Produkteliste Der Schlüssel zu exotischen Devisen- optionen

Produkteliste
Der Schlüssel zu
exotischen Devisenoptionen

Knock Out (Kick Out)
Die Knock Out (oder Kick Out Option) ist eine Standardoption,
die automatisch endet, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum
bei oder jenseits eines vorbestimmten Outstrike gehandelt
wird. Die Knock Out Option kann von der Kick Out Option
anhand der Lage des Outstrike unterschieden werden. Bei der
Knock Out Option muss sich der Kassakurs in die out-of-themoney-Richtung
bewegen, um den Outstrike zu erreichen,
während sich bei der Kick Out Option der Kassakurs in die inthe-money-Richtung
bewegen muss, um den Outstrike zu
erreichen.
Minimum: 1 Million USD nominal, 1 Woche (Knock Out),
2 Wochen (Kick Out)
Double Knock Out
Die Double Knock Out Option ist eine Standardoption, die
automatisch endet, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum
bei oder jenseits eines von zwei vorbestimmten Outstrikes
gehandelt wird.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Double Double Knock Out
Die Double Double Knock Out Option ist eine Standardoption,
die automatisch endet, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum
bei oder jenseits zweier von vier vorbestimmten Outstrikes
gehandelt wird.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Knock In (Kick In)
Die Knock In (Kick In) Option ist eine Standardoption, die automatisch
zu existieren beginnt, wenn der Kassakurs vor dem
Verfalldatum bei oder jenseits eines vorbestimmten Instrike
gehandelt wird. Die Knock In Option kann von der Kick In Option
anhand der Lage des Instrike unterschieden werden. Bei der
Knock In Option muss sich der Kassakurs in die out-of-themoney-Richtung
bewegen, um den Instrike zu erreichen, während
bei der Kick In Option sich der Kassakurs in die in-the-money-
Richtung bewegen muss, um den Instrike zu erreichen.
Minimum: 1 Million USD nominal, 1 Woche (Knock In),
2 Wochen (Kick In)
Knock In with Outstrike
Die Knock In Option mit Outstrike, auch als In & Out Option
bekannt, ist eine Knock In (oder Kick In) Option, die automatisch
endet, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum bei oder
jenseits eines vorbestimmten Outstrike gehandelt wird. Der
Outstrike ist unabhängig vom Instrike, womit die Option automatisch
enden kann, bevor oder nachdem sie zu existieren
begonnen hat.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen

Flipping Barrier Option
Die Flipping Barrier Option hat zwei Outstrikes, einen in der Kick-
Richtung und einen in der Knock-Richtung. Der Kick Outstrike ist
nur vor einem bestimmten Flip Date wirksam, und der Knock
Outstrike ist nur nach dem Flip Date wirksam.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Vor dem Flip Date
Nach dem Flip Date
OX
OX
Average Rate Option
Die Average Rate Option ist eine Option, die in bar gegen den
durchschnittlichen Kassakurs während der Laufzeit abgerechnet
wird, und nicht gegen den Kassakurs bei Verfall. Der durchschnittliche
Kassakurs wird aufgrund einer Reihe von vorbestimmten
Kursbeobachtungen während der Laufzeit berechnet.
Minimum: 5 Millionen USD nominal, 2 Wochen
Forward Volatility Agreement
Das Forward Volatility Agreement (FVA) ist eine Vereinbarung,
bei der sich die Parteien verpflichten, zu einem zukünftigen
Zeitpunkt (dem FVA Date) einen Straddle zu handeln. Verfalldatum
und Volatilität zu der dieser Straddle gehandelt wird,
werden am Handelstag vorbestimmt, und zwar gleich dem dann
vorherrschenden Terminkurs zum Verfall des Straddle. Der Preis
des Straddle ist demnach vorbestimmt.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Deferred Strike Option
Die Deferred Strike Option unterscheidet sich von der Standardoption
dadurch, dass der exakte Strike am Handelstag noch nicht
feststeht. Stattdessen wird die exakte Methode zur Festlegung
des Strikes am Defer Date, das vor dem Verfalldatum liegt, bestimmt.
Die Methoden zur Strike-Bestimmung sind entweder als
prozentualer oder absoluter Offset zum Kassa- oder Terminkurs
am Defer Date.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen

Step Payment Option
Die Step Payment Option ist eine Standardoption, bei der das
Anfallen der Prämie davon abhängig ist, ob der Kassakurs vorbestimmte
Schwellenkurse während der Laufzeit der Option
erreicht. Falls der Kassakurs während der Laufzeit der Option
bei oder jenseits eines Schwellenkurses gehandelt wird, muss
der Käufer dem Verkäufer den mit diesem Schwellenkurs verbundenen
Prämienbetrag auszahlen.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Bottom Fishing Option
Zusätzlich zu einer Standardoption erlaubt die Bottom Fishing
Option dem Investor, bis zu einem vordefinierten Niveau von
Kassakurs-Bewegungen entgegen seiner Sicht zu profitieren.
Dies geschieht, indem sich der Strike auf ein vorteilhafteres
Niveau verschiebt. Zusätzlich zum Strike wird eine Serie von Lock
Strikes in der out-of-the-money-Richtung definiert. Erreicht der
Kassakurs einen Lock Strike, wird dieser automatisch zum Strike.
Minimum: 1 Million USD nominal, 1 Woche
Lock Out
Die Lock Out Option zahlt am Valutatag einen fixen Betrag aus,
wenn und nur wenn der Kassakurs während der Laufzeit der
Option nicht bei oder jenseits eines vorbestimmten Outstrike
gehandelt wurde.
Minimum: 40 000 USD Auszahlung, 2 Wochen
Lock In
Die Lock In Option zahlt am Valutatag einen fixen Betrag aus,
wenn und nur wenn der Kassakurs während der Laufzeit der
Option bei oder jenseits eines vorbestimmten Instrike gehandelt
wurde. Die One Touch Option unterscheidet sich von der Lock
In Option dadurch, dass der Auszahlungsbetrag zwei Werktage
nach Erreichen des Instrike fällig wird.
Minimum: 40 000 USD Auszahlung, 2 Wochen
Double Lock Out
Die Double Lock Out Option zahlt am Valutatag einen fixen Betrag
aus, wenn und nur wenn der Kassakurs während der Laufzeit
der Option nie bei oder jenseits eines von zwei vorbestimmten
Outstrikes gehandelt wurde.
Minimum: 40 000 USD Auszahlung, 2 Wochen
Forgiving Double Lock Out Option
Die Forgiving Double Lock Out Option ist eine Option, bei der
ein oder beide Outstrikes, welche den Primary Range bilden, als
Forgive Strikes definiert werden können. Für jeden Forgive Strike
wird ein Secondary Range definiert, der den Primary Range ersetzt,
sofern der Kassakurs während der Laufzeit der Option bei
oder jenseits des Forgive Strike gehandelt wird. Wird einer der
Outstrikes des Secondary Range durchbrochen, verfällt die Option
wertlos.
Minimum: 40 000 USD Auszahlung, 2 Wochen

Investor Choice Double Lock Out Option
Die Investor Choice Double Lock Out Option ist eine Option,
bei der die Breite des Range definiert wird anstelle des effektiven
Range. Die Range-Breite wird normalerweise in Pips, kann aber
auch in Prozenten von Spot oder Forward angegeben werden.
Zusätzlich wird ein Choice Date definiert, das vor dem Verfalldatum
liegt. Am Choice Date wählt der Halter der Investor Choice
Double Lock Out Option einen Range, welcher der vordefinierten
Breite entspricht, ungeachtet dessen, wo sich der Kassakurs am
Choice Date befindet. Nachdem der Range ausgewählt wurde,
verhält sich die Investor Choice Double Lock Out Option bis
zum Verfalltag wie eine gewöhnliche Double Lock Out Option.
Minimum: 40 000 USD Auszahlung, 2 Wochen
Quattro Option
Die Quattro Option zahlt am Valutatag einen Betrag aus, der
davon abhängt, wie viele von vier vorbestimmten Bandbreiten
während der Laufzeit der Option durchbrochen worden sind.
Die Auszahlung beträgt Null, falls alle vier Bandbreiten durchbrochen
wurden.
Minimum: 100 000 USD Auszahlung, 2 Wochen
Knock Out Forward
Der Knock Out Forward ist ein Termingeschäft, das automatisch
endet, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum bei oder jenseits
eines vorbestimmten Outstrike gehandelt wird.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Knock In Forward
Der Knock In Forward ist ein Termingeschäft, das automatisch
zu existieren beginnt, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum
bei oder jenseits eines vorbestimmten Instrike gehandelt wird.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Range Resettable Forward
Der Range Resettable Forward ist ein Termingeschäft mit einem
im Vergleich zum normalen Termingeschäft vorteilhafteren Terminkurs,
solange der Kassakurs innerhalb einer vorbestimmten
Bandbreite gehandelt wird. Handelt der Kassakurs jedoch vor dem
Verfalldatum bei oder ausserhalb der durch zwei Outstrikes
vorbestimmten Bandbreite, so wird der Terminkurs automatisch
auf ein weniger vorteilhaftes Niveau verschoben.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Dual Currency Range Resettable Forward
Der Dual Currency Range Resettable Forward ist ein Range Resettable
Forward, bei dem die vorbestimmte Bandbreite in einem
anderen Währungspaar als dem des Forward definiert wird.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen

Kick Into Forward
Der Kick Into Forward ist eine Standardoption, die zu einem
Termingeschäft wird, falls der Kassakurs während der Laufzeit
bei oder jenseits eines vorbestimmten Instrike gehandelt wird.
Das resultierende Termingeschäft verpflichtet den Verkäufer
und den Käufer, am Valutatag die Währungen zum Strike-Preis
der ursprünglichen Option gegeneinander auszutauschen.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Instrike nicht erreicht
Instrike erreicht
IX
Digital
Die Digital Option bezahlt einen vorbestimmten fixen Betrag aus,
falls der Kassakurs bei Verfall der Option über (Digital call) oder
unter (Digital put) einem vorbestimmten Strike-Preis liegt.
Minimum: 40 000 USD Auszahlung, 2 Wochen
Digital with Outstrike
Die Digital with Outstrike ist eine Digital Option, die automatisch
endet, falls der Kassakurs vor dem Verfalldatum der Option bei
oder jenseits eines vorbestimmten Outstrike gehandelt wurde.
Minimum: 40 000 USD Auszahlung, 2 Wochen
Range Accrual
Die Range Accrual bezahlt am Valutadatum für jede Kassakursbeobachtung,
die während der Laufzeit der Option innerhalb einer
vorbestimmten Bandbreite lag, einen fixen Betrag aus.
Minimum: 1 Million USD Auszahlung, 2 Wochen
Strike Step
Die Strike Step Option ist eine Standardoption, deren Strike
automatisch auf ein vorteilhafteres neues Niveau gesetzt wird,
falls der Kassakurs bei oder jenseits eines vorbestimmten Strike
Step gehandelt wird.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Mega Premium Option
Die Mega Premium Option bezahlt dem Verkäufer eine im Vergleich
zur Standardoption erhöhte Prämie, aber der Verkäufer
muss dem Käufer die Prämie zurückerstatten, falls der Kassakurs bei
oder jenseits eines vorbestimmten Schwellenkurses, meistens
gleich dem Strike-Preis der Option, gehandelt wird.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen

Kick Out with Premium Rebate
Die Kick Out with Premium Rebate ist eine Kick Out Option, die,
falls der Kassakurs bei oder jenseits des Outstrike gehandelt
wird, automatisch endet und dem Käufer die Kaufprämie zurückbezahlt.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Forgiving Kick Out Option
Die Forgiving Kick Out Option ist eine Option, die dem Käufer
eine zweite Chance gibt, wenn die Kick Barrier (Primary Barrier)
durchbrochen wird. Im Falle einer Barrier-Transaktion am Primary
Barrier verfällt die Primary Option wertlos, wird aber durch eine
vordefinierte Secondary Option ersetzt, welche eine normale
Kick Out Option ist.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Front-end Barrier Knock/Kick Out
Die Front-end Barrier Knock/Kick Out (FEBKO) ist eine Knock/Kick
Out Option, deren Outstrike nur bis zu einem vorbestimmten
Barrier-Datum aktiv ist. Nach dem Barrier-Datum wird die FEBKO
zu einer Standardoption.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Front-end Barrier Double Knock Out
Die Front-end Barrier Double Knock Out (FEBDKO) ist eine
Double Knock Out Option, deren Outstrikes nur bis zu einem vorbestimmten
Barrier-Datum aktiv sind. Nach dem Barrier-Datum
wird die FEBDKO zu einer Standardoption.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen
Kick Out at the End
Die Kick Out at the End ist eine Standardoption, die wertlos
verfällt, falls bei Verfall der Kassakurs bei oder jenseits eines
vorbestimmten Outstrike, welcher in-the-money fixiert ist,
gehandelt wird.
Minimum: 1 Million USD nominal, 2 Wochen

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Juni 2003