Geschäftsbericht 2011 “Willensstark zum Erfolg.“

“Willensstark
zum Erfolg.“
Geschäftsbericht 2011
Volksbank
Weinheim eG

Titelbild: Peter Bihn, Geschäftsführer, B+S Haushaltwaren GmbH

Inhalt
Jahresbilanz Seite 4
Gewinn- und Verlustrechnung Seite 6
Anhang Seite 9
Bestätigungsvermerk des Prüfungsverbandes Seite 19
Lagebericht Seite 20
Vorschlag für die Ergebnisverwendung Seite 32
Bericht des Aufsichtsrates Seite 32
3

4
Jahresbilanz zum 31.12.2011
Geschäftsjahr Vorjahr
Aktivseite EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand 5.127.323,65 5.814
b)Guthaben bei Zentralnotenbanken 2.179.150,53 5.012
darunter: bei der Deutschen Bundesbank 2.179.150,53 (5.012)
c) Guthaben bei Postgiroämtern 0,00 7.306.474,18 0
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen
und Wechsel, die zur Refinanzierung
bei Zentralnotenbanken zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche
Schatzanweisungen sowie ähnliche
Schuldtitel öffentlicher Stellen 0,00 0
darunter:
bei der Deutschen Bundesbank refinanzierbar 0,00 (0)
b)Wechsel 0,00 0,00 0
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig 2.725.205,44 10.566
b)andere Forderungen 140.736.988,93 143.462.194,37 75.511
4. Forderungen an Kunden 442.935.694,21 394.492
darunter:
durch Grundpfandrechte gesichert 251.552.609,54 (236.037)
Kommunalkredite 11.514.897,04 (18.860)
5. Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten 0,00 0
darunter:
beleihbar bei der Deutschen Bundesbank 0,00 (0)
ab) von anderen Emittenten 0,00 0,00 0
darunter:
beleihbar bei der Deutschen Bundesbank 0,00 (0)
b)Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten 2.623.972,60 5.290
darunter:
beleihbar bei der Deutschen Bundesbank 2.623.972,60 (5.290)
bb) von anderen Emittenten 131.862.760,17 134.486.732,77 154.044
darunter:
beleihbar bei der Deutschen Bundesbank 127.934.198,17 (154.044)
c) eigene Schuldverschreibungen 2.431.372,01 136.918.104,78 3.156
Nennbetrag 2.384.000,00 (3.086)
6. Aktien und andere
nicht festverzinsliche Wertpapiere 73.782.247,47 73.381
7. Beteiligungen und Geschäftsguthaben
bei Genossenschaften
a) Beteiligungen 7.335.418,90 6.545
darunter:
an Kreditinstituten 2.545.309,22 (1.755)
an Finanzdienstleistungsinstituten 0,00 (0)
b)Geschäftsguthaben bei Genossenschaften 358.890,00 7.694.308,90 359
darunter:
bei Kreditgenossenschaften 350.250,00 (350)
bei Finanzdienstleistungsinstituten 0,00 (0)
8. Anteile an verbundenen Unternehmen 25.000,00 25
darunter:
an Kreditinstituten 0,00 (0)
an Finanzdienstleistungsinstituten 0,00 (0)
9. Treuhandvermögen 20.766,07 68
darunter: Treuhandkredite 20.766,07 (68)
10. Ausgleichsforderungen gegen die
öffentliche Hand einschließlich
Schuldverschreibungen aus deren Umtausch 0,00 0
11. Immaterielle Anlagewerte
a) Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte
und ähnliche Rechte und Werte 0,00 0
b)entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche
Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte
sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten 31.958,00 41
c) Geschäfts- oder Firmenwert 0,00 0
d)geleistete Anzahlungen 0,00 31.958,00 0
12. Sachanlagen 11.746.903,00 11.232
13. Sonstige Vermögensgegenstände 8.189.224,77 7.793
14. Rechnungsabgrenzungsposten 3.155.389,80 3.239
Summe der Aktiva 835.268.265,55 756.567

Geschäftsjahr Vorjahr
Passivseite EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig 0,00 0
b)mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 26.467.898,03 26.467.898,03 25.881
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von drei Monaten 102.016.216,86 103.315
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von mehr als drei Monaten 28.331.562,03 130.347.778,89 19.629
b)andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig 195.930.128,06 191.581
bb) mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist 313.997.080,00 509.927.208,06 640.274.986,95 242.873
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen 97.313.084,47 105.425
b)andere verbriefte Verbindlichkeiten 0,00 97.313.084,47 0
darunter:
Geldmarktpapiere 0,00 (0)
eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf 0,00 (0)
4. Treuhandverbindlichkeiten 20.766,07 68
darunter: Treuhandkredite 20.766,07 (68)
5. Sonstige Verbindlichkeiten 9.072.223,76 11.500
6. Rechnungsabgrenzungsposten 485.484,94 491
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen
u. ähnliche Verpflichtungen 6.169.997,00 6.429
b)Steuerrückstellungen 260.096,39 0
c) andere Rückstellungen 2.724.872,09 9.154.965,48 2.979
8. (gestrichen)
9. Nachrangige Verbindlichkeiten 4.794.056,83 6.309
10. Genussrechtskapital 0,00 0
darunter: vor Ablauf von zwei Jahren fällig 0,00 (0)
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken 7.500.000,00 5.000
darunter: Sonderposten nach § 340e Abs. 4 HGB 0,00 (0)
12. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital 11.617.075,04 11.510
b)Kapitalrücklage 0,00 0
c) Ergebnisrücklagen
ca) gesetzliche Rücklage 8.500.000,00 7.500
cb) andere Ergebnisrücklagen 18.000.000,00 26.500.000,00 14.000
d)Bilanzgewinn 2.067.723,98 40.184.799,02 2.078
Summe der Passiva 835.268.265,55 756.567
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen
abgerechneten Wechseln 0,00 0
b)Verbindlichkeiten aus Bürgschaften
und Gewährleistungsverträgen 24.467.490,93 26.522
c) Haftung aus der Bestellung
von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten 0,00 24.467.490,93 0
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus
unechten Pensionsgeschäften 0,00 0
b)Platzierungs- u. Übernahmeverpflichtungen 0,00 0
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 58.860.111,59 58.860.111,59 41.040
darunter:
Lieferverpflichtungen
aus zinsbezogenen Termingeschäften 0,00 (0)
5

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1.1.2011 bis 31.12.2011
Geschäftsjahr Vorjahr
EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 24.076.123,11 21.923
b)festverzinslichen Wertpapieren und
Schuldbuchforderungen 4.999.391,41 29.075.514,52 5.873
2. Zinsaufwendungen 10.815.148,75 18.260.365,77 9.819
3. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht
festverzinslichen Wertpapieren 2.412.072,98 1.411
b)Beteiligungen und Geschäftsguthaben
bei Genossenschaften 179.611,35 152
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen 0,00 2.591.684,33 0
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften,
Gewinnabführungs- oder
Teilgewinnabführungsverträgen 0,00 0
5. Provisionserträge 9.655.405,83 9.889
6. Provisionsaufwendungen 556.588,87 9.098.816,96 530
7. Nettoertrag/-aufwand des Handelsbestands 0,00 0
8. Sonstige betriebliche Erträge 542.869,34 279
9. (gestrichen)
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter 8.358.611,31 8.216
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen
für Altersversorgung und für Unterstützung 1.878.356,93 10.236.968,24 1.884
darunter: für Altersversorgung 468.383,21 (508)
b)andere Verwaltungsaufwendungen 5.077.929,22 15.314.897,46 4.573
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen
auf immaterielle Anlagewerte
und Sachanlagen 1.171.331,78 1.211
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen 631.524,44 1.029
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf
Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie
Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft 1.701.436,99 2.256
14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und
bestimmten Wertpapieren sowie aus der
Auflösung von Rückstellungen im Kreditgeschäft 0,00 -1.701.436,99 0
15. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf
Beteiligungen, Anteile an verbundenen
Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelte Wertpapiere 0 169
16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen,
Anteilen an verbundenen Unternehmen
und wie Anlagevermögen behandelten
Wertpapieren 73.952,09 73.952,09 0
17. Aufwendungen aus Verlustübernahme 0,00 0
18. (gestrichen)
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 11.748.497,82 9.841
20. Außerordentliche Erträge 0,00 0
21. Außerordentliche Aufwendungen 0,00 0
22. Außerordentliches Ergebnis 0,00 (0)
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 3.634.270,48 3.130
darunter: latente Steuern 0,00 (0)
24. Sonstige Steuern,
soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen 52.023,74 3.686.294,22 37
24a. Einstellungen in Fonds für allgemeine Bankrisiken 2.500.000,00 1.000
25. Jahresüberschuss 5.562.203,60 5.674
26. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 5.520,38 4
5.567.723,98 5.678
27. Entnahmen aus Ergebnisrücklagen
a) aus der gesetzlichen Rücklage 0,00 0
b)aus anderen Ergebnisrücklagen 0,00 0,00 0
5.567.723,98 5.678
28. Einstellungen in Ergebnisrücklagen
a) in die gesetzliche Rücklage 1.000.000,00 600
b)in andere Ergebnisrücklagen 2.500.000,00 3.500.000,00 3.000
29. Bilanzgewinn 2.067.723,98 2.078
6

“Management
by sailing.“
alexskopje/shutterstock.com
Bild: Prof. Dr.-Ing. Rolf-Jürgen Ahlers, Geschäftsführer, ASG Luftfahrttechnik & Sensorik GmbH 7

“Kundenzufriedenheit
ist uns Motivation.“
8Bild: Heinrich Odenwälder, Geschäftsführer, Andrea Odenwälder, Odenwälder Baumaschinen GmbH

Anhang
A. Allgemeine Angaben
B. Erläuterungen zu den
Bilan zie rungs- und
Bewer tungsmethoden
Der Jahresabschluss wurde nach den
Vor schriften des Handelsgesetzbuches
(HGB) und der Verordnung über die Rechnungslegung
der Kreditinstitute und Finanz -
dienstleistungsinstitute (RechKredV) auf -
gestellt. Gleichzeitig erfüllt der Jahresabschluss
die Anforderungen des Genossenschaftsgesetzes
(GenG) und der Satzung
der Bank.
Im Rahmen der Übergangsvorschriften
des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes
(BilMoG) wurde von den mit Art. 67 Ein -
führungsgesetz zum Handelsgesetzbuch
(EGHGB) für bestimmte Bilanzposten und
Wertansätze eingeräumten Beibehaltungsund
Fortführungswahlrechten der Rechtslage
vor Inkrafttreten des BilMoG wie folgt
Gebrauch gemacht:
- Beibehaltung der steuerrechtlichen Ab -
schreibungen (§ 279 Abs. 2 i.V.m. § 254 Satz
1 HGB a.F.) nach Art. 67 Abs. 4 Satz 1 EGHGB.
In der Gewinn- und Verlustrechnung
wurde die Bezeichnung des GuV-Postens 7
auf die Bezeichnung lt. RechKredV geändert.
Im Übrigen ergaben sich in der Gliederung
der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung
keine Veränderungen.
Die Bilanz wurde unter teilweiser Verwendung
des Jahresergebnisses aufgestellt.
Von der Möglichkeit der Verrechnung des
Aufwandspostens 13 mit dem Ertragsposten
14 lt. § 32 RechKredV und des Aufwands -
postens 15 mit dem Ertragsposten 16 lt. § 33
RechKredV haben wir Gebrauch gemacht.
Die Vermögensgegenstände der Barreserve
(ausgenommen Sortenbestand), die
Forderungen an Kreditinstitute sowie die
sonstigen Vermögensgegenstände wurden
mit dem Nennwert bzw. den Anschaffungskosten
und soweit erforderlich mit dem
niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.
Die Forderungen an Kunden wurden
grundsätzlich mit dem Nennwert angesetzt,
wobei der Unterschiedsbetrag zwischen
dem höheren Nennwert und dem
Auszahlungsbetrag in den passiven Rechnungsabgrenzungsposten
aufgenommen
wurde. Dieser Unterschiedsbetrag wird
grundsätzlich planmäßig, und zwar zinsanteilig,
aufgelöst. Im Falle von Festzinsvereinbarungen
erfolgt die Verteilung auf die
Dauer der Festzinsbindung. Die den Forderungen
an Kunden anhaftenden Bonitäts -
risiken haben wir durch Bildung von Einzelwertberichtigungen
und unversteuerten
Pauschalwertberichtigungen in ausreichen -
dem Umfang abgedeckt.
Unverzinsliche bzw. minderverzinsliche
Forderungen wurden entsprechend abgezinst.
Zur Sicherung gegen besondere
Risiken im Kreditgeschäft bestehen darüber
hinaus Vorsorgereserven gemäß § 340f
HGB, die von den Kundenforderungen
abgesetzt wurden.
Die Bank hält zum Bilanzstichtag Wertpapiere
des Anlagevermögens und der Liquiditätsreserve.
Die Zuordnung der Wertpapiere zu
der jeweiligen Gruppe ist durch Beschlüsse
der zuständigen Organe dokumentiert.
Bei Wertpapieren im Girosammeldepot
wurden die Anschaffungskosten bei gleicher
Wertpapiergattung nach der Durchschnittsmethode
ermittelt.
Sämtliche Wertpapiere wurden nach dem
strengen Niederstwertprinzip bewertet und
dabei die von den "Wertpapiermitteilungen
(WM Datenservice)" zur Verfügung ge -
stellten Jahresschlusskurse herangezogen.
Bei einem Immobilienfonds (Bilanzwert
TEUR 2.330) ist die Rücknahme zum Bilanzstichtag
ausgesetzt sowie die Auflösung
des Fonds beschlossen.
Die als strukturierte Produkte bezeichneten
Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten
werden, soweit sie lediglich
ein Zinsänderungs- und Emittentenrisiko enthalten,
als einheitlicher Vermögensgegenstand
bzw. einheitliche Verbindlichkeit
bilanziert und bewertet.
Sofern Zinsderivate zur Aktiv/Passivsteuerung
des allgemeinen Zinsänderungsrisikos
aller zinstragenden Positionen des
Bankbuchs eingesetzt werden, sind sie von
einer imparitätischen Einzelbewertung
ausgenommen. Die Bewertung dieser derivativen
Finanzinstrumente erfolgt im Rahmen
einer Gesamtbetrachtung aller zinstragen -
den Positionen des Bankbuchs nach dem
Grundsatz der verlustfreien Bewertung.
(IDW ERS BFA 3)
Wertpapiere im Sinne von § 7 RechKredV,
die in der Bilanz in den Posten "Schuldverschreibungen
und andere festverzinsliche
Wertpapiere" und "Aktien und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere" ausgewiesen
sind, wurden wie folgt bewertet:
Bei Zinsbegrenzungsgeschäften wird
die gezahlte Prämie über die Laufzeit verteilt,
sofern diese zur Absicherung von
Zinsänderungsrisiken dienen. Ausgleichszahlungen
aus Zinsbegrenzungsverein -
barungen werden zeitanteilig abgegrenzt.
9

Die Beteiligungen und Geschäftsguthaben
bei Genossenschaften sowie die Anteile an
verbundenen Unternehmen wurden grundsätzlich
mit den Anschaffungskosten bilanziert.
Im Falle einer voraussichtlich dauerhaften
Wertminderung sind sie mit dem niedrigeren
beizulegenden Zeitwert angesetzt.
Die Sachanlagen und die entgeltlich
erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände
wurden zu den Anschaffungskosten
und, soweit abnutzbar, unter Berück -
sichtigung planmäßiger Abschreibungen
bewertet. Die Abschreibungen wurden
über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer,
die sich grundsätzlich an den von
der Finanzverwaltung veröffentlichten Ab -
schreibungstabellen orientiert, bei Ge -
bäuden linear bzw. mit fallenden Staffelsätzen
und beim beweglichen Sachanlagevermögen
linear und degressiv mit dem
Zweieinhalbfachen der linearen Abschreibung
vorgenommen.
Die Sachanlagen und immateriellen
Anlagewerte wurden im Anschaffungsjahr
pro rata temporis abgeschrieben. Geringwertige
Wirtschaftsgüter bis zu einem
Anschaffungswert von EUR 1.000 wurden
im Jahr der Anschaffung in vollem Umfang
als Sachaufwand erfasst bzw. vollständig
abgeschrieben. Steuerrechtlich wurde für
die Wirtschaftsgüter von über EUR 150 bis
EUR 1.000 ein Sammelposten gebildet und
die Abschreibung auf 5 Jahre verteilt.
Aufgrund voraussichtlich dauernder
Wert minderung wurde bei einem Gebäude
eine außerplanmäßige Abschreibung
vorgenommen.
Unterschiedsbeträge zwischen dem Er -
füllungsbetrag einer Verbindlichkeit und
dem niedrigeren Ausgabebetrag wurden
in den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten
eingestellt. Der Unterschiedsbetrag
wird planmäßig auf die Laufzeit der Verbindlichkeit
verteilt.
Die Passivierung der Verbindlichkeiten
erfolgte - bis auf die abgezinsten Sparbriefe,
die zum Ausgabebetrag zuzüglich anteilig
abgegrenzter Zinsen bis zum Bilanzstichtag
passiviert werden - zu dem jeweiligen Erfüllungsbetrag.
Für abgezinste Verbindlichkeiten
wurde ein Ausgleichsposten in den
aktiven Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt.
Der Belastung aus Einlagen mit steigender
Verzinsung und aus Zuschlägen
sowie sonstigen über den Basiszins hinausgehenden
Vorteilen für Einlagen wurde
durch Rückstellungsbildung in angemessenem
Umfang Rechnung getragen.
Den Pensionsrückstellungen und den
Rückstellungen für Altersteilzeit liegen versicherungsmathematische
Berechnungen
auf Basis der „Richttafeln 2005 G“ (Prof. Dr.
Klaus Heubeck) zugrunde. Verpflichtungen
aus Pensionsanwartschaften werden mittels
der Projected Unit Credit Methode be -
wertet. Laufende Rentenverpflichtungen
und Altersversorgungsverpflichtungen
gegenüber ausgeschiedenen Mitarbeitern
sind mit dem Barwert bilanziert. Der bei
der Abzinsung der Pensionsrückstellungen
für Gruppenzusagen angewendete Zinssatz
von 5,14 Prozent wurde unter Inanspruchnahme
der Vereinfachungsregel nach
§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB bei einer angenommenen
Restlaufzeit von 15 Jahren fest -
gelegt. Bei Einzelzusagen von Pensionszahlungen
wurde für die Rückstellungsbildung
der Zinssatz der individuellen Laufzeit
zugrunde gelegt. Die Zinssätze beruhen auf
einem Rechnungszinsfuß gemäß Rückstellungsabzinsungsverordnung
(RückAbzinsV).
Es wurden erwartete Lohn- und Gehaltssteigerungen
in Höhe von 3,0 Prozent (Vorjahr
3,0 Prozent) und eine Rentendynamik
in Höhe von 2,5 Prozent (Vorjahr 2,5 Prozent)
zugrunde gelegt.
Bei Rückstellungen für Altersteilzeitverpflichtungen
erfolgte die Bewertung nach
der Projected Unit Credit Methode. Bei der
Abzinsung wurde der Zinssatz angesetzt,
der sich aus der durchschnittlichen Restlaufzeit
des Altersteilzeitbestandes ergibt.
Rückstellungen für Jubiläumsverpflichtungen
bestehen.
Als Drohverlustrückstellung für zukünftige
Versicherungsbeiträge wurden gemäß IDW
RS HFA 4 insgesamt TEUR 110 beibehalten.
Die anderen Rückstellungen sind in
Höhe der voraussichtlichen Inanspruchnahme
nach vernünftiger kaufmännischer
Beurteilung gebildet.
Rückstellungen mit einer Restlaufzeit
von über einem Jahr wurden gemäß
§ 253 Abs. 2 HGB abgezinst.
Über die Höhe der passiven Steuer -
latenzen hinausgehende aktive latente
Steuern wurden in Ausübung des Wahlrechts
gemäß § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht aktiviert.
Die aktiven latenten Steuern bestehen
insbesondere aufgrund der vorhandenen
Vorsorgereserven gemäß § 340f HGB.
Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände
und Verbindlichkeiten
wurden mit dem Devisenkassamittelkurs
des Bilanzstichtages umgerechnet.
Die sich aus der Währungsumrechnung
er gebenden Aufwendungen wurden in
der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt.
Soweit die Restlaufzeit der auf
fremde Währung lautenden Vermögensgegenstände
oder Verbindlichkeiten bis zu
einem Jahr betrug, wurden Erträge aus der
Währungsumrechnung in der Gewinn- und
Verlust rechnung vereinnahmt.
Eventualverbindlichkeiten wurden mit
dem Nennbetrag abzüglich erforderlicher
Risikovorsorge angesetzt.
10

C. Entwicklung des
Anlage vermögens 2011
(volle EUR) Anschaffungs- / Zugänge (a) Umbuchungen (a) Abschreibungen Buchwerte am Abschreibungen
Herstellungs- Zuschrei- Abgänge (b) (kumuliert) Bilanzstichtag Geschäftsjahr
kosten bungen (b)
des Geschäftsjahres
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
Immaterielle
Anlagewerte
b) entgeltlich erworbene 520.340 26.383 (a) 0 (a) 269.347 31.958 34.680
Konzessionen, gewerb- 0 (b) 245.418 (b)
liche Schutzrechte und
ähnliche Rechte und
Werte sowie Lizenzen
an solchen Rechten und
Werten.
Sachanlagen
a) Grundstücke und 18.919.107 1.134.775 (a) 0 (a) 9.877.638 10.176.244 534.340
Gebäude 0 (b) 0 (b)
b) Betriebs- und
Geschäftsaus- 6.528.833 528.657 (a) 0 (a) 5.002.351 1.570.659 602.312
stattung 0 (b) 484.480 (b)
a 25.968.280 1.689.815 (a) 0 (a) 15.149.336 11.778.861 1.171.332
0 (b) 729.898 (b)
Anschaffungs- Veränderungen Buchwerte am
kosten (saldiert) Bilanzstichtag
EUR EUR EUR
Wertpapiere des 154.458.313 154.843.211
Anlagevermögens *)
Beteiligungen und 7.695.012 7.694.309
Geschäftsguthaben
bei Genossenschaften
Anteile an verbundenen 25.000 25.000
Unternehmen
b 162.178.325 384.195 162.562.520
Summe a und b 188.146.605 174.341.381
*) davon TEUR 18.500 aus Aktiva 3 sowie TEUR 16.500 aus Aktiva 4.
11

D. Erläuterungen zur Bilanz
In den Forderungen an Kreditinstitute
sind EUR 134.189.709 Forderungen an die
zuständige genossenschaftliche Zentralbank
enthalten.
Die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen
haben folgende Restlaufzeiten:
Andere Forderungen an Kreditinstitute (A 3b)
(ohne Bausparguthaben)
EUR
bis 3 Monate 41.250.000
mehr als 3 Monate
bis ein Jahr 79.500.000
mehr als ein Jahr
bis 5 Jahre 18.500.000
mehr als 5 Jahre 0
Forderungen an Kunden (A 4)
EUR
bis 3 Monate 19.640.118
mehr als 3 Monate
bis ein Jahr 25.376.533
mehr als ein Jahr
bis 5 Jahre 126.878.851
mehr als 5 Jahre 249.369.142
Anteilige Zinsen, die erst nach dem Bilanzstichtag
fällig werden, wurden nicht nach
den Restlaufzeiten gegliedert.
In den Forderungen an Kunden (A 4) sind
EUR 21.418.004 Forderungen mit unbestimmter
Laufzeit enthalten.
Von den in der Bilanz ausgewiesenen
Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen
Wertpapieren (A 5) werden
im auf den Bilanzstichtag folgenden
Geschäftsjahr EUR 47.950.257 fällig.
In den Forderungen sind folgende Beträge
enthalten, die auch Forderungen an Beteiligungsunternehmen
sind:
Forderungen an Beteiligungsunternehmen
Geschäftsjahr
EUR
Vorjahr
EUR
Forderungen an
Kreditinstitute (A 3) 134.839.932 81.001.628
Forderungen an
Kunden (A 4) 10.856 14.169
Schuldverschreibungen
und andere festverzinsliche
Wertpapiere (A 5) 16.046.951 20.205.088
In folgenden Posten sind enthalten:
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere (A 5)
EUR
börsenfähig 136.918.105
davon:
börsennotiert 132.494.290
nicht börsennotiert 4.423.815
nicht mit dem
Niederstwert bewertete
börsenfähige Wertpapiere 0
Aktien und andere nicht festverzinsliche
Wertpapiere (A 6)
EUR
börsenfähig 2.329.787
davon:
börsennotiert 0
nicht börsennotiert 2.329.787
nicht mit dem
Niederstwert bewertete
börsenfähige Wertpapiere 0
Wir halten folgende Anteile an inlän -
dischen Investmentvermögen (§ 1 InvG bzw.
§ 2 Abs. 9 InvG) im Posten Aktien und
andere nicht festverzinsliche Wertpapiere
mit Anteilsquoten von mehr als 10 Prozent:
DEVIF-Fonds Nr. 136
EUR
Wert der Anteile i. S. § 36 InvG
bzw. vergleichbarer ausländischer
Vorschriften (Zeitwert) 75.404.444
Differenz zum Buchwert
(Reserve) 3.951.984
Erfolgte Ausschüttung
für das Geschäftsjahr 2.309.278
Anlageziel:
Das Sondervermögen dient der Abbildung
der strategischen Asset-Allokation der Bank,
insbesondere durch Beimischung von Aktien -
fonds, aktienähnlichen Wertpapieren, Währungs-,
Bonitäts- und Rohstoffanlagen.
Beschränkungen in der täglichen Rück -
gabemöglichkeit bestehen.
Die Veräußerung ist an die Zustimmung
der Kapitalanlagegesellschaft gebunden.
Wir besitzen an unserem Tochter -
unternehmen "Reisebüro der Volksbank
Weinheim GmbH" 100 Prozent der Anteile.
Das Eigen kapital beträgt zum 31.10.2011
(abweichendes Geschäftsjahr) EUR 25.000.
Ein Ergebnisabführungsvertrag besteht. Ein
Konzernabschluss wurde nicht aufgestellt,
weil aufgrund untergeordneter Bedeutung
für die Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage (§ 296 Abs. 2 HGB) auf eine
Aufstellung verzichtet werden konnte. Der
Geschäftsbetrieb ist eingestellt.
In den Bilanzposten "Treuhandvermögen"
und "Treuhandverbindlichkeiten" sind ausschließlich
Kredite ausgewiesen, die wir im
eigenen Namen für fremde Rechnung halten.
Im Aktivposten "Sachanlagen" sind
Grundstücke und Bauten, die wir im
Rahmen eigener Tätigkeit nutzen, in Höhe
von EUR 9.068.317 und Betriebs- und
Geschäftsausstattungen in Höhe von
EUR 1.570.659 enthalten.
In dem Posten “Sonstige Vermögensgegenstände”
sind folgende wesentliche Einzelbeträge
enthalten:
31.12.2011
EUR
Prämie aus derivativen Geschäften
mit Kunden 6.559.750
Körperschaftsteuerguthaben
aus Vorjahren 757.653
12

Im aktiven Rechnungsabgrenzungsposten
sind Unterschiedsbeträge zwischen dem
Ausgabebetrag und dem höheren Erfüllungsbetrag
von Verbindlichkeiten in Höhe
von EUR 37.570 (Vorjahr EUR 103.713)
und gezahlte Prämien für Zinsbegrenzungsvereinbarungen
in Höhe von EUR 3.117.750
(Vorjahr EUR 3.131.300) enthalten.
In den folgenden Posten sind Vermögensgegenstände,
für die eine Nachrangklausel
besteht, enthalten:
Posten Geschäftsjahr Vorjahr
EUR EUR
4 Forderungen an Kunden 2.043.056 0
6 Aktien und an dere
nicht festverzinsliche
Wertpapiere 0 119.264
In den Vermögensgegenständen sind
Fremdwährungsposten im Gegenwert von
EUR 2.096.589 enthalten.
In den Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten sind EUR 21.410.046 Verbindlichkeiten
gegenüber der zuständigen
genossenschaftlichen Zentralbank enthalten.
Die in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten
weisen folgende Restlaufzeiten
auf:
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit
vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist (P 1b)
EUR
bis 3 Monate 367.747
mehr als 3 Monate
bis ein Jahr 1.331.207
mehr als ein Jahr
bis 5 Jahre 11.742.200
mehr als 5 Jahre 12.352.324
Spareinlagen mit vereinbarter Kündigungsfrist
von mehr als drei Monaten (P 2ab)
EUR
bis 3 Monate 650.198
mehr als 3 Monate
bis ein Jahr 12.342.262
mehr als ein Jahr
bis 5 Jahre 47.350
mehr als 5 Jahre 15.291.751
Andere Verbindlichkeiten gegenüber Kunden mit
vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist (P 2bb)
EUR
bis 3 Monate 156.862.313
mehr als 3 Monate
bis ein Jahr 141.438.743
mehr als ein Jahr
bis 5 Jahre 14.457.923
mehr als 5 Jahre 0
Anteilige Zinsen, die erst nach dem Bilanzstichtag
fällig werden, wurden nicht nach
den Restlaufzeiten gegliedert.
Von den begebenen Schuldverschreibungen
(P 3a) werden im auf den Bilanzstichtag
folgenden Jahr EUR 19.610.282 fällig.
Im Posten "Sonstige Verbindlichkeiten"
sind folgende wesentliche Einzelbeträge
enthalten:
31.12.2011
EUR
erhaltene Prämien aus
derivativen Geschäften,
die im Dienstleistungsauftrag
für Kunden abgewickelt wurden 7.171.750
Steuerverbindlichkeiten 1.416.164
Im passiven Rechnungsabgrenzungsposten
sind Disagiobeträge, die bei der
Ausreichung von Forderungen in Abzug
gebracht wurden, im Gesamtbetrag von
EUR 278.057 (Vorjahr EUR 251.422) enthalten.
Zu den nachrangigen Verbindlichkeiten
(Passivposten 9) ergeben sich folgende
Angaben:
Im Geschäftsjahr fielen Aufwendungen für
nachrangige Verbindlichkeiten in Höhe von
EUR 241.422 an.
Mittelaufnahmen, die 10 Prozent des
Gesamtbetrages der nachrangigen Verbindlichkeiten
übersteigen, erfolgen zu folgenden
Bedingungen:
Betrag Währung Zinssatz Fälligkeit
1.500.000 EUR 4,48% *) September 2014
2.450.000 EUR 4,00 % Dezember 2016
800.000 EUR 3,75% März 2017
*unter Berücksichtigung eines 0,35% umsatzabhängigen
Nachlasses
Eine vorzeitige Rückzahlungsverpflichtung
ist ausgeschlossen. Die Verbindlichkeiten
sind im Falle des Insolvenzverfahrens oder
der Liquidation der Bank erst nach Befriedigung
aller nicht nachrangigen Gläubiger
zurückzuzahlen. Eine Umwandlung in an -
dere Eigenkapitalformen ist nicht möglich.
Die mit den Gläubigern der nachrangigen
Verbindlichkeiten getroffenen Vereinbarungen
erfüllen die Voraussetzungen be -
züglich der Anrechnung als haftendes
Eigenkapital.
In den nachstehenden Verbindlichkeiten
sind folgende Beträge enthalten, die auch
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen
Unternehmen oder Beteiligungsunternehmen
sind:
Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen
Geschäftsjahr
EUR
Vorjahr
EUR
Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten
(P 1) 0 0
Verbindlichkeiten
gegenüber
Kunden (P 2) 25.000 25.000
verbriefte
Verbindlichkeiten (P 3) 0 0
13

Verbindlichkeiten gegenüber Beteiligungsunternehmen
Geschäftsjahr
EUR
Vorjahr
EUR
Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten
(P 1) 25.587.887 24.971.402
Verbindlichkeiten
gegenüber
Kunden (P 2) 0 0
verbriefte
Verbindlichkeiten (P 3) 41.383.433 41.384.082
In den Verbindlichkeiten einschließlich
Eventualverbindlichkeiten sind Fremdwährungsposten
im Gegenwert von
EUR 26.964.315 enthalten.
Latente Steuern sind nicht aktiviert. Bei
einer Gesamtdifferenzbetrachtung er -
rechnet sich ein aktiver Überhang von
latenten Steuern, der in Ausübung des
Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB
nicht angesetzt wurde. Als wesentliche
aktive Steuerlatenz bestehen Vorsorge -
reserven nach § 340f HGB.
Die unter Passivposten 12a "Gezeichnetes
Kapital" ausgewiesenen Geschäftsguthaben
gliedern sich wie folgt:
EUR
Geschäftsguthaben
a) der verbleibenden Mitglieder 11.356.800
b) der ausscheidenden Mitglieder 255.075
c) aus gekündigten Geschäftsanteilen 5.200
Rückständige fällige Pflichteinzahlungen
auf Geschäftsanteile 22.825
Dem haftenden Eigenkapital werden mit
Feststellung dieses Jahresabschlusses nicht
realisierte Reserven i.S.v. § 10 Abs. 2b Satz 1
Nr. 7 KWG in Höhe von EUR 2.744.091 nach
den Zahlen der Jahresbilanz zugerechnet.
Die im Posten 1b) und 2c) unter dem
Bilanzstrich ausgewiesenen Verpflichtungen
unterliegen den für alle Kreditverhältnisse
geltenden Risikoidentifizierungsund
-steuerungsverfahren, die eine rechtzeitige
Erkennung der Risiken gewährleisten.
Akute Risiken einer Inanspruchnahme aus
den unter dem Bilanzstrich ausgewiesenen
Haftungsverhältnissen sind durch Rückstellungen
gedeckt.
Die ausgewiesenen Verpflichtungen betref -
fen ausschließlich breit gestreute Bürgschaftsund
Gewährleistungsverträge für bzw.
offene Kreditzusagen gegenüber Kunden.
Die Risiken wurden im Zuge einer Einzelbewertung
der Bonität dieser Kunden beurteilt.
Die ausgewiesenen Beträge unter 1b) zeigen
nicht die zukünftig aus diesen Verträgen zu
erwartenden tatsächlichen Zahlungsströme,
da die überwiegende Anzahl der Eventualverbindlichkeiten
und anderen Verpflichtungen
nach unserer Einschätzung ohne
Inanspruchnahme auslaufen werden.
In der nachfolgenden Tabelle sind die
nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten
Derivatgeschäfte (Nichthandels-
bestand), die am Bilanzstichtag noch nicht
abgewickelt waren, zusammengefasst (§ 36
RechKredV bzw. § 285 Nr. 19 HGB). Neben
der Gliederung nach Produktgruppen wird
die Fälligkeitsstruktur auf Basis der Nominalbeträge
angegeben. Die Adressen -
risiken sind als Kreditrisikoäquivalente entsprechend
den Eigenkapitalvorschriften der
Solvabilitätsverordnung angegeben:
Die Ergebnisrücklagen (P 12c) haben sich
wie folgt entwickelt:
Gesetzliche
Rücklage
EUR
andere
Ergebnisrücklagen
EUR
Stand 01.01.2011 7.500.000 14.000.000
Einstellungen
aus Bilanzgewinn
des Vorjahres 0 1.500.000
aus Jahresüberschuss
des Geschäftsjahres 1.000.000 2.500.000
Stand 31.12.2011 8.500.000 18.000.000
14

Volumen im Derivatgeschäft (Angaben in TEUR)
Die unter dem aktiven Rechnungsab -
grenzungsposten (Aktivposten 14) erfassten
Prämien der Zinsbegrenzungsvereinbarungen
belaufen sich auf TEUR 3.118.
Nominalbetrag beizu- Adressen-
Restlaufzeit legender risiko
Zeitwert
5 Jahre Summe
Zinsbezogene
Geschäfte
OTC Produkte
Zinsswap
(gleiche Währung) 0 0 45.000 45.000 -4.986 675
Zinsbegrenzungsgeschäfte
(Caps) 0 0 67.500 67.500 1.438 2.350
Währungsbezogene
Geschäfte
OTC Produkte
Devisentermingeschäfte
- Käufe 2.858 0 0 2.858 157 187
Devisentermingeschäfte
- Verkäufe 2.866 0 0 2.866 -144 29
Aktien-/Indexbezogene
Geschäfte
OTC Produkte
Aktien-/Index-Opt.-
Käufe 137.300 0 0 137.300 4.633 12.648
Aktien-/Index-Opt.-
Verkäufe 137.300 0 0 137.300 -4.633 0
Zum Bilanzstichtag bestanden folgende
strukturierte Produkte, die als einheitliche
Vermögensgegenstände bzw. Verbindlichkeiten
bilanziert und bewertet wurden:
Anleihen A5
Floater mit Zinsbegrenzungsvereinbarungen
(Mini-Max-Floater) nominal TEUR 8.000
Anleihen A5
Kapitalmarktfloater nominal TEUR 9.000
Anleihen mit Schuldnerkündigungsrecht
A5 nominal TEUR 1.000
Schuldscheindarlehen A3
Zinssatz gekoppelt an den
10 Jahres Zinsswap-Satz nominal TEUR 10.000
Schuldscheindarlehen A3
Zinssatz gekoppelt an
den 4 Jahres CMS
Zinsswap-Satz nominal TEUR 5.500
Inhaberschuldverschreibungen
mit
Schuldnerkündigungsrecht
P3 nominal TEUR 4.000
Inhaberschuldverschreibungen
P3
Zinssatz Min-Max-
Floater nominal TEUR 6.000
Inhaberschuldverschreibungen
P3
Zinssatz gekoppelt an
den 4 Jahres Euro
Swap-Satz nominal TEUR 3.000
Zinsswaps des Nichthandelsbestands werden
anhand der aktuellen Zinsstrukturkurve
am Bilanzstichtag nach der Barwert -
methode bewertet. Hierbei werden die
Zahlungsströme (Cashflows) mit dem risikound
laufzeitadäquaten Marktzins diskontiert.
Von den Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten
sind durch Übertragung
von Vermögensgegenständen gesichert:
Passivposten
Gesamtbetrag der als
Sicher heit übertragenen
Vermögenswerte in EUR
Bei den Devisentermingeschäften, Zinsbegrenzungsvereinbarungen
und aktien -
bezogenen Optionsgeschäften wurden
die veröffentlichten Börsen- bzw. Marktwerte
zu Grunde gelegt. Bei den Devisentermingeschäften
sowie aktienbezogenen Optionsgeschäften
handelt es sich um Grundgeschäfte
mit Kunden sowie die dazugehörigen
Deckungsgeschäfte mit der DZ BANK.
Verbindlichkeiten
gegenüber
Kreditinstituten (P 1) 21.586.328
15

E. Erläuterungen zur Gewinnund
Verlustrechnung
F. Sonstige Angaben
Die Provisionserträge aus für Dritte er -
brachte Dienstleistungen für die Verwaltung
und Vermittlung, insbesondere für den
Zahlungsverkehr, Wertpapier- und Depotgeschäft,
sowie die Vermittlung von Immo -
bilien, Bausparverträgen und Versicherungen
nehmen in der Ertragsrechnung einen
festen Bestandteil ein.
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen
betreffen mit EUR 105.179 (Vor-
jahr EUR 515.908) Aufwendungen aus der
Währungsumrechnung und mit EUR 350.550
(Vorjahr EUR 322.321) Aufwendungen aus
der Aufzinsung von Rückstellungen.
Die Steuern vom Einkommen und vom
Ertrag entfallen unter Berücksichtigung
von Abweichungen zum steuerlichen
Ergebnis auf das Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit.
Auf die Angabe der Gesamtbezüge
des Vorstands, früherer Mitglieder des
Vorstands und deren Hinterbliebenen
wurde gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.
Die Gesamtbezüge des Aufsichtsrates
betrugen EUR 72.223.
Für frühere Mitglieder des Vorstands
und deren Hinterbliebenen bestehen zum
31.12.2011 Pensionsrückstellungen in Höhe
von EUR 1.586.983.
Die Forderungen an und aus eingegangenen
Haftungsverhältnissen betrugen
für Mitglieder des Vorstands EUR 1.192
und für Mitglieder des Aufsichtsrats
EUR 2.641.393.
Nicht in der Bilanz ausgewiesene oder
vermerkte Verpflichtungen bestehen in Form
einer möglichen Leistungsverpflichtung in
Höhe von EUR 1.085.460 gegenüber dem
Bundesverband der Deutschen Volksbanken
und Raiffeisenbanken e.V. (Garantieverbund)
durch Abgabe einer Garantieerklärung.
Die Zahl der 2011 durchschnittlich be -
schäftigten Arbeitnehmer betrug:
Teilzeit-
beschäftigte
Vollzeitbeschäftigte
Prokuristen 8 0
Sonstige kaufmännische
Mitarbeiter 110 44
Gewerbliche Mitarbeiter 2 0
Summe 120 44
Mitgliederbewegung
Anzahl der Anzahl der Haft-
Mitglieder Geschäfts- summen
anteile EUR
Anfang 2011 20.459 224.117 11.205.850
Zugang 2011 873 9.119 455.950
Abgang 2011 698 6.100 305.000
Ende 2011 20.634 227.136 11.356.800
Die Geschäftsguthaben der verbleibenden
Mitglieder haben sich im
Geschäftsjahr vermehrt um EUR 150.978
Die Haftsummen haben sich im Geschäfts -
jahr vermehrt um EUR 150.950
Höhe des Geschäftsanteils EUR 50
Höhe der Haftsumme je Anteil EUR 50
Der Name und die Anschrift des zu -
ständigen Prüfungsverbandes lauten:
Baden-Württembergischer
Genossenschaftsverband e.V.
Lauterbergstraße 1
76137 Karlsruhe
Mitglieder des Vorstandes,
ausgeübter Beruf
Wolf-Dietrich Möller -Sprecher-,
Geschäftsleiter
Uwe Bleich, Geschäftsleiter
Außerdem wurden durchschnittlich 12 Aus -
zubildende beschäftigt.
Manfred Soßong, Geschäftsleiter
16

“Natur.“
Bild: Klaus Müller, Geschäftsinhaber, Mähen - Mulchen - Häckseln 17

“Starke
Partner.“
18 Bild: Hermann Wetzel, Geschäftsinhaber, Gärtnerei - Feinkost - Floristik Wetzel

Bestätigungsvermerk des Prüfungsverbandes
Mitglieder des Aufsichtsrates
ausgeübter Beruf
Andreas Hufnagel
-Vorsitzender-
Geschäftsführer der
Metzgerei A. Hufnagel GmbH
Wolfgang Scheffler
-Stellv. Vorsitzender-
Direktor des Conference Board, CFO
Council Europe
Dr. Edgar Dietrich
Geschäftsführer der
Q-DAS GmbH & Co. KG
Dr. Dietmar May
Wirtschaftsprüfer/Steuerberater
Karl Schnell
Geschäftsführer der
Josef Schnell GmbH Bauunternehmung
Peter Unrath
Rechtsanwalt und Notar,
Fachanwalt für Erbrecht
Achim Walter
Geschäftsführer der Walter & Guth GmbH
Weinheim, 21. Februar 2012
Volksbank Weinheim eG
Der Vorstand
Wolf-Dietrich Möller -Sprecher-
Uwe Bleich
Manfred Soßong
Wir haben den Jahresabschluss - bestehend
aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung
so wie Anhang - unter Einbeziehung der
Buchführung und dem Lagebericht der
Volksbank Weinheim eG, 69469 Weinheim,
für das Ge schäftsjahr vom 1. Januar bis 31.
Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung
und die Auf stellung von Jahresabschluss
und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen
Vorschriften und den
ergänzenden Bestimmungen der Satzung
liegen in der Verantwortung der gesetzlichen
Vertreter der Genossenschaft. Unsere
Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von
uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung
über den Jahresabschluss unter Einbeziehung
der Buchführung und über den
Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung
nach § 53 Abs. 2 GenG, §§ 340k und 317
HGB unter Beachtung der vom Institut der
Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten
deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschluss prüfung vorgenommen. Danach
ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen,
dass Unrichtigkeiten und Verstöße,
die sich auf die Darstellung des durch den
Jahresabschluss unter Beachtung der
Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung
und durch den Lagebericht vermittelten
Bildes der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender
Sicherheit erkannt werden. Bei
der Festlegung der Prüfungshandlungen
werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit
und über das wirtschaftliche und
rechtliche Umfeld der Genossenschaft
sowie die Erwartungen über mögliche
Fehler be rücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des
rechnungslegungsbezogenen internen
Kontrollsystems sowie Nachweise für die
Angaben in Buchführung, Jahresabschluss
und Lagebericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung
umfasst die Beurteilung der angewandten
Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter
sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung
des Jahresabschlusses und des
Lageberichtes. Wir sind der Auffassung,
dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere
Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen
geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei
der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen
Vorschriften und den ergänzenden
Bestimmungen der Satzung und vermittelt
unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger
Buchführung ein den tatsächlichen
Verhältnissen entsprechendes
Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
der Genossenschaft. Der Lagebericht
steht in Einklang mit dem Jahresabschluss,
vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild
von der Lage der Genossenschaft und stellt
die Chancen und Risiken der zukünftigen
Entwicklung zutreffend dar.
Karlsruhe, 23. April 2012
Baden-Württembergischer
Genossenschaftsverband e.V.
Krauß
Wirtschaftsprüfer
19

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2011 der Volksbank Weinheim eG
I. Geschäftsverlauf
1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft und
der Kreditgenossenschaften
Gesamtwirtschaftliche Entwicklung
in Deutschland
Die Wirtschaft der Bundesrepublik Deutschland
konnte die Erwartungen an das Jahr 2011 deutlich
übertreffen. Das Wirtschaftswachstum lag durch
einen geringeren Außenbeitrag mit 3,0 Prozent
niedriger als im Vorjahr (3,7 Prozent), aber deutlich
über den Prognosen. Die Wachstumsdynamik
hatte im 2. Halbjahr 2011 deutlich nachgelassen,
so dass für 2012 mit einem geringen Wachstum
gerechnet wird.
Der Arbeitsmarkt in Deutschland überraschte
weiterhin positiv. Die Anzahl der Erwerbstätigen
erreichte den höchsten Stand seit der Wiedervereinigung
und trug damit entscheidend zur Stärkung
der Binnennachfrage bei.
Die konjunkturelle Entwicklung zeigt sich auch in
der regionalen Wirtschaft. Die IHK Rhein-Neckar
berichtet von einem weiteren moderaten Arbeitsplatzaufbau
und einem etwas schwächeren Konjunkturausblick
in unserer Region.
Entwicklung an den Finanzmärkten
So scheiterte im Herbst 2011 nicht nur die griechische,
sondern auch die italienische Regierung, nachdem
sie das Vertrauen der Marktteilnehmer in der
Bewältigung der Krise verspielt hatte. Die EZB war
gezwungen, wieder ihr Staatsanleihenkauf -
programm zu aktivieren und den EZB-Zins wieder
auf 1 Prozent zu senken. Zudem erweiterte sie die
außerordentlichen Instrumente zur Bewältigung
der Krise, indem sie die unbeschränkte Kreditvergabe
gegenüber den Banken in der Eurozone
gegen schwächere Sicherheiten zuließ und Finanzierungen
mit bis zu drei Jahren Laufzeit durchführte.
Zwischen Dezember 2011 und Anfang
März 2012 pumpte die EZB damit über 1 Billion
Euro in die Banken der Eurozone. Damit soll eine
Kreditklemme insbesondere in den Peripherie -
ländern der Eurozone verhindert werden.
Der deutsche Aktienmarkt folgte der politischen
Entwicklung in Europa. So konnte der DAX
Anfang des Jahres 2011 mit den aufkeimenden
Hoffnungen zur Bewältigung der Krise bis Mai
noch gut 10 Prozent zulegen. Mit dem Platzen
dieser Hoffnungen stürzte das Kursbarometer
innerhalb von 4 Monaten um 35 Prozent auf das
Jahrestief von unter 5.000 Punkten ab. Die stark ausgeweiteten
außerordentlichen Maßnahmen der
EZB beruhigten die Lage, so dass der Dax mit einem
Minus von nur 14,7 Prozent aus dem Jahr ging.
Die Verschuldungskrise der Euro-Staaten hielt die
Märkte und die Institutionen der Europäischen
Union in hoher Anspannung. Insbesondere die Entwicklungen
in Griechenland, die in der Entscheidung
zu einem Schuldenschnitt der privaten Inves -
toren gipfelte, führten zu einer Zäsur im Euroraum.
So sank die Umlaufrendite deutscher Staatsanleihen,
die international als „sicherer Hafen“ gesehen
werden, zum Jahresschluss 2011 auf ein weiteres
historisches Tief von 1,46 Prozent. Sie lag damit um
1,8 Prozent niedriger als im April 2011 (3,26 Prozent),
als die EZB den Refinanzierungssatz der
Banken in zwei Schritten von 1,0 auf 1,5 Prozent
anhob. Das griechische Drama um Rezession und
Staatsdefizit, sowie die Unfähigkeit einiger handeln -
der politischer Personen in den Krisenländern
verdarben der EZB allerdings die beginnende Normalisierung
der Geldpolitik kräftig.
Auch an den Währungsmärkten spielte die Euro-
Staatsschuldenkrise eine große Rolle. Insbesondere
solide Staaten wie die Schweiz erlebten durch die
starke Nachfrage eine dramatische Aufwertung ihrer
Währungen. Die Schweizer Nationalbank sah sich zu
einem Devisenregime gezwungen, um die Schweizer
Wirtschaft vor dem Kollaps zu schützen. Sie akzeptiert
derzeit keinen Kurs unter 1,20 CHF je Euro.
Die hohe Unsicherheit über die weitere Entwicklung
der Eurozone, insbesondere über die Auswirkungen
der hohen Liquiditätsspritzen der EZB,
lassen auch für 2012 eine volatile Entwicklung an
den Märkten erwarten.
Entwicklung der baden-württembergischen
Kreditgenossenschaften im Jahr 2011
Die 230 Kreditgenossenschaften in Baden-Württem -
berg (Vorjahr 232) wirtschafteten auch in 2011
20

sehr erfolgreich. Die Gesamtbilanzsumme erhöhte
sich auf 129,9 Mrd. Euro. Dies entspricht einer Steige -
rung von 3,1 Prozent.
Die Kundeneinlagen inklusive der Inhaberschuldverschreibungen
legten um 3,1 Prozent auf 96,3 Mrd.
Euro zu. Gewachsen sind die Sichteinlagen um 4,2
Prozent auf 43,1 Mrd. Euro sowie die befristeten
Einlagen um 13,1 Prozent und die Spar -
briefe/Anlagezertifikate um 7,0 Prozent. Die Spareinlagen
blieben mit 34,8 Mrd. Euro stabil (-0,2
Prozent). Die begebenen Schuldverschreibungen
entwickelten sich mit -16,1 Prozent weiter rückläufig.
Die bilanziellen Kundenkredite erhöhten sich um
3,1 Prozent auf 71,8 Mrd. Euro.
Über 3,4 Mio. Mitglieder zählen die baden-württem -
bergischen Kreditgenossenschaften. Der Zuwachs an
Vertrauen, den die Volks- und Raiffeisenbanken nach
der Finanzkrise erfahren haben, zeigt sich gerade in
der Erhöhung der Mitgliederan zahl von über 69.000
Menschen in Baden-Württemberg.
Mit der starken Marktstellung, einem leistungs -
fähigen Geschäftsmodell sowie einer guten Eigenkapitalausstattung
(Kernkapitalquote über 10 Prozent)
ist eine solide Grundlage für den Ausbau und
die Festigung der Wettbewerbsposition auch im
Geschäftsjahr 2012 gegeben.
2. Entwicklung der Volksbank Weinheim eG
Berichtsjahr 2010 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Bilanzsumme 835.268 756.567 78.701 10,4
Außerbilanzielle
Geschäfte *) 476.151 458.844 17.307 3,8
*) Hierunter fallen die Posten unter dem Bilanzstrich 1 (Eventualverbindlichkeiten),
2 (Andere Verpflichtungen) und Derivatgeschäfte
Die Bilanzsumme der Volksbank Weinheim per
31.12.2011 stieg im Verbandsvergleich überdurchschnittlich
um 78,7 Mio. Euro oder 10,4
Prozent. Das Wachstum wurde durch die starke
Zunahme der Kundeneinlagen getragen.
Die außerbilanziellen Geschäfte nahmen stichtagsbedingt
um 17,3 Mio. Euro zu. Die wesentlichen
Veränderungen waren insbesondere bei den
Derivatgeschäften im Kundenauftrag (-18,1 Mio.
Euro), bei den unwiderruflichen Kreditzusagen
(+17,8 Mio. Euro) und den Zinssicherungsgeschäften
(+25,0 Mio. Euro) zu verzeichnen.
Aktiv- Berichtsjahr 2010 Veränderung
geschäft TEUR TEUR TEUR %
Kundenforderungen
442.936 394.492 48.444 12,3
Wertpapieranlagen
210.700 235.871 -25.171 -10,7
Forderungen an
Kreditinstitute 143.462 86.077 57.385 66,7
Die Kundenforderungen konnten wir gegenüber
2010 kräftig steigern. Der Zuwachs betraf überwiegend
langfristige Finanzierungen. Wir haben auch
im Jahr 2011 alle an uns herangetragenen und vertretbaren
privaten und gewerblichen Kreditanfragen
unserer Kunden bedient.
In 2011 haben wir verstärkt Kundengelder fristenkongruent
bei unserer genossenschaftlichen Zentralbank
angelegt. Die Forderungen an Kreditinstitute
nahmen daher stark zu. Zum Ausgleich nahm
das Wertpapierportfolio um 10,7 Prozent ab. Der
Anteil der Wertpapieranlagen an der Bilanzsumme
beträgt 25,2 Prozent (Vorjahr 31,2 Prozent).
Passiv- Berichtsjahr 2010 Veränderung
geschäft TEUR TEUR TEUR %
Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten
26.468 25.881 587 2,3
Spareinlagen
130.348 122.944 7.404 6,0
andere
Einlagen 509.927 434.454 75.473 17,4
verbriefte
Verbindlichkeiten
97.313 105.425 -8.112 -7,7
Nachrangige
Verbindlichkeiten
4.794 6.309 -1.515 -24,0
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
sind durch die Sonderkreditmittel der Förderbanken
geprägt, die wir an unsere Kunden weitergereicht
haben. Es besteht eine Position von Fremd währungs -
krediten. Die Interbankenkredite sind nicht wesentlich
für die Refinanzierung der Bank.
21

Unsere Kundeneinlagen (Passiva 2) sind um 14,9 Prozent
auf 640 Mio. Euro gestiegen. Die Spareinlagen
konnten um 6,0 Prozent auf 130 Mio. Euro
zulegen. Die weitgehend kurzfristigen anderen
Einlagen nahmen um 17,4 Prozent oder 75,5 Mio.
Euro zu. Hier konnten größere Zuflüsse in zweckgebundene
Anlagen unserer Kunden verzeichnet
werden. Die längerfristigen Inhaberschuldverschreibungen
gingen dagegen um 7,7 Prozent auf
97 Mio. Euro zurück.
Eine Tranche der Nachrangverbindlichkeiten war
in 2011 fällig.
Dienstleistungs-
Berichtsjahr 2010 Veränderung
geschäft TEUR TEUR TEUR %
Erträge aus
Wertpapierdienstleistungsund
Depotgeschäften
5.061 5.310 -249 -4,7
Vermittlungserträge
1.912 1.737 175 10,1
Erträge aus
Zahlungsverkehr 2.070 2.204 -134 -6,1
Auch im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten wir
weit überdurchschnittliche Erträge aus dem Wertpapierdienstleistungs-
und Depotgeschäft erzielen.
Das durch Unsicherheit gekennzeichnete Kapitalmarktumfeld
führte zu einem Rückgang dieser
Erträge um 4,7 Prozent.
Die gute Zusammenarbeit im FinanzVerbund be -
währte sich auch im vergangenen Jahr bei der Vermittlung
von Bausparverträgen, Versicherungen,
Derivaten, Einlagen und Krediten. Die daraus
erzielten Erträge konnten im Vergleich zum Vorjahr
um 10,1 Prozent ausgebaut werden.
neuen „Unternehmerhaus“. Wir freuen uns, dass
durch die Aufstockung des Zwischenbaues moderne
Arbeits-, Besprechungs- und Veranstaltungsräume
für unsere Firmenkunden entstanden sind, die optimale
Betreuungsmöglichkeiten zulassen.
Gleichzeitig können nun in der Villa Hagander alle
Betreuer des Bereiches Vermögende Privatkunden
ihren Kunden ein ansprechendes
Ambiente für die Themen Vermögensanlage und
Vermögensnachfolge bieten.
Zur optimalen Gestaltung der Geschäftsabläufe ist
eine moderne EDV-Infrastruktur unumgänglich.
Diese halten wir durch permanente Investitionen
und Optimierung auf dem neuesten Stand.
Personal- und Sozialbereich
Die fachliche Qualifikation unserer Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter ist für uns ein wesentliches
Erfolgskriterium, das wir weiterhin intensiv fördern.
Zahlreiche innerbetriebliche Schulungsveranstaltungen
und der Besuch von Fortbildungsseminaren
innerhalb und außerhalb der genossenschaftlichen
Organisation trugen 2011 dazu bei, den Leistungsstandard
unserer Angestellten weiter zu verbessern
und auf die ständig wachsenden Anforderungen
auszurichten. Für Aus-, Fort- und Weiterbildung
haben wir im Berichtsjahr 238 TEUR investiert.
Dabei erweiterten unsere Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter an 682 Weiterbildungstagen ihr Fachwissen
für unsere Kunden. Im Jahresdurchschnitt
beschäftigten wir, umgerechnet auf Vollzeitkräfte,
153 Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen (Vorjahr 148).
Die Zahlungsverkehrserträge waren 2011 durch
Preissenkungen in einigen Segmenten geprägt. Im
Jahr 2011 nahmen die Transaktionserträge trotz
des Zugewinns im Bereich der Zahlungsverkehrsumsätze
leicht ab. Das Transaktionsvolumen stieg
um 4,2 Prozent auf fast 6,8 Mio. Umsatzposten.
Investitionen
Im Jahr 2011 lag der Investitionsschwerpunkt im
Ausbau unseres Zwischenbaues in Weinheim zum
22

II. Darstellung der Lage und Risikobericht der Volksbank Weinheim eG
1. Gesamtbanksteuerung,
Risikomanagement
und Unternehmungssteuerung der Bank integriert
und gesamtbankbezogen ausgerichtet.
Unser Unternehmensleitbild und die Unternehmens -
ziele beschreiben unser Selbstverständnis als
genossen schaftliche Bank. Wir sind im Marktauftritt
an den Wünschen und Zielen unserer Mitglieder und
Kunden orientiert. Gleichzeitig richten wir uns auf die
speziellen Anforderungen des Struktur wandels im
Finanzdienstleistungsmarkt aus. Ziel ist das nachhaltige
Erwirtschaften eines betriebswirtschaftlich angemessenen
Ertrages, um den genossen schaftlichen
Förderauftrag dauerhaft erfüllen zu können.
Der Schwerpunkt unserer langfristig angelegten
Unternehmensplanung liegt im Ausbau der langfristigen
Geschäftsbeziehung mit unseren Mitgliedern
und Kunden innerhalb der definierten strategischen
Geschäftsfelder. Dabei kommt der ganzheitlichen,
umfassenden Beratung in allen Kundensegmenten
eine besondere Bedeutung zu.
Ein weiteres Ziel liegt in der kontinuierlichen Verbesserung
unserer Geschäftsprozesse und internen
Abläufe, um neben wettbewerbsgerechten Kostenstrukturen
ein Optimum an Service für unsere
Mitglieder und Kunden bieten zu können.
Für die daraus im Strategieprozess abgeleitete
Geschäftsstrategie wurden die gegenwärtigen und
zukünftigen Einflussfaktoren einschließlich der
Risiko- und Ertragskonzentrationen der Bank angemessen
berücksichtigt und eine konsistente Risikostrategie
entwickelt. Dabei überprüfen wir
regelmäßig die Einflussfaktoren, um erforderlichenfalls
die Strategien anzupassen.
Mit Hilfe der aus den Strategien abgeleiteten
Kennzahlen und Limitsysteme planen und steuern
wir unser Institut hinsichtlich Ertrag, Kosten und
Risi ken. Bei Abweichungen zur geplanten Entwicklung
sind ge gebenenfalls Anpassungen der Strategien
erforderlich.
Risikosteuerung
Das Risikomanagement hat die Aufgabe, Risiken
zu erkennen, einzuschätzen, zu beurteilen und zu
begrenzen. Die Risikosteuerung, -überwachung
und -kontrolle ist in die Unternehmensplanung
Der Begrenzung der Risiken aus unserer Geschäftstätigkeit
messen wir besondere Bedeutung bei.
Durch Funktionstrennungen in den Arbeits -
abläufen und die Tätigkeit unserer funktionsfähigen
Internen Revision haben wir die Zuverlässigkeit
der Steuerungsinformationen aus der ordnungs -
gemäßen Geschäftsabwicklung sichergestellt.
Die instrumentalisierte Früherkennung von Risiken ist
vor dem Hintergrund wachsender Komplexität der
Märkte im Bankgeschäft von großer Bedeutung. Wir
verstehen dies als eine zentrale Aufgabe. Der hierfür
zuständige Bereich berichtet direkt dem Vorstand.
Im Management der Risiken unterscheiden wir
zwischen Adressenausfall-, Marktpreis-, Liquiditäts-,
Vertriebs- und Betriebsrisiken.
Adressenausfallrisiken
Das Kreditrisikomanagement beinhaltet die Risiko -
steuerung und -kontrolle sowie das Reporting,
insbesondere die Umsetzung und Einhaltung der
Kredit- und Kreditrisikostrategie des Vorstandes,
die Betreuung problembehafteter Engagements
sowie die Sicherheitenverwertung und Abwicklung
von gekündigten Krediten.
Zur Steuerung unserer Adressenausfallrisiken im
Kreditgeschäft und der Emittentenrisiken im
Wertpapiergeschäft haben wir ein vermögensorientiertes
Managementsystem aufgebaut.
Auf Basis der durch den genossenschaftlichen Verbund
erhobenen, validen Ausfallwahrscheinlichkeiten
in Verbindung mit der Sicherheitenstruktur
unseres Kreditportefeuilles sind wir in der Lage,
den „erwarteten Verlust" sowie die „unerwarteten
Verluste“ im Bereich der Kreditrisiken betriebswirtschaftlich
zu ermitteln. Die Ergebnisse des erwarteten
Verlustes berücksichtigen wir als Plan-Risikokosten
im Rahmen unserer Planungsrechnungen.
Zur Deckung der unerwarteten Verluste stehen
ausreichende Vorsorgereserven nach § 340f HGB
zur Verfügung. Daneben werden Emittenten- und
Kontrahentenlimite geführt und überwacht.
23

Neben der betriebswirtschaftlichen Quantifizierung
der Kreditrisiken ermitteln wir auch durch
historische und hypothetische Stresssimulationen
die Verlustanfälligkeit unserer Kreditpositionen. Die
daraus gewonnenen Erkenntnisse werden angemessen
in der Kreditrisikostrategie berücksichtigt.
Marktpreisrisiken
Für das Messen und Steuern der Marktpreisrisiken
besteht ein Limitsystem, das an der Risikotrag -
fähigkeit der Bank ausgelegt ist. Neben dem klassischen
Zinsänderungsrisiko aus der Fristentrans -
formation können wir bewusst auch andere Risikoarten
zur breiteren Diversifizierung eingehen.
Neben den Aktienrisiken sind dies Immobilien-,
Fremdwährungs- und sonstige Marktpreisrisiken.
Diese sind streng limitiert und an unsere Risikotragfähigkeit
angepasst. Die Risikopositionen
außerhalb des Zinsbuches sind überwiegend in
unserem Spezialfonds gebündelt.
Wir steuern unsere Marktpreisrisiken mit einem
vermögensorientierten Ansatz. Dabei werden alle
Risikopositionen nach den Vorgaben des bundeseinheitlichen
VR-Control-Konzeptes erfasst, bewertet
und gesteuert. Hierzu dient die barwertige Bewertung
der Marktpreisrisikopositionen mittels Value at
Risk-Kennziffern. Neben der betriebswirtschaftlichen
Quantifizierung der Marktpreisrisiken ermitteln wir
auch durch historische und hypothetische Stress -
simulationen die Verlustanfälligkeit unserer Marktpreisrisikopositionen.
Die daraus gewonnenen Erkenntnisse
werden angemessen in der Eigenanlagestrategie
berücksichtigt.
Wir hielten die Marktpreisrisiken und insbesondere
das Zinsänderungsrisiko innerhalb unserer Limite,
so dass auch die aufsichtsrechtlichen Limitierungen
eingehalten wurden.
Neben der vermögensorientierten Steuerung
haben wir als strenge Nebenbedingung die periodische
G+V-Betrachtungsweise implementiert.
Liquiditätsrisiken
Durch die Anbindung an den genossenschaftlichen
Liquiditätsverbund über die genossenschaftliche
Zentralbank sind die Liquiditätsrisiken für die
einzelne Primärgenossenschaft grundsätzlich
beschränkt. Daneben werden diese Risiken durch
die aufsichtsrechtliche Liquiditätskennzahl
begrenzt. Wir achten auf eine jederzeit ausreichende
Liquiditätsversorgung. Hierzu halten wir
einen Bestand an erstklassigen, offenmarktgeschäftsfähigen
Wertpapieren in der Liquiditätsreserve.
In der Liquiditätsrisikosteuerung berücksichtigen
wir sowohl das Abzugsrisiko von großen Einzelanlegern
als auch das allgemeine Abzugsrisiko
unserer Ein lagen, bzw. das Risiko der Inanspruchnahmen
offener Linien mittels hypothetischer
Annahmen. Daneben haben wir als Steuerungsgröße
ein Mindestvolumen kurzfristig verfügbarer
Liquidität festgelegt und einen Notfallplan für
Liquiditätsengpässe eingerichtet.
Durch unser lokales Geschäftsmodell, das eine
hohe Refinanzierungsquote durch Kundeneinlagen
aufweist, sind wir von der Refinanzierung am Geldund
Kapitalmarkt nicht abhängig.
Vertriebsrisiken
Die Vertriebsrisiken - insbesondere Ertrags -
konzentrationen - werden erfasst, bewertet und
gesteuert. Wir haben sie angemessen in unserer
Vertriebs strategie und in unserer Planung berücksichtigt.
Durch eine konservative Planung der Kundengeschäftserträge
sind die Vertriebsrisiken angemessen
in der Risikotragfähigkeit der Bank berücksichtigt.
Mittels hypothetischer Stresssimulationen haben wir
Vertriebsrisiken im Limitsystem eingebunden.
Sonstige Risiken
Die Betriebsrisiken werden durch klare Regeln in der
Aufbau- und Ablauforganisation, ein Qualitäts -
management sowie eine risikoorientierte, unabhängig
agierende Innenrevision, die direkt an
den Vorstand berichtet, so niedrig wie möglich
gehalten. Operationelle Risiken werden durch ein
institutionalisiertes Verfahren qualifiziert und quantifiziert.
In das Risikomesssystem fließen die operationellen
Risiken mit dem in der Solvabilitätsver -
ordnung definierten Standardansatz als eine eigenständige
Risikoklasse ein. Versicherbare Gefahrenpotenziale
sind durch Versicherungsverträge in
banküblichem Umfang abgedeckt.
24

2. Vermögenslage
Kundenforderungen
Das bilanzielle Eigenkapital sowie die Eigenmittelausstattung
und Solvabilität gemäß § 10 KWG
stellen sich gegenüber dem Vorjahr wie folgt dar:
Eigenmittel,
Solva- Berichtsjahr 2010 Veränderung
bilität TEUR TEUR TEUR %
Eigenkapital
laut Bilanz *) 52.479 46.397 6.082 13,1
Haftendes
Eigenkapital 71.890 64.973 6.917 10,6
Eigenmittel 71.890 64.667 7.223 11,2
Solvabilitätskennziffer
16,4 % 16,4 %
*) Hierzu rechnen die Passivposten 9 (Nachrangige Verbindlichkeiten),
11 (Fonds für allgemeine Bankrisiken) und 12 (Eigenkapital).
Das Eigenkapital laut Bilanz hat sich insbesondere
durch die bilanziellen Eigenkapitalzuführungen und
Einstellungen in den Fonds für allgemeine Bank -
risiken - die teilweise noch der Zustimmung der
Vertreterversammlung bedürfen - erhöht.
Unser Kernkapital gemäß Gewinnverwendungs -
vorschlag beträgt 46,7 Mio. Euro; das sind 5,6 Prozent
der Bilanzsumme.
Ein angemessenes haftendes Eigenkapital, auch als
Bezugsgröße für eine Reihe von Aufsichtsnormen,
bildet neben einer stets ausreichenden Liquidität
die unverzichtbare Grundlage einer soliden
Geschäftspolitik.
Die in der Solvabilitätsverordnung (SolvV) geforderte
Eigenmittelausstattung wurde von uns auch im
Geschäftsjahr 2011 jederzeit eingehalten. Nach
derzeitigem Erkenntnisstand erfüllen wir bereits
heute die erhöhten Anforderungen an das Eigenkapital
nach Basel III. Hier kommt dem Kernkapital
eine besonders hohe Bedeutung zu. Dieses
konnten wir im Verhältnis der Eigenkapitalanforderungen
der SolvV in den letzten Jahren im Verbandsvergleich
überdurchschnittlich erhöhen,
liegen aber immer noch unter dem Verbandsschnitt.
Nach unserer Unternehmensplanung ist
eine weitere Annäherung an den Durchschnittswert
in den folgenden Jahren durch über dem
Bilanzsummenzuwachs liegende Dotierungen des
Fonds für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340g
HGB und der Ergebnisrücklagen vorgesehen.
Der Anteil der Kundenforderungen (Aktiva 4) an
der Bilanzsumme ist auf 53,0 Prozent angestiegen
(Vorjahr 52,1 Prozent). Daneben haben wir für
unsere Kunden Fremdwährungskredite im Gegen -
wert von 20,8 Mio. Euro zum Bilanzstichtag (Vorjahr
22,4 Mio. Euro) vermittelt. Für diese Kredite
haben wir Garantien in der jeweiligen Fremd -
währung übernommen.
Die Struktur und der räumliche Umfang unseres
Geschäftsgebietes ermöglichen uns weiterhin eine
ausgewogene branchen- und größenmäßige
Streuung unserer Ausleihungen. Alle Kredit -
regelungen des KWG und satzungsgemäße
Beschränkungen wurden eingehalten.
Die Ermittlung der strukturellen Risiken erfolgt
durch die Einstufung der Kreditnehmer in Bonitäts -
klassen. Dabei werden die vom Bundesverband
der deutschen Volks- und Raiffeisenbanken (BVR)
empfohlenen und validierten Ratingverfahren für
das gewerbliche sowie das private Kreditgeschäft
eingesetzt. In diesen Ratingverfahren wird u.a.
die Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage sowie
die Kapitaldienstfähigkeit unserer Kunden beurteilt.
Ziel ist es, mit diesem Verfahren Kreditrisiken
frühzeitig zu erkennen, um rechtzeitig geeignete
Maßnahmen einleiten zu können.
Die Kundenforderungen haben wir auch zum
Jahres ende 2011 wieder mit besonderer Vorsicht
bewertet. Die akuten Risiken wurden in voller
Höhe durch Einzelwertberichtigungen abgeschirmt.
Die bestehenden latenten Risiken sind
durch Pauschalwertberichtigungen und Vorsorgereserven
abgedeckt. Wir begleiten die betreffenden
Kreditnehmer eng, um diese Risiken
kontinuierlich abzubauen.
Die für erkennbare bzw. latente Risiken gebildeten
Einzel- und Pauschalwertberichtigungen wurden
von den entsprechenden Aktivpositionen abgesetzt.
Im Neugeschäft steuern wir unsere Kredit -
vergabe durch risikobegrenzende Vorgaben an
Bonität und Sicherheiten. Durch eine risiko -
orientierte Preispolitik gewährleisten wir, dass die
erwarteten Ausfälle durch den ordentlichen Ertrag
aus dem Kreditgeschäft abgedeckt werden können.
25

Wir begleiten unsere Firmenkunden mit unserem
Betreuungsansatz eng, um ihnen die Möglichkeit
einer betriebswirtschaftlichen Standortbestimmung
aufzuzeigen und Impulse für eine positive
wirtschaftliche Entwicklung zu geben.
Durch unsere Liquiditätsplanung konnten wir allen
vertretbaren Kreditwünschen unserer mittelstän -
dischen Kunden und Mitglieder entsprechen.
Wertpapieranlagen
Derivatgeschäfte
Es bestehen Derivate (Devisentermingeschäfte
sowie OTC-Aktienoptionen) im Kundeninteresse,
die alle durch entsprechende Gegengeschäfte
gedeckt sind. Ferner haben wir Derivate zur
Begrenzung der Ertragsauswirkung bei steigenden
Zinsen (Aktiv-Passiv-Steuerung) abgeschlossen.
Mitgliedschaft in der Sicherungseinrichtung
des BVR
Die Wertpapieranlagen (Aktiva 5 und 6) der
Genossen schaft setzen sich wie folgt zusammen:
Wertpapier-
Berichtsjahr 2010 Veränderung
anlagen TEUR TEUR TEUR %
Anlagevermögen
121.070 120.501 569 0,5
Liquiditätsreserve
89.630 115.369 -25.739 -22,3
Unsere Anlagestrategie basiert auf zwei Säulen. Das
Wertpapierportfolio dient vorrangig als Liquiditäts -
puffer. Hierzu dienen Anlagen in erstklassigen und
bei der Deutschen Bundesbank für Offenmarkt -
geschäfte zugelassenen Wertpapieren.
Die zweite Säule dient der Verstetigung der Erträge
unseres Wertpapierportfolios. Dabei nutzen wir insbesondere
auch Anlagen in unserem Spezialfonds,
um zum einen durch hohe Diversifikation Einzel -
risiken in ihrer Auswirkung effizient zu begrenzen
und zum anderen verschiedene Asset-Klassen zur
Diversifikation zu nutzen. Dieses Konzept hat sich
gerade auch in der Finanzkrise bewährt.
Dabei wird den verschiedenen Risikoarten durch
eine enge Risikoüberwachung sowie stresstest -
orientierte Risikobegrenzungen Rechnung getragen.
Unser gesamter Bestand an Wertpapieren wurde
nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet.
Zum Bilanzstichtag bestanden erhebliche Kurs -
reserven, insbesondere in unserem Spezialfonds.
Unsere Genossenschaft ist der Sicherungseinrich -
tung des Bundesverbandes der Deutschen Volksbanken
und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen,
die aus dem Garantiefonds und dem Garantie -
verbund besteht.
3. Finanz- und Liquiditätslage
Die Zahlungsbereitschaft war im Geschäftsjahr 2011
stets gegeben. Der Verpflichtung zur Mindestreservehaltung
sind wir jederzeit nachgekommen.
Die aufsichtsrechtlichen Mindestanforderungen
der Liquiditätsverordnung haben wir im Berichtszeitraum
zu jedem Zeitpunkt deutlich übererfüllt.
Unser Geschäftsmodell ist von der Refinanzierung
unserer lokalen Kreditkunden durch die
Einlagen unserer lokalen Kunden geprägt. Dies
ist gerade in Krisenzeiten die Stärke der genossenschaftlich
organisierten Banken.
Durch ein Verhältnis der Kreditausleihungen (Aktivposten
4) zu den Kundeneinlagen (Passivposten 2
und 3) in Höhe von 60,1 Prozent ist eine vom Geld- und
Kapitalmarkt unabhängige Refinanzierung gegeben.
Eine künftige Gefährdung der Liquiditätslage ist
derzeit nicht erkennbar.
Weitere wesentliche Aktiv- und Passivstrukturen
Überschüssige Liquidität wurde auch in Form von
Schuldscheindarlehen (Aktiva 3 und 4) und Namensbriefen
(Aktiva 3) angelegt.
26

4. Ertragslage
Die wesentlichen Erfolgskomponenten der
Genossenschaft stellen sich im Vergleich zum
Vorjahr wie folgt dar:
Erfolgskomponenten
Berichtsjahr 2010 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Die Verwaltungsaufwendungen entwickelten sich
planmäßig. Die operativen Personalaufwendungen
sind durch Neueinstellungen und eine tarifliche
Gehaltssteigerung leicht angestiegen. Die anderen
Verwaltungsaufwendungen nahmen um 0,5 Mio.
Euro zu. Belastend wirkten der gestiegene Instand-
Zinsüberschuss
20.852 19.540 1.312 6,7
Provisionsüberschuss
9.099 9.359 -260 -2,8
Verwaltungsaufwendungen
15.315 14.673 642 4,4
a) Personalaufwendungen
10.237 10.100 137 1,4
b) andere Verwaltungsaufwendungen
5.078 4.573 505 11,0
Betriebsergebnis
vor Bewertung 3) 13.376 12.265 1.111 9,1
Bewertungsergebnis
4) -1.627 -2.425 798 32,9
Ergebnis der normalen
Geschäftstätigkeit
11.748 9.841 1.907 19,4
Steueraufwand 3.686 3.167 519 16,4
Einstellung in
Fonds für allgemeine
Bankrisiken 2.500 1.000 1.500 150,0
Jahresüberschuss 5.562 5.674 -112 -2,0
1) GuV-Posten 1 abzüglich GuV-Posten 2 zuzüglich GuV-Posten 3
2) GuV-Posten 5 abzüglich GuV-Posten 6
3) Saldo aus den GuV-Posten 1 bis 12
4) Saldo aus den GuV-Posten 13 bis 16
Die Zinsstrukturkurve hat sich auf einem extrem
niedrigen Niveau der Geld- und Kapitalmarktsätze
verflacht. Dies führte temporär zu hohen Fristentransformationserträgen
auch im Jahr 2011. Im
Zusammenhang mit dem gesteigerten Geschäftsvolumen
und höheren Wertpapiererträgen konnte
der Zinsüberschuss nochmals um 1,3 Mio. Euro auf
fast 20,9 Mio. Euro gesteigert werden.
Durch niedrigere Erträge sank der Provisionsüberschuss
um 0,3 Mio. Euro auf 9,1 Mio. Euro. Gleichwohl
ist dies im Vergleich mit anderen baden-württem -
bergischen Banken ein sehr gutes Ergebnis und
zeigt das hohe Vertrauen, das unsere Kunden ihrer
Bank entgegenbringen.
haltungsaufwand, die allgemeine Entwicklung der
Preise und außerordentliche Kosten für die optische
Archivierung unserer Kreditakten. Dieses Projekt
wird voraussichtlich im Jahr 2012 abgeschlossen sein.
Der saldierte Bewertungsaufwand verbesserte sich um
0,8 Mio. Euro. Dabei entwickelte sich das operative
Kreditrisikoergebnis positiv. Belastend wirkte
die starke Ausweitung von Risikoprämien im Zuge
der mit dem Schuldenschnitt in Griechenland verbundenen
Unsicherheit bei einigen Wertpapier -
emittenten. Dies führte zu einem negativen Er -
gebnis im Wertpapier-Bereich. Dabei haben wir alle
Wertpapiere nach dem strengen Niederstwertprinzip
bewertet. Die Zuführungen zu den Vorsorgereserven
nach § 340f HGB waren in 2011
geringer als im Vorjahr.
Das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit legte
um 1,9 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr zu.
Der Steueraufwand nahm um 0,5 Mio. Euro zu. Hier -
bei wurden auch die Ergebnisse der steuerlichen
Außenprüfung von Vorjahren berücksichtigt.
Nach der Verabschiedung der neuen Eigenkapitalregeln
nach Basel III, die ab 2013 gelten sollen, ist
ein besonderer Schwerpunkt auf die Stärkung des
Kernkapitals zu legen. Wir haben aus diesem
Grund zu dem Fonds für allgemeine Bankrisiken
gemäß § 340g HGB für das Jahr 2011 2,5 Mio.
Euro zugeführt. Der Jahresüberschuss liegt in
etwa auf Vorjahreshöhe.
Zur weiteren Stärkung des Kernkapitals beschlossen
Vorstand und Aufsichtsrat, aus dem Jahresüberschuss
3,5 Mio. Euro im Rahmen einer Vorweg -
zuweisung den Ergebnisrücklagen zuzuführen.
5. Zusammenfassende Beurteilung der Lage
Als selbstständige, moderne Bank, die ihren Mitgliedern
gehört, sehen wir unsere Stärke in der
regionalen Präsenz, der Kundennähe und der
damit einhergehenden emotionalen Bindung
unserer Kun den an die Volksbank Weinheim eG als
ihrer Hausbank. Seit über 140 Jahren beweisen wir
Kontinuität in der Förderung der Region und ihrer
Menschen.
27

Unser Auftrag ist es, unsere Kunden aktiv und ganzheitlich
zum Erfolg zu führen. Dies setzen wir täglich,
abgestimmt auf die unterschiedlichen Bedürfnisse
der privaten und gewerblichen Kunden, durch
ganzheitliche Betreuungssysteme um.
Im Mittelpunkt steht der Erfolg unserer Kunden.
Denn ihr Erfolg ist gleichzeitig der Erfolg der Bank
und ihrer Mitarbeiter/-innen. Dabei bieten wir engagiert
hohe Qualität bei all unserem Tun. Unsere Mitarbeiter/-innen
arbeiten eigenverantwortlich und
erbringen gerne überdurchschnittliche Leistungen.
Der Stärkung des Kernkapitals kommt, neben der
guten Ertragslage, eine zentrale Rolle zur Absicherung
der Zukunftsfähigkeit der Bank zu. Hier sind
wir durch die Dotierung des Fonds für allgemeine
Bankrisiken und der Ergebnisrücklagen in 2011
einen weiteren Schritt vorangekommen.
Die Vermögenslage ist durch die weiter verstärkte
Risikotragfähigkeit geordnet.
Im Kreditgeschäft setzen wir bei Neuengagements
weiter auf Qualität statt auf Quantität.
Die Prozesse und Strukturen der Volksbank Weinheim
eG sind an den Anforderungen unserer Mitglieder
und Kunden ausgerichtet. Dabei werden die
volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen und der
sich im Bankengewerbe rasant entwickelnde
Anpassungsdruck kontinuierlich überprüft und die
notwendigen Anpassungsmaßnahmen eingeleitet.
Es gilt, die angestrebte Marktstellung im Geschäftsgebiet
zur langfristigen Zukunftssicherung unserer
Bank zu gewährleisten. Dazu wollen wir nachhaltig
unsere Marktbearbeitung intensivieren, um einerseits
unseren Mitgliedern und Kunden in der immer
komplexer werdenden Finanzwelt Orientierung
und Rat zu geben und andererseits durch den
Ausbau der Kundenbeziehungen unseren Ertrag
nachhaltig zu steigern.
Die Volksbank Weinheim eG konnte sich in den vergangenen
Jahren gut behaupten und in wesentlichen
Kennzahlen im genossenschaftlichen Vergleich
überdurchschnittlich abschließen.
Wegen des beschriebenen außergewöhnlichen Zinsumfeldes
ist unser Zinsergebnis höher als in den Vorjahren.
Wir sind mit dem Ergebnis 2011 zufrieden.
Die regulatorischen Änderungen der Rahmen -
bedingungen haben und werden weiterhin das
Betreiben von Bankgeschäften verändern. Es traten
in 2011 schon zahlreiche Regelungen in Kraft, die
zu Belastungen in den administrativen Kosten bei
der Bewältigung der vielzähligen - teils büro -
kratischen - Anforderungen führten.
28

“Mit Menschen sprechen,
von Menschen lernen,
Menschen überzeugen.”
Bild: Dr. Peter Schuster, Schlegel und Partner GmbH, Vorsitzender der Vereinigung Weinheimer Unternehmer 29

III. Vorgänge von besonderer
Bedeutung nach dem Schluss des
Geschäftsjahres
IV.
Voraussichtliche Entwicklung
(Prognosebericht) sowie
Chancen und Risiken der zukünftigen
Entwicklung
Als Vorgang von besonderer Bedeutung nach
dem Schluss des Geschäftsjahres ist ein Skimming-Fall
in der SB-Geschäftsstelle Mult im März
2012 zu nennen.
Durch die hohe Unsicherheit in Bezug auf die weitere
Entwicklung der Finanz- und Wirtschaftskrise ist
es kaum möglich, Prognosen der zukünftigen Entwicklung
zu geben. Das Risiko liegt in der weiteren
Entwicklung der europäischen Staatsfinanzkrise, der
internationalen Finanzmärkte und der Weltwirtschaft.
Der hohe Liquiditätsbedarf der sich bislang am
Geld- und Kapitalmarkt refinanzierenden Banken
wird nach unserer Einschätzung auch in den kommenden
Jahren den Wettbewerb um die Kundeneinlagen
verschärfen. Dabei ist mit einem weiter
steigenden Margendruck zu rechnen.
Wir rechnen für 2012 mit einem moderaten An -
stieg der Inlandsnachfrage sowie einem leichten
Rückgang der Auslandsnachfrage. Allgemein wird
in den Jahren 2012 und 2013 mit einem sich ver -
flachenden Wachstumspfad gerechnet. Das Wachs -
tum ist vom Ausbleiben exogener Schocks abhängig.
Die hohen Haushaltsdefizite und Schuldenstände
vieler Staaten bergen neue Risiken für die weitere
Entwicklung.
Die Zinsen sind auf historischen Tiefs angekommen.
Für 2012 rechnen wir mit keiner Normalisierung der
Zinsentwicklung am Geldmarkt, da die EZB durch
den starken Stimulus der expansiven Geldpolitik die
Zinsen niedrig hält. Die Gefahr von Preisblasen an
den Märkten ist stark gestiegen. Dies trägt weiter
zur Unsicherheit an den Märkten bei.
Für 2012 und 2013 erwarten wir bei gewerblichen
Finanzierungen eine stabile Kreditnachfrage. Für die
private Baufinanzierung sehen wir weiter Chancen
für hohe Wachstumsraten. Wir planen daher eine
weitere Steigerung der Forderungen an Kunden.
Durch das Tiefzinsniveau sind bilanzielle Einlagen im
Vergleich zu anderen Anlageformen weniger
attraktiv. Je nach vorherrschendem Risikoappetit
besteht eine Wahrscheinlichkeit, dass ein Teil
unserer klassischen bilanziellen Einlagen wieder an
die Wertpapiermärkte abfließen. Derzeit werden
fällige Einlagen eher kurzfristig angelegt. Wir
rechnen mit einer unsteten Einlagenentwicklung.
30

Zusammenfassend planen wir für 2012 und 2013 im
Kreditgeschäft eine steigende Volumensentwicklung.
Die Entwicklung der Kundeneinlagen kann schwer
vorhergesagt werden. Bei einer Normalisierung der
politischen Rahmenbedingungen und einer positiven
Wirtschaftsentwicklung könnten die derzeit unter
Sicherheitsaspekten kurzfristig geparkten Gelder
unserer Kunden abfließen und zu einem Rückgang
der Kundeneinlagen in 2012 und 2013 führen.
Durch die abnehmende Fristentransformation
planen wir für 2012 ein niedrigeres Zinsergebnis.
Für 2013 erwarten wir einen weiteren Rückgang
des Zinsergebnisses. Das Provisionsergebnis sehen
wir in den Jahren 2012 und 2013 in einer konstan -
ten Entwicklung.
Durch die geplante Verstärkung der Marktstellung
in der Region haben wir mit einem leichten
Anstieg der Beschäftigten begonnen. Die Personalaufwendungen
werden im Prognosezeitraum
weiter moderat steigen. Nach einem temporären
Anstieg der allgemeinen Verwaltungsaufwendungen
bis einschließlich 2012 sollten die Aufwendungen
ab 2013 weitgehend konstant bleiben. Insgesamt
erwarten wir in unseren Planungen ein
niedrigeres Betriebsergebnis vor Bewertung.
Das Bewertungsergebnis ist im aktuellen Umfeld
weiterhin nur schwer planbar. Durch die gute
Wirtschaftserholung hat die Wirtschaftskrise zu
keiner erhöhten Risikovorsorge für Kunden
geführt. Die tatsächliche Risikovorsorge liegt derzeit
unter dem erwarteten Verlust. Die gute Risiko -
tragfähigkeit würde auch schlechtere Szenarien
als angenommen abdecken.
Aufgrund des in der Planung zugrunde gelegten
Szenarios rechnen wir im operativen Kredit -
risikoergebnis mit ansteigenden Belastungen, mit
einem ausgeglichenen Bewertungsergebnis der
Eigenanlagen sowie mit geringeren Zuführungen
zu den Vorsorgereserven.
Risiken für die Ertragslage bestehen in einer
schlechteren Konjunkturentwicklung als prognostiziert,
die zu einer rückläufigen Geschäftsentwicklung
führen könnte. Weitere Risiken können durch
sehr schnell ansteigende Geld- und Kapitalmarktzinsen
entstehen.
Die Auswirkungen der zahlreichen regulatorischen
Maßnahmen auf das Ergebnis lassen sich derzeit
nicht vorhersehen.
Wegen der weiter verbesserten Vermögenslage
und der damit verbundenen Risikotragfähigkeit
sowie unserer regionalen Marktkenntnisse gehen
wir davon aus, auch zukünftig Ertragschancen für
die Mitglieder, Kunden und Mitarbeiter nutzen zu
können. Bestandsgefährdende Risiken, die einen
wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanzund
Ertragslage der Bank hätten, sind weiterhin
nicht zu erkennen.
Insgesamt rechnen wir in den nächsten beiden
Jahren mit einem Ergebnis, das sich unter dem in
2011 erreichten Niveau bewegt. Wir erwarten,
trotz der Normalisierung der derzeit sehr guten
Ertragslage, auch für die nächsten Jahre eine
attraktive Dividende für unsere Mitglieder erwirtschaften
zu können. Dabei sollte es uns möglich
sein, unser Kernkapital überdurchschnittlich zu
stärken. Die mit Basel III verbundenen Eigenkapitalanforderungen
werden wir deutlich übererfüllen.
Weinheim, 27. März 2012
Volksbank Weinheim eG
Der Vorstand
Wolf-Dietrich Möller -Sprecher-
Uwe Bleich
Manfred Soßong
Chancen für die Ertragslage bestehen bei einer
deutlich besseren Konjunkturentwicklung als prognostiziert,
was zu einer positiveren Geschäftsentwicklung
führen könnte. Weitere Chancen können
aus einer deutlich steileren Zinsstrukturkurve als
von uns prognostiziert entstehen.
31

Vorschlag für die
Ergebnisverwendung
Bericht des Aufsichtsrates
Der Vorstand schlägt im Einvernehmen mit dem
Aufsichtsrat vor, den Jahresüberschuss von
EUR 5.562.203,60 - unter Einbeziehung eines
Gewinnvortrages von EUR 5.520,38 sowie nach
den im Jahresabschluss mit EUR 3.500.000,00
aus gewiesenen Einstellungen in die Rücklagen
(Bilanzgewinn von EUR 2.067.723,98) - wie folgt
zu verwenden:
Vorschlag für die Ergebnisverwendung
EUR
Ausschüttung einer
Dividende von 5,00 % 566.095,15
Zuweisung zu den
Ergebnisrücklagen
b) Andere Ergebnisrücklagen 1.500.000,00
Vortrag auf neue Rechnung 1.628,83
insgesamt 2.067.723,98
Der Aufsichtsrat hat im Berichtsjahr die ihm nach
Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden
Aufgaben erfüllt. Er nahm seine Überwachungsfunktion
wahr und fasste die in seinen Zuständigkeitsbereich
fallenden Beschlüsse.
Der Vorstand informierte den Aufsichtsrat in regelmäßig
stattfindenden Sitzungen über die Geschäfts -
entwicklung, die Vermögens-, Finanz- und Ertrags -
lage sowie über besondere Ereignisse.
Den Jahresabschluss, den Lagebericht und den
Vor schlag für die Verwendung des Jahresüberschusses
hat der Aufsichtsrat geprüft und in Ordnung
be funden. Der Vorschlag für die Verwendung
des Jahres überschusses - unter Einbeziehung
des Gewinnvortrages - entspricht den Vorschriften
der Satzung.
Weinheim, 27. März 2012
Weinheim, 14. Mai 2012
Volksbank Weinheim eG
Der Vorstand
Der Aufsichtsrat
Wolf-Dietrich Möller -Sprecher-
Uwe Bleich
Manfred Soßong
Andreas Hufnagel -Vorsitzender-
32

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