Steigende Holzpreise - Thomas Kerscher Consulting

Nordcapital Waldfonds 2 |
Waldfonds
Natürliche Rendite mit „grünem Gold“!
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Nordcapital Waldfonds 2 | │
Naturprodukt Holz als wichtigster nachwachsender Rohstoff
und Energieträger
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Nach Erdöl und Erdgas der drittwichtigste
Rohstoff der Erde
Vielseitig einsetzbar :
− Baumaterial im Haus und Wohnungsbau
− Grundstoff für Papier
− Biomasse (Wärmegewinnung)
− Brennstoff (energetische Holznutzung)
− Kraftstoff aus Holz (Ethanol, "wood fuel")
Zunehmende Bedeutung von Holz für
eine CO 2-neutrale Energieerzeugung

Nordcapital Waldfonds 2 │
Weltweit steigende Nachfrage nach Holz
Entwicklung von Bevölkerung, Holzverbrauch und Waldflächen in den Jahren
1950 bis 2050 (Prognosen)
Milliarden
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
3 │
1950 1970 1990 2010 2030 2050
Holzverbrauch (m3) Bevölkerung Waldflächen (ha)
Quelle: FAO, Bureau of the Census, Fortress World.
Angebotsverknappung
Waldflächen werden
weniger: 7,3 Mio. ha
naturnaher Wald gehen
jährlich verloren
Nachfragesteigerung
Holzverbrauch steigt
stetig, parallel zur
Weltbevölkerung
Steigende Holzpreise

Nordcapital Waldfonds 2 │
Warum in Wald investieren?
Weltweit wachsende Nachfrage nach Wald und Holz
Inflationsgeschützte Investition in Grund und Boden
Nachwachsender Rohstoff sichert laufende Erträge
Kapitalmehrung durch Bewirtschaftung und Wertsteigerung
Wald als nachhaltige, stabile Sachwertinvestition und Grundlage für
natürliche Rendite
Investitionen in Wälder eignen sich zur Verbesserung des Rendite-Risiko-
Profils und damit zur Portfoliodiversifizierung
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Nordcapital Waldfonds 2 │ Nordcapital Waldinvestments
Günstige Kaufpreise mit Wertsteigerungspotential
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€ 12.000
Durchschnittlicher
Flächenpreis / ha
in Deutschland
€ 4.000
Marktüblicher,
durchschnittlicher Flächenpreis / ha
in Rumänien
Viel mehr Holz zu deutlich günstigeren Preisen!
Wertsteigerungspotential

Nordcapital Waldfonds 2 │ Nordcapital Waldinvestments
Doppelte Sicherheit
Rechtssicherheit
Doppelte Prüfung der Eigentumsrechte (Legal Due-Diligence) durch
spezialisierte und namhafte Anwaltskanzleien
Zusätzlich Abschluss einer Eigentumsversicherung (Title Insurance)
= 100-%ige Rückerstattung des Kaufpreises bei Verlust der Forstfläche
Währungssicherheit
Bewirtschaftungserlöse und -kosten
fallen überwiegend in Euro an
Kauf und Verkauf der Waldflächen auf Euro-Basis
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Stabile Euro-Investition in einem rechtssicheren Umfeld

Nordcapital Waldfonds 2 │ Bewirtschaftungskonzept
Professionelles Bewirtschaftungskonzept
Nachhaltige Bewirtschaftung führt zu deutlicher Ertragskraftsteigerung der
Waldflächen
Chance auf überdurchschnittliche Bodenpreissteigerung durch
Forsterschließung und Annäherung an westeuropäisches Preisniveau
Walderwerb
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Bewirtschaftung
Infrastrukturmaßnahmen (u.a. Wegebau)
Kultivierung und Durchforstung der Forstflächen
Ernte reifen Holzes
Waldverkauf
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 2017 2018 2019 2020 2021

Nordcapital Waldfonds 2 │ Bewirtschaftungskonzept
Professionelle Bewirtschaftung am Beispiel einer Waldfläche
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Pro Jahr werden ca. 8 % der
Gesamtfläche des Forstes bearbeitet
Dieser Fläche wird ca. jeder 10. Baum
entnommen
Entnommene Holzmenge entspricht
ca. 1/3 des jährlichen Holzzuwachses
der Gesamtfläche
Professionelle Bewirtschaftung
steigert Ertragskraft der Waldfläche

Nordcapital Waldfonds 2 │ Investitionsstrategie und Fondskonzept
Waldfonds 2 - aktuell vor-investiert
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Bicaz West (895 ha)
Gura Teghii (5.056 ha)

Nordcapital Waldfonds 2 │ Investitionsstrategie und Fondskonzept
Waldfonds 2 - aktuell vor-investiert
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Substanzstarkes Mischwaldportfolio von rund
6.000 ha Gesamtfläche bereits erworben
Überdurchschnittlich hoher Baumbestand:
Europa: Ø177 Festmeter / Hektar
Rumänien: Ø 235 Festmeter / Hektar
Waldfonds 2: Ø 426 Festmeter / Hektar

Nordcapital Waldfonds 2
Kaufpreis und gegenwärtiger Holzwert im Vergleich
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Günstiger Kaufpreis – solide
Sicherheitsbasis
Investitionsfenster schließt sich
– Bodenpreise steigen bereits
an
Allein der heutige Holzwert beträgt rund das Dreifache des gezahlten
Kaufpreises

Nordcapital Waldfonds 2 |
Werthaltigkeit der Waldflächen durch Forstexperte bestätigt
"Die Bestände erreichen selbst bei extensiver Bewirtschaftung
erstaunliche Dimensionen."
"Das waldbauliche Potential ist sehr hoch und der Wald verfügt über
hohe Nutzungsreserven."
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Quelle: Waldgutachten BBG

Nordcapital Waldfonds 2 | │ Investitionsstrategie und Fondskonzept
Baumarten- und Altersverteilung Bicaz West und Gura Teghii
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Buche
28%
Baumartenverteilung Altersverteilung
Sonstige
6%
Tanne
21%
Fichte
45%
> 100 J.
31%
81-100 J.
26%
< 20 J.
4%
21-40 J.
7%
41-60 J.
12%
61-80 J.
20%
Mit überdurchschnittlich hohem Baumbestand und hervorragender Altersgruppenverteilung
beste Voraussetzungen zur Vermarktung des Holzes

Nordcapital Waldfonds 2 | │ Investitionsstrategie und Fondskonzept
Investitionsfenster schließt sich
Angebot geeigneter Forstflächen reduziert sich und angebotene Teilstücke
werden kleiner
Geringe Verfügbarkeit großer Flächen zur forstwirtschaftlichen Nutzung und
zu attraktiven Konditionen
Steigende Bodenpreise in Rumänien
Mit den Wäldern des Nordcapital Waldfonds 2 vergleichbare Flächen werden
bereits zu deutlich höheren Preisen gehandelt
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Mit steigenden Wald- und Holzpreisen schließt sich das Zeitfenster für den
günstigen Erwerb großer und werthaltiger Waldflächen in Rumänien

Nordcapital Waldfonds 2 | │ Investitionsstrategie und Fondskonzept
Deutliche Bodenwert- und Ertragskraftsteigerung
Modellhafte Darstellung der Preisentwicklung für Waldflächen
2010 2014 2018 2022
In Deutschland wurde als Wertsteigerung eine Inflationsrate von 2 % p.a. angenommen. Basis für die
Wertsteigerung in Rumänien sind vorgenannte Wertkriterien plus Inflation.
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3-fach
Kapitalmehrung
p.a.: 12,1 %
2-fach
Kapitalmehrung
p.a.: 7,5 %
1,5-fach
Kapitalmehrung
p.a.: 4,8 %
Werttreiber
Erschließung der Waldflächen
Optimierung des
Baumbestandes
Steigende Nachfrage nach
Land und Holz
Annäherung der
Preise an westeurop.
Niveau hat bereits
eingesetzt!
Zusätzlich zur Substanzstärke weiteres attraktives Ertragspotential -
bei vergleichsweise kurzer Fondslaufzeit

Nordcapital Waldfonds 2 | │ Investitionsstrategie und Fondskonzept
Eckdaten der Beteiligung
Investorenkapital € 34,2 Mio. (neu: € 45 Mio.)
Fremdkapital
Mindestbeteiligung
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Reines Eigenkapitalinvestment
€ 10.000
Einzahlungen 105 % (100 % zzgl. 5 % Agio) nach Beitritt
Auszahlungen 4 % p.a. Vorabverzinsung ab Einzahlung bis Fondsschließung;
durchschnittlich 4 %* p.a. Auszahlung ab 2012 geplant;
Chance auf 160 % bis 250 % Gesamtmittelrückfluss*
Laufzeit 10 Jahre, bis 31. Dezember 2021
* Nach Steuern in Rumänien.

Nordcapital Waldfonds 2 │ Investitionsstrategie und Fondskonzept
Hier wächst Ihr Kapital
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Aktuelle Waldpreise in Rumänien noch bis zu 75 % unter
westeuropäischem Preisniveau
Bei geringerem Preisniveau gleichzeitig deutlich höhere Bestockung
Ökologische Investition in den nachwachsenden Rohstoff Holz
Stark steigende Land- und Holznachfrage prognostiziert und bereits
zu erkennen
Durchschnittliche Kapitalmehrung von ca. 7,5 % p.a. (nach Steuer)
Hoher Inflationsschutz durch Investition in Grund und Boden
Reiner Eigenkapitalfonds! kein Fremdkapital- oder Mieterrisiko
* Nach Steuern (in Rumänien).

Nordcapital Waldfonds 2 │ Investitionsstrategie und Fondskonzept
Hier wächst Ihr Kapital
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„Grünes Gold“: Sichern Sie Ihren
Kunden deutlich mehr Rohstoff Holz
für einen Bruchteil des Kaufpreises
* Nach Steuern (in Rumänien).

Nordcapital Waldfonds 2
Wichtige Hinweise
Bei den vorstehenden Ausführungen handelt es sich lediglich um eine
zusammenfassende Kurzdarstellung der vorgestellten Beteiligungsangebote. Die in
dieser Präsentation enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern
dienen ausschließlich der Beschreibung einzelner ausgewählter Aspekte der
Beteiligungsangebote.
Diese Präsentation ersetzt nicht eine auf die individuellen Verhältnisse des Anlegers
abgestimmte steuerliche, rechtliche und sonstige Beratung. Eine Anlageentscheidung
sollte in jedem Falle auf der Grundlage des Verkaufsprospektes getroffen werden.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige
Anlageergebnisse.
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