Paradigmenwechsel in der Fondsfinanzierung trifft ... - Wölbern Invest

Paradigmenwechsel in der Fondsfinanzierung trifft auch Immobilien
Wölbern Invest: Alter Hase mit neuen
Ideen
Solide konzipierte geschlossene Immobilienfonds werden den
Emissionshäusern zurzeit aus den Händen gerissen. Platzierungszeiten
von unter einem Monat zeigen, dass die Nachfrage der Anleger selbst in
der Finanzkrise das Angebot deutlich übersteigt. Doch nicht nur der
Mangel an guten Immobilien ist Schuld am geringen Angebot.
A-Immobilien kann heute nur noch kaufen, wen Banken und Verkäufer für
zahlungsfähig halten, sagt Wölbern Invest. Der Pionier und
Qualitätsführer für Hollandfonds geht jetzt einen neuen Weg – und spart
beim Einkauf und der Finanzierung für die Anleger sogar noch kräftig
Geld. Das Geheimnis: Früher kaufen – später zahlen.
Hamburg, 10. Dezember 2009. Das Angebot an geschlossenen
Immobilienfonds ist in den letzten zwei Jahren erheblich zurückgegangen.
Wurden in den ersten drei Quartalen 2007 noch 82 Immobilienfonds
aufgelegt, hat sich die Zahl 2009 um rund 37 Prozent auf 52 deutlich
reduziert. Entsprechend stark brach auch das platzierte Eigenkapital ein.
In den ersten drei Quartalen 2009 verzeichnete Feri ein
Investitionsvolumen von nur noch 1,45 Milliarden Euro, ein Rückgang
von rund 48 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und rund 23
Prozent weniger als in den ersten drei Quartalen des Jahres 2007.
Der Rückgang des platzierten Eigenkapitals geht nur zum Teil auf die
Scheu der Anleger vor spekulativeren Fondskonzepten zurück:
Projektentwicklungen, exotische Standorte und komplizierte
Dachfondsstrukturen lehnen Investoren heute mehrheitlich ab. Sehr
begehrt sind dagegen die sogenannten Core-Immobilien, also gut
vermietete Objekte an guten Standorten, die einen regelmäßigen Ertrag
und einen stabilen Wiederverkaufswert erwarten lassen. Das Problem der
Initiatoren liegt in diesem Segment weniger in der Nachfrage als im
Angebot: Durch die Bank kommen die Fondshäuser mit der Auflegung von
substanzhaltigen Immobilienfonds kaum hinterher.
Immobilienkauf: Finden und Finanzieren wird schwieriger
Werner Ackermann, Vertriebsleiter von Wölbern Invest, beobachtet zwei
parallele Entwicklungen im Markt. Zum einen konzentriert sich das
Interesse institutioneller Investoren und Emissionshäuser auf eine kleine
Gruppe öffentlich angebotener Premium-Immobilien: „Begehrlichkeit
treibt in diesem Segment natürlich die Preise. Da geht die Sicherheit auch
schon mal auf Kosten der Rendite.“ Gleichzeitig scheitern Käufe oft daran,
dass die Banken keine 100-Prozent-Finanzierungen mehr übernehmen.
„Emissionshäuser kaufen Fondsobjekte oft auf Pump. Doch heute
finanzieren die Banken nur noch die eigentliche Hypothek.
Überbrückungskredite, die dann später durch das Eigenkapital der
Anleger abgelöst werden sollen, geben die Banken dagegen nur noch in
Ausnahmefällen“, bestätigt Henk Dokter, Berater des Vorstands bei der
niederländischen FGH Bank. Da praktisch kein Emissionshaus das
Eigenkapital aus eigener Tasche vorfinanzieren kann, scheitern viele
Projekte schlicht am Geld.
10.12.
PRESSEKONTAKT
Stefanie Grünberg
Wölbern Invest KG
Zirkusweg 1, 20359 Hamburg
Telefon: 040.32 31 81-572
Telefax: 040.32 31 81-11 572
E-Mail: s.gruenberg@woelbern-invest.de
Miriam Wolschon
redRobin. Strategic Public Relations GmbH
Altonaer Poststraße 13a, 22767 Hamburg
Telefon: 040. 692 123-27
Telefax: 040. 692 123-11
E-Mail: wolschon@red-robin.de

Innovativer Weg von Wölbern Invest: Mehr Sicherheit. Mehr Ertrag.
Wölbern Invest beschreitet seit 2009 einen innovativen Weg, sowohl den
Preiskampf um gute Immobilien als auch die teure Zwischenfinanzierung
von Eigenkapital zu umgehen. Das Geheimnis: Das Hamburger
Traditionshaus kauft seine Objekte direkt vom Bauträger, lange bevor
diese sonst auf den Markt kämen. Zahlen muss der Initiator trotzdem erst
mit der Ablieferung der voll vermieteten Immobilie. Was wie Zauberei
klingt, hat harte ökonomische Vorteile für alle Beteiligten. „Auch sehr
erfahrene Bauträger müssen aufgrund der Finanzkrise heute mehr
Sicherheiten bei den Banken hinterlegen, um einen Neubau zu errichten.
Können sie zeigen, dass das Objekt nach der Fertigstellung bereits
verkauft ist, geben die Banken mehr Kredit zu besseren Konditionen“,
erläutert Ackermann das Konzept. Daher lohnt es sich für die Entwickler,
gerade die guten Objekte früher als üblich zu veräußern – auch unter dem
Preis, den sie vielleicht nach Fertigstellung am Markt erzielen könnten.
Da der Bauträger die Entwicklung trotzdem über die Bank finanziert, wird
der Kaufpreis erst dann fällig, wenn das Objekt übergeben ist. So bleibt
genug Zeit für Wölbern Invest das Eigenkapital bei den Anlegern
einzusammeln, in der Regel zwischen 5 und 6 Monate. „Der frühe Kauf
ändert nichts an den hohen Sicherheitsanforderungen von Wölbern
Invest“, betont Ackermann. „Alle Risiken wie die Baukosten, eine
pünktliche Fertigstellung und die Vermietung liegen weiterhin allein beim
Bauträger.“ Auch der Anleger profitiert, gleich dreifach. Da Wölbern
Invest jetzt direkt an der Quelle kauft, bekommen Anleger den ersten
Zugriff auf die besten Immobilien – und sparen gleichzeitig bei Kaufpreis
und Finanzierung.
„Als Pionier in diesem Markt konzipiert und platziert Wölbern seit 16
Jahren erfolgreiche Hollandfonds, über 95 Prozent unserer
Immobilienbeteiligungen laufen wie geplant oder besser. Dadurch genießt
Wölbern Invest bei Banken und Entwicklern besonderes Vertrauen. Nur so
lässt sich so ein exklusiver Zugang überhaupt darstellen“, so Ackermann.
Zwei Hollandfonds hat das Haus bereits von Projektentwicklern erworben:
Die Fonds Holland 68 und 69 kommen im ersten Quartal 2010 auf den
Markt.
Reine Eigenkapitalfonds oder sogenannte Blindpools, bei denen erst
Anlegergelder eingesammelt und dann ein Objekt erworben wird, lehnt
der Hamburger Initiator als Alternative dagegen ab. Ackermann:
„Eigenkapitalfonds sind zwar sehr sicher, bringen aber meist nur
Renditen im Festgeldbereich, bei deutlich geringerer Liquidität. Und
Blindpools werden von den Anlegern nicht angenommen. Sie wollen sich
ein Bild von dem Investment machen, bevor sie sich beteiligen.“
Wölbern Invest KG
Die Wölbern Invest KG ist das Emissionshaus der Hamburger Wölbern
Group, die seit 1993 geschlossene Fonds initiiert. Aktuell bietet der
Initiator unternehmerische Beteiligungen aus den Bereichen Immobilien,
Private Equity und Global Transport an. Insgesamt hat die Wölbern Group
89 Fonds mit einem Eigenkapital von rund 1,7 Milliarden Euro und einem
Investitionsvolumen von 3,3 Milliarden Euro in Deutschland emittiert
(Stand: Oktober 2009). Weitere Informationen unter www.woelberninvest.de.
10.12.
PRESSEKONTAKT
Stefanie Grünberg
Wölbern Invest KG
Zirkusweg 1, 20359 Hamburg
Telefon: 040.32 31 81-572
Telefax: 040.32 31 81-11 572
E-Mail: s.gruenberg@woelbern-invest.de
Miriam Wolschon
redRobin. Strategic Public Relations GmbH
Altonaer Poststraße 13a, 22767 Hamburg
Telefon: 040. 692 123-27
Telefax: 040. 692 123-11
E-Mail: wolschon@red-robin.de