ROCZNIK GIEŁDOWY 2012 - GPW

Rocznik Giełdowy 2012OpcjeNa koniec 2011 r. w obrocie znajdowały się122 serie opcji (wszystkie na indeks WIG20).Wolumen obrotu tymi instrumentami wyniósł898 tys. szt. i był o 33% wyższy niż w2010 r. Liczba otwartych pozycji na koniec2011 r. wyniosła 17,5 tys.,W roku 2011 zanotowano historyczny rekordliczby otwartych pozycji liczonej na koniecmiesiąca, która na koniec maja wyniosła144,9 tys. opcji.Opcje na WIG20 zajęły w 2011 r. 14. pozycjępod względem wolumenu obrotów wśródopcji na indeksy w Europie.Na giełdzie notowane są opcje o europejskimstylu wykonania, co oznacza, że prawodo ich wykonania przysługuje wyłącznie wdniu wygaśnięcia. Podobnie jak w przypadkukontraktów terminowych handel opcjamiwspomagany jest przez animatorów rynku,którzy na podstawie zawartej z GPW umowysą zobowiązani do umieszczania w arkuszuwłasnych zleceń kupna i sprzedaży. Kursemodniesienia dla opcji jest kurs teoretycznywyznaczany z modelu wyceny Black -Scholes’a. Z uwagi na charakter instrumentudepozyty zabezpieczające są wnoszonewyłącznie przez wystawców opcji (otwierającychpozycje krótkie). Nabywcy opcji niewnoszą depozytów zabezpieczających.Wybrane elementy standardu opcji na indeks WIG20Nazwa skrócona opcji OW20krccc, gdzie:O – rodzaj instrumentuk – kod określający miesiąc wykonania kontraktu (określany przez Giełdę)r – ostatnia cyfra roku wygaśnięciaccc – oznaczenie kursu wykonaniaMnożnikWartość opcjiJednostka notowaniaMiesiące wygaśnięciaOstatni dzień obrotu10 zł za punkt indeksowyKurs opcji przemnożony przez mnożnikPunkty indeksoweCztery najbliższe miesiące z cyklu marzec, czerwiec, wrzesień, grudzieńTrzeci piątek miesiąca wygaśnięcia danej serii.Jeżeli w tym dniu nie odbywa się sesja, to wówczas jest to ostatni dzień sesyjnyprzypadający przed trzecim piątkiem miesiąca wygaśnięciaOstatni dzień obrotuKurs wykonaniaCena wykonaniaKurs rozliczeniowyCena rozliczeniowaDzień rozliczeniaSposób rozliczeniaTen sam dzień co dzień wygaśnięciaWartość równa wartości instrumentu bazowego, w stosunku do której określanabędzie, z uwzględnieniem mnożnika, wysokość kwoty rozliczeniaKurs wykonania przemnożony przez mnożnikKurs rozliczeniowy jest określony w dniu wygaśnięcia opcji jako średnia arytmetycznaze wszystkich wartości indeksu WIG20 w czasie ostatniej godziny notowań ciągłychoraz wartości tego indeksu ustalonej na zamknięcie sesji giełdowej, po odrzuceniu5 najwyższych i 5 najniższych z tych wartościKurs rozliczeniowy przemnożony przez mnożnikNastępny dzień roboczy po dniu ustalenia kursu rozliczeniowegoPieniężne w złotych polskich212