AuFSCHWuNG IN AFRIKA INVESTIEREN IN SuBSAHARA

INDEX-TRACKER | Juni AUSGABE 2013
06
2013
AUFSCHWUNG IN AFRIKA
INVESTIEREN IN SUBSAHARA

AUFSCHWUNG IN AFRIKA
INVESTIEREN IN SUBSAHARA
4 Thema im Fokus Subsahara-Afrika
Liebe Anleger
6 REGION Subsahara-Afrika
Wir möchten die Chance nutzen, Sie über Veränderungen im
eigenen Hause in Kenntnis zu setzen. Im Zuge der neuen Partnerschaft
mit unserem Grossaktionär Notenstein Privatbank
änderte sich unser Brand auf «Leonteq». Ab Seite 16 erfahren
Sie mehr über die Bedeutung unseres neuen Namens. Durch
diesen Schritt ergeben sich viele neue Möglichkeiten in der
Welt der Anlageprodukte, von denen Sie auch in Zukunft profitieren
können.
In dieser Monatsserie stellen wir Ihnen unser neustes Investitionsthema
vor. Wir drehen den Globus und richten unsere Blicke
auf den Kontinent Afrika, genauer auf die Region südlich der
Trockenwüste Sahara. Nicht weniger als 47 Nationen bilden die
Region Subsahara-Afrika und alle eint die Aussicht auf nachhaltigen
wirtschaftlichen Aufschwung. Informieren Sie sich auf
den folgenden Seiten über die Chancen und Risiken, die eine
Investition in dieser Region birgt.
11 Anlagechancen südlich der sahara
16 Highlights Umfirmierung in «Leonteq»
INHALT
4 Thema im Fokus
Subsahara-Afrika
6 Region
Subsahara-Afrika
11 Anlagechancen
Südlich der Sahara
12 Der Basiswert
Solactive ® Sub-Saharan Africa Index
13 Indexmitglieder
14 Produktübersicht
15 Chancen & Risiken
16 Highlights
Umfirmierung in «Leonteq»
Wir wünschen Ihnen eine spannende Lektüre!
Ihr Public Solutions Team
3

AUFSCHWUNG IN AFRIKA
INVESTIEREN IN SUBSAHARA
THEMA IM FOKUS
SUBSAHARA-AFRIKA
Suchen Investoren nach Volkswirtschaften
mit erheblichem Wachstumspotenzial, geht
der erste Blick oftmals nach Asien. Damit
jedoch verschliessen sie sich den Möglichkeiten,
die viele der weltweit am schnellsten
wachsenden Entwicklungs- und Schwellenländer
zu bieten haben. Denn diese liegen
auf dem afrikanischen Kontinent südlich der
Sahara und glänzen mit beeindruckendem
Potenzial.
Zur Region Subsahara-Afrika wird der Grossteil
der afrikanischen Länder mit Ausnahme der
fünf arabisch geprägten Nationen an der Mittelmeerküste
gezählt. Diese Länder befinden
sich seit Beginn des 21. Jahrhunderts in einer
Phase des wirtschaftlichen Aufschwungs mit
durchschnittlichen Wachstumsraten gemäss
der Weltbank von fast 6% pro Jahr.
Aufgrund einer robusten inländischen Nachfrage
sorgte die globale Finanz- und Wirtschaftskrise
nur für eine kurzfriste Abkühlung in diesen
Ländern. Die Weltbank beziffert den Anteil
des Bruttoinlandprodukts der Region, welcher
auf die inländische Nachfrage zurückgeht, auf
über 60%. Die Gründe hierfür sind vielfältig:
Steigendes Pro-Kopf-Einkommen, wachsende
Arbeiterklasse und Mittelschicht mit höherem
frei verfügbarem Einkommen sowie die weltweit
am schnellsten wachsenden Bevölkerung
(Demographische Dividende).
Steigendes
Pro-Kopf-
Einkommen
Wachsende
Mittelschicht
Neben den inländischen Wachstumstreibern
fliessen auch immer mehr ausländische Direktinvestitionen
nach Subsahara-Afrika. Zielte anfangs
der Grossteil der ausländischen Investitionen
auf die Rohstoffindustrie ab, wurden
in den letzten Jahren auch viele Projekte im
Bereich Infrastruktur und Dienstleistung angestossen.
4
5

AUFSCHWUNG IN AFRIKA
INVESTIEREN IN SUBSAHARA
REGION
SUBSAHARA-AFRIKA
Trotz bestehenden demokratischen Defiziten
und einem existierenden Mangel an effizienten
politischen Strukturen hat sich die politische
und wirtschaftliche Stabilität in der Subsahara-Zone
erhöht. Eine weitere Zunahme
der Stabilität des politischen und wirtschaftlichen
Rahmens ist eine aussichtsreiche Grundlage
für prosperierende Volkswirtschaften.
Beflügelt von der guten makroökonomischen
Ausgangslage haben sich auch die Aktienmärkte
der Region positiv entwickelt. Der MSCI Africa
ex. South Africa Index hat seit dem Jahr
2012 knapp 50% zugelegt. Im Vergleich: der
MSCI World hat im gleichen Zeitraum lediglich
circa 26% zugelegt und der MSCI Emerging
Markets Index weist eine Performance von
rund 11% aus. 1 Eine grafische Darstellung der
Entwicklung der Indizes befindet sich auf der
nächsten Seite.
1
Stand: 29.05.2013
6
7

AUFSCHWUNG IN AFRIKA
INVESTIEREN IN SUBSAHARA
ZAHLEN UND FAKTEN
SUBSAHARA-AFRIKA 1
KURSENTWICKLUNG AUSGEWÄHLTER INDIZES SEIT 2012 1
160
150
140
130
120
110
100
90
80
Die Region Subsahara-Afrika zählt 47 Nationen, wobei die fünf wirtschaftlich stärksten in der unten
stehenden Tabelle aufgeführt sind.
Land
Einwohner
(in Mio)
BIP
(in Mrd USD)
BIP pro Kopf
(USD)
Südafrika 51 408 8‘070 3.0%
Nigeria 163 244 1‘502 6.3%
Angola 20 104 5‘316 8.4%
Sudan 34 64 1‘866 35.5%
Ghana 25 39 1‘570 7.0%
BIP-Wachstum
(2011– 2012)
Januar 2012
MSCI Africa ex South Africa Index
MSCI South Africa Index
April 2012 Juli 2012 Oktober 2012 Januar 2013 April 2013
MSCI World Index
MSCI Emerging Markets Index
Total/Durchschnitt der Region
Subsahara-Afrika
875 1’266 1’447 4.7%
1
Quelle: Eigene Darstellung, Bloomberg 29.05.2013
Historische Daten sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen.
1
Quelle: Weltbank 2011, Internationaler Währungsfonds 2012
Historische Daten sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen.
8
9

AUFSCHWUNG IN AFRIKA
INVESTIEREN IN SUBSAHARA
SWOT-ANALYSE DER
SUBSAHARA-AFRIKA-REGION 1
STÄRKEN
• Gute Ausstattung an Rohstoffen
• Anhaltender Demokratisierungsprozess
• Stabilisierungsprozess politischer
und wirtschaftlicher Strukturen
• Steigerung der Krisenresistenz
• Aufbau von Devisenreserven
SCHWÄCHEN
• Schwache Institutionen
• Niedriger Bildungsstand
• Hohe Armut, niedriges
Pro-Kopf-Einkommen
• Mangelnde Infrastruktur
• Anhaltende ethnische Konflikte
ANLAGECHANCEN
südlich der sAHARA
Mit der Juni Ausgabe bietet Leonteq Securities (Europe)
GmbH Anlegern die Möglichkeit, mittels Tracker Zertifikate
am Wirtschaftsaufschwung der aufstrebenden Region Subsahara-Afrika
zu partizipieren.
Die ausgewählten Unternehmen erzielen mindestens 80%
der Umsätze in der Subsahara-Region.
CHANCEN
• Wachsende Mittelklasse
• Steigende Investitionen
• Steigende, nicht befriedigte
Nachfrage
• Schuldenerlass der
Gläubiger-Länder
RISIKEN
• Zu schnelles Bevölkerungswachstum
• Steigende Kluft zwischen
Arm und Reich
• Starke Schwankungen in den
Rohstoffpreisen
• Starke Inflation
1
Quelle: Anlehnung an Commerzbank, Länderinformation Subsahara, 2012
10
11

AUFSCHWUNG IN AFRIKA
INVESTIEREN IN SUBSAHARA
DER BASISWERT
SOLACTIVE ® SUB-SAHARAN AFRICA INDEX
INDEXMITGLIEDER 1
Unternehmen Sektor ANFANGSGEWICHTUNG
Der Solactive ® Sub-Saharan Africa Index bildet
die Kursentwicklung von bis zu 15 Unternehmen
ab, die gegenwärtig den Grossteil ihres
Umsatzes in den Subsahara-Staaten erwirtschaften.
Index in Kürze
• Performance Index: Dividenden werden
in den Index reinvestiert.
• Maximale Anzahl Indexmitglieder: 15
• Gewichtung nach Marktkapitalisierung
(Streubesitz) mit Maximal-Gewichtung
von 15% an den jeweiligen Anpassungstagen.
• Marktkapitalisierung von mindestens
USD 250 Millionen.
• Durchschnittliches Handelsvolumen
über die letzten drei Monate von
mindestens USD 250‘000 pro Tag.
• Höchstens drei Unternehmen aus einem
Sektor können in den Index aufgenommen
werden, um eine Diversifikation der
Sektoren zu gewährleisten.
• Die Unternehmen müssen mindestens
80% ihrer Umsätze in den Subsahara-
Staaten erzielen.
• An den halbjährlichen Anpassungstagen
erstellt die Structured Solutions AG den
Auswahlpool der Unternehmen. Aus dem
Auswahlpool werden die 15 Unternehmen
als Indexmitglieder ausgewählt, welche
die oben genannten Bedingungen erfüllen
und die höchste Marktkapitalisierung
aufweisen.
• Indexwährung: USD
• Halbjährliche Anpassungstage
MTN Telekommunikation 15.00%
Naspers Konsumgüter, antizyklisch 15.00%
Tullow Oil Energie 15.00%
Shoprite Konsumgüter, zyklisch 8.45%
Randgold Resources Bergbau 8.41%
Remgro Finanzen 8.15%
Gold Fields Bergbau 5.22%
Tiger Brands Konsumgüter, zyklisch 4.58%
Growthpoint Properties Finanzen 4.14%
Woolworths Konsumgüter, antizyklisch 3.60%
Truworths International Konsumgüter, antizyklisch 3.34%
Vodacom Telekommunikation 2.99%
Afren Energie 2.64%
Massmart Konsumgüter, zyklisch 2.05%
Kosmos Energy Energie 1.43%
1
Quelle: Structured Solutions AG, Bloomberg. Per 07.06.2013,
gerundet auf zwei Nachkommastellen
Historische Daten sind kein verlässlicher Indikator für
zukünftige Entwicklungen.
12
13

AUFSCHWUNG IN AFRIKA
INVESTIEREN IN SUBSAHARA
PRODUKTÜBERSICHT
TRACKER ZERTIFIKATE – AB SOFORT AN DER SCOACH FRANKFURT
(OPEN MARKET) HANDELBAR
Basiswert Währung Laufzeit Verwaltungsgebühr
WKN Briefkurs 1
CHANCEN & Risiken
Solactive ® Sub-Saharan
Africa Index
EUR composite 10 Jahre 1.20% p.a. LTQ0AA EUR 77.00
AUSZAHLUNGS-CHART
Profit
0
Endlevel des
Basiswertes
Basiswert
Tracker Zertifikat
CHANCEN DIESER PRODUKTE
• Partizipation an der Entwicklung
des Index.
• Liquider Sekundärmarkt an der
Scoach Frankfurt (Open Market).
RISIKEN DIESER PRODUKTE
• Der Wert des Finanzinstrumentes
unterliegt Marktschwankungen.
Das Finanzinstrument ist nicht kapitalgeschützt.
Ähnlich einem Direktinvestment
können Anleger Teile oder
die Gesamtheit ihres investierten
Kapitals verlieren.
• Laufende Erträge aus den zugrundeliegenden
Aktien werden in den Index
reinvestiert, d.h. das Zertifikat liefert
keine laufenden Auszahlungen.
• Der Anleger trägt das Kreditrisiko
der Emittentin.
1
Stand: 18.06.2013
14
15

AUFSCHWUNG IN AFRIKA
INVESTIEREN IN SUBSAHARA
HIGHLIGHTS
UMFIRMIERUNG IN
«LEONTEQ»
Seit 17. Juni 2013 firmiert die bisherige
EFG Financial Products (Europe) GmbH als
«Leonteq Securities (Europe) GmbH». Die
börsenkotierte Einheit EFG Financial Products
Holding AG wurde in «Leonteq AG»
umbenannt. Gleichzeitig wurde das Börsenkürzel
an der SIX Swiss Exchange von
«FPHN» in «LEON» geändert.
Mit dem neuen Namen bringt das Unternehmen
seine Positionierung als unabhängiger
Plattformpartner für Anbieter von Anlageprodukten
entsprechend seiner White-labeling-
Kernstrategie zum Ausdruck. Der hohe technologische
Anspruch und die Innovationskraft
werden durch die Endung «teq» betont.
«Leon» assoziiert mit dem lateinischen Namen
für das Edelweiss, «Leontopodium», und
repräsentiert damit die Herkunft des Unternehmens
sowie dessen Bekenntnis zu Schweizer
Werten.
Das Logo symbolisiert den Netzwerk-Charakter
der Plattform und den Verbund mit seinen
Banken- und Versicherungspartnern. Die Farbe
Orange steht für Energie, Optimismus und
Dynamik. Der Markenclaim «Swiss Investment
Engine» stellt den Bezug zur Finanzbranche
her und beschreibt die Funktion der Plattform
als «Motor» für die Herstellung von Anlageprodukten.
16
17

LEONTEQ SECURITIES (EUROPE) GMBH
Goetheplatz 2 | 60311 Frankfurt am Main
Telefon +49 69 970 979 900 | Fax +49 69 970 979 999
info@leonteq.de | www.leonteq.de
RECHTLICHER HINWEIS
Das Finanzinstrument wird von der Structured Solutions AG (dem «Lizenzgeber») nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und
Weise unterstützt und der Lizenzgeber bietet keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Garantie oder Zusicherung, weder hinsichtlich der Ergebnisse
aus einer Nutzung des Index und/oder der Index-Marke noch hinsichtlich des Index-Stands zu irgendeinem bestimmten Zeitpunkt noch in sonstiger
Hinsicht.
Die durch COSI besicherten Produkte (im Folgenden «Pfandbesicherte Produkte») sind nach den Vorschriften des «Rahmenvertrages für Pfandbesicherte
Zertifikate» der SIX Swiss Exchange («Rahmenvertrag») besichert. Der Emittent hat den Rahmenvertrag zusammen mit der Leonteq Securities
AG («Sicherungsgeber») am 10. September 2010 abgeschlossen, und der Sicherungsgeber ist zur Sicherstellung des jeweiligen Wertes der Pfandbesicherten
Produkte zu Gunsten von SIX Swiss Exchange verpflichtet. Die Rechte der Anleger im Zusammenhang mit der Besicherung der Produkte
ergeben sich aus dem Rahmenvertrag. Die Grundzüge der Besicherung sind in einem Informationsblatt der SIX Swiss Exchange zusammengefasst,
welches auf «www.six-swiss-exchange.com» verfügbar ist. Der Rahmenvertrag wird den Anlegern auf Verlangen vom Emittenten kostenlos in deutscher
Fassung oder in englischer Übersetzung zur Verfügung gestellt. Der Rahmenvertrag kann über den Lead Manager an der Brandschenkestrasse
90, Postfach 1686, CH-8027 Zürich (Schweiz), oder via Telefon (+41 (0)58 800 1000), Fax (+41 (0)58 800 1010) oder E-Mail (termsheet@leonteq.com)
bezogen werden.
Diese Publikation dient nur zu Informationszwecken und ist keine Finanzanalyse; Sie ist weder als Empfehlung zum Kauf bzw. Verkauf von Finanzprodukten
noch als Angebot oder Einladung zur Offertenstellung zu verstehen. Die darin enthaltenen Angaben werden ohne jegliche Garantie oder Zusicherung
bezüglich Korrektheit, Vollständigkeit, oder Verlässlichkeit gemacht.
Leonteq Securities (Europe) GmbH oder verbundene Unternehmen sind nicht als Anlageberater tätig. Anlegern wird ausdrücklich empfohlen sich vor
einer Investition in Finanzprodukte durch einen sachkundigen Berater umfassend und persönlich beraten zu lassen.
Diese Publikation kann eine solche Beratung in keinem Fall ersetzen. Anleger können die beschriebenen Wertpapiere nicht bei Leonteq
Securities (Europe) GmbH oder verbundenen Unternehmen sondern ausschließlich über andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen erwerben.
Verkaufsbeschränkungen bestehen für den EWR, Hongkong, Singapur, die USA, US persons und das Vereinigte Königreich (die Emission unterliegt
schweizerischem Recht). Die Performance der den Finanzprodukten zugrunde liegenden Basiswerte in der Vergangenheit stellt keine Gewähr für
die zukünftige Entwicklung dar. Der Wert der Finanzprodukte untersteht Schwankungen des Marktes, welche zum ganzen oder teilweisen Verlust des
Investments in die Finanzprodukte führen können. Der Erwerb der Finanzprodukte ist mit Kosten/Gebühren verbunden. Leonteq Securities AG und/
oder ein verbundenes Unternehmen können in Bezug auf die Finanzprodukte als Market Maker auftreten, Eigenhandel betreiben sowie Hedging-
Transaktionen vornehmen. Dies könnte den Marktkurs, die Liquidität oder den Marktwert der Finanzprodukte beeinträchtigen.
Eine Wiedergabe – auch auszugsweise – von Artikeln und Bildern ist nur mit Genehmigung von Leonteq Securities (Europe) GmbH gestattet. Jegliche
Haftung für unverlangte Zusendungen wird abgelehnt.
Leonteq Securities (Europe) GmbH | Goetheplatz 2 | 60311 Frankfurt
© Leonteq Securities (Europe) GmbH 2013. Alle Rechte vorbehalten.