roku UBS Limited zawiadomił Cyfrowy Polsat S.A. i Polaris Finance B.V., że nie będzie podejmował żadnych działań stabilizacyjnych w związkuz publiczną ofertą akcji oraz że żadne działania stabilizacyjne nie były podejmowane w okresie od 6 maja 2008 roku do 19 maja 2008 roku.W dniu 3 czerwca 2008 roku Zarząd Cyfrowy Polsat Technology Sp. z o.o. podjął uchwałę o przeniesieniu fabryki dekoderów z Żywca do Warszawy. Umowyz pracownikami zatrudnionymi w Żywcu rozwiązano do dnia 31 sierpnia 2008 roku. W dniu 1 września 2008 roku uruchomiono montaż końcowy dekoderów,a w dniu 15 września 2008 roku uruchomiono główną linię produkcyjną.W dniu 5 czerwca 2008 roku Cyfrowy Polsat S.A., zgodnie z postanowieniami umowy kredytowej z dnia 9 października 2007 roku z Bankiem Pekao S.A., dokonałaspłaty części kwoty głównej w wysokości 50.000 tysięcy złotych. Spłata została dokonana ze środków własnych Podmiotu Dominującego.W dniu 30 czerwca 2008 roku Cyfrowy Polsat S.A. i Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o. („PTC”) zawarły umowę o roamingu krajowym, przewidującą możliwośćkorzystania przez użytkowników usługi operatora wirtualnej sieci telefonii komórkowej z sieci radiowej PTC. Umowa określa zasady rozliczeń pomiędzy stronami,poprzez wskazanie stawek za: (i) usługi głosowe (za minutę połączenia), oraz (ii) transmisję danych (za megabit pobieranych informacji). Wartość umowy będzieiloczynem wykorzystanych przez klientów minut połączeń (lub ilości pobieranych danych) oraz stawek wskazanych w umowie. Stawki te nie odbiegają od warunkówrynkowych. Umowa została zawarta na czas nieokreślony i przewiduje szczególne przyczyny uprawniające strony do jej wypowiedzenia.Zgodnie z wymaganiami PTC umowa przewiduje klauzule wyłączności, za każdy przypadek naruszenia przez Spółkę zasady wyłączności, PTC ma prawo żądać zapłatyprzez Spółkę kary umownej w wysokości uzgodnionej na dany rok, w którym nastąpiło naruszenie, przy czym w żadnym wypadku kara ta nie będzie mniejsza niż10.000 tysięcy złotych.Umowa została zawarta pod prawem polskim. Z chwilą zawarcia niniejszej umowy, traci moc umowa o roamingu krajowym z dnia 8 czerwca 2006 roku.W dniu 4 lipca 2008 roku, Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, na mocy Uchwały nr 10 w sprawie podziału zysku za rok 2007 oraz wypłaty dywidendy, postanowiłozysk netto w kwocie 115.038.239,62 zł osiągnięty przez Spółkę w roku obrotowym kończącym się dnia 31 grudnia 2007 roku, przeznaczyć na poniższe cele:– kwotę 37.565.500,00 złotych na wypłatę dywidendy za rok 2007 na rzecz akcjonariuszy Spółki (w kwocie 0,14 złotych na jedną akcję),– kwotę 464.129,07 złotych na kapitał zapasowy,– kwotę 77.008.610,55 złotych na pokrycie strat z lat ubiegłych.Jednocześnie Zwyczajne Walne Zgromadzenie ustaliło, że dniem dywidendy, według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy za rok 2007jest dzień 18 lipca 2008 roku, oraz że dniem wypłaty dywidendy jest dzień 5 sierpnia 2008 roku.W dniu 7 lipca 2008 roku pomiędzy Spółką a Stowarzyszeniem Filmowców Polskich (“SFP”) została zawarta umowa na mocy której SFP w zamian za wynagrodzenieokreślone w umowie udziela Cyfrowemu Polsatowi niewyłącznej i nieprzenoszalnej licencji na korzystanie z utworów audiowizualnych oraz praw pokrewnychprzysługujących producentom audiowizualnym do wideogramów na polu reemitowania w zakresie utworów audiowizualnych i wideogramów zawartych w programachtelewizyjnych udostępnianych przez Cyfrowy Polsat za pośrednictwem dekoderów satelitarnych.Umowa reguluje również kwestie udzielenia przez SFP wyżej wymienionych licencji i zasad wypłaty wynagrodzenia z tego tytułu za okres od 1 stycznia 2000 rokuczyli od rozpoczęcia działalności platformy cyfrowej do dnia zawarcia umowy. Zapłata wynagrodzenia wskazanego w umowie za ten okres w pełni wyczerpuje wszelkieroszczenia SFP wobec Spółki z tytułu korzystania z praw reprezentowanych przez SFP przed dniem podpisania umowy.Umowa została zawarta do 31 grudnia 2010 roku, z możliwością automatycznego przedłużenia na kolejny okres trzyletni.Zarząd Cyfrowego Polsatu S.A. w dniu 28 sierpnia 2008 roku podjął decyzję o połączeniu oraz przyjął plan połączenia Spółki z Praga Business Park Sp. z o.o.z siedzibą w Warszawie, w której Cyfrowy Polsat S.A. posiadał 100% udziałów w kapitale zakładowym. W dniu 4 listopada 2008 roku Nadzwyczajne Walne ZgromadzenieCyfrowy Polsat S.A. wyraziło zgodę na połączenie spółek.Połączenie obu spółek pozwoli na optymalizację struktury organizacyjnej Grupy Cyfrowy Polsat dla realizacji średnio- i długookresowej strategii działania i pozwoli naoptymalizację kosztów działalności w ramach Grupy Cyfrowy Polsat oraz uproszczenie dokumentacji wynikającej z transakcji między podmiotami powiązanymi.Połączenie nastąpiło przez przeniesienie całego majątku spółki Praga Business Park Sp. z o.o. (spółka przejmowana) na Cyfrowy Polsat S.A. (spółka przejmująca)zgodnie z art. 492 § 1 pkt. 1 Kodeksu Spółek Handlowych. Postanowienie w przedmiocie rejestracji połączenia spółek Cyfrowy Polsat S.A. oraz Praga Business ParkSp. z o.o. wydał w dniu 31 grudnia 2008 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.W dniu 6 października 2008 roku Cyfrowy Polsat S.A. otrzymał podpisaną przez EIC Spain S.L. umowę na dostawę sprzętu odbiorczego. Umowa została zawartaz dniem 2 października 2008 roku. Wartość umów podpisanych z tym dostawcą w ciągu ostatnich 12 miesięcy poprzedzających otrzymanie umowy osiągnęła34.877 tysięcy dolarów.Umową o największej jednostkowej wartości jest zlecenie z dnia 2 października 2007 roku złożone na podstawie umowy z dnia 14 kwietnia 2005 roku. Przedmiotemtego zamówienia była dostawa dekoderów, a jej wartość wynosiła 18.825 tysięcy dolarów amerykańskich.Wszystkie warunki umowy nie odbiegają od standardów rynkowych stosowanych przy tego typu umowach.Praga Business Park Sp. z o.o., w której Podmiot Dominujący posiadał 100% udziałów, dokonała w dniu 15 grudnia 2008 roku całkowitej spłaty zadłużenia z tytułuumowy kredytowej z Raiffeisen Bank Polska S.A. (“Bank”) zawartej 18 września 2006 roku, w drodze zapłaty na rzecz Banku ostatniej raty kredytu wraz z odsetkami.W wyniku dokonania całkowitej spłaty zadłużenia z tytułu umowy kredytowej wygasły zabezpieczenia spłaty kredytu w postaci hipoteki łącznej kaucyjnej do kwoty12.500 tysięcy euro ustanowionej na nieruchomościach stanowiących własność Praga Business Park Sp. z o.o. oraz zastawu rejestrowego na wszystkich udziałachSpółki w Praga Business Park Sp. z o.o. W związku z dokonaną spłatą kredytu zwolnione zostały ponadto zabezpieczen ia spłaty kredytu w postaci cesji wierzytelnościz umów ubezpieczenia nieruchomości oraz przelewu wierzytelności z umów najmu.F 64Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 65

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)48. Zobowiązania pozabilansoweZabezpieczenia kredytów i pożyczekZabezpieczenia dotyczące kredytów i pożyczek zostały opisane w nocie 37.Zobowiązania wynikające z umów leasingu operacyjnegoZobowiązania wynikające z umów leasingu operacyjnego zostały opisane w nocie 38.Przyszłe zobowiązania z tytułu umów barterowychPrzyszłe zobowiązania z tytułu transakcji barterowych zostały opisane w nocie 45.Zobowiązania umowne z tytułu zakupu składników majątku trwałegoCyfrowy Polsat S.A. w dniu 31 maja 2007 roku zawarł z Accenture Sp. z o.o. umowę o wdrożenie i uruchomienie systemu billingowego. Na dzień 31 grudnia 2008 rokuwszystkie dostawy i usługi wynikające z tego kontraktu zostały zafakturowane. W dniu 30 lipca 2008 roku Cyfrowy Polsat S.A. i Accenture Sp. z o.o. podpisały aneks doumowy zawartej 31 maja 2007 roku. Na podstawie tego aneksu Cyfrowy Polsat S.A. zamówił dodatkowy sprzęt i oprogramowanie. Wartość niezafakturowanych dostawi usług z tytułu dodatkowych zamówień związanych z kontraktem wyniosła na dzień 31 grudnia 2008 roku 544 tysiące złotych.Cyfrowy Polsat S.A. zawarł w dniu 14 sierpnia 2007 umowę z Nokia Siemens Networks Sp. z o.o. na dostawę sprzętu oraz oprogramowania do świadczenia usługMVNO. Na dzień 31 grudnia 2008 roku kwota niezrealizowanych dostaw i usług w ramach tej umowy wyniosła 46 tysięcy euro, co stanowiło 191 tysięcy złotych.Dodatkowo wartość niezafakturowanych dostaw i usług z tytułu dodatkowych zamówień związanych z kontraktem wyniosła na dzień 31 grudnia 2008 roku72 tysiące euro, co stanowiło 301 tysięcy złotych.Zobowiązania umowne z tytułu zakontraktowanych usługPozostałe zobowiązania warunkoweNa udziałach w Praga Business Park Sp. z o.o. do dnia 16 grudnia 2008 roku ustanowiony był zastaw na rzecz Raiffeisen Bank Polska S.A. Zastaw ten stanowiłzabezpieczenie spłaty kredytu zaciągniętego przez Praga Business Park Sp. z o.o. w tym banku. Spółka Praga Business Park Sp. z o.o. dokonała całkowitej spłatytego kredytu w dniu 15 grudnia 2008 roku.W dniu 8 listopada 2007 roku Spółka zawarła z Telekomunikacją Polską S.A. umowę dotyczącą połączenia publicznej sieci telekomunikacyjnej spółki Cyfrowy PolsatS.A. oraz stacjonarnej publicznej sieci telefonicznej Telekomunikacji Polskiej S.A. na potrzeby realizacji usług telekomunikacyjnych, a także ustalenia warunkówtechnicznych realizacji połączenia i utrzymania połączenia sieci, jak również określenia szczegółowych warunków rozliczeń. Celem zabezpieczenia ewentualnychroszczeń Cyfrowy Polsat S.A. w dniu 7 grudnia 2007 roku złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w zakresie wymagalnych należności wobec TelekomunikacjiPolskiej S.A. do wysokości 201 tysięcy złotych.W dniu 16 maja 2008 roku została zawarta umowa gwarancji bankowej pomiędzy Bankiem Pekao S.A. a Cyfrowym Polsatem S.A. Na mocy umowy gwarancji Bankzagwarantował i zobowiązał się w stosunku do Polkomtel S.A. nieodwołalnie i bezwarunkowo do zapłacenia na rzecz Polkomtel S.A. kwoty do maksymalnej wysokości600 tysięcy złotych na pierwsze pisemne żądanie Polkomtel S.A. Gwarancja bankowa jest ważna do dnia 16 maja 2009 roku włącznie i wygasa automatyczniei całkowicie, jeżeli żądanie z tytułu niniejszej gwarancji w formie pisemnej nie dotrze do Banku Pekao S.A. do tego dnia.W dniu 16 czerwca 2008 roku została zawarta umowa gwarancji bankowej pomiędzy Bankiem Pekao S.A. a Cyfrowym Polsatem S.A. Na mocy umowy gwarancjiBank Pekao S.A. zagwarantował i zobowiązał się w stosunku do spółki Polska Telefonia Komórkowa Centertel Sp. z o.o. („Centertel”) nieodwołalnie i bezwarunkowodo zapłacenia na rzecz Centertel kwoty do maksymalnej wysokości 1.600 tysięcy złotych na pierwsze pisemne żądanie Centertel. Zgodnie z umową gwarancjabankowa była ważna do dnia 16 grudnia 2008 roku. W dniu 4 grudnia 2008 roku podpisano Aneks nr 1 do tej umowy, zgodnie z którym gwarancja bankowa jest ważnado dnia 17 czerwca 2009 roku włącznie i wygasa automatycznie i całkowicie, jeżeli żądanie z tytułu niniejszej gwarancji w formie pisemnej nie dotrzedo Banku Pekao S.A. do tego dnia.W dniu 15 lipca 2008 roku podpisano Aneks nr 1 do umowy gwarancji bankowej zawartej w dniu 15 listopada 2007 roku pomiędzy Bankiem BPH S.A.(obecnie Pekao S.A.) a Cyfrowym Polsatem S.A. Na mocy umowy gwarancji Bank BPH S.A. zagwarantował i zobowiązał się w stosunku do Polska Telefonia CyfrowaSp. z o.o. („PTC”) nieodwołalnie i bezwarunkowo do zapłacenia na rzecz PTC kwoty do maksymalnej wysokości 3.300 tysięcy złotych na pierwsze pisemne żądaniePTC. Na mocy podpisanego aneksu podwyższono kwotę maksymalną gwarancji do 4.150 tysięcy złotych. Gwarancja jest ważna do dnia 31 lipca 2009 roku włączniei wygasa automatycznie i całkowicie, jeżeli żądanie z tytułu niniejszej gwarancji w formie pisemnej nie dotrze do Banku Pekao S.A. do tego dnia.Cyfrowy Polsat S.A. w dniu 31 maja 2007 roku zawarł z Accenture Sp. z o.o. umowę o utrzymanie systemu billingowego. Umowa została zawarta na okres 3 lat.Roczny koszt usługi wynosi 245 tysięcy euro. Dodatkowo Spółka zawarła umowę na usługę serwisowania systemu bilingowego. Roczny koszt tej usługi wynosi592 tysiące złotych.Cyfrowy Polsat S.A. w dniu 14 września 2007 zawarł z Nokia Siemens Networks Polska Sp. z o.o. umowę na utrzymanie systemu MVNO oraz usługę BOT(Build Operate Transfer). Umowa została zawarta na okres 13 miesięcy. Na dzień 31 grudnia 2008 roku kwota niezrealizowanych dostaw i usług w ramach tej umowywyniosła 350 tysięcy euro.Cyfrowy Polsat S.A. w dniu 14 września 2007 zawarł z Nokia Siemens Networks Sp. z o.o. umowę na utrzymanie systemu MVNO. Umowa została zawartana okres 5 lat. Roczny koszt usługi utrzymania systemu wynosi 98 tysięcy euro.Cyfrowy Polsat S.A. w dniu 28 września 2007 roku podpisał z Alcatel Lucent Polska S.A. umowę na świadczenie usług serwisowych. Umowa została zawartana okres 3 lat. Roczny koszt usługi serwisowej wynosi 59 tysięcy euro.Zobowiązanie warunkowe z tytułu wykupu udziałów Karpackiej Telewizji Kablowej Sp. z o.o.W dniu 17 kwietnia 2002 roku spółka Cyfrowy Polsat S.A. wniosła do Sądu Okręgowego w Rzeszowie pozew o wyłączenie Pana Andrzeja Klisia (wspólnika) ze spółkiKarpacka Telewizja Kablowa Sp. z o.o., w której Cyfrowy Polsat S.A. posiada 85% udziałów. Wyrokiem z dnia 28 lutego 2006 roku Sąd Okręgowy w Rzeszowie ustaliłcenę przejęcia udziałów na kwotę 701 tysięcy złotych. Obecnie sprawa nie jest prawomocnie rozstrzygnięta i znajduje się na etapie postępowania przed SądemApelacyjnym.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 66F 67

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)49. Wynagrodzenia Członków ZarząduTabela poniżej przedstawia łączne kwoty wynagrodzenia podstawowego Członków Zarządu Cyfrowy Polsat S.A. (bez wynagrodzenia z tytułu objęcia akcji poniżejwartości godziwej) z tytułu pełnienia funkcji zarządczych w Jednostce Dominującej oraz spółkach zależnych.Imię i nazwisko Funkcja 2008 2007Dominik Libicki Prezes Zarządu 720 369Maciej Gruber Członek Zarządu 552 293Dariusz Działkowski Członek Zarządu 516 422Andrzej Matuszyński Członek Zarządu 480 390Razem 2.268 1.474Poniżej przedstawiono łączne kwoty wynagrodzenia Członków Zarządu ujęte w rachunku zysków i strat z tytułu objęcia akcji poniżej ich wartości godziwej:Imię i nazwisko Funkcja 2007Dominik Libicki Prezes Zarządu 8.139Maciej Gruber Członek Zarządu 753Dariusz Działkowski Członek Zarządu 753Andrzej Matuszyński Członek Zarządu 529Razem 10.174Wynagrodzenie Członków Zarządu, niebędących Członkami Zarządu Jednostki Dominującej, uzyskane z pełnienia funkcji zarządczych spółek zależnych przedstawiatabela poniżej:Dodatkowo wartości premii wypłaconych poszczególnym Członkom Zarządu za rok 2008 i 2007 kształtowały się następująco:Imię i nazwisko Funkcja 2008 2007Dominik Libicki Prezes Zarządu 4.000 250Maciej Gruber Członek Zarządu 1.500 62Dariusz Działkowski Członek Zarządu 1.000 50Andrzej Matuszyński Członek Zarządu 1.000 50Razem 7.500 412W dniu 29 listopada 2007 roku zostało zarejestrowane podwyższenie kapitału zakładowego Jednostki Dominującej o kwotę 233 tysięcy złotych (5.825.000 akcjio nominale 0,04 złotego) do kwoty 10.733 tysięcy złotych w drodze subskrypcji prywatnej. Akcje o wartości nominalnej w wysokości 25 tysięcy złotych zostały objęteprzez członków Zarządu Spółki i opłacone w październiku 2007 roku.Emisja akcji dla Członków Zarządu podlega regulacjom MSSF 2 „Płatności w formie akcji”. Ze względu na fakt, iż cena emisyjna, po której akcje zostały objęteprzez Członków Zarządu jest mniejsza od ich szacowanej wartości godziwej, Grupa, zgodnie z MSSF 2 „Płatności w formie akcji”, ujęła w rachunku zysków i stratw 2007 roku dodatkowy koszt wynagrodzenia Członków Zarządu w wysokości 10.174 tysięcy złotych, stanowiący różnicę między wartością godziwą objętych akcjia ich ceną emisyjną.Imię i nazwisko Funkcja 2008 2007Piotr Jarosz Prezes Zarządu 640 513Razem 640 513Wynagrodzenie Pana Piotra Jarosza wykazane w tabeli powyżej obejmowało w roku 2007 wynagrodzenie z tytułu kontraktu menedżerskiego oraz premię wypłaconąza rok 2007. Wartość premii wyniosła 200 tysięcy złotych. Wynagrodzenie za rok 2008 obejmuje wynagrodzenie z tytułu kontraktu menedżerskiego, umowy o pracęoraz premię wypłaconą za 2008 rok. Wartość premii wyniosła 300 tysięcy złotych.Umowy menedżerskie z Członkami Zarządu SpółkiW dniu 1 sierpnia 2007 roku Cyfrowy Polsat S.A. podpisał z wszystkimi Członkami Zarządu umowy menedżerskie, które określają nowe wynagrodzenie netto(bez podatku od towarów i usług) w następującej wysokości:Dominik Libicki – 55 tysięcy złotych miesięcznie,Maciej Gruber – 40 tysięcy złotych miesięcznie,Andrzej Matuszyński – 40 tysięcy miesięcznie,Dariusz Działkowski – 40 tysięcy miesięcznie.Umowy te zawierają także postanowienia dotyczące zakazu konkurencji oraz terminu wypowiedzenia umowy przez obie strony.W związku z zawarciem powyższych umów koszty wynagrodzeń Członków Zarządu wzrosły istotnie w okresie od 1 sierpnia 2007 roku w stosunku do okresówpoprzedzających ten dzień.F 68Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 69

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Program opcji na akcje dla kadry kierowniczejW dniu 4 grudnia 2007 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Cyfrowy Polsat S.A. podjęło uchwałę w sprawie wprowadzenia programu motywacyjnego dla kadryzarządzającej. Program polega na przyznaniu menedżerom opcji objęcia akcji Spółki. Uprawnionymi do objęcia akcji będą posiadacze warrantów subskrypcyjnych,którzy objęli je zgodnie z postanowieniami regulaminu programu motywacyjnego oraz uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie emisji warrantówsubskrypcyjnych. Wykonanie prawa do objęcia akcji wyemitowanych na podstawie uchwały w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego przezposiadaczy warrantów subskrypcyjnych może nastąpić nie później niż w terminie 6 miesięcy od dnia zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie sprawozdaniafinansowego za rok 2011 z zastrzeżeniem, że dla poszczególnych serii akcji bieg terminu początkowego, od którego mogą być składane oświadczenia o objęciu akcji,rozpoczyna się w poniższych terminach:– akcje serii G1 – od dnia zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego za rok 2008,– akcje serii G2 – od dnia zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego za rok 2009,– akcje serii G3 – od dnia zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego za rok 2010,– akcje serii G4 – od dnia zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego za rok 2011.Do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego regulamin programu motywacyjnego nie został zatwierdzony.Zgodnie z wyżej opisaną uchwałą w razie niewykorzystania wszystkich akcji danej serii zgodnie z celem uchwały Rada Nadzorcza może dokonać przesunięcianiewykorzystanej liczby akcji danej serii do innej serii, zwiększając w ten sposób liczbę akcji składających się na inną serię. W żadnym przypadku zmianie nie może ulecogólna liczba akcji emitowanych na podstawie uchwały.51. Transakcje z jednostkami powiązanymiNależności31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Invest Bank S.A. - 1Inwestycje Polskie Sp. z o.o. - 1Media Biznes Sp. z o. o. 11 -Polsat Media Sp. z o.o. 1 1Sferia S.A. 14 -Superstacja Sp.z o.o. 21 10Teleaudio Sp. z o.o. 2 -Telewizja Polsat S.A. 342 77Razem 391 9050. Wynagrodzenia Członków Rady NadzorczejWynagrodzenie dla członków Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej jest wypłacane na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia AkcjonariuszyCyfrowy Polsat S.A. z dnia 5 września 2007 roku.Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty wynagrodzeń członków Rady Nadzorczej w 2008 i 2007 roku:Imię i nazwisko Funkcja 2008 2007Zygmunt Solorz-ŻakPrzewodniczący Rady Nadzorczej (od 4 sierpnia 2008 roku), Członek Rady Nadzorczej(od 4 lipca 2008 roku)88 -Heronim RutaCzłonek Rady Nadzorczej (od 4 sierpnia 2008 roku), Przewodniczący Rady Nadzorczej(do 4 sierpnia 2008 roku)153 60Mariola Gaca Członek Rady Nadzorczej (do 4 lipca 2008 roku) 61 40Zdzisław Gaca Członek Rady Nadzorczej (do 4 lipca 2008 roku) 61 40Anna Kwaśnik Członek Rady Nadzorczej (do 4 lipca 2008 roku) 61 40Andrzej Papis Członek Rady Nadzorczej 120 33Robert Gwiazdowski Niezależny Członek Rady Nadzorczej (od 4 lipca 2008 roku) 59 -Leszek Reksa Niezależny Członek Rady Nadzorczej (od 4 lipca 2008 roku) 59 -Razem 662 213Zobowiązania31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Alpatran 31 107Elektrim S.A. 2 13EMarket Sp. z o.o.* - 41Media Biznes Sp. z o. o. 31 -Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o.** - 28Radio PIN S.A. 28 -Teleaudio Sp. z o.o. 175 522Telewizja Polsat S.A. 2.085 2.854Razem 2.352 3.565*Do dnia 31 sierpnia 2007 roku EMarket Sp. z o.o. podlegała konsolidacji, a jednostką powiązaną była do dnia 17 czerwca 2008 roku**Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o. była jednostką powiązaną do dnia 30 czerwca 2008 rokuNależności od jednostek powiązanych i zobowiązania wobec jednostek powiązanych nie są przedmiotem zabezpieczeń.F 70Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 71

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Wartość istotnych usług świadczonych na rzecz lub przez podmioty powiązane, przedstawiona jest w poniższych tabelach:Przychody operacyjneza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Inwestycje Polskie Sp. z o.o. - 10Media Biznes Sp. z o.o. 192 120Polsat Media Sp. z o.o. 1 -Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o.* 5 -Polskie Media S.A. 24 125Radio PIN S.A. 75 -Sferia S.A. 11 -Superstacja Sp. z o.o. 20 25Teleaudio Sp. z o.o. 2 -Telewizja Polsat S.A. 1.613 429Razem 1.943 709*Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o. była jednostką powiązaną do dnia 30 czerwca 2008 rokuNajistotniejsze transakcje obejmują opłaty licencyjne na rzecz Telewizji Polsat S.A. z tytułu nadawania programów „Polsat Sport” i „Polsat Sport Extra”.Teleaudio Sp. z o.o. świadczy na rzecz Grupy usługi telekomunikacyjne oraz usługi najmu wyposażenia „call center”. Od Elektrim S.A. Grupa wynajmuje powierzchniebiurowe przy ul. Chałubińskiego w Warszawie. Alpatran świadczy na rzecz Grupy usługi doradcze.Invest Bank S.A. jest głównym bankiem Grupy i w związku z tym Grupa ponosi koszty związane z prowadzeniem i obsługą rachunków bankowych oraz usługąidentyfikacji płatności masowych, będąc jednocześnie beneficjentem przychodów odsetkowych od lokat terminowych.Transakcje pomiędzy spółkami powiązanymi zawierane są na warunkach nie odbiegających istotnie od warunków rynkowych.Przychody finansoweza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Polaris Finance B.V. 7.223 -Ster Sp. z o .o.* - 369Razem: 7.223 369* Zysk na sprzedaży udziałów w Satkabel Sp. z o.o.Koszty finansoweKoszty operacyjneza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Alpatran 355 362Elektrim S.A. 1.356 821EMarket Sp. z o.o.* 167 141Invest Bank S.A. 1 -Media Biznes Sp. z o.o. 192 120Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o.** 198 200Polskie Media S.A. - -Radio PIN S.A. 98 -Teleaudio Sp. z o.o. 6.981 1.927Telewizja Polsat S.A. 17.554 14.684Razem 26.902 18.255*Do dnia 31 sierpnia 2007 roku EMarket Sp. z o.o. podlegała konsolidacji, a jednostką powiązaną była do dnia 17 czerwca 2008 roku**Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o. była jednostką powiązaną do dnia 30 czerwca 2008 rokuza rok zakończony31 grudnia 2008 31 grudnia 2007Polaris Finance B.V. - 2.882Satkabel Sp. z o.o. - 18Teleaudio Sp. z o.o.* - 17Razem: - 2.917* Strata na sprzedaży udziałów w EMarket Sp. z o.o.Do dnia 12 października 2007 roku działalność Cyfrowy Polsat S.A. była częściowo finansowana pożyczkami otrzymanymi od Polaris Finance B.V.Dnia 12 października 2007 roku została spłacona pożyczka wraz z odsetkami wobec Polaris Finance B.V.52. Wydarzenia po dacie bilansowejW dniu 13 stycznia 2009 roku członkowie Zarządu Spółki dokonali następujących transakcji:a. Dominik Libicki wniósł aportem do spółki, w której posiadał 100% udziałów, 500.000 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po cenie 0,04 zł za akcję (cena nominalna akcji);b. Maciej Gruber wniósł aportem do spółki, w której posiadał 100% udziałów, 46.250 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po cenie 0,04 zł za akcję (cena nominalna akcji);c. Dariusz Działkowski wniósł aportem do spółki, w której posiadał 100% udziałów, 46.250 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po cenie 0,04 zł za akcję (cena nominalna akcji);d. Andrzej Matuszyński wniósł aportem do spółki, w której posiadał 100% udziałów, 32.500 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po cenie 0,04 zł za akcję (cena nominalna akcji)Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 72F 73

Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Grupa Kapitałowa Cyfrowy Polsat S.A.Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku.(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)Podmioty powiązane z członkami Zarządu Spółki sprzedały w transakcjach sesyjnych zwykłych na rynku regulowanym:a. w dniu 15 stycznia 2009 roku 46.250 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po cenie 14,10 zł za akcję;b. w dniu 22 stycznia 2009 roku 6.000 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po cenie 14,20 zł za akcję;c. w dniu 23 stycznia 2009 roku 26.500 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po cenie 14,10 zł za akcję;d. w dniu 22 stycznia 2009 roku 4.000 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po cenie 14,20 zł za akcję;e. w dniu 23 stycznia 2009 roku 38.060 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po cenie 14,10 zł za akcję;f. w dniu 23 stycznia 2009 roku 200 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po cenie 14,14 zł za akcję;g. w dniu 23 stycznia 2009 roku 2.740 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po cenie 14,19 zł za akcję;h. w dniu 23 stycznia 2009 roku 1.250 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po cenie 14,20 zł za akcję;i. w dniu 30 stycznia 2009 roku 100.000 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po średniej cenie 14,88 zł za akcję;j. w dniu 3 lutego 2009 roku 31.651 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po średniej cenie 15,04 zł za akcję;k. w dniu 4 lutego 2009 roku 43.000 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po średniej cenie 14,72 zł za akcję;l. w dniu 5 lutego 2009 roku 103.852 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po średniej cenie 14,42 zł za akcję;m. w dniu 6 lutego 2009 roku 100.000 akcji Cyfrowego Polsatu S.A. po średniej cenie 15,25 zł za akcję.53. Szacunki księgowe i założeniaSporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady orazprezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym orazinnych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań,która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunkulub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.Do najważniejszych szacunków księgowych wykonanych przez Zarząd należą wartość godziwa akcji objętych przez Członków Zarządu, odpisy aktualizujące wartośćdekoderów, okres amortyzacji dekoderów udostępnianych klientom w umowach stanowiących leasing operacyjny, wycena kontraktów forward oraz opłaty na rzeczorganizacji zbiorowego zarządzania prawami autorskimi.W dniu 25 lutego 2009 roku spółki Cyfrowy Polsat S.A. i TVN S.A. podpisały aneksy do umów licencyjnych z dnia 14 lutego 2003 roku oraz z dnia 30 maja 2006 roku.Na mocy podpisanych aneksów Spółka będzie rozprowadzała programy telewizyjne nadawane przez TVN S.A., włączając w to TVN, TVN Siedem, TVN 24, TVN Style,TVN Turbo i TVN Meteo. TVN oraz TVN Siedem będą rozprowadzane do abonentów wszystkich pakietów oferowanych przez Spółkę, zaś TVN 24, TVN Style,TVN Turbo i TVN Meteo będą rozprowadzane do abonentów Pakietu Familijnego.W dniu 26 lutego 2009 roku została podpisana wieloletnia umowa pomiędzy Cyfrowy Polsat S.A. a Eutelsat S.A. Przedmiotem umowy jest wynajem pojemności natransponderze HotBird 9. Warunki umowy nie odbiegają od standardów rynkowych stosowanych przy tego typu umowach.W dniu 11 marca 2009 roku Cyfrowy Polsat S.A. przyjęła ofertę objęcia 350.000 uprzywilejowanych akcji nowej emisji Sferia S.A. („Sferia”) o wartości nominalnej 100 złkażda. Akcje te stanowią około 11% w podwyższonym kapitale zakładowym Sferii. Objęcie akcji nastąpiło po cenie emisyjnej 152,56 zł za akcję. Przed objęciem akcjiSferii, Cyfrowy Polsat S.A. zawarła z Panem Zygmuntem Solorzem-Żakiem umowę opcji sprzedaży, na podstawie której strony ustaliły, że na żądanie Cyfrowy PolsatS.A. Pan Zygmunt Solorz-Żak bądź podmiot przez niego wskazany nabędzie akcje objęte przez Cyfrowy Polsat S.A. W przypadku skorzystania z opcji akcje zostanąsprzedane za łączną cenę zakupu powiększoną o odsetki w wysokości 5,5% w stosunku rocznym. Podmiot Dominujący może wykonać opcję, o której mowa powyżejw każdym czasie, nie później jednak niż do dnia 30 czerwca 2009 roku, z możliwością przedłużenia o kolejne 3 miesiące, tj. do dnia 30 września 2009 roku.W dniu 13 marca 2009 roku Cyfrowy Polsat S.A. na podstawie umowy opcji z dnia 11 marca 2009 roku wykonała opcję sprzedaży akcji w Sferii.Zgodnie z zawiadomieniem skierowanym do Pana Zygmunta Solorza-Żaka Spółka sprzeda Panu Zygmuntowi Solorzowi-Żakowi lub podmiotowi przez niegowskazanemu 350.000 akcji Sferii po cenie objęcia akcji, tj. 53.396 tysięcy złotych, powiększonej o odsetki w wysokości 5,5% rocznie naliczone od dnia 11 marca2009 roku do dnia zapłaty za akcje zakupione w ramach opcji. Decyzja ta została podjęta z uwagi na brak akceptacji przez część akcjonariuszy mniejszościowychzaangażowania kapitałowego Cyfrowego Polsatu S.A. w Sferię. Wykonanie opcji sprzedaży nastąpiło przy akceptacji Rady Nadzorczej Cyfrowego Polsatu S.A.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.F 74F 75

INFORMACJEDODATKOWEXIV

Słownik pojęćAbonentOsoba, która zawarła umowę świadczenia usług płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej zobowiązującą do wnoszenia opłat za dostęp do pakietu lub pakietów programówtelewizyjnych i radiowych lub która korzysta z tych pakietów po uprzednim wniesieniu miesięcznej opłaty bez zawarcia umowy.APS (Autoryzowany Punkt Sprzedaży)Detaliczne punkty sprzedaży Cyfrowego Polsatu, które świadczą usługi sprzedaży cyfrowej telewizji satelitarnej i telefonii komórkowej Cyfrowego Polsatu.W tych punktach Klienci Cyfrowego Polsatu mają możliwość podpisania umowy na świadczone przez Spółkę usługi, zakupu dekodera oraz zamówienia profesjonalnejusługi montażu instalacji antenowej. Punkty te udzielają także porad technicznych, pośredniczą w obsłudze serwisowej sprzętu oferowanego przez Cyfrowy Polsati wydają dekodery zastępcze na czas realizacji reklamacji odbiornika.ARPU (Average Revenue Per User)Średni miesięczny przychód netto (bez VAT) na jednego abonenta, obliczany poprzez podzielenie przychodów należnych z tytułu opłat abonamentowych,z uwzględnieniem okresów promocji według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), przez średnią liczbę abonentów w danym okresiei przez daną liczbę miesięcy w danym okresie CAM (Conditional Access System).Centrum satelitarneSatelitarne centrum nadawczo-odbiorcze Cyfrowego Polsatu zlokalizowane na terenie siedziby Spółki, w Warszawie przy ulicy Łubinowej 4a.CRM (Customer Relationship Management)Jest to zestaw narzędzi i procedur istotnych w zarządzaniu kontaktami z klientami, zarządzanie relacjami z klientem lub system relacji z klientem.CRM to nie tylko narzędzie, to cała strategia i filozofia biznesu, gdzie budujemy doskonałą relację z klientem, używając narzędzi dobrej organizacji pracy.DekoderUrządzenie przetwarzające zakodowany sygnał cyfrowy w sposób umożliwiający jego odbiór za pomocą odbiornika telewizyjnego. Urządzenie powszechnie stosowanedo odbioru płatnej cyfrowej telewizji satelitarnej.DTH (Direct-To-Home)Usługa udostępniania programów telewizyjnych i radiowych rozprowadzanych drogą satelitarną w ramach płatnych pakietów programowych.DVR (Digital Video Recorder)Dekoder DVR lub cyfrowa nagrywarka sygnału wizyjnego. Urządzenie podłączane do odbiornika telewizyjnego i źródła sygnału, umożliwiające nagrywanie i odtwarzanienadawanych programów telewizyjnych przy pomocy wbudowanego twardego dysku.FTA (Free-To-Air)Termin oznaczający kanały telewizyjne oraz radiowe, których sygnał jest powszechnie dostępny i niezakodowany.HDTVTelewizja w technologii wysokiej rozdzielczości. Ogólne określenie formatu sygnału telewizyjnego o rozdzielczości wyższej niż standardowa.Kanał PremiumOgólne określenie kanału telewizyjnego, składającego się z wyjątkowo atrakcyjnych programów o wysokiej jakości.Z założenia jest to produkt relatywnie droższy i przeznaczony dla najlepiej sytuowanych klientów.Licencja programowaPrawo do korzystania (rozporządzania) z programów telewizyjnych lub radiowych w ściśle określony sposób.Moduł dostępu warunkowegoUrządzenie umożliwiające dostęp do usługi DTH. Do korzystania z modułu niezbędny jest również dekoder pracujący w standardzie DVB-CI.MultipleksUrządzenie umożliwiające łączenie pakietów z wielu cyfrowych strumieni, w tym wizyjnych, fonicznych oraz strumieni danych.MVNO (Mobile Virtual Network Operator)Operator wirtualnej sieci komórkowej. Podmiot zajmujący się odsprzedażą (reseller) usług telefonii komórkowej. Operatorzy MVNO nie są właścicielami koncesji nakorzystanie z częstotliwości radiowych i nie posiadają własnej infrastruktury sieci komórkowej. Podobnie jak podmioty zajmujące się odsprzedażą (resellerzy) usługtelefonii stacjonarnej sprzedają usługę pod własną marką, ale korzystają z urządzeń dotychczasowych operatorów. Jednakże operatorzy MVNO posiadający centrausług sieciowych mogą wzbogacać swoją ofertę usługową o dodatkowe elementy.Pakiet tematycznyDodatkowy pakiet programowy obejmujący telewizyjne kanały z danej kategorii tematycznej dostępny dla abonentów Pakietu Familijnego. Pakietami tematycznymiw ofercie Cyfrowego Polsatu są: Pakiet Film, Pakiet Sport, Pakiet Bajeczka, Pakiet Muzyka, Pakiet HBO i Pakiet Cinemax.SMS (Short Message Service)Jest to krótka wiadomość tekstowa, którą można wysłać innemu użytkownikowi sieci komórkowej bezpośrednio z własnego telefonu komórkowego lub z Internetu(ze stron WWW). Wiadomości SMS mogą zawierać do 160 znaków.TransponderWydzielona część satelity telekomunikacyjnego. Umożliwia odbiór naziemnego satelitarnego sygnału i retransmisje na określony obszar.TTS (Text-To-Speach)Funkcja IVR umożliwiająca automatyczne odtwarzanie głosowe przygotowywanych informacji tekstowych.Usługa zintegrowanaUsługa polegająca na zaoferowaniu więcej niż jednego produktu w jednej ofercie, na ogół po korzystniejszych cenach.Współczynnik Odpływu Abonentów (Churn)Odsetek rozwiązanych umów, obliczany jako stosunek liczby umów rozwiązanych w danym okresie i średniej liczby umów w tym okresie.(Współczynnik podany za okres krótszy niż jeden rok, dotyczy tylko tego okresu i nie jest annualizowany).Wynik EBITDA (EBITDA)Wynik na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację.VOD (Video On Demand)Video na żądanie. Usługa polegająca na umożliwieniu odbiorcy wyboru oglądanego programu telewizyjnego we właściwym dla niego czasie.196 197

Relacje inwestorskie:Małgorzata CzaplickaDyrektor ds. Relacji Inwestorskichtel.: +48 (22) 356 6004e-mail: mczaplicka@cyfrowypolsat.plDla mediów:Olga ZomerRzecznik Prasowytel.: +48 (22) 356 6035e-mail: ozomer@cyfrowypolsat.plSiedziba firmy:Cyfrowy Polsat S.A.ul. Łubinowa 4a03-878 WarszawaRecepcja:tel.: +48 (22) 356 6600; (22) 356 6700e-mail: recepcja@cyfrowypolsat.plwww.cyfrowypolsat.pl