Plancher - Rekonstruktion efter konkursloven

© Advokatfirmaet 

Tommy V. Christiansen 

Rekonstruktion efter Konkurslovens Kap. 2 

v/ Ole Søgaard-Nielsen. Advokat (H) 

Virksomhedsophør og konkurs 2010/Adv. Ole Søgaard Nielsen (H) Insolvensafdelingen



NYE REGLER OM REKONSTRUKTION 

( Lov nr. 718 2010) 




Oversigt over det nye Rekonstruktionsinstitut 

• Ophævelse af regler om betalingsstandsning og 

tvangsakkord, der erstattes af samlede regler om 

”Rekonstruktion” 

• Kan iværksættes af både skyldner og kreditor 

• Ingen mulighed for skyldner til at bakke ud 

• Mulighed for anvendelse af KLs regler om gensidigt 

bebyrdende aftaler og omstødelse 




Oversigt over det nye Rekonstruktionsinstitut 

• Værdiansættelsesmulighed for alle pantsatte aktiver , 

dog ikke fast ejendom. 

• Tvangsakkord eller virksomhedsoverdragelse 

• Mulighed for gældsbortfald 

• Lempede vedtagelsesregler 

• Diverse tilpasninger af Konkursloven 




Oversigt over det nye regelsæt om Rekonstruktion 

• Kap 2 : Indholdet af en rekonstruktion 

• Kap 2a: Indledning af rekonstruktion 

• Kap 2b: Retsvirkninger af rekonstruktion 

• Kap 2c: Gennemførelse af rekonstruktion 

• Kap 2d: Rekonstruktionens virkninger 

• Kap 2e: Rekonstruktionsbehandlingens ophør 




Hvad er en ”Rekonstruktion” efter de nye regler? 

• § 10 a: 

– Tvangsakkord: 

• § 10 b 

• Nedsættelse af gæld ( 0-100 %) 

• Betalingsudsættelse( Moratorium) 

• Nye regler om eliminering af krav 

– Leasingaftaler 

– Ansvarlige lån 

– Virksomhedsoverdragelse 

• Helt eller delvist salg af igangværende virksomhed/ økonomisk 

enhed 

• Fortsat ligedelingsprincip 




Kapitel 2 a – Indledning af 

rekonstruktionsbehandling - §§ 11 – 11g 

• Indledning - § 11 

• Beskikkelse af rekonstruktør og tillidsmand - § 

11 a 

• Meddelelse om indledning - § 11 b 

• Forslag til rekonstruktionsplan - § 11 c 

• 4-ugers-mødet - §§ 11 d-e 

• 3-måneders-redegørelse - §§ 11 f 

• Afsættelse af rekonstruktør - § 11 g 

• Erstatningsansvar m.v. - § 11h 




Indledning af behandlingen - § 11 

• Initiativ - § 11, stk. 1 

– Skyldneren 

– Kreditor (Lønmodtager) 

• Formkrav - § 11, stk. 2 

– Forslag til rekonstruktør og tillidsmand 

– Villigheds- og habilitetserklæring 

• Tidspunktet for indledning 

– Skyldnerens begæring - § 11, stk. 3 

– Skyldnerens samtykke - § 11, stk. 4 

– Andet 




Indledning af behandlingen - § 11, fortsat 

• Alternativ til indledning 

– Anses som konkursbegæring - § 11, stk. 5 

• Musefældeklausul - § 11, stk. 6 

-ingen tilbagekaldelsesadgang 




Beskikkelse af rekonstruktør og tillidsmand - 

§ 11 a 

• Rekonstruktør 

– Opgaver 

• Som tilsyn, men mere aktiv 

• Evt. overtage ledelse hvis samtykke nægtes i 

selskab 

• Vurdere virksomheds levedygtighed 

• Foreslå reduktioner i udgiftsniveau 

• Foreslå investeringer 

• Undersøge omstødelige dispositioner 




• Tillidsmand 

– Opgaver 

– Verificere og producere relevant 

regnskabsmateriale 

– Påpege mangler ved seneste årsrapport 

– Vurdere aktiver 

– Redegøre og erklære sig sammen med 

rekonstruktøren 

Karantæneregler - § 238, stk. 5 

Ikke revisor eller rådgiver 2 år før eller efter 

Sikkerhedsstillelse for udgifter til evt. konkursbeh. 




Meddelelse om indledning - § 11 b 

• Straks-meddelelse – stk. 3 

– Virksomhedspanthavere – og fordringshavere 

• Meddelelse inden en uge – stk. 1 og 2 

– Samtlige kendte fordringshavere og andre, der 

berøres af rekonstruktionsbehandlingen, bortset fra 

lønmodtagere 

– Seneste årsrapport (eller udddrag) 

– Vigtigste aktiver og passiver 

– Kreditorfortegnelse, stillede sikkerheder 

– Info om Skyldnerens regnskabsføring 

– Redegørelse for årsagerne til og formålet med 

rekonstruktionsbehandlingen 




U.2011.2801 V : Danske banks indsigelser mod overholdelse af frister for 

udsendelse af materiale i henhold til KL §§ 11 b og 11 c 




Forslag til rekonstruktionsplan - § 11 c 

• Fristen – stk. 1 

• Indhold – stk. 2 

– Redegørelse for rekonstruktionstype/dealbreakers 

– Skyldnerens balance + info om senere indtrufne begivenheder 

– Mangler ved skyldnerens seneste årsrapport? 

– Redegørelse for de væsentligste skridt under 

Rekonstruktionsbehandlingen 

• Erklæringer m.v. – stk. 3 

– Tiltrædelse fra skyldneren 

– Tillidsmandens vurderingserklæring 

– Erklæring om gennemførlighed fra rekonstruktør/tillidsmand 




Forslag til rekonstruktionsplan - § 11 c 

• Komplettering – stk. 4 

• Se FM 2011.388. v 

• U.2011.2801.v 

• FM.2011.230.v 




Afstemningsmøde for R-plan - §§ 11 d-e 

• Rekonstruktøren/tillidsmanden og skyldneren mødepligt 

- § 11 d 

• Afstemning om forslaget til rekonstruktionsplan - § 11e 

– Udgangspunkt: forslaget er vedtaget 

– Undtagelse: forslaget stemmes ned af 

• et flertal af de repræsenterede, som udgør mindst 25 pct. af det 

samlede stemmeberettigede beløb 

• ændringforslag 




Afstemningsmøde for R-plan - §§ 11 d-e 

– Hvis der ikke vedtages nogen rekonstruktionsplan: 

rekonstruktionsbehandligen ophører - > konkurs, § 15, stk. 3 

• Beskikkelse af yderligere rekonstruktører og/eller anden 

tillidsmand 

• Udsættelsesmulighed i 4 uger til nyt møde 

– Dog ikke hvis 25 % af stemmer + beløb er imod 




3-måneders-redegørelse/væsentlige 

forudsætningsregler - § 11 f 

• Ordinær redegørelse – stk. 1 

– Alle væsentlige forhold 

– Resultatet af fortsat drift 

– Hvornår kommer der et forslag til 

rekonstruktion? 

• Væsentlige ændringer i forudsætningerne 

for rekonstruktionsplan – stk. 2 




Kapitel 2 b – Retsvirkninger af 

rekonstruktionsbehandling - §§ 12 – 12 u 

• Dispositionsbegrænsning § 12 

• Rekonstruktørens overtagelse af ledelsen - §§ 12 a – 12 b 

• Forbud mod individualforfølgning - § 12 c 

• Udskillelse fra pant uden panthaversamtykke - § 12 d 

• Fastsættelse af værdien af pantsatte aktiver - § 12 e 

• ”Panthaverregnskab” - § 12 f 

• Modregning, dividenderet (konkurslovens kap. 6) - § 12 g 

• Ekstinktion - § 12 h 

• Omstødelse (konkurslovens kap. 8) - §§ 12 i – 12 m 

• Gensidigt bebyrdende aftaler (konkurslovens kap. 7) §§ 12 n – 12 u 




Dispositionsbegrænsning - § 12 

• Skyldnerens generelle dispositionsadgang 

– Dispositioner af væsentlig betydning 

– Betaling af gæld 

• Konkursordenen 

• Nødvendig for at afværge tab 

• Omfanget af rekonstruktørens adgang til 

at disponere/godkende 

– Virksomhedsoverdragelse 

– Andre væsentlige dispositioner 




Rekonstruktørens overtagelse af ledelsen - 

§§ 12 a-b 

• Definitiv bestemmelse - § 12 a 

– Betingelser 

• Skyldneren skal være kapitalselskab m.v. 

• Begæring fra rekonstruktør eller 25 pct. af de kendte 

stemmeberettigede fordringer efter beløb 

• Møde i skifteretten – tidligst sammen med 4-ugers-mødet 

• Kreditorerne vedtager overtagelsen – negativ binding, jf. § 13 

d 

– Virkninger 

• Tegningsret 

• Registrering i E&S 

• Foreløbig bestemmelse - § 12 b 

– Følges altid op af en prøvelse efter § 12 a 




Forbud mod individualforfølgning - § 12 c 

• Separatistrettigheder – stk. 2 

– Ingen begrænsninger i adgangen til individuel 

fyldestgørelse 

• Andre sikkerhedsrettigheder – stk. 1 

– Total forbud mod at påbegynde eller fortsætte 

individualforfølgning 

• Skyldnerens modydelse 

– Betale løbende ydelser på uomstødelige 

pantefordringer til forfaldstid 

– Restancer fra før rekontruktionsbehandlingen 

– Den ydelse, der løber hen over indledningen 

– Opdeling: reelt sikret / blanko – fastsættelse af værdien 

– Ejerpantebreve 




Udskillelse af pant uden panthaversamtykke 

- § 12 d 

• Udskillelse ifølge regelmæssig drift – stk. 1 

– TL§ 37 ( landbrug) 

– TL 47 b stk. 2: Driftsinventar 

– ikke fra Virksomhedspant uden aftale 




Udskillelse af pant uden panthaversamtykke 

- § 12 d 

• Andre tilfælde – stk. 2 

– Omstødelige panterettigheder 

– Uomstødelige panterettigheder, som er 

værdifastsat 

• Panteretten står inden for stregen 

• Panteretten står uden for stregen 

– Uomstødelige panterettigheder, som ikke er 

værdifastsat 




Fastsættelse af værdien af pantsatte aktiver – 

§ 12e 

• Skifteretten kan fastsætte værdien af et pantsat 

aktiv 

– Begæring af skyldneren 

– Tillidsmanden skal vurdere de enkelte aktiver - § 12 

e, stk. 2, 2. pkt. 

– Høring af de berørte panthavere 

• Virkning – alle aktivtyper 

– Skyldneren kun betaler forholdsmæssig del af 

løbende ydelser i.f.t. vurderingen - § 12 c, stk. 5, 3. 

pkt. 

– Omfang af stemmeret - § 13 d, stk. 2 




Fastsættelse af værdien af pantsatte aktiver - § 12 

e, forsat 

• Videregående virkninger – biler, løsøre, aktiver, 

der kan virksomhedspantsættes (bortset fra fordringer) 

– Udækket del gribes af akkordeffekten ex nunc 

– b § 10 a, stk. 2 nr. 2 

– +/- krav på kompensation ved udskillelse fra 

pantet - § 12 d, stk. 2, nr. 2 

– Kun den sikrede del går med i en 

virksomhedsoverdragelse - § 14 d, stk. 4 




”Panthaverregnskab” - § 12 f 

• Skyldnerens rimelige omkostninger ved vurdering og 

salg af et pantsat aktiv skal betales af køberen 

(dvs. reelt marginalpanthaveren) jfr. stk. 1 

• Maginalpanthaveren skal også betale 

vurderingsomkostningerne, hvor skyldneren efter 

rekonstruktionen beholder besiddelsen af det pantsatte 

aktiv (tvangsakkord) – stk. 2 

• I en konkurs i kølvandet på en rekonstruktion i form af en 

virksomhedsoverdragelse omfattes omkostningerne af § 

87, stk. 3 og 4 - § 12 f, stk. 3 dvs reelt panthaver. 

– Modifikation: Dette gælder selvsagt ikke, hvis aktivet er 

overdraget i forbindelse med rekonstruktionen – stk. 4 




Modregning, dividenderet (konkurslovens 

kap. 6) - § 12 g 

• Kapitel 6 overføres, bortset fra § 38 (som kun 

handler om konkurs) og § 46 (hvis modstykke 

findes i § 10 a, stk. 2, nr. 2) – stk. 1 

• Modifikation 

– Uforfaldne krav kan ikke anvendes til modregning i 

rekonstruktion – stk. 2 

– § 97-krav kan ikke anvendes til modregning i 

skyldnerens krav iht. en aftale, der er videreført efter 

§ 12 o, stk. 3 

– Uanset § 42, stk. 1 og 2, kan § 94-krav anvendes til 

modregning 




Omstødelse (konkurslovens kap. 8) - §§ 12 i 

– 12 m 

• De anvendelige regler er §§ 64 – 80 - §12i 

• Fremgangsmåden - § 12 k 

– Alle stemmeberettigede kan foreslå 

omstødelseskrav 

– Frist for forslag 

– Afstemning 

– Virkningen af at stemme for sagsanlæg 

• Søgsmål - § 12 l 

• Salg af kravet - § 12 m 



Gensidigt bebyrdende aftaler (konkurslovens kap. 

7) - §§ 12 n – 12 u 


• Adgangen til at videreføre aftaler - §§ 12 n – 12 o 

– Ikke hævede, ikke væsentligt misligholdte aftaler 

– Aftaler hævet mindre en 4 uger før indledning af 

rekonstruktionsbehandling 

– Andre lovbestemmelser eller retsforholdets beskaffenhed 

• Aftalen videreføres - §§ 12 p – 12 q 

– Medkontrahentens krav § 94 - § 12 p, stk. 1-2 

– Opsigelse af aftalevidereførelse med 1 måneds varsel - § 12 p, 

stk. 3 

– Præceptiv regulering af medkontrahentens beføjelser - § 12 q, 

stk. 1-2 

• Intet krav på sikkerhedsstillelse og ej tilbageholdelselsesret 



Gensidig bebyrdende aftaler (konkurslovens kap. 

7) - §§ 12 n – 12 u, fortsat 


• Aftalen videreføres ikke - §§ 12 r – 12 s 

– Medkontrahenten har hæveadgang - § 12 r 

– Krav om returnering af det erlagte 

– Medkontrahenten kan kræve erstatning -§12 s 




Gensidig bebyrdende aftaler (konkurslovens 

kap. 7) - §§ 12 n – 12 u, fortsat 

• Udtagelsesret - § 12 t 

• Opsigelse med sædvanligt varsel 

– Erstatning ikke §94 krav, men § 97 

– Krav der ikke er afdrag er efterstillede efter § 

98 (leasingkontrakter) 




Kapitel 2 c – Gennemførelse af 

rekonstruktion - §§ 13 – 13 f 

• Møde til afstemning om forslaget 

– Frist for afholdelse, senest 6 mdr efter vedtagelse af 

rekonstruktionsplan §§ 13 – 13 a 

• Det udsendte materiale, § 13 b 

– Forslaget, stk. 1 nr. 1’ 

• Beskrivelse af Virksomhedsoverdragelse 

– Status stk. 1, nr. 2 

– Redegørelse fra rekonstruktør+tillidsmand, stk.1 nr. 3 

– Skyldnerens tiltrædelse, stk. 3 

• Afstemning, § 13 d 

• Stadfæstelsen, § 13 e 

• Rekonstruktionsbehandlingens ophør, § 13 f 




Rekonstruktionsbehandlingens udstrækning 

- §§ 13 – 13 a 

• Grundperioden - § 13 

– 4 uger (§ 11 a, stk. 2) + 6 mdr. (§ 13, stk. 1) 

– Evt +4 ugers udsættelse på begæring af Tillidsmand 

+Rekonstruktør ( § 11 e stk 5) 

• Forlængelse - § 13 a 

– Op til 2 x 2 mdr., § 13 a, stk. 1 

– Betingelser 

• Skriftlig, begrundet anmodning fra skyldneren med rekonstruktørens 

samtykke 

• Fordringshavernes tiltræden (negativ binding, jf. § 13 d) 

• Obligatorisk møde i skifteretten 

• At the end of the day: Rekonstruktion eller konkurs 




Rekonstruktionsforslaget og materialet – § 

13 b 

• Rekonstruktionsforslaget, stk. 1, nr 1 

– Overdragelsessum 

– Erhververs navn 

– Aktiver+passiver+ gens. bebyrdende aftraler 

• Status, stk. 1 nr. 2 

– Aktiver og passiver, de enkelte aktivers værdi 

– Panterettigheder, friværdier, pantefordringer 

m.v. 

– Usikrede krav placeret i konkursordenen 




§ 13 b, forsat 

• Redegørelsen fra Rekonstruktør+ tillidsmand, 

stk. 1, nr. 3 

– Kommentarer til status 

– Sammenhæng til seneste årsrapport 

– Omstødelige forhold 

– Ansvarspådragende adfærd fra skyldneren 

– Årsager til økonomisk situation 

– Konkursdividende 

– Samarbejdet med skyldner 

– Erklæring om rimelighed og sandsynlighed for 

opfyldelse 




Modelkoncernen – Drift A/S 

Aktiver tDKK Passiver tDKK 

Domæne / 

goodwill 

600 Aktiekapital 500 

Driftsmidler 3.000 Egenkapital -5.000 

Leasede aktiver 3.000 Bank – 

kassekredit 

10.000 

Biler 800 Holding ApS 6.000 

Likvid beholdning 100 Leverandører 11.000 

Varelager 12.500 Leasingselskaber 3.000 

Tilgodehavender 7.500 SKAT 2.000 

Gæld i alt 32.000 

Aktiver i alt 27.500 Passiver i alt 27.500 



Bilag Tommy V. 2: Christiansen Modregnet balance – principopstilling med virksomhedspant 

Værdiansættelserne er foretaget med fortsat drift for øje 

Driftsmidler 3.000 

Varelager 12.500 

Tilgodehavender 7.500 

I alt omfattet af Virksomhedspant 23.000 

Gæld til Bank/virksomhedspanthaver: 10.000 

Skadesløsbrev 15.000 

Overskydende aktivmasse V.Pant 13.000 





• Domæne / goodwill 600 

• Leasede aktiver 0 

• Biler 800 

• Likvid beholdning 100 

Ubehæftede aktiver i alt 14.500 

Krav der ikke akkorderes: 

Lønmodtagerkrav 2.000 

Småkreditorer 320 

Rekonstruktionsomkostninger 380 

I alt 2.700 





Ubehæftede nettoaktiver i alt 11.800 

Krav der akkorderes: 

Leverandørgæld 11.000 

Skat 2.000 

Holding ApS 6.000 

I alt 19.000 

62,1 % i dividende 




Tillidsmandsarbejde - generelt 

• Erklæring om opgaveaccept 

• Forhold til erklæringsbekendtgørelse 

• Tvungen mødedeltagelse 

• Honorarforhold 




Tillidsmandsarbejde - rekonstruktionsforslag 

• Rekonstruktionsforslag (særlige 

oplysninger ved 

virksomhedsoverdragelse) 

• Statusoversigt for skyldneren 

• Rekonstruktør- og tillidsmandsredegørelse 

• Rekonstruktør- og tillidsmandserklæring 

• Skyldnerens tiltrædelse 




Rekonstruktionsforslagets vedtagelse - § 13 

d 

OBS: 

Forslaget er som udgangspunkt vedtaget 

-Betingelser for forkastelse 

– Nej-stemmerne skal repræsentere et flertal af 

det samlede beløb, der giver stemmeret, stk. 

1, 1. pkt. 

– Ingen krav til antallet af kreditorer 

– Ingen kobling mellem majoritetskrav og 

indholdet af rekonstruktionen 




Rekonstruktionsforslaget vedtagelse - § 13 

d, forsat 

• Hvem har stemmeret og i hvilket omfang 

– Kun mødte eller repræsenterede fordringer regnes 

med til de stemmeretsgivende, stk. 1, 2. pkt. 

– Kun stemmeret på blankodele, som vil blive ramt af 

akkordeffekten, og som må forventes at få dividende i 

en senere konkurs 

– Fordringer, der tilhører skyldnerens nærtstående, 

giver ikke stemmeret 

– Bestridte krav tæller med medmindre de er afgørende 




Rekonstruktionsforslagets stadfæstelse - § 

13 e 

• Obligatorisk nægtelse – stk. 3 

– Fejl/ufuldstændighed må antages at have haft 

væsentlig betydning for stemmeafgivningen 

– Indholdet af rekonstruktionen i strid med loven 

– Tilsagt en fordringshaver fordele uden for 

rekonstruktionen 

• Fakultativ nægtelse – stk. 5 

– Vilkårene i misforhold til skyldnerens økonomiske 

stilling 

• Vilkår om tilsyn – stk. 6 

• Vilkår om, at rekonstruktøren fortsat udøver 

ledelsen af virksomheden – stk. 7 




Kapitel 2 d – Rekonstruktionens virkninger - 

§§ 14 – 14 e 

• Rekonstruktionen som retsforlig - § 14, stk. 1 

• Akkordeffekten - § 14, stk. 2 

• Virkninger for medhæftende - § 14, stk. 3 

• Bestridte og betingede fordringer - § 14 a 

• Dividenderet i senere insolvensbehandling - § 14 b 

• Omstødelse af virksomhedsoverdragelse - § 14 c 

• Tilsyn med rekonstruktionens opfyldelse - § 14 d 

• Ophævelse af rekonstruktionen - § 14 e 




Kapitel 2 e – Rekonstruktionsbehandligens ophør - 

§§ 15 – 15 b 

• Ophørstilfælde - § 15, stk. 1-2 

• Virkninger af, at 

rekonstruktionsbehandlingen ophører 

– § 15, stk. 3, §§ 15 a – 15 b 




Ophørstilfælde - § 15, stk. 1-2, fortsat 

• Rekonstruktionsforslaget forkastes eller skifteretten nægter 

stadfæstelse, eller rekonstruktionsforslaget stadfæstes - § 13 f, stk. 

1 

• Skyldneren er ikke (længere) insolvent - § 15, stk. 1, nr. 1 

• Skyldneren samarbejder ikke loyalt (i tilfælde, hvor rekonstruktøren 

ikke har overtaget ledelsen) - § 15, stk. 1, nr. 2 

• Sikkerhed, som skifteretten har krævet for 

rekonstruktionsomkostninger, jf. 11, stk. 5, stilles ikke - § 15 stk. 1, 

nr. 3 

• Skyldneren begærer det - § 15, stk. 1, nr. 4 

• Rekonstruktionsbehandlingen er udsigtsløs - § 15, stk. 1, nr. 5 




Virkninger af rekonstruktionsbehandlingens ophør 

- § 15, stk. 3, §§ 15 a – 15 b 

• Skyldnerens bo tages under konkursbehandling, § 15, 

stk. 3 

– Selvsagt ikke hvis skylderen er blevet solvent 

• Ophør af skifterettens bestemmelse om, at 

rekonstruktøren skal overtage ledelsen af virksomheden, 

§ 15 a 

– Bestemmelsen bortfalder ved ophøret, § 15 a, stk. 1 

– Har skifteretten efter § 13 e, stk. 7, betinget stadfæstelse af 

rekonstruktionen af, at rekonstruktøren overtager ledelsen, 

ophører denne afgørelse dog først, når skifteretten bestemmer 

det, § 15 a, stk. 2 

• Bekendtgørelse - § 15 b 




Ikrafttrædelse og overgangsbestemmelser - 

§ 54 

• Reglerne trådte i kraft den 1.4 2011 

• Ansvarlige lån stk. 6 

• Diverse – stk. 8-9

Plancher - Rekonstruktion efter konkursloven

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?