Imprimer ZM rapport 03 - Zwahlen & Mayr SA

2004
JAHRESBERICHT
RAPPORT ANNUEL
ZWAHLEN &MAYR SA

Zwahlen & Mayr
Stahlbau
Zwahlen & Mayr verfügt über grosse und Leistungsstarke
Produktionsmittel und ist deshalb dafür bekannt
alle bereiche des Stahlbaues anbieten und ausführen zu
können : Industriehallen, Skelettbauten, Sportzentren,
Ausstellungsstände, Pylone und Spezialkonstruktionen.
Zwahlen & Mayr baut erneuert eine Vielzahl von
Eisenbahn - und Strassenbrücken.
Der Europilz und die brandsicheren Stützen ergänzen das
Angebot. Diese werden unter Lizenz für den Westschweizer
Markt von Zwahlen & Mayr hergestellt.
Zwahlen & Mayr
constructions métalliques
Disposant d’un outil de production de grande dimension
et performant, Zwahlen & Mayr est reconnu pour sa
capacité de réaliser une gamme complète d’ouvrages
métalliques : halles industrielles, bâtiments à étages,
centres commerciaux, centres sportifs, stands d’exposition,
pylônes, structures spéciales, etc ...
Zwahlen & Mayr construit ou rénove une grande diversité
de ponts rails et routes.
L’Euro-tête et le poteau mixte complètent la gamme et
sont exécutés sous licence pour le marché romand par
Zwahlen & Mayr.
Zwahlen & Mayr
Edelstahlrohre
Seit 1980 fabriziert Zwahlen & Mayr in Aigle Rohre aus
Edelstahl und Nickellegierungen. Diese Rohre
dienen zur Herstellung von Wärmetauschern in der
chemischen Industrie, Lebensmittelindustrie und
Petrochemie. Die walzprofilierten und geschweissten
Rohre garantieren hohe Anforderungen betreffs
Dichtigkeit und Zuverlässigkeit.
Seit 1990 hat sich Zwahlen & Mayr auch in der
Herstellung von kaltnachgezogenen Präzisionsrohren
spezialisiert. Diese Rohre finden Verwendung in der
Automobilindustrie, zur Ausrüstung von pneumatischen,
hydraulischen und elektromagnetischen
Apparaten, sowie für Werkzeugmaschinen.
Zwahlen & Mayr ist Marktleader in diesem Bereich und
exportiert weltweit einen beträchtlichen Teil seiner
Produktion.
Zwahlen & Mayr
tubes inox
Depuis 1980, Zwahlen & Mayr produit à Aigle des tubes
en acier inoxydable et alliage de nickel, destinés aux
équipements et échangeurs de chaleur de l’industrie
chimique, alimentaire et pétrochimique ; fabriqués par
profilage et soudage, ces tubes répondent à des exigences
élevées d’étanchéité et de fiabilité.
Dès 1990, Zwahlen & Mayr s’est aussi spécialisé dans la
fabrication de tubes étirés de haute précision utilisés
dans l’industrie automobile, pour les appareils et instruments
pneumatiques, hydrauliques et électromagnétiques,
et dans la construction de machines-outils.
Zwahlen & Mayr est devenu leader dans son domaine et
exporte une part importante de sa production dans le
monde entier.
3

Inhaltsverzeichnis
Sommaire
Ordentliche Generalversammlung 7
Assemblée générale ordinaire 7
Bericht des Verwaltungsrats 8
Rapport du conseil d’administration 8
Bilanz vom 31. Dezember 14
Bilan au 31 décembre 14
Ergebnis vom 31. Dezember 16
Résultat au 31 décembre 16
Bericht der Revisionsstelle 21
Rapport de l’organe de révision 21
Konsolidierte Bilanz vom 31. Dezember 22
Bilan consolidé au 31 décembre 22
Konsolidierte Ergebnis vom 31. Dezember 24
Résultat consolidé au 31 décembre 24
Anhang zur Konzernrechnung 2004 und 2003 27
Annexe aux comptes consolidés 2004 et 2003 27
Notizien zur der konsolidierten Bilanz 30
Notes sur le bilan consolidé 31
Erläuterungen zur konsolidierten Erfolgsrechnung 36
Notes sur le compte de résultat consolidé 37
Bericht der Revisionsstelle
den Konsolidierten Konten 43
Rapport de l’organe de révision
des comptes consolidés 43
Corporate Governance 45
Gouvernance d’entreprise 45
Paul Klee Zentrum - Bern
Centre Paul Klee - Berne
5

Ordentliche
Generalversammlung
Die Aktionäre werden hiermit eingeladen, an der
ordentlichen Generalversammlung am Freitag,
17. Juni 2005 16.30 Uhr in der Werkskantine in Aigle
teilzunehmen. (Präsenzliste ab 16.00 Uhr).
Traktanden und Anträge des
Verwaltungsrates
1. Kommentare zum Jahresbericht und Jahresabschluss
sowie zur konsolidierten Rechnung 2004.
2. Bericht der Revisionsstelle.
3. Beschlussfassungen über :
a. Genehmigung des Jahresberichtes 2004
Vorschlag : Genehmigung
b. Genehmigung des Jahresabschlusses
und der konsolidierten Rechnung 2004,
Vorschlag : Genehmigung
c. Verwendung des Bilanzgewinnes
Vorschlag : Auszahlung einer Dividende von 5 %
d. Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrates
Vorschlag : Entlastung aller Mitglieder.
4. Wahlen :
a. Verwaltungsrat :
Wiederwahl für das Geschäftsjahr 2006
b. Wahl von zwei neuen
Verwaltungsratsmitgliedern
c. Wiederwahl der Revisionsstelle
d. Wiederwahl der Revisionsstelle für
die konsolidierte Rechnung.
5. Verschiedenes und Anträge.
Dokumentation :
Jahresbericht, Jahresrechnung und Berichte der
Revisionsstelle liegen während der gesetzlichen
Frist am Sitze der Gesellschaft auf.
Die Zulassungskarten zur Generalversammlung
werden den Aktionären mit Inhaberaktien bis zum
15 Juni 2005 bei folgenden Banken ausgegeben :
in Lausanne :
Banque Cantonale Vaudoise,
UBS SA, Crédit Suisse
Assemblée Générale ordinaire
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont convoqués
à l’assemblée générale ordinaire le vendredi
17 juin 2005 à 16h30. à la cantine de l’usine, Zone
Industrielle 2, Aigle (liste de présences dès 16h).
Ordre du jour de l’assemblée
générale avec proposition du
conseil d’administration
1. Commentaires du rapport annuel, des comptes
annuels et des comptes consolidés 2004.
2. Rapports de l’organe de révision.
3. Décision relative à :
a. Approbation du rapport annuel de l’exercice 2004
Proposition : approbation
b. Approbation des comptes annuels et
des comptes consolidés de l’exercice 2004
Proposition : approbation
c. Emploi du bénéfice au bilan
Proposition : attribution d’un dividende de 5%
d. Décharge aux membres du Conseil
d’administration
Proposition : décharge à tous les membres.
4. Elections :
a. Conseil d’administration :
Réélection pour l’exercice 2006
b. Election de deux nouveaux administrateurs
c. Réélection de l’organe de révision
d. Réélection du réviseur des comptes consolidés.
5. Divers et propositions individuelles.
Documentation :
Le rapport annuel, les comptes consolidés et le rapport
de l’organe de révision et des comptes consolidés
sont à la disposition des actionnaires durant le
délai légal au siège de la société.
Les cartes d’admission à l’assemblée générale seront
remises jusqu’au 15 juin 2005 aux actionnaires détenant
des actions au porteur par les banques suivantes :
à Lausanne :
Banque Cantonale Vaudoise,
UBS SA, Crédit Suisse
in Aigle :
Banque Cantonale Vaudoise
à Aigle :
Banque Cantonale Vaudoise
Der Verwaltungsrat
in Aigle am 17. Juni 2005
Le Conseil d’Administration
à Aigle, le 17 juin 2005
7

Bericht des Verwaltungsrats
Wirtschaftliche Konjunktur im Jahr 2004
Die zunehmende Kraft des chinesischen und indischen
Marktes hat einen ungebremsten Anstieg der Stahlpreise
und während des ganzen Geschäftsjahres 2004
erhebliche Versorgungsschwierigkeiten zur Folge gehabt.
Die Entwicklung des Devisenmarktes, in erster Linie
diejenige des Euro gegenüber dem Dollar, hat die
Gesamtheit der asiatischen Märkte wettbewerbsfähiger
gemacht, zum Nachteil unserer Inox-Röhren-Abteilung,
deren Exportvolumen mehr als 90% ihrer Gesamtproduktion
ausmacht.
Selbstverständlich haben diese Faktoren die Margen
unseres Unternehmens erheblich beeinträchtigt.
Bei einem so schwierigen Umfeld haben die Anpassungsfähigkeit
unserer Strukturen und die umsichtige
Leitung es möglich gemacht, Ihnen ein konsolidiertes
Reinergebnis und einen Cashflow zu präsentieren, die
immer noch hoch sind.
Stahlbau-Abteilung
Das geringe Wirtschaftswachstum hat in Verbindung
mit einem massiven Anstieg der Stahlpreise schwer auf
dem Baumarkt gelastet, und der Druck auf die Preis
wurde dadurch noch verstärkt.
Geschäftsverlauf der Stahlbau-Abteilung
Die geringe Nachfrage hat 2004 den Metallbaumarkt
geprägt und einen harten Wettbewerb um die
Erlangung von Aufträgen ausgelöst.
Dank der grossen Strenge bei unseren Akquisitionsentscheiden,
einer gesunden Geschäftsführung und einer
guten Beherrschung der Gemeinkosten konnten wir
dennoch unsere Budgetziele erreichen.
Vor diesem Hintergrund kann unser Umsatz, der mehr
als CHF 33 Millionen erreichte, und die Zunahme unseres
Cashflow, der nahezu CHF 2,5 Millionen betrug, als gute
Performance betrachtet werden.
Rapport du conseil
d’administration
Conjoncture économique en 2004
La montée en puissance des marchés chinois et indiens
a entraîné une hausse brutale des prix de l’acier et
d’importantes difficultés d’approvisionnement tout au
long de l’exercice 2004.
L’évolution du marché des changes, principalement
celui de l’euro contre le dollar, a rendu l’ensemble des
marchés asiatiques plus compétitifs, ce qui a pénalisé
notre unité Tubes Inox dont le volume d’exportation
atteint plus de 90% de sa production totale.
Il est bien évident que ces facteurs ont influencé de
manière significative les marges de notre entreprise.
Dans cet environnement difficile, la capacité d’adaptation
de nos structures et le pilotage au plus juste permettent
de vous présenter un résultat net consolidé et un cashflow
qui restent d’un niveau élevé.
Unité Construction métallique
La faible croissance économique, associée à une hausse
massive des prix de l’acier ont pesé lourdement sur le
marché de la construction et la pression sur les prix s’en
est encore trouvée accentuée.
Marche des affaires de l’unité
«construction métallique»
La faiblesse de la demande a caractérisé le marché de la
construction métallique en 2004, entraînant une compétition
acharnée pour l’obtention de mandats .
Une grande rigueur dans le choix de nos acquisitions,
une saine gestion des affaires et une bonne maîtrise des
frais généraux nous ont tout de même permis d’atteindre
nos objectifs budgétaires.
Dans ce contexte, la stabilité de notre CA qui atteint
plus de CHF 33 millions et la progression de notre cashflow
qui approche les CHF 2,5 millions peut être considéré
comme une bonne performance.
Nachstehend die wichtigsten Projekte, die 2004 im
Rahmen unserer Tätigkeit realisiert wurden:
■ Rolex : Neue Fertigungsräume in Les Acacias - Genf
■ Sochinaz Vionnaz : Vergrösserung der Laboratorien
■ Commune de Champéry : Nationales Eissportzentrum
■ Migros Ecublens : Umbau Lagerhallen
■ Coop Chaux-de-Fonds : Parkgarage « Les Entilles »
■ SBB :- Neuer Bahnhof von Leuk-Susten
- Bogenhallen in Hägendorf
■ Stadt Lausanne : Collège du Vieux-Moulin
■ TRIDEL / Abfallentsorgungszentrum - Lausanne
Perspektives für das Jahr 2005
Wir rechnen für 2005 nicht mit einem signifikanten
Wirtschaftsaufschwung in der Schweiz, und der Druck
auf die Preise wird weiter gehen. Unser Bestellungseingang
zum Jahresanfang ist, wie im letzten Jahr,
unbefriedigend; da gegenwärtig über bedeutende
Geschäfte verhandelt wird, darf man für 2005 dennoch
auf ein normales Jahr hoffen.
Der Ausbau der Abteilung Stahlbau ist untrennbar mit
der Suche nach neuen Märkten verbunden. Der
Verwaltungsrat ist sich dessen bewusst und hat für die
kommenden Jahre strategische Entscheide getroffen.
Mit der Unterstützung der Gruppe Sitindustrie werden
auf italienischem Territorium Schritte unternommen,
um neue Geschäfte abzuschliessen. Auch auf dem
französischen Markt werden Akquisitionsaktivitäten
durchgeführt.
Zudem wurde anfangs 2005 ein auf 4 Jahre verteiltes
umfangreiches Investitionsprogramm eingeleitet, um
die Modernisierung unserer Produktionsanlagen zu beschleunigen
und ihre Produktivität zu verbessern. Dieses
Programm wird es uns möglich machen, die Effizienzund
Qualitätskriterien zu erfüllen, die der Markt und
unsere Kunden zu Recht von uns erwarten.
Geschäftsgang der Abteilung « Inox-Röhren »
Nach einem 2002 eingeleiteten deutlichen Kurswechsel
und dem starken Wachstum von 2003 musste das Jahr
2004 ein Jahr der Konsolidierung werden.
Les principales réalisations qui ont fait l’objet de notre
activité en 2004 sont les suivantes :
■ Rolex : nouveaux ateliers aux Acacias - Genève
■ Sochinaz Vionnaz : agrandissement des laboratoires
■ Commune de Champéry : centre National des Sports
de Glace
■ Migros Ecublens : transformation halles de stockages
■ Coop Chaux-de-Fonds : parking « Les Entilles »
■ CFF : - nouvelle gare de Loèche-Susten
- portiques de manutention à Hägendorf
■ Ville de Lausanne :collège du Vieux-Moulin
■ TRIDEL / Centre de traitement des déchets -
Lausanne
Perspectives 2005
Nous n’attendons pas une reprise économique significative
en Suisse en 2005 et la pression sur les prix va se
poursuivre. Notre portefeuille de commandes en début
d’année est, comme l’année dernière, insuffisant, mais
des affaires importantes en cours de négociation nous
permettent d’espérer une activité normale en 2005.
Le développement de l’unité construction métallique
passe inévitablement par la recherche de nouveaux
marchés. Le conseil d’administration en est conscient
et a pris des décisions stratégiques pour les prochaines
années.
Avec l’appui du groupe Sitindustrie, des actions sont
menées sur le territoire Italien pour acquérir des affaires.
Des démarches prospectives sont également engagées
sur le marché français.
En outre, un important programme d’investissement sur
4 ans a démarré début 2005 en vue d’accélérer la
modernisation de notre outil de production et d’en
améliorer la productivité. Ce programme permettra de
répondre aux critères d’efficacité et de qualité que le
marché et nos clients sont en droit d’attendre de nous.
Marche des affaires de l’unité «tubes inox»
Après l’important virage pris en 2002 et la forte croissance
de 2003, l’année 2004 se devait d’être une année
de consolidation.
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Der Umsatz unserer beiden Abteilungen Geschweisste
Rohre und Gezogene Rohre hat CHF 44,4 Millionen
erreicht, was gegenüber 2003 einer Zunahme um
12,6% entspricht. Diese Zunahme ist allerdings irreführend,
denn sie wird durch den starken Anstieg der
Rohstoffpreise mitbewirkt. In Wirklichkeit ist die
Produktion 2004 stabil geblieben.
Das Reinergebnis bleibt trotz der Belastung durch
Rückstellungen infolge des Konkurses wichtiger
Kunden zufriedenstellend, und unser Cashflow entspricht
dem des vergangenen Jahres.
Die Anstellung eines HTL-Ingenieurs zu Beginn des
Jahres 2004, der bei der Entwicklung und Verstärkung
unserer Produktionsmittel eine massgebliche Rolle spielen
wird, hat unsere Führungsstruktur vervollständigt.
Perspektiven für das Jahr 2005
Die Aussichten für das Jahr 2005 sind weniger glänzend
als letztes Jahr, denn der Preis von Edelstahl erreicht
Werte, welche die Verwirklichung zahlreicher Projekte
abbremst.
Diese Nachfrageverminderung übt einen starken Druck
auf die Preise aus und hat eine Verminderung unserer
Margen zur Folge.
Erfreulicherweise hat unsere Abteilung Gezogene Rohre
weniger unter dieser ungünstigen Entwicklung gelitten,
was unserer Inox-Röhren-Abteilung erlauben dürfte, insgesamt
ein angemessenes und den Zielvorgaben unseres
Budgets entsprechendes Geschäftsjahr zu erzielen.
In Sachen Investitionstätigkeit konzentrieren sich unsere
Bemühungen auf die Verbesserung der Qualität unserer
Produkte und die Einhaltung der Umweltvorschriften :
- Unser Bereich Geschweisste Rohre wird ab dem zweiten
Quartal 2005 über eine neue pneumatische Testanlage
verfügen, welche die Qualität und die Produktivität
unseres Prüfdienstes erheblich verbessern wird.
- Was den Bereich Gezogene Rohre betrifft, wird die
vollständige Überholung unserer Entfettungsanlage
die Einhaltung der geltenden Umweltvorschriften sowie
erhebliche Einsparungen beim Einsatz von Lösungsmitteln
ermöglichen.
Le chiffre d’affaire de nos deux départements Tubes
soudés et Tubes étirés atteint le montant de CHF 44,4
millions, soit une croissance de 12,6 % par rapport à
l’année 2003. Mais cette progression est trompeuse,
car elle est dopée par la forte hausse des prix de
la matière première. La production est en réalité
demeurée stable en 2004.
Le résultat net, bien qu’obéré par des provisions consécutives
à des faillites de clients importants, demeure
satisfaisant, et notre cash-flow se situe au même
niveau que l’année dernière.
L’engagement début 2004 d’un ingénieur ETS qui aura
un rôle majeur dans le développement et le renforcement
de notre outil de production vient compléter notre
structure d’encadrement.
Perspectives 2005
Les perspectives pour l’année 2005 sont moins brillantes
que l’année dernière, car le prix de l’acier inoxydable
atteint des valeurs qui freinent la réalisation de nombreux
projets.
Cette diminution de la demande entraîne une forte
pression sur les prix et donc un affaiblissement de nos
marges.
Fort heureusement, notre département Tubes Etirés est
moins tributaire de cette évolution défavorable, ce qui
devrait permettre à l’ensemble de notre unité de
production Tubes Inox de réaliser un exercice 2005
convenable et conforme aux objectifs du budget.
Au niveau des investissements, l’effort est concentré
sur l’amélioration de la qualité de nos produits et sur le
respect des normes environnementales :
- Notre secteur Tubes soudés sera doté dès le deuxième
trimestre 2005, d’une nouvelle installation de test
pneumatique qui permettra de renforcer considérablement
la qualité et la productivité de notre service
contrôle.
- En ce qui concerne le secteur Tubes étirés, la reprise
complète de notre installation de dégraissage permettra
de respecter les normes environnementales actuelles
et de réaliser des économies substantielles sur les
solvants employés.
Konsolidierter Jahresabschluss
Nachstehend präsentieren wir unsere konsolidierte
Bilanz per 31. Dezember 2004 und Erfolgsrechnung des
Geschäftsjahres 2004 sowie den Anhang mit den entsprechenden
Zahlen des Vorjahres. Der konsolidierte
Jahresumsatz von CHF 77,5 Millionen ist gegenüber
2003 um CHF 5,8 Millionen gestiegen, was einer
Zunahme um mehr als 8% entspricht.
Der Geschäftsumsatz der Abteilung Stahlbau hat um
CHF 0,2 Millionen zugenommen, während der Geschäftsumsatz
der Abteilung Geschweisste Rohre und Gezogene
Rohre insgesamt um CHF 5,6 Millionen gestiegen ist.
Die Lohnkosten und die allgemeinen Betriebskosten
sind rückläufig. Ihre Entwicklung ist also unter Kontrolle.
Die konsolidierten Abschreibungen belaufen sich auf
CHF 2,6 Millionen. Der Cashflow beträgt CHF 5 Millionen.
Das Umlaufvermögen wird durch mehrere Faktoren
beeinflusst, zum einen durch die bedeutende Verminderung
der Vorratsbestände und zum anderen durch die
Zunahme der laufenden Arbeiten sowie durch Vorauszahlungen
für Aufträge, die in der Bilanz auf der Passivseite
verbucht sind und im Zusammenhang mit bedeutenden
Arbeiten im Stahlbausektor und der Zunahme
der Aktivitäten in den Bereichen Geschweisste Rohre
und Gezogene Rohre stehen.
Die Investitionen in Immobilien, Maschinen, verschiedene
Anlagen und andere Entwicklungen für alle
Aktivitätsbereiche beliefen sich auf CHF 2,2 Millionen.
Die Kriterien der Risikoeinschätzung in Bezug auf Rückstellungen
wurden nicht geändert, und im untersuchten
Rechnungsjahr wurden einheitliche Bewertungsgrundsätze
angewendet.
Der konsolidierte Reingewinn des Geschäftsjahres
beläuft sich auf CHF 2,3 Millionen gegenüber CHF 2,7
Millionen im Jahr 2003. Dieses Ergebnis macht es
möglich, in der Dachgesellschaft Zwahlen & Mayr SA
die Ausschüttung einer Dividende von 5% pro Aktie vorzuschlagen,
was gegenüber dem Vorjahr einer Senkung
um 1% entspricht.
Comptes consolidés
Nous présentons ci-après notre bilan au 31 décembre
2004 et compte de profits et pertes de l’exercice 2004
consolidés ainsi que l’annexe avec en regard les chiffres
de l’année précédente. Le chiffre d’affaires consolidé,
de CHF 77,5 millions, a augmenté de CHF 5,8 millions
par rapport à 2003, soit une progression de plus de 8%.
Le chiffre d’affaires de l’unité Construction métallique a
augmenté de CHF 0,2 million alors que le chiffre d’affaires
de l’unité Tubes soudés et tubes étirés a augmenté
globalement de CHF 5,6 millions.
Les charges salariales et les frais généraux d’exploitation
sont en diminution. Leur évolution est donc maîtrisée.
Les amortissements consolidés de l’exercice s’élèvent à
CHF 2,6 millions. Le cash-flow s’élève à CHF 5 millions.
L’actif circulant est influencé par plusieurs facteurs,
d’une part par la diminution importante des stocks et
d’autre part par l’augmentation des travaux en cours et
également des avances reçues sur commandes, qui
figurent au passif du bilan et qui sont liées à des travaux
importants dans le secteur de la charpente métallique
ainsi qu’à l’augmentation des activités tubes soudés et
tubes étirés.
Les investissements en immeubles, machines, diverses
installations et autres développements pour l’ensemble
des secteurs d’activité se sont élevés à CHF 2,2 millions.
Les critères d’appréciation des risques concernant les
provisions n’ont pas été modifiés et des principes
d’évaluation uniformes ont été appliqués dans l’exercice
sous revue.
Le bénéfice net consolidé de l’exercice s’élève à
CHF 2,3 millions contre CHF 2,7 millions en 2003. Ce
résultat permet de proposer, dans la société faîtière
Zwahlen & Mayr SA, le versement d’un dividende de
5% par action, en diminution de 1% par rapport à
l’exercice précédent, pour tenir compte des efforts
demandés au personnel dans une conjoncture difficile.
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Aarebrücke - Olten
Pont ferroviaire sur l’Aar - Olten

Bilanz
vom 31. Dezember
Bilan
au 31 décembre
in Tsd. CHF
en milliers de CHF
Bilanz
vom 31. Dezember
Bilan
au 31 décembre
in Tsd. CHF
en milliers de CHF
Activ Actif 2004 2003
Passiv Passif 2004 2003
Verfügbare Mittel Disponibilités 3’553 3’239
Rechnungsabgrenzungsposten Comptes de régularisation 735 759
Forderungen Créances 8’538 7’328
Forderungen an Kunden Clients 7’615 6’424
Forderungen an konzerninterne Kunden Clients - Stés du Groupe 121 0
Sonstige Forderungen Autres créances 718 820
Konzerngesellschaften, laufende Konten Stés du Groupe, Comptes courants 84 84
Lagerbestand und Anlagen(Konstr.) in Bau Stock et en cours 49’579 40’107
Lagerbestand Stock 5’918 7’732
In Arbeit befindliche Anlagen / Bauwerke Travaux en cours 43’661 32’375
Total Umlaufvermögen Total actif circulant 62’405 51’433
Finanzanlagen Immobilisations financières 625 710
Anzahlung an Efimex S.A. Avance à Efimex SA 625 710
Bankschulden Dettes bancaires 9’000 6’000
Regelungskonten Comptes de régularisation 1’711 2’554
Vorrat für Forschungskosten Prov. pour frais de recherche et développement 400 400
Rückstellung für Rechsstreite und eingegangene Risike Prov. pour litiges et risques produits 509 509
Vorrat für industrielle Risiken und Garantie Arbeiten Prov. pour risques industriels et trav. de garantie 1’283 1’283
Handelschulden Dettes commerciales 6’321 6’974
an Lieferanten Fournisseurs 3’884 4’666
gegenüber Leasing-Gläubigern Créanciers leasing 652 598
an konzerninterne Lieferanten Fournisseurs - Stés du Groupe 1’403 1’356
Sozialschulden Dettes sociales 288 264
gegenüber diversen Gläubigern Créanciers divers 94 90
Entgegengenommene Anzahlungen auf Bestellungen Avances reçues sur commandes 42’154 34’439
Total Kurzfristige Fremdkapital Total des dettes à court terme 61’378 52’159
Sachanlagen Immobilisations corporelles 23’113 24’186
Grundstücke und Immobilien Terrains et immeubles 18’037 19’018
Werkzeuge, Betriebs- und technische Ausstattung Install. techniques, mat. et outillage 4’371 4’520
Sonstige Sachanlagen Autres immobilisations corporelles 368 436
Laufende Immobilisierungen Immobilisations en cours 337 212
Immaterielle Vermögensgegenstände Immobilisations incorporelles 878 1’106
Laufende Immobilisierungen Immobilisations en cours 0 15
Akquisition, Entwicklung Software Acquisition, développement software 722 816
ISO 9001, Sicherheit, Umvelt ISO 9001, sécurité, environnement 156 275
Gegenüber Leasing-Gläubigern Créanciers leasing 805 1’205
Total Fremdkapital Total des dettes à long terme 805 1’205
Eigenkapital und Rücklagen Capitaux propres et réserves 24’838 24’071
Grundkapital Capital-actions 14’040 14’040
Allgemeine Rücklage Réserve générale 2’266 2’143
Besondere Rücklage Réserve spéciale 1’100 1’100
Übertrag aus dem vorigen Geschäftsjahr Report de l’exercice précédent 5’823 4’620
Bilanzgewinn Résultat de l’exercice 1’609 2’168
Total Anlagevermögen Total actif immobilisé 24’616 26’002
Total Aktiv Total actif 87’021 77’435
Total Eigenkapital Total capitaux propres 24’838 24’071
Total Passiv Total passif 87’021 77’435

Ergebnis
vom 31. Dezember
Résultat
au 31 décembre
in Tsd. CHF
en milliers de CHF
in Tsd. CHF
en milliers de CHF
Gewinn-und Verlustrechnung Comptes de résultat 2004 2003
Anhang Annexe 2004 2003
Umsatzerlöse Chiffre d’affaires 77’579 71’745
(Inbegriffen Schwankung bei lautenden Arbeiten) (Variation des travaux en cours et produits finis
compris)
Verpflichtungen Gegenüber Dritten
Engagements en faveur de tiers
Haftsummen und Sicherstellungen Cautionnements et garanties sur trav. effectués 4’815 7’318
auf durchgeführte Arbeiten
Herstellungskosten
Frais de production
Rohmaterial, Sublieferanten, Transporte Matières premières, sous-traitants, transports - 41’562 - 33’190
(Einschliesslich Warenpreisschwankung)
(Variation sur marchandises comprises)
Feuerversicherungswert der Anlagen Valeur d’assurance-incendie des immobilisations 52’734 52’734
Personalaufwand Frais de personnel - 24’028 - 25’147
Abschreibungen Amortissements -3’551 -2’755
Sonstige Aufwendungen Autres charges -6’539 -7’243
Betriebskosten Frais d’exploitation -5’193 -5’775
Verkaufs - und Repräsentationskosten Frais de vente et de représentation - 488 - 452
Verwaltungskosten Frais d’administration - 635 - 783
Sonstige Aufwendungen Autres charges - 223 - 233
Betriebsergebnis Résultat d’exploitation 1’899 3’410
Finanzertrag Produits financiers 345 446
Finanzaufwand Charges financières - 585 - 310
Ausserordentliche Erträge Produits exceptionnels 972 319
Ausserordentliche Aufwendungen Charges exceptionnelles - 486 - 118
Rückstellung für Forschungskosten Prov. pour frais de recherche et développement 0 - 200
Rückstellung für industrielle Risiken und Garantie Arbeiten Prov. pour risques industriels et trav. de garantie 0 - 113
Rückstellung für Rechtsstreite und eingegangene Risike Prov. pour litiges et risques produits 0 - 509
Vorschlag zur verwendung des bilanzgewinns Proposition relative à l’emploi du bénéfice 2004
au bilan
Vorschlag des Verwaltungsrats
Proposition du Conseil d’Administration
5 % Dividende auf dem Aktienkapital 5 % de dividende sur le capital-actions 702
von CHF 14’040’000.– de CHF 14’040’000.–
Zuweisung allgemeine Rücklage Attribution à la réserve générale 81
Vortrag auf neue Rechnung Report en nouvel exercice 6’648
Bilanzgewins Bénéfice au bilan 7’431
Ergebnis vor Steuern Résultat avant impôts 2’145 2’925
Steuern Impôts - 536 - 757
Nettogewinn des Geschäftsjahres Résultat net de l’exercice 1’609 2’168
Kapitalfluss Cash-Flow de l’exercice 5’160 4’923
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Bericht der Revisionsstelle
an die Generalversammlung der Zwahlen & Mayr S.A.,
Aigle.
Als Revisionsstelle haben wir die Buchführung und die
Jahresrechnung der Zwahlen & Mayr S.A. für das am
31. Dezember 2004 abgeschlossene Geschäftsjahr
geprüft.
Für die Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat verantwortlich,
während unsere Aufgabe darin besteht, diese
zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen, dass wir
die gesetzlichen Anforderungen hinsichtlich Befähigung
und Unabhängigkeit erfüllen.
Unsere Prüfung erfolgte nach den Grundsätzen des
Berufsstandes in der Schweiz, wonach eine Prüfung so
zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche
Fehlaussagen in der Jahresrechnung mit angemessener
Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Posten und
Angaben der Jahresrechnung mittels Analysen und
Erhebungen auf der Basis von Stichproben. Ferner
beurteilen wir die Anwendung der massgebenden
Rechnungslegungsgrundsätze, die wesentlichen
Bewertungsentscheide sowie die Darstellung der
Jahresrechnung als Ganzes. Wir sind der Auffassung,
dass unsere Prüfung eine ausreichende Grundlage für
unser Urteil bildet.
Gemäss unserer Beurteilung entsprechen die
Buchführung und die Jahresrechnung sowie der Antrag
über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem
schweizerischen Gesetz und Statuten.
Treuhand Michel Favre SA
Blaise Forestier
Dipl. Wirtschaftsprüfer
Leitender Revisor
Lausanne, den 21. März 2005
Christophe Pfister
Dipl. Finanzbuchhalter
und Controller
Leitender Revisor
Rapport de l’organe de révision
à l’Assemblée générale des actionnaires de Zwahlen
& Mayr S.A., à Aigle.
En notre qualité d’organe de révision, nous avons vérifié
la comptabilité et les comptes annuels de votre société
pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2004.
La responsabilité de l’établissement des comptes
annuels incombe au conseil d’administration alors que
notre mission consiste à vérifier ces comptes et à
émettre une appréciation les concernant. Nous attestons
que nous remplissons les exigences légales de qualification
et d’indépendance.
Notre révision a été effectuée selon les normes de la
profession en Suisse. Ces normes requièrent de planifier
et de réaliser la vérification de manière telle que des
anomalies significatives dans les comptes annuels puissent
être constatées avec une assurance raisonnable.
Nous avons révisé les postes des comptes annuels et
les indications fournies dans ceux-ci en procédant à des
analyses et à des examens par sondages. En outre,
nous avons apprécié la manière dont ont été appliquées
les règles relatives à la présentation des comptes, les
décisions significatives en matière d’évaluation, ainsi
que la présentation des comptes annuels dans leur
ensemble. Nous estimons que notre révision constitue
une base suffisante pour former notre opinion.
Selon notre appréciation, la comptabilité et les comptes
annuels ainsi que la proposition relative à l’emploi du
bénéfice au bilan sont conformes à la loi suisse et aux
statuts.
Fiduciaire Michel Favre SA
Blaise Forestier
Expert-comptable diplômé
Réviseur responsable
Lausanne, le 21 mars 2005
Christophe Pfister
Expert diplômé en
finance et en controlling
Réviseur responsable
21

Konsolidierte Bilanz
vom 31. Dezember
Bilan consolidé
au 31 décembre
in Tsd. CHF
en milliers de CHF
Konsolidierte Bilanz
vom 31. Dezember
Bilan consolidé
au 31 décembre
in Tsd. CHF
en milliers de CHF
Aktiv Actif 2004 2003
Passiv Passif 2004 2003
Verfügbare Mittel Disponibilités 3’781 3’611
Rechnungsabgrenzungsposten Comptes de régularisation 736 759
Forderungen Créances 9’238 7’946
Forderungen an Kunden Clients 8’325 7’090
Forderungen an konzerninterne Kunden Clients Stés du Groupe 121 0
Sonstige Forderungen Autres créances 718 821
Nicht konsolidierte Konzerngesellsch. laufende Stés du Groupe non consolidées, c/c note 1 73 35
Konten
Lagerbestand und Anlagen(Konstr.) in Bau Stock et en cours 54’639 45’212
Lagerbestand Stock note 2 8’030 10’322
In Arbeit befindliche Anlagen / Bauwerke Travaux en cours note 3 46’609 34’890
Total Umlaufvermögen Total actif circulant 68’394 57’528
Finanzanlagen Immobilisations financières note 4 248 275
Depots und Bürgschaften Dépôts et cautionnement 0 5
Langfristige Forderungen Créance à long terme 248 270
Sachanlagen Immobilisations corporelles note 5 26’731 27’023
Grundstücke und Immobilien Terrains et immeubles 20’510 21’024
Werkzeuge, Betriebs- und technische Ausstattung Installations techniques, matériel et outillage 5’749 5’599
Andere Sachanlagen Autres immoblisations corporelles 134 188
Laufende Immobilisierungen Immobilisations en cours 338 212
Immaterielle Vermögensgegenstände Immobilisations incorporelles note 6 982 1’105
Akquisition, Entwicklung Software Acquisition, développement software 801 815
ISO 9001, Sicherheit, Umwelt ISO 9001, sécurité, environnement 181 275
Laufende Immobilisierungen Immobilisations en cours 0 15
Bankschulden Dettes bancaires 9’000 6’000
Rechnungsabgrenzungsposten Comptes de régularisation 1’895 2’817
Rückstellung für Rechtsstreite und eingegangene Risike Provision pour litiges et risques produits 509 509
Geschäftsverbindlichkeiten Dettes commerciales 6’443 7’206
An Lieferanten Fournisseurs 3’916 4’771
An konzerninterne Lieferanten Fournisseurs - Stés du Groupe 1’403 1’356
Gegenüber Leasing-Gläubigern Créanciers leasing 652 598
Gegenüber diversen Gläubigern Créanciers divers 472 481
Entgegengenommene Anzahlungen auf Bestellungen Avances reçues sur commandes 42’154 34’439
Total Kurzfristige Fremdkapital Total des dettes à court terme 60’001 50’971
Leasing-Gläubigern Créanciers leasing 805 1’205
Steure Rückstellung Provision pour impôts note 7 2’937 2’644
Total mittel- und langfristige Fremdkapital Total des dettes à long terme et provisions 3’742 3’849
& Rückstellungen
Grundkapital Capital-actions 14’040 14’040
Gewinreserven Profits et pertes 18’572 17’071
Kummuliertes nicht ausbezahltes Resultat Résultats accumulés non distribués 16’229 14’336
Bilanzgewinn Résultat de l’exercice 2’343 2’735
Total Eigenkapital Total capitaux propres note 8 32’612 31’111
Total Passiv Total passif 96’355 85’931
Total Anlagevermögen Total actif immobilisé 27’961 28’403
Total Aktiv Total actif 96’355 85’931

Konsolidierte Ergebnis
vom 31. Dezember
Résultat consolidé
au 31 décembre
in Tsd. CHF
en milliers de CHF
Mittelflussrechnung Konsolidierte
per 31. Dezember
Tableau de financement
consolidé au 31 décembre
in Tsd. CHF
en milliers de CHF
Gewinn-und Verlustrechnung Comptes de résultat 2004 2003
2004 2003
Umsatzerlöse Chiffre d’affaires note 9 77’569 71’694
Herstellungskosten
Frais de production
Rohmaterial, Sublieferanten, Transporte Matières premières, sous-traitants, transports - 41’571 - 33’253
note 9
Personalaufwand Frais de personnel - 24’028 - 25’147
Abschreibungen Amortissements -2’666 -2’776
Sonstige Aufwendungen Autres charges -6’557 -7’281
Betriebskosten Frais d’exploitation -5’203 -5’806
Verkaufs- und Repräsentationskosten Frais de vente et de représentation - 488 - 452
Verwaltungskosten Frais d’administration - 643 - 790
Sonstige Kosten Autres charges - 223 - 233
Betriebsergebnis Résultat d’exploitation 2’747 3’237
Reingewinn Bénéfice de l’exercice 2’343 2’735
Abschreibungen Amortissements 2’665 2’776
Steuerdifferenzen und Rückstellungen Variation des impôts différés et provisions 293 727
Cash flow vor Veränderung Cash flow avant variation du fonds 5’301 6’238
des Nettobetriebskapitals
de roulement net
Schwankungen der Vorräte Variation des stocks 2’292 - 2’571
Schwankungen der in Arbeit befindlichen Arbeiten Variation des travaux en cours - 11’719 - 14’422
Schwankungen der Forderungen an Kunden Variation des créances clients - 1’357 1’335
Schwankungen der sonstigen Forderungen Variation des autres créances et 88 - 378
und transitorische Arkiven
actifs transitoires
Schwankungen der Lieferanten Variation des fournisseurs - 807 - 37
Schwankungen der sonstigen Schulden Variation des autres dettes et 6’838 9’794
und transitorischen Passiven
passifs transitoires
Finanzaufwand Charges financières note 10 - 586 - 351
Finanzertrag Produits financiers note 11 360 462
Immobilienerträge Poduits d’immeuble 109 108
Ausserordentliche Erträge Produits exceptionnels note 12 1’088 628
Ausserordentliche Aufwendungen Charges exceptionnelles note 13 - 515 - 365
Ergebnis vor Steuern Résultat avant impôts 3’203 3’719
Steuern Impôts note 14 - 860 - 984
Nettogewinn des Geschäftsjahres Résultat net de l’exercice 2’343 2’735
Geldfluss aus betreiblicher Geschäftstätigkeit Trésorerie résultant des opérations - 4’665 - 6’279
d’exploitation
Kauf von Sachanlagen und immaterieller Investissements en immobilisations corporelles - 2’250 - 3’194
Vermögensgegenständen
et incorporelles
Finanzanlagen Investissements en immobilisations financières 0 0
Abnahme langfristiger Forderungen Diminution des créances à long terme 27 17
Desinvestitionen Désinvestissement en immobilisations corporelles 0 0
Geldfluss aus Investitionstätigkeit Trésorerie résultant des opérations - 2’223 - 3’177
d’investissement
Kapitalfluss Cash-Flow de l’exercice 5’009 5’511
Schwankungen der Bankverbindlichkeiten Variation des dettes bancaires 3’000 1’000
Schwankungen der langfristigen Schulden Variation des dettes à long terme - 401 - 598
Ausgeschüttete Dividende Dividende versé - 842 - 842
Geldfluss aus Finanztätigkeiten Trésorerie résultant des opérations 1’757 - 440
de financement
Schwankungen der flüssigen Mittel Variation des liquidités 170 - 3’658
Flüssige Mittel 31.12.2003 / 2002 Liquidités au 31.12.2003 / 2002 3’610 7’268
Flüssige Mittel 31.12.2004 / 2003 Liquidités au 31.12.2004 / 2003 3’780 3’610
Veränderung der flüssigen Mittel Variation des liquidités 170 - 3’658
25

Paul Klee Zentrum - Bern
Centre Paul Klee - Berne
Anhang zur Konzernrechnung
2004 und 2003
1. Allgemeines
Annexe aux comptes
consolidés 2004 et 2003
1. Considération générales
1.1 Rechnungsgrundsätze zur konsolidierten Bilanz
Die Konsolidierung soll ein der Realität entsprechendes
Bild der Gewinn-, Finanz- und Vermögensverhältnisse
der Gruppe Zwahlen & Mayr vermitteln.
Die konsolidierte Bilanz des Geschäftsjahres 2004 der
Gruppe Zwahlen & Mayr wurde entsprechend den für
2004 angewendeten FER – Grundsätzen (Fachempfehlungen
zur Rechnungsdarstellung) erstellt.
Die konsolidierte Bilanz bestehend aus der Bilanz, der
Erfolgsrechnung, der Geldflussrechnung und dem
Anhang zur konsolidierten Bilanz basierend auf der
revisierten Erfolgsrechnung der Gruppe am Bilanzstichtag
wurde entsprechend der von der Gruppe angewendeten
Konsolidierungsgrundsätze bearbeitet und angepasst.
1.1 Base de présentation des comptes consolidés
La consolidation a pour objet de donner une image
conforme à la réalité bénéficiaire patrimoniale et financière
du groupe Zwahlen & Mayr.
Les comptes consolidés de l’exercice 2004 du groupe
Zwahlen & Mayr sont établis en conformité avec les
normes RPC (recommandations relatives à la présentation
des comptes) valables pour l’exercice 2004.
Les éléments constitutifs des comptes consolidés, à
savoir le bilan, le compte de profits et pertes, le tableau
de financement et l’annexe aux comptes consolidés
sont basés sur les comptes annuels révisés des sociétés
du groupe à la date du bilan. Ils ont été retraités afin
d’être mis en conformité avec les principes de consolidation
retenus par le groupe.
1.2 Konsolidierungsumfang
Die konsolidierte Bilanz enthält die Abschlüsse der
Muttergesellschaft sowie der zu 100 % integrierten
Tochterfirma Efimex SA, Genf.
1.2 Périmètre de consolidation
Les comptes consolidés comprennent les comptes de
la société mère et de sa filiale Efimex SA, Genève,
détenue à 100% et intégrée globalement.
27

1.3 Bilanzierungsgrundsätze
Bilanzstichtag
Die Abschlüsse der Konzerngesellschaften erfolgen
jeweils auf den 31. Dezember in jedem Jahr.
1.3 Principes comptables
Jour déterminant
Les sociétés du groupe clôturent leurs comptes le
31 décembre de chaque année.
Immaterielle Vermögenswerte
Die immateriellen Vermögensgegenstände (Forschungskosten,
sich im Aufbau befindendes Ablaufsystem,
Qualitätssicherung, Zertifikate), werden Verwaltungssoftware,
auf eine Periode von 3 Jahre abgeschrieben.
Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles (frais d’étude, développement
d’un système interne, software de gestion,
assurance qualité, brevets) sont amorties sur une période
de trois ans.
Kapitalkonsolidierung
Die Konsolidierung wird nach den angelsächsischen
Methode vorgenommen.
Interne Transaktionen
Die Verpflichtungen, Guthaben, Lasten und Produkte
zwischen den konsolidierten Gesellschaften sind elimniert
worden. Kein Gewinn, der sich aus internen Lieferungen
ergibt, der noch nicht zum Schluss der Übung und keine
interne Immobilisierungsübertragung verwirklicht wurde,
sind in der Gruppe im Jahre 2004 festgestellt worden.
1.4 Bewertungsgrundsätze
Sachanlagen
Uniformen Bewertungsgrundsätze sind angewendet worden.
Das Anlagevermögen wird auf ein Höchtsmass auf
den Erwerbspreis, gemachte. Schlussfolgerung der wirtschaftlich
notwendigen Abschreibungen abgeschätzt. Die
wirtschaftlichen Abschreibungen werden nach der linearen
Methode gemäss den Betriebszeiten berechnet.
Die Betriebszeiten sind die folgenden
Gebäude
Maschinen und Anlagen
EDV – Anlagen, Mobiliar und Fahrzeuge
Software und andere immaterielle Güter
30 Jahre
10 Jahre
4 Jahre
3 Jahre
Neubewertung
Unter der Rubrik “Grundstücke und Immobilien” befindet
sich eine Immobilie ausserhalb des Firmengeländes im
Werte von KCHF 908 Sie wird in der Bilanz entsprechend
ihrer Anschaffungskosten zum Betrag von KCHF 857
valorisiert. Dies unter Berücksichtigung aufeinanderfolgenden
Neubewertungen basierend auf neutralen Gutachten
in den Jahren 1984 bis 1988. Diese gewerblich
genutzte Immobilie, die sich in Bex befindet, und zur
Zeit an Dritte vermietet wird, wird ebenfalls regelmässig
abgeschrieben. Die bis zum 31. Dezember 2004 aufgelaufenen
Abschreibungen betragen KCHF 1’174.
Consolidation du capital
La consolidation du capital est effectuée selon la
méthode anglo-saxonne.
Transaction internes
Les engagements, avoirs, charges et produits entre les
sociétés consolidées ont été éliminés. Aucun bénéfice,
découlant de livraisons internes, non encore réalisé à la
fin de l’exercice et aucune cession interne d’immobilisations
n’ont été constatés dans le groupe en 2004.
1.4 Principes d’évaluation
Immobilisations corporelles
Des principes d’évaluation uniformes ont été appliqués.
L’actif immobilisé est évalué au maximum au prix
d’acquisition, déduction faite des amortissements
économiquement nécessaires. Les amortissements
économiques sont calculés selon la méthode linéaire en
fonction des durées d’utilisation.
Les durées d’utilisation sont les suivantes
immeubles
machines et installations
informatique, mobilier et véhicules
software et autres valeurs incorporelles
30 ans
10 ans
4 ans
3 ans
Réévaluation
Sous la rubrique "Terrains et immeuble" figure un
immeuble hors exploitation pour KCHF 908. Ce dernier
est valorisé au bilan à son coût d’acquisition, compte
tenu de réévaluations successives basées sur des
expertises neutres, en 1984 et 1988 à concurrence de
KCHF 857. Cet immeuble industriel, situé à Bex, actuellement
loué à des tiers est également amorti régulièrement,
les amortissements cumulés au 31 décembre
2004 s’élèvent à KCHF 1’174.
Lager und sich in Ausführung
befindende Arbeiten
Die Rohmaterialien wurden zum Anschaffungs- oder
Marktwert, sofern dieser tiefer ist, bewertet. Die Fertigoder
in Ausführung befindlichen Produkte des
Stahlbaus wurden nach der Methode POCM (Methode
zur Bewertung in Ausführung befindlicher Produkte)
gemäss ihrem Fertigungstand bewertet. Die Beurteilungskriterien
wurden gegenüber dem Vorjahr nicht
geändert. Die Rückstellungen sind aufgrund der mit der
Aktivität verbundenen wirtschaftlichen Risiken berechnet.
Kreditoren
Die in der Bilanz aufgeführten Beträge stimmen mit den
am 31. Dezember 2004 offenen Beträgen überein, abzüglich
Beträge ungewisser und risikoreicher Schuldner,
in der Höhe von KCHF 460 (KCHF 471 im Jahre 2003).
Eigenkapital
Das Aktienkapital bezieht sich auf die Muttergesellschaft.
Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst die
offene Rücklage der Zwahlen & Mayr SA und die
Konsolidierungsrücklage per 1. Januar 2004.
Steuerrückstellungen
Die Gewinn- und Kapitalsteueren sind auf das am
Bilanzstichtag ausgewiesene Ergebnis berechnet.
Die Ertragssteuern auf Wertberichtigungen sind auf
der Passivseite aufgeführt. In Uebereinstimmung mit
der RPC ist ein einheitlicher Steuersatz für den Gesamtkonzern.
Der einbehaltene Steuersatz für die Jahre
2003 und 2004 beträgt 30 %.
Stocks et travaux en cours
Les matières premières sont évaluées au prix de revient
d’achat ou au prix du marché, si celui-ci est inférieur.
Les produits finis ou en cours de fabrication figurent au
prix de revient de fabrication ou au prix du marché, si
celui-ci est inférieur. Les travaux en cours liés à l’activité
Charpente métallique sont évalués selon la méthode
POCM (méthode de la réalisation du bénéfice en fonction
du degré d’avancement). Les principes d’évaluation
n’ont pas été modifiés par rapport à l’exercice précédent.
Des provisions sont calculées en fonction des risques
économiques liés à chaque activité.
Créances
Les montants présentés au bilan correspondent aux
montants ouverts au 31 décembre 2004, diminution
faite des débiteurs douteux et à risques de KCHF 460
(KCHF 471 en 2003).
Fonds propres
Le capital-actions se rapporte à la maison mère. Le
compte de profits et pertes reporté comprend les
réserves ouvertes de Zwahlen & Mayr SA et les
réserves de consolidation au 1 er janvier 2004.
Provision pour impôts
Les impôts sur le bénéfice et le capital sont calculés sur
les résultats acquis à la date du bilan. Les impôts différés
sur les corrections de valeurs sont portés au passif
du bilan. En conformité avec les RPC, un taux uniforme
peut être retenu pour l’ensemble du groupe. Le taux
retenu pour 2003 et 2004 est de 30 %.
28
29

Notizen zur konsolidierten
Bilanz :
Notes sur le bilan consolidé :
1. Partnergesellschaften
Vorauszahlung an eine Partnerfirma
2. Warenlager
Die Lagerbestände betreffen die 3 Geschäftsbereiche,
aber insbesondere diejenigen des Bereiches
“Geschweisste Edelstahlrohre und Gezogenen Rohre”.
Es wurde das Niedrigstwertprinzip zwischen Anschaffungs–
und Marktwert angewendet.
1. Sociétés alliées
Soit une avance à une société alliée.
2. Marchandises
Les marchandises concernent les trois secteurs d’activité,
mais principalement le département tubes soudés
inox et tubes étirés. Le principe de la valeur la plus
basse entre le prix d’acquisition et la valeur de marché
est respecté.
KCHF
KCHF
Auflistung der Rohstoffvorräte : 31.12.2004 31.12.2003
Stahl für Stahlbau 1’977 2’048
Rohstoffe und Fertigprodukte (Geschweisste Rohre) 3’198 5’045
Rohstoffe und Fertigprodukte (Gezogene Rohre) 1’185 1’483
Diverse Rohstoffe 31 31
Inox-Röhren (in Produktion) 277 1’029
Gezogene Röhren (in Produktion) 1’362 1’522
8’030 11’158
abzüglich :
Rückstellungen auf Rohstoffe (Geschweisste Rohre) - -694
Rückstellungen auf Rohstoffe (Gezogene Rohre) - -66
Rückstellungen auf diverse Waren für Stahlbau - -24
Rückstellungen auf fertig Geschweisste und Gezogene Rohre - -52
8’030 10’322
KCHF
KCHF
La composition des stocks de matières s’établit comme suit : 31.12.2004 31.12.2003
Aciers CM 1’977 2’048
Matières premières produits finis TS 3’198 5’045
Matières premières et produits finis TE 1’185 1’483
Marchandises diverses CM 31 31
Tubes inox (en cours) 277 1’029
Tubes étirés (en cours) 1’362 1’522
8’030 11’158
dont à déduire :
Provisions s/ matières premières TS - -694
Provisions s/ matières premières TE - -66
Provisions s/ marchandises diverses CM - -24
Provisions s/ tubes soudés et étirés finis - -52
8’030 10’322
Für die Rohstoffe wird der Ankaufswert eingesetzt oder,
wenn kleiner der Marktwert.
Für die Fertigprodukte werden die Herstellkosten oder
der Marktwert, sofern dieser niedriger ist, eingesetzt.
Rückstellungen, welche Artikel mit geringen Bewegungen
betreffen und spezifische, am 31. Dezember 2004 bekannte
Risiken abdecken, wurden von den Posten abgezogen,
um das Vorratsabbauprogramm zu beschleunigen.
3. In Arbeit befindliche Produkte und Bauten
in Ausführung
Die in Ausführung befindlichen Arbeiten betreffen vor
allem diejenigen des Stahlbaus. Es wurde ebenfalls das
Niedrigstwertprinzip POCM angewendet (Methode zur
Bestimmung des Wertes in Funktion des Arbeitfortschrittes).
Wertberichtigungen wurden in Funktion der zu
erwartenden Risiken berechnet und in Abzug gebracht.
31.12.2004 31.12.2003
In Arbeit 46’609 34’890
Les matières premières sont évaluées au prix d’achat
ou au prix du marché si celui-ci est inférieur.
Les produits finis ou en cours sont évalués au prix de
revient de production, ou au prix du marché s’il est inférieur.
Les provisions concernant des articles à faibles mouvements
et couvrant les risques spécifiques connus au
31 décembre 2004 ont été portées en déduction des
positions afin d'accélérer le programme de réduction
des stocks.
3. Travaux en cours
Les travaux en cours concernant le département
charpente métallique sont inscrits au bilan selon la
méthode POCM (méthode de réalisation du bénéfice en
fonction du degré d’avancement). Des corrections de
valeur ont été comptabilisées et portées en déduction
de cette rubrique pour couvrir les risques connus et
attendus à l’achèvement des travaux.
31.12.2004 31.12.2003
Travaux en cours 46’609 34’890
30
31

4. Finanzanlagen
Die langfristige Forderung stellt den, vom Algerischen
Staat, gemäss der an bilateralen Verhandlungen zwischen
der Schweiz und Algerien vereinbarten
Umschuldung, offenen Saldo dar. Die Zinsen und
Rückzahlungen sind gemäss dem vereinbarten
Zahlungsplan geleistet worden. Die endgültige
Rückzahlung ist im Jahre 2011 Vorgesehen.
4. Immobilisations financières
La créance à long terme représente le solde dû par le
gouvernement algérien suite à l’accord bilatéral de
rééchelonnement des dettes entre la Suisse et l’Algérie.
Les intérêts et les remboursements sont effectués
conformément au plan prévu. Le remboursement final
est prévu en 2011.
5. Tabelle des materielle Anlagevermögens
Grundstücke Liegenschaften Anlagen Andere Laufende Total
und Maschinen Immobilisierungen Immobilisierungen
KCHF KCHF KCHF KCHF KCHF KCHF
Bruttowerte
am 01.01.2004 5’120 26’372 22’647 3’478 213 57’830
Anschaffungen 368 1’267 203 125 1’963
am 31.12.2004 5’120 26’740 23’914 3’681 338 59’793
5. Tableau des immobilisations corporelles
Terrains Immeubles Installations autres, Immobilisations Total
et machines immobilisations en cours
KCHF KCHF KCHF KCHF KCHF KCHF
Valeurs brutes
au 01.01.2004 5’120 26’372 22’647 3’478 213 57’830
Acquisitions 368 1’267 203 125 1’963
au 31.12.2004 5’120 26’740 23’914 3’681 338 59’793
Kumulierte
Amortisationen
am 01.01.2004 10’468 17’048 3’291 30’807
Erhöhungen 882 1’117 256 2’255
am 31.12.2004 11’350 18’165 3’547 33’062
Nettowerte
am 31.12.2004 5’120 15’390 5’749 134 338 26’731
Amortissements
cumulés
au 01.01.2004 10’468 17’048 3’291 30’807
Augmentations 882 1’117 256 2’255
au 31.12.2004 11’350 18’165 3’547 33’062
Valeurs nettes
au 31.12.2004 5’120 15’390 5’749 134 338 26’731
6. Tabelle des immaterielle Anlagevermögens
Erwerb ISO 9001, Sicher- Laufende Total
Ent. Software heit und Umwelt Immobilisierungen
KCHF KCHF KCHF KCHF
Bruttowerte
am 01.01.2004 1’260 283 15 1’558
Anschaffungen 300 0 - 15 285
am 31.12.2004 1’560 283 0 1’843
6. Tableau des immobilisations incorporelles
Acquisition ISO 9001, sécurité Immobilisations Total
dev. software et environnement en cours
KCHF KCHF KCHF KCHF
Valeurs brutes
au 01.01.2004 1’260 283 15 1’558
Acquisitions 300 0 - 15 285
au 31.12.2004 1’560 283 0 1’843
Kumulierte
Amortisationen
am 01.01.2004 444 8 452
Erhöhungen 315 94 409
am 31.12.2004 759 102 861
Nettowerte
am 31.12.2004 801 181 982
Amortissements
cumulés
au 01.01.2004 444 8 452
Augmentations 315 94 409
au 31.12.2004 759 102 861
Valeurs nettes
au 31.12.2004 801 181 982
32
33

7. Steuerrückstellungen
Diese Rückstellung beinhaltet die aktuellen Beträge
welche sich ergeben aus der Bewertungsdifferenz der
Steuern zwischen der wirtschaftlichen und der statutarischen
Erfassung. Die geschuldeten Steuern sind in
den transitorischen Passiven ausgewiesen.
7. Provision pour impôts
Cette provision comprend les impôts différés déterminés
sur la différence d’évaluation entre les comptes économiques
et les comptes statutaires au 31 décembre. Les
impôts dus sur le résultat de l’exercice figurent dans les
passifs transitoires.
8. Eigenkapital
Veränderung des Eigenkapitals im Jahr 2004 :
8. Fonds propres
Mouvement des fonds propres de l’exercice 2004 :
Aktienkapital Gewinnvortrag und Ergebnis des Total
andere Reserven Rechnungsjahres Eigenkapital
KCHF KCHF KCHF KCHF
Stand am 31.12.2003 14’040 14’336 2’735 31’111
Verwendung des Ergebnisses 2003 1’893 - 1’893
Ausbezahlte Dividende 842 - 842
Ergebnis des Rechnungsjahres 2004 2’343 2’343
Stand am 31.12.2004 14’040 16’229 2’343 32’612
Capital-actions Report et Résultat Total des
autres réserves de l’exercice fonds propres
KCHF KCHF KCHF KCHF
Etat au 31.12.2003 14’040 14’336 2’735 31’111
Affectation du résultat 2003 1’893 - 1’893
Dividendes versés 842 - 842
Résultat de l’exercice 2004 2’343 2’343
Etat au 31.12.2004 14’040 16’229 2’343 32’612
Das Aktienkapital setzt sich wie folgt zusammen :
30’000 Namensaktien zu je Fr. 200.- Nominalwert CHF 6’000’000
40’200 Inhaberaktien zu je Fr. 200.- Nominalwert CHF 8’040’000
Le capital-actions se compose de :
30’000 actions nominatives de CHF 200 de valeur nominale CHF 6’000’000
40’200 actions au porteur de CHF 200 de valeur nominale CHF 8’040’000
34

Erläuterungen zur konsolidierten
Erfolgsrechnung
Notes sur le compte de résultat
consolidé
9. Umsatz und Rohstoffe, Unterlieferanten und
Transporte
Der Umsatz (Variationen der aktuellen Arbeiten
inbegriffen) lässt sich entsprechend der Tätigkeitsbereiche
folgendermassen aufteilen.
9. Chiffre d’affaires et matières premières, soustraitants
et transports
Le chiffre d’affaires (variation des travaux en cours
comprise) se décompose par secteur d’activité de la
manière suivante :
2004 2003
KCHF
KCHF
Stahlbau 33’148 32’902
Geschweisste und gezogene Rohre 44’398 38’742
Behandlungs- und Förderungsausrüstung
für Wasser und Rohöl 23 50
Total 77’569 71’694
2004 2003
KCHF
KCHF
Constructions métalliques 33’148 32’902
Tubes soudés inox et tubes étirés 44’398 38’742
Equipements d’extraction et de traitement
de l’eau et du pétrole 23 50
Total 77’569 71’694
Rohstoffe (Variationen der Bestände inbegriffen), Unterakkordanten
und Transporte entsprechend der Tätigkeitsbereiche.
2004 2003
KCHF
KCHF
Stahlbau 15’944 12’997
Geschweisste und gezogene Rohre 25’604 20’138
Behandlungs- und Förderungsausrüstung
für Wasser und Rohöl 23 118
Total 41’571 33’253
Les matières premières (variation des stocks comprise), sous-traitants
et transports par secteur d’activité sont les suivants :
2004 2003
KCHF
KCHF
Constructions métalliques 15’944 12’997
Tubes soudés inox et tubes étirés 25’604 20’138
Equipements d’extraction et de traitement
de l’eau et du pétrole 23 118
Total 41’571 33’253
10. Finanzaufwand
Diese Rubrik beinhaltet Zinsen für Bankschulden und
Währungsverluste.
gungen, Stromrückerstattungen, Konsortienliquidationen,
Rechnungsabschlüsse (Metallgerüst-Aktivität).
13. Ausserordentliche Lasten
10. Charges financières
Il s’agit des intérêts et frais sur dettes bancaires et de
pertes de change.
liquidations consortiums, arrêtés de compte (activité
charpente métallique).
11. Finanzprodukte
Dieser Posten beinhaltet Gewinne aus Wechselkursen
und aus Rückzahlungen abgeschriebener Schulden.
12. Aussergewöhnliche Produkte
Dieser Posten besteht im Wesentlichen aus Erträgen aus
früheren Geschäftsjahren wie Versicherungsentschädi-
Dieser Posten besteht hauptsächlich aus Gebühren für
das vorangehende Rechnungsjahr sowie verschiedene
Kontenabschlüsse (Bauaktivität), sowie aus Verlusten
auf Debitoren.
11. Produits financiers
Cette rubrique se compose de gains de change et
des produits résultant du placement des excédents de
trésorerie.
12. Produits exceptionnels
Ce poste se compose essentiellement de produits des
exercices antérieurs et notamment d’une dissolution
tels que indemnités d’assurance, ristourne électricité,
13. Charges exceptionnelles
Ce poste est essentiellement composé de charges de
l’exercice antérieur et de divers arrêtés de comptes
(activité charpente) ainsi que des pertes sur débiteurs.
36
37

14. Steuern
Die Jahressteuern gliedern sich wie folgt:
14. Impôts
La charge annuelle se décompose comme suit :
KCHF
KCHF
2004 2003
Steuern auf das Ergebnis des Rechnungsjahres 567 766
Steuern aus Rückstellungsberichtigungen 293 218
Total 860 984
KCHF
KCHF
2004 2003
Impôts sur le résultat de l’exercice (charges) 567 766
Impôts différés (variation de la provision) 293 218
Total 860 984
Handelsgeschäfte mit konzerninternen Betrieben
Die Gesellschaft wird von der Sitindustrie kontrolliert. Die mit Darlehen, Verkaufstätigkeiten und Kauf von Gütern und
Dienstleistungen mit den Gesellschaften der Gruppe angegebenen Soldi sind klar als Aktivposten auf der Passivseite der
Bilanz aufgeführt. Mit den Gesellschaften der Gruppe wurden folgende Geschäfte ausgeführt :
Transactions avec des parties liées
La société est contrôlée par le groupe Sitindustrie. Les soldes liés aux prêts et transactions de ventes et achats de biens
et services avec des sociétés du groupe sont clairement identifiés à l’actif et au passif du bilan. Les transactions
suivantes ont été effectuées avec les sociétés du groupe :
2004 2003
Verkauf von Gütern und Dienstleistungen 1’649 693
Ankauf von Gütern und Dienstleistungen 13’646 11’934
Sonstige Erträge 171 0
Sonstige Aufwendungen 0 0
Finanzertrag 90 52
2004 2003
Ventes de biens et services (chiffre d’affaires) 1’649 693
Achats de biens et services (matières premières) 13’646 11’934
Autres produits 171 0
Autres charges 0 0
Produits financiers 90 52
Ausser Bilanz
31.12.2004 31.12.2003
Hors bilan
Verpflichtungen zugunsten Dritter
Haftungsbeträge und Sicherstellungen auf ausgeführten Arbeiten 4’815 7’318
Zugunsten Dritter verpfändeter Inhaber- schuldbrief im 3. Rang 250 250
Eigentumsbeschränkungen für eigene Verpflichtungen
Zur Sicherung eigener Verpflichtungen Verpfändete Aktiven
- Bilanzwert 20’510 21’024
- Pfandrechtsbestellung 7’000 7’000
- Pfandrechtsausübung 7’000 4’000
- Freie Hypotek 900 900
Brandversicherungswert der Sachanlagen
Gebäude 33’476 33’476
Anlagen, Maschinen, Material und Mobiliar 21’970 21’970
31.12.2004 31.12.2003
Engagements en faveur de tiers
Cautionnement et garanties sur travaux effectués 4’815 7’318
Cédule hypothécaire au porteur 3 e rang remise en faveur de tiers 250 250
Restriction de propriété pour propres engagements
Actifs mis en gage en garantie de propres engagements
- Valeur au bilan 20’510 21’024
- Constitution de gages (cédules hypothécaires) 7’000 7’000
- Utilisation de gages 7’000 4’000
- Cédules hypothécaire libre 900 900
Valeur d’assurance incendie des immobilisations
Immeuble 33’476 33’476
Machines et installations, matériel et mobilier 21’970 21’970
38
39

15. Passage aux normes IFRS en 2005
Au cours de l'exercice 2004, le groupe s'est préparé au
passage aux normes IFRS en 2005.
L'étude réalisée fait apparaître que ce changement de
normes comptables aura un impact limité sur les états
financiers du groupe.
Les capitaux propres consolidés à l'ouverture de
l'exercice 2004 en normes IFRS seront sensiblement
équivalents à ceux au 31 décembre 2003 en normes
RPC Swiss GAAP.
Au cours de l'année 2004, Zwahlen & Mayr SA a adapté
ses logiciels comptables pour lui permettre la tenue de
ses comptes sous le double référentiel des normes RPC
et IFRS.
15. Übergang zu den IFRS-Normen im Jahr 2005
Im Verlauf des Geschäftsjahres 2004 hat sich die
Gruppe auf den für 2005 vorgesehenen Übergang zu
den IFRS-Normen vorbereitet.
Die durchgeführte Untersuchung hat ergeben, dass
diese Änderung der Normen eine begrenzte Wirkung
auf die finanziellen Verhältnisse der Gruppe haben wird.
Die konsolidierten Eigenmittel zu Beginn des
Geschäftsjahres 2004 laut IFRS-Normen werden im
Wesentlichen denen am 31. Dezember 2003 laut den
Normen RPC Swiss GAAP entsprechen.
Im Laufe des Jahres 2004 hat Zwahlen & Mayr SA ihre
Buchhaltungssoftware angepasst, um die Führung ihrer
Rechnungen gemäss der zweifachen Referenz der
Normen RPC und IFRS möglich zu machen.
40

Bericht der Revisionsstelle
Als Konzernprüfer haben wir die konsolidierte
Jahresrechnung der Gruppe Zwahlen & Mayr S.A. für
das am 31. Dezember 2004 abgeschlossene Geschäftsjahr
geprüft.
Für die konsolidierte Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat
verantwortlich, während unsere Aufgabe darin
besteht, diese zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen,
dass wir die gesetzlichen Anforderungen hinsichtlich
Befähigung und Unabhängigkeit erfüllen.
Unsere Prüfung erfolgte nach den Grundsätzen des
Berufsstandes in der Schweiz, wonach eine Prüfung so
zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche
Fehlaussagen in der konsolidierten Jahresrechnung mit
angemessener Sicherheit erkannt werden. Wir prüften
die Posten und Angaben der konsolidierten Jahresrechnung
mittels Analysen und Erhebungen auf der
Basis von Stichproben. Ferner beurteilten wir die
Anwendung der massgebenden Rechnungslegungsgrundsätze,
die wesentlichen Bewertungsentscheide
sowie die Darstellung der konsolidierten Jahresrechnung
als Ganzes. Wir sind der Auffassung, dass
unsere Prüfung eine ausreichende Grundlage für unser
Urteil bildet.
Gemäss unserer Beurteilung vermittelt die konsolidierte
Jahresrechnung ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage, in Übereinstimmung mit den Fachempfehlungen
zur Rechnungslegung (FER) und entspricht dem
schweizerischen Gesetz sowie den im Anhang wiedergegebenen
Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätzen.
Wir empfelhen die vorliegende konsolidierte Jahresrechnung
zu genehmigen.
Rapport de l’organe
de révision
En notre qualité de réviseur des comptes consolidés,
nous avons vérifié les comptes consolidés de votre
Groupe pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2004.
La responsabilité de l’établissement des comptes
consolidés incombe au conseil d’administration alors
que notre mission consiste à vérifier ces comptes
consolidés et à émettre une appréciation les concernant.
Nous attestons que nous remplissons les exigences
légales de qualification et d’indépendance.
Notre révision a été effectuée selon les normes de la
profession en Suisse. Ces normes requièrent de planifier
et de réaliser la vérification de manière telle que des
anomalies significatives dans les comptes consolidés
puissent être constatées avec une assurance raisonnable.
Nous avons révisé les postes des comptes consolidés
et les indications fournies dans ceux-ci en procédant
à des analyses et à des examens par sondages. En
outre, nous avons apprécié la manière dont ont été
appliquées les règles relatives à la présentation des
comptes, les décisions significatives en matière d’évaluation,
ainsi que la présentation des comptes consolidés
dans leur ensemble. Nous estimons que notre révision
constitue une base suffisante pour former notre opinion.
Selon notre appréciation, les comptes consolidés donnent
une image fidèle du patrimoine, de la situation
financière et des résultats, en conformité avec les
recommandations relatives à la présentation de
comptes (RPC) et sont conformes à la loi suisse et aux
règles de consolidation et d’évaluation décrites en
annexe.
Nous recommandons d’approuver les comptes consolidés
qui vous sont soumis.
Treuhand Michel Favre SA
Blaise Forestier
Dipl. Wirtschaftsprüfer
Leitender Revisor
Christophe Pfister
Dipl. Finanzbuchhalter
und Controller
Leitender Revisor
Fiduciaire Michel Favre SA
Blaise Forestier
Christophe Pfister
Expert-comptable diplômé Expert diplômé en
Réviseur responsable finance et en controlling
Réviseur responsable
Lausanne, den 21. März 2005
Lausanne, le 21 mars 2005
43

Corporate Governance
Die Zwahlen & Mayr SA hat sich langfristig zum Ziel
gesetzt, eine effiziente Firmenleitung zu praktizieren. In
der Tat sind wir der Ansicht, dass es unsere Pflicht ist,
ein hohes ethisches Niveau im Umgang mit unseren
Kunden, unseren Aktionären, unseren Mitarbeitern und
den gemeinschaftlichen Strukturen, in denen wir uns
entwickeln, zu pflegen.
Die Grundsätze und Regeln, die wir bei der Leitung der
Geschäfte verfolgen, sind in unseren Statuten und in
der Geschäftsordnung des Verwaltungsrats verankert.
Der vorliegende Bericht wurde gemäß der neuen
Richtlinie für Informationen zur Corporate Governance,
herausgegeben von der SWX Swiss Exchange am
1. Juli 2002, erstellt.
Struktur des Konzerns und Aktionäre
Struktur des Konzerns
Die Zwahlen & Mayr SA mit Gesellschaftssitz in Aigle
besteht aus einer Produktionseinheit für Stahlbau und
einer Produktionseinheit für Inox-Röhren. Sie hält eine
Beteiligung an der Gesellschaft Efimex SA in Genf, die
über ein Gebäude in Bex verfügt.
Die Gesellschaft ist an der SWX Swiss Exchange notiert.
Am 31. Dezember 2004 belief sich das Börsenkapital
der Zwahlen & Mayr SA auf CHF 35’451’000.–.
Am 14. Marz 2005 belief sich das Börsenkapital der
Zwahlen & Mayr SA auf CHF 33’696’000.–.
Gouvernance d’entreprise
Zwahlen & Mayr SA s’est engagée à long terme à pratiquer
une gouvernance d’entreprise efficiente. En effet,
nous estimons avoir la responsabilité d’observer le plus
haut niveau d’éthique dans nos rapports avec nos
clients, nos actionnaires, nos collaborateurs et les communautés
dans lesquelles nous évoluons.
Les principes et les règles que nous suivons en matière
de gouvernance d’entreprise figurent dans nos Statuts
et le Règlement d’organisation de notre Conseil d’administration.
Le présent rapport est conforme à la nouvelle Directive
concernant les informations relatives au Corporate
Governance, émise par le SWX Swiss Exchange le
1 er juillet 2002.
Structure du groupe et actionnariat
Structure du groupe
Zwahlen & Mayr SA, dont le siège est à Aigle, regroupe
une unité de production constructions métalliques et
une unité de production tubes inox. Elle détient une
seule participation, la société Efimex SA, à Genève
avec notamment un immeuble à Bex.
La société est cotée au SWX Swiss Exchange.
Au 31 décembre 2004, la capitalisation boursière de
Zwahlen & Mayr SA s’élevait à CHF 35’451’000.–.
Au 14 mars 2005, la capitalisation boursière de
Zwahlen & Mayr SA s’élevait à CHF 33’696’000.–.
Hauptaktionäre
Actionnaires principaux
Die Hauptaktionäre der Zwahlen & Mayr SA am 31. Dezember 2004 waren:
Au 31 décembre 2004, les actionnaires principaux de Zwahlen & Mayr SA étaient :
Name Gehaltene Namensaktien Stimmrecht in %
Nom Actions détenues (nominatives) Droit de vote en %
Sitindustrie Suisse SA 25’000 35.61
Sanpaolo IMI International SA 5’000 7,12
Schachtelbeteiligungen
Es gibt keine Schachtelbeteiligungen.
Participations croisées
Il n’y a pas de participations croisées.
45

Kapitalstruktur
Gezeichnetes und vollständig eingezahltes Kapital
Das gezeichnete und vollständig eingezahlte Kapital der
Zwahlen & Mayr SA betrug am 31. Dezember 2004
CHF 14’040’000.–. Es ist unterteilt in 70 200 Aktien mit
einem Nominalwert von je CHF 200.–, die alle vollständig
eingezahlt sind. Davon sind 30 000 Namensaktionen
(nummeriert von 1 bis 30 000) und 40 200
Inhaberaktien (nummeriert von 30 001 bis 70 200).
Structure du capital
Capital émis et entièrement libéré
Le capital-actions émis et entièrement libéré de
Zwahlen & Mayr SA s’élevait au 31 décembre 2004 à
CHF 14’040’000.–. Il est divisé en 70’200 actions
de CHF 200.– de valeur nominale chacune, toutes entièrement
libérées, dont 30’000 actions nominatives
numérotées de 1 à 30’000 et 40’200 actions au porteur
numérotées de 30’001 à 70’200.
Der Verwaltungsrat kann auch die Eintragung ins
Aktienregister verweigern, wenn der Käufer auf seinen
Antrag nicht ausdrücklich erklärt, dass er die Aktien in
seinem Namen und für sich selbst erworben hat.
Auf den ausgegebenen Namenspapieren, Aktien oder
Aktienzertifikaten steht ausdrücklich, dass ihre Übertragung
und ihre Verpfändung zuvor vom Verwaltungsrat
genehmigt werden muss und es wird auf vorliegenden
Artikel verwiesen.
Inhaberaktien
Le conseil d’administration peut également refuser
l’inscription au Registre des actions si, sur sa demande,
l’acquéreur n’a pas déclaré expressément avoir acquis les
actions en son propre nom ou pour son propre compte.
Les titres nominatifs émis, actions ou certificats
d’actions, mentionneront expressément que leur transfert
et leur nantissement sont soumis à l’agrément du
conseil d’administration et contiendront un renvoi au
présent article.
Actions au porteur
Spezifische Angaben zum genehmigten und
bedingten Kapital
Es gibt kein genehmigtes und bedingtes Kapital des
Aktienemittenten.
Indications spécifiques concernant le capital
autorisé et conditionnel
Il n’y a pas de capital autorisé et conditionnel de
l’émetteur.
Die Übertragung von Inhaberaktien der Zwahlen &
Mayr SA geschieht entweder durch einen entsprechenden
Eintrag in den Büchern der Banken oder
des Depositeninstituts, welche die Aktien verwahren,
oder durch Übertragung des Zertifikats, welches die
Inhaberaktie vertritt.
Le transfert des actions au porteur de Zwahlen & Mayr SA
s’effectue soit par une écriture correspondante dans les
livres de banques ou d’institutions dépositaires qui gardent
les actions en dépôt, soit par le transfert de possession du
certificat représentant l’action au porteur.
Änderung des Aktienkapitals
Im Laufe der letzten drei Rechnungsjahre hat es keine
Änderungen des Aktienkapitals gegeben.
Modification du capital-actions
Il n’y a pas eu de modification de capital intervenue au
cours des trois derniers exercices.
Verwaltungsrat
Mitglieder des Verwaltungsrates
Conseil d’administration
Membres du conseil d’administration
Übertragungsbeschränkungen und Eintragung
der Namensaktien
Die Aktien werden von einem Mitglied des Verwaltungsrates
nummeriert und unterzeichnet. Der Verwaltungsrat
kann Aktienzertifikate ausstellen. Durch Änderung vorliegender
Statuten kann die Generalversammlung jederzeit
Namensaktien in Inhaberaktien umwandeln und umgekehrt.
Alle Veräusserungen und Übertragungen von Namensaktien
müssen zuvor vom Verwaltungsrat genehmigt
werden; diese Einschränkung gilt auch für Missbrauch
oder Verpfändung. Der Verwaltungsrat kann sich
weigern, einen Käufer von Namensaktien als vollwertigen
Aktionär einzutragen, wenn die Zahl der Aktien, die er
hält, 10 % der gesamten, im Aktionärsregister eingetragenen
Namensaktien übe steigt.
Restrictions de transfert et inscription des nominés
Les actions sont numérotées et signées par un membre
du conseil d’administration. Le conseil d’administration
peut délivrer les certificats d’actions. Par une modification
des présents statuts, l’assemblée générale peut en tout
temps convertir des actions nominatives en actions au
porteur et inversement.
Toutes les cessions ou transmissions d’actions nominatives
sont soumises à l’agrément préalable du conseil
d’administration ; cette restriction vaut également pour la
constitution d’un usufruit ou d’un gage. Le conseil d’administration
peut refuser d’inscrire un acquéreur d’actions
nominatives en tant qu’actionnaire à part entière, pour
autant que le nombre d’actions qu’il détient dépasse 10%
du total des actions nominatives inscrites au Registre
des actionnaires.
Der Verwaltungsrat der Zwahlen & Mayr SA setzt sich
wie folgt zusammen :
Le conseil d’administration de Zwahlen & Mayr SA est
composé comme suit :
Name Nationalität Alter Amt Mitglied seit Ende des Amts
Nom Nationalité Age Titre Membre depuis Terme du mandat
M. Jacques Martin CH 72 Vorsitzender / Président 26.06.97 2004
M. Fausto Bocciolone IT 35 Stellvertretender Vorsitzender 20.06.03 2004
Vice président
M. Jean-Claude Badoux CH 70 18.06.99 2004
M. Bernard Dutoit CH 64 28.06.91 2004
M. Philippe Pot CH 71 23.06.95 2004
M. Jean-Claude Rochat CH 59 Secrétaire / Sekretär 23.06.94 2004
M. Bruno Eynard IT 72 20.06.03 2004
Peter Schmalz, seit 2003 Verwaltungsratsmitglied von
Zwahlen & Mayr SA, ist 2004 von seinem Amt zurückgetreten,
um Interessenkonflikte mit anderen ihm übertragenen
Verwaltungsratsmandaten zu vermeiden.
Peter Schmalz, Administrateur de Zwahlen & Mayr SA
depuis 2003, a démissionné en 2004 pour éviter des
conflits d'intérêts avec d'autres mandats d'administrateur
dont il a la responsabilité.
46
47

Jacques Martin
ist seit Juli 1997 Vorsitzender des Verwaltungsrates der
Zwahlen & Mayr SA. Seit 2001 führt er auch den Vorsitz
des Exekutivkomitees des Verwaltungsrates. Er übte zuvor
den Beruf eines Forstingenieurs, Leiter eines Büros, aus.
Danach wurde ihm eine Vielzahl von politischen
Mandaten anvertraut (Abgeordneter und Ratsmitglied
des Kantons Waadt, Mitglied des Nationalrates und
Mitglied des Schweizer Städterates). Er ist in Rente und
hat noch das Amt des Verwaltungsratsmitglieds inne.
Vorsitzender der O.T.V, der Verkehrsbetriebe von
Chablais und der Gesellschaft Gravière de la Claie aux
Moines. Vizepräsident der Forces Motrices von Avençon,
Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft S.G.P.R.
(Société du gaz de la Plaine du Rhône), Vorsitzender der
Stiftung Parlocca und Vizepräsident der Stiftung
Alamaya (Kampf gegen die Schizophrenie).
Er ist Schweizer Staatsbürger und wohnt in der Schweiz.
Fausto Bocciolone
wurde 2002 zum stellvertretenden Vorsitzenden der
Zwahlen & Mayr SA ernannt. Nachdem er zuvor für die
Abteilung Ventile zuständig war und das Amt des
Generaldirektors inne hatte, wird er 1994 geschäftsführender
Direktor der Valvometal Spa und ist verantwortlich
für die Abteilung Vannes & Installations
(Ventile & Installationen).
AB 1999 koordiniert er zusammen mit dem Verantwortlichen
die Geschäftsstrategie der Abteilung Nichteisenmetalle.
Da er seit 7. Dezember 2001 auch Präsident der Sitai
Spa und des Konzerns Sitindustrie ist, ist er in fast allen
Gesellschaften des Konzerns Verwaltungsratsmitglied.
Er ist italienischer Staatsbürger und wohnt in Italien.
Philippe Pot
ist seit Juni 1995 Verwaltungsratsmitglied der Zwahlen
& Mayr SA. Er war Bezirksdirektor, dann bis 1994
Generaldirektor des Baukonzerns Zschokke SA, nachdem
er von 1974 bis 1983 Geschäftsführer des Konzerns Walo
Bertschinger SA für die französische Schweiz und Mitglied
der Geschäftsleitung war. Zuvor war er Geschäftsführer
eines Baukonzerns, der in den Kantons Waadt
und Wallis tätig war. Derzeit ist er Mitglied des Verwaltungsrates
der Losinger Construction AG/SA, der
PraderLosinger SA (Präsident) und der Gunnebo Security
(Schweiz) SA. Er besitzt ein Ingenieursdiplom der Technische
Hochschule der Universität von Lausanne (EPUL)
und ein Eidgenössisches Meisterdiplom als Unternehmer.
Er besitzt die Schweizer Staatsbürgerschaft und wohnt in
der Schweiz.
Jacques Martin
est Président du Conseil d’Administration de Zwahlen
& Mayr SA depuis juillet 1997. Depuis 2001, il préside
également le comité exécutif du conseil. Il a exercé la
profession d’ingénieur forestier, directeur d’un bureau.
Par la suite, de nombreux mandats politiques lui ont été
confiés (député et conseiller de l’Etat de Vaud)
conseiller national et aux Etats Suisse). Actuellement
retraité, il exerce encore une activité d’administrateur.
Président de l’O.T.V, des Transports Publics du Chablais
et de la Gravière de la Claie aux moines. Vice-président
des Forces Motrices de l’Avençon, administrateur
du S.G.P.R (Société du gaz de la Plaine du Rhône), il
préside également la Fondation Parlocca et assume la
Vice-présidence de la fondation Alamaya (lutte contre
la schizophrénie).
De nationalité suisse, il réside en Suisse.
Fausto Bocciolone
est nommé Vice-président de Zwahlen & Mayr SA en 2002.
Après avoir suivi le business de l’activité vannes et
occupé le poste de Directeur général, il devient en 1994
administrateur délégué de Valvometal Spa et assume la
charge du responsable de la division Vannes &
Installations.
A partir de 1999, il coordonne avec l’appui du responsable,
la stratégie des activités de la division métaux non ferreux.
Président de Sitai Spa et du Groupe Sitindustrie depuis
le 7 décembre 2001, il est administrateur conseiller
dans la quasi totalité des sociétés du Groupe.
De nationalité italienne, il réside en Italie.
Philippe Pot
est administrateur de Zwahlen & Mayr SA depuis juin
1995. Il a été directeur régional, puis directeur général
jusqu’en 1994 du groupe de construction Zschokke SA,
après avoir été, de 1974 à 1983, directeur pour la
Suisse romande et membre de la direction du groupe
Walo Bertschinger SA. Il était auparavant directeur d’un
groupe de construction actif dans les cantons de Vaud
et du Valais. Actuellement, il est membre du Conseil
d’administration de Losinger Construction AG/SA, de
PraderLosinger SA (Président) et de Gunnebo Security
(Suisse) SA. Titulaire d’un diplôme d’ingénieur de
l’Ecole polytechnique de l’Université de Lausanne
(EPUL) et d’une maîtrise fédérale d’entrepreneur.
Il est de nationalité suisse et réside en Suisse.
Bernard Dutoit
war von 1976 bis 1988 kaufmännischer Leiter und Finanzdirektor
des Bauunternehmens Schmalz AG, dann von
1988 bis 1997 geschäftsführender Direktor dieser
Gesellschaft. Von 1994 bis 1997, bis die Schmalz AG mit
den Unternehmen Preiswerk AG und Stuag AG unter dem
Namen Batigroup AG fusionierte, war er dort auch Vorsitzender
des Verwaltungsrates. Er blieb bis 1999
Mitglied des Verwaltungsrates. Derzeit ist er Präsident
der Gesellschaft Garage Parc Montreux Gare AG und der
Gesellschaft Ivoiro-Suisse Abidjanaise de Granit an der
Elfenbeinküste.
Er besitzt einen Abschluss der Handelshochschule der
Universität von Lausanne.
Jean-Claude Rochat
ist seit 1994 Mitglied des Verwaltungsrates der
Zwahlen & Mayr SA. Er besitzt ein Physikingenieurdiplom
der Technische Hochschule von Lausanne und
einen Master in Unternehmensforschung. Er arbeitete
als Forscher und Dozent mit Lehrauftrag an der
Technische Hochschule von Lausanne.
Er forschte in den Bereichen Warteschlangen,
Lagerhaltung und Hilfe für multikriterielle Entscheidungen.
Er unterrichtete 15 Jahre lang den Kurs des
dritten Studienabschnitts in Umwelteinfluss-Technik.
Damals hat er unter anderem bei Birkhäuser sein Werk
„Mathématiques pour la gestion de l’environnement“
(Mathematik für die Umwelteinfluss-Technik), 1980,
279 Seiten, veröffentlicht. Von 1978 bis 1981 war er als
Stadtrat zuständig für die Finanzen der Stadt Lausanne.
Von 1982 bis 1994 war er persönlicher Berater des
Präsidenten des Internationalen Olympischen Komitees
und seit 1995 hat er den Vorsitz des Organisme médicosocial
vaudois inne. Er wurde vom Staatsrat dazu
berufen. Gleichzeitig ist er Verwaltungsratsmitglied der
Servicard Suisse SA (Gesellschaft des Konzerns Accord)
und Vorsitzender mehrerer Stiftungen. Seit 1978 ist er
Mitglied des Parlaments des Kantons Waadt, wo er von
1991 bis 1997 das Amt des Vorsitzenden der
Finanzkommission inne hatte.
Er besitzt die Schweizer Staatsbürgerschaft und wohnt
in der Schweiz.
Bernard Dutoit
a été directeur administratif et financier de Schmalz SA,
entreprise de construction de 1976 à 1988, puis administrateur
– délégué de cette société de 1988 à 1997,
dont il a présidé le conseil d’administration de 1994 à
1997, date de la fusion de Schmalz SA avec les entreprises
Preiswerk SA et Stuag SA sous la dénomination
de Batigroup SA. Il en fut administrateur jusqu’en 1999.
Actuellement il est président de la société Garage Parc
Montreux Gare SA et de la société Ivoiro-Suisse
Abidjanaise de Granit en Côte d’Ivoire.
Il est titulaire d’une licence de l’école des Hautes
Etudes Commerciales de l’Université de Lausanne.
Jean-Claude Rochat
est administrateur de Zwahlen & Mayr SA depuis 1994.
Ingénieur-physicien diplôme de l’École Polytechnique
Fédérale de Lausanne et titulaire d’un master en
recherche opérationnelle, il a travaillé comme chercheur
et chargé de cours à l’EPFL. Ses recherches se
sont développées dans les domaines des files d’attente,
de la gestion de stocks et de l’aide à la décision multicritère.
Son enseignement s’est donné pendant 15 ans
dans le cadre du cours de troisième cycle en génie de
l’environnement. C’est à ce moment qu’il a publié, entre
autres, chez Birkhaüser son ouvrage "Mathématiques
pour la gestion de l’environnement", 1980, 279 pp. De
1978 à 1981 il a dirigé les finances de la Ville de
Lausanne au titre de Conseiller municipal. De 1982 à
1994, il a été conseiller personnel du Président du
Comité International Olympique et, depuis 1995, il préside
de l’Organisme médico-social vaudois, désigné par
le Conseil d’État. Parallèlement à ces activités, il est
administrateur de Servicard suisse SA (société du groupe
Accord) et président de diverses fondations. Depuis
1978, il est membre du Parlement du canton de Vaud où
il a assumé la fonction de président de la commission
des finances de 1991 à 1997.
De nationalité Suisse, il réside en Suisse.
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Bruno Eynard
ist seit Juni 2003 Mitglied des Verwaltungsrates der
Zwahlen & Mayr SA. Er begann 1955 im Züricher Büro
des Istituto Mobiliare Italiano zu arbeiten und wurde am
Sitz in Rom der Verantwortliche für internationale
Finanzverträge. 1968 begann er in der Rechtsabteilung
der Banque Européenne d’investissement in Luxemburg
zu arbeiten und ging 1997 als Generaldirektor in Rente.
Anschließend wurde er zum Verwaltungsratsmitglied
und Generaldirektor der Gesellschaft “Sanpaolo – IMI
International” ernannt. Das Mandat läuft 2005 aus.
Bruno Eynard besitzt ein Laurea in Jurisprudenz der
Universität von Urbino (Italien) und einen Master of
Comparative Law der New York University, NY, USA. Er
ist italienischer Staatsbürger und wohnt in Luxemburg.
Bruno Eynard
est Administrateur de Zwahlen & Mayr SA depuis juin
2003. Il a commencé à travailler en 1955 au bureau de
Zurich de l’Istituto Mobiliare Italiano pour devenir
responsable des contrats de financements internationaux
au siège à Rome. En 1968, il entre au Service
Juridique de la Banque Européenne d’Investissement
au Luxembourg pour prendre sa retraite en 1997 en tant
que Directeur Général. Il a été nommé ensuite
Administrateur – Directeur Général de la Société
"Sanpaolo – IMI International" dont son mandat prend
terme en 2005. Bruno Eynard est titulaire d’une Laurea
in Giurisprudenza de l’Université de Urbino (Italie) et d’un
Master of Comparative Law de New York University, NY,
USA. De nationalité italienne, il réside au Luxembourg.
Hauptbefugnisse und Arbeitsweisen des
Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat der Zwahlen & Mayr SA übt im
Rahmen der Führung der Gesellschaft alle Befugnisse
aus, die ihm nicht ausdrücklich gesetzlich, durch die
Statuten und die Organisationsvorschriften oder durch
andere Organe der Gesellschaft untersagt sind.
Der Verwaltungsrat trifft seine Entscheidungen gemeinschaftlich,
gegebenenfalls auf der Grundlage der Empfehlungen
seiner beratenden und leitenden Ausschüsse. Vor
jeder Sitzung werden die Mitglieder des Verwaltungsrates
gefragt, ob sie die Tagesordnung um einen weiteren
Punkt ergänzen möchten.
Principales compétences et méthodes de travail
du conseil d’administration
Le conseil d’administration de Zwahlen & Mayr SA
exerce, dans le cadre de la gestion de la société, tous
les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par
la loi, les statuts et le règlement d’organisation, ou à
d’autres organes sociaux.
Le conseil d’administration prend ses décisions collégialement,
le cas échéant sur la base des recommandations
de ses comités du conseil et de ses comités de
direction. Avant chaque réunion, il est demandé aux
membres du conseil d’administration s’ils souhaitent
ajouter un point à l’ordre du jour.
Jean-Claude Badoux
ist seit 1999 Verwaltungsratsmitglied der Zwahlen &
Mayr SA. Er ist Ehrenvorsitzender der ETH Lausanne
und Mitglied des Verwaltungsrates des Konzerns Coop,
des Schweizer Zentrums für Elektronik und Mikrotechnik
in Neuchâtel und der Société des Editions
Techniques Universitaires (Gesellschaft akademischtechnischer
Verlage) von Zürich. Ausserdem ist er Präsident
der SIA-Kommission in Zürich und Ehrenkonsul
Südkoreas für Kultur, Wissenschaft und Technologie.
Die Mitglieder des Verwaltungsrates der Zwahlen &
Mayr SA werden für ein Jahr gewählt und sind wiederwählbar.
Kein nicht exekutives Mitglied des Verwaltungsrates
unterhält enge Geschäftsbeziehungen mit
der Zwahlen & Mayr SA.
Kein Mitglied des Verwaltungsrates ist überdies
Mitglied eines Verwaltungsrates einer anderen, an der
Börse notierten Gesellschaft, mit der die Zwahlen &
Mayr SA wichtige Geschäftsbeziehungen unterhält.
Jean-Claude Badoux
est administrateur de Zwahlen & Mayr SA depuis 1999.
Il est président d’honneur de l’ETH de Lausanne et fait
partie des conseils d’administration du groupe Coop, du
centre suisse d’électronique et microtechnique à
Neuchâtel et de la société des éditions techniques universitaires
de Zürich. De plus, il exerce la fonction de
président de la commission SIA à Zürich ainsi que celle
de consul honoraire de la Corée du Sud pour la culture,
science et technologie.
Les membres du conseil d’administration de Zwahlen &
Mayr SA sont élus pour une année et sont rééligibles.
Aucun administrateur non exécutif n’entretient de
relations d’affaires étroites avec Zwahlen & Mayr SA.
Aucun administrateur n’est par ailleurs membre d’un
conseil d’administration d’une autre société cotée en
bourse, avec laquelle Zwahlen & Mayr SA entretient
d’importantes relations d’affaires.
Überdies bietet eine Punkt « Verschiedenes », der auf
der Tagesordnung einer jeden Sitzung des Verwaltungsrates
aufgeführt ist den Mitgliedern die Möglichkeit, am
Ende der Sitzung Anträge zu stellen.
Der Verwaltungsrat hat die folgenden unübertragbaren
und unveräusserlichen Befugnisse
1. Die Gesellschaft leiten und die erforderlichen
Vorschriften festlegen ;
2. Die Organisation bestimmen ;
3. Die strategische Ausrichtung der Gesellschaft festlegen ;
3. Die Regelungen zu Organisation und Leitung der
Gesellschaft ausarbeiten, verändern oder aufheben ;
4. Die Personen einzusetzen und abzuberufen, die mit der
Leitung und Vertretung der Gesellschaft betraut sind ;
5. Die Personen überwachen, welche mit der Unternehmensleitung
betraut sind, um sich insbesondere zu
versichern, dass sie das Gesetz, die Statuten, die
Regelungen und die erlassenen Vorschriften einhalten ;
6 Den Geschäftsbericht erstellen, die Hauptversammlung
vorbereiten und ihre Beschlüsse durchführen;
7. Den Richter bei einer Überschuldung informieren.
Par ailleurs, une rubrique « Divers », figurant à l’ordre
du jour de chaque réunion du conseil d’administration,
fournit l’occasion à ses membres d’aborder toute question
en fin de séance.
Le conseil d’administration a les attributions
intransmissibles et inaliénables suivantes
1. Exercer la haute direction de la société et établir les
instructions nécessaires ;
2. Fixer l’organisation ;
3. Définir la direction stratégique de la société ;
3. Elaborer, modifier ou supprimer les règlements d’organisation
ou de gestion de la société ;
4. Nommer et révoquer les personnes chargées de la
gestion et de la représentation de la société ;
5. Exercer la haute surveillance sur les personnes chargées
de la gestion pour s’assurer notamment qu’elles
observent la loi, les statuts, les règlements et les
instructions données ;
6. Etablir le rapport de gestion, préparer l’assemblée
générale et exécuter ses décisions ;
7. Informer le juge en cas de surendettement.
Der Verwaltungsrat kann unter seinen Mitgliedern, die
einzeln oder auch in verschiedenen Ausschüssen tätig
sind, die Aufgabe erteilen, seine Beschlüsse vorzubereiten
und durchzuführen oder bestimmte Angelegenheiten
zu überwachen. Er wacht darüber, dass seine
Mitglieder angemessen informiert werden.
Exekutivausschuss des Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat hat drei seiner Mitglieder ernannt, die
dem Exekutivausschuss des Verwaltungsrates angehören,
der sich regelmässig jeden Monat trifft. Er ist ein
Instrument des Verwaltungsrates zur Kontrolle der
Leitung der Gesellschaft.
Le conseil d’administration peut répartir entre ses
membres, pris individuellement ou groupés en comités,
la charge de préparer et d’exécuter ses décisions ou de
surveiller certaines affaires. Il veille à ce que ses membres
soient convenablement informés.
Comité exécutif du conseil
Le conseil d’administration a nommé trois administrateurs
qui font partie du comité exécutif du conseil, qui
se réunit régulièrement tous les mois et constitue un
instrument de contrôle du Conseil d’administration sur
la direction de la société.
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Dem Exekutivausschuss des Verwaltungsrates gehören
die Herren Jacques Martin (Vorsitzender), Fausto
Bocciolone (stellvertretender Vorsitzender), Philippe Pot
(Mitglied des Verwaltungsrates), G. Mortara (Consultant
des Konzerns Sitindustrie), Jean-Pierre Garin, Eric Aigroz,
und Eric Decroux, (Direktoren) an.
Revisionsausschuss
Der Verwaltungsrat hat im Jahre 2001 einen Revisionsausschuss
gebildet, dem heute die Herren Jacques Martin
(Vorsitzender), Fausto Bocciolone (stellvertretender
Vorsitzender), Philippe Pot (Mitglied des Verwaltungsrates),
und Eric Decroux (Finanzdirektor) angehören.
Im Rahmen seiner Überwachungsfunktionen ist der
Revisionsausschuss damit betraut, alle Fragen zu prüfen,
die mit Buchhaltung, Revision, interner Aufsicht oder mit
Finanzberichterstattung, die er kennt, zu tun haben, und
verfügt über einen uneingeschränkten Zugang zu allen
Büchern, Archiven, Orten und Mitarbeitern der
Gesellschaft.
Der Revisionsausschuss hat die folgenden Befugnisse :
1. Er vergewissert sich, dass die Unabhängigkeit der
selbständigen Revisoren gewährleistet ist.
2. Mit den selbständigen Revisoren den Umfang des
durchzuführenden Audits, die dafür geschätzten und alle
Fragen zum externen Audits zu überprüfen, die der
Ausschuss für wichtig hält, und eine Kopie des
Jahresberichtes der selbständigen Auditoren zu den
von der Gesellschaft im Rechnungs- und Revisionswesen
durchgeführten Verfahren in Empfang zu
nehmen (Management Letter).
3. Mit den selbständigen Revisoren jede Frage, jeden
Kommentar oder Vorschlag zu prüfen, den sie zur internen
Aufsicht, den Buchhaltungsverfahren oder den in
der Gesellschaft eingeführten Vorgehensweisen haben.
4. Mit der Direktion und den selbständigen Revisoren
den überprüften Jahresabschluss und jede wichtige
Änderung in Praktiken und Grundsätzen der Buchführung,
die bei der Erstellung des Abschlusses
angewandt wurden, noch einmal durchzusehen,
bevor sie veröffentlicht werden oder Berichte an die
Schweizer Börse geschrieben werden.
Le comité exécutif du Conseil est formé de MM.
Jacques Martin (président), Fausto Bocciolone (viceprésident),
Philippe Pot (administrateur), assisté de
G. Mortara (Consultant Groupe Sitindustrie), Jean-Pierre
Garin, Eric Aigroz, et Eric Decroux, (directeurs).
Comité d’audit
Le Conseil d’administration a créé en 2001 un comité
d’audit formé aujourd’hui de MM. Jacques Martin
(Président), Fausto Bocciolone (Vice-Président), Philippe
Pot (Administrateur), et Eric Decroux (directeur
financier).
Dans le cadre de ses activités de surveillance, le comité
d’audit est chargé d’examiner toute question relative à
la comptabilité, à l’audit, au contrôle interne ou aux
pratiques de compte rendu financier dont il a connaissance,
et bénéficie d’un accès sans restrictions à tous
les livres, archives, locaux et collaborateurs de la société.
Le Comité d’audit a les attributions suivantes :
1. S’assurer du respect de l’indépendance des auditeurs
indépendants.
2. Revoir avec les auditeurs indépendants l’étendue de
l’audit à conduire, l’estimation des honoraires y
relatifs et toute question concernant l’audit externe
que le Comité juge utile de soulever, ainsi que
recevoir copie des commentaires annuels des
auditeurs indépendants sur les procédures mises en
place par la société en matière de comptabilité et de
systèmes de contrôle (Management Letter).
3. Examiner avec les auditeurs indépendants toute
question, commentaire ou suggestion qu’ils pourraient
avoir concernant le contrôle interne, les
pratiques comptables et les procédures établies par
la société.
4. Revoir avec la direction et les auditeurs indépendants
les comptes annuels révisés, et tout changement significatif
dans les pratiques et principes comptables
suivis dans l’établissement des comptes, avant de
publier ou de soumettre des rapports à la Bourse
suisse.
5. Mit der Direktion jede juristische Angelegenheit (einschliesslich
des Standes von laufenden Rechtsstreiten),
die einen wichtigen Einfluss auf den
Jahresabschluss der Gesellschaft haben könnte,
sowie jeden Bericht oder jede Untersuchung zu
besprechen, die von Regulierungsinstitutionen oder
Regierungsstellen stammen und eine finanzielle
Auswirkung auf Verpflichtungen und Risiken der
Gesellschaft haben könnten.
6. Dem Verwaltungsrat jedes Jahr eine Treuhandgesellschaft
zu empfehlen, die beauftragt wird, als selbständiger
Revisor tätig zu sein. Diesen Vorschlag wird
der Verwaltungsrat vor der Zustimmung durch die
Aktionäre unterstützen.
Ausschuss für Entgeltfragen
Zu Mitgliedern des Ausschusses für Entgeltfragen
wurden am 31.12.2004 die Herren Jacques Martin
(Vorsitzender), Fausto Bocciolone (stellvertretender
Vorsitzender) und Philippe Pot (Mitglied des
Verwaltungsrates).
Der Ausschuss für Entgeltfragen wacht darüber, dass die
Geschäftsführer der Gesellschaft nach der Entgeltpolitik
der Gesellschaft bezahlt werden und berücksichtigt die
internen Gerechtigkeitsgrundsätze, die Praxis der
Konkurrenzunternehmen und jede anzuwendende
gesetzliche Vorschrift.
Der Ausschuss für Entgeltfragen überprüft, so oft wie
erforderlich, jedoch mindestens ein Mal jährlich die
Entgeltplanung der Geschäftsführer der Gesellschaft,
um sich zu vergewissern, dass diese Planung für sie
attraktiv ist, sie an das Unternehmen bindet und sie leistungsgerecht
entlohnt sowie sie zu guten Leistungen in
der Erfüllung der Ziele der Gesellschaft motiviert.
Der Ausschuss für Entgeltfragen überprüft die
Bezahlung der Mitglieder des Vorstandes und spricht
Empfehlungen an den Verwaltungsrat aus.
5. Discuter avec la direction toute affaire juridique (y
compris l’état des litiges en cours) qui pourrait avoir
un impact significatif sur les comptes de la société et
tout rapport ou enquête provenant d’agences
réglementaires ou gouvernementales qui pourrait
avoir une incidence matérielle sur les engagements
et risques de la société.
6. Recommander chaque année au Conseil d’administration
une société fiduciaire appelée à servir en
qualité d’auditeurs indépendants, proposition que le
Conseil d’administration avalisera avant approbation
par les actionnaires.
Comité de rémunération
Le comité de rémunération est composé au 31.12.2004
de MM. Jacques Martin (président), Fausto Bocciolone
(vice-président) et Philippe Pot (administrateur).
Le Comité de rémunération veille à ce que les dirigeants
de la société soient rémunérés d’une manière
conforme à la politique de rémunération de la société,
en tenant compte de principes d’équité interne, de la
pratique des sociétés concurrentes et de toute disposition
légale applicable.
Le Comité de rémunération revoit aussi souvent que
nécessaire, mais au moins une fois par année, les plans
de rémunération des dirigeants de la société afin de
s’assurer que ces plans sont à même de les attirer, de
les fidéliser et de les rétribuer de manière efficace, de
motiver leurs performances dans l’accomplissement
des objectifs de la société.
Le Comité de rémunération revoit et recommande au
Conseil d’administration, pour approbation la rémunération
des membres du Conseil.
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Generaldirektion
Mitglieder des Vorstandes
Der Vorstand der Geschäftseinheit Stahlbau setzt
sich folgendermassen zusammen :
Name Nationalität Alter Titel
Nom Nationalité Age Titre
M. Jean-Pierre Garin CH 60 Direktor des Geschäftsbereiches SB
Directeur de l’unité CM
M. René Ryser CH 62 Stellvertretender Direktor SB
Directeur adjoint CM
M. Eric Decroux FR 44 Finanzdirektor
Directeur financier
M. Patrick Besson FR 41 Leiter des technischen Büros
Resp. du bureau technique
M. Patrick Jacques CH 41 Leiter der Fertigung
Resp. de production
M. Stefan Walt CH 41 Leiter für Vertrieb & Marketing
Resp. ventes & marketing
Jean-Pierre Garin
ist Direktor des Geschäftsbereiches Stahlbau,
Vorstands-vorsitzender für diesen Geschäftsbereich und
im Juni 2001 in dieses Amt berufen worden. Er ist seit
Januar 1991 der für Vertrieb und Marketing zuständige
stellvertretende Direktor gewesen. Er trat im
September 1970 in das Unternehmen ein.
René Ryser
ist stellvertretender Direktor und Leiter des Bereiches
Planung & Entwicklung, Mitglied des Vorstandes seit
Juni 2001. Er erlangte diese Funktion, nachdem er nacheinander
die Aufgaben eines Ingenieurs und leitenden
Ingenieurs im technischen Büro innehatte.
Er ist Ingenieur und Absolvent der EPFL (Ecole
Polytechnique Fédérale de Lausanne) und trat in das
Unternehmen Zwahlen & Mayr SA im Januar 1971 ein.
Direction générale
Membres des comités de direction
Le comité de direction construction métallique est
composé comme suit :
Jean-Pierre Garin
est Directeur de l’unité Construction Métallique,
Président du Comité de Direction de l’unité, il a été
nommé a cette fonction en juin 2001. Il a été sousdirecteur
responsable du secteur vente et marketing
depuis janvier 1991. Il est entré au sein de la société en
septembre 1970.
René Ryser
est Directeur-adjoint. Responsable du secteur conception
& développement, membre du Comité de Direction
depuis juin 2001, il accède à cette fonction après avoir
occupé successivement les postes d’ingénieurs et
ingénieurs en chef au sein du bureau technique.
Ingénieur EPFL, il entre chez Zwahlen & Mayr SA en
janvier 1971.
Eric Decroux
ist Finanzdirektor, Mitglied des Vorstands der
Geschäftsbereiche Stahlbau und Rohre aus rostfreiem
Stahl seit Juli 2000. Er tritt 1987 in das Unternehmen
ein und erhält die Verantwortung für Verwaltung und
Finanzen. Von 2000 bis 2001 ist es seine Aufgabe, die
Leitung des Geschäftsbereiches Rohre aus rostfreiem
Stahl zu kontrollieren. Seit 2002 kontrolliert er die
Leitung des Geschäftsbereiches Stahlbau. Er hat einen
Magisterabschluss in Wirtschafts-wissenschaften der
Universität Grenoble II.
Patrick Besson
ist für das technische Büro zuständig, Mitglied des
Vorstandes seit Januar 2004. Im August 2001 wird ihm
Prokura erteilt, nachdem er seit seinem Eintritt in das
Unternehmen im Oktober 1987 der für Geschäftsbeziehungen
zuständige Ingenieur gewesen ist. Er besitzt
ein technisches Universitätsdiplom im Stahlbau.
Patrick Jacques
ist Leiter der Fertigung und Mitglied des Vorstandes
seit August 2001. Im Januar 2002 wird ihm Prokura
erteilt. Er hatte 11 Jahre lang die Funktion eines
Abteilungsleiters der Schlosserei für rostfreien Stahl
der Four Electrique SA in Delémont inne. Er besitzt ein
technisches Universitätsdiplom im Fach Maschinenbauund
Fertigungsingenieurwesen.
Stefan Walt
ist seit Januar 2003 für Vertrieb & Marketing verantwortlich
und seit seiner Ernennung Mitglied des
Vorstandes. Prokura wird ihm im Januar 2002 erteilt. Er
ist im Februar 2001 in unser Unternehmen als für
Geschäftsbeziehungen zuständiger Ingenieur eingetreten,
nachdem er 13 Jahre bei den Ingenieurbüros
Boss in Renens und H. Ruppen in Monthey als Ingenieur
die Funktion eines Projektleiters innehatte. Er ist
Bauingenieur und Absolvent der EPFL (Ecole
Polytechnique Fédérale de Lausanne).
Eric Decroux
est Directeur financier, membre des comités de direction
des unités Constructions métalliques et Tubes Inox
depuis juillet 2000. Il entre au sein de l’entreprise en
1987 et devient responsable administratif et financier.
De 2000 à 2001, il a en charge le contrôle de gestion de
la division tubes inox. Il assure depuis 2002, le contrôle
de gestion de la division constructions métalliques. Il
est titulaire d’une maîtrise en sciences économiques
acquise à l’université de Grenoble II.
Patrick Besson
est Responsable du bureau technique membre du
Comité de Direction depuis janvier 2004. Il est nommé
Fondé de pouvoir en août 2001 après avoir été ingénieur
responsable d’affaire depuis son entrée en
octobre 1987. Il est titulaire d’un diplôme universitaire
technologique en construction métallique.
Patrick Jacques
est Chef de production et membre du Comité de
Direction depuis août 2001. Il est nommé fondé de pouvoir
en janvier 2002. Il a occupé pendant 11 ans la fonction
de responsable du département serrurerie inox au
sein de la SA du Four électrique à Delémont. Il possède
un diplôme universitaire technologique dans le domaine
du génie mécanique et productique.
Stefan Walt
est Responsable du service Vente & Marketing depuis
janvier 2003, membre du comité de Direction après
avoir été nommé Fondé de pouvoir en janvier 2002.
Il entre au service de notre société en février 2001 en
qualité d’ingénieur responsable d’affaire après avoir
été ingénieur chef de projet pendant 13 ans dans les
bureaux d’ingénieurs Boss à Renens et H. Ruppen à
Monthey. Il est ingénieur EPFL en génie civil.
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Der Vorstand für den Geschäftsbereich Rohre
aus rostfreiem Stahl setzt sich folgendermassen
zusammen :
Le comité de direction tubes inox est composé
comme suit :
Name Nationalität Alter Titel
Nom Nationalité Age Titre
M. Eric Aigroz CH 48 Direktor der Geschäftseinheit Rohre
Directeur de l’unité TI
M. Eric Decroux FR 44 Finanzdirektor
Directeur financier
M. David Auer CH 38 Kaufmännischer Leiter
Directeur commercial
M. François Rappo CH 49 Leiter der Qualitätssicherung und für Umweltfragen
Responsable Q.S.E.
Produktionsgebäude - Plan-les-Ouates
Unité de production - Plan-les-Ouates
Eric Aigroz
ist seit dem 1. Juli 2000 Direktor der Geschäftseinheit
Fertigung von Rohren, Mitglied des Vorstandes der
Geschäftseinheit Fertigung von Rohren. Er hat die
Funktion des Leiters der Fertigung von geschweisste
Rohren seit Oktober 1994 gemeinsam mit der des
Leiters der Produktion von Efimex, einer Tochtergesellschaft
von Zwahlen & Mayr SA, inne, die er seit seiner
Anstellung im Februar 1985 ausübt. Er hat ein Universitätsdiplom,
ist Absolvent der ETS (Ecole de Technologie
supérieure) als Maschinenbauingenieur.
David Auer
ist kaufmännischer Leiter seit Januar 2001 und Mitglied
des Vorstandes des Geschäftsbereiches. Seit seiner
Anstellung im November 1998 ist er kaufmännischer
Leiter des Geschäftsbereiches. Im Juli 2000 wurde ihm
Prokura erteilt.
Bevor er für Zwahlen & Mayr SA arbeitete, war er
Verkaufsleiter bei Rüegger SA in Crissier.
François Rappo
ist seit Januar 2002 für die Qualitätssicherung und
Umweltfragen bei Zwahlen & Mayr SA zuständig. Er ist
Mitglied des Vorstandes der Geschäftseinheit Rohre,
erhielt am 1. Januar 2004 Prokura und ist seit 1996 für
die Qualitätssicherung der Geschäftseinheit Rohre verantwortlich.
Er begann im November 1992 als Betriebsleiter
von Efimex SA, einer 100 % -igen Tochtergesellschaft
von Zwahlen & Mayr SA. Er hat ein Diplom
als Sicherheitsbeauftragter der CFST (Commission
fédérale de coordination pour la sécurité au travail).
Eric Aigroz
est Directeur de l’unité de production Tubes depuis le
1 er juillet 2000, membre du Comité de Direction de
l’unité de production tubes. Il a occupé la fonction de
responsable de production du secteur tubes soudés
depuis octobre 1994 conjointement à celle de responsable
de production d’Efimex filiale de Zwahlen & Mayr
SA qu’il assuma depuis son engagement en février
1985. Il est titulaire d’un diplôme d’ingénieur ETS en
mécanique.
David Auer
est Directeur commercial depuis janvier 2001 membre
du comité de direction de l’unité. Dés son engagement
en novembre 1998, il assume la tâche de responsable
commercial de l’unité. Il est nommé Fondé de pouvoir
en juillet 2000.
Avant de travailler chez Zwahlen & Mayr sa, il a été
chef des ventes chez Rüegger SA à Crissier.
François Rappo
est responsable qualité, sécurité et environnement de
Zwahlen & Mayr SA depuis janvier 2002. Membre
du comité de direction de l’unité Tubes, nommé Fondé
de pouvoir le 1 er janvier 2004, il est responsable de
l’assurance qualité de l’unité tubes depuis 1996. Il a
débuté en en novembre 1992 en tant que chef d’atelier
d’Efimex SA filiale à 100 % de Zwahlen & Mayr SA.
Il est titulaire du diplôme de chargé de sécurité CFST.
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Kompetenzen und Arbeitsmethoden des
Vorstands
Die Vorstandsmitglieder sind mit der täglichen Leitung
der Geschäfte und der Aktionen der Gesellschaft
betraut. Den Vorstandsvorsitz hat J.-P. Garin für die
Abteilung Stahlbau und M. E. Aigroz für die Abteilung
Inox-Röhren inne.
Der Vorstand tritt bei Bedarf, mindestens jedoch einmal
monatlich zusammen, um operationelle Aktivitäten der
Gesellschaft zu besprechen und dem Verwaltungsrat
strategische Vorschläge zu unterbreiten.
Compétences et méthodes de travail des comités
de direction
Les comités de direction sont chargés de la direction
quotidienne des affaires et des opérations de la société.
Ces comités sont présidés par M. J-P Garin pour
l’unité construction métallique et par M. E Aigroz pour
l’unité tubes inox.
Les comités de direction se réunissent aussi souvent
que nécessaire mais au moins chaque mois, afin de
coordonner l’activité opérationnelle de la société et de
faire des recommandations stratégiques au conseil
d’administration.
Summe der Vergütungen direkt an die Mitglieder des Verwaltungsrates und des Vorstands
Total de toutes les rémunérations octroyées directement aux membres du conseil d’administration et aux
comités de direction
Summe der Vergütungen des Verwaltungsrates
Total des rémunérations du Conseil d’administration CHF 139’500
Summe der Vergütungen des Vorstandes Stahlbau
Total des rémunérations du Comité de direction Construction métallique CHF 886’556
Summe der Vergütungen des Vorstandes Inox-Röhren
Total des rémunérations du Comité de direction Tubes inox CHF 418’854
Verwaltungsvertrag
Unter Berücksichtigung der von der Zwahlen & Mayr SA
durchgeführten Aktivitäten obliegt die Leitung in
keinerlei Hinsicht von externen Dritten.
Contrat de management
Compte tenu du type d’activités qu’elle conduit,
Zwahlen & Mayr SA ne sous-traite aucun aspect de sa
direction à l’extérieur de son groupe.
Vergütungen ehemaliger Mitglieder der ausführenden
Organe
Im Jahr 2004 wurden keine Vergütungen dieses Art
gewährt.
Rémunérations accordées aux anciens membres
des organes exécutifs
Aucune rémunération de ce type n’a été octroyée en
2004 par la société.
Vergütungen, Teilhaberschaften und Anleihen
Die in dem vorliegenden Abschnitt "Vergütungen,
Teilhaberschaften und Anleihen" enthaltenen Verweise
auf den Vorstand beziehen sich auf die Zusammenstellung
des Vorstands vom 31. Dezember 2004.
Rémunération, participations et prêts
Toutes les références aux comités de direction contenues
dans la présente section "Rémunération, participations
et prêts" se rapportent à la composition des
conseils de direction au 31 décembre 2004.
Aktienzuteilungen im Jahr 2004
Den Mitgliedern des Verwaltungsrats, des Vorstands
von Zwahlen & Mayr SA und diesen nach Artikel 678
des Code des Obligations nahe stehenden Personen
wurden im Jahr 2004 keine Aktienzuteilungen gewährt.
Attribution d’actions en 2004
Aucune action Zwahlen & Mayr SA n’a été attribuée en
2004 aux membres du conseil d’administration, aux
membres du comité de direction et aux personnes qui
leur sont proches au sens de l’article 678 du Code des
obligations.
Inhalt und Verfahren der Festlegung von
Vergütungen und Interessenprogrammen
Alle Mitglieder des Verwaltungsrats von Zwahlen &
Mayr SA erhalten eine Barvergütung in Abhängigkeit
von ihrer Verantwortung im Verwaltungsrat, ihrer
Teinahme an bestimmten Gremien sowie ihrem
Verwaltungsstatus. Die Mitglieder des Verwaltungsrats
erhalten darüber hinaus keine weiteren Vergütungen
Contenu et procédure de fixation des rémunérations
et des programmes d’intéressement
Tous les membres du conseil d’administration de
Zwahlen & Mayr SA reçoivent une rémunération en
espèces, qui varie en fonction de leurs responsabilités
au sein du conseil, de leur participation à des comités
particuliers et de leur statut d’administrateur. Les administrateurs
ne participent à aucun autre mode de rémunération.
Zurückhaltungen von Aktien am 31. Dezember 2004
Den Mitglieder des Verwaltungsrats, des Vorstands von
Zwahlen & Mayr SA und diesen nach Artikel 678 des
Code des Obligations nahe stehenden Personen hielten
am 31. Dezember 2004 keine Namensaktien der
Zwahlen und Mayr SA mit einem Nominalwert von
CHF 200.– und 20 Inhaberaktien von Zwahlen & Mayr
SA mit einem Nominalwert von CHF 200.–.
Mitglieder des Verwaltungrates, des Vorstands und
diesen nach Artikel 678 des Code des Obligations nahe
stehende Personen hielten zu demselben Zeitpunkt
weder Namens- noch Inhaberaktien.
Détention d’actions au 31 décembre 2004
Au 31 décembre 2004, les membres exécutifs du
conseil d’administration, les membres du comité de
direction et les personnes qui leur sont proches au sens
de l’article 678 du Code des obligations ne détenaient
aucunes actions nominatives de Zwahlen & Mayr SA
d’une valeur nominale de CHF 200.– chacune et 20
actions au porteur de Zwahlen & Mayr SA d’une valeur
nominale de CHF 200.– chacune.
A la même date, les membres non exécutifs du conseil
d’administration ainsi que les personnes qui leur sont
proches au sens de l’article 678 du Code suisse des
obligations ne détenaient aucunes actions nominatives
et actions au porteur.
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Honorare und zusätzliche Vergütungen
Der Zwahlen & Mayr SA wurde im Jahr 2004 kein
Honorar oder andere Vergütungungen im Sinne des
Artikels 5.7 der "SWX Directive concernant les
informations relatives au Corporate Governance" durch
ein Mitglied des Verwaltungsrates oder diesen nach
Artikel 678 des Code des Obligations nahe stehenden
Personen in Rechnung gestellt.
Honoraires et rémunérations supplémentaires
Aucun honoraire ou autre rémunération au sens de l’article
5.7 de la SWX Directive concernant les informations
relatives au Corporate Governance n’a été facturé
en 2004 à Zwahlen & Mayr SA ou à une autre société
du groupe par un membre du conseil d’administration
ou du comité de direction, ou des personnes qui leur
sont proches au sens de l’article 678 du Code suisse
des obligations.
Anleihen durch Organe
Den ausführenden Organen des Verwaltungsrats, des
Vorstands und diesen nach Artikel 678 des Code des
Obligations nahe stehenden Personen wurden keine
Anleihen gewährt.
Prêts aux organes
Aucun prêt n’est accordé aux organes membres du
conseil d’administration, comité de direction et personnes
qui leur sont proches, au sens de l’article 678 du
Code des obligations.
Höchste ausgezahlte Vergütung
Das Mitglied des Verwaltungsrates mit der höchsten
Vergütung im Jahr 2004 erhielt CHF 32’334.
Teilhaberrechte der Aktionäre
In den Statuten sind keine Begrenzung des prozentualen
Anteils an Namensaktien, die von einm
einzelnen Aktionär gehalten werden können, vorgesehen.
Darüber hinaus wurde festgestellt, dass die
Statuten bezüglich der nachstehenden Punkte den
Gesetzen entsprechen : Teilnahmerecht der Aktionäre
an den Hauptversammlungen, Annahme der Entscheidungen
durch die Hauptversammlung, Einladung zur
Hauptversammlung sowie Vorschläge zu Tagespunkten.
Darüber hinaus kennt die Gesellschaft keine Regelung
in den Statuten bezüglich des Enddatums zur
Einschreibung von Haltern von Namensaktien in das
Register der Aktionäre.
Rémunération globale la plus élevée
Le membre du conseil d’administration à qui la rémunération
globale la plus élevée a été octroyée en 2004 a
perçu un total de CHF 32’334.
Droits de participation des actionnaires
Il n’existe aucune disposition dans les statuts qui limite
le pourcentage d’actions nominatives pouvant être
détenu par un seul actionnaire. Par ailleurs, les statuts
ne dérogent pas à la loi sur les points suivants : droit de
participation des actionnaires à l’assemblée générale,
adoption de décisions par l’assemblée générale, convocation
à l’assemblée générale et inscription de points à
l’ordre du jour. La société ne connaît pas non plus de
règle statutaire régissant la date limite d’inscription
des détenteurs d’actions nominatives au registre des
actionnaires.
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Unabhängige Zuhörer
Seit dem Jahr 2000 vertraut die Zwahlen & Mayr SA
den Dienstleistungen von Fiduciaire Michel Favre SA,
Lausanne, als unabhängigem Zuhörer. Seit dem Jahr
2000 wird diese Tätigkeit von Blaise Forestier, dem
Inhaber des aktuellen Mandats, ausgeführt.
Im Jahr 2004 wurden der Zwahlen & Mayr SA seitens
der Fiduciaire Michel Favre SA Honorarforderungen in
Höhe von CHF 38’600 für externe Dienstleistungen
sowie über CHF 12’000 für andere Dienstleistungen in
Zusammenhang mit Steuerrecht und Beratungen in
Rechnung gestellt.
Auditeurs indépendants
Depuis l’année 2000, Zwahlen & Mayr SA a recours aux
services de la Fiduciaire Michel Favre SA, Lausanne, en
qualité d’auditeurs indépendants. L’auditeur indépendant
en chef, responsable du mandat actuel, M. Blaise
Forestier, agit en cette qualité depuis l’année 2000.
En 2004, la Fiduciaire Michel Favre SA a facturé à
Zwahlen & Mayr SA un montant d’honoraires de
CHF 38’600 pour ses services externes et un montant
de CHF 12’000 pour d’autres services rendus, tels que la
fiscalité et le consulting.
Informationspolitik
Wirtschaftliche und finanzielle Informationen über die
Zwahlen & Mayr SA, beispielsweise Jahresberichte
oder aktuelle Bauvorhaben, sind über die Internetseite
der Gesellschaft verfügbar (www.zwahlen.ch).
Die Informationen zu den Halbjahresergebnissen
werden in den wirtschaftlichen Hauptzeitungen der
Schweiz bekannt gegeben.
Für den Fall, dass eine Hauptversammlung besondere
oder komplexe Operationen vorsieht, wird den
Aktionären vor der Hauptversammlung ein erklärender
Hinweis mit Informationen zu hintergründen, Kontext
und Auswirkugnen der Operationen zukommen
gelassen.
Politique d’information
Des informations commerciales et financières sur
Zwahlen & Mayr SA, telles que résultats financiers
annuels (Rapport annuel de gestion) ou les chantiers en
cours de réalisation sont disponibles sur le site internet
de la société (www.zwahlen.ch)
Les informations sur les résultats semestriels sont communiqués
dans les principaux journaux économiques
Suisse.
Dans l’hypothèse où l’ordre du jour d’une assemblée
générale prévoit des opérations spéciales ou complexes,
une note explicative indiquant les circonstances,
le contexte et l’impact des dites opérations est
mise à disposition des actionnaires avant l’assemblée
générale.
Kontaktinformationen
Contact
Zwahlen & Mayr SA,
Zone industrielle 2
Case postale 17
1860 Aigle
www.zwahlen.ch
Aigle, den 21. März 2005
Aigle, le 21 mars 2005
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ZWAHLEN &MAYR SA
Zwahlen & Mayr S.A., zone industrielle 2, 1860 Aigle
tél. 024 468 46 46 - fax 024 468 46 00
e-mail info@zwahlen.ch - www.zwahlen.ch