Den effektive beskatning af opsparingsafkast i Danmark
Den effektive beskatning af opsparingsafkast i Danmark
Den effektive beskatning af opsparingsafkast i Danmark
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
opsparing, hvis der ikke betales topskat på indbetalingstidspunktet. <strong>Den</strong>ne mer<strong>beskatning</strong><br />
vokser frem til pensionsalderen, jf. Tabel 5.<br />
Tabel 5: Reduktion i forventet effektiv marginal <strong>af</strong>kast<strong>beskatning</strong> ved placering i<br />
livrente frem for kapitalindkomstskattepligtig opsparing (pct. point)<br />
Positiv kapitalindkomst under 40.000 kr., ingen boligstøtte<br />
Ufaglært<br />
Alder Faglært LVU LVU + 20 pct. LVU + 100 pct. LVU + 200 pct.<br />
KMVU<br />
25 13<br />
30 12 12 12 32 22<br />
35 11 11 16 34 22<br />
40 10 11 24 35 22<br />
45 8 9 24 37 22<br />
50 6 8 25 40 22<br />
55 3 3 26 44 22<br />
60 -2 -2 27 51 22<br />
4.3 Sammenligning med andre pensionsopsparingsformer<br />
I dette <strong>af</strong>snit sammenlignes den <strong>effektive</strong> <strong>af</strong>kast<strong>beskatning</strong> ved henholdsvis livrenter og<br />
kapitalindkomstskattepligtig opsparing med <strong>af</strong>kast<strong>beskatning</strong>en <strong>af</strong> ratepension og kapitalpension.<br />
Opsparing på ratepension er ligesom livrenter fradragsberettiget i den personlige indkomst<br />
på indbetalingstidspunktet, <strong>af</strong>kastet beskattes med 15 pct., og udbetalingerne beskattes<br />
som personlig indkomst på udbetalingstidspunktet. Der er med Forårspakke 2.0<br />
indført en begrænsning på 100.000 kr. for indbetalinger på ratepension, idet indbetalinger<br />
udover dette beløb ikke kan fradrages i topskattegrundlaget. Reglerne for modregning<br />
i sociale ydelser svarer til reglerne for udbetaling <strong>af</strong> livrente og giver derfor typisk<br />
anledning til en stigende effektiv marginal <strong>af</strong>kast<strong>beskatning</strong> over livet. Som nævnt antages,<br />
at en del <strong>af</strong> udbetalingerne fra ratepensionen anvendes til kapitalindkomstskattepligtig<br />
opsparing for at sikre en jævn udbetalingsstrøm frem til det forventede<br />
dødstidspunkt. Det betyder, at den gennemsnitlige direkte <strong>af</strong>kast<strong>beskatning</strong> <strong>af</strong> opsparingen<br />
bliver højere end den direkte <strong>af</strong>kast<strong>beskatning</strong> ved livrente, fordi pensions<strong>af</strong>kast<strong>beskatning</strong>en<br />
er lavere end <strong>beskatning</strong>en <strong>af</strong> <strong>af</strong>kast under reglerne for kapitalindkomst<strong>beskatning</strong>.<br />
Hertil kommer, at ratepensionen – ligesom livrenten – også har modregning <strong>af</strong><br />
den fulde hovedstol og <strong>af</strong>kast frem til pensionsalderen blot med den forskel, at modregningen<br />
kommer tidligere og derfor vejer tungere i den relevante tilbagediskonterede<br />
værdi. Endelig beskattes den forventede værdi <strong>af</strong> den ubrugte del <strong>af</strong> ratepensionen med<br />
- 23 -
Change language