Nachhaltiges und verantwortliches Investieren - Dexia Asset ...

Nachhaltiges und verantwortliches Investieren
DEXIA ASSET MANAGEMENT
Nachhaltiges und
verantwortliches Investieren
gemeinsam zum Wesentlichen
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Nachhaltiges und
verantwortliches Investieren
Nachhaltiges und verantwortliches Investieren ist eine
Anlagestrategie, die neben den üblichen Finanzkennziffern
auch die sogenannten ESG- oder Nachhaltigkeitskriterien
systematisch berücksichtigt: die Umweltverantwortung
eines Unternehmen („Environmental“), die soziale
Verantwortung („Social“) und die Corporate Governance.
Mit diesem auch als SRI bekannten Konzept lassen sich
Mehrwertchancen leichter entdecken und die langfristigen
Chancen und Risiken von Unternehmen umfassend
identifizieren.
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Nachhaltiges und verantwortliches Investieren
Portfolios mit soliden Finanzkennziffern – mit Wertpapieren
von Unternehmen, die Nachhaltigkeitsfragen ernst nehmen
Dexia AM weist den Weg
Als einer der ersten Asset Manager hat Dexia AM
erkannt, wie wichtig für ein Unternehmen eine
kluge Nachhaltigkeitsstrategie ist.
Der langfristige Unternehmenswert hängt
nämlich nicht nur von reinen Finanzkennziffern
wie dem Umsatz oder der Veränderung der
Gewinnmarge ab.
1996 haben wir unseren ersten SRI-Fonds
aufgelegt. Seitdem sind uns viele Asset Manager
gefolgt.
Bessere Performance durch Innovation
Um unsere Produkte sozialverantwortlicher
und nachhaltiger zu machen, ohne dass die
Portfoliodiversifikation darunter leidet, haben
wir unseren Ansatz um eine mikroökonomische
Nachhaltigkeitsanalyse erweitert. Dabei analysieren
wir den Umgang jedes einzelnen Unternehmens
mit seinen Interessengruppen/Stakeholdern
(wie Mitarbeiter, Investoren und Zulieferer)
und vergleichen die Ergebnisse mit den
branchenüblichen Standards. Dadurch können
wir aus jedem Sektor jene Unternehmen
auswählen, die in Punkto Sozialverantwortung
und Nachhaltigkeit führend sind.
Im Laufe der Jahre haben wir viel erreicht: Seit 2008
berücksichtigen wir bei der Auswahl nachhaltiger
Aktien auch sogenannte „Makrokriterien“.
Dabei achten wir darauf, wie Unternehmen mit
wichtigen Nachhaltigkeitsherausforderungen
umgehen und ob sie ihre Geschäftsmodelle
entsprechend anpassen.
SRI zahlt sich aus
Mit unseren Analysen können wir Unternehmen
identifizieren, die ihre Risiken begrenzen und
ihre Chancen optimal nutzen. Wir sind davon
überzeugt, dass solche Unternehmen langfristig
ein höheres Mehrertragspotential haben.
Interessierten Investoren wollen wir daher
die Möglichkeit geben, zu einer nachhaltigen
Zukunft für die kommenden Generationen
beizutragen und gleichzeitig von Anlagen in
Portfolios aus wirtschaftlich erfolgreichen
Unternehmen zu profitieren, die zu den
Nachhaltigkeitsführern zählen.
Mehr als eine Anlagestrategie: eine Unternehmenskultur
Bei Dexia AM ist die Nachhaltigkeit Teil der Unternehmenskultur. Verantwortung zu
übernehmen, bedeutet für uns mehr, als ein führender SRI-Investor zu sein. Dexia AM legt
Wert auf einen fairen Umgang mit allen seinen Stakeholdern. Außerdem berücksichtigen
wir in unseren Strategien weltweite Nachhaltigkeitstrends. Gesellschaftliche Verantwortung
zu übernehmen, bedeutet für uns auch, Synergien zwischen unseren nachhaltigen
und unseren traditionellen Anlagen zu schaffen.
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mehr als 20 % des verwalteten
Vermögens in nachhaltig
gemanagten Portfolios
Unsere Stärken
über 15 Jahre
SRI-Erfahrung
zehn eigene SRI-Analysten und
neun SRI-Portfoliomanager
eine eigene Datenbank
mit den Nachhaltigkeitsanalysen
aller Unternehmen
zahlreiche Auszeichnungen
und Qualitätssiegel für unsere
Nachhaltigkeitsanalysen
einen einzigartigen
„Best-in-Class“-Ansatz, der als
einer der objektivsten, klarsten
und fundiertesten am Markt gilt
die umfangreichste SRI-Fondspalette
in Kontinentaleuropa, mit Produkten
für alle Assetklassen und Regionen
Ein ganz besonderes Ziel:
Doppelter Mehrwert für unsere Kunden
Wir bieten Ihnen Qualitätsfonds, sowohl gemessen an
ihrer Finanzperformance als auch an ihrer Nachhaltigkeit.
Mit unseren anerkannten Methoden können wir durch
Finanzanalysen und Nachhaltigkeitsanalysen Ihren
Anlageertrag optimieren und doppelten Mehrwert erzielen.
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Nachhaltiges und verantwortliches Investieren
Ein spezielles SRI-Team
Bei Dexia AM arbeiten 20 SRI-Spezialisten für Sie, überwiegend Analysten.
Diese Experten sind auf bestimmte Sektoren oder Nachhaltigkeitsthemen spezialisiert.
Sie alle haben umfassende Erfahrung, aber unterschiedliche berufliche Hintergründe.
Das Team arbeitet eng mit unseren traditionellen Portfoliomanagern zusammen. Auf unsere
Spezialisten können Sie sich verlassen. Sie tun alles, damit Sie hochwertige Produkte bekommen,
die finanziell erfolgreich und zugleich nachhaltig sind.
SRI bei Dexia Asset Management
Erster SRI-Fonds
von Dexia AM
Auflegung der Dexia-
Sustainable-Fondsserie
Auflegung eines
Umwelt-Themenfonds
„Best-in-Class”-
Länderscreening
1996 1998 2000 2005 2007 2008 2009 2010
Auflegung des
Dexia Micro-Credit
Fund
Ausbau der
hauseigenen SRI-Analyse
Auflegung des ersten
nachhaltigen Emerging-
Market-Fonds
Erweiterung des
„Best-in-Class”-Ansatzes
um die Makroanalyse
Einbindung von
SRI in das passive
Management
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Wie man die Nachhaltigkeit
eines Unternehmens analysiert
Best-in-Class: Ein innovatives und ausgewogenes Konzept
Bei Dexia AM haben wir einen innovativen Ansatz entwickelt, um Unternehmen zu
identifizieren, die fair mit ihren Stakeholdern umgehen und deren Geschäftsmodell den
globalen Nachhaltigkeitstrends Rechnung trägt. Mit einer bewussten und vorausschauenden
Geschäftsstrategie können die Unternehmen Risiken begrenzen und Chancen nutzen.
Zu unserer Nachhaltigkeitsanalyse von Unternehmen zählen die Mikroanalyse der
Beziehungen zu den Stakeholdern und die Makroanalyse der Geschäftsmodelle.
Makroanalyse: Wichtige
Nachhaltigkeitsherausforderungen
Mikroanalyse:
Umgang mit Stakeholdern
Die Makroanalyse untersucht, wie die
Unternehmen auf wichtige Nachhaltigkeitsherausforderungen
wie den Klimawandel,
die demographische Entwicklung
oder die wachsende Rohstoffknappheit
vorbereitet sind – etwa mit ihrem Produktoder
Dienstleistungsangebot.
Die Mikroanalyse beurteilt, wie ein
Unternehmen die Ansprüche seiner
Interessengruppen/Stakeholder
(Mitarbeiter, Zulieferer, Investoren etc.)
in seiner Langfriststrategie berücksichtigt.
Auswahl von Unternehmen, deren
Geschäftsmodell den globalen
Nachhaltigkeitstrends Rechnung trägt.
Auswahl von Unternehmen,
die mit ihren Stakeholdern einen
konstruktiven Dialog führen.
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Nachhaltiges und verantwortliches Investieren
Jeder Sektor ist anders
Unsere umfassende Analyse zeichnet sich auch dadurch aus, dass wir die Besonderheiten jedes
einzelnen Sektors genau kennen. Wichtig ist, bei jedem einzelnen Nachhaltigkeitskriterium die sektorspezifischen
Besonderheiten angemessen zu berücksichtigen.
Interkonnektivität
Gesundheit
und Wellness
Mitarbeiter
Zulieferer
Klimawandel
Kunden
Sektor /
Unternehmen
Umwelt
Demografie
Investoren
Gesellschaft
Ressourcen
-abbau
Aufstrebende
Volkswirtschaften
„Nur Unternehmen, die auf die
wichtigen Nachhaltigkeitsherausforderungen
vorbereitet sind
(Makroanalyse) und die Interessen
ihrer Interessengruppen/Stakeholder
ernst nehmen (Mikroanalyse),
kommen für unsere
SRI-Portfolios in Frage.“
Makrokriterien
Mikrokriterien
Durch unsere sorgfältigen Analysen können wir prognostizieren, ob die Unternehmen auf wichtige
Nachhaltigkeitsherausforderungen angemessen reagieren können. Ziel ist, aus allen Sektoren
systematisch die Unternehmen aus den einzelnen Sektoren auszuwählen, die in puncto
Soziale Verantwortung und Nachhaltigkeit führend sind.
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Einhaltung wichtiger Grundsätze
Wir untersuchen, ob ein Unternehmen die Grundsätze des United Nations Global Compact
(UNGC) einhält. Jedes Unternehmen, das sich freiwillig zur Einhaltung des UNGC verpflichtet
hat, erklärt, (1) die Menschenrechte zu respektieren, (2) die Arbeitnehmerrechte ernst zu
nehmen, (3) die Umwelt zu schützen und (4) die Korruption zu bekämpfen. Diese zusätzliche
Analyse untersucht, ob das Unternehmen wichtige internationale Verträge und
Konventionen einhält.
Das „Best-in-Class“-Universum:
Der Ausgangspunkt unseres Investmentprozesses
Aus unserer Nachhaltigkeitsanalyse ergibt
sich unser Nachhaltigkeitsuniversum, also
die Liste jener Unternehmen und Emittenten,
die in puncto SRI führend sind und deshalb
für Anlagen in Frage kommen. Danach
wird, ausgehend von den Empfehlungen
unserer Aktien- und Rentenspezialisten, ein
SRI-Portfolio zusammengestellt. Aufgrund
der Disziplin unserer Anlageprozesse haben
unsere Nachhaltigkeitsportfolios die
gleichen Risiko- und Ertragseigenschaften
wie klassisch gemanagte Fonds.
Dexia AM bietet Ihnen
• eine zweistufige „Best-in-Class“-
Nachhaltigkeitsanalyse“
(Mikro und Makro)
• diversifizierte Portfolios aus
finanziell stabilen Unternehmen
„Best-in-Class“ auch für die Länderanalyse
Dexia Asset Management hat ausgehend von seiner Unternehmensanalyse auch einen
„Best-In-Class“-Ansatz zur Beurteilung der Nachhaltigkeit von Ländern entwickelt.
Konkret bedeutet dies, dass wir untersuchen, wie klug ein Land mit seinem Humankapital,
seinem Umweltkapital und seinem Sozialkapital umgeht – damit der Lebensstandard nicht
sinkt, aber auch der Lebensstandard nachfolgender Generationen gesichert ist. Dazu zählt
auch wirtschaftlicher Fortschritt.
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Nachhaltiges und verantwortliches Investieren
Ein ganzheitliches Konzept
Dexia Asset Management verfolgt einen ganzheitlichen SRI-Ansatz.
Er berücksichtigt sämtliche Aspekte der nachhaltigen Entwicklung in ausgewogenen Portfolios.
Berücksichtigung aller Mikrokriterien
(Stakeholder)
Berücksichtigung aller Makrokriterien
(wichtige Nachhaltigkeitsherausforderungen)
Berücksichtigung sektorspezifischer
Besonderheiten
Portfoliodiversifikation
Optimierung des
Risiko-Ertrags-Profils
Themenansatz
–
–
–
–
–
„Best-In-Class“-Ansatz von Dexia AM
Mehr über die Nachhaltigkeit unserer Fonds
Damit Sie sich selbst davon überzeugen können, dass wir nachhaltige und
verantwortliche Unternehmen auswählen, stellen wir Ihnen ein
transparentes ESG-Reporting (Umwelt, Soziales und Governance) für
unsere Produkte zur Verfügung. Außerdem veröffentlichen wir im Rahmen
unseres „Transparenzkodex“ die SRI-Auswahlprozesse sämtlicher Fonds.
„Wir tun, was
wir sagen …
und sagen,
was wir tun.“
Die Reportings und den Transparenzkodex finden Sie unter
www.dexia-am.com/funds, Rubrik „Performance“. Außerdem haben
Sie über unsere spezielle SRI website: http://sri.dexia-am.com
Zugriff auf unsere Studien, Analysen und Kommentare.
Der SRI-Beraterkreis: Kontrolle durch externe Spezialisten
Dexia Asset Management hat einen SRI-Beraterkreis eingerichtet, der aus fünf führenden, unabhängigen
Spezialisten besteht. Dieses externe Gremium überprüft unsere SRI-Methodik und stellt sicher, dass sie
zielführend und schlüssig ist. Der Beraterkreis hilft uns, neue Entwicklungen auf dem Gebiet der
Nachhaltigkeit zu erkennen, und beteiligt sich an der Weiterentwicklung unserer
Nachhaltigkeitsstrategie.
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Unsere nachhaltiges
und verantwortliches
Investieren-Lösungen
Alle Assetklassen weltweit
Ob Sie nachhaltig in Aktien, Renten oder
Geldmarktprodukte, in Mikrokredite oder
in Mischfonds investieren möchten – unsere
Fondspalette deckt alle Assetklassen und
alle Regionen ab.
Themenlösungen
Für Anleger, die sich für die wichtigsten
Nachhaltigkeitsherausforderungen
interessieren, sind nicht nur unsere
„Best-in-Class“-Fonds interessant, bei
denen die Mikro- um eine Makroanalyse
ergänzt wird. Wir bieten Ihnen außerdem
reine Themenfonds wie unsere „grünen“
Fonds. Sie investieren in Unternehmen,
die drei wichtige Umweltthemen aufgreifen:
erneuerbare Energien, Wassermanagement
und Abfallmanagement.
Einhaltung internationaler Konventionen
Manche Investoren legen möglicherweise
besonderen Wert auf die Einhaltung des
United Nations Global Compact (UNGC).
Deshalb bieten wir neben der systematischen
Auswahl mit einem entsprechenden Filter
auch Ansätze mit ausschließlich normativen
Kriterien. Für Anleger, die ein optimales
Emerging-Market-Investment anstreben,
hat Dexia AM einen der ersten SRI-Fonds
speziell für die Emerging Markets aufgelegt.
Damit können chancenorientierte Anleger
vom starken Wachstum dieser Märkte
profitieren – mit Unternehmen, die die
internationalen Konventionen einhalten.
Ihre Anforderungen, unsere Lösungen
Mit Hilfe unserer internen Datenbank können wir sämtliche Unternehmen auf
eine Vielzahl von SRI-Kriterien untersuchen. Ob Sie möchten, dass bestimmte
Aktivitäten ausgeschlossen werden, Ihnen die soziale Verantwortung von
Unternehmen wichtig ist oder Ihnen der Umweltschutz besonders am Herzen
liegt – wir sind für Sie da, mit maßgeschneiderten Lösungen, die Ihre Wünsche
aufgreifen.
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Nachhaltiges und verantwortliches Investieren
Im Folgenden finden Sie eine Übersicht über unsere SRI-Strategien. Unser vollständiges Angebot finden Sie
auf unserer Internetseite http://sri.dexia-am.com.
SRI-Strategie
SRI-Analyse
Assetklasse Best-in-Class Normativ Themen
Sustainable Europe • •
Sustainable Pacific • •
Sustainable North America • •
Equity
Sustainable EMU • •
Sustainable World • •
Sustainable Green Planet • •
Emerging Markets
•
Sustainable Euro • •
Sustainable Euro Government • •
Fixed income
Sustainable Euro Corporate • •
Sustainable Euro Short Term • •
Sustainable World • •
Sustainable European High • •
Balanced
Sustainable European Medium • •
Sustainable European Low • •
Micro-Credit Micro-Credit • •
Eigentümerverantwortung und
Engagement
Dexia Asset Management hat die sechs
Grundsätze für verantwortungsbewusstes
Investieren der Vereinten Nationen
(UN PRI) unterzeichnet. Stets stehen für
uns die Interessen unserer Kunden im
Mittelpunkt. Als Aktionär achten wir
deshalb auf Nachhaltigkeit und setzen uns
aktiv für verantwortliches Investieren ein.
Dexia AM
• setzt sich für einen kontinuierlichen Dialog mit
Unternehmen ein;
• hat zahlreiche gemeinsame Initiativen unterzeichnet;
• nimmt aktiv Einfluss auf Unternehmenspolitik durch
eine kompetente Stimmabgabe auf Hauptversammlungen;
• ist aktives Mitglied von SRI-Organisationen;
• liefert wichtige Beiträge zur SRI-Forschung.
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Belgien
Dexia Asset Management Belgium
Place Rogier 11
1210 Bruxelles
Tel.: + 32 2 222 11 11
Frankreich
Dexia Asset Management SA
40, rue Washington
75408 Paris Cedex 08
Tel.: + 33 1 53 93 40 00
Luxemburg
Dexia Asset Management Luxembourg SA
136, route d’Arlon
1150 Luxembourg
Tel.: + 352 2797-1
Australien
Ausbil Dexia Ltd
Veritas House – Level 23
207 Kent Street
Sydney NSW 2000
Tel.: + 61 2 925 90 200
Bahrain
Dexia Asset Management Luxembourg SA
Middle East Representative Office
Bahrain Financial Harbour, Financial Center,
West Harbour Tower, Level 23
King Faisal Highway
PO Box 75766
Manama
Tel.: + 973 1750 9900
Kanada
Dexia Asset Management Luxembourg SA
Canadian Representative Office
155, Wellington Street West – 6th floor
Toronto, Ontario
M5V 3L3
Canada
Tel.: + 1 416 974 9055
Deutschland
Dexia Asset Management Luxembourg SA
Zweigniederlassung Deutschland
An der Welle 4
60422 Frankfurt
Tel.: + 49 69 7593 8823
Italien
Dexia Asset Management Luxembourg SA
Succursale Italiana
Corso Italia 1
20122 Milano
Tel.: + 39 02 31 82 83 62
Spanien
Dexia Asset Management Luxembourg SA
Sucursal en España
Calle Ortega y Gasset, 26
28006 Madrid
Tel.: + 34 91 360 94 75
Schweiz
Dexia Asset Management Luxembourg SA
succursale de Genève
2, rue de Jargonnant
1207 Genève
Tel.: + 41 22 707 90 00
Niederlande
Dexia Asset Management
Nederlands bijkantoor
Lichtenauerlaan 102-120
3062 ME Rotterdam
Tel.: + 31 10 204 56 53
Verantwortlicher Herausgeber: Dominique de Garady, Dexia Asset Management, Place Rogier 11, 1210 Brüssel, RJP Brüssel MwSt BE 0462.569.739 / 05.2011 / Foto: Dimitri Lowette, Getty Images.
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• Wo von einer Bruttowertentwicklung die Rede ist, kann diese von Kommissionen, Gebühren und weiteren Entgelten beeinflusst werden.
• Wo die Performance in einer anderen Währung ausgedrückt wird als der Landeswährung des Staates, in welchem der Anleger seinen Wohnsitz hat, können die angegebenen Gewinne in Abhängigkeit von den
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Information zu Werbezwecken verwendet, so unterstreicht Dexia AM, dass sie nicht im Einklang mit Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt wurde und auch keinem Verbot des Handels vor der
Veröffentlichung von Finanzanalysen unterliegt. Dexia AM fordert die Anleger auf, immer den Fondsprospekt zu konsultieren, bevor sie Anlagen in einen ihrer Fonds tätigen. Der Prospekt und weitere Informationen über die Fonds sind
auf der Website www.dexia-am.com verfügbar.