Geschäftsbericht - Herlitz PBS AG

Geschäftsbericht
2010

Inhalt
Unternehmen
Überblick.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Herlitz International.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Unser Portfolio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Produkte. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Schule. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Büro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Serien.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Papeterie. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Organe der Herlitz AG. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Vorwort des Vorstands.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Corporate Governance
Bericht des Aufsichtsrats.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Corporate Governance-Bericht.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Finanzkalender. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Zusammengefasster Lagebericht der Herlitz AG sowie des Konzerns für das Geschäftsjahr 2010
A. Vorbemerkung.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
B. Rahmenbedingungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
C. Geschäftsentwicklung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
D. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
E. Berichterstattung nach § 289 Abs. 4 HGB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
F. Vergütungsbericht nach § 289 Abs. 2 Nr. 5 HGB.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
G. Berichterstattung nach § 289a HGB .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
H. Nachtragsbericht .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
I. Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
J. Chancen- und Risikobericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
K. Prognosebericht .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
Konzernabschluss der Herlitz AG nach § 315 a HGB nach IFRS zum 31.12.2010
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2010 (IFRS).. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
Konzern-Gesamtergebnisrechnung für das Geschäftsjahr 2010 (IFRS).. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
Konzernbilanz zum 31. Dezember 2010 (IFRS).. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
Kapitalflussrechnung des Herlitz-Konzerns 2010 (IFRS). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
Entwicklung des Konzerneigenkapitals zum 31. Dezember 2010 (IFRS). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2010 (IFRS). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
A. Grundlegende Informationen .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
1. Grundlagen der Erstellung des Abschlusses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
2. Konsolidierungsgrundsätze. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
a. Konsolidierungskreis.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
b. Konsolidierungsmethoden. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
3. Wesentliche Ermessensentscheidungen und Schätzungen .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
4. Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
a. Fremdwährungsumrechnung.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
b. Grundstücke inklusive Gebäude und Sachanlagen .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
c. Fremdkapitalkosten.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
d. Immaterielle Vermögenswerte.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
e. Wertminderung von nicht finanziellen Vermögenswerten.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
f. Finanzielle Vermögenswerte.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
g. Vorräte. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
h. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
i. Finanzielle Verbindlichkeiten.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
j. Rückstellungen.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
k. Leasingverhältnisse.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
l. Ertragsrealisierung.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
m. Zuwendungen der öffentlichen Hand.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
n. Steuern.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
o. Derivative Finanzinstrumente und Sicherungsbeziehungen.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
C. Erläuterungen zur Bilanz. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
1. Immaterielle Vermögenswerte. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
2. Sachanlagen .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
3. Darlehen an mittelbar verbundene Unternehmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

4. Latente Steuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
5. Vorräte.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
6. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
7. Übrige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
8. Zahlungsmittel.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
9. Gezeichnetes Kapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
10. Kapitalrücklage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
11. Umrechnungsrücklage.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
12. Nicht beherrschende Anteile.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
13. Schulden.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
14. Derivative Finanzinstrumente .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
15. Kontokorrentkredite, Bankdarlehen .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
16. Langfristige Gesellschafterdarlehen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
17. Rückstellungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
18. Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
1. Umsatzerlöse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
2. Sonstige betriebliche Erträge.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
3. Personalaufwand .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
5. Zinsen und ähnliche Erträge und Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
6. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
7. Ergebnis je Aktie .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
E. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
F. Erläuterungen zur Segmentberichterstattung .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
G. Sonstige Erläuterungen .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
1. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
a. Eventualverbindlichkeiten/-forderungen.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
b. Operating-Leasing.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
c. Factoring.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
d. Sicherungsübereignung von Vermögensgegenständen.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
e. Sonstige finanzielle Verpflichtungen .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
2. Zielsetzung und Methoden des Finanzrisikomanagements .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
3. Finanzinstrumente .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
4. Mitarbeiter.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
5. Vorstand .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
6. Aufsichtsrat. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
7. Angaben zu Beziehungen mit nahe stehenden Unternehmen und Personen .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
8. Honorare des Abschlussprüfers des Konzerns.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
9. Dividenden. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
10. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
11. Erklärung zum Corporate Governance Kodex.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Tabellen
Segmentberichterstattung des Herlitz-Konzerns 2010 (IFRS) .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Entwicklung des Anlagevermögens des Konzerns (IFRS).. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
Entwicklung des Finanzanlagevermögens des Konzerns (Anteile und Beteiligungen). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
Anteilsbesitz. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
Bestätigungsvermerk .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
Jahresabschluss der Herlitz AG zum 31.12.2010
Bilanz der Herlitz AG zum 31. Dezember 2010.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
Gewinn- und Verlustrechnung der Herlitz AG für das Geschäftsjahr 2010. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
Anhang der Herlitz AG für das Geschäftsjahr 2010.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Tabellen
Entwicklung des Anlagevermögens der Herlitz AG. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
Entwicklung des Finanzanlagevermögens der Herlitz AG. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
Anteilsbesitz. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
Bestätigungsvermerk .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
Corporate Social Responsibility
A. Dem Klimaschutz verstärkt verschrieben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
B. Ökologische Verantwortung – Beitrag zum Klimaschutz .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
C. Unternehmensstandards – Grundlagen für verantwortungsvolles Handeln. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
D. Mitarbeiter – Motor für Innovation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
E. Gesellschaftliches Engagement – soziale Verantwortung ernst nehmen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
Stichwortverzeichnis. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Unternehmen
Unternehmen
Überblick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Herlitz-Konzern auf einen Blick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Eckdaten der Gewinn- und Verlustrechnung
des Herlitz-Konzerns . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Eckdaten der Bilanz des Herlitz-Konzerns. . . . . . . . . 4
Umsatzanteil nach Regionen 2009/2010 . . . . . . . . . 5
Entwicklung des Herlitz-Aktienkurses
im Zeitraum vom 01.01.2009 bis
17.03.2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Herlitz International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Unser Portfolio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Produkte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Schule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Büro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Serien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Papeterie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Organe der Herlitz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Vorwort des Vorstands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Überblick
Herlitz-Konzern auf einen Blick
2010 2009
TEUR
TEUR
Umsatzerlöse 233.781 259.325
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) -1.917 2.944
Ergebnis vor Steuern (EBT) -3.557 687
Konzernjahresfehlbetrag -3.981 -1.267
Vorräte 28.641 27.537
Fremdkapital 56.466 58.875
Eigenkapitalquote 37,6 % 39,0 %
Investitionen 1.946 1.800
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit -129 838
Mitarbeiter durchschnittlich 1.702 1.898
davon Inland 1.238 1.365
davon Ausland 464 533
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 3

Eckdaten der Gewinn- und Verlustrechnung des Herlitz-Konzerns
Umsatzerlöse (MEUR)
Rohertrag (MEUR)
259,3
-9,8 %
233,8
-8,0 %
114,8
105,6
2009
2010
2009
2010
Gesamtkosten (MEUR)
EBIT (MEUR)
-8,6 %
-165,5 %
128,7
117,6
2,9
-1,9
2009
2010
2009
2010
Eckdaten der Bilanz des Herlitz-Konzerns
Eigenkapital (MEUR)
Fremdkapital (MEUR)
Quote
39,0 % 37,6 %
37,7
34,0
58,9
-4,1 %
56,5
31. 12. 2009
31. 12. 2010
31. 12. 2009
31. 12. 2010
Vorräte (MEUR)
Working Capital (MEUR)
+4,0 %
+13,3 %
27,5
28,6
21,0
23,8
31. 12. 2009
31. 12. 2010
31. 12. 2009
31. 12. 2010
4 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Umsatzanteil nach Regionen 2009/2010
22 %
20 16 %
16 %
23 15 %
62 %
57 69 %
2009
2010
Deutschland
Westeuropa ohne Deutschland
Osteuropa
Entwicklung des Herlitz-Aktienkurses
im Zeitraum vom 01.01.2009 bis 17.03.2011
Entwicklung des Aktienkurses
3
2,8
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
Jan
2009
April Jul Okt
Jan
2010
April Jul Okt Jan
2011
Herlitz AG
(Börsenplatz: Berlin, Quelle: Handelsblatt)
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 5

Landesgesellschaften
Standorte
Herlitz International
Herlitz ist mit Tochtergesellschaften überwiegend in osteuropäischen Märkten präsent
1
2
3
4
5
Westeuropa
Deutschland
Herlitz AG, Herlitz PBS AG und verbundene
Unternehmen im Inland
Berlin-Tegel: Hauptsitz/IT-Dienstleistung
Falkensee (Brandenburg): Produktion/Vertrieb/
Logistikdienstleistung
Peitz (Brandenburg): Produktion
Großbritannien
Herlitz UK Ltd.
Hyde: Produktion/Vertrieb
Umsatz 2009: 5.127 TEUR
Umsatz 2010: 4.179 TEUR
Niederlande
Herlitz Benelux B. V.
Roosendaal: Vertrieb
Umsatz 2009: 3.853 TEUR
Umsatz 2010: 3.492 TEUR
6
7
8
9
Osteuropa
Bulgarien
Herlitz Bulgaria EooD
Sofia: Vertrieb
Umsatz 2009: 632 TEUR
Umsatz 2010: 660 TEUR
Polen
Herlitz Spolka z o. o.
Przeźmierowo: Produktion/Vertrieb
Umsatz 2009: 15.813 TEUR
Umsatz 2010: 17.104 TEUR
Rumänien
DELMET PROD srl
Buftea: Produktion/Vertrieb
Umsatz 2009: 1.315 TEUR
Umsatz 2010: 1.845 TEUR
Herlitz România srl
Târgu Mureş: Vertrieb
Umsatz 2009: 6.225 TEUR
Umsatz 2010: 6.798 TEUR
10
11
12
Slowakei
Herlitz Slovakia s. r. o.
Bratislava: Vertrieb
Umsatz 2009: 2.681 TEUR
Umsatz 2010: 2.646 TEUR
Tschechien
Herlitz Spol s r.o.
Čestlice: Vertrieb
Umsatz 2009: 7.624 TEUR
Umsatz 2010: 6.682 TEUR
Ungarn
Herlitz Hungária Kft.
Budapest: Vertrieb
Umsatz 2009: 4.646 TEUR
Umsatz 2010: 4.585 TEUR
6 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Landesgesellschaften
Standorte
4
5
2
1
3
7
11
10
12
9
8
6
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 7

Unser Portfolio
Herlitz ist einer der führenden Markenartikler für PBS-Produkte in Europa
Aus einer ehemals 1904 gegründeten Großhandlung für Papierwaren hat sich bis heute ein weltweit tätiger
Konzern mit derzeit neun Landesgesellschaften in Ost- und Westeuropa entwickelt. Neben den Produktionsstätten
im brandenburgischen Falkensee und Peitz fertigt Herlitz auch in Polen, Rumänien und Großbritannien.
Die Produkte werden von dort aus in nahezu alle Länder der Welt geliefert.
Der Herlitz-Konzern gehört heute als eines der bekanntesten deutschen Traditionsunternehmen mit einem Jahresumsatz
von EUR 233,8 Mio. (2010) zu den führenden Markenartikelherstellern von Papier-, Büro- und Schreibwaren
(PBS) und Papeterieprodukten in Europa. Die Marke „Herlitz“ steht seit 107 Jahren für qualitativ hochwertige
Produkte in den Bereichen Schule und Büro. Im Bereich Papeterie ist die Marke „Susy Card“ ein Inbegriff für
attraktive Produkte in den Segmenten Grüßen, Schenken und Schmücken.
Das Sortiment von Herlitz besteht aus etwa 10.000 Artikeln in unterschiedlichen Versionen. Sowohl für den
Lebensmittelhandel (LEH) als auch den privaten und gewerblichen Fachhandel bietet Herlitz mit seinen Marken
ein verkaufsflächenoptimiertes PBS- und Papeterie-Sortiment an. Auch werden Produkte vermehrt über den
Onlinehandel vertrieben. In Teilen Osteuropas ist Herlitz Marktführer.
Mit einem Fertigungsschwerpunkt in Deutschland im Bundesland Brandenburg produziert der Herlitz-Konzern
derzeit an insgesamt fünf Standorten folgende Artikelgruppen:
• Falkensee/Deutschland: Blöcke, Hefte, Geschenkpapier, Glückwunschkarten
• Peitz/Deutschland: Ordner, Registraturmittel aus Pappe und Karton
• Prezeźmierowo/Polen: Blöcke, Hefte
• Buftea/Rumänien: Ordner
• Hyde/England: Ordner
Zum Herlitz-Konzern gehören darüber hinaus europäische Vertriebs- und Landesgesellschaften in den Niederlanden,
Großbritannien, Polen, Ungarn, Tschechien, der Slowakei, Bulgarien und Rumänien. In vielen weiteren
europäischen und außereuropäischen Ländern wird mit nationa len Vertriebs part nern zusam mengearbeitet
oder die Kunden werden durch die Herlitz-Exportabteilung direkt von Berlin aus betreut.
Logistikmanagement sowie Point-of-Sales-Services und Value Added Services wie zum Beispiel Lager-, Distributionslogistik,
Merchandising und das Konfektionieren von Verkaufsdisplays werden bei Herlitz durch die
Konzerngesellschaft eCom Logistik GmbH & Co. KG (eCom Logistik) erbracht. Auftraggeber der eCom Logistik
sind neben Herlitz eine Reihe bedeutender deutschland-, europa- und weltweit agierender Vertragspartner aus
Industrie und Handel.
Für die Bereitstellung von IT-Dienstleistungen setzt Herlitz in den verschiedenen Operations-Bereichen des Unternehmens
auf die Kompetenzen und Fähigkeiten der Mercoline GmbH, einer weiteren Konzerngesellschaft.
Herlitz zeigt gesellschaftliches Engagement in der Unterstützung des BildungsCent e. V. , der sich bundesweit
für die nachhaltige Förderung der Lehr- und Lernkultur in Deutschland einsetzt und Partner aus Wirtschaft,
Politik und Wissenschaft mobilisiert, um gemeinsam notwendige Veränderungsprozesse im Bildungssystem
voranzutreiben.
Der Herlitz-Konzern hat sich in den vergangenen Jahren in einem anhaltend schwierigen Marktumfeld behauptet.
Durch die weitere Stärkung der Marke „Herlitz“, den Ausbau der internationalen Aktivitäten und die
Einführung überzeugender Produktneuheiten soll die Profitabilität des Konzerns nachhaltig erhöht werden.
8 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Herlitz
Es gibt Marken, die ein Leben lang Menschen begleiten und seit Jahrzehnten Generationen
prägen. So auch die Marke „Herlitz“. Die Markenbekanntheit von „Herlitz“ in
Deutschland beläuft sich ungestützt auf 40 % und liegt damit im Vergleich zu den
anderen genannten PBS-Marken auf Platz 1 (Quelle: von der Dialego AG in 2009
durchgeführte und von Herlitz beauftragte repräsentative Umfrage ohne Nennung
des Namens Herlitz). Nicht nur in Deutschland, sondern insbesondere auch in den
osteuropäischen Ländern ist die Marke sehr stark. Die Schul- und Bürosortimente
sind in jedem Haushalt zu finden. Nicht umsonst besitzen mehr als ein Drittel aller
Schüler in Deutschland Schulartikel der Marke „Herlitz“, wie die jährlichen Kids
Verbraucheranalysen bestätigen. Seit 2007 wird auch dem gewerblichen Endverbraucher
unter der Marke „Herlitz“ ein umfangreiches B2B-Sortiment in bewährter
Qualität angeboten. „Herlitz“ steht für qualitativ hochwertige Produkte mit unverwechselbarem
Charakter und besonderem Nutzen.
Falken
Die Produktmarke „Falken“ ist Synonym für gewerbliche Büroartikel im attraktiven
Preis-/Leistungssegment. Das Sortiment umfasst mit ca. 350 Büroartikeln Ordner,
Hängeregistraturen, Schnellhefter und Mappen, Akten- und Prospekthüllen sowie
weitere Bürosortimente.
Susy Card
Die Marke „Susy Card“ gehört seit über 20 Jahren zum Herlitz-Konzern und hat sich
ausgehend von einer Marke für Grußkarten zu einer übergreifenden Papeteriemarke
mit den Sortimentsbereichen Grüßen, Schenken und Schmücken entwickelt. Sie
zeichnet sich vor allem durch ihre hohe Kombinationsvielfalt verschiedener Produktgruppen
und sortimentsübergreifender Themenangebote aus. Die Motive sind
jeweils den aktuellen Trends und der Verbrauchernachfrage angepasst. Damit ist
„Susy Card“ das Pendant der Marke „Herlitz“ für den Papeteriemarkt.
eCom Logistik
Die eCom Logistik bietet individuelle Komplettlösungen entlang der Supply Chain
von der Herstellung bis zum Endverbraucher. Als effiziente Schnittstelle zwischen
Industrie und Handel reicht die leistungsstarke Servicekette von der Logistik mit
Lagerung, Null-Fehler-Kommissionierung und Frachtmanagement (Beschaffung,
Distribution) über Value Added Services wie Displaybau und Verpackungen bis zu
vielfältigen Services am Point of Sales (POS). Zu den Leistungen am Verkaufsort gehören
u. a. Warenverräumung, Disposition, Ersteinrichtungen und Umbauten. Der
Außendienst ist flächendeckend in Deutschland vertreten.
Mercoline
Mercoline ist Spezialist für passgenaue, schnell einsetzbare IT-Lösungen und Services
entlang der Supply Chain. Lösungen der Mercoline werden mit der SAP
Business Suite genutzt, so z. B. in den Bereichen Transport-Management, ATLAS-
Zollabwicklung, Sanktionslistenprüfung, B2B-Integration oder e-Invoicing. Die Anwendungen
sind als SAP-Add-Ons voll integrierbar oder werden als Software-as-a-
Service bereitgestellt. Als zertifizierter SAP-Partner verfügt Mercoline über mehr als
25 Jahre Erfahrung im Management von IT-unterstützten Geschäftsprozessen vom
Entwurf bis zu Realisierung und Betrieb.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 9

Produkte
Das FSC®-Siegel garantiert bewusstes Handeln von der Baumaufzucht
bis zur Papierverarbeitung. Das bedeutet, dass unsere Schulhefte aus
Papier hergestellt werden, für dessen Zellstoff-Gewinnung Bäume nicht
unkontrolliert abgeholzt werden. Die internationale Organisation sorgt
mit ihren Regeln dafür, dass weltweit Wälder vorbildlich bewirtschaftet
und damit geschützt werden.
Das CO 2 -Siegel steht für unser
Engagement, den CO 2 -Ausstoß in
der Produktion unserer Schulhefte zu
reduzieren. Darüber hinaus werden
unter diesem Siegel Klimaprojekte
gefördert, die sich für ein globales
Gleichgewicht des CO 2 -Gehalts in der
Luft einsetzen.
Wer noch mehr über das klimaneutrale
Schulheft von Herlitz, die beiden Siegel
und umweltfreundliches Lernen wissen
möchte, geht auf www.herlitz.de und
www.fsc-deutschland.de.
10 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Schule
Schule
Schule – „x.book“
–
Wirbel auf dem Schreibtisch
Das „x.book“-Sortiment von Herlitz bietet Schülern
und Studenten sowie privaten und Business-Nutzern
die optimalen Papierprodukte für jede Gelegenheit.
Von Spiralblöcken über Briefblöcke bis hin zu Arbeits-
und Notizblöcken, die „x.book“-Serie umfasst
eine breite Auswahl an Standard-Papierartikeln in
unterschiedlichen Formaten.
„x.book“ überzeugt auf allen Ebenen.
Für Wirbel auf dem Schreibtisch sorgen das moderne
Design sowie die hohe Qualität und Funktionalität
des „x.book“-Schreib- und Blocksortiments.
„x.book“ – gut zur Umwelt.
Ein absoluter Pluspunkt
für die Zielgruppe der
14- bis 30 plus-Jährigen
ist die klimafreundliche
Herstellung und damit
das uneingeschränkte Engagement
bei der Reduktion
des CO 2-Ausstoßes in der Produktion.
Auch im Business der ideale Begleiter.
Mit der Produktlinie „x.book pro“ bietet Herlitz ein
adä-quates Papiersortiment von Spiralblöcken in
zwei Formaten und drei Business-Notizbüchern,
das u. a. mit einem zeitgemäßen Sonderformat im
Stile des iPads überzeugt. Hochwertige Materialien,
moderne Formen und puristisches, in schwarz-weiß
gehaltenes Design machen die „x.book pro“-Produkte
zum stilsicheren Begleiter im Büro und zu Premiumprodukten
unter den Schreibwaren. Durch die veredelte
Oberfläche der Deckblätter werden die „x.book
pro“-Spiralblöcke und Notizbücher in jedem Meeting
zum echten Hingucker.
Ein starker Kartonumschlag sorgt für optimalen
Schutz und Strapazierfähigkeit, abgerundete Ecken
verhindern Eselsohren beim Ein- und Auspacken und
die stabile Ringbindung sowie die praktische Ausreißhilfe
garantieren einfaches Heraustrennen der
Blätter. Das trendige Motiv in vier leuchtenden Farben
macht das „x.book“-Schulsortiment zu einem
echten Lichtblick auf jedem Schreibtisch.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 11

Produkte
Schule – „my.pen“-Gel-Kugelschreiber
–
Mit dem innovativen „my.pen“-Gel-Kugelschreiber
revolutioniert Herlitz die Federtaschen der 12- bis 17-
jährigen Schülerinnen und Schüler. Mit dem „my.pen“-
Gel-Kugelschreiber wird das Standard-Schreibgerät
der Oberstufe endlich schulfein. So schreibt der neue
Star der „my.pen“-Familie die anhaltende Erfolgsgeschichte
der populären Produktserie weiter fort.
Der „my.pen“-Kugelschreiber – ein Allround-
Talent mit löschbarer Gel-Mine.
Der „my.pen“-Kugelschreiber von Herlitz ist ein wahres
Allround-Talent. Als einziger seiner Art schreibt er mit
einer löschbaren Gel-Mine und verbindet so Kuli-
Coolness mit den Vorteilen eines klassischen Füllers.
Noch nie waren Schreibfehler so schön wie mit dem
„my.pen“-Kugelschreiber: Die speziell von Herlitz
entwickelte Gel-Tinte lässt sich problemlos mit handelsüblichen
Tintenlöschern entfernen. Selbstverständlich
überzeugt der klasse Schreiberling auch
mit einzigartiger Funktionalität und hochwertigen
Materialien. Wie von der bewährten „my.pen“-Linie
gewohnt, liegt auch der Gel-Kugelschreiber dank
ergonomischer Griffzone mit Soft-Touch-Oberfläche
und dynamisch geformtem Schaft perfekt in der
Hand – egal, ob in der Rechten oder Linken. So bietet
der „my.pen“-Kugelschreiber bestes Schreibgefühl
auch bei längeren Aufsätzen und die Großraummine
sorgt für ausreichend Vorrat der stets wohl dosierten
Gel-Tinte.
Für jeden im passenden Look.
Der Neuzugang setzt dabei natürlich auf das attraktive
und trendige Design seiner Kommilitonen. Ob in
coolem Blau, knalligem Grün, klassischen Schwarzkombinationen,
zartem Weiß mit einem Hauch Rosa
oder im neuen Trend-Look in Beerentönen, bei insgesamt
sechs angesagten Farbvarianten, findet jeder
Teen seinen Favoriten.
Starker Auftritt am POS.
Für den richtigen Look am
POS sorgen die neuen
und aufmerksamkeitsstarken
Displays. Im beliebten
„my.pen“-Kritzel-
Design sind – neben den
klassischen Thekendisplays
für 16 verpackte „my.pen“-Schreibgeräte
– erstmals Mini-Aufsteller für lose Ware der
„my.pen“-Familie für den Handel erhältlich. Ebenfalls
zum Launch eingeführt wird das „Löschbar-Logo“.
Das prominent auf Displays platzierte Icon informiert
Kunden auf einen Blick über die einmaligen Vorteile
des „my.pen“-Gel-Kugelschreibers.
12 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Büro – „maX.file“ Büro
maX.fi le – der maximale Ordner.
Die Herlitz „maX.file“-Ordner überzeugen durch maximale
Ausstattung, maximale Qualität, maximale Haltbarkeit
und maximale Nachhaltigkeit. Ob im Büro,
in der Uni oder zu Hause, mit Herlitz „maX.file“ wird
Aktenordnen leicht gemacht.
„maX.file“ – mehr geht nicht.
Myriad Pro Bold:
Myriad Pro Regular:
10YEAR
Guarantee
Das gesamte „maX.file“-Ordnersortiment besticht
durch höchste Qualität und Funktionalität. Mit der
starken Qualitäts-Hebelmechanik mit extremer
Zuhaltekraft und dem kraftvollen Niederhalter mit
erhöhter Klemmkraft wird der Herlitz „maX.file“ zu
einem idealen Mitarbeiter. Dank des weichen Gummitips
an der Hebelmechanik lässt sich der Ordner
sogar noch angenehmer öffnen und schließen. Der
Herlitz „maX.file“ ist ein wahres Schmuckstück im Aktenschrank.
Eine stilvolle Rückenprägung und edel
gearbeitete Details, wie der Niederhalter mit dem
leuchtend rot eingearbeitetem Logo, lassen den
Herlitz „maX.file“ richtig gut aussehen. Und der Herlitz
„maX.file“ hält, was er verspricht: Herlitz gewährt
auf alle Ordner des Sortiments 10 Jahre Garantie.
Fonts outlined:
„maX.file“ – maximales Umweltbewusstsein.
Selbstverständlich sind alle Produkte des Herlitz
„maX.file“-Ordnersortiments FSC®-zertifiziert, garantieren
damit den verantwortungsvollen Umgang
mit Rohstoffen sowie eine umweltbewusste Waldbewirtschaftung.
Alle Produkte tragen das CO 2-Siegel,
das Erkennungszeichen für uneingeschränktes
Engagement bei der Reduktion des CO 2-Ausstoßes
in der Produktion. Auch von der Fachpresse wird
das produktbezogene
Engagement
honoriert. So ging
der „maX.file“ bei
der Ausschreibung
„Office Highlights
2010“ des Fachmagazins
„Das Büro“ in
der Kategorie Ökologie
als Jahressieger
hervor.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 13

Serien – „Pussy Deluxe“
Serien
Für Luxusmiezen und
Samtpfötchen.
Jetzt macht Herlitz den Schulweg zum
Laufsteg! Mit der neuen Produktlinie
„Pussy Deluxe“ hat der Markenartikelhersteller
ab März 2011 die Lizenz für
13- bis 18-Jährige im Programm. Sämtliche
Artikel der glamourösen Serie, wie Füller, Tagebücher
und Spiralblöcke, sind mit vielfältigen und
fantasievollen Motiven rund um das beliebte „Pussy
Deluxe“-Motiv – das Kätzchen mit den großen Augen
– gestaltet. „Pussy Deluxe powered by Herlitz“ – so
schreiben Teenager Luxus.
„Deluxe“ – Luxus jetzt auch auf dem Rücken.
Auch dem modeinteressierten Nachwuchs bietet
Herlitz mit der Produktreihe „Deluxe“ einen erstklassigen
Schulstart. Seit Januar 2011 bringt Herlitz
insgesamt drei Schulranzen-Modelle mit der süßen
Comic-Katze in den Handel. Die hochwertigen
und aufwändig verzierten Ranzensets in Mintgrün,
zartem Lila oder traumhaftem Rot werden garantiert
die Lieblingsstücke kleiner Schulmädchen im Alter
von 6 bis 9 Jahren. Die Herlitz „Deluxe“-Sets Flexi,
Midi und Compact bestehen jeweils aus ergonomischer
Schultasche, Feder- oder Schlampermäppchen
und Turnbeutel. Einen luxuriösen Schulalltag
garantiert auch die Verarbeitung und Qualität der
Herlitz-Produkte. Die Schulranzen der „Deluxe“-Serie
erzielen Bestnoten in Tragekomfort, Sicherheit und
Langlebigkeit. Hefte, Bücher und Sammelmappen
der Lizenzserie „Pussy Deluxe“ sind besonders robust;
ein starker Kartonumschlag sorgt bei Blöcken
für Stabilität und optimalen Schutz des Inhalts. Und
dank besonders hochwertiger Bedruckung werden
auch die Schreibartikel von „Pussy Deluxe“ bei den
Kindern und Teenagern zu echten Schmuckstücken.
„Pussy Deluxe“ – elegant, extravagant und
einfach cool.
Mit „Pussy Deluxe powered by Herlitz“ ist den Luxuskätzchen
jetzt auch der große Auftritt im Klassenzimmer
sicher. Die schillernde Eleganz und das extravagante
Design machen die Schulartikel zu einem
echten Trendprodukt für junge Modeinteressierte.
Füller, Kugelschreiber, Federmäppchen, Tagebücher,
Notiz- und Boutiquebücher, Schülerkalender, Spiralblöcke,
Sammelmappen und Ordner sind mit poppigen
und farbenfrohen Motiven der coolen Katze
gestaltet. Besonderes Highlight und Kaufanreiz sind
die starken Serien-Motive, die das Jet-Set-Leben des
Kätzchens abbilden. „Pussy Deluxe“ ist überall auf
der Welt unterwegs, ob am Nordpol, auf Hawaii, in
Barcelona, Hollywood oder Tokio; „Pussy Deluxe“
nimmt junge Mädchen mit auf Weltreise. Vollends veredelt
werden die Produkte der Lizenzserie von Herlitz
durch hinreißende Details wie Schleifchen, partielle
Glanzlackierungen sowie entzückende Anhänger.
14 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Papeterie
Die Goldies
Nach erfolgreicher Entwicklung von kreativen Konzepten
für Frauen, Männer und Kinder in den letzten
Jahren wird 2011 die ältere Zielgruppe ins Visier
genommen.
Ganz nach dem Motto „Ich mache mir lieber ein
schönes Leben und genieße meinen verdienten
Wohlstand bewusst “ spricht das neue Konzept unter
dem treffenden Namen „Die Goldies“ auf positive Art
und Weise die Generation 50plus an, die aktiv, anspruchsvoll,
mobil und konsumfreudig ist.
Die Zufriedenen – „Trautes Heim, Glück allein“.
„Die Zufriedenen“ bevorzugen in ihrer Freizeit eher
ruhigere Wege und das Häusliche. Zu den favorisierten
Hobbys gehören typische Tätigkeiten wie Handarbeit,
Kochen, Garten, Tiere sowie die Familie. Diese
Haltung spiegelt sich auch in der Optik der Produkte
wider.
Gemäß unterschiedlicher Lebensstile und Wertevorstellungen
lassen sich „Die Goldies“ in drei verschiedene
Zielgruppen unterteilen: 1. Die Vitalen, 2. Die
Zufriedenen und 3. Die Kultivierten.
Abgestimmt auf die jeweiligen Interessen der
„Goldies“ sind spezielle Themen für die Sortimente
Schenken, Grüßen und Schmücken 2011 umgesetzt
worden.
Die Vitalen – „Genieße das Leben mit einem
Lachen“.
So genießen „Die Vitalen“ aktiv und bewusst die
Freizeit. Ganz oben auf dem Programm stehen
Sport, Natur und Reisen. Geselligkeit und Spaß werden
ebenfalls groß geschrieben. Folglich tragen die
passenden Produkte für dieses Segment vorrangig
ausdrucksstarke Naturmuster und lebendige
Illustrationen.
Die Kultivierten –
„Kunstvoll durch’s Leben“.
„Die Kultivierten“ sind wiederum unternehmenslustiger
und interessieren sich für Besuche von Opernaufführungen,
Galerien und Museen. Darüber hinaus
spielt die Kontaktpflege zu einem großen Bekanntenkreis
eine wichtige Rolle im Sinne von „Sehen und
Gesehen werden“. Berühmte Kunstwerke und grafische
Designs sind für die Gestaltung der Produkte
maßgebend.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 15

Organe der Herlitz AG
Au f s i c h t s r a t
Georg C. Domizlaff, Hamburg
Kaufmann
Vorsitzender
Vorsitzender des Aufsichtsrats
• Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren,
Berlin
Vorsitzender des Beirats
• Gebr. Heinemann GmbH & Co. KG, Hamburg
Mitglied des Beirats
• VIVAT MUSIC FOUNDATION, plc., London
Mitglied des Verwaltungsrats
• ECE Projektmanagement GmbH, Hamburg
Christian Petsch, Berlin
Kaufmännischer Angestellter
Vorsitzender des Betriebsrats der Herlitz PBS AG
Papier-, Büro- und Schreibwaren, Berlin,
der eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee,
und der Susy Card GmbH, Falkensee, und des
Konzernbetriebsrats der Herlitz AG (bis 30.03.2010)
Mitglied des Betriebsrates der Herlitz PBS AG
Papier-, Büro- und Schreibwaren, Berlin, der
eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee, und der
Susy Card GmbH, Falkensee (seit 31.03.2010)
Stellvertretender Vorsitzender
Arbeitnehmervertreter
Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats
• Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren,
Berlin
Helmut Gundhart, Schönwalde
Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsrats der
Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren,
Berlin, der eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee,
und der Susy Card GmbH, Falkensee (bis 30.03.2010)
Mitglied des Betriebsrates der Herlitz PBS AG
Papier-, Büro- und Schreibwaren, Berlin, der
eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee, und der
Susy Card GmbH, Falkensee (seit 31.03.2010)
Arbeitnehmervertreter
Hooi Keat Loo, Selangor (Malaysia)
Mitglied des Aufsichtsrats
• Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren,
Berlin
Vorstands- und Verwaltungsratsvorsitzender
• Pelikan International Corporation Berhad,
Selangor Darul Ehsan, Malaysia
Stellvertreter des Vorstandsvorsitzenden und
Verwaltungsratsmitglied
• Konsortium Logistik Berhad, Selangor Darul
Ehsan, Malaysia (bis 08.12.2010)
Präsident des Verwaltungsrats
• Pelikan Holding AG, Feusisberg, Schweiz
Jörg Schauerhammer, Artà (Spanien)
Dipl. Bankbetriebswirt, selbstständig
Operating Partner Advent International GmbH,
Frankfurt / Main
Mitglied des Aufsichtsrats
• Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren,
Berlin
Dr. Christian R. Supthut, Berlin
Kaufmann
Mitglied des Aufsichtsrats
• Curtis 1000 Europe AG, Neuwied (bis 31.01.2010)
• Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren,
Berlin
Mitglied des Beirats
• Gratenau & Hesselbacher GmbH & Co. KG,
Hamburg
Vo r s t a n d
Jan von Schuckmann, Berlin
Vorsitzender
Thomas Hübner, Berlin
Markus Oestmann, Essen (bis 31.03.2011)
16 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Vorwort des Vorstands
Sehr geehrte Damen und Herren,
liebe Aktionärinnen und Aktionäre,
das Geschäftsjahr 2010, über das wir Sie informieren möchten, war von der fortlaufenden Umsetzung der Strategie
geprägt, um Ihr Unternehmen weiter zu entwickeln. Dabei ging es sowohl um die Aufrechterhaltung der
erreichten finanziellen Stabilität als auch die konsequente Stärkung der Marke „Herlitz“.
Dieser strategische Weg hatte den bewussten Verzicht auf margenschwaches Geschäft zur Folge, was umsatzseitig
spürbar war. Zudem haben negative Entwicklungen, insbesondere auf dem europäischen B2B-Markt, zu
Umsatzrückgängen geführt.
Als Gegenmaßnahme haben gezielte Kosteneinsparungen dazu beigetragen, den umsatzbedingten Rohertragsverlust
weitgehend zu kompensieren.
Umsatzseitig stabilisiert haben sich die internationalen Tochtergesellschaften nach der Wirtschafts- und Finanzkrise.
Die auch hier eingeleiteten Maßnahmen zur Sortiments- und Kostenoptimierung hatten einen positiven
Effekt.
Die Markenstrategie hat sich positiv auf den Absatz von Herlitz-Produkten ausgewirkt, was den Markenanteil im
Konzern gestärkt hat. Maßgebend ist hier der Herlitz „my.pen“, der zu den meistverkauften Schulfüllhaltern in
Deutschland gehört.
Das Engagement unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter ist darauf gerichtet, das Markengeschäft durch die
internationale Vermarktung neuer unverwechselbarer Produkte weiter auszubauen. Darüber hinaus werden
wichtige produktbezogene Umweltziele weiter forciert, wie Sie im CSR-Bericht ab Seite 101 ausführlich nachlesen
können. Die Auszeichnung „Jahressieger 2010“ in der Kategorie „Ökologie“ von dem Fachmagazin „Das
Büro“ für das überarbeitete Sortiment der „maX.file“-Ordner lässt unsere Ernsthaftigkeit in Bezug auf Nachhaltigkeit
und Umweltschutz erkennen.
Liebe Aktionärinnen und Aktionäre, das Geschäftsjahr 2010 kann angesichts des negativen Ergebnisses nicht
zufriedenstellen. Wir versichern Ihnen, dass im Geschäftsjahr 2011 die eingeleiteten Maßnahmen leistungssowie
kostenseitig zielgerichtet und mit hohem Ehrgeiz umgesetzt werden, um eine nachhaltig verbesserte
Ertragslage für Ihr Unternehmen zu erreichen.
Berlin, im April 2011
DER VORSTAND
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 17

maX.fi le
www.herlitz.de
Maximale Ausstattung. Maximale Qualität. Maximale Haltbarkeit.
Herlitz maX.file
maX.file

Corporate Governance
Bericht des Aufsichtsrats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Corporate Governance-Bericht. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
I. Entsprechenserklärung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
II. Allgemeine Führungsstruktur . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
III. Vergütungsbericht. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
IV. Meldepflichtige Wertpapiergeschäfte und
Aktienbesitz von Vorstand und Aufsichtsrat . . . 24
V. Transparenz und Rechnungslegung. . . . . . . . . . . 24
VI. Weitere Informationen zur Corporate
Governance bei Herlitz. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Corporate Governance
Finanzkalender . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Bericht des Aufsichtsrats
Im Geschäftsjahr 2010 hat sich der Aufsichtsrat in vier ordentlichen Sitzungen vom Vorstand eingehend über
die Lage der Gesellschaft und des Konzerns sowie die grundsätzlichen Fragen der Geschäftspolitik unterrichten
lassen und sich von der Ordnungsmäßigkeit der Geschäftsführung überzeugt. Unabhängig von den Sitzungen
wurde der Aufsichtsrat durch monatliche schriftliche Berichte des Vorstands über die laufenden Geschäfte und
Entwicklungen informiert.
Die Tätigkeit des Aufsichtsrats wurde durch einen Personalausschuss, der zweimal tagte (März und September),
sowie durch einen Prüfungsausschuss, der dreimal zusammentrat (März, September, Dezember), ergänzt und
unterstützt. Die jeweiligen Ausschussvorsitzenden berichteten dem Plenum regelmäßig und ausführlich über
die Arbeit der Ausschüsse. Der Aufsichtsrat hat in seiner ordentlichen Sitzung im Juni 2010 infolge des Ausscheidens
des Herrn Wilhelm Plumpe beschlossen, das neue Aufsichtsratmitglied, Herrn Hooi Keat Loo, in den
Nominierungs- sowie den Prüfungsausschuss zu entsenden. Herr Schauerhammer wurde vom Aufsichtsrat dazu
bestimmt, als unabhängiger Finanzexperte den Prüfungsausschuss zu leiten.
Der Aufsichtsrat hat den Vorstand in grundsätzlichen Fragen der Geschäftspolitik beraten und die Führung der
Geschäfte gemäß den nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung zugewiesenen Aufgaben sowie unter Beachtung
der Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex’ laufend überwacht. Bedeutende Geschäftsvorgänge
wurden anhand der Berichte des Vorstands im Aufsichtsratsplenum sowie in den zuständigen
Ausschüssen eingehend erörtert und geprüft. Der Aufsichtsrat hat mit dem Vorstand über die weitere strategische
Ausrichtung des Konzerns, die Geschäftsentwicklung und das Risikomanagement regelmäßig diskutiert
und stand mit ihm hinsichtlich jeweils aktuell bedeutsamer Fragen in engem Kontakt.
Der Aufsichtsrat hat wichtige einzelne Geschäftsvorfälle geprüft und über die gemäß Gesetz oder Satzung zustimmungspflichtigen
Geschäfte entschieden. Hierzu gehörten unter anderem die Verabschiedung der Jahresplanung
des Konzerns für das Geschäftsjahr 2011. Im Zusammenhang mit dem im Geschäftsjahr 2010 erfolgten
Eintritt des neuen Großaktionärs hat der Aufsichtsrat verdeutlicht, dass es sich bei der Herlitz AG nach wie vor
um ein rechtlich selbstständiges Unternehmen handelt und sich der Aufsichtsrat in seiner Tätigkeit den Interessen
aller Aktionäre verpflichtet sieht. Entsprechend befasste sich der Aufsichtsrat im Rahmen seiner Tätigkeit im
Geschäftsjahr 2010 auch eingehend mit den Risiken, die sich aus der Zusammenarbeit des Unternehmens mit
verbundenen Unternehmen ergeben können. Der Aufsichtsrat beschäftigtet sich ferner eingehend mit den zur
Umsetzung der Unternehmensstrategie anstehenden Maßnahmen. Hierzu zählten Kooperationsmöglichkeiten
im Bereich der Point-Of-Sales-Services. Maßnahmen zur Verbesserung der Situation des Unternehmens in den
Auslandsmärkten beschäftigten den Aufsichtsrat ebenso wie Überlegungen zur Absicherung des unternehmenseigenen
Führungsnachwuchses.
Zum Zweck der weiteren Verbesserung der Organtätigkeit prüfte der Aufsichtsrat erneut die Effizienz seiner
Arbeit. Die Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex hat der Aufsichtsrat gemeinsam
mit dem Vorstand Ende Dezember 2010 abgegeben. Die Erklärung steht den Aktionären auf der Webseite
der Gesellschaft zur Einsichtnahme bereit.
Der vom Vorstand vorgelegte Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen (Abhängigkeitsbericht)
für das Geschäftsjahr 2010, der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2010 und der Konzernabschluss sowie der
Lagebericht der Gesellschaft und des Konzerns wurden von dem durch die Hauptversammlung am 02. Juni
2010 bestellten und vom Aufsichtsrat beauftragten Abschlussprüfer geprüft und mit dem uneingeschränkten
Bestätigungsvermerk versehen. Neben den Prüfungsberichten zum Abhängigkeitsbericht, zum Jahresabschluss
der Gesellschaft und zum Konzernabschluss stand dem Aufsichtsrat der Prüfungsbericht der Herlitz PBS AG
Papier-, Büro- und Schreibwaren zur Verfügung. Der Abschlussprüfer hat an der Bilanzaufsichtsratssitzung und
der diese vorbereitenden Sitzung des Prüfungsausschusses teilgenommen, über die wesentlichen Ergebnisse
seiner Prüfung berichtet und ergänzende Auskünfte erteilt. Dem Ergebnis der Prüfung des Abhängigkeitsberichts,
des Jahresabschlusses der Gesellschaft, des Konzernabschlusses und des Lageberichts der Gesellschaft
und des Konzerns hat der Aufsichtsrat nach eingehender Diskussion zugestimmt.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 19

Der Aufsichtsrat hat den Abhängigkeitsbericht, den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss, den Konzernabschluss
und den Lagebericht der Gesellschaft und des Konzerns geprüft. Es haben sich keine Einwendungen
ergeben. Der Aufsichtsrat hat sowohl den Jahresabschluss als auch den Konzernabschluss zum 31. Dezember
2010 gebilligt. Der Jahresabschluss ist damit festgestellt.
Berlin, im April 2011
DER AUFSICHTSRAT
Vorsitzender
20 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Corporate Governance-Bericht
Der Deutsche Corporate Governance Kodex gibt wesentliche gesetzliche Vorschriften sowie national und
international anerkannte Standards verantwortungsvoller Leitung und Überwachung börsennotierter Aktiengesellschaften
wieder. Er enthält eine Reihe zusätzlicher Empfehlungen, die die Bereiche Hauptversammlung,
Vorstand, Aufsichtsrat, Zusammenwirken von Vorstand und Aufsichtsrat, Transparenz sowie Rechnungslegung
und Abschlussprüfung betreffen. Die Unternehmensführung und Unternehmenskultur des Herlitz-Konzerns
entsprechen den gesetzlichen Vorschriften und – bis auf wenige Ausnahmen – den zusätzlichen Empfehlungen
des Deutschen Corporate Governance Kodex’.
I .
E n t s p r e c h e n s e r k l ä r u n g
Im Dezember 2010 haben Vorstand und Aufsichtsrat gemäß § 161 AktG ihre Entsprechenserklärung für das
Geschäftsjahr 2010 zu den Empfehlungen des Kodex’ abgegeben und hinsichtlich der wenigen Abweichungen
ausführlich Stellung genommen. Die Erklärung steht den Aktionären und Interessierten auf der Webseite der
Gesellschaft unter http://www.herlitz.de/unternehmen/investor-relations/corporategovernance/entsprechenserklaerung.html
zur Einsicht bereit.
I I . A l lg e m e i n e F ü h r u n g s s t r u k t u r
Die Herlitz Aktiengesellschaft mit Sitz in Berlin unterliegt den Bestimmungen des deutschen Aktien-, Kapitalmarkt-
und Mitbestimmungsrechts sowie den Bestimmungen ihrer Satzung. Mit den beiden Organen Vorstand
und Aufsichtsrat hat die Gesellschaft eine dualistische Leitungs- und Überwachungsstruktur. Daneben steht
die Hauptversammlung, in der die Anteilseigner der Gesellschaft an grundlegenden, das Unternehmen betreffenden
Entscheidungen beteiligt werden. Gemeinsam sind diese drei Organe den Interessen der Aktionäre und
dem Wohl des Unternehmens verpflichtet.
1. Der Vorstand
Der Vorstand leitet die Gesellschaft und führt deren Geschäfte. Er ist dabei an das Unternehmensinteresse gebunden
und der Steigerung des nachhaltigen Unternehmenswertes verpflichtet. Die Mitglieder des Vorstands
werden vom Aufsichtsrat bestellt. Eine Altersgrenze für Vorstandsmitglieder hat der Aufsichtsrat nicht festgelegt.
Die Auswahl erfolgt vielmehr nach den Kenntnissen, Fähigkeiten und fachlichen Erfahrungen, die für die Wahrnehmung
der Vorstandsaufgaben erforderlich sind.
Der Vorstand besteht derzeit aus drei Mitgliedern. Die Aufgaben der Vorstandsmitglieder sind nach funktionalen
Gesichtspunkten verteilt.
Der Vorstand entwickelt die strategische Ausrichtung des Unternehmens, stimmt sie mit dem Aufsichtsrat ab
und sorgt für ihre Umsetzung. Er trägt außerdem Sorge für ein angemessenes Risikomanagement und Risikocontrolling
im Unternehmen sowie eine regelmäßige, zeitnahe und umfassende Berichterstattung an den
Aufsichtsrat. Bestimmte Geschäfte und Maßnahmen des Vorstands bedürfen der Zustimmung des Aufsichtsrats.
Vorstandsmitglieder legen möglicherweise auftretende Interessenskonflikte unverzüglich dem Aufsichtsrat offen
und informieren ihre Vorstandskollegen hierüber. Wesentliche Geschäfte von Vorstandsmitgliedern sowie
ihnen nahe stehenden Personen mit der Gesellschaft bedürfen ebenso der Zustimmung des Aufsichtsrats wie
die Übernahme von Nebentätigkeiten außerhalb des Unternehmens.
Für die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats wurde eine D&O-Versicherung abgeschlossen, die seit
dem 1. Juli 2010 für die neu abgeschlossenen Vorstandsverträge einen Selbstbehalt beinhaltet, der den Anforderungen
des § 93 Abs. 2 AktG entspricht. Hinsichtlich des Aufsichtsrats geht die Gesellschaft nach wie vor davon
aus, dass sowohl die Motivation als auch das Verantwortungsbewusstsein nicht durch das Vorhandensein eines
D&O-Selbstbehalts verbessert würden.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 21

Risikomanagement
2. Der Aufsichtsrat
Der Aufsichtsrat besteht aus sechs Mitgliedern. Vier der Mitglieder sind durch die Hauptversammlung nach
den Bestimmungen des Aktiengesetzes und zwei der Mitglieder nach den Vorschriften des Drittelbeteiligungsgesetzes
zu wählen.
Die Aufsichtsratsmitglieder werden auch in Zukunft entsprechend den Bestimmungen von Gesetz und Satzung
grundsätzlich für fünf Jahre gewählt. Eine Altersgrenze für Aufsichtsratsmitglieder wurde bisher nicht festgelegt.
Die Personen werden nach ihren Kenntnissen, Fähigkeiten und fachlichen Erfahrungen, die für die Wahrnehmung
ihrer Aufgaben erforderlich sind, ausgewählt.
Dem Aufsichtsrat gehören derzeit mit Herrn Hooi Keat Loo und Herrn Jörg Schauerhammer zwei international
erfahrene Mitglieder und mit Herrn Georg C. Domizlaff und Herrn Dr. Christian R. Supthut zwei unabhängige
Mitglieder an.
Im Hinblick auf seine zukünftige Zusammensetzung hat der Aufsichtsrat mit Beschluss vom 13.12.2010 die folgenden
Ziele festgelegt:
Es wird angestrebt, den Anteil geeigneter Frauen spätestens zur übernächsten Wahl der Kapitalvertreter auf eine
Quote von einem Drittel zu steigern und die derzeitigen Anteile geeigneter internationaler sowie geeigneter
unabhängiger Mitglieder auch in Zukunft nicht zu unterschreiten.
Der Aufsichtsrat hält eine Quote von einem Drittel für einen angemessenen Frauenanteil. Der Aufsichtsrat orientiert
sich bei dieser Festlegung am Frauenanteil in der konzernweiten Belegschaft. Angesichts der aktuellen
Aktionärsstruktur erscheint auch der Anteil von einem Drittel internationaler Mitglieder angemessen. Eine Altersgrenze
ist bisher noch nicht festgelegt worden und soll auch in Zukunft nicht festgelegt werden, weil die
Auswahl an fachlich geeigneten, entsprechend befähigten und erfahrenen Aufsichtsratskandidaten nicht eingeschränkt
werden soll.
Bei zukünftigen Wahlvorschlägen wird zu beachten sein, dass die vom Aufsichtsrat festgelegten Ziele im Hinblick
auf den Frauenanteil gegenwärtig noch nicht erfüllt sind. Die übrigen Ziele dagegen sind derzeit umgesetzt.
Der Aufsichtsrat berät den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens und überwacht dessen Geschäftsführung
in dem von Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung vorgesehenen Rahmen. Er arbeitet mit dem Vorstand
zum Wohle der Gesellschaft eng zusammen und ist in Entscheidungen von grundsätzlicher Bedeutung
eingebunden.
Die Arbeit des Aufsichtsrats findet sowohl im Plenum als auch in Ausschüssen statt. Die Ausschussvorsitzenden
berichten dem Aufsichtsrat regelmäßig über die Arbeit ihres Ausschusses. Zur Steigerung seiner Effizienz hat der
Aufsichtsrat folgende Ausschüsse gebildet:
Den Personalausschuss: Er bereitet die Personalentscheidungen des Aufsichtsrats vor und verhandelt in Vertretung
des Aufsichtsrats die Vorstandsverträge. Er ist für alle Vergütungsfragen des Gesamtaufsichtsrats zuständig
und überprüft regelmäßig als Plenum die Angemessenheit der Vergütung des Vorstands. Das Plenum berät und
beschließt zudem die Grundzüge des Vergütungssystems für Vorstandsmitglieder.
Den Nominierungsausschuss: Er ist lediglich mit Anteilseignervertretern des Aufsichtsrats besetzt und für die
Nominierung geeigneter Aufsichtsratskandidaten als Wahlvorschlag für die Hauptversammlung verantwortlich.
Den Prüfungsausschuss: Dieses Gremium beschäftigt sich mit Fragen der Rechnungslegung und des Risikomanagements,
der Compliance, der Unabhängigkeit des Abschlussprüfers und der Erteilung von Prüfungsaufträgen
an den Abschlussprüfer. Zu den Schwerpunkten des Ausschusses gehören ferner Investitionen und
Finanzierungen sowie die Strategie des Unternehmens.
Vergütung des Aufsichtsrats
22 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

3. Die Hauptversammlung
Die Aktionäre nehmen ihre Rechte in der Hauptversammlung wahr und üben dort ihr Stimmrecht aus. Jede
Aktie gewährt eine Stimme.
Die ordentliche Hauptversammlung findet jährlich innerhalb der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres statt.
Die Tagesordnung der Hauptversammlung und die für die Hauptversammlung verlangten Berichte und Unterlagen
werden auf der Internetseite der Gesellschaft veröffentlicht. Sie können auf Wunsch versandt werden.
Die Herlitz Aktiengesellschaft stellt den Aktionären zur Erleichterung der persönlichen Wahrnehmung ihrer
Rechte einen weisungsgebundenen Stimmrechtsvertreter zur Verfügung, der auch während der Hauptversammlung
erreichbar ist. In der Einladung zur Hauptversammlung wird erklärt, wie die Weisungen im Vorfeld
der Hauptversammlung erteilt werden können. Daneben bleibt es den Aktionären unbenommen, sich durch
einen Bevollmächtigten ihrer Wahl in der Hauptversammlung vertreten zu lassen.
I I I . V e r g ü t u n g s b e r i c h t
1. Vergütung des Vorstands
Fragen des Vergütungssystems für den Vorstand einschließlich wesentlicher Vertragselemente werden seit 2009
durch den Gesamtaufsichtsrat beschlossen.
Die Vorstandsverträge der Herlitz Aktiengesellschaft enthalten fixe und variable Bestandteile. Die variable Vergütung
wurde für die einzelnen Vorstandsmitglieder bisher jährlich neu festgelegt. Sie war und wird an die
Erreichung wirtschaftlicher Zielstellungen des Unternehmens gebunden sein. Entsprechend den neuen gesetzlichen
Vorgaben werden die Zielstellungen künftig überwiegend auf einer mehrjährigen Bemessungsgrundlage
beruhen, wobei ein konkretes Modell noch abschließend erarbeitet wird. Die Vergütungsstruktur wird so auf
eine nachhaltige Unternehmensentwicklung ausgerichtet und es wird eine weitere Optimierung von Anreizund
Risikowirkung der variablen Vergütung erwirkt.
Ausgezahlte Gesamtvergütung Fixe Variable Geldwerte
für die Tätigkeit Vergütung Vergütung Vorteile Abfindung Gesamt
im Geschäftsjahr 2010 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Jan von Schuckmann 300 90 9 0 399
Thomas Hübner 248 62 0 0 310
Markus Oestmann 224 56 8 0 288
772 208 17 0 997
Über die Grundzüge des Vergütungssystems des Vorstands wurden die Aktionäre während der ordentlichen
Hauptversammlung am 21. Juni 2006 näher informiert. Die Aktionäre haben in derselben Hauptversammlung
beschlossen, auf die individuelle Offenlegung der Vorstandsvergütungen für den Zeitraum bis zum 31. Dezember
2010 zu verzichten. Der Vorstand hat gleichwohl beschlossen, die individuellen Vergütungen in der obigen
Aufstellung offenzulegen.
2. Vergütung des Aufsichtsrats
Die Vergütung des Aufsichtsrats wurde durch die Hauptversammlung in § 16 der Satzung festgelegt. Neben
der Erstattung ihrer Barauslagen erhalten die Aufsichtsratsmitglieder eine fixe Jahresvergütung in Höhe von
9.203,25 EUR. Der Aufsichtsratsvorsitzende erhält die doppelte Vergütung in Höhe von insgesamt 18.406,50 EUR;
der stellvertretende Vorsitzende die anderthalbfache Vergütung in Höhe von insgesamt 13.804,87 EUR. Zusätzlich
hierzu kann die Gesellschaft auf ihre Kosten die Mitglieder des Aufsichtsrats in eine D&O-Versicherung für
Organe und Führungskräfte einbeziehen und hat dies auch getan.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 23

Eine erfolgsorientierte Vergütung der Aufsichtsratsmitglieder besteht bisher nicht. Anders als in der Herlitz AG
wird in der Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren eine separate Vergütung der Tätigkeit von Aufsichtsratsmitgliedern
in Ausschüssen gezahlt. Diese ist an das Erscheinen zu einer Ausschusssitzung gebunden und
beträgt 1.000 EUR. Eine über die vorstehenden Aussagen hinausgehende individualisierte Darstellung der Aufsichtsratsvergütung
ist wegen der Einfachheit des Vergütungssystems derzeit nicht vorgesehen.
I V. M e l d e p f l i c h t i g e W e r t pa p i e r g e s c h ä f t e u n d A k t i e n b e s i t z v o n
V o r s ta n d u n d Au f s i c h t s r at
Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats der Gesellschaft sind nach § 15a WpHG gesetzlich verpflichtet,
den Erwerb bzw. die Veräußerung von Aktien der Herlitz Aktiengesellschaft unverzüglich der Gesellschaft
mitzuteilen. Der Herlitz Aktiengesellschaft sind im abgelaufenen Geschäftsjahr keine solchen Transaktionen
gemeldet worden.
Die Mitglieder des Vorstandes der Herlitz Aktiengesellschaft halten keine Aktien der Gesellschaft. Der Gesamtbesitz
der Mitglieder des Aufsichtsrats beläuft sich auf weniger als 1 % der von der Gesellschaft ausgegebenen
Aktien.
V. T r a n s pa r e n z u n d R e c h n u n g s l e g u n g
Zur zeitnahen und gleichmäßigen Information der Aktionäre und Anleger ist die Gesellschaft bemüht, neue Tatsachen,
die Finanzanalysten oder vergleichbaren Adressaten mitgeteilt worden sind, sowie von der Gesellschaft
veröffentlichte Informationen unverzüglich auf der Internetseite der Gesellschaft zur Verfügung zu stellen. Die
Gesellschaft veröffentlicht einen Finanzkalender.
Die durch den Corporate Governance Kodex vorgegebenen Veröffentlichungspflichten von 90 Tagen nach Geschäftsjahresabschluss
für den Konzernabschluss sowie die gesetzlich vorgegebenen Veröffentlichungsfristen
von zwei Monaten nach Ende des Berichtszeitraums für Zwischenberichte werden eingehalten.
V I . W e i t e r e I n f o r m at i o n e n z u r Co r p o r at e G o v e r n a n c e b e i H e r l i t z
Ausführlichere Informationen zur Tätigkeit des Aufsichtsrats und seiner Ausschüsse und zur Zusammenarbeit
von Aufsichtsrat und Vorstand befinden sich im Bericht des Aufsichtsrats.
Berlin, im März 2011
D e r Au f s i c h t s r at
D e r V o r s ta n d
Vergütung des Aufsichtsrats
24 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Finanzkalender
Termin
31. März 2011
Ereignis
Veröffentlichung des Jahresfinanzbericht der Herlitz AG
und des Konzern-Jahresfinanzbericht für das Geschäftsjahr 2010
31. März 2011 Bilanzpressemitteilung
April/Mai 2011 Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2010
13. Mai 2011 Veröffentlichung der Zwischenmitteilung der Geschäftsführung (1. Quartal)
10. Juni 2011 Ordentliche Hauptversammlung
26. August 2011 Veröffentlichung des Konzern-Halbjahresfinanzberichts
15. November 2011 Veröffentlichung der Zwischenmitteilung der Geschäftsführung (3. Quartal)
März/April 2012
März/April 2012
Veröffentlichung des Jahresfinanzbericht der Herlitz AG
und des Konzern-Jahresfinanzbericht für das Geschäftsjahr 2011
Bilanzpressemitteilung
April/Mai 2012 Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2011
Mai 2012
Veröffentlichung der Zwischenmitteilung der Geschäftsführung (1. Quartal)
Juni 2012
Ordentliche Hauptversammlung
August 2012
Veröffentlichung des Konzern-Halbjahresfinanzberichts
November 2012
Veröffentlichung der Zwischenmitteilung der Geschäftsführung (3. Quartal)
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 25

Herlitz x.book sorgt für Wirbel!
Das neue Papiersortiment in Top-Qualität, schönem Design und
klimafreundlich produziert. So sollte Papier heute sein.
Herlitz x.book sorgt für Wirbel.
Das neue Papiersortiment in top Qualität, schönem Design
und klimafreundlich produziert. So sollte Papier heute sein.
www.herlitz.de
www.herlitz.de
AnzeigeA4_xbook4.indd 1
7/30/10 4:12:11 PM

Zusammengefasster Lagebericht der Herlitz AG sowie des Konzerns
für das Geschäftsjahr 2010
A. Vorbemerkung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
B. Rahmenbedingungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
I. Herlitz ist die bekannteste PBS-Marke. . . . . . . . . . 27
II. Steuerungsinstrumente unterstützen
die Zielerreichung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
III. Internes Kontroll- und Risikomanagement
im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess
fest etabliert . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
C. Geschäftsentwicklung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
I. Die PBS-Branche nach der Wirtschaftskrise. 29
II. Herlitz weiterhin im Strukturwandel . . . . . . . 29
III. Logistik- und IT-Service für Pelikan
übernommen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
IV. Rohstoffpreise steigen wieder deutlich;
Beschaffung aus Asien erfordert längere
Vorlaufzeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
V. Hohe Auslastung der Papierverarbeitung
in Falkensee und Poznań . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
VI. Im Herlitz-Konzern im Jahresdurchschnitt
1.702 Mitarbeiter beschäftigt . . . . . . . . . . . . . . 32
Lagebericht
Konzern und Herlitz AG
D. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. . . . . . . 33
I. Vermögenslage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
a) Herlitz-Konzern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
b) Herlitz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
II. Finanzlage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
a) Herlitz-Konzern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
b) Herlitz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
III. Ertragslage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
a) Herlitz-Konzern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
b) Herlitz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
IV. Gesamtaussage zur Vermögens-, Finanzund
Ertragslage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
E. Berichterstattung nach § 289 Abs. 4 HGB . . . 36
F. Vergütungsbericht nach
§ 289 Abs. 2 Nr. 5 HGB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
G. Berichterstattung nach § 289a HGB. . . . . . . . . 37
H. Nachtragsbericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
I. Schlusserklärung zum
Abhängigkeitsbericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
J. Chancen- und Risikobericht . . . . . . . . . . . . . . . . 38
K. Prognosebericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Zusammengefasster Lagebericht der Herlitz AG sowie des Konzerns für das Geschäftsjahr 2010
Rohertrag
Zusammengefasster Lagebericht der Herlitz AG sowie des Konzerns
für das Geschäftsjahr 2010
A . V o r b e m e r k u n g
Am 9. April 2010 hat die bisherige Mehrheitsaktionärin der Herlitz AG, die Stationery Products S.à.r.l.,
Luxembourg, Luxemburg, ihre gesamten Aktien in Höhe von 65,99 % am eingetragenen Grundkapital der
Herlitz AG und die darauf entfallenden Stimmrechte sowie ihre Optionsrechte an die Pelikan International
Corporation Berhad, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, (PICB) veräußert. Die PICB ist die Konzern-Muttergesellschaft
des Pelikan-Konzerns (Pelikan). In dem Zuge hat die Herlitz PBS AG ihre Kommanditanteile an der
MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt Falkensee KG, Berlin, (MOLKARI Falkensee KG) einschließlich
der Immobilie Falkensee bis auf einen Anteil von 5,1 % an PICB verkauft.
B. R a h m e n b e d i n g u n g e n
I. Herlitz ist die bekannteste PBS-Marke
Der Herlitz-Konzern gehört zu den führenden Anbietern von Produkten im Bereich Papier-, Büro- und Schreibwaren
(PBS) sowie Papeterie in Europa. Das Sortiment von Herlitz mit seinen etwa 10.000 Artikeln besteht aus
selbst gefertigten sowie zugekauften Produkten. Sowohl für den Lebensmittel- als auch den privaten und gewerblichen
Facheinzelhandel bietet Herlitz mit seinen Marken ein attraktives und innovatives PBS- und Papeterie-
Sortiment an.
Insgesamt produzierte der Herlitz-Konzern im Jahr 2010 an fünf Standorten folgende Artikelgruppen:
– Falkensee (Deutschland): Glückwunschkarten, Geschenkpapier, Blöcke, Hefte
– Peitz (Deutschland): Ordner, Registraturmittel
– Przeźmierowo (Polen): Blöcke, Hefte
– Buftea (Rumänien): Ordner
– Hyde (England): Ordner.
Darüber hinaus gehören zum Herlitz-Konzern europäische Vertriebsgesellschaften in Bulgarien, Großbritannien,
den Niederlanden, Polen, Rumänien, der Slowakei, Tschechien und Ungarn. In vielen weiteren europäischen
und außereuropäischen Ländern wird mit nationalen Vertriebspartnern zusammengearbeitet oder die Kunden
werden durch die Herlitz-Exportabteilung direkt von Berlin aus betreut.
Die Markenbekanntheit von Herlitz in Deutschland beläuft sich ungestützt auf 40 % und liegt damit im Vergleich
zu den anderen genannten PBS-Marken auf Platz 1, gefolgt von Pelikan (Quelle: von der Dialego AG in 2009
durchgeführte und von Herlitz beauftragte repräsentative Umfrage ohne Nennung des Namens Herlitz). Damit
sind Herlitz und Pelikan die bekanntesten Marken im PBS-Bereich in Deutschland.
Für die Erbringung logistischer Dienstleistungen von der Lager- über die Distributionslogistik bis zum Merchandising
ist im Herlitz-Konzern die eCom Logistik GmbH & Co. KG (eCom Logistik) zuständig. Dort beauftragen die
Handelskunden individuelle Dienstleistungsmodule. Darüber hinaus erbringt die eCom Logistik auch Services
für andere Produzenten und Handelshäuser. Diese umfassen die gesamte Lagerlogistik einschließlich Warenannahme,
die Distributionslogistik sowie gegebenenfalls Sonderleistungen wie beispielsweise das Konfektionieren
von Verkaufsdisplays.
Die Bereitstellung von IT-Dienstleistungen in den verschiedenen Operations-Bereichen im Herlitz-Konzern erfolgt
durch die Tochtergesellschaft Mercoline GmbH, Berlin, (Mercoline). Darüber hinaus erbringt Mercoline vor
allem im Kompetenzbereich Efficient Consumer Response (ECR) auch Services für externe Kunden.
II.
Steuerungsinstrumente unterstützen die Zielerreichung
Eine der wesentlichen Kennzahlen für die operative Steuerung des Erfolgs im Herlitz-Konzern ist die Rohertragsquote.
Das Verhältnis von Gesamtleistung zu den eingesetzten Materialaufwendungen wird monatlich
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 27

im Standardreporting einheitlich für alle Tochtergesellschaften ermittelt. Die wesentlichen Einflussfaktoren auf
die Rohertragsquote sind die Verkaufspreise, der Sortimentsmix, die Preise für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe,
die Veränderung des Bestandes an selbst hergestellten Produkten sowie der Anteil der erbrachten Dienstleistung
zur Verbringung der Güter an den Point of Sale. Das Controlling der Maßnahmen zur Optimierung der
Leistungsseite orientiert sich in der Regel an dieser Rohertragsquote mit dem Ziel der Verbesserung des absoluten
Rohertrages und somit des Ergebnisses. Die Rohertragsquote war im abgelaufenen Geschäftsjahr von
Sondereffekten beeinflusst. Die Erhöhung der Rohertragsquote bleibt weiterhin ein wesentliches Ziel. Zusätzlich
und auf einheitlicher Struktur bieten Umsatz- und Deckungsbeitragsberichte die Möglichkeit, die Mengen- und
Preisentwicklung für Kunden und Sortimente in Form von hierarchischen Plan-Ist-Vergleichen konzernweit zu
analysieren. Auch der Erfolg der internationalen Markenstrategie ist messbar.
Für die Steuerung der internationalen Gesellschaften ist zusätzlich ein monatliches Management Reporting implementiert,
das umfassende Informationen zur Erfolgs- und Vermögenssituation der Gesellschaften bereitstellt.
Die Liquiditätssteuerung bleibt weiterhin ein zentrales Instrument. Mit Hilfe von regelmäßig durch die wichtigen
Gesellschaften erstellten Liquiditätsplanungen, Forderungsanalysen und Bestandsauswertungen sowie der zentralen
Entscheidung über größere Investitionsvorhaben erfolgt eine umfassende Steuerung der Liquidität im
Herlitz-Konzern. Darüber hinaus existieren Planbilanzen für jede Gesellschaft, mit deren Hilfe die tatsächlichen
Monatswerte controllingseitig analysiert werden.
Die genannten Instrumente bilden die Grundlage für die regelmäßig stattfindenden Controllinggespräche mit
den inländischen und ausländischen Vertriebsverantwortlichen bzw. Geschäftsführern und dem Vorstand. Der
Vorstand ist damit in der Lage, den Erreichungsgrad der angestrebten Ziele sowohl auf der Ertrags- als auch auf
der Vermögens- und Finanzseite unterjährig, detailliert und zeitnah zu überwachen. Nach der erfolgreichen Umsetzung
von Kosteneinsparungsprogrammen in den letzten Jahren wird nun der Erfolg des Konzerns wesentlich
von der Leistungsseite und der frühzeitigen ertragsorientierten Reaktion auf deren Änderung bestimmt.
III.
Internes Kontroll- und Risikomanagement im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess
fest etabliert
Die Herlitz AG ist im Sinne des § 264d HGB eine kapitalmarktorientierte Gesellschaft und verfügt im Hinblick
auf den Rechnungslegungsprozess über ein wirksames Kontroll- und Risikomanagementsystem. Dieses System
umfasst neben dem Konzernrechnungslegungsprozess auch die in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften
selbst.
Das Risikomanagementsystem insgesamt beinhaltet organisatorische Regelungen und Maßnahmen zur Früherkennung
und zum Umgang mit Risiken, die aus dem unternehmerischen Handeln im Konzern entstehen
können. Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess ist dafür eine Reihe von Strukturen und Abläufen implementiert.
Der Konzernvorstand trägt die Gesamtverantwortung für das Kontroll- und Risikomanagementsystem.
Über eine fest definierte Führungs- und Berichtsorganisation sind alle in den Konzern einbezogenen Einheiten
eingebunden. Die dafür notwendigen Grundsätze, die Aufbau- und Ablauforganisation sowie Prozessdefinitionen
sind dokumentiert und werden stets den aktuellen internen und externen Entwicklungen angepasst.
Im Hinblick auf den Konzernrechnungslegungsprozess sind für Herlitz solche Merkmale des internen Kontrollund
Risikomanagementsystem wesentlich, welche die Bilanzierung und die Gesamtaussage des Konzernabschlusses
einschließlich des Lageberichts maßgeblich beeinflussen können. Dazu zählen im Wesentlichen nachfolgende
Elemente:
• Identifikation der wesentlichen Risikofelder und Kontrollbereiche.
• Monitoring der Rechnungslegungsprozesse durch den Konzern-Vorstand.
• Präventive Kontrollmaßnahmen im Finanz- und Rechnungswesen sowie in den relevanten operativen
leistungswirtschaftlichen Unternehmensprozessen, insbesondere in Form von Funktionstrennungen und
definierten Genehmigungsverfahren.
28 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

• Maßnahmen, welche die ordnungsmäßige EDV-gestützte Verarbeitung der konzernrechnungslegungsbezogenen
Sachverhalte und Daten sicherstellen.
• Maßnahmen zur Überwachung des konzernrechnungslegungsbezogenen internen Kontroll- und
Risikomanagementsystems insbesondere mit Hilfe der internen Revision.
C .
G e s c h ä f t s e n t w i c k lu n g
I. Die PBS-Branche nach der Wirtschaftskrise
Der Wirtschaftspresse ist zu entnehmen, dass sich in 2010 alle wesentlichen Märkte in Europa vom Krisenjahr
2009 erholen konnten. Einschränkend war allerdings auch festzustellen, dass es auf nationaler bzw. regionaler
Ebene große Unterschiede im Fortschritt der Erholung aus der Wirtschafts- und Finanzkrise gab. Nur einige Regionen
und hier wiederum nur bestimmte Branchen konnten in 2010 wieder an die wirtschaftlichen Ergebnisse
aus der Zeit vor der Krise 2007 und 2008 anknüpfen.
Die Region Zentraleuropa mit den Ländern Deutschland, Österreich, Schweiz sowie den Benelux-Ländern entwickelte
sich nach der Krise mit einem soliden Wachstum aus den exportorientierten Wirtschaftszweigen heraus
zum Konjunkturmotor Europas. Eine binnenkonjunkturelle Belebung war hierauf aufsetzend in der zweiten Jahreshälfte
2010 zu spüren. Von dieser positiven Entwicklung konnten auch Teile der PBS-Branche partizipieren. So
ermittelt das Institut „IBH Retail Consultans Köln“ eine positive Marktentwicklung für den gesamten PBS-Bereich
in Deutschland in der Höhe von +1,7 % zum Vorjahr. Die Markttendenzen reichen insgesamt von -8,7 % (industriell
gefertigte Ansichts- und Glückwunschkarten) über ein breites Mittelfeld von +2,3 % bei Wandkalendern,
über Briefumschläge mit +4,3 % bis hin zu +6,7 % bei Schulplanern und -heften. An der Wachstumsspitze finden
sich im zweistelligen Bereich Verbrauchsmaterialien (+13 %), Kleber (+13,6 %), und mit +21,5 % Schreibgeräte.
Der anspringende Konsum in den deutschsprachigen Ländern führte in der Regel zu verbesserten Ergebnissen.
Dennoch gab es innerhalb der Branche sehr unterschiedliche Entwicklungen. In vielen Segmenten des gewerblichen
Bürobedarfs konnte in 2010 ein mengenmäßiges Wachstum zur Vorperiode erzielt werden. Allerdings
findet in diesem Umfeld ein harter Verdrängungswettbewerb statt, sodass das Wachstum wertmäßig deutlich
geringer ausfiel oder teilweise gar nicht vorhanden war. Die meisten Marktteilnehmer hatten sich in der Krisenzeit
zu Tiefstpreisen mit Vormaterialien eingedeckt, die sie teilweise zur Kompensation der zuvor beschriebenen
Wertschöpfungsverluste nutzen konnten. Mit dem bereits in der zweiten Jahreshälfte ansteigenden Rohstoffpreisen
wurde dies für die Hersteller zunehmend schwieriger.
II.
Herlitz weiterhin im Strukturwandel
Die Umsetzung der Unternehmensstrategie bedeutet, dass man in den Marktsegmenten mit geringen Differenzierungsmerkmalen
und geringen Margen Marktanteilsverluste hingenommen hat. So führte dies z. B. im Bereich
der Briefordner zu nennenswerten Umsatzverlusten im Vergleich zu 2009. Gleiches gilt auch für Produkte,
die nicht selbst hergestellt werden und sich in einem massiven Preiswettbewerb befinden, wie Artikel aus den
Bereichen Weichplastik und Versandmittel.
Hinzu kommt, dass die Erfolgsgeschichte im Bereich der Lizenzprodukte in 2010 trotz einer Neueinführung nicht
wiederholt werden konnte.
Auch die Ausweitung des Umsatzes mit Herlitz-Markenprodukten blieb generell hinter dem angestrebten
Umfang zurück. Allerdings konnte im Markengeschäft die Marktposition der Herlitz „my.pen“-Familie erfolgreich
ausgebaut werden. Der Herlitz „my.pen“ zählt zu den meist verkauften Schulfüllern in Deutschland. Auch
der Ausbau dieses Sortimentsbereichs um weitere Produkte wurde im Handel sehr positiv bewertet. Mit der
Einführung des Schulpapiersortiments „x.book“ konnte in 2010 die Markenposition von Herlitz im Papierbereich
stabilisiert werden. Mit dem ersten CO 2-neutralen Schulpapiersortiment mit FSC-Zertifizierung bietet Herlitz
eine umfangreiche Artikelauswahl für das zunehmende Umweltbewusstsein der Verbraucher an und besetzt
damit ein zukunftsweisendes Bedarfsfeld.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 29

Märkte
Im Schulanfang 2010 wurden im Rahmen des Loyalitätsprogramms „Monster-Credits“ über 9 Mio. Produkte mit
einem entsprechenden Aufkleber versehen. Diese Aktivität wurde durch diverse Maßnahmen in den sozialen
Netzwerken im Internet wie schülerVZ, facebook und twitter wieder intensiv unterstützt. Hierüber konnten über
3,4 Mio. Kontakte in der Kernzielgruppe der 9-15jährigen Schüler und Schülerinnen für die Marke Herlitz generiert
werden.
Mit dem „maX.file“ wird seit Herbst 2010 dem privaten und gewerblichen Verbraucher ein neues CO 2-neutrales
Ordner- und Ringbuchsortiment angeboten, welches die Markenposition von Herlitz auch im Segment der
Registraturprodukte stärken wird. Begleitet wurde die Produkteinführung durch eine aufmerksamkeitsstarke
Endverbraucherpromotion.
In der Entwicklung von Neuprodukten ist Herlitz vor allem bei Markenprodukten weiter auf dem Vormarsch.
So wurde in 2010 zum einen das gesamte Sortiment der Herlitz Markenordner und Ringbücher im Detail überarbeitet
und qualitativ auf ein marktführendes Niveau weiterentwickelt. Dieses technisch fortschrittliche Sortiment
wird in 2011 unter dem Markendach Herlitz „maX.file“ auch in den anderen europäischen Ländern eingeführt
und durch starke Werbemaßnahmen begleitet. Außerdem wurde auch im Bereich der Schreibgeräte mit
dem innovativen Herlitz Gel-Kugelschreiber mit löschbarer Tinte ein bahnbrechendes Neuprodukt entwickelt,
welches die erfolgreiche „my.pen“-Familie weiter bereichert und ab 2011 neben Deutschland vor allem in den
europäischen Nachbarländern für zusätzlichen Umsatz sorgen wird.
Resümierend ist festzustellen, dass die genannten Entwicklungen insgesamt zu einer Stärkung des Markenanteils
im Herlitz-Konzern geführt haben.
Zur detaillierten Analyse der Umsatzentwicklung verweisen wir auf den Abschnitt D. III. Ertragsanalyse.
Die meisten internationalen Tochtergesellschaften von Herlitz haben sich nach der Wirtschafts- und Finanzkrise
umsatzseitig stabilisiert. Auch die negativen wechselkursbedingten Ergebnisauswirkungen des Vorjahres
insbesondere in Osteuropa haben sich im Jahr 2010 abgeschwächt. Allerdings bedarf es wie im Inland auch in
einigen osteuropäischen Ländern bei der Umsetzung der Unternehmensstrategie erheblicher Anstrengungen,
um die Umsatzverluste zu kompensieren. Die wichtigsten Maßnahmen in diesem Zusammenhang sind die margenorientierte
Veränderung des Sortimentsmixes und die Anpassung der Kostenstrukturen an die veränderte
Leistungsseite. Ein besonderes Augenmerk wurde im Geschäftsjahr dabei auf die Restrukturierung der Landesgesellschaft
in Ungarn gelegt, die im abgelaufenen Geschäftsjahr bei Umsätzen von EUR 4,6 Mio. ein negatives
Ergebnis erwirtschaftete. Durch die anhaltend schlechte Wirtschaftslage in diesem Land wurden erhebliche
Anstrengungen unternommen, um die Verlustsituation der Tochtergesellschaft nachhaltig zu verbessern. Für
die Internationalisierung des Konzerns ist es strategisch notwendig, die ungarische Gesellschaft für den Konzern
langfristig zu erhalten, in dem die Kapazitäten den Marktgegebenheiten angepasst wurden. Diese Maßnahmen
liefen über zwei Jahre und wurden im zweiten Halbjahr 2010 abgeschlossen. Alle entsprechenden Einmalaufwendungen
wurden inzwischen im Ergebnis verarbeitet. Insofern sind nun in Ungarn alle Voraussetzungen
geschaffen, das Geschäft für den Konzern neu zu entwickeln. Der Vorstand geht davon aus, dass in der Landesgesellschaft
Ungarn im kommenden Geschäftsjahr keine nennenswerten Verluste mehr entstehen werden.
III.
Logistik- und IT-Service für Pelikan übernommen
Im Logistikbereich wurden im Rahmen der engeren Zusammenarbeit zwischen Pelikan und dem Herlitz-
Konzern sämtliche Lagerstandorte von Pelikan in Deutschland aufgelöst und vollständig in das Logistikzentrum
Falkensee der eCom Logistik integriert. Mit einer Vorlaufzeit von wenigen Monaten konnten ab August 2010
sämtliche Lieferungen der Pelikan Vertriebsgesellschaft mbH & Co. KG durch die eCom Logistik abgewickelt
werden. Alle Artikel werden in Falkensee gelagert und kommissioniert. Da die Logistik von Pelikan ähnlich kleinteilig
wie diejenige des Herlitz-Konzerns ist, passen die Sortimente ideal in die dortigen Kommissioniermodule.
Der hohe Automatisierungsgrad sichert kostengünstige und nahezu fehlerfreie Auslieferungen an die Pelikan-
Kunden weltweit. Für die eCom Logistik führte dieses Geschäft bereits zu Zusatzumsätzen im Jahr 2010. Diese
Umsätze werden 2011 ansteigen, da dann erstmals für ein komplettes Geschäftsjahr die Logistik für Pelikan
abgewickelt wird.
30 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Nicht zufriedenstellend dagegen war die Geschäftsentwicklung des weiteren Zweigs des Servicegeschäftes
der eCom Logistik, der so genannte Point-Of-Sales-Service (Flächenservice in Form von Warenverräumung und
Regalpflege für den Handel am Point of Sale). Zwar konnten Zusatzaufträge für Umbauten kompletter Verkaufsstellen
von Handelskunden generiert werden, die allerdings aufgrund kurzer Vorlaufzeiten einen hohen Organisationsaufwand
und somit Zusatzkosten nach sich zogen. Die kontinuierlichen Besuche von Verkaufsstellen
einschließlich Regalpflege und Disposition entwickelten sich rückläufig und hängen in hohem Maße von der
Beauftragung durch die Herlitz PBS AG und die Susy Card GmbH ab. Um dieser Entwicklung entgegenzutreten,
erfordert es bei der eCom Logistik abermals ein striktes Kostenmanagement. Zur nachhaltigen Verbesserung der
Ertragssituation der Gesellschaft sind aber strukturelle Veränderungen beim Point-Of-Sales-Service notwendig
und für 2011 geplant.
Im IT-Bereich hatte die Mercoline in 2010 im Vergleich zum Vorjahr einen Umsatzrückgang vor allem mit Konzerngesellschaften
zu verzeichnen, der in der Folge zu einem geringeren Jahresergebnis geführt hat. Zukünftig
wird sich auch hier die Zusammenarbeit mit Pelikan positiv auf die Geschäftsentwicklung auswirken. So hat die
Mercoline durch den Abschluss eines SAP-Support-Vertrages mit der Pelikan Vertriebsgesellschaft mbH & Co. KG
im Dezember 2010 die Verantwortung für die dortigen SAP-Systeme übernommen. Ergänzend ist Mercoline
verantwortlich für die Realisierung von IT-Projekten bei Pelikan mit Schwerpunkt im SAP-Umfeld.
IV.
Rohstoffpreise steigen wieder deutlich; Beschaffung aus Asien erfordert längere Vorlaufzeiten
Die für den Herlitz-Konzern wesentlichen Rohstoffe erfuhren nach der spürbaren Kostenentlastung im Jahr 2009
aufgrund der Wirtschaftskrise im vergangenen Geschäftsjahr eine deutliche Verteuerung. So erhöhte sich z. B.
der Preis für Schulpapier um rd. 30 %. Angesichts dieser Entwicklung kamen Herlitz die teilweise längerfristigen
Lieferverträge mit Preisbindung für die Lieferanten zugute. Bei anderen Rohstoffen, z. B. Kunststoffgranulaten
und -folien, veränderten sich die Preise monatlich, sodass die Artikelkalkulationen mehrfach angepasst werden
mussten. Gerade die deutlichen Steigerungen in der zweiten Jahreshälfte 2010 führten zu einer Ergebnisbelastung
im Konzern.
Zusätzlich zu den Preissteigerungen kam es bei einigen Rohstoffen zu Versorgungsengpässen, die jedoch im
Herlitz-Konzern nicht zu Produktionseinschränkungen führten. Aufgrund eines Streiks in Finnland im Frühjahr
2010 konnten die dort ansässigen Papierfabriken über längere Zeit hinweg nicht liefern. Die Produktion konnte
in dieser Zeit auf Vorräte und auf Lieferungen deutscher Papierfabriken zurückgreifen. Die Insolvenzen von zwei
Graupappe-Produzenten im Sommer 2010 in Verbindung mit der Einstellung der dortigen Produktionen konnten
durch die Abnahme von Zusatzmengen anderer Hersteller im Rahmen bestehender Liefervereinbarungen
kompensiert werden.
Im zweiten Halbjahr 2010 zeigten sich weitere Preiserhöhungstendenzen, insbesondere bei Kunststoffen (rd.
10 %) und Metallen (rd. 23 %). Der Anstieg der Papier- und Pappepreise hat sich in demselben Zeitraum abgeschwächt.
Die weitere Preisentwicklung bleibt schwer einschätzbar. Erkennbar ist jedoch eine nach wie
vor steigende Rohstoffnachfrage in Asien, die sich bei zumindest kurzfristig gegebenen Kapazitäten preistreibend
auswirken wird. Aus diesem Grund hat der Herlitz-Konzern gezielte Bevorratung von einzelnen Rohstoffen
betrieben.
Große Anforderungen an die Disposition stellte im Jahr 2010 auch die Zielsetzung, eine 98 %-ige Warenverfügbarkeit
im Jahresdurchschnitt zu erreichen. Trotz Schwierigkeiten gerade in der Beschaffung aus Fernost
konnte dieses Ziel erreicht werden. Hier wirkten sich eine starke Binnennachfrage in Asien, teilweiser Arbeitskräftemangel
in den Industrieregionen Südchinas sowie Knappheit bei Containerfrachten tendenziell erhöhend
auf die benötigte Vorlaufzeit aus.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 31

V. Hohe Auslastung der Papierverarbeitung in Falkensee und Poznań
Im Geschäftsjahr 2010 haben sich die Auswirkungen der globalen Wirtschaftskrise auf die Produktion des
Herlitz-Konzerns deutlich abgeschwächt, wenngleich in einzelnen Bereichen das Niveau vor der Krise noch
nicht erreicht worden ist.
Die Auslastung in der Papierverarbeitung an den Standorten Falkensee und Poznań (Polen) hat sich erfreulich
entwickelt. Die Wettbewerbsfähigkeit dieses Bereichs zeigte sich im Jahr 2010 vor allem darin, dass bei Spiralund
Briefblöcken große Aufträge in internationalen Ausschreibungen gewonnen werden konnten. Derartige
Großaufträge lassen sich insbesondere mit dem Maschinenpark am Standort Falkensee effizient produzieren.
Mehr- oder Minderleistungen in der Produktion wurden vorrangig durch den Auf- bzw. Abbau von Jahresarbeitszeitkonten
ausgeglichen. Aufgrund der hohen Auslastung und zur Absicherung der Einsatzbereitschaft
aller Maschinen in der Papierverarbeitung wurde der vorbeugenden Instandhaltung besonderes Augenmerk
geschenkt.
Demgegenüber stagnierte die Produktion von Büroablagesystemen bei der Falken Office Products GmbH in
Peitz. Der Absatz dieser Produkte litt 2010 noch unter den Nachwirkungen der Wirtschaftskrise. Insbesondere
die produktionsstarken Monate von September bis Dezember entsprachen nicht den Erwartungen. Zur Vermeidung
von Überbeständen wurden daher in diesem Zeitraum einige geplante Schichten bewusst gestrichen.
Nachdem in den vergangenen Geschäftsjahren an nahezu allen Standorten umfangreiche Restrukturierungen
und Organisationsänderungen zur Kostensenkung und Produktivitätssteigerung durchgeführt wurden, stand
das Geschäftsjahr 2010 im Zeichen der Prozessstabilisierung und der weiteren Qualitätssteigerung. Im Rahmen
der Aufwertung des Papiersortiments wurde die Schulheftserie „x.book“ aufgelegt. Die Artikel stammen aus der
eigenen Produktion und zeichnen sich durch ansprechende Designs und hohe Qualität aus. Die erforderlichen
Produktionsvoraussetzungen wurden durch gezielte Ergänzungsinvestitionen in den bestehenden Maschinenpark
geschaffen. Im Rahmen der Einführung des „x.book“ wurde außerdem der CO 2-Fußabdruck der Papierverarbeitung
ermittelt. Unter Einbeziehung aller Mitarbeiter am Standort Falkensee wurde in 2010 ein mehrmonatiges
Projekt zur Energieeinsparung mit dem Ziel der CO 2-Emissionsverringerung durchgeführt. Dieses
konnte mit einer realisierten Einsparung von rund 300.000 Kilowattstunden in den letzten 12 Monaten abgeschlossen
werden.
Die internationalen Produktionsstandorte in Polen, Rumänien und Großbritannien entwickelten sich im Rahmen
der Erwartungen. Erwähnenswert sind die erfreulichen Mengensteigerungen in der Papierverarbeitung in Polen
über nahezu alle Produktgruppen (Hefte, Spiral- und Briefblöcke, Notizklötze und Karteikarten) sowie bei der
DELMET PROD srl (Ordner) in Rumänien. Dort konnte erstmals seit Bestehen der Gesellschaft die Menge von
3 Mio. Ordnern überschritten werden. In Großbritannien wurden nach dem Umzug an einen neuen Standort zusätzliche
Maschinenkapazitäten, die von einem ehemaligen Ordnerproduzenten erworben wurden, in Betrieb
genommen. Somit konnte die Fertigungstiefe und -flexibilität erhöht werden.
VI. Im Herlitz-Konzern im Jahresdurchschnitt 1.702 Mitarbeiter beschäftigt
Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter im Herlitz-Konzern im Jahr 2010 belief sich auf 1.702 (Vorjahr:
1.898). Zusätzlich wurden durchschnittlich 17 Auszubildende beschäftigt. Im Inland waren 1.238 (Vorjahr: 1.365)
und bei ausländischen Produktions- und Vertriebsgesellschaften 464 (Vorjahr: 533) Beschäftigte tätig. Der Rückgang
der Mitarbeiter im Vergleich zum Vorjahr um durchschnittlich 196 Mitarbeiter resultiert im Wesentlichen
aus strukturellen Maßnahmen infolge der rückläufigen Geschäftsentwicklung.
In der Herlitz PBS AG hat sich die durchschnittliche Mitarbeiteranzahl um 133 auf 321 verringert. Hauptursache
hierfür ist die Ausgliederung der Susy Card GmbH, die im 4. Quartal 2009 erfolgte und damit bei der Durchschnittsermittlung
nachwirkt.
Die Herlitz AG beschäftigte wie im vorherigen Geschäftsjahr keine Mitarbeiter.
32 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

In den inländischen Herlitz-Unternehmen haben im Berichtsjahr insgesamt 10 neue Auszubildende ihre Laufbahn
in den Berufen Fachkraft für Lagerlogistik, Industriekaufmann/frau, Kaufmann/frau für Spedition und Logistikdienstleitung,
Informatikkaufmann/frau, Industriemechaniker/in und Betriebswirt/in begonnen. Außerdem
werden in Kooperation mit den entsprechenden Hochschulen die akademischen Ausbildungen Bachelor of
Arts (B. A.) und Bachelor of Science (B. Sc.) angeboten. Insgesamt konnten 2010 neun Auszubildende nach erfolgreichem
Abschluss übernommen werden.
In der Personalentwicklung bildeten die Vermittlung von Fremdsprachenkenntnissen sowie die Weiterführung
des Trainings für die Führungskräfte der mittleren Managementebene am Standort Berlin-Tegel die Schwerpunkte
im Jahr 2010.
D. V e r m ö g e n s - , F i n a n z - u n d E r t r ag s l ag e
I. Vermögenslage
a) Herlitz-Konzern
Das Sachanlagevermögen von EUR 18,8 Mio. ist durch das Eigenkapital des Konzerns in Höhe von EUR 34,0 Mio.
finanziert.
Im Geschäftsjahr 2010 wurden im Herlitz-Konzern Investitionen von insgesamt EUR 1,9 Mio. hauptsächlich im
Produktionsbereich getätigt.
Als ein wesentliches außerbilanzielles Finanzierungsinstrument sind am Bilanzstichtag die bestehenden Mietverpflichtungen
von insgesamt EUR 7,1 Mio. für das Verwaltungsgebäude in Berlin-Tegel und das Lager- und
Verwaltungsgebäude in Falkensee über die Laufzeit der Mietverträge zu nennen.
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen liegen auf dem Niveau des Vorjahres und betragen am Bilanzstichtag
EUR 12,7 Mio. Hinzu kommen EUR 1,1 Mio. gegen mittelbar verbundene Unternehmen des Pelikan-
Konzerns.
Der Vorratsbestand hat sich im Vorjahrsvergleich geringfügig um EUR 1,1 Mio. auf EUR 28,6 Mio. erhöht. Trotz
der umsatzbedingten Reduzierung haben im Wesentlichen höhere Materialpreise, einkaufspreisbedingte Bevorratung
von Rohstoffen sowie für die Auslieferungen zu Beginn des Jahres 2011 vorgesehene Fertigwaren zu
dem Bestandsaufbau geführt.
Das Konzerneigenkapital beträgt am 31. Dezember 2010 EUR 34,0 Mio. (Vorjahr: EUR 37,7 Mio.).
b) Herlitz AG
Das Vermögen der Herlitz AG besteht mit EUR 50,0 Mio. wie im Vorjahr im Wesentlichen aus der Beteiligung an
der Herlitz PBS AG.
Im Geschäftsjahr 2010 wurden bei der Herlitz AG keine Investitionen getätigt.
Es bestehen Darlehensforderungen gegen die Herlitz PBS AG in Höhe von EUR 10,6 Mio.
Das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt am 31. Dezember 2010 EUR 40,6 Mio. und hat sich gegenüber dem
Vorjahr um EUR 0,2 Mio. verringert.
Verbundene Unternehmen
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 33

Verbindlichkeiten
II.
Finanzlage
a) Herlitz-Konzern
Zum 31. Dezember 2010 weist der Herlitz-Konzern erneut ein Netto-Bankguthaben (Bankverbindlichkeiten
abzüglich Zahlungsmittel) in Höhe von EUR 3,4 Mio. aus. Dies entspricht einem Anstieg gegenüber dem
Vorjahr um EUR 2,2 Mio. Unter Berücksichtigung der frei verfügbaren Mittel aus der Factoringfinanzierung in
Höhe von EUR 18,3 Mio. erhöht sich das Nettoguthaben auf EUR 21,8 Mio. und liegt damit leicht unter dem
Vorjahreswert von EUR 22,4 Mio.
Die Eigenkapitalquote des Herlitz-Konzerns liegt im abgelaufenen Jahr bei 38 % (Vorjahr: 39 %).
Im Jahr 2010 belief sich der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit im Herlitz-Konzern auf EUR -0,1 Mio. Aus
dem Cashflow aus der Investitionstätigkeit ergibt sich ein Mittelabfluss von EUR 1,5 Mio. Infolge der Rückzahlung
der letzten Darlehensrate durch ein mittelbar verbundenes Unternehmen ist der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
positiv und beträgt EUR 3,5 Mio. Zum Vorjahr ergibt sich eine positive Liquiditätsveränderung im
Konzern von EUR 1,9 Mio.
Die Finanzierung des Herlitz-Konzerns ist durch einen im Februar 2010 mit der Commerzbank AG geschlossenen
Darlehensvertrag sichergestellt. Dem Konzern wird darin ein maximales Volumen von EUR 16 Mio. mittelfristig
zugesichert. Eine Teillinie von bis zu EUR 6 Mio. hat eine Laufzeit zunächst bis zum 30. September 2011. Die
Verhandlungen über die Verlängerung dieser Teillinie sind bereits aufgenommen worden und sollen im Laufe
des 2. Quartals 2011 abgeschlossen werden. Im Geschäftsjahr 2010 wurden die Kreditlinien nicht für die direkte
Finanzierung, sondern lediglich zur Besicherung von Krediten ausländischer Tochtergesellschaften in Anspruch
genommen.
Das Finanzmanagement des Herlitz-Konzerns verfolgt das Ziel, einen kosten- und risikooptimalen Finanzierungsrahmen
zur Sicherung der operativen und strategischen Maßnahmen bereitzustellen. Hierbei ist es wichtig,
eine auf die Konzernerfordernisse zugeschnittene Kapitalstruktur aufzubauen, bei der die Einhaltung der
vertraglichen Rahmenbedingungen und Covenants permanent sichergestellt werden kann. Durch die rollierende
Liquiditätsplanung werden die Finanzbedarfe überwacht und sichergestellt, dass der Herlitz-Konzern
seinen Zahlungsverpflichtungen jederzeit nachkommen kann. Der aktive Einsatz geeigneter Finanzinstrumente
trägt dazu bei, dass der Ergebniseinfluss von Preisveränderungen bei Währungen und Zinsen vermieden bzw.
betraglich begrenzt wird. Eine interne Kreditlimitsteuerung erfolgt nach der Auswertung standardisierter Bonitätsprüfungen.
Sofern möglich werden Kreditausfallrisiken bei Kunden durch eine Warenkreditversicherung und
Exportgarantien des Bundes abgesichert. Durch die Factoringfinanzierung ist das Delkredererisiko im Konzern
deutlich reduziert.
Für die Risikominimierung auf der Einkaufsseite werden bei längerfristigen Vertragsverpflichtungen mit den
Lieferanten Preisklauseln vereinbart oder, wenn möglich, im Einzelfall Preise festgeschrieben.
b) Herlitz AG
Die Herlitz AG refinanziert sich über die Herlitz PBS AG, die mit der Commerzbank AG eine Finanzierungsvereinbarung
abgeschlossen hat.
Die Gesellschaft bilanziert ein Gesellschafterdarlehen in Höhe von EUR 15 Mio. zuzüglich aufgelaufener Zinsen.
Die Eigenkapitalquote der Herlitz AG beträgt wie im Vorjahr 63 %.
Verbundene Unternehmen
Mittelbar verbundene Unternehmen
34 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Beteiligungen
Dienstleistungen
III.
Ertragslage
a) Herlitz-Konzern
Die Umsatzerlöse des Herlitz-Konzerns im Geschäftsjahr 2010 haben sich gegenüber dem Vorjahr um
EUR 25,5 Mio. auf EUR 233,8 Mio. verringert. Der größte Rückgang betrifft das Segment „Produktgeschäft“ und
resultiert wesentlich aus strukturellen Effekten. Dabei entfällt der weitaus größte Anteil (rd. EUR -13 Mio.) auf das
Weichplastiksortiment. Zu weiteren Umsatzverlusten haben Preiskämpfe hauptsächlich im B2B-Bereich bei den
Sortimenten Ordner und Versandmittel (rd. EUR -6 Mio.) geführt. Bei den Produkten mit Lizenzen konnte trotz
Neuprodukten an das hohe Umsatzniveau des Vorjahres nicht angeknüpft werden (rd. EUR -3 Mio.). Im Papeteriebereich
hat der bewusste Verzicht auf ein margenschwaches Geschäft zum Verlust von rd. EUR -3 Mio. Umsatz
geführt. Die Anstrengungen bei der Umsetzung der Markenstrategie haben zu positiven Umsatzentwicklungen
bei den Herlitz-Markenprodukten mit hohen Differenzierungsmerkmalen (rd. EUR +3 Mio.) geführt. Erste zusätzliche
Umsatzerlöse in Höhe von rd. TEUR 654 konnten im „Produktgeschäft“ mit Pelikan-Gesellschaften realisiert
werden.
Der Umsatz im Segment „Dienstleistung“ hat sich ebenfalls mit EUR 2,5 Mio. rückläufig entwickelt und betrug
EUR 48,1 Mio. Davon entfallen EUR 7,3 Mio. auf Drittkunden (Vorjahr: EUR 8,1 Mio.). Mit Pelikan-Gesellschaften
wurden erstmalig Dienstleistungsumsätze von rd. EUR 3,5 Mio. erzielt.
Die meisten internationalen Vertriebsgesellschaften haben sich im Vergleich zum Vorjahr im Umsatz (insgesamt
rd. EUR +1 Mio.) und Ergebnis positiv entwickelt.
Der Rohertrag (Umsatzerlöse zzgl. Bestandsveränderungen abzgl. Materialaufwand) ist hauptsächlich infolge
des Umsatzrückgangs ebenfalls um EUR 9,2 Mio. rückläufig und beträgt EUR 105,6 Mio.
Mit insgesamt EUR 6,1 Mio. hatten Verkäufe von Tochtergesellschaften die sonstigen betrieblichen Erträge im
Jahr 2009 erhöht und für die Durchführung dieser Transaktionen waren sonstige betriebliche Aufwendungen in
Höhe von EUR 1,2 Mio. angefallen.
Bei den Aufwendungen liegen insbesondere die Personalkosten mit EUR 58,6 Mio. deutlich unter den Werten
des Vorjahres (EUR 67,0 Mio.). Dafür verantwortlich sind im Wesentlichen Personalreduzierungsmaßnahmen in
der Folge des Umsatzrückgangs, Veränderungen der Wertschöpfungstiefe, Ganzjahreseffekte aus den Beteiligungsverkäufen
im Jahr 2009 sowie einmalige Restrukturierungsaufwendungen im Vorjahr (EUR 3,6 Mio.). Die
Fremdpersonalkosten haben sich überwiegend wegen des zusätzlichen Dienstleistungsumsatzes mit Pelikan-
Tochtergesellschaften erhöht. Rückläufig sind dagegen hauptsächlich die Aufwendungen für Werbung, Beratung
und Miete, sodass die sonstigen betrieblichen Aufwendungen insgesamt im Vorjahresvergleich zurückgegangen
sind. Die Gesamtkosten des Geschäftsjahres haben sich um EUR 11,0 Mio. auf EUR 117,7 Mio. verringert.
Insgesamt weist das Segment „Produktgeschäft“ ein im Vergleich zum Vorjahr um EUR 2,8 Mio. verbessertes
Ergebnis auf. Der Verlust des Segments „Dienstleistung“ beträgt EUR 0,8 Mio. (Vorjahr: Gewinn EUR 0,1 Mio.) und
resultiert im Wesentlichen aus dem Point-Of-Sales-Service bei der eCom Logistik.
Das Finanzergebnis hat sich aufgrund der verringerten Verschuldung des Konzerns gegenüber dem Vorjahr um
EUR 0,6 auf EUR 1,6 Mio. (Aufwand) verbessert.
Im Vergleich zum Vorjahr hat sich der Steueraufwand wegen geringer latenter Steuern auf EUR 0,4 Mio. reduziert
(Vorjahr: EUR 2,0 Mio.).
Nach Abzug des Steueraufwandes weist der Konzern für das Geschäftsjahr 2010 einen Konzernjahresfehlbetrag
von EUR 4,0 Mio. aus (Vorjahr: Fehlbetrag von EUR 1,3 Mio.).
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 35

) Herlitz AG
Sonstige betriebliche Erträge wurden in der Herlitz AG im Geschäftsjahr 2010 in Höhe von EUR 0,9 Mio. erzielt.
Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr um EUR 0,7 Mio. resultiert im Wesentlichen aus dem Wegfall der Erträge
aus der Haftungsvergütung seitens der Herlitz PBS AG ab Mai 2010, da eine Haftung der Herlitz AG ab dem Zeitpunkt
des Anteilskaufvertrages mit PICB nicht mehr besteht.
Das Finanzergebnis war im abgelaufenen Geschäftsjahr ausgeglichen (Vorjahr: EUR 0,2 Mio. Ertrag). Darin enthalten
sind gemäß der bestehenden Ergebnisabführungsverträge übernommene Erträge in Höhe von EUR 0,5 Mio.
(Vorjahr: EUR 0,7 Mio.).
Im Geschäftsjahr 2010 ist ein Fehlbetrag von TEUR 171 entstanden (Vorjahr: Überschuss EUR 1,0 Mio.).
IV.
Gesamtaussage zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
Der Herlitz-Konzern verfügt durch die Finanzierungsvereinbarung mit der Commerzbank AG und die Factoringverträge
über die notwendigen finanziellen Mittel für das operative Geschäft und die Durchführung der strategischen
Maßnahmen, um eine nachhaltige Verbesserung der Ertragslage des Konzerns zu erreichen.
E .
B e r i c h t e r s tat t u n g n ac h § 289 A b s . 4 H G B
Die Herlitz AG, als Mutterunternehmen des Herlitz-Konzerns, nimmt einen organisierten Markt im Sinne des
§ 2 Abs. 7 des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes (WpÜG) durch die von ihr ausgegebenen stimmberechtigten
Aktien in Anspruch und berichtet daher im Folgenden gemäß § 289 Abs. 4 HGB bzw. § 315 Abs.
4 HGB.
1. Das gezeichnete Kapital der Gesellschaft beträgt EUR 46.466.951,10. Es ist eingeteilt in 10.907.735 nennwertlose
Stückaktien. Bei den Aktien handelt es sich ausnahmslos um Stammaktien, verschiedene Aktiengattungen
sind nicht vorgesehen. Jede der Aktien ist ab dem Zeitpunkt der Entstehung stimmberechtigt und
erstmals für das Jahr, in dem sie entsteht, dividendenberechtigt. Grundsätzlich gewährt jede Stückaktie in der
Hauptversammlung eine Stimme. Das gilt nach § 71b AktG nicht für die durch die Gesellschaft gehaltenen
eigenen Aktien.
2. Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen, auch solche aus Vereinbarungen
zwischen Gesellschaftern, bestehen nach Kenntnis des Vorstands nicht.
3. Ausweislich der Mitteilung der Pelikan International Corporation Berhad, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, vom
9. April 2010 beträgt die Anzahl der erworbenen Aktien an der Herlitz AG 7.198.498 Stück. Das entspricht
65,99 % des im Handelsregister eingetragenen Grundkapitals und der Stimmrechte der Herlitz AG.
4. Aktien mit Sonderrechten, die Kontrollbefugnisse verleihen, bestehen nicht.
5. Eine Stimmrechtskontrolle am Kapital beteiligter Arbeitnehmer besteht nicht.
6. Der Vorstand der Herlitz AG besteht derzeit aus drei Mitgliedern. Die Ernennung und die Abberufung der
Mitglieder des Vorstandes richten sich nach §§ 84 f. AktG. Der Aufsichtsrat kann gemäß § 7 der Satzung auch
stellvertretende Vorstandsmitglieder bestellen. Die Beschlüsse des Aufsichtsrates werden mit einfacher Mehrheit
der abgegebenen Stimmen gefasst, soweit nicht gesetzlich etwas anderes zwingend vorgeschrieben ist.
Die Herlitz AG hat derzeit einen Vorsitzenden des Vorstands, jedoch keinen stellvertretenden Vorsitzenden
des Vorstands.
36 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Satzungsänderungen werden grundsätzlich durch die Hauptversammlung vorgenommen (§ 179 Abs. 1 Satz
1 AktG). Die Hauptversammlung hat in § 15 der Satzung von der in § 179 Abs. 1 S. 2 AktG eingeräumten Möglichkeit
Gebrauch gemacht, dem Aufsichtsrat die Befugnis zu Änderungen, die nur die Fassung der Satzung
betreffen, zu übertragen.
Beschlüsse der Hauptversammlung zu einer Satzungsänderung werden gemäß § 21 Abs. 1 der Satzung in
der Regel mit einfacher Stimmenmehrheit und, soweit eine Kapitalmehrheit erforderlich ist, mit einfacher
Kapitalmehrheit gefasst, sofern nicht zwingende Vorschriften des Gesetzes oder die Satzung etwas anderes
vorschreiben. Das Gesetz schreibt zwingende Kapitalmehrheiten von drei Vierteln des bei der Beschlussfassung
vertretenen Grundkapitals zum Beispiel für Satzungsänderungen vor, die mit wesentlichen Kapitalmaßnahmen
einhergehen, wie etwa Beschlüsse über die Schaffung von genehmigtem oder bedingtem
Kapital.
7. Nach § 5 Abs. 2 der Satzung war das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu EUR 22.950.613,68 durch die
Ausgabe von bis zu 5.387.468 Stück neuen, auf den Inhaber lautenden Stamm-Stückaktien bedingt erhöht
(bedingtes Kapital). Die bedingte Kapitalerhöhung war nur soweit durchzuführen, wie die Inhaber von ihren
Optionsrechten Gebrauch gemacht haben. Gemäß der Ausgabebedingungen sind die Optionsrechte zum
30. November 2010 verfallen, ohne dass diese ausgeübt wurden. Das bedingte Kapital ist damit erloschen
und die Satzung wird entsprechend angepasst.
Vergütung des Vorstands
Der Konzern verfügt zum Stichtag über keine eigenen Aktien der Herlitz AG.
8. Die Herlitz AG hat Vereinbarungen getroffen, die unter der Bedingung eines Kontrollwechsels infolge eines
Übernahmeangebots stehen. Diese Vereinbarungen betreffen außerordentliche Kündigungsrechte seitens
wesentlicher Kunden.
9. Entschädigungsvereinbarungen der Gesellschaft, die für den Fall eines Übernahmeangebots mit den Mitgliedern
des Vorstands oder Arbeitnehmern getroffen sind, bestehen nicht.
F. V e r g ü t u n g s b e r i c h t n ac h § 289 A b s . 2 N r . 5 H G B
Die Gesamtvergütung der Vorstandsmitglieder besteht aus mehreren Vergütungsbestandteilen, dem Fixum
zuzüglich Nebenleistungen und der Tantieme. Die Tantieme ist an die Erreichung im Wesentlichen von Ergebnis-
und Renditezielen des Herlitz-Konzerns gebunden und wird nur bei einem positiven Geschäftsverlauf ausbezahlt,
wobei für jedes Vorstandsmitglied der maximal erreichbare Betrag individuell vereinbart ist. Die entsprechenden
Zielvereinbarungen werden vom Aufsichtsrat mit dem Vorstand geschlossen. Die Einschätzung
der Zielerreichung erfolgt ebenfalls durch den Aufsichtsrat. Von der in § 87 Abs.1 S. 3 AktG genannten mehrjährigen
Bemessungsgrundlage innerhalb der variablen Vergütung des Vorstandes sieht der Aufsichtsrat derzeit
aufgrund von besonderen Umständen ab. Pensionszusagen bestehen derzeit nicht.
G . B e r i c h t e r s tat t u n g n ac h § 289a HGB
Die Berichterstattung nach § 289a HGB ist unter der Internetadresse http://www.herlitz.de/unternehmensfuehrung.html
abrufbar.
H . N ac h t r ag s b e r i c h t
Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten sind, lagen nicht vor.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 37

I .
S c h lu s s e r k l ä r u n g z u m A b h ä n g i g k e i t s b e r i c h t
Wir erklären, dass die Herlitz AG bei jedem Rechtsgeschäft mit herrschenden und verbundenen Unternehmen
nach den Umständen, die uns im Zeitpunkt der Vornahme der Rechtsgeschäfte bekannt waren, angemessene
Gegenleistungen erhalten hat und dass die Herlitz AG durch entsprechende getroffene oder unterlassene Maßnahmen
nicht benachteiligt wurde.
Im Berichtszeitraum wurden Rechtsgeschäfte oder Maßnahmen auf Veranlassung oder im Interesse des herrschenden
Unternehmens oder einem mit ihm verbundenen Unternehmen weder vorgenommen bzw. getroffen
noch unterlassen.
J. C h a n c e n - u n d R i s i ko b e r i c h t
Das vorhandene einheitliche Risikomanagementsystem wurde im Geschäftsjahr 2010 in Zusammenarbeit mit
dem Prüfungsausschuss (vorher Bilanz- und Risikoausschuss) kontinuierlich weiter entwickelt. Die entsprechenden
Risikofelder werden einzeln systematisch aus der Organisation heraus erfasst und durch den Risikokoordinator
in einem Risikobericht verdichtet und dokumentiert. Auf Grundlage diese Berichtes werden alle Einzelrisiken
hinsichtlich ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit und dem maximal möglichen finanziellen Schaden mit dem
sich daraus ergebenden Erwartungswert quantifiziert und in einem Risikoatlas klassifiziert nach Risikofeldern
dargestellt. Zu jedem Einzelrisiko werden entsprechende Maßnahmen zur Reduzierung der bestehenden Risiken
beschlossen bzw. eingeleitet. Die Inventarisierung aller bestehenden Risikofelder und die daraus resultierenden
Einzelrisiken werden mindestens zweimal pro Jahr aktualisiert und einer neuen Bewertung unterzogen.
Bei Hauptrisikofeldern kann die Aktualisierung der jeweiligen Einzelrisiken und deren eingeleiteten Maßnahmen
auch in kürzeren Abständen stattfinden. Der bestehende Risikobericht wird regelmäßig im Prüfungsausschuss
detailliert besprochen, die Gegenmaßnahmen diskutiert und gegebenenfalls intensiviert. Der Vorstand steht
dazu im ständigen Dialog mit den Mitgliedern des Prüfungsausschusses. Das gesamte Risikomanagementsystem
ist darauf ausgerichtet, Risiken zu erkennen und zu erfassen, um geeignete Gegenmaßnahmen zur Vermeidung
bzw. zur Reduzierung der möglichen Risiken im Herlitz-Konzern einzuleiten. Der letzte Risikobericht
wurde turnusmäßig zum 31. Dezember 2010 erstellt und dem Prüfungsausschuss zur Verfügung gestellt.
Die bestehenden Hauptrisiken für den Herlitz-Konzern können in drei Kernaussagen zusammengefasst werden:
Zunächst bestehen Umfeldrisiken im Bereich des Konsums und des Wettbewerbes sowie insbesondere bei
Rohstoffpreisen. Die langfristige Absicherung der notwendigen Finanzierung und die damit verbundenen Zinsaufwendungen
bergen weitere Risiken. Schließlich existieren Risiken aus Strukturveränderungen durch bereits
erfolgte und noch umzusetzende Maßnahmen im Rahmen des strategischen Konzernumbaus.
Im Bereich der Umfeldrisiken haben sich im Geschäftsjahr 2010 die realwirtschaftlichen Rahmenbedingungen
im Bereich des privaten Konsums zwar stabilisiert, allerdings waren die Voraussetzungen speziell in den gewerblichen
Abnehmermärkten weiterhin schwierig. Die dort anhaltende Kaufzurückhaltung erhöhte den Wettbewerbsdruck
erheblich gegenüber den Vorjahren. Der Konzern reagierte frühzeitig mit der Anpassung und
Flexibilisierung der bestehenden Produktionskapazitäten, die auf den gewerblichen Markt ausgerichtet sind,
verbunden mit einer intensiven Steuerung des Working Capitals. Damit sollen mögliche Überkapazitäten und
Überbestände entsprechend abgefedert und die damit verbundene Kapitalbindung reduziert werden. Es ist
derzeit davon auszugehen, dass die Finanzkrise zu erheblichen Strukturveränderungen in den gewerblichen
Absatzmärkten geführt hat und das bestehende Marktvolumen in den relevanten Absatzkanälen in nächster
Zeit nicht mehr auf das Niveau der Vorjahre steigen wird. Da nicht damit zu rechnen ist, dass in der Folge entsprechende
Kapazitätsanpassungen erfolgen, ist erhöhter Wettbewerbsdruck im gewerblichen Absatzmarkt in
Europa sehr wahrscheinlich. Der Vorstand wird deshalb auch in den nächsten Monaten hinsichtlich der Maschinenkapazitäten
zielgenauer auf die bestehende Wettbewerbssituation und die nachgefragten Absatzmengen
reagieren.
Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen im osteuropäischen Ausland sind weiterhin angespannt. Im Vergleich
zu den Währungskursverlusten der Vorjahre, durch die zum Teil dramatische Abwertungen der ost-
Märkte
Verbundene Unternehmen
38 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

europäischen Währungen stattfanden, hat sich die Situation in den meisten Ländern im abgelaufenen Geschäftsjahr
zunächst stabilisiert. Allerdings haben diese Abwertungen zu einem erhöhten Wettbewerbsdruck für den
Export von Herlitz-Produkten in diese Länder geführt, da vergleichbare lokale Wettbewerber zum Teil nicht
eurobasiert einkaufen bzw. fertigen müssen. Der Vorstand hat hierzu schon frühzeitig und auch im Geschäftsjahr
2010 Maßnahmen ergriffen, um die Wettbewerbsfähigkeit insbesondere der Herlitz-Markenprodukte in
den entsprechenden Ländern, trotz Abwertung der bestehenden Landeswährungen, sicher zu stellen. Dies
wurde durch Veränderungen des angebotenen Sortimentsmixes, Umstellung der Einkaufsstrukturen, Preisanpassungen
am Markt und nicht zuletzt durch Anpassungen der Kostenstrukturen in den jeweiligen Vertriebsgesellschaften
realisiert. Hierunter ist auch die Restrukturierung der ungarischen Landesgesellschaft zu nennen.
Alle Maßnahmen sind soweit erfolgreich wirksam geworden, sodass das osteuropäische Geschäft trotz der
widrigen Rahmenbedingungen ergebnisseitig stabilisiert werden konnte. Trotzdem besteht auch hier für das
kommende Geschäftsjahr bezüglich der Entwicklung der relevanten Märkte eine hohe Unsicherheit.
Die deutliche Erholung der Binnenwirtschaft und auch die Stabilisierung der europäischen Industrie im Verlauf
des Geschäftsjahres 2010 lieferten frühzeitig Signale über bevorstehende erhebliche Rohstoffpreiserhöhungen
für zentrale Produktbereiche des Herlitz-Konzerns. Besonders bei den Hauptrohstoffen Papier, Kunststoffgranulaten
und Metallen zogen die Rohstoffpreise speziell in der zweiten Jahreshälfte 2010 deutlich an. Der
Vorstand leitete zeitnah Maßnahmen ein, um eine Verschlechterung der Margensituation im kommenden
Geschäftsjahr zu vermeiden. Der Konzerneinkauf konzentrierte sich darauf, mögliche Konditionen für das Geschäftsjahr
2011 möglichst langfristig abzusichern, um somit zusätzlichen Preissteigerungen bei anziehender
Konjunktur begegnen zu können. In diesem Zusammenhang wurde die Bevorratung von Rohstoffen insbesondere
im Papierbereich schon im Geschäftsjahr 2010 erhöht, da die derzeitig eingetretenen Preissteigerungsspitzen
deutlich höher ausgefallen sind als die Kosten der Kapitalbindung für die Bevorratung. Auf der anderen
Seite wurde frühzeitig damit begonnen, entsprechende Produktpreiserhöhungen am Markt umzusetzen. Durch
die bestehende Wettbewerbssituation im inländischen PBS-Markt ist es schwierig, mögliche Preiserhöhungen
über die gesamten Sortimente zu erzielen, ohne entsprechende Absatzverluste in Kauf nehmen zu müssen.
Für den Vorstand sind die verabschiedeten Preiserhöhungen unabdingbar und ein ganz wesentlicher kritischer
Erfolgsfaktor, um die Profitabilität des Konzerns im Geschäftsjahr 2011 absichern zu können.
Im Bereich der Finanzierungsrisiken ist die Finanzierungsvereinbarung mit der Commerzbank AG zu nennen,
die dem Herlitz-Konzern derzeit ausreichende Mittel zur Verfügung stellt, um kurz- bis langfristig die notwendigen
Investitionen tätigen zu können und den bestehenden Geschäftsbetrieb abzusichern. Eine wesentliche
Bedingung dafür ist der Fortbestand der bestehenden Bonitätslage des Konzerns gegenüber den Warenkreditversicherern
und die flexible Anpassung des jeweils notwendigen Working Capitals. Deshalb arbeitet der Vorstand
aktiv mit den Warenkreditversicherern daran, ihnen eine größtmögliche Transparenz einzuräumen, damit
die Ertragslage des Unternehmens fair bewertet werden kann. Auch die erfolgreiche Working Capital-Steuerung
der letzten Jahre wird weiterhin intensiv verfolgt, um mögliche negative Kapitalbindungseffekte auch zukünftig
zu vermeiden.
Vor allem im 3. und 4. Quartal 2010 wurde die Entwicklung der Zinsstrukturkurve im Rahmen des Risikomanagementsystems
zunehmend intensiver beobachtet und bewertet und eine Entscheidung für eine Zinssicherung
des Konzerns auf mittel- bis langfristige Sicht vorbereitet. In der Folge hat der Vorstand im 1. Quartal 2011 Zinssicherungsgeschäfte
abgeschlossen. Ziel dieser Maßnahme ist es, das derzeit noch niedrige Zinsniveau für den
Großteil des Finanzierungsvolumens abzusichern und so die Kalkulationssicherheit mittel- bis langfristig zu erhalten.
Der Vorstand geht davon aus, dass es in den nächsten Jahren zu nennenswerten Zinssteigerungen kommen
wird und das derzeit niedrige Zinsniveau zu Ende geht. Da sich die Zinserhöhungstendenzen im 1. Quartal
2011 verschärft haben, geht der Vorstand davon aus, eine risikominimierende Entscheidung getroffen zu haben.
Das Factoring reduziert die Risikoposition in den wichtigsten Konzerngesellschaften hinsichtlich der Forderungen
auf ein Minimum. Weiterhin erfolgen u. a. Zinssicherungsgeschäfte, Warenkreditversicherungen und
Bonitätsprüfungen von Kunden, um finanzielle Risiken zu vermeiden. Bei längerfristigen Lieferantenverträgen
werden Preisklauseln vereinbart und im Einzelfall Preise festgeschrieben. Dies ermöglicht eine stabilere Kalkulation
bei volatilen Märkten.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 39

Dienstleistungen
Durch die Einbeziehung einiger wichtiger osteuropäischer Handelskunden in die Warenkreditversicherung
konnte das Ausfallrisiko in diesem Bereich dauerhaft verringert werden.
Im Bereich der Risiken aus Strukturveränderungen stellt der langfristige strategische Umbau des gesamten Konzerns,
der sich auch im Jahr 2010 weiter vollzogen hat und auch im laufenden Geschäftsjahr 2011 stattfinden
wird, den Konzern vor Herausforderungen, die mit entsprechenden Risiken verbunden sein werden.
Der weitere Leistungsverlust von rund 9 % gegenüber dem Vorjahr resultiert zum Teil aus der Aufgabe von nicht
strategischen Produktfeldern insbesondere von Private Label-Umsätzen. Auf der anderen Seite konnten die
Ziele bei dem Aufbau der Marke im abgelaufenen Geschäftsjahr 2010 nur zum Teil erreicht werden. Die Vorgabe,
die Komplexität des Sortimentes und damit die Fokussierung auf die strategischen Produktbereiche Schule
und Büro zu stärken, konnte weiterhin erfolgreich umgesetzt werden. Auch, wenn im Rahmen einer solchen
Umbausituation in einem Geschäftsjahr Einmalaufwendungen anfallen können, ist nach Auffassung des Vorstandes
der eingeschlagene Weg ohne Alternative. Nur so kann langfristig die Wettbewerbsfähigkeit des Konzerns
im internationalen Kontext sichergestellt werden. Dieser Prozess der Markenorientierung wird durch die
Zusammenarbeit mit dem Hause Pelikan unterstützt, ohne dabei den eingeschlagenen Veränderungsprozess
bei Herlitz überflüssig zu machen. Nur durch die Stärkung der Marken „Herlitz“ und „Pelikan“ im internationalen
Wettbewerb wird es langfristig gelingen, beide Unternehmen in eine gesicherte Profitabilität zu führen.
Durch den Einstieg des neuen Hauptgesellschafters Pelikan wurden die bei Herlitz eingeleiteten Maßnahmen
der vergangenen Jahre bestätigt. Weiterhin besteht aber die Notwendigkeit, diese in den nächsten Monaten
und Jahren fortzuführen. Die in dem Veränderungsprozess bestehenden Risiken werden durch ein separates
Projektcontrollingteam identifiziert, um gegebenenfalls mit Gegenmaßnahmen reagieren zu können.
K .
P r o g n o s e b e r i c h t
Die Entwicklung des Herlitz-Konzerns in den nächsten zwei Jahren ist wesentlich durch die Entwicklung der
wirtschaftlichen Rahmenbedingungen auf dem nationalen und internationalen PBS-Markt beeinflusst. Der Vorstand
geht davon aus, dass der anhaltende Wettbewerbsdruck insbesondere im gewerblichen Abnehmermarkt
aufgrund der bestehenden Überkapazitäten in den nächsten Jahren weiterhin hoch bleiben wird. Nur über die
gezielte Entwicklung und Vermarktung von neuen Produkten und ständige Produktivitätsverbesserungen kann
diesem Druck begegnet werden. Der Vorstand prognostiziert, dass sich die Märkte in Osteuropa weiterhin nur
schrittweise von der Finanzkrise erholen werden und in den kommenden zwei Jahren nicht das Niveau der
Vorjahre erreichen werden. Dennoch glaubt der Vorstand, dass die Wachstumsperspektiven in den nächsten
zwei Jahren gerade im Ausland deutlich höher einzuschätzen sind. Unterstützend wird sich der Herlitz-Konzern
zunehmend dem Distributionsnetz von Pelikan in Westeuropa bedienen und zusätzlich Pelikan-Produkte speziell
in Osteuropa in die Listung aufnehmen. Gegenläufig werden die Leistungsentwicklungen durch den langfristigen
strategischen Umbau beeinflusst. Er wird dazu führen, dass sich der Konzern weiterhin schrittweise aus
bestimmten Sortimenten und nicht markenorientierten Produkten zurückziehen wird, um somit den Private
Label-Anteil und das damit verbundene Risiko entsprechend zu reduzieren. Der Vorstand geht in seiner mittelfristigen
Betrachtung davon aus, dass es gelingen sollte, diese gegenläufigen Effekte zu kompensieren und nicht
mehr, wie in Vorjahren, in der Dramatik an Leistung zu verlieren. Für 2011 wird ein Umsatz geringfügig über dem
des Vorjahres angestrebt. Das Umsatzniveau von 2010 könnte dabei zwar nochmals leicht, aber nach derzeitigen
Erkenntnissen deutlich weniger als 10 %, unterschritten werden. Dieser mögliche Rückgang betrifft im Wesentlichen
das Segment „Produktgeschäft“, während das Segment „Dienstleistung“ umsatzseitig stabil bleiben sollte.
Für das Folgejahr geht der Vorstand nicht von weiteren Umsatzrückgängen in beiden Segmenten aus. Generell
ist die Stärkung der Leistungsseite eine zentrale Aufgabe des Vorstandes in den nächsten Jahren.
In der Prognose ist die Verbesserung der Ertragslage des Konzerns wesentlich davon abhängig, ob die steigenden
Rohstoffpreise durch die eingeleiteten Maßnahmen nicht zur Margenverschlechterung gegenüber
den Vorjahren führen. Insofern gehen die Planungen des Konzerns davon aus, dass die entsprechenden Preiserhöhungen
am Markt umsetzbar sind und durch Sortimentsmixveränderungen sowie entsprechende Einkaufsmaßnahmen
unterstützt werden. Nur bei erfolgreicher Umsetzung aller dieser Maßnahmen kann die für
die nächsten zwei Jahre angestrebte Rohertragsverbesserung erreicht werden.
40 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Dienstleistungen
Der langfristige Konzernumbau führt auch in den Folgejahren zu weiteren Einsparungen in der Kostenstruktur,
sodass geplant ist, auch in 2011 und den Folgejahren deutliche Ergebnisverbesserungen zu erzielen. Diese operativen
Ergebnisverbesserungen können noch zum Teil durch einmalige Aufwendungen für Restrukturierungen
auch in den nächsten zwei Jahren belastet werden. Sie sind jedoch Investitionen in die Zukunft des Herlitz-
Konzerns. Der Vorstand geht unter den genannten Bedingungen davon aus, dass sich das operative Ergebnis
vor Einmalaufwendungen in den nächsten beiden Jahren insgesamt nachhaltig positiv gestalten wird. Dabei
werden die erwarteten Verluste im Segment „Dienstleistung“ in den kommenden zwei Jahren durch die verbesserten
Ergebnisse im Segment „Produktgeschäft“ überkompensiert.
Der Herlitz-Konzern verfügt heute schon über eine gesunde Bilanzstruktur und ausreichende Finanzierungsmittel,
um die geplanten Aufgaben bewältigen zu können. Dies bedingt aber, dass sich die wesentlichen Umfeldrisiken
des Konzerns nicht deutlich verschlechtern oder negative Ereignisse eintreten, die die Bonitätslage
deutlich schmälern könnten. Aufgrund der positiven Prognose für den Geschäftsverlauf in den nächsten zwei
Jahren erwartet der Vorstand, dass die derzeit gute bilanzielle Ausstattung des Konzerns stabil bleibt und das
kurzfristig auf ungeplante Ereignisse bilanziell reagiert werden kann. Auch zukünftig sollen Maßnahmen zur
Reduzierung der Kapitalbindung die Bilanz verkürzen und damit die gute Eigenkapitalquote von derzeit rund
38 % erhöhen. In den nächsten Jahren ist davon auszugehen, dass sich mit Hilfe der bestehenden Liquiditätsreserve
die bilanziell schuldenfreie Situation des Konzerns jeweils zum Stichtag 31. Dezember nicht wesentlich
verändern wird. Berücksichtigt sind dabei auch Investitionen, die in der Größenordnung des Werteverzehrs
geplant sind.
Bei der Prognose können keine zusätzlichen nennenswerten Effekte durch die mögliche Zusammenarbeit mit
verbundenen Unternehmen des Pelikan-Konzerns einfließen, da diese Maßnahmen derzeit noch nicht beschlossen
sind bzw. sich noch in der Entwicklung befinden. Insgesamt ist aber zu erwarten, dass diese Zusammenarbeit
zu positiven Umsatz- und Ergebniseffekten führen kann, insbesondere, wenn die bestehenden
Potenziale im internationalen Umfeld genutzt werden. Dies bedingt aber auch, dass die für den Herlitz-Konzern
eingeleiteten Maßnahmen in den kommenden zwei Jahren leistungs- sowie kostenseitig zielgerichtet umgesetzt
werden.
Insgesamt geht der Vorstand davon aus, dass, basierend auf einer wieder erstarkten Leistungsseite, einer zunehmend
flexibilisierten Kostenstruktur, einer ausreichenden Finanzierung und einer gesunden Bilanzstruktur und
nicht zuletzt im Zusammenwirken mit Pelikan in den beiden kommenden Geschäftsjahren die Umsatzerlöse
leicht steigen werden und sich die Ertragslage verbessern wird.
Berlin, den 04. März 2011
D e r V o r s ta n d
Herlitz Aktiengesellschaft
Verbundene Unternehmen
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 41

Der neue my.pen Gel-Kugelschreiber von Herlitz setzt Maßstäbe:
Er ist der erste Kugelschreiber mit löschbarer Gel-Mine. Schreibfehler sind für den
my.pen Gel-Kugelschreiber kein Problem, sie können mit jedem handelsüblichen
Tintenlöscher entfernt werden. Die sechs stylischen Farbkombinationen im Design
der my.pen family machen ihn zum Highlight in jedem Federmäppchen.
LÖSCHBAR
ERASABLE

Konzernabschluss der Herlitz AG nach §315a HGB nach IFRS zum 31.12.2010
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
für das Geschäftsjahr 2010 (IFRS) . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
Konzern-Gesamtergebnisrechnung für das
Geschäftsjahr 2010 (IFRS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
Konzernbilanz zum 31. Dezember 2010 (IFRS) . . . 44
Kapitalflussrechnung des
Herlitz-Konzerns 2010 (IFRS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
Entwicklung des Konzerneigenkapitals
zum 31. Dezember 2010 (IFRS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2010 (IFRS) 50
A. Grundlegende Informationen. . . . . . . . . . . . . . . 50
B. Wesentliche Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
1. Grundlagen der Erstellung des Abschlusses 50
2. Konsolidierungsgrundsätze. . . . . . . . . . . . . . . . 51
a. Konsolidierungskreis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
b. Konsolidierungsmethoden. . . . . . . . . . . . . . 52
3. Wesentliche Ermessensentscheidungen
und Schätzungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
4. Zusammenfassung wesentlicher
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden . 53
a. Fremdwährungsumrechnung . . . . . . . . . . 53
b. Grundstücke inklusive Gebäude und
Sachanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
c. Fremdkapitalkosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
d. Immaterielle Vermögenswerte . . . . . . . . . 54
e. Wertminderung von nicht finanziellen
Vermögenswerten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
f. Finanzielle Vermögenswerte . . . . . . . . . . . 55
g. Vorräte. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
h. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
i. Finanzielle Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . 56
j. Rückstellungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
k. Leasingverhältnisse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
l. Ertragsrealisierung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
m. Zuwendungen der öffentlichen Hand . . 58
n. Steuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
o. Derivative Finanzinstrumente und
Sicherungsbeziehungen . . . . . . . . . . . . . . . 59
C. Erläuterungen zur Bilanz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
1. Immaterielle Vermögenswerte. . . . . . . . . . . . . 59
2. Sachanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
3. Darlehen an mittelbar verbundene
Unternehmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
4. Latente Steuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
5. Vorräte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
6. Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
7. Übrige kurzfristige finanzielle
Vermögenswerte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
8. Zahlungsmittel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
9. Gezeichnetes Kapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
10. Kapitalrücklage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
11. Umrechnungsrücklage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
12. Nicht beherrschende Anteile . . . . . . . . . . . . . . 63
13. Schulden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
14. Derivative Finanzinstrumente. . . . . . . . . . . . . . 64
15. Kontokorrentkredite, Bankdarlehen . . . . . . . . 64
16. Langfristige Gesellschafterdarlehen. . . . . . . . 64
17. Rückstellungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
18. Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing . 65
D. Erläuterungen zur Gewinn- und
Verlustrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
1. Umsatzerlöse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
2. Sonstige betriebliche Erträge . . . . . . . . . . . . . . 66
3. Personalaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen . . . . . 66
5. Zinsen und ähnliche Erträge und
Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
6. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag . . 67
7. Ergebnis je Aktie. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
E. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung . . . 68
F. Erläuterungen zur
Segmentberichterstattung . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
G. Sonstige Erläuterungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
1. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte. . . 70
a. Eventualverbindlichkeiten/-forderungen 70
b. Operating-Leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
c. Factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
d. Sicherungsübereignung von
Vermögensgegenständen . . . . . . . . . . . . . 71
e. Sonstige finanzielle Verpflichtungen. . . . 72
2. Zielsetzung und Methoden des
Finanzrisikomanagements . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
3. Finanzinstrumente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
4. Mitarbeiter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
5. Vorstand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
6. Aufsichtsrat. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
7. Angaben zu Beziehungen mit nahe
stehenden Unternehmen und Personen . . . 76
8. Honorare des Abschlussprüfers des
Konzerns . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
9. Dividenden. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
10. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag . . . . . . . . 77
11. Erklärung zum Corporate Governance Kodex 77
Tabellen
Segmentberichterstattung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Anlagevermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
Finanzanlagevermögen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
Anteilsbesitz. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
Bestätigungsvermerk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
Konzernjahresabschluss
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Konzernabschluss der Herlitz AG nach § 315 a HGB nach IFRS zum 31.12.2010
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2010 (IFRS)
2010 2009
Anhangangabe EUR EUR
1. Umsatzerlöse D.1 233.780.711,31 259.324.706,07
2. Verminderung des Bestandes an unfertigen -87.005,67 -2.841.576,90
und fertigen Erzeugnissen
3. Sonstige betriebliche Erträge D.2 10.194.739,81 16.921.859,57
4. Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe -128.123.340,23 -141.746.107,58
und für bezogene Waren
5. Personalaufwand D.3 -58.595.651,62 -67.021.916,07
6. Abschreibungen -3.440.534,71 -3.691.374,47
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen D.4 -55.646.417,61 -58.001.455,36
Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern -1.917.498,72 2.944.135,26
8. Zinserträge D.5 205.755,14 586.048,85
9. Zinsaufwendungen D.5 -1.845.344,03 -2.842.965,25
Ergebnis vor Ertragsteuern -3.557.087,61 687.218,86
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag D.6 -424.209,52 -1.954.527,94
Konzernjahresfehlbetrag -3.981.297,13 -1.267.309,08
davon den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen -4.071.979,71 -1.057.944,68
davon den Inhabern von nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen 90.682,58 -209.364,40
Gesamtergebnisrechnung (Konzern)
Konzern-Gesamtergebnisrechnung für das Geschäftsjahr 2010 (IFRS)
2010 2009
EUR
EUR
Periodenergebnis -3.981.297,13 -1.267.309,08
Währungsumrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe 440.450,06 -526.674,26
Sonstiges Ergebnis der Periode nach Steuern 440.450,06 -526.674,26
Gesamtergebnis nach Steuern -3.540.847,07 -1.793.983,34
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 43

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2010 (IFRS)
AK TIVA 31.12.2010 31.12.2009
Anhangangabe EUR EUR
A . L a n g f r i s t i g e V e r m ö g e n s w e r t e
1. Immaterielle Vermögenswerte C.1 434.490,63 535.804,82
2. Sachanlagen C.2 18.837.134,54 20.285.619,06
3. Übrige Finanzanlagen 9,51 9,51
4. Darlehen an nahe stehende Unternehmen C.3 0,00 3.945.416,67
5. Latente Steuern C.4 864.419,28 915.562,83
20.136.053,96 25.682.412,89
B. K u r z f r i s t i g e V e r m ö g e n s w e r t e
1. Vorräte C.5 28.640.595,27 27.536.679,03
2. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen C.6 13.844.097,40 12.543.030,14
davon gegen verbundene Unternehmen TEUR 1.050
(2009: TEUR 0)
3. Übrige kurzfristige Vermögenswerte C.7 23.079.340,45 27.909.964,89
4. Zahlungsmittel C.8 4.777.272,23 2.916.316,77
Summe Vermögenswerte 70.341.305,35 70.905.990,83
90.477.359,31 96.588.403,72
44 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

PASSIVA 31.12.2010 31.12.2009
Anhangangabe EUR EUR
A . E i g e n k a p i ta l
1. Gezeichnetes Kapital C.9 46.466.951,10 46.466.951,10
2. Kapitalrücklage C.10 27.493.597,46 27.493.597,46
3. Umrechnungsrücklage C.11 2.934.862,55 2.486.913,25
4. Bilanzverlust/erwirtschaftetes Konzerneigenkapital -43.495.475,38 -39.423.495,67
Den Anteilseignern des Mutterunternehmens 33.399.935,73 37.023.966,14
zustehendes Eigenkapital
5. Nicht beherrschende Anteile C.12 611.050,81 689.591,21
34.010.986,54 37.713.557,35
B. L a n g f r i s t i g e S c h u l d e n C.13
1. Bankdarlehen C.15 0,00 0,00
2. Langfristige Gesellschafterdarlehen C.16 19.785.000,00 18.872.500,00
3. Langfristige Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing C.18 22.309,13 15.627,73
4. Latente Steuerschulden C.4 67.637,55 46.384,83
5. Langfristige Rückstellungen C.17 48.650,60 56.610,20
19.923.597,28 18.991.122,76
C . K u r z f r i s t i g e S c h u l d e n C.13
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 18.711.139,88 19.094.903,40
davon gegenüber verbundenen Unternehmen
TEUR 60 (2009: TEUR 0)
2. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 12.653.320,31 15.222.101,15
3. Steuerverbindlichkeiten 3.387.539,77 2.679.053,39
4. Kurzfristige Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing C.18 29.609,78 38.865,70
5. Kontokorrentkredite, Bankdarlehen C.15 1.329.472,74 1.729.428,96
6. Kurzfristige Rückstellungen C.17 431.693,01 1.030.214,90
7. Derivative Finanzinstrumente C.14 0,00 89.156,11
36.542.775,49 39.883.723,61
Summe Schulden 56.466.372,77 58.874.846,37
90.477.359,31 96.588.403,72
Verbundene Unternehmen
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 45

Kapitalflussrechnung des Herlitz-Konzerns 2010 (IFRS)
1.1.–31.12.2010 1.1.–31.12.2009
TEUR
TEUR
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
Konzernergebnis vor Steuern -3.557 687
Berichtigung des Konzernjahresergebnisses um
zahlungsunwirksame und nicht operative Vorgänge
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte 283 310
Abschreibungen auf Sachanlagen 3.158 3.382
Erträge aus Anlageabgängen -85 -8.896
Zinsaufwendungen 1.846 2.843
Übriges Finanzergebnis -206 -586
Fremdwährungsgewinne/-verluste 142 -528
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen 0 304
1.581 -2.484
Veränderung des Working Capitals
Veränderung der Vorräte -1.104 11.083
Veränderung der Forderungen und übrigen Vermögenswerte 3.530 -462
Veränderung der Rückstellungen -607 886
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -384 13
Veränderung der übrigen Passiva -1.861 -5.806
-426 5.714
Gezahlte Zinsen -932 -1.930
Gezahlte Ertragsteuern -352 -462
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit -129 838
Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte -59 -100
Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen -1.887 -1.700
Einzahlungen aus Abgängen von immateriellen Vermögenswerten 0 31
Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen 420 1.405
Einzahlungen aus Abgängen von Finanzanlagen 0 24
Einzahlungen aus dem Verkauf von konsolidierten Gesellschaften und Beteiligungen 0 8.072
Cashflow aus der Investitionstätigkeit -1.526 7.732
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Auszahlungen aus der Tilgung von Tranche A 0 -3.500
Auszahlungen aus der Tilgung von Tranche B 0 -2.151
Auszahlungen aus der Tilgung von Tranche C 0 -6.435
Auszahlungen aus der Tilgung von Bankverbindlichkeiten -488 -604
Auszahlungen aus der Tilgung von Finance Lease Verbindlichkeiten -3 -32
Einzahlungen aus der Tilgung von Darlehen an nahe stehende Unternehmen 3.000 4.000
Auszahlungen an Inhaber von nicht beherrschenden Anteilen -162 0
Erhaltene Zinsen 1.151 313
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 3.498 -8.409
Finanzmittelfonds am Ende der Periode
Liquiditätsveränderung 1.843 161
Wechselkurs- und konzernkreisbedingte Änderungen 18 -212
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 2.916 2.967
Finanzmittelfonds am Ende der Periode 4.777 2.916
46 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Die Geheimwaffe gegen den grauen
Büroalltag: brillante Farben.
Die bringen Farbe ins Büro! Aktendeckel, Schnellhefter, Einschlagmappen oder Sammelmappen – die neuen
Kartonerzeugnisse von Herlitz bestechen durch intensive Farben und ein neues Design. Hochwertige
Materialien und eine verbesserte Funktionalität versprechen ein angenehmes Arbeiten – dazu passt der
neue Name: Herlitz easyorga. So leicht und so bunt war die Arbeit schon lange nicht mehr.
www.herlitz.de
Farbpalette für Colorspan-Karton
Cardboard Colorspan colour range
Farbpalette für Manila-Recyclingkarton
Recycled cardboard Manilla colour range

Entwicklung des Konzerneigenkapitals zum 31. Dezember 2010 (IFRS)
MUT TERUNTERNEHMEN
M i n d e r h e i t e n
Gezeichnetes Kapital- Erwirtschaftetes Kumuliertes übriges Eigenkapital Minderheiten- Kumulie
Kapital rücklage Konzern- Konzernergebnis anteile Konze
Stammaktien eigenkapital Währungs- Wä
10.907.735 differenzen diff
Stand am 31. Dezember 2008 46.466.951,10 27.493.597,46 -38.365.550,99 2.978.023,94 38.573.021,51 1.255.825,98 6
Abgänge aus Entkonsolidierung -99.476,25
Konzerngesamtergebnis -1.057.944,68 -491.110,69 -1.549.055,37 3.475,42
Stand am 31. Dezember 2009 46.466.951,10 27.493.597,46 -39.423.495,67 2.486.913,25 37.023.966,14 1.159.825,15 2
Auszahlungen an Inhaber von -99.476,25
nicht beherrschenden Anteilen
Konzerngesamtergebnis -4.071.979,71 447.949,30 -3.624.030,41 3.475,42
Stand am 31. Dezember 2010 46.466.951,10 27.493.597,46 -43.495.475,38 2.934.862,55 33.399.935,73 1.159.825,15 2
Gezeichnetes Kapital
48 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Konzerneigenkapital
EN
N I C H T B E H E R R S C H E N D E A N T E I L E
liertes übriges Eigenkapital Nicht Kumuliertes übriges Eigenkapital Konzernernergebnis
beherrschende Konzernergebnis eigenkapital
ährungs- Anteile Währungsifferenzen
differenzen
88.163,22 42.778.814,63 1.159.825,15 23.415,85 1.183.241,00 39.756.262,51
0,00 -248.721,82 -248.721,82 -248.721,82
-1.099.478,02 -209.364,40 -35.563,57 -244.927,97 -1.793.983,34
78.023,94 38.573.021,51 701.738,93 -12.147,72 689.591,21 37.713.557,35
-161.723,74 -161.723,74 -161.723,74
-1.099.478,02 90.682,58 -7.499,24 83.183,34 -3.540.847,07
78.023,94 38.573.021,51 630.697,77 -19.646,96 611.050,81 34.010.986,54
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 49

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2010 (IFRS)
A . G r u n d l e g e n d e I n f o r m at i o n e n
Die Herlitz Aktiengesellschaft („Herlitz AG“) ist Konzernmuttergesellschaft
und hat ihren Sitz in Berlin.
Die Konzernzentrale befindet sich Am Borsigturm 100
in 13507 Berlin. Die Herlitz AG wurde 1972 im Amtsgericht
Charlottenburg (Berlin, Deutschland) nach
dem Aktiengesetz in das Handelsregister, Abteilung
B, unter Nr. 7129 eingetragen. Der Herlitz-Konzern
gehört zu den führenden Produzenten und Händlern
von Papier-, Büro- und Schreibwaren (PBS) sowie
Papeterieartikeln in Europa. Die Herlitz AG ist eine in
der Bundesrepublik Deutschland gegründete, in ihrer
Haftung beschränkte Gesellschaft mit Sitz in Berlin,
deren Aktien öffentlich gehandelt werden.
Der Konzernabschluss der Herlitz AG für das Geschäftsjahr
zum 31. Dezember 2010 wurde am
4. März 2011 durch Beschluss der Geschäftsleitung
zur Veröffentlichung freigegeben.
Am 9. April 2010 hat die bisherige Mehrheitsaktionärin
der Herlitz AG, die Stationery Products S.à.r.l.,
Luxembourg, Luxemburg, ihre gesamten Aktien in
Höhe von 65,99 % am eingetragenen Grundkapital
der Herlitz AG und die darauf entfallenden Stimmrechte
sowie ihre Optionsrechte (siehe C.9) an die
Pelikan International Corporation Berhad, Selangor
Darul Ehsan, Malaysia (PICB) veräußert. Die PICB ist
die Konzern-Muttergesellschaft des Pelikan-Konzerns
(Pelikan). In dem Zuge hat die Herlitz PBS AG ihre
Kommanditanteile an der MOLKARI Vermietungsgesellschaft
mbH & Co. Objekt Falkensee KG, Berlin,
(MOLKARI Falkensee KG) einschließlich der Immobilie
Falkensee bis auf einen Anteil von 5,1 % an PICB
verkauft.
Das Inkrafttreten der Transaktionsverträge berührt
insbesondere die Bereiche aktivierter latenter Steueransprüche
im Konzern aufgrund von ungenutzten
steuerlichen Verlustvorträgen im Organkreis der
Herlitz AG und die Haftungsverhältnisse der Herlitz
AG. Nähere Erläuterungen finden sich nachfolgend
bei den entsprechenden Gliederungspunkten C.4,
G.1.a. und G.1.d. Des Weiteren werden nunmehr
alle Beziehungen zur MOLKARI Falkensee KG sowie
zu allen weiteren Tochtergesellschaften des Pelikan-
Konzerns als Beziehungen zu „mittelbar verbundenen
Unternehmen“ ausgewiesen.
Verbundene Unternehmen
B. W e s e n t l i c h e B i l a n z i e r u n g s -
u n d B e w e r t u n g s m e t h o d e n
1. Grundlagen der Erstellung des Abschlusses
Der Konzernabschluss wird in Übereinstimmung
mit den International Financial Reporting Standards
(IFRS), wie sie in der EU zum 31. Dezember 2010 anzuwenden
sind, aufgestellt.
Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt.
Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren
aufgestellt. Die Erstellung des
Konzernabschlusses erfolgt grundsätzlich unter Anwendung
des Anschaffungskostenprinzips.
Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
entsprechen bis auf die unten dargestellten
Änderungen den im Vorjahr angewandten
Methoden.
Der Konzern hat im Geschäftsjahr die nachfolgend
aufgelisteten neuen und überarbeiteten IFRS Standards
und Interpretationen angewandt. Aus der
Anwendung dieser neuen oder überarbeiteten IFRS
Standards und Interpretationen ergaben sich – mit
Ausnahme zusätzlicher Anhangangaben – keine
Auswirkungen auf den Konzernabschluss.
IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüsse
Der im Januar 2008 vom IASB veröffentlichte überarbeitete
Standard zu Unternehmenszusammenschlüssen
ist für Geschäftsjahre anzuwenden, die am
oder nach dem 1. Juli 2009 beginnen. Der Standard
führt Änderungen in der bilanziellen Behandlung
von Unternehmenszusammenschlüssen ein, die sich
auf die Ansatzhöhe des Geschäfts- oder Firmenwerts,
auf die Ergebnisse des Berichtszeitraums, in dem ein
Unternehmenserwerb erfolgt ist und auf künftige
Ergebnisse auswirken werden. Der überarbeitete
Standard wird vom Konzern zusammen mit dem
überarbeiteten IAS 27 Konzern- und Einzelabschlüsse,
einschließlich der Folgeänderungen in IFRS 2, IFRS
7 und IAS 39, in der Berichtsperiode beginnend zum
1. Januar 2010 angewandt.
IAS 27 Konzern- und Einzelabschlüsse
Der im Januar 2008 vom IASB veröffentlichte Standard
zu Unternehmenszusammenschlüssen ist für
die Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach
dem 1. Juli 2009 beginnen. Der Standard führt Änderungen
in der bilanziellen Behandlung von Unternehmenszusammenschlüssen
ein, die sich auf die
Ansatzhöhe des Geschäfts- und Firmenwerts, auf die
Mittelbar verbundene Unternehmen
50 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Ergebnisse des Berichtszeitraums, in dem der Unternehmenserwerb
erfolgt ist, und auf künftige Ergebnisse
auswirken werden. Der überarbeitete Standard
wurde vom Konzern im Zusammenhang mit der
Übernahme von Anteilen an der Herlitz Slovakia s.r.o.
durch die Herlitz PBS AG angewandt, hat aber zu keiner
Ergebnisauswirkung geführt.
IAS 39 Finanzinstrumente
Diese Änderung wurde im Juli 2008 veröffentlicht
und ist erstmals für Geschäftsjahre anzuwenden, die
am oder nach dem 1. Juli 2009 beginnen. Die Änderung
konkretisiert, wie die in IAS 39 enthaltenen Prinzipien
zur Abbildung von Sicherungsbeziehungen
auf die Designation eines einseitigen Risikos in einem
Grundgeschäft sowie auf die Designation von Inflationsrisiken
als Grundgeschäft anzuwenden sind.
Aus den ab dem 1. Januar 2010 anwendbaren Änderungen
der nachstehenden Standards und Interpretationen
ergaben sich keine Auswirkungen auf
die Rechnungslegungsmethoden oder die Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage des Konzerns:
IFRS 2 Anteilsbasierte Vergütung
IFRS 5 Zur Veräußerung gehaltene langfristige
Vermögenswerte
IFRS 8 Geschäftssegmente
IAS 1 Darstellung des Abschlusses
IAS 7 Kapitalflussrechnung
IAS 17 Leasingverhältnisse
IAS 36 Wertminderung von Vermögenswerten
IAS 38 Immaterielle Vermögensgegenstände
IFRIC 9 Neubewertung eingebetteter Derivate
IFRIC 16 Absicherung einer Nettoinvestition in
einen ausländischen Geschäftsbetrieb
IFRIC 17 Sachdividenden an Eigentümer
Die nachfolgenden veröffentlichten, aber noch nicht
verpflichtend anzuwendenden Standards, Interpretationen
oder Änderungen hat der Konzern nicht
vorzeitig angewandt. Auswirkungen auf den Konzernabschluss
werden nicht erwartet:
IAS 24 Angaben zu Beziehungen zu nahe
stehenden Unternehmen und Personen
IAS 32 Finanzinstrumente: Darstellung –
Klassifizierung von Bezugsrechten
IFRS 9 Finanzinstrumente: Klassifizierung und
Bewertung
IFRIC 14 Vorauszahlungen im Rahmen von
Mindestdotierungsverpflichtungen
IFRIC 19 Ablösung finanzieller Verbindlichkeiten
mit Eigenkapitalinstrumenten
2. Konsolidierungsgrundsätze
a. Konsolidierungskreis
Der Konzernabschluss umfasst den Abschluss der
Herlitz AG und ihrer Tochterunternehmen zum
31. Dezember eines jeden Geschäftsjahres. Die Abschlüsse
der Tochterunternehmen werden unter
Anwendung einheitlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
zum gleichen Bilanzstichtag aufgestellt
wie der Abschluss des Mutterunternehmens.
Tochtergesellschaften werden ab dem Erwerbszeitpunkt,
d. h. ab dem Zeitpunkt, an dem der Konzern
die Beherrschung erlangt, voll konsolidiert. Die Einbeziehung
in den Konzernabschluss endet, sobald
die Beherrschung durch das Mutterunternehmen
nicht mehr besteht.
Neben der Herlitz AG (Mutterunternehmen) sind in
den Konzernabschluss 9 inländische (2009: 10) und
9 ausländische Gesellschaften (2009: 9) einbezogen.
Die Abschlüsse der Konzerngesellschaften wurden
nach einheitlichen Rechnungslegungsgrundsätzen
(IFRS) aufgestellt oder – sofern erforderlich – an diese
angepasst. In den Konzernabschluss werden die Abschlüsse
des Mutterunternehmens und der von ihm
beherrschten Unternehmen (Tochterunternehmen)
zum 31. Dezember eines jeden Jahres einbezogen.
Eine Beherrschung liegt vor, wenn das Mutterunternehmen
die Möglichkeit hat, die Finanz- und Geschäftspolitik
eines Unternehmens zu bestimmen
und daraus wirtschaftlichen Nutzen ziehen kann.
Folgende Gesellschaften sind in den Konzernabschluss
der Herlitz AG einbezogen:
Inland
Convex Schreibwaren-Handels GmbH, Berlin
(„Convex“)
eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee
(„eCom Logistik”)
eCom Logistik Verwaltungs GmbH, Falkensee
Falken Office Products GmbH, Peitz
(„Falken Office”)
Herlitz Aktiengesellschaft, Berlin
(„Herlitz AG“)
Herlitz Papierverarbeitungs GmbH, Falkensee
Herlitz PBS Aktiengesellschaft Papier-, Büro- und
Schreibwaren, Berlin
(„Herlitz PBS AG“)
Mercoline GmbH, Berlin
(„Mercoline“)
PBS Papeterie Service GmbH, Berlin
(„Papeterie Service“)
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 51

Susy Card GmbH, Falkensee
(“Susy Card”)
Verbundene Unternehmen
Ausland
DELMET PROD srl, Buftea, Rumänien
(“Delmet”)
Herlitz Benelux B.V., Roosendaal, Niederlande
(„Herlitz Niederlande“)
Herlitz Bulgaria EooD, Sofia, Bulgarien
(„Herlitz Bulgarien“)
Herlitz Hungária Kft., Budapest, Ungarn
(„Herlitz Ungarn“)
Herlitz România srl, Târgu Mureş, Rumänien
(„Herlitz Rumänien“)
Herlitz Slovakia s.r.o., Bratislava, Slowakei
(„Herlitz Slowakei”)
Herlitz Spol. s.r.o., Prag, Tschechien
(„Herlitz Tschechien”)
Herlitz Spolka z o.o., Przeźmierowo, Polen
(„Herlitz Polen”)
Herlitz UK Ltd., Hyde, Großbritannien
(„Herlitz UK“)
Die Herlitz PBS AG hat im Geschäftsjahr die zuvor
nicht beherrschenden Anteile in Höhe von 40 % an
der Herlitz Slowakei von den Drittgesellschaftern erworben.
Die zuvor unter den nicht beherrschenden
Anteilen ausgewiesenen Kapitalanteile wurden eigenkapitalneutral
konsolidiert.
In 2010 wurde die Concav GmbH, Eningen u. A.,
liquidiert.
Detaillierte Angaben zu den Tochterunternehmen
sind der Aufstellung des Anteilsbesitzes auf den Seiten
84/85 zu entnehmen.
Tochterunternehmen, die sich in Liquidation oder
Insolvenz befinden, werden nicht in den Konzernabschluss
einbezogen, da zu diesen Gesellschaften
keinerlei gewerbliche Geschäftsbeziehungen
des Herlitz-Konzerns mehr bestehen. Der Herlitz-
Konzern hat keinerlei Einfluss auf diese Gesellschaften.
Außerbilanzielle Verpflichtungen oder
Risiken aus der Liquidation dieser Gesellschaften
bestehen nicht. Zukünftige, wesentliche Liquidationserlöse
sind nicht zu erwarten.
b. Konsolidierungsmethoden
Entsprechend der IFRS wurden die Abschlüsse der
einzelnen Unternehmen zur Einbeziehung in den
Konzernabschluss einheitlich nach den für die Herlitz
AG geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
aufgestellt bzw. für die Konsolidierung an
Verbindlichkeiten
diese Grundsätze angepasst. Diese sind gegenüber
dem Vorjahr unverändert.
Kapitalkonsolidierung
Bei Unternehmenserwerben/-zusammenschlüssen
wird die Kapitalkonsolidierung unter Anwendung
der „Erwerbsmethode“ bilanziert. Danach werden
die Anschaffungskosten des Unternehmenszusammenschlusses
auf die erworbenen identifizierbaren
Vermögenswerte und die übernommenen identifizierbaren
Schulden und Eventualschulden entsprechend
ihren beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbszeitpunkt
verteilt.
Die nicht beherrschenden Anteile werden zu dem
ihrem Anteil entsprechenden Teil der beizulegenden
Zeitwerte der erfassten Vermögenswerte und Schulden
ausgewiesen.
Sonstige Konsolidierungsmethoden
Alle konzerninternen Salden, Transaktionen, Erträge,
Aufwendungen, Gewinne und Verluste aus konzerninternen
Transaktionen, die im Buchwert von Vermögenswerten
enthalten sind, werden in voller Höhe
eliminiert.
3. Wesentliche Ermessensentscheidungen
und Schätzungen
In der Erstellung des Konzernabschlusses werden
Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen
vom Management gemacht, die sich auf
die Höhe der zum Stichtag ausgewiesenen Erträge,
Aufwendungen, Vermögenswerte und Schulden sowie
den Ausweis von Eventualschulden auswirken.
Durch die mit diesen Annahmen und Schätzungen
verbundene Unsicherheit könnten jedoch Ergebnisse
entstehen, die in der Zukunft zu erheblichen
Anpassungen des Buchwerts der betroffenen Vermögenswerte
oder Schulden führen.
Wichtige zukunftsbezogene Annahmen sowie sonstige
am Stichtag bestehende wesentliche Ursachen
von Schätzungsunsicherheiten, aufgrund derer ein
beträchtliches Risiko besteht, dass innerhalb des
nächsten Geschäftsjahres eine wesentliche Anpassung
der Buchwerte von Vermögenswerten oder
Schulden erforderlich sein wird, bestehen grundsätzlich
nicht. In diesem Zusammenhang sind lediglich
nachstehende Sachverhalte zu nennen:
Verbindlichkeitsrückstellungen für Retouren
Der Herlitz-Konzern bildet Verbindlichkeitsrückstellungen
für Retouren aus Rücknahmevereinbarungen
52 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

mit Kunden bezüglich bestimmter Aktionsgeschäfte.
Die Berechnung der Verpflichtungen aus Retouren
an Dritte wird regelmäßig vorgenommen. Die Rückstellungen
werden auf Basis der jeweiligen Umsätze,
vertraglichen Vereinbarungen und Erfahrungswerten
aus vergangenen Retourequoten berechnet.
Der Ausweis erfolgt unter den sonstigen Verbindlichkeiten
(siehe Gliederungspunkt C.13).
Risikovorsorge
Risiken aus zum Stichtag laufenden Gerichtsverfahren
werden durch Rückstellungen angemessen berücksichtigt.
Die Höhe der Risikovorsorge orientiert
sich an den Erkenntnissen der Verhandlungen bis
zum Aufstellungszeitpunkt (siehe Gliederungspunkt
C.17).
4. Zusammenfassung wesentlicher
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
a. Fremdwährungsumrechnung
Der Konzernabschluss wird in Euro, der funktionalen
Währung und der Darstellungswährung des Konzerns,
aufgestellt. Jedes Unternehmen innerhalb des
Konzerns legt seine eigene funktionale Währung fest.
Die im Abschluss des jeweiligen Unternehmens enthaltenen
Posten werden unter Verwendung dieser
funktionalen Währung bewertet. Fremdwährungstransaktionen
werden zunächst zu dem am Tag des
Geschäftsvorfalls gültigen Kassakurs zwischen der
funktionalen Währung und der Fremdwährung umgerechnet.
Monetäre Vermögenswerte und Schulden
in einer Fremdwährung werden zum Stichtagskurs
in die funktionale Währung umgerechnet. Alle
Währungsdifferenzen werden im Periodenergebnis
erfasst. Nicht monetäre Posten, die zu historischen
Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer
Fremdwährung bewertet wurden, werden mit dem
Kurs am Tag des Geschäftsvorfalles umgerechnet.
Nicht monetäre Posten, die mit ihrem beizulegenden
Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet werden,
werden mit dem Kurs umgerechnet, der zum Zeitpunkt
der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts
gültig war.
Sofern die funktionale Währung der ausländischen
Tochtergesellschaften nicht Euro ist, werden die
Vermögenswerte und Schulden dieser Tochterunternehmen
in die Darstellungswährung der Herlitz AG
(Euro) zum Bilanzstichtag zum Stichtagskurs umgerechnet.
Erträge und Aufwendungen werden zum
gewichteten Durchschnittskurs des Geschäftsjahres
umgerechnet. Die bei der Umrechnung entstehenden
Umrechnungsdifferenzen werden als separater
Bestandteil des Eigenkapitals erfasst. Bei Veräußerung
eines ausländischen Geschäftsbetriebs wird der
im Eigenkapital für diesen ausländischen Geschäftsbetrieb
erfasste kumulative Betrag erfolgswirksam
aufgelöst.
b. Grundstücke inklusive Gebäude und
Sachanlagen
Grundstücke werden zu Anschaffungskosten abzüglich
kumulierter planmäßiger Abschreibung auf
Gebäude bewertet.
Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten
abzüglich kumulierter planmäßiger
Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen
angesetzt. Diese Kosten umfassen
die Kosten für den Ersatz eines Teils eines solchen
Gegenstandes zum Zeitpunkt des Anfalls der Kosten,
wenn die Ansatzkriterien erfüllt sind. Den
planmäßigen linearen Abschreibungen liegen die
geschätzten Nutzungsdauern der Vermögenswerte
zugrunde.
Die Buchwerte der Sachanlagen werden auf Wertminderung
überprüft, sobald Indikatoren dafür vorliegen,
dass der Buchwert eines Vermögenswerts
seinen erzielbaren Betrag übersteigt.
Mietereinbauten werden über die entsprechende
Vertragslaufzeit des Mietvertrages oder geringere
tatsächliche Nutzungsdauer abgeschrieben.
Eine Sachanlage wird entweder bei Abgang ausgebucht
oder dann, wenn aus der weiteren Nutzung
oder Veräußerung kein wirtschaftlicher Nutzen mehr
erwartet wird. Die aus der Ausbuchung des Vermögenswertes
resultierenden Gewinne oder Verluste
werden als Differenz zwischen den Nettoveräußerungserlösen
und dem Buchwert ermittelt und in der
Periode, in der der Posten ausgebucht wird, erfolgswirksam
in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Den planmäßigen Abschreibungen liegen konzerneinheitlich
folgende wirtschaftliche Nutzungsdauern
(in Jahren) zugrunde:
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 53

Nicht finanzielle Vermögenswerte
Immaterielle Vermögensgegenstände bis 5
Gebäude und Hallen 14 bis 50
Außenanlagen 15 bis 20
Maschinen 3 bis 15
Betriebsvorrichtungen 12 bis 20
Betriebsausstattungen 7 bis 14
Geschäftsausstattung 3 bis 14
Fahrzeuge (vor allem LKW) 6 bis 9
Die Restwerte der Vermögenswerte, Nutzungsdauern
und Abschreibungsmethoden werden am Ende
eines jeden Geschäftsjahres überprüft und gegebenenfalls
angepasst.
c. Fremdkapitalkosten
Fremdkapitalkosten werden in der Periode als Aufwand
erfasst, in der sie angefallen sind.
d. Immaterielle Vermögenswerte
Einzeln erworbene immaterielle Vermögenswerte
werden beim erstmaligen Ansatz zu Anschaffungsoder
Herstellungskosten bewertet. Die Anschaffungskosten
eines immateriellen Vermögenswerts,
der bei einem Unternehmenszusammenschluss erworben
wurde, entsprechen seinem beizulegenden
Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt. Nach erstmaligem
Ansatz werden immaterielle Vermögenswerte mit
ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten angesetzt,
abzüglich jeder kumulierten Abschreibung und
aller kumulierten Wertminderungsaufwendungen.
Da die Ansatzkriterien nicht erfüllt sind, werden keine
selbst erstellten immateriellen Vermögenswerte
aktiviert. Damit verbundene Kosten werden erfolgswirksam
in der Periode erfasst, in der sie anfallen.
Die auf die immateriellen Vermögenswerte des Konzerns
angewendeten Bilanzierungsgrundsätze stellen
sich zusammengefasst wie folgt dar:
Gewerbliche Schutzrechte
Die Nutzungsdauer erworbener gewerblicher Schutzrechte
beträgt 2–4 Jahre. Die Abschreibung erfolgt
linear über die Nutzungsdauer und bei projektbezogenen
Schutzrechten linear über den Zeitraum der
erwarteten Umsätze.
Die Überprüfung der Werthaltigkeit erfolgt jährlich,
wenn der Vermögenswert noch nicht genutzt wird
oder unterjährig bei Vorliegen von Indikatoren für
eine Wertminderung. Die Überprüfung der Abschreibungsmethode
erfolgt jährlich am Ende des Geschäftsjahres.
Die Abschreibung auf immaterielle Vermögenswerte
ist in der Position 6 (Abschreibungen) in der Gewinnund
Verlustrechnung enthalten.
Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung immaterieller
Vermögenswerte werden als Differenz
zwischen den Nettoveräußerungserlösen und dem
Buchwert des Vermögenswerts ermittelt und in der
Periode, in der der Posten ausgebucht wird, erfolgswirksam
erfasst.
e. Wertminderung von nicht finanziellen
Vermögenswerten
Der Konzern beurteilt an jedem Bilanzstichtag, ob Anhaltspunkte
dafür vorliegen, dass ein Vermögenswert
wertgemindert sein könnte, d. h. dass der Buchwert
eines Vermögenswerts seinen erzielbaren Betrag
übersteigt. Liegen solche Anhaltspunkte vor oder ist
eine jährliche Überprüfung eines Vermögenswerts
auf Wertminderung erforderlich, nimmt der Konzern
eine Schätzung des erzielbaren Betrags vor. Der erzielbare
Betrag eines Vermögenswerts ist der höhere der
beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert eines
Vermögenswerts oder einer zahlungsmittelgenerierenden
Einheit abzüglich Veräußerungskosten und
dem Nutzungswert. Der erzielbare Betrag ist für jeden
einzelnen Vermögenswert zu bestimmen, es sei
denn, ein Vermögenswert erzeugt keine Mittelzuflüsse,
die weitestgehend unabhängig von denen anderer
Vermögenswerte oder anderer Gruppen von Vermögenswerten
sind. Übersteigt der Buchwert eines
Vermögenswerts seinen erzielbaren Betrag, wird der
Vermögenswert als wertgemindert betrachtet und
auf seinen erzielbaren Betrag abgeschrieben. Zur Ermittlung
des Nutzungswerts werden die geschätzten
künftigen Cashflows unter Zugrundelegung eines
Abzinsungssatzes vor Steuern, der die aktuellen
Markterwartungen hinsichtlich des Zinseffektes und
der spezifischen Risiken des Vermögenswerts widerspiegelt,
auf ihren Barwert abgezinst.
Zu jedem Bilanzstichtag wird eine Überprüfung vorgenommen,
ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass
ein zuvor erfasster Wertminderungsaufwand nicht
mehr länger besteht oder sich verringert hat. Wenn
solche Anhaltspunkte vorliegen, nimmt der Konzern
eine Schätzung des erzielbaren Betrags vor. Ein zuvor
erfasster Wertminderungsaufwand wird nur dann
rückgängig gemacht, wenn sich seit der Erfassung
des letzten Wertminderungsaufwands eine Änderung
in den Schätzungen ergeben hat, die bei der
Bestimmung des erzielbaren Betrags herangezogen
wurden. Ist dies der Fall, so wird der Buchwert des
Vermögenswerts auf seinen erzielbaren Betrag er-
54 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

höht. Dieser Betrag darf jedoch nicht den Buchwert
übersteigen, der sich nach Berücksichtigung planmäßiger
Abschreibungen ergeben würde, wenn in
den früheren Jahren kein Wertminderungsaufwand
für den Vermögenswert erfasst worden wäre. Eine
Wertaufholung wird im Periodenergebnis erfasst.
f. Finanzielle Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte werden grundsätzlich in
die folgenden Kategorien eingeteilt:
• vom Unternehmen ausgereichte Kredite und
Forderungen,
• bis zur Endfälligkeit zu haltende
Finanzinvestitionen,
• zu Handelszwecken gehaltene
finanzielle Vermögenswerte und
• zur Veräußerung verfügbare finanzielle
Vermögenswerte.
Finanzielle Vermögenswerte mit festgelegten oder
bestimmbaren Zahlungen und festen Laufzeiten, die
die Gesellschaft bis zur Endfälligkeit zu halten beabsichtigt
und halten kann, ausgenommen von der
Gesellschaft ausgereichte Kredite und Forderungen,
werden als bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen
klassifiziert. Finanzielle Vermögenswerte,
die hauptsächlich erworben wurden, um einen
Gewinn aus kurzfristigen Preis- bzw. Kursschwankungen
zu erzielen, werden als zu Handelszwecken
gehaltene finanzielle Vermögenswerte klassifiziert.
Alle sonstigen finanziellen Vermögenswerte, ausgenommen
vom Unternehmen ausgereichte Kredite
und Forderungen, werden als zur Veräußerung verfügbare
finanzielle Vermögenswerte eingestuft. Der
Herlitz-Konzern klassifiziert die von ihm gehaltenen
finanziellen Vermögenswerte als vom Unternehmen
ausgereichte Kredite und Forderungen (‚Kredite und
Forderungen’) oder als zur Veräußerung verfügbare
finanzielle Vermögenswerte.
Bei der erstmaligen Erfassung eines finanziellen Vermögenswertes
werden diese mit den Anschaffungskosten
angesetzt, die dem Zeitwert der gegebenen
Gegenleistung entsprechen; Transaktionskosten
werden einbezogen. Die Bilanzierung der finanziellen
Vermögenswerte aus dem üblichen Kauf und
Verkauf erfolgt zum Handelstag.
Kredite und Forderungen sind nicht derivative finanzielle
Vermögenswerte mit festen oder bestimmbaren
Zahlungen, die nicht in einem aktiven Markt
notiert sind. Diese Vermögenswerte werden zu fortgeführten
Anschaffungskosten unter Anwendung
der Effektivzinsmethode bewertet. Gewinne und Verluste
werden im Periodenergebnis erfasst, wenn die
Kredite und Forderungen ausgebucht oder wertgemindert
sind sowie im Rahmen von Amortisationen.
Finanzielle Vermögenswerte werden zu jedem Bilanzstichtag
auf Wertminderung überprüft. Ist es wahrscheinlich,
dass bei zu fortgeführten Anschaffungskosten
bilanzierten finanziellen Vermögenswerten
die Gesellschaft nicht alle laut Vertragsbedingungen
fälligen Beträge von Darlehen, Forderungen oder von
bis zur Endfälligkeit zu haltenden Finanzinvestitionen
eintreiben kann, so wird eine Wertminderung oder
Wertberichtigung auf Forderungen ergebniswirksam
erfasst. Eine zuvor aufwandswirksam erfasste Wertminderung
wird ertragswirksam korrigiert, wenn die
nachfolgende teilweise Werterholung (bzw. Verringerung
der Wertminderung) objektiv auf einen nach
der ursprünglichen Wertminderung aufgetretenen
Sachverhalt zurückgeführt werden kann. Eine Werterhöhung
wird jedoch nur insoweit erfasst, als sie
den Betrag der fortgeführten Anschaffungskosten
nicht übersteigt, der sich ergeben hätte, wenn die
Wertminderung nicht erfolgt wäre.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie
sonstige kurzfristige Vermögenswerte werden bei
erstmaliger Erfassung zum Zeitwert der hingegebenen
Gegenleistung bewertet und anschließend
mit ihren fortgeführten Anschaffungskosten nach
Bildung entsprechender Wertberichtigungen bewertet.
Wertberichtigungen werden gebildet, wenn
Indikationen vorliegen, die einen Ausfall einer individuellen
Forderung wahrscheinlich erscheinen lassen.
Ein finanzieller Vermögenswert (bzw. ein Teil eines
finanziellen Vermögenswerts oder ein Teil einer
Gruppe ähnlicher finanzieller Vermögenswerte) wird
ausgebucht, wenn eine der drei folgenden Voraussetzungen
erfüllt ist:
• Die vertraglichen Rechte auf den Bezug von Cashflows
aus einem finanziellen Vermögenswert sind
erloschen.
• Der Konzern behält zwar die Rechte auf den Bezug
von Cashflows aus finanziellen Vermögenswerten,
übernimmt jedoch eine vertragliche Verpflichtung
zur sofortigen Zahlung der Cashflows an eine dritte
Partei im Rahmen einer Vereinbarung, welche die
Bedingungen von IAS 39.19 erfüllt.
• Der Konzern hat seine vertraglichen Rechte auf den
Bezug von Cashflows aus einem finanziellen Vermögenswert
übertragen und dabei entweder (a) im
Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit dem
Eigentum am finanziellen Vermögenswert verbun-
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 55

den sind, übertragen oder (b) zwar im Wesentlichen
alle Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum am
finanziellen Vermögenswert verbunden sind, weder
übertragen noch zurückbehalten, jedoch die Verfügungsmacht
über den Vermögenswert übertragen.
Wenn der Konzern seine vertraglichen Rechte auf
Cashflows aus einem Vermögenswert überträgt
und dabei im Wesentlichen alle Chancen und Risiken,
die mit dem Eigentum an diesem Vermögenswert
verbunden sind, weder überträgt noch
zurückbehält und dabei auch die Verfügungsmacht
an dem übertragenen Vermögenswert zurückbehält,
erfasst der Konzern den übertragenen Vermögenswert
weiter im Umfang seines anhaltenden Engagements.
Wenn das anhaltende Engagement der
Form nach den übertragenen Vermögenswert garantiert,
so entspricht der Umfang des anhaltenden
Engagements dem niedrigeren Betrag aus dem
ursprünglichen Buchwert des Vermögenswerts und
dem Höchstbetrag der erhaltenen Gegenleistung,
den der Konzern eventuell zurückzahlen müsste.
Finanzielle Vermögenswerte oder ein Teil eines
finanziellen Vermögenswertes werden dann ausgebucht,
wenn der Herlitz-Konzern die Verfügungsmacht
über die vertraglichen Rechte, aus denen
der Vermögenswert besteht, verliert. Es besteht mit
der CommerzFactoring GmbH ein Vertrag über ein
stilles Factoring. In diesem Vertrag ist geregelt, dass
wesentliche Teile der inländischen Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen gegen Dritte verkauft
werden. Durch den Verkauf geht außerdem das Delkredererisiko
auf die Factoringgesellschaft über. Die
Erlöse aus dem Verkauf wurden im Wesentlichen zur
Rückführung der Bankdarlehen verwendet. Ein bestimmter
Teil der verkauften Forderungen wird von
der CommerzFactoring GmbH zur Finanzierung der
Erlösschmälerungen einbehalten und somit nicht
refinanziert. Dieser Betrag wurde als sonstiger Vermögenswert
bilanziert. Die für die entsprechenden
Erlösschmälerungen gebildeten Rückstellungen,
die im direkten Zusammenhang mit dem Zahlungsfluss
der verkauften Forderungen stehen, werden
von diesem Vermögenswert abgesetzt (Nettodarstellung).
Erlösschmälerungen, die nicht direkt mit
dem Zahlungsfluss der verkauften Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen im Zusammenhang
stehen, werden als Rückstellungen ausgewiesen.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die
in der Regel eine Laufzeit von 30–90 Tagen haben,
werden mit dem ursprünglichen Rechnungsbetrag
abzüglich einer Wertberichtigung für uneinbringliche
Forderungen angesetzt. Eine Wertberichtigung
wird vorgenommen, wenn ein objektiver substanzieller
Hinweis vorliegt, dass der Konzern nicht
in der Lage sein wird, die Forderungen vollständig
einzuziehen. Forderungen werden ausgebucht, sobald
sie uneinbringlich sind.
g. Vorräte
Vorräte werden mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs-
und Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert
angesetzt. Die Herstellungskosten
umfassen alle direkt zurechenbaren Material- und
Fertigungskosten sowie Gemeinkosten, basierend
auf der normalen Kapazität der Produktionsanlagen,
die angefallen sind, um die Vorräte an ihren derzeitigen
Standort zu bringen und in ihren derzeitigen
Zustand zu versetzen. Kosten der Verwaltung und
des sozialen Bereiches werden berücksichtigt, soweit
sie der Produktion zuzuordnen sind.
Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte im
normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös
abzüglich der geschätzten Kosten für die Fertigstellung
und der bis zum Verkauf anfallenden Kosten
(Vertriebskosten). Die Bestandsrisiken, die sich aus
der Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit usw. ergeben,
werden durch Abwertungen berücksichtigt.
Wenn die Gründe, die zu einer Abwertung der Vorräte
geführt haben, nicht länger bestehen, wird eine
Wertaufholung vorgenommen.
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden zum gleitenden
Durchschnitt bewertet.
h. Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente
Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen in der Bilanz
umfassen den Kassenbestand, Bankguthaben und
kurzfristige Einlagen mit ursprünglichen Fälligkeiten
von weniger als drei Monaten.
Für Zwecke der Konzernkapitalflussrechnung umfassen
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
die oben definierten Zahlungsmittel und kurzfristigen
Einlagen.
i. Finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten werden in die folgenden
Kategorien eingeteilt:
• zu Handelszwecken gehaltene finanzielle
Verbindlichkeiten und
• sonstige finanzielle Verbindlichkeiten.
56 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Die im Konzernabschluss des Herlitz-Konzerns ausgewiesenen
finanziellen Verbindlichkeiten wurden
als sonstige finanzielle Verbindlichkeiten klassifiziert.
Bei der erstmaligen Erfassung einer finanziellen Verbindlichkeit
werden diese mit den Anschaffungskosten
angesetzt, die dem Zeitwert der gegebenen
Gegenleistung entsprechen; Transaktionskosten
werden mit einbezogen. Die Bilanzierung der finanziellen
Verbindlichkeiten aus dem üblichen Kauf und
Verkauf erfolgt zum Handelstag.
Der Herlitz-Konzern nutzt Finanzderivate lediglich
zur Absicherung des Zinsrisikos (vergleiche C.14). Er
hält oder emittiert keine Finanzderivate für Handelszwecke.
Darlehen werden bei der erstmaligen Erfassung mit
dem beizulegenden Zeitwert abzüglich der mit der
Kreditaufnahme direkt verbundenen Transaktionskosten
bewertet. Sie werden nicht als erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert bewertet ausgewiesen.
Nach der erstmaligen Erfassung werden die verzinslichen
Darlehen unter Anwendung der Effektivzinsmethode
zu fortgeführten Anschaffungskosten
bewertet.
Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam erfasst,
wenn die Schulden ausgebucht werden sowie
im Rahmen von Amortisationen.
Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht,
wenn die dieser Verbindlichkeit zugrunde liegende
Verpflichtung erfüllt, gekündigt oder erloschen ist.
Wird eine bestehende finanzielle Verbindlichkeit
durch eine andere finanzielle Verbindlichkeit desselben
Kreditgebers mit substanziell verschiedenen
Vertragsbedingungen ausgetauscht oder werden
die Bedingungen einer bestehenden Verbindlichkeit
wesentlich geändert, wird ein solcher Austausch
oder eine solche Änderung als Ausbuchung der ursprünglichen
Verbindlichkeit und Ansatz einer neuen
Verbindlichkeit behandelt. Die Differenz zwischen
den jeweiligen Buchwerten wird erfolgswirksam
erfasst.
j. Rückstellungen
Eine Rückstellung wird dann angesetzt, wenn der
Konzern eine gegenwärtige (gesetzliche oder faktische)
Verpflichtung aufgrund eines vergangenen
Ereignisses besitzt, der Abfluss von Ressourcen mit
wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung der Verpflichtung
wahrscheinlich und eine verlässliche Schätzung
der Höhe der Verpflichtung möglich ist. Sofern der
Konzern für eine passivierte Rückstellung zumindest
teilweise eine Rückerstattung erwartet (wie z. B. bei
einem Versicherungsvertrag), wird die Erstattung als
gesonderter Vermögenswert nur dann erfasst, wenn
die Erstattung so gut wie sicher ist. Eine Restrukturierungsrückstellung
wird nur dann erfasst, wenn
die allgemeinen Ansatzkriterien für Rückstellungen
vorliegen. Ferner muss ein Restrukturierungsplan mit
Angaben über den betroffenen Geschäftsbereich,
die betroffenen Mitarbeiter, die geschätzten Kosten
und den Zeitplan existieren. Schließlich müssen die
betroffenen Mitarbeiter eine berechtigte Erwartung
haben, dass die Restrukturierung durchgeführt wird.
Der Aufwand zur Bildung einer Rückstellung wird in
der Gewinn- und Verlustrechnung nach Abzug der
Erstattung ausgewiesen. Ist die Wirkung des Zinseffekts
wesentlich, werden Rückstellungen zu einem
Zinssatz vor Steuern abgezinst, der gegebenenfalls
die für die Schuld spezifischen Risiken widerspiegelt.
Im Falle einer Abzinsung wird die durch Zeitablauf
bedingte Erhöhung der Rückstellungen als Zinsaufwand
erfasst.
k. Leasingverhältnisse
Die Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis
ist oder enthält, wird auf Basis des wirtschaftlichen
Gehalts der Vereinbarung getroffen und
erfordert eine Einschätzung, ob die Erfüllung der
vertraglichen Vereinbarung von der Nutzung eines
bestimmten Vermögenswerts oder bestimmter
Vermögenswerte abhängig ist und ob die Vereinbarung
ein Recht auf die Nutzung des Vermögenswerts
einräumt.
Finanzierungs-Leasingverhältnisse, bei denen im
Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen
Risiken und Chancen an dem Vermögenswert auf
den Konzern übertragen werden, werden zu Beginn
des Leasingverhältnisses zum beizulegenden
Zeitwert des Leasinggegenstandes oder mit dem
Barwert der Mindestleasingzahlungen, sofern dieser
Wert niedriger ist, aktiviert. Leasingzahlungen werden
so in ihre Bestandteile Finanzierungsaufwendungen
und Tilgung der Leasingschuld aufgeteilt,
dass der verbleibende Restbuchwert der Leasingschuld
mit einem konstanten Zinssatz verzinst wird.
Finanzierungsaufwendungen werden sofort aufwandswirksam
erfasst.
Ist der Eigentumsübergang auf den Konzern am
Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses nicht hinreichend
sicher, so werden aktivierte Leasingobjekte
über den kürzeren der beiden Zeiträume aus Laufzeit
des Leasingverhältnisses oder Nutzungsdauer voll-
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 57

ständig abgeschrieben.
Für Leasingverhältnisse, bei denen nicht alle Wesentlichen
mit dem Eigentum verbundenen Risiken und
Chancen an dem Vermögenswert auf den Konzern
übertragen werden, werden die Leasingzahlungen
linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses
als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung
erfasst.
l. Ertragsrealisierung
Erträge werden erfasst, wenn es wahrscheinlich ist,
dass der wirtschaftliche Nutzen dem Konzern zufließen
wird und die Höhe der Erträge verlässlich
bestimmt werden kann. Erträge werden zum beizulegenden
Zeitwert der erhaltenen Gegenleistung
bewertet. Skonti, Rabatte sowie Umsatzsteuer oder
andere Abgaben bleiben unberücksichtigt. Darüber
hinaus setzt die Ertragsrealisierung die Erfüllung
nachfolgend aufgelisteter Ansatzkriterien voraus.
Verkauf von Waren und Erzeugnissen
Erträge werden erfasst, wenn die mit dem Eigentum
an den verkauften Waren und Erzeugnissen verbundenen
maßgeblichen Chancen und Risiken auf den
Käufer übergegangen sind. Dies tritt in der Regel mit
Lieferung der Waren und der Erzeugnisse ein.
Erbringung von Dienstleistungen
Erträge aus der Erbringung von Logistik-, Lagerungund
IT-Dienstleistungen werden nach Maßgabe des
Fertigstellungsgrads als Ertrag erfasst. Die Ermittlung
des Fertigstellungsgrades erfolgt nach Maßgabe der
bis zum Bilanzstichtag angefallenen Arbeitsstunden
als Prozentsatz der für das jeweilige Projekt insgesamt
geschätzten Arbeitsstunden. Kann das Ergebnis
eines Auftrags nicht verlässlich geschätzt werden,
werden Erträge nur in Höhe der angefallenen, erstattungsfähigen
Aufwendungen erfasst.
Zum Stichtag gab es keine laufenden, nicht abgerechneten
Dienstleistungsprojekte.
Zinserträge
Zinserträge werden erfasst, wenn die Zinsen entstanden
sind (unter Verwendung des Effektivzinssatzes,
d. h. des Kalkulationszinssatzes, mit dem geschätzte
künftige Zahlungsmittelzuflüsse über die erwartete
Laufzeit des Finanzinstruments auf den Nettobuchwert
des finanziellen Vermögenswerts abgezinst
werden).
Dividenden
Erträge werden mit der Entstehung des Rechtsanspruchs
auf Zahlung erfasst.
m. Zuwendungen der öffentlichen Hand
Zuwendungen der öffentlichen Hand werden erfasst,
wenn eine hinreichende Sicherheit dafür besteht,
dass die Zuwendungen gewährt werden und
das Unternehmen die damit verbundenen Bedingungen
erfüllt.
Im Falle von aufwandsbezogenen Zuwendungen
werden diese planmäßig als Ertrag über den Zeitraum
erfasst, der erforderlich ist, um sie mit den entsprechenden
Aufwendungen, die sie kompensieren
sollen, zu verrechnen. Zuwendungen der öffentlichen
Hand für Vermögenswerte werden von den
Anschaffungs- und Herstellungskosten des entsprechenden
Vermögenswertes abgesetzt. Gemäß § 1 Investitionszulagengesetz
besteht für Gesellschaften,
die im Fördergebiet begünstigte Investitionen im
Sinne des § 2 vornehmen, ein Anspruch auf eine Investitionszulage
in Abhängigkeit der Anschaffungskosten
und der Art des angeschafften Vermögenswertes.
Diese Zuwendungen werden deshalb bereits
mit dem Abschluss der begünstigten Investition
erfasst. Im Geschäftsjahr 2010 wurden keine neuen
Zuwendungen der öffentlichen Hand erfasst.
n. Steuern
Der Ertragsteueraufwand stellt die Summe aus tatsächlichen
und latenten Ertragsteuern dar.
Tatsächliche Steuererstattungsansprüche und
Steuerschulden
Die tatsächlichen Steuererstattungsansprüche und
Steuerschulden für die laufende Periode und für
frühere Perioden sind mit dem Betrag zu bewerten,
in dessen Höhe eine Erstattung von den Steuerbehörden
bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörden
erwartet wird. Der Berechnung des Betrags werden
die Steuersätze und Steuergesetze zugrunde gelegt,
die am Bilanzstichtag gelten.
Latente Steuern
Die Bildung latenter Steuern erfolgt unter Anwendung
der bilanzorientierten Verbindlichkeitsmethode
auf alle zum Bilanzstichtag bestehenden temporären
Differenzen zwischen dem Wertansatz eines
Vermögenswerts bzw. einer Schuld in der Bilanz und
dem steuerlichen Wertansatz.
58 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Grundsätzlich werden latente Steuerschulden für alle
zu versteuernden temporären Differenzen erfasst.
Latente Steueransprüche werden in dem Umfang
erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass ein zu
versteuerndes Ergebnis zur Verfügung stehen wird,
gegen das die abzugsfähige temporäre Differenz
bzw. der ungenutzte steuerliche Verlustvortrag verwendet
werden kann. Latente Steuern werden nicht
gebildet, wenn die temporäre Differenz aus einem
Geschäfts- oder Firmenwert oder aus dem erstmaligen
Ansatz anderer Vermögenswerte und Schulden
in einer Transaktion (die kein Unternehmenszusammenschluss
ist) entsteht, die sich weder auf das
steuerliche noch auf das Ergebnis nach IFRS auswirkt.
Latente Steuerschulden, die im Zusammenhang mit
Beteiligungen an Tochterunternehmen stehen, werden
für zu versteuernde temporäre Differenzen gebildet,
es sei denn, dass das Mutterunternehmen die
Umkehrung der temporären Differenz steuern kann
und sich die temporäre Differenz in absehbarer Zeit
wahrscheinlich nicht umkehren wird.
Der Buchwert latenter Steueransprüche wird an jedem
Bilanzstichtag überprüft und in dem Maße verringert,
in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass
ein ausreichendes zu versteuerndes Jahresergebnis
zur Verfügung steht, gegen das der Vermögenswert
verwendet werden kann.
Latente Steuern werden zu den Steuersätzen bemessen,
deren Gültigkeit für die Periode, in der ein Vermögenswert
realisiert oder eine Schuld erfüllt wird,
zu erwarten ist. Latente Steuern werden als Steuerertrag
oder -aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung
erfasst, es sei denn, sie betreffen erfolgsneutral
unmittelbar im Eigenkapital erfasste Posten;
in diesem Fall werden die latenten Steuern ebenfalls
erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst.
Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden
werden miteinander verrechnet, wenn der Konzern
einen einklagbaren Anspruch auf Aufrechnung der
tatsächlichen Steuererstattungsansprüche gegen
tatsächliche Steuerschulden hat und diese sich auf
Ertragsteuern des gleichen Steuersubjektes beziehen,
die von derselben Steuerbehörde erhoben werden.
Erfolgsneutrale Steuern durch Unternehmenszusammenschlüsse
liegen im Konzern nicht vor.
Umsatzsteuer
Umsatzerlöse, Aufwendungen und Vermögenswerte
werden nach Abzug der Umsatzsteuer erfasst, mit
Ausnahme folgender Fälle:
• Wenn die beim Kauf von Vermögenswerten oder
Dienstleistungen angefallene Umsatzsteuer nicht
von der Steuerbehörde eingefordert werden kann,
wird die Umsatzsteuer als Teil der Herstellungskosten
des Vermögenswerts bzw. als Teil der Aufwendungen
erfasst.
• Forderungen und Schulden werden mitsamt dem
darin enthaltenen Umsatzsteuerbetrag angesetzt.
Der Umsatzsteuerbetrag, der von der Steuerbehörde
erstattet oder an diese abgeführt wird, wird in der
Konzernbilanz unter Forderungen bzw. Schulden erfasst.
o. Derivative Finanzinstrumente und
Sicherungsbeziehungen
Der Konzern verwendet in Abhängigkeit der Inanspruchnahme
bestimmter Kreditlinien derivative
Finanzinstrumente in Form von Zinsswaps, um sich
gegen Zinsrisiken abzusichern. Diese werden zum
Zeitpunkt des Vertragsabschlusses zum beizulegenden
Zeitwert angesetzt und in den Folgeperioden
mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet.
Derivative Finanzinstrumente werden als Vermögenswerte
angesetzt, wenn ihr beizulegender Zeitwert
positiv ist, und als Schulden, wenn ihr beizulegender
Zeitwert negativ ist.
Gewinne oder Verluste aus Änderungen des beizulegenden
Zeitwerts von derivativen Finanzinstrumenten,
die nicht die Kriterien für die Bilanzierung
als Sicherungsbeziehungen erfüllen, werden sofort
erfolgswirksam erfasst.
Der beizulegende Zeitwert von Zinsswapkontrakten
wird unter Bezugnahme auf die Marktwerte ähnlicher
Instrumente ermittelt.
Zum Bilanzstichtag wurden keine Sicherungsbeziehungen
abgeschlossen. Devisenterminkontrakte
liegen im Herlitz-Konzern zum Stichtag nicht vor.
C .
E r l äu t e r u n g e n z u r B i l a n z
1. Immaterielle Vermögenswerte
Die Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte
ist auf den Seiten 80/81 dargestellt. Zum 31. Dezember
2010 bestanden im Konzern keine vertraglichen
Verpflichtungen zum Kauf von immateriellen Vermögenswerten.
Mittelbar verbundene Unternehmen
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 59

2. Sachanlagen
Die Entwicklung des Sachanlagevermögens ist auf den
Seiten 80/81 dargestellt.
Der Konzern weist im Berichtsjahr Erträge aus dem Abgang
von Sachanlagevermögen in Höhe von TEUR 92
(2009: TEUR 943) aus. Diese teilen sich wie folgt auf die
Tochterunternehmen auf:
Erträge aus Abgang 2010 2009
des Sachanlagevermögens TEUR TEUR
Herlitz PBS AG 38 876
Susy Card 20 0
Herlitz Polen 20 31
Herlitz Tschechien 0 14
Übrige 14 22
92 943
Den Erträgen stehen Verluste aus Anlageabgängen
in Höhe von TEUR 7 (2009: TEUR 33) gegenüber.
Zum 31. Dezember 2010 bestanden im Konzern vertragliche
Verpflichtungen zum Kauf von Sachanlagen
in Höhe von TEUR 550 (2009: TEUR 110).
Anlagen im Bau betreffen im Wesentlichen technische
Anlagen und Maschinen im Inland. Sie sind
mit insgesamt TEUR 205 (2009: 412 TEUR) bilanziert.
Der Konzern hat im Berichtsjahr keine nennenswerten
Zuwendungen der öffentlichen Hand erfasst,
die von den Anschaffungskosten abgesetzt wurden.
Anhaltspunkte für Wertminderungen von Vermögenswerten
des Sachanlagevermögens lagen zum
Bilanzstichtag nicht vor.
3. Darlehen an mittelbar verbundene
Unternehmen
Das an das mittelbar verbundene Unternehmen
MOLKARI Falkensee KG ausgereichte Darlehen wurde
in Höhe von EUR 3,0 Mio. im Geschäftsjahr 2010
vollständig zurückgeführt. Die darauf entfallenden
kumulierten noch nicht gezahlten Zinsen der Geschäftsjahre
2005–2009 in Höhe von TEUR 945 sowie
die Zinsen im Geschäftsjahr wurden fristgerecht zum
30. Juni 2010 gezahlt.
4. Latente Steuern
In der unten abgebildeten Tabelle sind die wesentlichen
vom Konzern erfassten latenten Steuerschulden
und -ansprüche sowie deren Entwicklung im Berichtszeitraum
dargestellt.
Passive Steuerlatenzen wurden mit aktiven Steuerlatenzen
saldiert, soweit die Voraussetzungen für
eine Saldierung nach IAS 12.71 vorlagen.
Inländische latente Steueransprüche wurden mit
dem Durchschnittssteuersatz von 30,18 % (2009:
30,18 %) bewertet (zur Überleitung des Steuersatzes
siehe Gliederungspunkt D.6).
Konzernbilanz
Konzern-Gewinn- und
Verlustrechnung
31.12.2010 31.12.2009 2010 2009
Latente Steuern TEUR TEUR TEUR TEUR
Aktive latente Steuern
Steuerliche Verlustvorträge 0 0 0 -1.800
Immaterielle Vermögenswerte und 633 700 -67 105
Sachanlagen
Beteiligungen 102 34 68 -93
Forderungen -145 -27 -118 98
Rückstellungen 52 31 21 41
Sonstige Aktiva und Passiva 222 178 44 183
864 916 -52 -1.466
Passive latente Steuern
Sachanlagen -68 -46 -22 -26
Sonstige Aktiva und Passiva 0 0 0 0
-68 -46 -22 -26
ergebnisneutrale Veränderung -10 35
der Fremdwährungsumrechnung
Latenter Steueraufwand -84 -1.457
60 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Factoring
Mit Inkrafttreten der Transaktionsverträge mit PICB
und dem damit verbundenen Wechsel des Mehrheitsgesellschafters
der Herlitz AG sind die steuerlichen
Verlustvorträge im Organkreis der Herlitz AG
weggefallen. Unter Berücksichtigung der Wahrscheinlichkeit
einer wirksamen Übertragung wurden
die latenten Steuern auf steuerliche Verlustvorträge
bereits im Vorjahr vollständig abgeschrieben
(TEUR 1.800).
6. Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen
Forderungen aus 31.12.2010 31.12.2009
Lieferungen und Leistungen TEUR TEUR
Forderungen aus Lieferungen 14.757 13.483
und Leistungen
Einzelwertberichtigungen -913 -940
13.844 12.543
5. Vorräte
Nach Materialarten setzen sich die Vorräte wie folgt
zusammen:
Vorräte 31.12.2010 31.12.2009
nach Materialarten TEUR TEUR
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 6.586 4.910
Unfertige Erzeugnisse 1.096 892
Fertige Erzeugnisse und 20.959 21.735
Handelswaren
28.641 27.537
Die Vorräte teilen sich wie folgt auf die Tochterunternehmen
auf:
Vorräte 31.12.2010 31.12.2009
nach Gesellschaften TEUR TEUR
Herlitz PBS AG 11.219 9.654
Falken Office 8.493 8.216
Susy Card 3.242 4.076
eCom Logistik 246 104
Convex 102 132
Ausland 5.339 5.355
28.641 27.537
Der Stand der Wertberichtigungen auf Vorräte beträgt
am Bilanzstichtag TEUR 1.381 (2009: TEUR 2.129).
Der Bruttowert der wertberichtigten Vorräte beträgt
zum Stichtag TEUR 4.434 (2009: TEUR 5.270). Im Geschäftsjahr
ergab sich im Saldo ein Verbrauch der gebuchten
Wertberichtigungen in Höhe von TEUR 748.
Da der Konzern nicht nach dem Umsatzkosten- sondern
dem Gesamtkostenverfahren Rechnung legt
und eine Ermittlung der auf die Umsatzerlöse entfallenden
Herstellungskosten wegen des unverhältnismäßig
hohen Aufwands nicht erfolgt, unterbleibt die
Angabe gem. IAS 2.36 (d).
Aus der zusätzlichen Erbringung von Logistikdienstleistungen
und dem Verkauf von Waren an den
Pelikan-Konzern ab April 2010 enthalten die Forderungen
aus Lieferungen und Leistungen zum Stichtag
offene Forderungen gegen mittelbar verbundene
Unternehmen in Höhe von TEUR 1.050 (2009:
TEUR 0).
Zum Stichtag sind Forderungen in Höhe von
TEUR 37.211 (2009: TEUR 33.572) an die CommerzFactoring
GmbH verkauft. Davon erfüllen TEUR 540 nicht
die Voraussetzung für eine Ausbuchung gemäß IAS
39.17ff und wurden weiterhin als Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen ausgewiesen.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind
nicht verzinslich und haben im Allgemeinen eine Fälligkeit
von 30–90 Tagen.
Die Veränderung der Einzelwertberichtigungen auf
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stellt
sich wie folgt dar:
Einzelwertberichtigungen 31.12.2010 31.12.2009
auf Forderungen TEUR TEUR
Anfangsbestand 940 1.144
Inanspruchnahme -66 -86
Auflösung -203 -434
Zuführung 242 316
Endbestand 913 940
Die Einzelwertberichtigungen betreffen im Wesentlichen
Forderungen gegen osteuropäische Kunden
aus Direktexporten. Der Hauptteil dieser Wertberichtigungen
wurde im Jahr 2001 gebildet.
Die Analyse der überfälligen Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen zum 31. Dezember wird in
folgender Tabelle dargestellt:
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 61

Summe wert- überfällig, weder
Brutto- gemindert aber nicht wert-
Forde- wert- gemindert
rungen gemindert noch
überfällig
TEUR TEUR TEUR TEUR
2010 14.757 2.148 2.358 10.251
2009 13.483 2.002 1.665 9.816
Die überfälligen, aber nicht wertgeminderten Forderungen
sind mit TEUR 1.716 (Vorjahr: TEUR 963)
weniger als 30 Tage und mit TEUR 336 (Vorjahr:
TEUR 307) 30 bis 60 Tage überfällig. Im Wesentlichen
sind überfällige, aber nicht wertgeminderte
Forderungen versichert.
Zur Absicherung von Forderungsausfällen wurden
im Konzern ein Warenkreditversicherungsvertrag
abgeschlossen und Einzelwertberichtigungen unter
Berücksichtung der Überfälligkeit gebildet.
7. Übrige kurzfristige finanzielle
Vermögenswerte
Zum Stichtag sind Forderungen in Höhe von
TEUR 37.211 (2009: TEUR 33.572) an die CommerzFactoring
GmbH verkauft. Davon wurden zum Stichtag
Zahlungsmittel in Höhe von TEUR 13.402 (2009:
TEUR 6.949) in Anspruch genommen. Die verbleibenden
Forderungen gegen die CommerzFactoring
GmbH belaufen sich zum Stichtag auf TEUR 23.809
(2009: TEUR 26.623) von denen TEUR 18.344 (2009:
TEUR 21.012) abrufbar sind und weitere TEUR 5.465
(2009: TEUR 5.611) für Kundenkonditionen einbehalten
wurden.
Da zum Stichtag für Forderungen in Höhe von
TEUR 540 nicht die Vorraussetzungen für eine Ausbuchung
(siehe C.6) vorlagen, wurden diese wieder
als Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
ausgewiesen und sind von den TEUR 23.809 abzusetzen.
Von dem verbleibenden Betrag wurden
ebenfalls die auf die verkauften Forderungen entfallenden
Erlösschmälerungen von TEUR 1.786 (2009:
TEUR 1.285) abgesetzt.
Die im Zusammenhang mit der Finanzierung des
Herlitz-Konzerns stehenden Kosten (Arrangement
Fees) werden unter den übrigen Vermögenswerten
aktiviert und über die Laufzeit der Finanzierungsvereinbarung
aufgelöst. Im Rahmen der vorfälligen
Neufinanzierungsvereinbarung des Konzerns im
Februar 2010 wurde der verbleibende Vorjahresposten
(TEUR 241) vollständig aufgelöst und in Höhe der
angefallenen Kosten der Neufinanzierung (TEUR 85)
erneut zugeführt. Die aktivierten Arrangement Fees
belaufen sich zum Bilanzstichtag auf TEUR 55.
8. Zahlungsmittel
Guthaben bei Kreditinstituten werden mit variablen
Zinssätzen für täglich kündbare Guthaben verzinst.
Kurzfristige Einlagen erfolgen für unterschiedliche
Zeiträume, die in Abhängigkeit vom jeweiligen Zahlungsmittelbedarf
des Konzerns zwischen einem Tag
und drei Monaten betragen. Diese werden mit den
jeweils gültigen Zinssätzen für kurzfristige Einlagen
verzinst. Der beizulegende Zeitwert der Zahlungsmittel
beträgt TEUR 4.777 (2009: TEUR 2.916). Von
den zum 31. Dezember 2010 im Konzern vorhandenen
Kreditlinien in Höhe von EUR 16 Mio. waren
unter Berücksichtigung der Avalinanspruchnahmen
EUR 13,5 Mio. frei verfügbar (Vorjahr: Kreditlinien
EUR 25 Mio., frei verfügbar EUR 21,8 Mio.).
Neben den aufgeführten Guthaben und Kreditlinien
verfügt der Konzern, wie unter C.7 dargestellt, über
jederzeit abrufbare Mittel aus Factoring in Höhe von
TEUR 18.344 (2009: TEUR 21.012).
9. Gezeichnetes Kapital
Das Grundkapital der Herlitz AG beträgt EUR
46.466.951,10, eingeteilt in 10.907.735 Stückaktien.
Meldepflichtige Änderungen von Beteiligungen an
der Gesellschaft im Sinne von § 20 Abs. 1 oder Abs.
4 AktG oder nach § 21 Abs. 1 oder Abs. 1a des Wertpapierhandelsgesetzes
wurden der Herlitz AG im
Berichtszeitraum betreffend die Pelikan International
Corporation Berhad, Selangor Darul Ehsan, Malaysia,
mitgeteilt:
Am 9. April 2010 hat der Stimmrechtsanteil der
Pelikan International Corporation Berhad, Selangor
Darul Ehsan, Malaysia, an der Herlitz AG die Schwelle
von 50 % überschritten und betrug zu diesem Tag
65,99 % der Stimmrechte.
Bedingtes Kapital
Das Grundkapital der Gesellschaft war um bis zu
EUR 22.950.613,68 durch die Ausgabe von bis zu
5.387.468 Stück neuen, auf den Inhaber lautenden
Stamm-Stückaktien bedingt erhöht (bedingtes Kapital),
das der satzungsmäßigen Absicherung der den
Genussrechten beigefügten Optionsrechten dienen
sollte. Die bedingte Kapitalerhöhung war entspre-
62 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Leasing
chend nur soweit durchzuführen, wie die Inhaber
von ihren Optionsrechten Gebrauch gemacht haben.
Gemäß den Ausgabebedingungen sind die Optionsrechte
zum 30. November 2010 verfallen, ohne
dass diese ausgeübt wurden. Das bedingte Kapital ist
damit erloschen und die Satzung wird entsprechend
angepasst.
10. Kapitalrücklage
Die Kapitalrücklage wird bei der Herlitz AG geführt.
Sie enthält das Aufgeld aus Kapitalerhöhungen und
eingestellte Beträge im Rahmen der im Geschäftsjahr
2001 erfolgten vereinfachten Kapitalherabsetzung.
Zu dem enthält sie das in 2001 mit der Begebung des
Genussrechtskapitals verbundene Aufgeld in Höhe
von TEUR 25.914.
12. Nicht beherrschende Anteile
Nicht beherrschende Anteile am Eigenkapital einbezogener
Tochterunternehmen in Höhe von TEUR 611
(2009: TEUR 690) entfallen auf das Tochterunternehmen
Herlitz Rumänien (Vorjahr: TEUR 528 Herlitz
Rumänien und TEUR 162 Herlitz Slowakei). Im Zusammenhang
mit dem Erwerb der nicht beherrschenden
Anteile an der Herlitz Slowakei durch die Herlitz PBS
AG sind die darauf entfallenden Eigenkapitalanteile
umgegliedert.
13. Schulden
Die Schulden haben zum 31. Dezember 2010 folgende
Restlaufzeiten:
Im Geschäftsjahr wurden keine Beträge in die Kapitalrücklage
eingestellt oder der Kapitalrücklage
entnommen.
Restlaufzeit
< 1 Jahr 1 bis 5 Jahre > 5 Jahre Gesamt
Schulden per 31.12.2010 TEUR TEUR TEUR TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1.329 0 0 1.329
Gesellschafterdarlehen 0 19.785 0 19.785
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und 18.711 0 0 18.711
Leistungen
Rückstellungen 432 0 49 481
Sonstige Verbindlichkeiten 12.653 0 0 12.653
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing 30 22 0 52
Latente Steuerschulden 0 68 0 68
33.155 19.875 49 53.079
Steuerverbindlichkeiten 3.388 0 0 3.388
36.543 19.875 49 56.467
11. Umrechnungsrücklage
Die Umrechnungsrücklage setzt sich im Wesentlichen
aus Währungsdifferenzen zusammen, die bei der Umrechnung
des Kapitals von ausländischen Tochtergesellschaften
zu historischen Kursen anfallen.
Die Veränderung der Differenzen aus der Währungsumrechnung
des Eigenkapitals ausländischer
Tochterunternehmen in Höhe von TEUR +448 (2009:
TEUR -491) auf TEUR 2.935 (2009: TEUR 2.487) resultiert
im Wesentlichen aus der Umrechnung der
Gesellschaften Herlitz Polen TEUR +359 (2009:
TEUR +72), Herlitz Tschechien TEUR +111 (2009:
TEUR +20) sowie Herlitz UK TEUR -54 (2009: TEUR -15).
In den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern
sind TEUR 4.785 Zinsen enthalten (2009: TEUR 3.873).
Die Beträge für die Verpflichtung von Jubiläumszahlungen
sind in den sonstigen Verbindlichkeiten enthalten.
Rückstellungen aus Retourevereinbarungen
mit Kunden sind ebenfalls unter den sonstigen Verbindlichkeiten
ausgewiesen und belaufen sich zum
Stichtag auf TEUR 1.188 (2009: TEUR 723).
Auf das Gesellschafterdarlehen entfallen jährliche
Zinsen von TEUR 913, die derzeit endfällig gestundet
sind.
Die Schulden hatten zum 31. Dezember 2009 folgende
Restlaufzeiten:
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 63

Restlaufzeit
< 1 Jahr 1 bis 5 Jahre > 5 Jahre Gesamt
Schulden per 31.12.2009 TEUR TEUR TEUR TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1.730 0 0 1.730
Gesellschafterdarlehen 0 18.873 0 18.873
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und 19.095 0 0 19.095
Leistungen
Rückstellungen 1.030 0 57 1.087
Sonstige Verbindlichkeiten 15.222 0 0 15.222
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing 39 15 0 54
Derivative Finanzinstrumente 89 0 0 89
Latente Steuerschulden 0 46 0 46
37.205 18.934 57 56.196
Steuerverbindlichkeiten 2.679 0 0 2.679
39.884 18.934 57 58.875
14. Derivative Finanzinstrumente
Zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken hatte der
Konzern ein Zinssicherungsgeschäft im Geschäftsjahr
2006 abgeschlossen. Für einen Nennwert von
EUR 10 Mio. waren bis zum 30. Juni 2010 Zinsaufwendungen
mit einer Obergrenze von 3,675 % auf Basis des
5-Jahres-Swapsatzes und Zinserträge zum 6-Monats-
EURIBOR festgeschrieben. Die Zinsen waren zu jedem
Halbjahr fällig. Da das Zinssicherungsgeschäft per
30. Juni 2010 abgelaufen ist, entfällt zum Bilanzstichtag
der weitere Ausweis. Zum Berichtszeitpunkt ist
eine neue Zinssicherungsentscheidung für die kommenden
Jahre getroffen worden. Im Januar 2011
wurden zwei Forwardzinsswaps zur Absicherung von
Zinsänderungsrisiken abgeschlossen. Für einen Nennwert
von jeweils EUR 5 Mio. sind für den Zeitraum vom
2. Januar 2012 bis 2. Januar 2015 Zinsaufwendungen
mit einer Obergrenze von 3,15 % und Zinserträge zum
jeweiligen 3-Monats-Euribor festgeschrieben.
15. Kontokorrentkredite, Bankdarlehen
Im Februar 2010 wurde mit der Commerzbank AG
eine neue Finanzierungsvereinbarung geschlossen,
welche dem Konzern ein maximales Finanzierungsvolumen
von EUR 16 Mio. mittelfristig zusichert.
Die erste Teillinie in Höhe von EUR 10 Mio. hat eine
mittelfristige Laufzeit. Die zweite Teillinie von bis zu
EUR 6 Mio. läuft zunächst bis zum 30. September 2011.
Die Verzinsung des Kredits ist variabel und basiert auf
dem EURIBOR. Die Verhandlungen über die Verlängerung
der Ende September 2011 auslaufenden Teillinie
sind bereits aufgenommen worden und sollen im
Laufe des 2. Quartals ihren Abschluss finden.
In 2010 wurde die Bankkreditlinie der Commerzbank
AG ausschließlich zur Besicherung von Krediten für
Landesgesellschaften und für Avalzwecke im Rahmen
des operativen Geschäfts verwendet. Zu keinem
Zeitpunkt im Jahr wurden hieraus direkte Finanzierungsmittel
gezogen.
Die Bankverbindlichkeiten im Konzern in Höhe von
TEUR 1.329 resultieren aus Bankverbindlichkeiten einer
Landesgesellschaft im Ausland. Eine weitere Landesgesellschaft,
die ebenfalls unterjährig Bankdarlehen in
Anspruch nahm, konnte ihre Kreditinanspruchnahme
zum Jahresende komplett zurückführen.
Die Nominalverzinsung der im Konzern bilanzierten
Bankkredite belief sich im Jahresdurchschnitt auf
5,39 % (2009: 5,11 %). Die Effektivverzinsung lag bei
durchschnittlich 7,37 % (2009: 10,0 %).
16. Langfristige Gesellschafterdarlehen
Das Darlehen der Herlitz AG in Höhe von TEUR 15.000,
welches die Gesellschaft bislang von der Stationery
Products S.à.r.l. erhalten hatte, wurde im Rahmen des
Gesellschafterwechsels von PICB zu den bestehenden
Konditionen erworben und weiter ausgereicht.
Der Zinssatz beträgt 6 % und die aufgelaufenen
Zinsen TEUR 4.785 (2009: TEUR 3.873). Für die Dauer
der geschlossenen Finanzierungsvereinbarung mit
der Commerzbank AG ist für Zins- und Tilgungsleistungen
ein Nachrang gegenüber Forderungen der
Bank vereinbart worden. Hinsichtlich des beizulegenden
Zeitwerts verweisen wir auf unsere Ausführungen
im Abschnitt G.3.
64 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

17. Rückstellungen
Bei den Rückstellungen handelt es sich um Verpflichtungen,
die hinsichtlich der Inanspruchnahme und/
oder der Höhe unsicher sind.
Sichere Verpflichtungen sind als Verbindlichkeiten
ausgewiesen. Sofern eine im Vorjahr als Rückstellung
ausgewiesene Verpflichtung im Berichtsjahr sicher
geworden ist, wird diese in die Verbindlichkeiten umgebucht.
Im Geschäftsjahr war dies nicht der Fall.
Die kurz- und langfristigen Rückstellungen haben
sich wie in der Tabelle unten dargestellt entwickelt.
Die Rückstellung für Prozesse betrifft im Wesentlichen
einen Rechtsstreit, bei dem die Herlitz PBS
AG hinsichtlich einer potenziellen Patentsrechtsverletzung
bei Ordnermechaniken verklagt worden ist.
Die Restrukturierungsrückstellungen bestehen im
Wesentlichen noch für in 2009 beschlossene Personalanpassungsmaßnahmen.
Die vollständige Inanspruchnahme
der Rückstellung ist für das Jahr 2011
vorgesehen.
Die übrigen Rückstellungen beinhalten Sterbegeldverpflichtungen
in Höhe von TEUR 49 (Vorjahr:
TEUR 57).
Von den unten aufgeführten Rückstellungen in
Höhe von TEUR 480 haben insgesamt TEUR 49 (2009:
TEUR 57) eine Restlaufzeit von mehr als 12 Monaten.
Sie wurden abgezinst und in der Bilanz separat unter
den langfristigen Rückstellungen ausgewiesen.
18. Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing
31.12.2010 31.12.2009
Finanzierungsleasing TEUR TEUR
Barwert von Finanzierungsleasingverbindlichkeiten
Leasingzahlungen 32 43
Abzinsungsbeträge -2 -4
Barwerte (bis 1 Jahr) 30 39
Leasingzahlungen 23 16
Abzinsungsbeträge -1 -1
Barwerte (1 bis 5 Jahre) 22 15
52 54
Sämtliche im Herlitz-Konzern ausgewiesenen Finanzierungsleasingvereinbarungen
bestehen bei den ausländischen
Tochtergesellschaften Herlitz Rumänien,
Herlitz Tschechien, Herlitz UK und Herlitz Slowakei. Der
Ausweis erfolgt entsprechend des jeweiligen Vertragspartners
unter den Bankverbindlichkeiten oder den
sonstigen Verbindlichkeiten. Bei den entsprechenden
Vermögenswerten des Anlagevermögens handelt es
sich im Wesentlichen um Maschinen und Kraftfahrzeuge.
Alle Leasingverhältnisse basieren auf fest vereinbarten
Raten. Es wurden keine Vereinbarungen über Eventualmietzahlungen
getroffen.
Die Restlaufzeiten der Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten
entsprechen annähernd den Restnutzungsdauern
der korrespondierenden aktivierten Vermögenswerte,
sodass die ausgewiesenen Barwerte den
Nettobuchwerten zum Bilanzstichtag entsprechen.
Die Verpflichtungen des Konzerns aus Finanzierungsleasingverhältnissen
sind durch einen Eigentumsvorbehalt
des Leasinggebers auf die geleasten Vermögenswerte
besichert.
Für weitere Details zum Operating-Leasing verweisen
wir auf die Ausführungen unter Punkt G.1.b.
Inan-
Stand spruch- Auf- Zu- Stand
1.1.2010 nahme lösung führung 31.12.2010
Rückstellungen TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Prozesse 338 -219 -1 209 327
Garantien, Gewährleistungen 5 0 -5 0 0
Restrukturierung 679 -522 -53 0 104
Übrige 65 -8 -8 0 49
1.087 -749 -67 209 480
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 65

D. E r l äu t e r u n g e n z u r G e w i n n -
u n d V e r lu s t r e c h n u n g
1. Umsatzerlöse
Bezüglich der Aufteilung der Umsatzerlöse nach
Geschäftsbereichen und Regionen wird auf die Segmentberichterstattung
auf Seite 79 verwiesen.
Die Erlöse des Konzerns stellen sich wie folgt dar:
3. Personalaufwand
Der Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:
2010 2009
Personalaufwand TEUR TEUR
Löhne und Gehälter 48.966 56.559
Sozialversicherungsbeiträge 9.630 10.463
58.596 67.022
2010 2009
Umsatzerlöse TEUR % TEUR %
Brutto-Umsatzerlöse 260.659 100,0 289.712 100,0
Boni -17.534 -6,7 -19.299 -6,7
Skonti -3.834 -1,5 -4.229 -1,5
Werbekostenzuschüsse -5.119 -2,0 -6.471 -2,2
Sonstige Erlösschmälerungen -391 -0,1 -388 -0,1
233.781 89,7 259.325 89,5
In den Brutto-Umsatzerlösen sind TEUR 4.138 aus Lieferungen
und Leistungen mit mittelbar verbundenen
Unternehmen des Pelikan-Konzerns enthalten.
2. Sonstige betriebliche Erträge
Die sonstigen betrieblichen Erträge resultieren aus:
Sonstige betriebliche 2010 2009
Erträge TEUR TEUR
IT-Dienstleistungen 2.975 3.150
Weiterbelasteten Kosten 2.390 2.811
Auflösung von sonstigen 1.948 973
Verbindlichkeiten
Währungsumrechnung 1.203 892
Auflösung von Rückstellungen 67 30
Abgang von Sachanlagevermögen 92 943
Anderen Geschäftsvorfällen 1.520 8.123
10.195 16.922
Die Erträge aus anderen Geschäftsvorfällen enthalten
in 2009 Erträge aus dem Verkauf von Tochtergesellschaften
in Höhe von TEUR 6.149.
Wesentliche Veränderungen im Personalaufwand
zum Vorjahr resultieren insbesondere aus Restrukturierungsaufwendungen
des Vorjahres (TEUR 3.416)
sowie weiteren Personalabbaumaßnahmen. Die darauf
entfallenden Sozialversicherungsbeiträge belaufen
sich im Vorjahr auf TEUR 717.
Die gesetzliche Rentenversicherung in Deutschland
fällt als „State Plan“ im Sinne von IAS 19.36 unter
die Regelungen von IAS 19. Insgesamt sind im Geschäftsjahr
2010 für die Mitarbeiter der Inlandsgesellschaften
TEUR 3.951 (2009: TEUR 4.327) vom Arbeitgeber
an den Rentenversicherungsträger gezahlt
worden (Arbeitgeberanteil).
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen teilen
sich wie folgt auf:
Sonstige betriebliche 2010 2009
Aufwendungen TEUR TEUR
Betriebskosten 25.732 25.514
Vertriebskosten 22.061 23.602
Verwaltungskosten 5.467 6.642
Sonstige Steuern 155 233
Übrige 2.231 2.010
55.646 58.001
Mittelbar verbundene Unternehmen
Die übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen
beinhalten im Wesentlichen Währungskursverluste
in Höhe von TEUR 1.085 (2009: TEUR 1.317).
Verbindlichkeiten
Verbundene Unternehmen
66 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

5. Zinsen und ähnliche Erträge und
Aufwendungen
Im Finanzergebnis des Herlitz-Konzerns sind Erträge
aus der Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten
in Höhe von TEUR 89 (2009: TEUR 10) enthalten.
Außerdem sind im Finanzergebnis Zinsaufwendungen
in Höhe von TEUR 272 (2009: TEUR 563) aus
der Amortisation bilanzierter Bezugsnebenkosten
der Finanzierungsvereinbarung enthalten.
Weitere Bestandteile sind Zinserträge aus dem Darlehen
an nahe stehende Unternehmen von TEUR 91
(2009: TEUR 277) sowie nicht zahlungswirksame Zinsaufwendungen
aus dem Gesellschafterdarlehen von
TEUR 913 (2009: TEUR 913).
Auf das verbleibende negative Finanzergebnis in
Höhe von TEUR 907 (2009: TEUR 1.016) entfallen
Netto-Cashflows (Abfluss) aus den derivativen Finanzinstrumenten
in Höhe von TEUR 89 (2009 Zufluss:
TEUR 90).
6. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
Die wesentlichen Bestandteile des Ertragsteueraufwands
für die Geschäftsjahre 2010 und 2009 setzen
sich wie folgt zusammen:
2010 2009
Ertragsteuern TEUR TEUR
Tatsächlicher Steueraufwand
laufendes Jahr
Inland 48 349
Ausland 292 149
340 498
Latente Steuern 84 1.457
424 1.955
Der durchschnittliche Gewerbesteuersatz beträgt
14,35 % des ermittelten Gewerbeertrags bei einem
Gewerbesteuerhebesatz von 410 %. Die Körperschaftsteuer
wird mit 15,0 % zuzüglich 5,5 % Solidaritätszuschlag
auf die festgesetzte Körperschaftsteuer auf das
ermittelte Einkommen des Geschäftsjahres erhoben.
Der Steuersatz auf das zu versteuernde Einkommen
ergibt somit 15,83 %. Zuzüglich des Steuersatzes auf
den Gewerbeertrag ergibt sich ein durchschnittlicher
inländischer Steuersatz von 30,18 %.
Die Besteuerung im Ausland wird zu den jeweils dort
geltenden Steuersätzen berechnet.
Die Überleitungsrechnung zwischen dem Ertragsteueraufwand
und dem Produkt aus bilanziellem Periodenergebnis
und dem anzuwendenden Steuersatz
des Konzerns für die Geschäftsjahre 2010 und 2009
setzt sich wie folgt zusammen:
2010 2009
Überleitungsrechnung TEUR TEUR
Konzernergebnis vor Steuern -3.557 687
Steuern zum inländischen Durchschnittssteuersatz von 30,18 % 1.074 -206
Nicht steuerbare Aufwendungen/Erträge -208 -76
Differenz zu ausländischen Steuersätzen 84 128
Nicht-Aktivierung der steuerlichen Verluste des Geschäftsjahres -1.374 0
Bewertung aktivierter Verlustvorträge 0 -1.800
Ertragsteuern gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung -424 -1.954
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 67

Mittelbar verbundene Unternehmen
7. Ergebnis je Aktie
Bei der Berechnung des unverwässerten Ergebnisses
je Aktie wird das den Inhabern von Stammaktien
des Mutterunternehmens zuzurechnende Ergebnis
durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl an
während des Jahres sich im Umlauf befindlichen
Stammaktien geteilt.
Unverwässertes Ergebnis 2010 2009
je Aktie TEUR TEUR
Ergebnis Konzern (TEUR) -3.981 -1.267
davon den Anteilseignern des -4.072 -1.058
Mutterunternehmens
zuzurechnen
Anzahl der gewichteten 10.908 10.908
Stammaktien (Tausend Stück)
Unverwässertes Ergebnis -0,37 -0,10
je Stammaktie
(Euro pro Aktie)
Zur Berechnung des verwässerten Ergebnisses je
Aktie werden der den Stammaktionären zurechenbare
Jahresüberschuss zuzüglich sonstigem Konzernergebnis
sowie der gewichtete Durchschnitt der sich
im Umlauf befindlichen Aktien um die Auswirkungen
aller verwässernden potenziellen Stammaktien, die
durch die Ausübung der Bezugrechte entstehen,
bereinigt. Die Anzahl der zu berücksichtigenden
Stammaktien errechnet sich aus der jeweiligen gewichteten
durchschnittlichen Anzahl der Stammaktien
zuzüglich der aufgrund der Umwandlung aller
potenziell verwässernden Stammaktien ausgegebenen
Stammaktien. Da in 2010 eine Umwandlung
potentieller Stammaktien den Verlust je Aktie reduzieren
würde, liegt ein Verwässerungsschutz vor, sodass
die Berechnung des verwässerten Ergebnisses
je Aktie nicht unter der Annahme der Umwandlung
dieser potenziellen Stammaktien erfolgt.
Eine Anpassung des den Anteilseignern des Mutterunternehmens
zuzurechnenden Ergebnisses erfolgt
für die Aktienoptionen nicht. Das verwässerte
Ergebnis je Aktie beträgt demnach unverändert in
2010 EUR -0,37 pro Aktie und in 2009 unverändert
EUR -0,10 pro Aktie.
In der Zeit zwischen dem Bilanzstichtag und der
Aufstellung des Konzernabschlusses haben keine
Transaktionen betreffend der Anzahl ausgegebener
Stammaktien oder potenziellen Stammaktien stattgefunden.
E .
E r l äu t e r u n g e n z u r
K a p i ta l f lu s s r e c h n u n g
Die Kapitalflussrechnung wurde nach der indirekten
Methode ermittelt.
1. Cashflow aus der laufenden
Geschäftstätigkeit
Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
beträgt TEUR -129 (2009: TEUR 838). Dieser setzt sich
aus dem um zahlungsunwirksame Vorgänge bereinigten
Konzernergebnis vor Steuern in Höhe von
TEUR 1.580 (2009: TEUR -2.484) sowie dem Aufbau
des Working Capitals in Höhe von TEUR 425 (2009:
Abbau TEUR 5.714) abzüglich gezahlter Zinsen in
Höhe von TEUR 932 (2009: TEUR 1.930) und gezahlter
Steuern von TEUR 352 (2009: TEUR 462) zusammen.
2. Veränderungen im Working Capital
Die Veränderung im Working Capital resultiert im
Wesentlichen aus dem Abbau von Forderungen
gegen die CommerzFactoring GmbH (TEUR 2.814).
Dem entgegenstehen der Aufbau von Vorräten
(TEUR -1.104) sowie Forderungen gegen verbundene
Unternehmen (TEUR -1.050) und die Veränderung
von Rückstellungen (TEUR -607).
Bei der Ermittlung des Cashflows aus der laufenden
Geschäftstätigkeit wurden zahlungsunwirksame
Zinsaufwendungen aus dem Gesellschafterdarlehen,
TEUR 913 (2009: TEUR 913), nicht berücksichtigt.
3. Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit in Höhe
von TEUR -1.526 (2009: TEUR 7.732) resultiert im
Wesentlichen aus diversen Ersatz- und Erweiterungsinvestitionen
in das Sachanlagevermögen
(TEUR -1.887) sowie Einzahlungen aus Abgängen
von Sachanlagen (TEUR +420).
4. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe
von TEUR +3.498 (2009: TEUR -8.409) resultiert im Wesentlichen
aus Einzahlungen aus der Tilgung eines
ausgereichten Darlehens an ein mittelbar verbundenes
Unternehmen in Höhe von TEUR 3.000 und
aufgelaufenen Zinsen (TEUR 1.036).
Mit der vollständigen Tilgung des Darlehens (inklusive
Zinsen) durch die MOLKARI Falkensee KG wurden
bei der Ermittlung des Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit
die bislang gestundeten Zinserträge
aus dem Darlehen an die MOLKARI Falkensee KG
(2010: TEUR 91 und 2009: TEUR 945) als erhaltene
Zinsen ausgewiesen (TEUR 1.036).
68 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Die ebenso im Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
ausgewiesen Auszahlungen an Inhaber von
nicht beherrschenden Anteilen belaufen sich auf
TEUR -162 (Vorjahr: TEUR 0).
5. Liquiditätsveränderungen
Die sich ergebende Erhöhung an Zahlungsmitteln
beläuft sich auf TEUR 1.843 (2009: TEUR 161). Die
wechselkursbedingten Veränderungen des Finanzmittelbestandes
belaufen sich auf TEUR 18 (2009:
TEUR -9 zuzüglich TEUR -203 aus dem Abgang von
Zahlungsmitteln durch den Verkauf konsolidierter
Gesellschaften).
6. Finanzmittelfonds
Der Finanzmittelfonds besteht aus Schecks, Kassenund
Bankguthaben.
F. E r l äu t e r u n g e n z u r
S e g m e n t b e r i c h t e r s tat t u n g
Die Segmentberichterstattung ist auf Seite 79 dargestellt.
Die Einteilung der Segmente ist an die interne Organisations-
und Berichtsstruktur angelehnt.
Geschäftsegmente
Die Geschäftssegmente bilden die Trennung des
operativen Geschäftes in die Bereiche „Produktgeschäft“
und „Dienstleistung“ (Logistikdienstleistungen/Merchandising)
ab. Das „Produktgeschäft“
deckt hierbei die reinen Produktions-, Marketing-
und Vertriebstätigkeiten ab, während das
Segment „Dienstleistung“ die Lieferungen und
Logistikdienstleistungen sowie das Merchandising
beinhaltet. Das Segment „Dienstleistung“ wird
durch die Tochtergesellschaft eCom Logistik abgebildet.
Darüber hinaus werden die indirekt durch
die interne Leistungsverrechnung an die Vertriebsgesellschaften
weiterbelasteten Logistikleistungen
für den Kunden dem „Dienstleistungssegment“ hinzugerechnet.
Außenumsatz, Segmentergebnisse
und Abschreibungen sowie betriebliches Vermögen
und Schulden sind in der Segmentberichterstattung
nach der Konsolidierung dargestellt.
Von den Umsätzen des Segments „Dienstleistung“
wurden TEUR 7.259 (2009: TEUR 8.125) direkt an
Drittkunden und TEUR 40.815 (2009: TEUR 42.439)
indirekt über das „Produktgeschäft“ an Drittkunden
fakturiert. Letztere werden von der eCom
Logistik zunächst innerhalb des Konzerns für verbundene
Unternehmen erbracht und dann über das
„Produktgeschäft“ weiterbelastet.
Die Innenumsätze zeigen daher die Umsätze zwischen
beiden Segmenten und wurden im Rahmen
der Konsolidierung eliminiert.
Die negativen Ergebnisse im Segment „Produktgeschäft“
resultieren im Wesentlichen aus strukturellen
Effekten. Darunter zu nennen ist der Wegfall
des Weichplastiksortiments. Preiskämpfe hauptsächlich
im B2B-Bereich bei den Ordner- und Versandmittelsortimenten,
aber auch bei Papeterieprodukten
haben zu weiteren Umsatzverlusten im
Inland beigetragen. Die meisten internationalen
Gesellschaften haben sich im Vergleich zum Vorjahr
umsatz- und ergebnisseitig positiv entwickelt.
Das negative Ergebnis des Segments „Dienstleistung“
resultiert im Wesentlichen aus dem Point-Of-Sales-
Service (POSS) bei der eCom Logistik. Positiv gewirkt
haben zusätzliche Umsätze aus der Übernahme der
Logistikleistungen für den Pelikan-Konzern. Strukturelle
Veränderungen im Jahr 2011 sollen die Ertragssituation
dieses Bereiches nachhaltig verbessern.
Die den Segmenten zugeordneten Abschreibungen
beinhalten Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte
und Sachanlagen.
Zur Darstellung des betrieblichen Vermögens der
Segmente wurde im Vorjahr das Darlehen an die
MOLKARI Falkensee KG mit TEUR 3.945 inklusive der
Zinsforderung als wesentlicher sonstiger Vermögenswert
ausgewiesen. Dieses Darlehen ist im Jahr
2010 vollständig zurückgezahlt worden.
Nicht den Segmenten zuzuordnende betriebliche
Schulden beinhalten Steuerrückstellungen, Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten sowie das Gesellschafterdarlehen
von PICB.
Bei den Investitionen in das Anlagevermögen im
Segment „Produktgeschäft“ handelt es sich um diverse
Ersatzinvestitionen. Die Investitionen im Segment
„Dienstleistung“ bestehen im Wesentlichen aus
Erweiterungsinvestitionen im Rahmen der Übernahme
von Logistikleistungen für den Pelikan-Konzern
TEUR 191 (Vorjahr: TEUR 0).
Segmentberichterstattung nach Regionen
Die Zuordnung der Außenumsätze zu den Segmenten
nach Regionen erfolgt nach Sitz des Leistungsempfängers.
Die Zuordnung des betrieblichen
Vermögens zu den Segmenten erfolgt nach
dem Ort der Vermögenswerte.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 69

Transfers zwischen den Segmenten
Geschäftstätigkeiten zwischen den Segmenten sowohl
in der primären als auch in der sekundären
Segmenteinteilung werden zu Marktpreisen abgerechnet.
Bei der Konsolidierung werden diese Transfers
eliminiert.
Übrige Angaben zur Segmentberichterstattung
Kunden mit einem Anteil am Konzernumsatz von
mehr als 10 % liegen im Herlitz-Konzern nicht vor.
Auf eine detaillierte Angabe von Produktgruppen
unter den Segmenten wird verzichtet.
G . S o n s t i g e E r l äu t e r u n g e n
1. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte
Nachfolgende rechtsgeschäftliche Vereinbarungen
finden von vornherein dauerhaft keinen Eingang in
die Handelsbilanz:
a. Eventualverbindlichkeiten/-forderungen
Bei der Herlitz PBS AG bestehen Eventualverbindlichkeiten
aus Bürgschaften, Patronats- und Garantieerklärungen
zugunsten Dritter in Höhe von TEUR 30.
Die zum 31. Dezember 2009 bestandene Haftungssituation
der Herlitz AG gegenüber der Stationery
Products S.à.r.l. für die Verbindlichkeiten der MOLKARI
Falkensee KG besteht nicht mehr.
Eventualforderungen liegen im Herlitz-Konzern nicht
vor.
b. Operating-Leasing
Zum Bilanzstichtag hatte der Konzern offene Verpflichtungen
aus unkündbaren Operating-Leasingverhältnissen,
die wie folgt fällig sind:
Operating-Leasing- 31.12.2010 31.12.2009
verhältnisse TEUR TEUR
bis 1 Jahr
Gebäude 6.977 6.874
Kraftfahrzeuge 1.124 1.183
Technische Anlagen 567 599
und Maschinen
8.668 8.656
1 bis 5 Jahre
Gebäude 857 1.597
Kraftfahrzeuge 592 939
Technische Anlagen 1.925 2.069
und Maschinen
3.374 4.605
mehr als 5 Jahre
Gebäude 0 74
Technische Anlagen 822 1.388
und Maschinen
822 1.462
12.864 14.723
Einzahlungen aus Sub-Leasing-Verträgen bestehen
nicht. Der Herlitz-Konzern tritt nicht als Leasinggeber
auf.
Verpflichtungen aus unkündbaren Operating-Leasingverträgen
mit einer Laufzeit von mehr als 5 Jahren
bestehen für technische Anlagen und Maschinen bei
der eCom Logistik TEUR 540 (2009: TEUR 993), Falken
Office TEUR 104 (2009: TEUR 205) und der Herlitz PBS
AG TEUR 177 (2009: TEUR 189).
Wesentliche Operating-Leasing-Vereinbarungen bestehen
für Miete von Immobilien und Kraftfahrzeug-
Leasing.
In den Aufwendungen für die Miete von Immobilien
sind insbesondere die Mietverträge der Herlitz PBS AG
mit der MOLKARI Falkensee KG für Logistik- und Büroflächen
und mit der Dock 100 GmbH & Co. KG (vormals
MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt
Tegel KG) für Verwaltungsflächen enthalten.
Verträge über Kraftfahrzeug-Leasing haben in der
Regel eine Laufzeit von 40 Monaten. Der Leasinggegenstand
wird nach Vertragsende wieder an den
Leasinggeber zurückgegeben. Änderungen in der
70 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Finanzielle Verbindlichkeiten
Höhe der monatlichen Leasingraten sind während
der Vertragslaufzeit nicht vorgesehen.
Operating-Leasing für Kraftfahrzeuge, technische
Anlagen und Maschinen hat für den Herlitz-Konzern
Vorteile, insbesondere hinsichtlich der Liquiditätsbelastung,
der Eigenkapitalquote in Folge der Bilanzneutralität
und der Planungs- und Kalkulationssicherheit
durch feste Leasingvertragsparameter.
Wesentliche Risiken aus den genannten Operating-
Leasing-Verträgen bestehen nicht.
Die oben genannten Operating-Leasing-Verhältnisse
beinhalten keine wesentlichen Verlängerungsoptionen,
die über den Rahmen eines üblichen Mietverhältnisses
hinausgehen.
c. Factoring
Der mit der CommerzFactoring GmbH bestehende
Vertrag über ein stilles Factoring wurde in 2010
auf eine mittelfristige Laufzeit verlängert. In diesem
Vertrag ist geregelt, dass wesentliche Teile der
inländischen Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen gegen Dritte verkauft werden und damit
nicht mehr zu bilanzieren sind.
Zum Stichtag beläuft sich der Bestand an verkauften
Forderungen auf TEUR 37.211. Die dem Konzern daraus
noch zur Verfügung stehenden Mittel betragen
TEUR 18.344 und werden unter den sonstigen Vermögensgegenständen
ausgewiesen.
Das Factoring wird als zentrales Finanzierungsinstrument
im saisonalen Geschäft des Herlitz-Konzerns
eingesetzt.
TEUR 2.738, Herlitz Tschechien TEUR 1.417).
Vorräte
Nachfolgende Vorräte mit ihren Buchwerten dienen
als Sicherheit:
Besicherte 31.12.2010 31.12.2009
Vorräte TEUR TEUR
Herlitz PBS AG 10.969 9.654
Falken Office 8.387 8.216
Susy Card 3.173 4.076
Herlitz Polen* – 2.279
Herlitz Tschechien* – 595
eCom Logistik* – 104
Convex* – 132
* Aufgrund der neuen Finanzierungsvereinbarung am
31. Dezember 2010 nicht mehr sicherungsübereignet.
22.529 25.056
Die geleisteten Anzahlungen für Vorräte in Höhe von
TEUR 146 (2009: TEUR 124) sind unter den Forderungen
ausgewiesen, werden aber im Rahmen der
Besicherung mit berücksichtigt.
Forderungen
Zum 31. Dezember 2010 dienen lediglich Forderungen
der Herlitz PBS AG mit einem Buchwert von
TEUR 2.359 mittels Forderungsabtretung als Sicherheit.
Zum 31. Dezember 2009 hatten die Sicherheiten
einen Buchwert von insgesamt TEUR 8.342
und betrafen Herlitz Polen mit TEUR 2.899, Herlitz PBS
AG mit TEUR 1.836, Herlitz Tschechien mit TEUR 1.892,
eCom Logistik mit TEUR 1.096, Convex mit TEUR 242,
Mercoline mit TEUR 315, Susy Card mit TEUR 54 und
Falken Office mit TEUR 8.
d. Sicherungsübereignung von
Vermögensgegenständen
Die mit der Commerzbank AG zum 31. Dezember
2010 bestehende Finanzierungsvereinbarung
enthält die Regelung, dass die darin zur Verfügung
gestellten Kreditlinien durch Vermögenswerte von
Konzern-Gesellschaften besichert sind.
Die Besicherung beinhaltet nachfolgende Vermögenswerte:
Grundvermögen
Eine grundpfandrechtliche Besicherung findet am
Bilanzstichtag nicht mehr statt. Im Vorjahr hatte
der Konzern ihm gewährte Kreditlinien noch mit
Grundvermögen besichert (Buchwerte der Grundvermögen:
Falken Office TEUR 3.732, Herlitz Polen
Zahlungsmittel
Eine Verpfändung der Bankkonten als Sicherheit
findet am Bilanzstichtag anders als im Vorjahr (Buchwert
TEUR 1.513) nicht mehr statt.
Immaterielle Vermögensgegenstände
Im Konzern dienen immaterielle Vermögensgegenstände
in Höhe von TEUR 150 (2009: TEUR 905) als
Sicherheiten.
Übrige Aktiva
Übrige Sachanlagen dienen am Bilanzstichtag nicht
mehr als Sicherheiten (2009: TEUR 11.038).
Diese Sicherheiten bilden die Risikovorsorge der
Commerzbank AG, um dem Herlitz-Konzern die notwendigen
finanziellen Mittel für die operative Tätigkeit
zur Verfügung zu stellen.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 71

Finanzinstrumente
e. Sonstige finanzielle Verpflichtungen
Laufzeit
bis zu 1-2 2-3 3-4 ab 4
Sonstige finanzielle 1 Jahr Jahre Jahre Jahre Jahre Gesamt
Verpflichtungen TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
2010
Gebäudemieten 6.977 635 87 70 64 7.833
Kraftfahrzeuge 1.124 408 152 33 0 1.717
Betriebsvorrichtungen 10 9 0 0 0 19
Sonstige 2.066 1.165 1.146 1.112 2.574 8.063
10.177 2.217 1.385 1.215 2.638 17.632
2009
Gebäudemieten 6.905 1.008 493 96 154 8.656
Kraftfahrzeuge 1.231 581 185 42 0 2.039
Betriebsvorrichtungen 24 10 9 9 0 43
Sonstige 2.846 1.013 896 521 1.874 7.150
11.006 2.612 1.583 659 2.028 17.888
Mit der Dock 100 GmbH & Co. KG (vormals MOLKARI
Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt Tegel KG)
besteht ein Mietvertrag über die Nutzung von Büroflächen
mit einer Laufzeit bis 30. Juni 2012. Für das
„Logistikzentrum Falkensee“ besteht ein Mietvertrag
mit der MOLKARI Falkensee KG bis 31. Dezember 2011.
Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen enthalten
darüber hinaus die im nachfolgenden Punkt
G.1.b. dargestellten Verpflichtungen aus Operating-
Leasing.
2. Zielsetzung und Methoden des
Finanzrisikomanagements
Im Rahmen seiner internationalen Geschäftstätigkeit
sieht sich der Herlitz-Konzern verschiedenen
Marktpreisrisiken (Währungen, Zinsen, Rohstoffe)
ausgesetzt. Aus der Einräumung von Zahlungszielen
gegenüber Kunden im Rahmen des Lieferungs- und
Leistungsgeschäfts besteht darüber hinaus ein Kreditausfallrisiko.
Für Forderungen und Verbindlichkeiten
aus Lieferungen und Leistungen besteht ein Zeitwertrisiko
aus dem Auseinanderfallen der Zeitpunkte
des Entstehens und des Erlöschens. Zur Begrenzung
dieser Risiken setzt der Konzern marktgängige Finanzinstrumente
ein, die sich am operativen Grundgeschäft
orientieren oder schließt entsprechende Versicherungen
ab.
Zinsbedingte Cashflowrisiken
Durch die vorwiegend variabel basierte Finanzierung
des Konzerns besteht ein Zinsänderungsrisiko. Zur
Absicherung gegen Zinssteigerungen wurde in 2006
ein Zinssicherungsgeschäft abgeschlossen, welches
zum 30. Juni 2010 abgelaufen ist. Am Bilanzstichtag
bestehen keine weiteren laufenden Kontrakte
mehr. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung wurde
eine neue Zinssicherung abgeschlossen (siehe unter
C.14).
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Sensitivität des
Konzernergebnisses vor Steuern gegenüber einer
nach vernünftigem Ermessen grundsätzlich möglichen
Änderung der Zinssätze für variabel verzinsliche
Kredite.
Erhöhung/Verringerung
von Basispunkten
Auswirkungen auf das
Ergebnis vor Steuern
TEUR
2010 +15 +74
-10 +100
2009 +15 +13
-10 +65
Fremdwährungsrisiko
Zur Absicherung des Risikos von Währungskursänderungen
für Einkäufe aus dem Ausland schließt der
Konzern vereinzelt Devisentermingeschäfte ab. Diese
orientieren sich im Umfang und in der Laufzeit am
jeweiligen Grundgeschäft. Zum Bilanzstichtag liegen
keine offenen Kurssicherungsgeschäfte im Konzern
vor.
Operating-Leasing
72 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Rohstoffpreisrisiko
Wesentliche Preisrisiken des Konzerns bestehen
hinsichtlich der Rohstoffe Papier und Stahl. Um diese
Risiken zu verringern, werden, wenn möglich,
Lieferverträge mit einer Gültigkeit von 12 Monaten
und festgeschriebenen Preisen abgeschlossen oder,
wenn wirtschaftlich sinnvoll, Käufe zeitlich vorverlagert.
Parallel werden neue Lieferanten in für den Konzern
neuen Beschaffungsländern gesucht. Derivative
Finanzinstrumente werden diesbezüglich nicht eingesetzt.
Kreditausfallrisiko
Alle Kunden, mit denen der Konzern Geschäfte auf
Kreditbasis abschließen möchte, werden zuvor einer
Bonitätsprüfung unterzogen. Zusätzlich hat der
Konzern einen Warenkreditversicherungsvertrag abgeschlossen,
der es ermöglicht, Drittforderungen aus
Waren- und Dienstleistungen in vereinbarter Höhe
und Fristigkeit konzernweit gegen einen Forderungsausfall
zu versichern. Zum Jahresende betragen die
nicht durch Warenkreditversicherung abgesicherten
Forderungen im Konzern TEUR 3.937 (2009: 4.104).
Darüber hinaus werden Ausfallrisiken auf die Factoringgesellschaft
übertragen. Durch den im Vergleich
zum Vorjahr höheren Anteil verkaufter Forderungen
hat sich das Kreditausfallrisiko des Konzerns weiter
reduziert. Die Forderungsbestände werden laufend
überwacht mit der Folge, dass der Konzern keinem
wesentlichen Kreditausfallrisiko ausgesetzt ist. Ein
Ausfallrisiko besteht in Höhe der bilanzierten Forderungen
abzüglich der versicherten Anteile (siehe
Punkt C.7).
Aus den sonstigen finanziellen Vermögenswerten
des Konzerns, die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
und zur Veräußerung verfügbare
finanzielle Vermögenswerte umfassen, besteht bei
Ausfall des Kontrahenten ein maximales Ausfallrisiko
in Höhe des Buchwerts der entsprechenden Positionen.
Die in dieser Position ausgewiesenen Kaufpreisansprüche
gegen die CommerzFactoring GmbH
sind durch selbstschuldnerische Bürgschaften der
Commerzbank AG gesichert. Da der Konzern nur mit
anerkannten, kreditwürdigen Dritten Geschäfte abschließt,
sind Sicherungsleistungen nicht erforderlich.
Liquiditätsrisiko
Zur Steuerung der Liquidität setzt der Konzern verschiedene
Analyseinstrumente ein. Hierzu zählen u. a.
unterjährige Forecastplanungen, eine regelmäßige
rollierende Liquiditätsplanung, Analysen zum Forderungsaging,
wöchentliche Bestandsüberprüfungen
und Rohstoffpreisanalysen des Einkaufs. Die Überwachung
der finanziellen Risiken erfolgt fortwährend an
zentraler Stelle. Die Analyse und Steuerung erfolgt in
fest installierten Arbeitsrunden.
Ziel des Konzerns ist es, langfristig die Deckung des
Finanzmittelbedarfs zu sichern und gleichzeitig ein
Höchstmaß an Flexibilität durch die Nutzung unterschiedlichster
Finanzierungsquellen zu nutzen.
Die im Geschäftsjahr 2010 mit der Commerzbank
AG abgeschlossene neue Finanzierungsvereinbarung
hat das alte Kreditvertragsverhältnis und dessen
weitreichende Sicherheitenstruktur abgelöst.
Aufgrund der deutlichen Entschuldung in den vergangenen
Jahren konnte der Konzern das Finanzierungsvolumen
auf maximal EUR 16 Mio. absenken
und die Besicherung auf das Vermögen ausgewählter
Inlandsgesellschaften deutlich reduzieren. Weiterhin
wurden in 2010 die Factoringverträge auf eine
mittelfristige Laufzeit verlängert.
Kapitalsteuerung
Ziel der Kapitalsteuerung ist es, die finanziellen Voraussetzungen
für die operativen und strategischen
Ziele des Konzerns zu schaffen. Mit der stetigen Stärkung
der Eigenkapitalquote soll mittelfristig erreicht
werden, eine breitere Refinanzierungsbasis für das
Unternehmen zu schaffen.
Zur Anpassung der Kapitalstruktur stehen dem Unternehmen
vorwiegend Fremdkapitalgeber zur Verfügung.
Eine aktive Anbindung zum Kapitalmarkt
zum Zwecke der Finanzierung besteht derzeit nicht.
Der Konzern überwacht seine Kapitalstruktur mit
Hilfe der Eigenkapitalquote, die dem Verhältnis
von Eigenkapital zur Summe aus Eigenkapital und
Fremdkapital entspricht. Als Zielgröße wird ein der
Branche angemessener Zielkorridor definiert, der aktuell
zwischen 30 % und 40 % festgelegt ist.
2010 2009
Eigenkapital TEUR TEUR
Eigenkapital 34.011 37.714
Langfristige Schulden 19.923 18.991
Kurzfristige Schulden 36.543 39.884
Fremdkapital 56.466 58.875
Eigenkapitalquote 37,6% 39,0 %
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 73

Der Konzern überprüft monatlich seine Kapitalbindung
durch die Messung von Working Capital-
Kennziffern. Hierbei handelt es sich im Einzelnen um
die Analyse der Forderungslaufzeit (DSO), der Kreditorenlaufzeit
(DPO) und des Lagerumschlags (DIO)
sowie des Trade Working Capitals (TWC), die sich wie
folgt errechnen:
DSO =
DPO =
DIO =
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen x 30 Tage
Nettoumsatzerlöse
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen x 30 Tage
Materialaufwand + Änderungen ggü. Vorperiode bei RHB, Waren
TWC = DSO + DIO – DPO
Vorratsvermögen x 30 Tage
Nettoumsatzerlöse
Die Steuerung erfolgt durch Abgleich der Ist-Daten
mit den Plan-Kennziffern und wird auf Konzernebene
sowie auf Einzelgesellschaftsebene im In- und Ausland
erhoben. Im Falle nachteiliger Abweichungen
werden Maßnahmen ermittelt und umgesetzt, die zu
einer Reduzierung der Abweichung führen und das
Working Capital optimieren.
Zeitwertrisiko
Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen sowie sonstige Forderungen und
Verbindlichkeiten sind nicht zum Zeitwert bilanziert,
da die auf Anschaffungskosten basierenden Buchwerte
aufgrund der handelsüblich bestehenden
Zahlungsbedingungen den Zeitwerten sehr nahe
kommen.
Die Unternehmensleitung erstellt und überprüft die
Richtlinien zum Risikomanagement für alle vorab
dargestellten Risiken.
3. Finanzinstrumente
Der beizulegende Zeitwert der Finanzinstrumente
wurde durch Abzinsung der erwarteten künftigen
Cashflows unter Verwendung von marktüblichen
Zinssätzen ermittelt und entspricht annähernd dem
Buchwert mit folgender Ausnahme:
Die zum Bilanzstichtag bestehende festverzinsliche
Darlehensverbindlichkeit zum Nominalwert
über TEUR 15.000 (2009: TEUR 15.000) hat einen um
TEUR 288 niedrigeren Marktwert (2009: TEUR 410). Die
Berechnung des Marktwertes erfolgte auf Basis der
Effektivzinsmethode für eine angenommene Laufzeit
von 3 Jahren. Unter Berücksichtigung der aktuellen
Zinsstrukturkurve wurde ein Marktzins von 6,78 %
(Vorjahr: 7,11 %) zum Stichtag ermittelt.
Die Buchwerte der kurzfristigen Forderungen und
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
weichen zum Stichtag von den beizulegenden Zeitwerten
nur unwesentlich ab. Aus diesem Grund wird
auf eine tabellarische Darstellung der im Konzernabschluss
erfassten Finanzinstrumente verzichtet.
4. Mitarbeiter
Es ergeben sich folgende durchschnittliche Mitarbeiterzahlen
(ohne Auszubildende) in den einzelnen Unternehmensbereichen
bzw. nach Mitarbeitergruppen:
Als eines der wichtigsten übergeordneten Instrumente
zur frühzeitigen Identifizierung bestandsgefährdender
Entwicklungen besteht ein Risikomanagementsystem.
In diesem System werden die
Risiken nach einem einheitlichen Standard konzernweit
erhoben. Die Bewertung der Risiken der Tochtergesellschaften
erfolgt in der Konzernzentrale in
Zusammenarbeit mit dem lokalen Management.
Periodisch findet eine Erfassung und Bewertung der
aktuell identifizierten Risiken hinsichtlich ihrer finanziellen
Auswirkungen auf das Betriebsergebnis statt.
Sie werden in Form eines Risikoberichtes zusammengefasst
dargestellt und kommentiert. Die Koordination
und Überwachung des Risikomanagementsystems
erfolgt durch den vom Vorstand eingesetzten
Risikokoordinator, den Vorstand selbst und den Prüfungsausschuss
des Aufsichtsrats der Herlitz AG.
Mitarbeiter 2010 2009
Herlitz PBS AG 321 454
eCom Logistik 471 524
Übrige Inland 446 387
Inland Gesamt 1.238 1.365
Ausland Gesamt 464 533
1.702 1.898
Gewerbliche 600 655
Angestellte 1.102 1.243
1.702 1.898
Die Hauptursache für den Rückgang in der Herlitz PBS
AG im Vergleich zum Vorjahr ist die Ausgliederung der
Susy Card, die im 4. Quartal 2009 erfolgte und damit
bei der Durchschnittsermittlung nachwirkt. Außerdem
sind dort zum Teil auch Anpassungen der Per-
74 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

sonalzahlen an rückläufige Umsatzentwicklungen für
die Verringerung gegenüber 2009 verantwortlich.
5. Vorstand
• Jan von Schuckmann, Dipl. Volkswirt
(Vorstandsvorsitzender)
• Thomas Hübner, Dipl.-Ingenieur
• Markus Oestmann, Dipl.-Betriebswirt
Die Bezüge der Vorstände werden im Personalaufwand
der Herlitz PBS AG ausgewiesen und betragen
im Geschäftsjahr:
Gesamt davon variabel
Vorstandsbezüge TEUR TEUR
2010 997 208
2009 762 0
An Mitglieder des Vorstands, die im abgelaufenen
Geschäftsjahr nicht tätig waren, wurden keine Zahlungen
vorgenommen. Laufende Pensionszahlungen
sind nicht angefallen.
Hinsichtlich der Angaben gemäß § 285 Nr. 9a Satz
5 bis 9 HGB wird auf der Grundlage des Hauptversammlungsbeschlusses
vom 21. Juni 2006, wonach
eine Abbedingung der individuellen Offenlegung der
Vergütung der Vorstandsmitglieder gemäß § 285 Satz
1 Nr. 9 Buchstabe a Satz 5 bis 9 HGB bis zum 31. Dezember
2010 beschlossen worden ist, die Regelung
des § 286 Abs. 5 HGB in Anspruch genommen.
• Vorstands- und Verwaltungsratsvorsitzender der
Pelikan International Corporation Berhad, Selangor
Darul Ehsan, Malaysia,
• Stellvertreter des Vorstandsvorsitzenden und Verwaltungsratsmitglied
der Konsortium Logistik
Berhad, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, (bis
08.12.2010),
• Präsident des Verwaltungsrates der Pelikan Holding
AG, Feusisberg, Schweiz.
Plumpe, Wilhelm, Hamburg, Dipl.-Kaufmann
(bis 02.06.2010)
• Geschäftsführer der Nukem Energy GmbH, Alzenau,
• Mitglied des Aufsichtsrates der Herlitz PBS AG,
Berlin, (bis 02.06.2010),
• Mitglied des Aufsichtsrates der Oxea Holding GmbH,
Oberhausen, der Oxea Deutschland GmbH, Oberhausen,
(bis 30.06.2010), der Vinnolit GmbH & Co. KG,
Ismaning, der H. C. Starck GmbH, Goslar,
• Chairman of the Board der Nukem Inc., Danbury,
USA,
• Vorsitzender des Aufsichtsrats der GFKL Financial
Services AG, Essen.
Schauerhammer, Jörg, Artà, Spanien, Dipl.-Betriebswirt
• Operating Partner Advent International GmbH,
Frankfurt/Main,
• Mitglied des Aufsichtsrates Herlitz PBS AG, Berlin.
Supthut, Dr. Christian R., Berlin, Kaufmann
• Mitglied des Aufsichtsrates der Herlitz PBS AG,
Berlin, der Curtis 1000 AG, Neuwied (bis 31.01.2010),
• Mitglied des Beirats der Gratenau & Hesselbacher
GmbH & Co. KG, Hamburg.
Vergütung des Vorstands
6. Aufsichtsrat
Die Aufsichtsratsmitglieder der Arbeitnehmer setzen
sich wie folgt zusammen:
Der Aufsichtsrat der Herlitz AG setzt sich wie folgt
zusammen:
Domizlaff, Georg C., Hamburg, Kaufmann,
Vorsitzender
• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Herlitz PBS AG,
Berlin,
• Vorsitzender des Beirats der Gebr. Heinemann
GmbH & Co. KG, Hamburg,
• Mitglied des Beirats der VIVAT MUSIC FOUNDATION
plc., London,
• Mitglied des Verwaltungsrats der ECE Projektmanagement
GmbH, Hamburg.
Loo, Hooi Keat, Selangor Darul Ehsan, Malaysia
(seit 02.06.2010)
• Mitglied des Aufsichtsrats der Herlitz PBS AG, Berlin,
(seit 02.06.2010),
Petsch, Christian, Berlin, stellvertretender Vorsitzender,
Arbeitnehmervertreter
• Mitglied des Betriebsrats des gemeinsamen Betriebes
von Herlitz PBS AG, Berlin, eCom Logistik GmbH &
Co. KG, Falkensee, und Susy Card GmbH, Falkensee,
(ab 31.03.2010),
• Vorsitzender des Betriebsrats des gemeinsamen
Betriebes von Herlitz PBS AG, Berlin, eCom Logistik
GmbH & Co. KG, Falkensee, und Susy Card GmbH,
Falkensee, und des Konzernbetriebsrats der Herlitz
AG, Berlin, (bis 30.03.2010),
• Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der
Herlitz PBS AG, Berlin.
Gundhart, Helmut, Schönwalde, Arbeitnehmervertreter
• Mitglied des Betriebsrats des gemeinsamen Betriebes
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 75

Mittelbar verbundene Unternehmen
Nahe stehende Unternehmen
von Herlitz PBS AG, Berlin, eCom Logistik GmbH &
Co. KG, Falkensee, und Susy Card GmbH, Falkensee,
(ab 31.03.2010),
• Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsrats des
gemeinsamen Betriebes von Herlitz PBS AG, Berlin,
eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee, und Susy
Card GmbH, Falkensee, und des Konzernbetriebsrats
der Herlitz AG, Berlin, (bis 30.03.2010).
Aufwendungen für den Aufsichtsrat sind im Geschäftsjahr
in Höhe von TEUR 69 (2009: TEUR 69) entstanden.
7. Angaben zu Beziehungen mit nahe
stehenden Unternehmen und Personen
Geschäftsvorfälle zwischen der Gesellschaft und
ihren Tochterunternehmen sind durch die Konsolidierung
eliminiert worden und werden in diesem
Anhang nicht erläutert. Zwischen dem Konzern und
nahe stehenden Unternehmen stattgefundene wesentliche
Transaktionen werden nachstehend aufgeführt.
Geschäftsvorfälle zwischen der Gesellschaft
und ihren Tochtergesellschaften werden im Einzelabschluss
der Gesellschaft angegeben.
Transaktionen mit mittelbar verbundenen
Unternehmen
Die MOLKARI Falkensee KG ist ein mittelbar verbundenes
Unternehmen zur Herlitz AG, da die Komplementärin
dieser Gesellschaft ein verbundenes Unternehmen
der neuen Mehrheitsaktionärin PICB ist (bis
8. April 2010 der Stationery Products S.à.r.l.). PICB hat
außerdem 94,9 % der Anteile der MOLKARI Falkensee
KG erworben.
Die Pelikan Vertriebsgesellschaft mbH & Co. KG,
Hannover, und weitere verbundene Unternehmen
von PICB sind zur Herlitz AG, da PICB auch Mehrheitsaktionär
der Herlitz AG ist.
Transaktionen aus Lieferungen und Leistungen
mit:
MOLKARI Falkensee KG
Im Laufe des Geschäftsjahres führten Konzerngesellschaften
mit der MOLKARI Falkensee KG nachfolgende
Transaktionen durch, die im Wesentlichen die
Anmietung des Logistikgebäudes in Falkensee durch
die Herlitz PBS AG sowie mit den Mietverhältnissen
in Zusammenhang stehende Geschäftsvorfälle umfassten.
Die Verträge sind zu marktüblichen Konditionen
abgeschlossen.
Transaktionen mit 2010 2009
MOLKARI Falkensee TEUR TEUR
Mieterträge
der Molkari Falkensee KG 5.929 6.288
Sonstige Erträge
der MOLKARI Falkensee KG 0 15
Aufwendungen
der MOLKARI Falkensee KG -1.267 -1.603
4.662 4.700
Am Bilanzstichtag bestehen seitens Herlitz-Konzernunternehmen
gegenüber der MOLKARI Falkensee
KG nachfolgende Forderungen und Verbindlichkeiten:
Verbindlichkeiten gegen- 31.12.2010 31.12.2009
über MOLKARI Falkensee TEUR TEUR
Verbindlichkeiten 56 12
Forderungen 7 0
Pelikan-Konzerngesellschaften
Im Laufe des Geschäftsjahres führten Herlitz-Konzerngesellschaften
mit weiteren Pelikan-Konzerngesellschaften
nachfolgende Transaktionen durch, die im
Wesentlichen den Verkauf von Waren sowie die Erbringung
von Logistik- und IT-Dienstleistungen umfassten.
Umsatzerlöse mit Pelikan-
Konzerngesellschaften 2010 2009
bei der TEUR TEUR
eCom Logistik 3.484 0
Herlitz PBS AG 654 0
4.138 0
Sonstige betriebliche
Erträge mit Pelikan Konzern- 2010 2009
gesellschaften bei der TEUR TEUR
Mercoline 119 0
Herlitz AG 12 0
Herlitz PBS AG 12 0
143 0
Am Bilanzstichtag bestehen seitens Konzernunternehmen
gegenüber Pelikan-Konzerngesellschaften
nachfolgende Forderungen und Verbindlichkeiten:
Forderungen und
Verbindlichkeiten ggü. 31.12.2010 31.12.2009
Pelikan Konzerngesellschaften TEUR TEUR
Forderungen 1.043 0
Verbindlichkeiten 4 0
Vergütung des Aufsichtsrats
Sonstige betriebliche Erträge
76 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Nahe stehende Unternehmen
Transaktionen aus der Darlehensgewährung
Im Geschäftsjahr hat die MOLKARI Falkensee KG
das in 2005 von der Herlitz PBS AG ausgereichte
Darlehen (TEUR 15.000) vollständig getilgt. Die Tilgung
umfasste den verbliebenen Darlehensstand
von TEUR 3.000 (2009: TEUR 3.000) sowie die aufgelaufenen
Zinsen in Höhe von TEUR 1.036 (2009:
TEUR 1.000). Der aus der Darlehensgewährung resultierende
Zinsertrag beträgt im Geschäftsjahr TEUR 91
(2009: TEUR 273).
Das ursprünglich von der Stationery Products S.à.r.l.
an die Herlitz AG ausgereichte Gesellschafterdarlehen
besteht nunmehr gegenüber der neuen Gesellschafterin,
der PICB, und beläuft sich auf TEUR 19.785
(2009: TEUR 18.873). Für nähere Angaben zum Gesellschafterdarlehen
verweisen wir auf die Angaben
unter dem Gliederungspunkt C.16.
Der Anstieg der Bezüge im Vergleich zum Vorjahr
resultiert im Wesentlichen aus einer variablen Vergütung
für den Vorstand im Geschäftsjahr 2010
sowie drei erstmalig, vollständig berücksichtigten
Personen.
8. Honorare des Abschlussprüfers des Konzerns
Kosten 2010 2009
Abschlussprüfer TEUR TEUR
Abschlussprüfung 205 225
Sonstige Bestätigungs- oder
Bewertungsleistungen 206 210
Sonstige Leistungen für die
Herlitz AG oder Töchter 167 14
578 449
Vergütung des Vorstands
Transaktion aus der Bereitstellung von
Bürgschaften
Die PICB hat über eine Geschäftsbank in Malaysia eine
Kreditsicherungsgarantie in Höhe von EUR 10 Mio.
gegeben.
Transaktionen mit anderen nahe stehenden
Unternehmen und Personen
Geschäftsvorfälle mit Mitgliedern des Vorstandes
und anderen leitenden Angestellten in Schlüsselpositionen
lagen im Geschäftsjahr (und im Vorjahr)
nicht vor.
Für Beratungsleistungen von Aufsichtsratsmitgliedern
sind im Geschäftsjahr Aufwendungen von insgesamt
TEUR 62 (2009: TEUR 222) angefallen, wovon am 31.
Dezember 2010 noch TEUR 12 ausstehend waren.
Vergütung der Personen in Schlüsselpositionen
des Managements
In den folgenden Angaben der Bezüge der Personen
in Schlüsselpositionen des Managements sind die
unter Gliederungspunkt G.5 genannten Bezüge des
Vorstandes enthalten. Die Gesamtbezüge teilen sich
wie folgt auf:
2010 2009
Managementbezüge TEUR TEUR
Kurzfristig fällige Leistungen 1.658 1.066
Leistungen aus Anlass der 0 0
Beendigung des
Arbeitsverhältnisses
1.658 1.066
9. Dividenden
Wegen des Bilanzverlustes der Herlitz AG ist in den
Geschäftsjahren 2010 und 2009 weder eine Dividende
ausgeschüttet, noch geplant oder beschlossen
worden. Bezogen auf nicht beherrschende Anteile
werden Veränderungen in der Kapitalstruktur oder
auf diese Anteile entfallende Auszahlungen im Eigenkapitalspiegel
ausgewiesen und diesen entsprechend
zugeordnet.
10. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Vorgänge von wesentlicher Bedeutung für die Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage, die nach dem
Schluss des Geschäftsjahres eingetreten sind, lagen
nicht vor.
11. Erklärung zum Corporate Governance
Kodex
Die nach § 161 AktG vorgeschriebene Erklärung zum
Corporate Governance Kodex wurde abgegeben
und den Aktionären durch Veröffentlichung auf der
Internetseite der Gesellschaft und im elektronischen
Bundesanzeiger dauerhaft zugänglich gemacht.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 77

Versicherung der gesetzlichen Vertreter
zum 31. Dezember 2010
Nach bestem Wissen versichern wir, dass gemäß den
angewandten Grundsätzen ordnungsmäßiger Konzernberichterstattung
der Konzernabschluss ein den
tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt,
der Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf
einschließlich des Geschäftsergebnisses und der Lage
des Konzerns so darstellt, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild vermittelt wird und dass
die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen
Entwicklung des Konzerns beschrieben sind..
Berlin, den 4. März 2011
Jan von Schuckmann
Thomas Hübner
Markus Oestmann
H e r l i t z A k t i e n g e s e l l s c h a f t
Tabellen
78 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Dienstleistungen Regionen
Segmentberichterstattung des Herlitz-Konzerns 2010 (IFRS)
PRIMÄRE SEGMENTE GuV Bilanz S onstige
12.2010
Sonstige
wesentliche
nicht zahlungswirksame
Investitionen in
Immaterielle
Vermögens-
Innen- Segment- Betriebliches Betriebliche
werte und
Außenumsätze umsätze ergebnisse Abschreibungen Vermögen Schulden Aufwendungen Sachanlagen
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
TEUR
Produktgeschäft 185.707 218 -1.098 -3.195 86.788 -27.924 0 1.628
Dienstleistung 48.074 37.332 -819 -246 3.689 -3.988 0 318
Segmente Gesamt 233.781 37.550 -1.917 -3.441 90.477 -31.912 0 1.946
Sonstige – – 0 0 -24.554 –
–
Finanzergebnis -1.640
Steuern -424
Herlitz-Konzern 233.781 37.550 -3.981 -3.441 90.477 -56.466 1.946
12.2009
Produktgeschäft 208.761 71 -3.897 -3.424 88.187 -29.529 0 1.745
Dienstleistung 50.564 42.440 126 -267 4.456 -5.920 0
55
Segmente Gesamt 259.325 42.511 -3.771 -3.691 92.643 -35.449 0 1.800
Sonstige – – 6.716 3.945 -23.425 –
–
Finanzergebnis -2.257
Steuern -1.955
Herlitz-Konzern 259.325 42.511 -1.267 -3.691 96.588 -58.874 0 1.800
SEKUNDÄRE SEGMENTE GuV Bilanz S onstige
12.2010
Außenumsätze
TEUR
Betriebliches
Vermögen
TEUR
davon
langfristiges
Vermögen
TEUR
Investitionen in
Immaterielle
Vermögensgegenstände
und
Sachanlagen
TEUR
Region Deutschland 161.749 66.355 12.084 1.340
Region übriges Westeuropa 33.136 3.640 918 341
Region Westeuropa 194.885 69.995 13.002 1.681
Region Osteuropa 38.138 20.482 6.269 265
Übrige Regionen 758 0 0 0
Segmente Gesamt 233.781 90.477 19.271 1.946
Herlitz-Konzern 233.781 90.477 19.271 1.946
12.2009
Region Deutschland 159.628 72.137 13.464 1.035
Region übriges Westeuropa 56.254 3.418 703 233
Region Westeuropa 215.882 75.555 14.167 1.268
Region Osteuropa 42.193 21.033 6.655 532
Übrige Regionen 1.250 0 0 0
Segmente Gesamt 259.325 96.588 20.822 1.800
Herlitz-Konzern 259.325 96.588 20.822 1.800
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 79

Entwicklung des Anlagevermögens des Konzerns (IFRS)
HISTORISCHE ANSCHAFFUNGSKOSTEN
Abgang Konso-
1.1.2010 Währ. Diff. Zugänge Abgänge Umgliederungen lidierungskreis 31.12.2010
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE
Gewerbliche Schutzrechte 14.268.751,88 36.684,32 59.017,91 -22.782,62 117.370,48 0,00 14.459.041,97
14.268.751,88 36.684,32 59.017,91 -22.782,62 117.370,48 0,00 14.459.041,97
SACHANLAGEN
Grundstücke und Bauten 19.049.019,91 288.384,41 41.125,00 -53.379,40 0,00 0,00 19.325.149,92
Technische Anlagen und Maschinen 31.838.637,31 172.790,06 864.616,82 -781.698,18 103.483,41 0,00 32.197.829,42
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäfts- 24.512.832,93 41.676,07 766.792,40 -532.504,05 198.011,00 0,00 24.986.808,35
ausstattung
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 412.311,48 -0,01 214.088,73 -2.528,62 -418.864,89 0,00 205.006,69
75.812.801,63 502.850,53 1.886.622,95 -1.370.110,25 -117.370,48 0,00 76.714.794,38 1
HISTORISCHE ANSCHAFFUNGSKOSTEN
Abgang Konso-
1.1.2009 Währ. Diff. Zugänge Abgänge Umgliederungen lidierungskreis 31.12.2009
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE
Gewerbliche Schutzrechte 14.405.882,69 -2.756,06 100.372,90 -173.195,63 0,00 -61.552,02 14.268.751,88 -440.314,25
14.405.882,69 -2.756,06 100.372,90 -173.195,63 0,00 -61.552,02 14.268.751,88 -440.313,74
SACHANLAGEN
Grundstücke und Bauten 18.668.368,64 24.309,41 23.530,10 0,00 332.811,76 0,00 19.049.019,91 -618.220,26
Technische Anlagen und Maschinen 37.577.831,33 44.270,97 366.131,72 -6.143.307,19 0,00 -6.289,52 31.838.637,31 -2.077.425,20
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäfts- 27.216.126,40 -22.921,42 470.048,06 -2.550.694,37 42.055,54 -641.781,28 24.512.832,93 -1.357.556,22
ausstattung
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 124.466,49 0,00 840.123,24 -94.999,00 -374.867,30 -82.411,95 412.311,48 -16.482,19
83.586.792,86 45.658,96 1.699.833,12 -8.789.000,56 0,00 -730.482,75 75.812.801,63 -4
80 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Anlagevermögen (Konzern)
AUFGELAUFENE ABSCHREIBUNGEN
NET TOBUCHWERTE
Abgang Konso-
1.1.2010 Währ. Diff. Zugänge Abgänge lidierungskreis 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2009
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
-13.732.947,06 -31.575,94 -282.810,96 22.782,62 0,00 -14.024.551,34 434.490,63 535.804,82
-13.732.947,06 -31.575,94 -282.810,96 22.782,62 0,00 -14.024.551,34 434.490,63 535.804,82
-11.102.537,01 -113.222,63 -546.172,48 10.811,46 0,00 -11.751.120,66 7.574.029,26 7.946.482,90
-22.604.131,94 -80.948,46 -1.512.846,81 551.549,58 0,00 -23.646.377,63 8.551.451,79 9.234.505,37
-21.820.513,63 -34.416,24 -1.098.704,46 473.472,78 0,00 -22.480.161,55 2.506.646,80 2.692.319,30
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 205.006,69 412.311,48
-55.527.182,58 -228.587,33 -3.157.723,75 1.035.833,82 0,00 -57.877.659,84 18.837.134,54 20.285.619,05
AUFGELAUFENE ABSCHREIBUNGEN
NET TOBUCHWERTE
Abgang Konso-
1.1.2009 Währ. Diff. Zugänge Abgänge lidierungskreis 31.12.2009 31.12.2009 31.12.2008
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
-13.633.692,15 -2.538,25 -309.742,14 152.622,65 60.402,83 -13.732.947,06 535.804,82 772.190,54
-13.633.692,15 -2.538,25 -309.742,14 152.622,65 60.402,83 -13.732.947,06 535.804,82 772.190,54
-10.566.716,57 -16.414,69 -519.405,75 0,00 0,00 -11.102.537,01 7.946.482,90 8.101.652,07
-26.784.928,66 -17.881,35 -1.643.145,66 5.835.583,51 6.240,22 -22.604.131,94 9.234.505,37 10.792.902,67
-23.743.204,99 5.155,18 -1.212.814,84 2.500.900,55 629.450,47 -21.820.513,63 2.692.319,30 3.472.921,41
-45.776,42 0,00 -6.266,08 -1.975,00 54.017,51 0,01 412.311,49 78.690,07
-61.140.626,64 -29.140,86 -3.381.632,33 8.334.509,06 689.708,20 -55.527.182,57 20.285.619,06 22.446.166,22
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 81

Entwicklung des Finanzanlagevermögens des Konzerns (Anteile und Beteiligungen)
ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN
1.1.2010 Abgänge 31.12.2010
EUR EUR EUR
ANTEILE AN VERBUNDENEN UNTERNEHMEN
Diplomat Schreibgeräte GmbH i. I., Berlin 5.112.918,81 0,00 5.112.918,81
Herlitz Management GmbH i. L., Berlin 27.865,41 0,00 27.865,41
PBS System Vertriebs GmbH i. L., Berlin 25.564,59 0,00 25.564,59
5.166.348,81 0,00 5.166.348,81
BETEILIGUNGEN
Alba InfraServ GmbH i. I., Berlin 226.101,51 0,00 226.101,51
Euko Unternehmensverwaltung GmbH, Köln 15.338,76 0,00 15.338,76
Fanworld Merchandising GmbH i. L., Drensteinfurt 76.693,78 0,00 76.693,78
Aon Jauch & Hübener KGaA, Berlin 511,29 0,00 511,29
MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. 100.000,00 94.900,00 5.100,00
Objekt Falkensee KG, Berlin
Dock 100 GmbH & Co. KG, Berlin*) 100.000,00 0,00 100.000,00
Berlin Partner GmbH, Berlin 51.129,19 0,00 51.129,19
569.774,53 94.900,00 474.874,53
*) vormals MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt Tegel KG, Achern
5.736.123,34 94.900,00 5.641.223,34
Finanzanlagevermögen (Konzern)
Verbundene Unternehmen
82 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Finanzanlagevermögen (Konzern)
HERSTELLUNGSKOSTEN AUFGELAUFENE ABSCHREIBUNGEN NETTOBUCHWERTE
bgänge 31.12.2008 1.1.2010 Auflösungen 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2009
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
5.112.917,81 0,00 5.112.917,81 1,00 1,00
27.864,41 0,00 27.864,41 1,00 1,00
0,00 27.865,41 25.563,59 0,00 25.563,59 1,00 1,00
07.968,39 5.166.345,81 0,00 5.166.345,81 3,00 3,00
0,00 226.101,51 226.100,51 0,00 226.100,51 1,00 1,00
0,00 15.338,76 15.337,76 0,00 15.337,76 1,00 1,00
0,00 76.693,78 76.693,27 0,00 76.693,27 0,51 0,51
510,29 0,00 510,29 1,00 1,00
0,00 100.000,00 99.999,00 94.900,00 5.099,00 1,00 1,00
0,00 99.999,00 99.999,00 0,00 99.999,00 1,00 1,00
0,00 51.129,19 51.128,19 0,00 51.128,19 1,00 1,00
0,00 3.337.935,34 569.768,02 94.900,00 474.868,02 6,51 6,51
07.968,39 5.736.113,83 94.900,00 5.641.213,83 9,51 9,51
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 83

Anteilsbesitz
Landesgesellschaften
Beteiligung
31.12.10 31.12.09
in % in %
Beteiligungsansatz
31.12.10 31.12.09
TEUR TEUR
Verbundene Unternehmen der Herlitz AG
Convex Schreibwaren-Handels GmbH, Berlin (1) 100 100 26 26
PBS Papeterie Service GmbH, Berlin (1) 100 100 51 51
Herlitz PBS Aktiengesellschaft 100 100 50.000 50.000
Papier-, Büro und Schreibwaren, Berlin (1)
Verbundene Unternehmen der Herlitz PBS AG
Inland
eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee (1) 100 100 1.133 1.133
eCom Logistik Verwaltungs GmbH, Falkensee (1) 100 100 41 41
Falken Office Products GmbH, Peitz (1) 100 100 13.001 11.501
Herlitz Papierverarbeitungs GmbH, Falkensee (1) 100 100 1.155 1.155
Mercoline GmbH, Berlin (1) 100 100 1.000 1.000
Susy Card GmbH, Falkensee (1) 100 100 25 25
(1) vollkonsolidiert
* vor Ergebnisübernahme aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages
Mittelbar verbundene Unternehmen
Beteiligung
31.12.10 31.12.09
in % in %
Beteiligungsansatz
31.12.10 31.12.09
TEUR TEUR
Verbundene Unternehmen der Herlitz PBS AG*
Ausland
DELMET PROD srl, Buftea/Rumänien (1) 100 100 10 10
Herlitz Benelux B. V., Roosendaal/Niederlande (1) 100 100 750 500
Herlitz Bulgaria EooD, Sofia/Bulgarien (1) 100 100 14 14
Herlitz Hungária Kft., Budapest/Ungarn (1) 100 100 100 100
Herlitz România srl, Târgu Mureş/Rumänien (1) 51 51 589 589
Herlitz Spol s r. o., Prag/Tschechien (1) 100 100 1.000 600
Herlitz Slovakia s. r. o., Bratislava/Slowakei (1) 100 60 164 164
Herlitz Spolka z o. o., Przeźmierowo/Polen (1) 100 100 7.046 3.000
Herlitz UK Ltd., Hyde/Großbritannien (1) 100 100 617 0
Mittelbar verbundene Unternehmen der Herlitz PBS AG
MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. 5 100 0 0
Objekt Falkensee KG, Berlin (2)
Beteiligungen der Herlitz PBS AG
Dock 100 GmbH & Co. KG, Berlin (3) *** 100 100 0 0
* In der vorstehenden Aufstellung des Anteilsbesitzes sind folgende Gesellschaften wegen Unwesentlichkeit bzw. Nichtverfügbarkeit
der Angaben nicht enthalten:
Herlitz PBS AG: Euko Unternehmensverwaltung GmbH (Köln), Fanworld Merchandising GmbH (Drensteinfurt), Alba InfraServe GmbH i. I. (Berlin), Herlitz Management
GmbH i. L. (Berlin), PBS System Vertriebs GmbH i. L. (Berlin)
Herlitz AG: Aon Jauch & Hübener KGaA (Berlin), Berlin Partner GmbH (Berlin), Diplomat Schreibgeräte GmbH (Berlin)
** Jahresabschlüsse liegen noch nicht vor.
*** vormals MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt Tegel KG, Achern
(1) vollkonsolidiert
(2) Kapitalanteil 5,1 %; Stimmanteil 5,1 % (Vorjahr: Kapitalanteil 100 %; Stimmanteil 15 %)
(3) Kapitalanteil 100 %; Stimmanteil 15 %
84 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Anteilsbesitz (Konzern)
Beteiligungen
Eigenkapital Ergebnis n. St. Umsatz
31.12.10
TEUR
31.12.09
TEUR
31.12.10
TEUR
31.12.09
TEUR
31.12.10
TEUR
31.12.09
TEUR
108 108 350* 707* 24.888 26.490
208 208 161* 1* 564 797
36.028 33.176 2.812 2.651 182.216 213.660
1.909 2.609 -800 -85 48.074 50.564
42 41 1 0 0 0
16.892 16.892 -667* 980* 56.281 57.272
1.167 1.165 2 10 0 0
1.010 1.000 657* 1.989* 6.868 8.357
-47 -57 -645* -82 16.685 5.843
Eigenkapital Ergebnis n. St. Umsatz
31.12.10
TEUR
31.12.09
TEUR
31.12.10
TEUR
31.12.09
TEUR
31.12.10
TEUR
31.12.09
TEUR
-720 -661 -67 -195 1.845 1.315
795 741 55 -132 3.492 3.853
176 163 13 12 660 632
-1.853 -542 -1.342 -591 4.585 4.646
1.247 1.077 185 -222 6.798 6.225
2.848 2.621 116 -58 6.682 7.624
433 404 29 -127 2.646 2.681
8.287 8.511 426 1.038 17.104 15.813
-241 -392 -413 -177 4.179 5.127
–** –** –** –** –** –
–** –** –** –** –** –
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 85

Bestätigungsvermerk
Wir haben den von der Herlitz Aktiengesellschaft, Berlin, aufgestellten Konzernabschluss – bestehend aus Bilanz,
Gewinn- und Verlustrechnung, Gesamtergebnisrechnung, Kapitalflussrechnung, Eigenkapitalspiegel, Anhang
und Segmentberichterstattung – sowie den Konzernlagebericht, der mit dem Lagebericht der Gesellschaft zusammengefasst
wurde, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2010 geprüft. Die Aufstellung von
Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend
nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der
gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten
Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer
(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach
ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung
des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und
durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken,
mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die
Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie
die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit
des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss
und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst
die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung
des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der
wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses
und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend
sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss
den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden
handelsrechtlichen Vorschriften sowie den IFRS insgesamt und vermittelt unter Beachtung dieser
Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein
zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung
zutreffend dar.
Berlin, 4. März 2011
Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Seidel
Wirtschaftsprüfer
Schmidt
Wirtschaftsprüfer
Jahresabschluss der Herlitz AG zum 31.12.2010
86 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Jahresabschluss der Herlitz AG zum 31.12.2010
Bilanz der Herlitz AG zum 31. Dezember 2010. . . . 87
Gewinn- und Verlustrechnung der Herlitz AG
für das Geschäftsjahr 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
Tabellen
Anlagevermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
Finanzanlagevermögen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
Anteilsbesitz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
Anhang der Herlitz AG
für das Geschäftsjahr 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Vorbemerkung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze . . . 89
Ergebnisabführungsverträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden. . . . 89
(1) Anlagevermögen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
(2) Umlaufvermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
(3) Rückstellungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
(4) Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
Erläuterungen zur Bilanz. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
(5) Anlagevermögen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
(6) Finanzanlagen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
(7) Forderungen und sonstige
Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
(8) Eigenkapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
(9) Gezeichnetes Kapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
(10) Kapitalrücklage. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
(11) Genussrechtskapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
(12) Sonstige Rückstellungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
(13) Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
(14) Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte. . . 91
a. Eventualverbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . 91
b. Operating-Leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
c. Sicherungsübereignung von
Vermögensgegenständen . . . . . . . . . . . . . 91
d. Sonstige finanzielle Verpflichtungen . . . 91
Erläuterungen zur Gewinn- und
Verlustrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
(15) Sonstige betriebliche Erträge . . . . . . . . . . . . . . 91
(16) Mitarbeiter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
(17) Sonstige betriebliche Aufwendungen . . . . . 92
(18) Ertrag aus Gewinnabführung . . . . . . . . . . . . . . 92
(19) Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
sowie Erträge aus Ausleihungen des
Finanzanlagevermögens . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
(20) Zinsen und ähnliche Aufwendungen . . . . . . . 92
(21) Steueraufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
(22) Konzernzugehörigkeit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
(23) Abschlussprüferhonorar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
(24) Aufsichtsrat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
(25) Vorstand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
(26) Erklärung zum Corporate Governance
Kodex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
Bestätigungsvermerk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
Jahresabschluss
Herlitz AG
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Bilanz der Herlitz AG zum 31. Dezember 2010
AK TIVA 31.12.2010 31.12.2009
EUR
TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte 3.955,00 7
3.955,00 7
II. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 50.076.694,78 50.077
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 10.570.000,00 10.570
3. Beteiligungen 2,00 0,00
60.646.696,78 60.647
60.650.651,78 60.654
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 0,00 1
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 4.036.523,30 3.861
3. Sonstige Vermögensgegenstände 44.724,16 45
4.081.247,46 3.906
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks
Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 44,92 0
4.081.292,38 3.906
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN
19.278,06 19
D. AK TIVE LATENTE STEUERN
34.573,34 0
64.785.795,56 64.579
PASSIVA 31.12.2010 31.12.2009
EUR
TEUR
A. EIGENK APITAL
I. Gezeichnetes Kapital 46.466.951,10 46.467
bedingtes Kapital EUR 23.236.459,68 (Vj. TEUR 23.236)
II. Kapitalrücklage 27.493.597,46 27.494
III. Bilanzverlust -33.314.078,10 -33.143
40.646.470,46 40.818
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Steuerrückstellung 0,00 161
2. Sonstige Rückstellungen 149.000,00 141
149.000,00 302
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 81.070,44 121
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 21.956.029,85 22.870
3. Sonstige Verbindlichkeiten 1.953.224,81 468
davon aus Steuern EUR 1.953.224,81 (Vj. TEUR 468)
23.990.325,10 23.459
64.785.795,56 64.579
87 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Latente Steuern
Gewinn- und Verlustrechnung der Herlitz AG für das Geschäftsjahr 2010
2010 2009
EUR
TEUR
1. Sonstige betriebliche Erträge 919.173,52 1.632
2. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens -2.966,00 -3
und Sachanlagen
3. Sonstige betriebliche Aufwendungen -1.089.085,98 -852
4. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen 511.666,46 708
5. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens 643.008,33 643
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 643.008,33 (Vj. TEUR 643)
6. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 0,00 36
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 0,00 (Vj. TEUR 36)
7. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -1.127.095,94 -1.139
davon an verbundene Unternehmen EUR 1.120.393,93 (Vj. TEUR 1.078)
27.578,85 248
8. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit -145.299,61 1.026
9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -25.178,44 -12
10. Sonstige Steuern -578,96 0
11. Jahresfehlbetrag/-überschuss -171.057,01 1.014
12. Verlustvortrag -33.143.021,09 -34.157
13. Bilanzverlust -33.314.078,10 -33.143
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 88

Anhang der Herlitz AG für das Geschäftsjahr 2010
V O R B E M E R K U N G
Am 9. April 2010 hat die bisherige Mehrheitsaktionärin
der Herlitz AG, die Stationery Products S.à.r.l.,
Luxembourg, Luxemburg, ihre gesamten Aktien in
Höhe von 65,99 % am eingetragenen Grundkapital
der Herlitz AG und die darauf entfallenden Stimmrechte
sowie ihre Optionsrechte (siehe 9) an die
Pelikan International Corporation Berhad, Selangor
Darul Ehsan, Malaysia (PICB) veräußert. Die PICB ist
die Konzern-Muttergesellschaft des Pelikan-Konzerns
(Pelikan). In dem Zuge hat die Herlitz PBS AG ihre
Kommanditanteile an der MOLKARI Vermietungsgesellschaft
mbH & Co. Objekt Falkensee KG, Berlin,
(MOLKARI Falkensee KG) einschließlich der Immobilie
Falkensee bis auf einen Anteil von 5,1 % an PICB
verkauft.
B i l a n z i e r u n g s - u n d
B e w e r t u n g s g r u n d s ät z e
Der Abschluss der Herlitz AG ist nach den Vorschriften
des Handelsgesetzbuches (HGB) und des Aktiengesetzes
(AktG) aufgestellt. Die Gesellschaft hat die
für eine große Kapitalgesellschaft (§ 267 Abs. 3 Satz
2 HGB) geltenden Grundsätze zu beachten. In der
Bilanz sowie in der Gewinn- und Verlustrechnung
sind einzelne Posten zur Verbesserung der Klarheit
zusammengefasst; diese Posten sind im Anhang gesondert
ausgewiesen und erläutert.
Die Herlitz AG bildet mit ihren Tochterunternehmen
einen Konzern im Sinne der § 290 ff HGB, für den zum
31. Dezember 2010 ein Konzernabschluss nach IFRS
aufgestellt wird.
Die Herlitz AG nimmt Holding-Aufgaben wahr. Sie
hält Beteiligungen im PBS-Bereich, insbesondere an
der Herlitz PBS AG einschließlich deren Tochtergesellschaften.
E r g e b n i s a b f ü h r u n g s v e r t r äg e
Verbundene Unternehmen
Die Herlitz PBS AG hat am 17. Dezember 1997 mit
Wirkung ab dem 1. Januar 1998 mit der Herlitz AG
einen Beherrschungsvertrag nach § 291 Abs. 1 AktG
abgeschlossen. Die Hauptversammlung der Herlitz
PBS AG hat dem Abschluss des Unternehmensvertrages
am 24. April 1998 mit der erforderlichen Mehrheit
zugestimmt. Die Eintragung im Handelsregister
ist am 11. September 1998 erfolgt. Nach § 302 AktG
hat die Herlitz AG damit auch die Verpflichtung
zur Übernahme eines sonst entstehenden Jahresfehlbetrages
übernommen. Der am 21. Dezember
1999 geschlossene Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag
zwischen der Herlitz PBS AG und
der Herlitz AG wurde in der Hauptversammlung der
Gesellschaft am 8. Juni 2000 beschlossen und in das
Handelsregister der Herlitz PBS AG eingetragen. Der
Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag ist
im Rahmen der Insolvenz im Jahr 2002 nicht gekündigt
worden und besteht daher unverändert fort.
Die Convex Schreibwaren-Handels GmbH hat
am 9. Dezember 1999 mit der Herlitz AG einen Beherrschungs-
und Gewinnabführungsvertrag geschlossen.
Der Vertrag wurde unter Vorbehalt der
Zustimmung der Hauptversammlung der Herlitz
AG geschlossen, dieser aber nicht zur Beschlussfassung
vorgelegt. Stattdessen wurde am 9. Mai 2003
ein neuer Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag
mit Wirkung ab dem 1. Januar 2003 geschlossen,
in dem der Vertrag vom 9. Dezember 1999 aufgehoben
wurde. Dem neuen Beherrschungs- und
Gewinnabführungsvertrag hat die Hauptversammlung
der Herlitz AG am 18. Juni 2003 zugestimmt.
Die Eintragung in das Handelsregister der Convex
Schreibwaren-Handels GmbH ist am 21. Oktober
2003 erfolgt.
Die PBS Papeterie Service GmbH hat am 9. Mai
2003 mit der Herlitz AG einen Beherrschungs- und
Gewinnabführungsvertrag mit Wirkung ab dem
1. Januar 2003 abgeschlossen. Die Zustimmung der
Hauptversammlung ist am 18. Juni 2003 und die Eintragung
ins Handelsregister der PBS Papeterie Service
GmbH am 27. November 2003 erfolgt.
B i l a n z i e r u n g s - u n d
B e w e r t u n g s m e t h o d e n
Gliederung, Ansatz und Bewertung erfolgen unverändert
zu den vorhergehenden Abschlüssen.
(1) Anlagevermögen
Bei den Finanzanlagen werden die bilanzierten Anteilsrechte
zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren
beizulegenden Werten angesetzt, soweit der fortgeführte
Buchwert den Beteiligungswert übersteigt
und eine dauerhafte Wertminderung anzunehmen
ist. Die Ermittlung des beizulegenden Wertes der Anteile
an verbundenen Unternehmen wurde mittels
eines Ertragswertverfahrens auf Basis der Bilanzen
der Beteiligungen zum 31. Dezember 2010 sowie der
entsprechenden Mittelfristplanungen ermittelt.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 89

(2) Umlaufvermögen
Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände
sind zu Nennwerten bilanziert. Allen erkennbaren
Risiken wird durch die Bildung angemessener
Wertberichtigungen Rechnung getragen.
(3) Rückstellungen
Der Wertansatz der Rückstellungen berücksichtigt
alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen
auf der Grundlage vernünftiger kaufmännischer
Beurteilung.
(4) Verbindlichkeiten
Die Bewertung der Verbindlichkeiten erfolgt zu deren
Rückzahlungsbeträgen. Fremdwährungsverbindlichkeiten
sind mit dem Sicherungskurs, dem Geldkurs
oder dem höheren Entstehungskurs angesetzt.
E r l äu t e r u n g e n z u r B i l a n z
(5) Anlagevermögen
Die Entwicklung des Anlagevermögens ist auf den
Seiten 96/97 dargestellt.
(6) Finanzanlagen
Die Zusammensetzung des Anteilsbesitzes ist den
Seiten 96/97 zu entnehmen.
(7) Forderungen und sonstige
Vermögensgegenstände
Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände
besitzen, bis auf die Zinsforderungen
(TEUR 3.372; Vorjahr: TEUR 2.729) auf ein Darlehen an
die Herlitz PBS AG, eine Restlaufzeit von bis zu einem
Jahr.
(8) Eigenkapital
Im Geschäftsjahr 2010 ist ein Jahresfehlbetrag in
Höhe von TEUR 171 entstanden. Der Bilanzverlust beträgt
am Bilanzstichtag TEUR 33.314. Das Eigenkapital
beläuft sich auf TEUR 40.647.
Das Eigenkapital hat sich wie unten dargestellt entwickelt.
(9) Gezeichnetes Kapital
Das Grundkapital der Herlitz AG beträgt EUR
46.466.951,10, eingeteilt in 10.907.735 Stückaktien.
Meldepflichtige Änderungen von Beteiligungen an
der Gesellschaft im Sinne von § 20 Abs. 1 oder Abs. 4
AktG oder nach § 21 Abs. 1 oder Abs. 1a des Wertpapierhandelsgesetzes
wurden der Herlitz AG im Berichtszeitraum
nicht mitgeteilt.
Die letzte noch aktuelle Meldung betrifft die Pelikan
International Corporation Berhad, Selangor Darul Ehsan,
Malaysia:
Der Stimmrechtsanteil der Pelikan International Corporation
Berhad, Selangor Darul Ehsan, Malaysia an
der Herlitz AG hat die Schwelle von 50,90 % überschritten
und betrug am 9. April 2010 65,99 %.
Bedingtes Kapital
Das Grundkapital der Gesellschaft war um bis zu
EUR 22.950.613,68 durch die Ausgabe von bis zu
5.387.468 Stück neuen, auf den Inhaber lautenden
Stamm-Stückaktien bedingt erhöht (bedingtes
Kapital). Die bedingte Kapitalerhöhung war nur soweit
durchzuführen, wie die Inhaber von ihren Optionsrechten
Gebrauch gemacht haben. Gemäß der
Ausgabebedingungen sind die Optionsrechte zum
30. November 2010 verfallen, ohne dass diese ausgeübt
wurden. Das bedingte Kapital ist damit erloschen
und die Satzung wird entsprechend angepasst.
Gezeichnetes Kapital- Rücklage für Bilanz-
Kapital rücklage eigene Anteile verlust Insgesamt
Eigenkapital TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Stand: 31.12.2009 46.467 27.494 -33.143 40.818
Jahresfehlbetrag -171 -171
Entnahmen und Einstellungen 0
Stand: 31.12.2010 46.467 27.494 0 -33.314 40.647
90 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

(10) Kapitalrücklage
Die Kapitalrücklage enthält das Aufgeld aus Kapitalerhöhungen
und eingestellte Beträge im Rahmen
der im Geschäftsjahr 2001 erfolgten vereinfachten
Kapitalherabsetzung. Zudem enthält sie das mit der
Begebung des Genussrechtskapitals in 2001 entstandene
Aufgeld in Höhe von TEUR 25.914.
(11) Genussrechtskapital
Im Geschäftsjahr 2001 hatte die Herlitz AG Genussrechte
zur Sanierung der Gesellschaft über je eine
Inhaberstückaktie mit einem rechnerischen Anteil
von EUR 4,26 am Grundkapital (vorwiegend im Austausch
gegen Kreditforderungen) im Gesamtnennbetrag
von EUR 22.950.613,68 begeben.
Durch die Annahme des Insolvenzplans auf der Gläubigerversammlung
am 15. Juli 2002 verzichteten die
Genussrechtsinhaber auf ihre Forderungen aus dem
Genussrecht. Das Optionsrecht ist zum 30. November
2010 erloschen. Das bedingte Kapital ist damit
nicht ausgeübt worden.
(12) Sonstige Rückstellungen
Die sonstigen Rückstellungen betragen TEUR 149
und bestehen im Wesentlichen für die Wirtschaftsprüfung
und Aufsichtsratsvergütungen.
(13) Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen
zum Bilanzstichtag nicht. In den Kaufverträgen
mit der neuen Gesellschafterin PICB ist geregelt, dass
der Käufer im Wege der Vertragsübernahme in die
Rechte und Pflichten des Shareholder Loan Aggreements
aus dem Jahr 2005 zwischen der Herlitz AG
und der Stationery Products S.à.r.l. eintritt, mit dem
die Herlitz AG ein Darlehen in Höhe von TEUR 15.000
erhalten hat. Bis zum Bilanzstichtag sind Zinsen von
TEUR 4.785 hinzugekommen. Diese Verbindlichkeiten
haben eine Restlaufzeit von 1 bis 5 Jahren. Alle
anderen Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit
von bis zu einem Jahr.
Neben den Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin
sind in den Verbindlichkeiten überwiegend
Cashpoolverbindlichkeiten gegenüber der
Herlitz PBS AG in Höhe von TEUR 2.137 (Vorjahr: TEUR
3.987) enthalten.
(14) Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte
Nachfolgende rechtsgeschäftliche Vereinbarungen
finden von vornherein dauerhaft keinen Eingang in
die Handelsbilanz:
a. Eventualverbindlichkeiten
Die zum 31. Dezember 2009 bestandene Haftungssituation
der Herlitz AG gegenüber der Stationery
Products S.à.r.l. für die Verbindlichkeiten der MOLKARI
Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt Falkensee
KG existiert nicht mehr. Die entsprechende Regelung
ist Bestandteil des Vertrages über den Verkauf
der Mehrheit der Kommanditanteile an der MOLKARI
Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt Falkensee
KG von der Herlitz PBS AG an die PICB.
b. Operating-Leasing
Operating-Leasing-Verpflichtungen bestehen zum
Bilanzstichtag nicht.
c. Sicherungsübereignung von
Vermögensgegenständen
Im Gegensatz zum Vorjahr enthält die zum Bilanzstichtag
mit der Commerzbank AG bestehende
Finanzierungsvereinbarung keine Regelung mehr
über die Besicherung der zur Verfügung gestellten
Kreditlinien durch Vermögenswerte der Herlitz AG.
d. Sonstige finanzielle Verpflichtungen
Zum 31. Dezember 2010 bestehen keine wesentlichen
sonstigen finanziellen Verpflichtungen.
E r l äu t e r u n g e n z u r G e w i n n - u n d
V e r lu s t r e c h n u n g
Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren
aufgestellt.
(15) Sonstige betriebliche Erträge
Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von
TEUR 919 resultieren im Wesentlichen aus dem Geschäftsbesorgungsvertrag
mit der Herlitz PBS AG. Die
darin enthaltene Haftungsvergütung seitens der Herlitz
PBS AG hat nur bis April 2010 zu Erträgen geführt,
da eine Haftung seitens der Herlitz AG ab diesem
Zeitpunkt nicht mehr besteht (siehe 14 a.).
Vergütung des Aufsichtsrats
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 91

(16) Mitarbeiter
Die Herlitz AG beschäftigt keine Mitarbeiter.
(17) Sonstige betriebliche Aufwendungen
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betragen
im Geschäftsjahr TEUR 1.089 und enthalten im
Wesentlichen Aufwendungen für Rechts-, Beratungsund
Prüfungskosten (TEUR 775).
Die Rechts-, Beratungs- und Prüfungskosten teilen
sich wie folgt auf:
Rechts-, Beratungs- und 2010 2009
Prüfungskosten TEUR TEUR
Steuerberatungsleistung 210 235
Sonstige Leistungen 565 323
775 558
Davon an verbundene -500 -508
Unternehmen weiterbelastet
275 50
Sonstige betriebliche Aufwendungen, die nicht
direkt die Herlitz AG betreffen, wurden im Wesentlichen
an die Herlitz PBS AG weiterbelastet. Von den
nicht weiterbelasteten Aufwendungen in Höhe von
TEUR 456 entfallen auf die Aufsichtsratsvergütungen
TEUR 69, auf die Hauptversammlung TEUR 85 und
auf Jahresabschluss- und Beratungsaufwendungen
TEUR 247.
(18) Ertrag aus Gewinnabführung
Die Jahresüberschüsse der Convex Schreibwaren-
Handels GmbH (TEUR 350) und der PBS Papeterie
Service GmbH (TEUR 161) wurden gemäß den bestehenden
Ergebnisabführungsverträgen übernommen.
Entsprechend § 301 AktG findet die Abführung
des Jahresergebnisses der Herlitz PBS AG
(TEUR 2.812) an die Herlitz AG im Rahmen des bestehenden
Ergebnisabführungsvertrages nicht statt.
(19) Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
sowie Erträge aus Ausleihungen des
Finanzanlagevermögens
Die sonstigen Zinsen und ähnliche Erträge sowie Erträge
aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens
enthalten Zinsen von verbundenen Unternehmen in
Höhe von TEUR 643.
(20) Zinsen und ähnliche Aufwendungen
Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen enthalten
Zinsen an verbundene Unternehmen in Höhe von
TEUR 1.120.
(21) Steueraufwand
Zwischen der Herlitz AG als Träger der ertragsteuerlichen
Organschaft und den Organgesellschaften
wurde ein Vertrag über eine Konzernsteuerumlage
abgeschlossen. In diesem Vertrag ist geregelt, dass die
Organgesellschaften dem Organträger die Steuern erstatten
müssen, die sie ohne die Organschaft als Steuerschuld
an die Finanzbehörden zu entrichten hätten.
(22) Konzernzugehörigkeit
Der Konzernabschluss der Herlitz AG ist in den Konzerabschluss
der Muttergesellschaft PICB einbezogen.
(23) Abschlussprüferhonorar
Gemäß § 285 Nr. 17 letzter Satzteil HGB wird auf die
Angabe der Abschlussprüferhonorare im Anhang
dieses Jahresabschlusses verzichtet, da eine Angabe
in dem die Gesellschaft einbeziehenden Konzernabschluss
der Herlitz Aktiengesellschaft, Berlin, enthalten
ist.
(24) Aufsichtsrat
Der Aufsichtsrat der Herlitz AG setzt sich wie folgt
zusammen:
Domizlaff, Georg C., Hamburg, Kaufmann,
Vorsitzender
• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Herlitz PBS AG,
Berlin,
• Vorsitzender des Beirats der Gebr. Heinemann
GmbH & Co. KG, Hamburg,
• Mitglied des Beirats der VIVAT MUSIC FOUNDATION
plc., London,
• Mitglied des Verwaltungsrats der ECE Projektmanagement
GmbH, Hamburg.
Loo, Hooi Keat, Selangor Darul Ehsan, Malaysia
(seit 02.06.2010)
• Mitglied des Aufsichtsrats der Herlitz PBS AG, Berlin,
(seit 02.06.2010),
• Vorstands- und Verwaltungsratsvorsitzender der
Pelikan International Corporation Berhad, Selangor
Darul Ehsan, Malaysia,
• Stellvertreter des Vorstandsvorsitzenden und Verwaltungsratsmitglied
der Konsortium Logistik
Vergütung des Aufsichtsrats
92 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Berhad, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, (bis
08.12.2010),
• Präsident des Verwaltungsrates der Pelikan Holding
AG, Feusisberg, Schweiz.
Plumpe, Wilhelm, Hamburg, Dipl.-Kaufmann
(bis 02.06.2010)
• Geschäftsführer der Nukem Energy GmbH, Alzenau,
• Mitglied des Aufsichtsrates der Herlitz PBS AG,
Berlin (bis 02.06.2010)
• Mitglied des Aufsichtsrates der Oxea Holding
GmbH, Oberhausen, der Oxea Deutschland GmbH,
Oberhausen, (bis 30.06.2010), der Vinnolit GmbH &
Co. KG, Ismaning, der H.C. Starck GmbH, Goslar,
• Chairman of the Board der Nukem Inc., Danbury,
USA,
• Vorsitzender des Aufsichtsrats der GFKL Financial
Services AG, Essen.
• Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsrats des
gemeinsamen Betriebes von Herlitz PBS AG, Berlin,
eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee, und Susy
Card GmbH, Falkensee, und des Konzernbetriebsrats
der Herlitz AG, Berlin, (bis 30.03.2010)
Aufwendungen für den Aufsichtsrat sind im Geschäftsjahr
in Höhe von TEUR 69 (Vorjahr: TEUR 69)
entstanden.
(25) Vorstand
• Jan von Schuckmann, Dipl.-Volkswirt
(Vorstandsvorsitzender)
• Thomas Hübner, Dipl.-Ingenieur
• Markus Oestmann, Dipl.-Betriebswirt
Die Bezüge der Vorstände betragen im Geschäftsjahr
Vergütung des Vorstands
Schauerhammer, Jörg, London, Dipl.-Betriebswirt
• Operating Partner Advent International GmbH,
Frankfurt/Main,
• Mitglied des Aufsichtsrates Herlitz PBS AG, Berlin.
Supthut, Dr. Christian R., Berlin, Kaufmann
• Mitglied des Aufsichtsrates der Herlitz PBS AG,
Berlin,
• Mitglied des Aufsichtsrates der Curtis 1000 AG,
Neuwied (bis 31.01.2010),
• Mitglied des Beirats der Gratenau & Hesselbacher
GmbH & Co. KG, Hamburg.
Die Aufsichtsratsmitglieder der Arbeitnehmer setzen
sich wie folgt zusammen:
Petsch, Christian, Berlin, stellvertretender Vorsitzender,
Arbeitnehmervertreter
• Mitglied des Betriebsrats des gemeinsamen Betriebes
von Herlitz PBS AG, Berlin, eCom Logistik
GmbH & Co. KG, Falkensee, und Susy Card GmbH,
Falkensee, (ab 31.03.2010)
• Vorsitzender des Betriebsrats des gemeinsamen
Betriebes von Herlitz PBS AG, Berlin, eCom Logistik
GmbH & Co. KG, Falkensee, und Susy Card GmbH,
Falkensee, und des Konzernbetriebsrats der Herlitz
AG, Berlin, (bis 30.03.2010)
• Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der
Herlitz PBS AG, Berlin.
Gundhart, Helmut, Schönwalde, Arbeitnehmervertreter
• Mitglied des Betriebsrats des gemeinsamen Betriebes
von Herlitz PBS AG, Berlin, eCom Logistik
GmbH & Co. KG, Falkensee, und Susy Card GmbH,
Falkensee, (ab 31.03.2010)
Gesamt davon variabel
Vorstandsbezüge TEUR TEUR
2010 997 208
2009 762 0
und werden im Personalaufwand der Herlitz PBS AG
ausgewiesen.
An Mitglieder des Vorstands, die im abgelaufenen
Geschäftsjahr nicht tätig waren, wurden keine Zahlungen
vorgenommen. Laufende Pensionszahlungen
sind nicht angefallen.
Hinsichtlich der Angaben gemäß § 285 Satz 1 Nr.
9 a Satz 5 bis 9 HGB wird auf der Grundlage des
Hauptversammlungsbeschlusses vom 21. Juni 2006,
wonach eine Abbedingung der individuellen Offenlegung
der Vergütung der Vorstandsmitglieder gemäß
§ 285 Satz 1 Nr. 9 Buchstabe a Satz 5 bis 9 HGB
bis zum 31. Dezember 2010 beschlossen worden ist,
die Regelung des § 286 Abs. 5 HGB in Anspruch genommen.
(26) Erklärung zum Corporate Governance
Kodex
Die nach § 161 AktG vorgeschriebene Erklärung zum
Corporate Governance Kodex wurde abgegeben
und den Aktionären durch Veröffentlichung auf der
Internetseite der Gesellschaft und im elektronischen
Bundesanzeiger zugänglich gemacht.
Vergütung des Aufsichtsrats
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 93

Versicherung der gesetzlichen Vertreter
zum 31. Dezember 2010
Nach bestem Wissen versichern wir, dass gemäß den
angewandten Grundsätzen ordnungsmäßiger Berichterstattung
der Jahresabschluss ein den tatsächlichen
Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt, der
Lagebericht den Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses
und der Lage der Gesellschaft so darstellt,
dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes
Bild vermittelt wird und dass die wesentlichen
Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung
der Gesellschaft beschrieben sind.
Berlin, den 04. März 2011
Jan von Schuckmann
Thomas Hübner
Markus Oestmann
D e r V o r s ta n d
Herlitz Aktiengesellschaft
94 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Für Luxusmiezen und
Samtpfötchen!
Pussy Deluxe – die neue Lizenzserie von Herlitz.
Gutschein in jedem
Gutscheinbedingung *
10 €www.PussyDeluxe-Shop.com
Pussy Deluxe
Ordner
© Pussy Deluxe
powered by
* Der Gutschein gilt einmalig bis einschl. 31.12.2011 und ist nicht mit anderen Rabattaktionen kombinierbar. Reduzierte Ware ist vom Angebot ausgeschlossen.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 95

Entwicklung des Anlagevermögens der Herlitz AG
ANSCHAFFUNGSKOSTEN
1.1.2010 31.12.2010
EUR
EUR
IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Software 14.830,00 14.830,00
14.830,00 14.830,00
FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 209.341.637,05 209.341.637,05
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 10.570.000,00 10.570.000,00
3. Beteiligungen 51.640,48 51.640,48
219.963.277,53 219.963.277,53
219.978.107,53 219.978.107,53
Finanzanlagevermögen (Herlitz AG)
Entwicklung des Finanzanlagevermögens der Herlitz AG
ANSCHAFFUNGSKOSTEN
1.1.2010 31.12.2009
EUR
EUR
ANTEILE AN VERBUNDENEN UNTERNEHMEN
Herlitz PBS Aktiengesellschaft
Papier-, Büro- und Schreibwaren, Berlin 204.152.024,46 204.152.024,46
PBS Papeterie Service GmbH, Berlin 51.129,19 51.129,19
Diplomat Schreibgeräte GmbH i. I., Berlin (1) 5.112.918,81 5.112.918,81
Convex Schreibwaren-Handels GmbH, Berlin 25.564,59 25.564,59
209.341.637,05 209.341.637,05
Ausleihungen an verbundene Unternehmen
Darlehen an die Herlitz PBS AG 10.570.000,00 10.570.000,00
10.570.000,00 10.570.000,00
BETEILIGUNGEN
Berlin Partner GmbH, Berlin 51.129,19 51.129,19
Aon Jauch & Hübener KGaA, Berlin 511,29 511,29
51.640,48 51.640,48
219.963.277,53 219.963.277,53
(1) Mit Insolvenzantrag vom 12.04.2002 (107IN1855/02 - Amtsgericht Charlottenburg) und Eröffnung des Verfahrens am 01.07.2002
befindet sich die Gesellschaft in der Insolvenz (i. I.).
96 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Anlagevermögen (Herlitz AG)
D HERSTELLUNGSKOSTEN AUFGELAUFENE ABSCHREIBUNGEN NET TOBUCHWERTE
08 31.12.2008 1.1.2010 Zugänge 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2009
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
30,00 14.830,00 -7.909,00 -2.966,00 -10.875,00 3.955,00 6.921,00
30,00 -7.909,00 -2.966,00 -10.875,00 3.955,00 6.921,00
37,05 -159.264.942,27 0,00 -159.264.942,27 50.076.694,78 50.076.694,78
00,00 0,00 0,00 0,00 10.570.000,00 10.570.000,00
40,48 -51.638,48 0,00 -51.638,48 2,00 2,00
77,53 219.963.277,53 -159.316.580,75 0,00 -159.316.580,75 60.646.696,78 60.646.696,78
07,53 -159.324.489,75 -2.966,00 -159.327.455,75 60.650.651,78 60.653.617,78
Eigenkapital
Finanzanlagevermögen (Herlitz AG)
D HERSTELLUNGSKOSTEN AUFGELAUFENE ABSCHREIBUNGEN NET TOBUCHWERTE
08 31.12.2008 1.1.2010 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2009
EUR EUR EUR EUR EUR
24,46 204.152.024,46 154.152.024,46 154.152.024,46 50.000.000,00 50.000.000,00
29,19 51.129,19 0,00 0,00 51.129,19 51.129,19
18,81 5.112.918,81 5.112.917,81 5.112.917,81 1,00 1,00
64,59 25.564,59 0,00 0,00 25.564,59 25.564,59
37,05 209.341.637,05 159.264.942,27 159.264.942,27 50.076.694,78 50.076.694,78
00,00 10.570.000,00 0,00 0,00 10.570.000,00 10.570.000,00
37,05 209.341.637,05 0,00 0,00 10.570.000,00 10.570.000,00
29,19 51.129,19 51.128,19 51.128,19 1,00 1,00
11,29 511,29 510,29 510,29 1,00 1,00
640,48 51.640,48 51.638,48 51.638,48 2,00 2,00
77,53 219.963.277,53 159.316.580,75 159.316.580,75 60.646.696,78 60.646.696,78
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 97

Anteilsbesitz
Beteiligung
31.12.10 31.12.09
in % in %
Beteiligungsansatz
31.12.10 31.12.09
TEUR TEUR
Verbundene Unternehmen der Herlitz AG
Convex Schreibwaren-Handels GmbH, Berlin (1) 100 100 26 26
PBS Papeterie Service GmbH, Berlin (1) 100 100 51 51
Herlitz PBS Aktiengesellschaft 100 100 50.000 50.000
Papier-, Büro und Schreibwaren, Berlin (1)
Verbundene Unternehmen der Herlitz PBS AG
Inland
eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee (1) 100 100 1.133 1.133
eCom Logistik Verwaltungs GmbH, Falkensee (1) 100 100 41 41
Falken Office Products GmbH, Peitz (1) 100 100 13.001 11.501
Herlitz Papierverarbeitungs GmbH, Falkensee (1) 100 100 1.155 1.155
Mercoline GmbH, Berlin (1) 100 100 1.000 1.000
Susy Card GmbH, Falkensee (1) 100 100 25 25
(1) vollkonsolidiert
* vor Ergebnisübernahme aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages
Mittelbar verbundene Unternehmen
Beteiligung
31.12.10 31.12.09
in % in %
Beteiligungsansatz
31.12.10 31.12.09
TEUR TEUR
Verbundene Unternehmen der Herlitz PBS AG*
Ausland
DELMET PROD srl, Buftea/Rumänien (1) 100 100 10 10
Herlitz Benelux B. V., Roosendaal/Niederlande (1) 100 100 750 500
Herlitz Bulgaria EooD, Sofia/Bulgarien (1) 100 100 14 14
Herlitz Hungária Kft., Budapest/Ungarn (1) 100 100 100 100
Herlitz România srl, Târgu Mureş/Rumänien (1) 51 51 589 589
Herlitz Spol s r. o., Prag/Tschechien (1) 100 100 1.000 600
Herlitz Slovakia s. r. o., Bratislava/Slowakei (1) 100 60 164 164
Herlitz Spolka z o. o., Przeźmierowo/Polen (1) 100 100 7.046 3.000
Herlitz UK Ltd., Hyde/Großbritannien (1) 100 100 617 0
Mittelbar verbundene Unternehmen der Herlitz PBS AG
MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. 5 100 0 0
Objekt Falkensee KG, Berlin (2)
Beteiligungen der Herlitz PBS AG
Dock 100 GmbH & Co. KG, Berlin (3) *** 100 100 0 0
* In der vorstehenden Aufstellung des Anteilsbesitzes sind folgende Gesellschaften wegen Unwesentlichkeit bzw. Nichtverfügbarkeit
der Angaben nicht enthalten:
Herlitz PBS AG: Euko Unternehmensverwaltung GmbH (Köln), Fanworld Merchandising GmbH (Drensteinfurt), Alba InfraServe GmbH i. I. (Berlin), Herlitz Management
GmbH i. L. (Berlin), PBS System Vertriebs GmbH i. L. (Berlin)
Herlitz AG: Aon Jauch & Hübener KGaA (Berlin), Berlin Partner GmbH (Berlin), Diplomat Schreibgeräte GmbH (Berlin)
** Jahresabschlüsse liegen noch nicht vor.
*** vormals MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt Tegel KG, Achern
(1) vollkonsolidiert
(2) Kapitalanteil 5,1 %; Stimmanteil 5,1 % (Vorjahr: Kapitalanteil 100 %; Stimmanteil 15 %)
(3) Kapitalanteil 100 %; Stimmanteil 15 %
98 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Anteilsbesitz (Herlitz AG)
Eigenkapital Ergebnis n. St. Umsatz
31.12.10
TEUR
31.12.09
TEUR
31.12.10
TEUR
31.12.09
TEUR
31.12.10
TEUR
31.12.09
TEUR
108 108 350* 707* 24.888 26.490
208 208 161* 1* 564 797
36.028 33.176 2.812 2.651 182.216 213.660
1.909 2.609 -800 -85 48.074 50.564
42 41 1 0 0 0
16.892 16.892 -667* 980* 56.281 57.272
1.167 1.165 2 10 0 0
1.010 1.000 657* 1.989* 6.868 8.357
-47 -57 -645* -82 16.685 5.843
Eigenkapital Ergebnis n. St. Umsatz
31.12.10
TEUR
31.12.09
TEUR
31.12.10
TEUR
31.12.09
TEUR
31.12.10
TEUR
31.12.09
TEUR
-720 -661 -67 -195 1.845 1.315
795 741 55 -132 3.492 3.853
176 163 13 12 660 632
-1.853 -542 -1.342 -591 4.585 4.646
1.247 1.077 185 -222 6.798 6.225
2.848 2.621 116 -58 6.682 7.624
433 404 29 -127 2.646 2.681
8.287 8.511 426 1.038 17.104 15.813
-241 -392 -413 -177 4.179 5.127
–** –** –** –** –** –
–** –** –** –** –** –
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 99

Bestätigungsvermerk
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang – unter
Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht, der mit dem Konzernlagebericht zusammengefasst wurde,
der Herlitz Aktiengesellschaft, Berlin, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2010 geprüft.
Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen
Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist
es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter
Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer
(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach
ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung
des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch
den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender
Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über
die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen
über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen
internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss
und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der
angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie
die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung,
dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss
den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung
ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der
Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes
Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend
dar.
Berlin, 4. März 2011
Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Seidel
Wirtschaftsprüfer
Schmidt
Wirtschaftsprüfer
100 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Corporate Social Responsibility
A. Dem Klimaschutz verstärkt verschrieben . . . . . 101
B. Ökologische Verantwortung – Beitrag zum
Klimaschutz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
1. Blauer Engel – zum Schutz der natürlichen
Ressourcen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
2. Artikel aus FSC®-zertifizierten Materialien. . . . . . 103
3. Klimaneutralität – vermeiden, reduzieren,
kompensieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
4. Beschaffungsmanagement – Einsatz umweltfreundlicher
Ausstattung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
5. Mobilität – nachhaltig unterwegs . . . . . . . . . . . . . 105
a. Fuhrpark – Umstellung auf „Blue Motion“
schreitet mit Auszeichnung voran. . . . . . . . . . 105
b. Öffentliche Verkehrsmittel . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
C. Unternehmensstandards – Grundlagen für
verantwortungsvolles Handeln. . . . . . . . . . . . . . . . 106
1. Zertifizierungen – Umweltmanagement
nach Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
a. Forest Stewardship Council® . . . . . . . . . . . . . . . 106
b. DIN EN ISO 9001:2000 und
DIN EN ISO 14001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
c. Green Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
2. Qualitätsmanagement – Kundenanforderungen
gerecht werden. . . . . . . . . . . . . . . 107
3. Einkauf – verantwortlich handeln
von Anfang an . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
D. Mitarbeiter – Motor für Innovation . . . . . . . . . . . . 108
1. Ausbildung – Einstieg in den Herlitz-Konzern . 108
2. Weiterbildung – Qualifikationen erweitern . . . . 108
3. Vorschlagswesen – Ideen, die nach
vorne bringen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
4. Corporate Volunteering – Engagement der
Mitarbeiter. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
a. Partners in Leadership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
b. SWITCH! . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
5. Arbeitsschutz/Unfallvorsorge . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
6. Betriebsärztlicher Dienst . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
E. Gesellschaftliches Engagement – soziale
Verantwortung ernst nehmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
1. BildungsCent e. V. – Impulsgeber für
schulische Veränderungsprozesse. . . . . . . . . . . . . 111
2. Nationale Projekte – Förderung für Kids
und Teens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
a. Sponsoring der „be smart academy“. . . . . . . . 112
b. Sponsoring des Berufsverbandes
Deutscher Tanzlehrer e. V. („BDT“) . . . . . . . . . . . 112
3. Internationale Projekte – für die Umwelt und
verbesserte Bildungschancen . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
a. Albanien – Schulranzen für
eine Grundschule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
b. Rumänien – Kooperation mit
e·on România . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
c. Sri Lanka – kulturelle Hilfe . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
d. Tschernobyl – Tombola-Erlöse helfen der
Privatinitiative für krebskranke Tschernobylkinder
e. V. Berlin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
Corporate
Social Responsibility
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Corporate Social Responsibility
A . D e m K l i m a s c h u t z v e r s tä r k t
v e r s c h r i e b e n
Die Klimaschutzkonferenz in Cancún Ende 2010 sowie
die anhaltend ausführliche Berichterstattung in
allen Medien zeigen, welchen unverändert hohen
Stellenwert die Themen Klimawandel und erneuerbare
Energien in der Gesellschaft einnehmen. Alle
Vertragsstaaten der UN-Klimarahmenkonvention bekennen
sich erstmals zur Begrenzung der Erderwärmung
auf zwei Grad. Da der Klimawandel die armen
Länder des Südens besonders hart trifft, sollen diese
sowohl finanziell als auch durch Transfer von Umwelttechnologie
gefördert werden.
So, wie politisch die Grundlagen für eine Senkung
der CO 2-Emissionen gelegt werden, ist auch die Wirtschaft
angehalten, ihren Teil zum Schutz der Umwelt
und des Klimas beizutragen. Herlitz nimmt diese Verantwortung
gerade als Hersteller von Schreibwarenartikeln
für Büro und Schule sehr ernst und setzt auf
nachhaltiges Wirtschaften im Namen der Marke. Neben
qualitativ hochwertigen Produkten bietet Herlitz
eine erweiterte Anzahl von Artikeln an, durch deren
Wahl Verbraucher zum Klimaschutz beitragen.
Der vorliegende Bericht gibt darüber Auskunft, wie
sich bereits initiierte Projekte weiterentwickelt haben
und inwieweit Herlitz 2010 weitere Maßnahmen zum
Umwelt- und Klimaschutz umsetzen konnte und seine
unternehmerische sowie soziale Verantwortung
ernst nimmt.
B. Ö ko lo g i s c h e V e r a n t w o r t u n g –
B e i t r ag z u m K l i m a s c h u t z
Klimaschutz beginnt für Herlitz mit den Produkten
und spiegelt sich gleichzeitig in der Unternehmenspolitik
wider. Ressourcenschutz, Klimaneutralität
und Recyclingfähigkeit spielen neben
dem ohnehin hohen qualitativen Anspruch an
unsere Produkte permanent eine große Rolle. Wesentliche
Teile der Sortimente für Schule und Büro
konnten bereits an diesen Kriterien der Umweltverträglichkeit
ausgerichtet werden. Sie sind aus klimafreundlichen
Materialien hergestellt und tragen das
Umweltzeichen „Der Blaue Engel“ oder das Logo des
Forest Stewardship Council® („FSC®“). Darüber hinaus
legt Herlitz Wert auf die Reduktion beziehungsweise
Kompensation der bei der Herstellung entstehenden
CO 2-Emissionen und setzt zunehmend auf klimaneutral
produzierte Artikel. Zudem werden auch im
Unternehmen Maßnahmen stetig durchgeführt, um
die CO 2-Emissionen zu vermeiden.
Marken
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 101

1. Blauer Engel – zum Schutz der natürlichen
Ressourcen
Das 1978 eingeführte Umweltlabel „Der Blaue Engel“
ist die erste und älteste Umweltschutz bezogene
Kennzeichnung der Welt und wird von Verbrauchern
als besonders zuverlässig wahrgenommen. Papierund
Kartonartikel aus 100 % Altpapier helfen, die natürlichen
Ressourcen der Erde zu schonen und leisten
so einen wesentlichen Beitrag zum Umwelt- und
Klimaschutz. Die mit der Papierherstellung verbundenen
Emissionen von Klimagasen werden reduziert,
der Wasser- und Energieverbrauch und die Abwasserbelastung
werden gesenkt.
Herlitz setzt auf den Einsatz recycelter Materialien
und leistet seit 1981 mit zahlreichen mit dem „Blauen
Engel“ ausgezeichneten Artikeln einen aktiven Beitrag
zum Umweltschutz. Darunter sind Ordner,
Schnellhefter sowie Hefte und Blöcke. Aktuell besteht
das Ressourcen schonende Sortiment aus 327 Artikeln
aus dem Unternehmen.
102 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Marken
Produkte
2. Artikel aus FSC®-zertifizierten Materialien
Der FSC® ist eine international tätige, gemeinnützige
Organisation, in der Umweltverbände, Sozialorganisationen,
fortschrittliche Forstbetriebe und Unternehmen
der Holzverarbeitung zusammenarbeiten
3. Klimaneutralität – vermeiden, reduzieren,
kompensieren
CO 2 gilt nach derzeitgem wissenschaftlichen Kenntnisstand
als einer der Hauptverursacher für die drohende
Erderwärmung und damit verbunden des
mit dem Ziel, eine weltweite Verbesserung der Waldbewirtschaftung
zu erreichen. Kahlschlag und der
Einsatz von Pestiziden sind unter anderem verboten.
Die Artenvielfalt der Wälder soll erhalten werden.
Als Unternehmen mit zahlreichen Artikeln aus Papier
und Holz achtet Herlitz besonders auf die Umweltfreundlichkeit
der Materialien. Seit 2008 führt die Herlitz
PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren („Herlitz PBS
AG“) daher Produkte aus FSC®-zertifizierten Materialien
im Sortiment und weitet das Angebot jährlich
aus. Durch die Zertifizierung stellt Herlitz sicher, dass
die verarbeiteten Rohstoffe von der Baumaufzucht
bis zur Papierauswahl und -verarbeitung ausschließlich
aus verantwortungsvoll bewirtschafteten Wäldern
stammen. Neben Schulheften und Blöcken sind seit
2010 auch alle Standard-Bunt- und -Bleistifte aus FSC®zertifizierten
Materialien hergestellt. Gleiches gilt für
Ordner und Ringbücher der Marke „maX.file“. Aktuell leistet
das Unternehmen mit insgesamt 319 Artikeln der
Marke „Herlitz“ einen Beitrag zur verantwortungsvollen
Waldwirtschaft.
Klimawandels. Die Reduzierung von CO 2-Emissionen
ist daher eine der Hauptaufgaben, wenn es um den
Klimaschutz geht.
Über den unternehmensbezogenen CO 2-Fußabdruck
(Corporate Carbon Footprint) wird die Menge der
im Rahmen der unternehmerischen Tätigkeit freigesetzten
Treibhausgase erfasst. Der produktbezogene
CO 2-Fußabdruck addiert alle Emissionen von
Treibhausgasen, die mit Herstellung, Transport, Nutzung
und Entsorgung von Produkten einhergehen.
Die mit ClimatePartner ermittelten CO 2-Emissionen
werden durch schrittweise eingeleitete Maßnahmen
im Unternehmen vermieden. Derzeit nicht vermeidbare
Emissionen können durch das Unterstützen
zusätzlicher Klimaschutzmaßnahmen ausgeglichen
werden.
Seit 2009 arbeitet Herlitz daran, seine CO 2-Emissionen
zu reduzieren. Erkennbar ist das Engagement
an dem grünen CO 2-Logo, das auf den klimaneutral
produzierten Sortimenten angebracht ist.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 103

Marken
Dazu gehört mittlerweile ein umfangreiches
Sortiment für Büro und Schule,
das nach wie vor die Standard-Schulhefte
beinhaltet sowie neu seit 2010
auch alle „maX.file“-Ordner und Ringbücher
sowie das „x.book“-Standardund
Businesspapiersortiment. Auch von
der Fachpresse wird das Engagement
honoriert – so wurde bei der Ausschreibung
„Office Highlights 2010“ von dem
Fachmagazin „Das Büro“ der „maX.file“
als Jahressieger in der Kategorie „Ökologie“ gekürt. Insgesamt
werden 348 Artikel der Marke „Herlitz“ bereits
klimaneutral angeboten.
Zur Kompensation nicht vermeidbarer Emissionen
setzt Herlitz nur auf Projekte nach Gold Standard.
Dieser ist international akzeptiert und von Nichtregierungsorganisationen
wie dem
WWF und Greenpeace anerkannt. Klimaprojekte
nach Gold Standard setzen
auf erneuerbare Energien, sparen
klimaschädliche Emissionen ein und
verbessern die soziale und wirtschaftliche
Lage im Projektland. Zum einen
handelt es sich dabei um Windenergieparks
in Prony und Kafeate (Neukaledonien),
wodurch Herlitz eine besonders
vom Klimawandel betroffene Inselregion
fördert (Projekt GS 566). Zum anderen unterstützt
Herlitz das Laufwasserkraftwerk in Yalnicza (Türkei), wo
Energie aus fossilen Brennstoffen durch welche aus
erneuerbaren Quellen ersetzt werden soll (Projekt GS
618). 2010 kompensierte Herlitz 1.785.000 kg CO 2-
Äquivalente und konnte damit das „x.book“-Schulheftsortiment
klimaneutral anbieten.
klimaneutral
Urkunde
Dieses Zertifikat bescheinigt die
Kompensation von Treib hausgasen
durch zusätzliche Klimaschutzmaßnahmen
in Höhe von:
VERLIEHEN AN
Herlitz PBS AG
FÜR DAS PROJEKT
Klimaneutrale Schulhefte 2010
CO2-ÄQUIVALENTEN
1.785.000 kg
UNTERSTÜTZTE GOLD STANDARD PROJEKTE
Windenergieparks Prony und
Kafeate in Neukaledonien,
Yalnizca-Wasserkraftwerk
Provinz Karabük, Türkei
Zertifikatsnummer: 094-53445-1110-1001
www.climatepartner.com
Moritz Lehmkuhl
Geschäftsführer, ClimatePartner GmbH
104 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

4. Beschaffungsmanagement – Einsatz
umweltfreundlicher Ausstattung
Umweltfreundlichkeit ist auch bei der Beschaffung
von Geräten der Produktion sowie Verwaltung oberste
Maxime. Beim Einkauf von Maschinen und Anlagen
wird auf sehr geringe Lärmemissionen, den
Einsatz unbedenklicher Farben sowie das Einhalten
geltender Umweltbestimmungen bei der Verpackung
geachtet. Sie sind alle EG-konform gemäß
der EG Maschinenrichtlinie 2006-42-EG. Kopier- und
Drucksysteme, die bei Herlitz eingesetzt werden,
sind bezüglich Energieeffizienz, Umweltschutz und
Schadstoffreduzierung geprüft. Alle diese Geräte tragen
das Umweltzeichen „Der Blaue Engel“ und schützen
das Klima. Sie sorgen für eine geringe Belastung
der Innenraumluft durch Schadstoffe, haben einen
geringen Energiebedarf in Leerlaufzeiten für mehr
Klimaschutz und zeichnen sich durch einen leisen Betrieb
aus. Zudem erlauben sie den Papier sparenden
Duplex-Druck und sind für Recyclingpapier geeignet.
5. Mobilität – nachhaltig unterwegs
a. Fuhrpark – Umstellung auf „Blue Motion“
schreitet mit Auszeichnung voran
Herlitz führte die 2009 begonnene Umstellung des
Fuhrparks auf BlueMotion-Fahrzeuge von Volkswagen,
die sich durch einen besonders sparsamen Benzinverbrauch
und einen Ausstoß von unter 120g CO 2/
km auszeichnen, im Jahr 2010 fort. Bereits 95 von 205
Fahrzeugen erfüllen damit die erst ab 2012 geltende
EU-Vorgabe, wonach der CO 2-Ausstoß eines Neuwagens
auf 120g pro Kilometer begrenzt ist. 39 Wagen
erzielen dank neuester, umweltfreundlicher
Technik sogar nur einen Ausstoß von 96g CO 2/km.
Im Rahmen des Projektes „FleetCompetence eCO 2“
der Volkswagen Leasing GmbH nahm Herlitz am
Wettbewerb „Die Grüne Flotte 2010“ teil und belegte
in zwei von drei Kategorien einen vorderen Platz. Alle
Teilnehmer erzielten zusammen eine Einsparung von
1.720 Tonnen CO 2 und 650.000 Liter Kraftstoff. Damit
ist in erster Linie die Umwelt der größte Gewinner
des Wettbewerbs. Herlitz erzielte knapp hinter Siegern
wie Vodafone und Schlecker in der Kategorie
„Geringster Durchschnittsverbrauch“ einen guten
9. Platz und kam mit seinem Fuhrpark, als es um den
„größten Anteil verbrauchs- und emissionsreduzierter
Fahrzeuge des Volkswagen-Konzerns“ ging, sogar auf
einen bemerkenswerten 7. Platz.
Durch die Teilnahme am Projekt, welches in Partnerschaft
mit dem Naturschutzbund Deutschland e. V.
(„NABU“) durchgeführt wurde, konnten zudem ausgewählte
Aktionen, die der biologischen Vielfalt und
dem Klimaschutz dienen, unterstützt werden.
Auch 2011 wird Herlitz den Fuhrpark weiter auf die
umweltfreundlichen Fahrzeuge umstellen.
b. Öffentliche Verkehrsmittel
Der Herlitz-Konzern fördert die klimafreundliche
Mobilität der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter und
bietet ein Firmenticket für den öffentlichen Personennahverkehr,
d. h. den Berliner Verkehrsbetrieben
(„BVG“) beziehungsweise im Verkehrsverbund Berlin-
Brandenburg („VBB“) an. Zum März 2011 nutzten 101
Personen dieses Angebot und leisteten so einen Beitrag
zum Klimaschutz.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 105

Standorte
C . U n t e r n e h m e n s s ta n d a r d s –
G r u n d l ag e n f ü r
v e r a n t w o r t u n g s v o l l e s
H a n d e l n
Verantwortung zu übernehmen hört gerade für einen
internationalen Markenartikler, dessen Produkte
weltweit in Büro, Schule und Freizeit verwendet
werden, nicht beim Klimaschutz auf. Im gesamten
Unternehmen werden Prozesse geplant, gesteuert
und verbessert, um eine effiziente und qualitätsgerechte
Leistung umweltschonend, sicher und verantwortungsbewusst
zu erbringen.
1. Zertifizierungen – Umweltmanagement
nach Plan
a. Forest Stewardship Council®
Erstmals 2008 wurde Herlitz als Hersteller von Papier-,
Büro- und Schreibwaren vom FSC® zertifiziert und
leistet damit einen wertvollen Beitrag zu einer weltweit
verantwortungsvollen Waldwirtschaft sowie zum
Umweltschutz. Auch 2010 bestand Herlitz das Wiederholungsaudit
und setzt sich damit als Teil der zertifizierten
Produktkette weiterhin für einen schonenden
Umgang mit den Wäldern der Erde ein. Gleiches gilt
für die Tochterunternehmen eCom Logistik GmbH
& Co. KG („eCom Logistik“) und Herlitz Spolka z o. o.
(„Herlitz Polen“). Erstmals hat zudem die Falken Office
Products GmbH („Falken Office“) 2010 ebenfalls
das FSC®-Zertifikat erhalten. Die in Peitz sitzende
Gesellschaft kann nun auch Artikel aus verantwortungsvoller
Waldwirtschaft anbieten und ebenfalls
gegenüber Kunden und Endverbrauchern die Umweltfreundlichkeit
der Markenartikel hervorheben.
Das Umweltmanagementsystem der eCom Logistik,
erstmals 2001 nach DIN EN ISO 14001 zertifiziert, wird
konsequent weiterentwickelt und die Umweltbilanz
stetig verbessert. Kenngrößen direkter und indirekter
Umweltaspekte fließen in das jährliche Umweltprogramm
der eCom Logistik ein und werden durch
entsprechende Maßnahmen, sowie durch die jährliche
Überwachung über interne und externe Audits
durch den TÜV Rheinland CERT verifiziert. Im Jahr
2008 erhielt auch Falken Office am Produktionsstandort
Peitz das Zertifikat nach ISO 9001:2000 durch den
TÜV Rheinland und bestand das Re-Audit erneut.
Somit wurde auch hier der Grundstein für ein gutes
Qualitätsmanagement gelegt und ein kontinuierlicher
Verbesserungsprozess eingeleitet.
c. Green Office
Ein verantwortungsvoller Umgang mit den Ressourcen
spielt nicht nur in Deutschland, sondern auch
in den internationalen Herlitz-Tochtergesellschaften
eine wichtige Rolle. Die polnische Landesgesellschaft
hat Maßnahmen getroffen, um u. a. die Reduzierung
ihres Energie- und Wasserverbrauchs und die Einrichtung
eines Abfallmanagements sicherzustellen. Die
Gesellschaft ist als „Green Office“ von der polnischen
Stiftung für Umweltpartnerschaften (Fundacja Partnerstwo
dla Środowiska) ausgezeichnet worden.
Als Mitglied des Clean Business Clubs steht der polnischen
Tochter zudem der Zugang zu einer nationalen
Austauschplattform mit anderen Unternehmen
zur Verfügung. So lässt sich Umweltschutz gemeinsam
regional entwickeln.
Das 2009 verliehene Zertifikat ist bis zum 19. Mai
2011 gültig. Herlitz Polen wird sich um eine Verlängerung
bewerben.
b. DIN EN ISO 9001:2000 und DIN EN ISO 14001
106 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

2. Qualitätsmanagement –
Kundenanforderungen gerecht werden
Qualität ist der Schlüssel zum Erfolg. An dieser Maxime
hielt Herlitz auch 2010 fest und setzt seiner
Strategie folgend auf standardisierte Prozesse. Für
die Abläufe im Qualitätsmanagement sowie für
den Herstellungsprozess wurden klare Verfahrens-,
Prüf- und Arbeitsanweisungen erlassen und deren
Einhaltung regelmäßig kontrolliert. Gleiches gilt für
den Kundenservice sowie die Zusammenarbeit mit
Lieferpartnern, denn die kundenseitigen Anforderungen
an qualitatives Handeln sind vielschichtig.
Über unseren Endverbraucherservice stehen unseren
Kunden jederzeit Ansprechpartner zur Verfügung, die
per Telefon, E-Mail oder Briefpost kontaktiert werden
können und mit Rat und Tat zur Seite stehen. Die jährlich
ca. 14.000 Kundenkontakte werden regelmäßig
systematisch ausgewertet und fließen im Sinne einer
Quality-Backward-Chain in die Weiterentwicklung
und Verbesserung unserer Produkte ein.
Durch die Zertifizierungen der eCom Logistik und Falken
Office wird ein standardisiertes und normiertes
Vorgehen nach ISO 9001:2000 gesichert. Wie bereits
im Vorjahr, so verfolgt auch Herlitz weiter diesen qualitativen
und verantwortungsvollen Weg.
3. Einkauf – verantwortlich handeln von
Anfang an
Herlitz stellt sich seiner unternehmerischen Verantwortung,
ökonomische und ökologische Gesichtspunkte
miteinander in Einklang zu bringen. Dazu
gehören auch der sorgsame und verantwortungsbewusste
Umgang mit den natürlichen Ressourcen
und die Beachtung der Aspekte des Umweltschutzes.
In der Zusammenarbeit mit den Lieferanten wird im
Einkauf durch unsere detaillierten Vereinbarungen auf
die Einhaltung aller gesetzlichen Normen, Richtlinien
und Verordnungen fortlaufend und nachhaltig hingearbeitet.
Die Einhaltung dieser Vereinbarungen wird
durch entsprechende Konformitätsnachweise kontrolliert,
sodass bei Herlitz nicht nur ein zusätzlicher Schutz
der Umwelt sichergestellt wird, sondern wir auch die
Gesundheit des Verbrauchers über die gesetzlichen
Mindestvoraussetzungen hinaus schützen. Um diesen
Prozess frühzeitig in die Wege zu leiten, steht bereits
bei der Auswahl von Beschaffungsmärkten und
deren Lieferanten ein detaillierter Auswahlprozess.
Dieser orientiert sich nicht nur an dem Preis und der
Qualität der Waren für unsere Kunden, sondern lässt
ebenso Sicherheits- und Produktstandards, Arbeitsbedingungen
und die Einhaltung unserer Unternehmensrichtlinien
über die gesetzlichen Mindestvoraussetzungen
hinaus in die abschließende Bewertung
einfließen. Standards wie EN71, REACH und SVHC
werden dabei eingehalten.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 107

Marken
D. M i ta r b e i t e r – M oto r f ü r
I n n o vat i o n
Lebenslanges Lernen und die Stärkung persönlicher
Kompetenzen der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
nimmt im Herlitz-Konzern eine zentrale Stelle ein.
Durch den Austausch von Know-how und Ideen
sowie dem Freiraum für Leistung und Kreativität gelingt
eine ständige, erfolgreiche Stärkung der Markenposition.
1. Ausbildung – Einstieg in den
Herlitz-Konzern
Egal ob bei der Herlitz PBS AG, eCom Logistik, Mercoline
oder Falken Office: Der Konzern bietet Schulabsolventen
zahlreiche, attraktive Ausbildungsmöglichkeiten
und somit Qualifizierungen für die berufliche
Zukunft an. Im gewerblichen Bereich werden
zum Beispiel Industriemechaniker (m/w) bei Falken
Office und Fachkräfte für Lagerlogistik (m/w) bei
der eCom Logistik ausgebildet. Im kaufmännischen
Bereich können sich Jugendliche im Konzern zum
Beispiel zum Industriekaufmann (m/w), Informatikkaufmann
(m/w), Kaufmann für Spedition und Logistikdienstleistung
(m/w) und Fachinformatiker (m/w)
ausbilden lassen. Zusätzlich wurde im Jahr 2010 die
Möglichkeit eines dualen Studienganges zum Bachelor
of Arts und zum Bachelor of Science in den
Fachrichtungen Handel und Wirtschaftsinformatik
angeboten. Auszubildende der akademischen Studiengänge
haben zudem die Möglichkeit, das Geschäft
in einer der Konzern-Tochtergesellschaften kennenzulernen.
Darüber hinaus können Herlitz-Auszubildende
sowie -Studierende der Berufsakademie Teile
ihrer Ausbildung im BildungsCent e. V. verbringen
und damit Einblick in die gemeinnützige Arbeit des
Vereins und die Verzahnung mit dem Unternehmen
gewinnen. Im Herbst begannen zehn neue Auszubildende
ihre berufliche Laufbahn im Herlitz-Konzern.
Ende 2010 befanden sich insgesamt 23 Personen in
der Ausbildung. Neun Auszubildende konnten 2010
nach erfolgreichem Abschluss übernommen werden.
2. Weiterbildung – Qualifikationen erweitern
Im Rahmen der Personalentwicklung wird die kontinuierliche
Weiterentwicklung der Beschäftigten
durch spezielle Weiterbildungsmaßnahmen sichergestellt.
Besonderer Fokus lag im Jahr 2010, wie
bereits im Vorjahr, auf der Vermittlung von Fremdsprachenkenntnissen,
welche in der internationalen
Aufstellung des Konzerns eine immer größere Relevanz
erhalten. Ein weiterer Schwerpunkt lag in der
Schulung aktueller und zukünftiger Führungskräfte,
und zwar sowohl in fachlicher als auch in persönlicher
Hinsicht.
3. Vorschlagswesen – Ideen, die nach vorne
bringen
Das Mitwirken von Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern
ist im Herlitz-Konzern ausdrücklich gewünscht. Über
das Betriebliche Vorschlagswesen kann jede Mitarbeiterin
und jeder Mitarbeiter seine Ideen zur Verbesserung
von betrieblichen Abläufen einbringen. Vorschläge
zum Arbeits- und Umweltschutz werden gesondert
prämiert, Was was verbirgt den sich Stellenwert hinter „SWITCH!“? beider Themen für den
Im Rahmen der aktuellen Energiekampagne startet in
Konzern Falkensee verdeutlicht. ein großer Wettbewerb. Im Dabei Jahr sind Teamwork,
Kreativität & Konsequenz gefragt: Zum Beispiel:
2010 sind konzernweit
25 Verbesserungsvorschläge
Lieber Licht aus in den Pausen und immer die
eingegangen.
Heizung
Viele davon
sind umgesetzt worden und haben zu positiven
bei offenem Fenster abdrehen! Oder vielleicht haben
Sie auch etwas ganz Neues in der Pipeline …?! Wir sind
Veränderungen sehr gespannt, wie in und verschiedenen vor allem, wie viel Sie switchen! Bereichen beigetragen.
Um ger CO das
Übrigens: Weniger Stromverbrauch bedeutet auch weni-
2 -Ausschüttung Ideenmanagement – und das tut nachhaltig unserer zu forcieren, startete
Umwelt gut.
Anfang 2011 die „WANTED!“-Kampagne.
Strom sparen
& absahnen
IDEEN · IDEEN · IDEEN
Ihre Einfälle sind gefragt!
Geht´s bei uns besser, kostengünstiger und umweltfreundlicher?
Reichen Sie jetzt Ihre Verbesserungsvorschläge ein & kassieren Sie eine Geldprämie!
Wann findet der Wettbewerb statt?
Ab August 2009 bis Ende Juli 2010.
Wo läuft der Wettbewerb?
In der Produktion & Logistik in Falkensee.
Idee einreichen
Teilnahme & Prämie
1. Welche Formular ausfüllen Gewinne gibt es? Teilnehmen kann jede/r, also auch
Azubis, Praktikanten, Diplomanden
Das Im Formular Rahmen „Verbesserungsvor- einer Veranstaltung, oder die Werkstudenten. sich an alle
schlag“ finden Sie im Intranet unter
Konzern/Personal/Betriebliches
Wettbewerbsteilnehmer richtet, Einzige werden Voraussetzung die besten ist, dass
Vorschlagwesen.
man in einer deutschen Gesell-
3 Stromsparer-Gruppen gekürt. Diese erhalten tolle
In Papierform erhalten Sie das schaft der Herlitz-Gruppe tätig ist.
Formular Preise. in der Übrigens: Personalabteilung Über das Betriebliche Jeder umgesetzte Vorschlagwesen
wird
oder beim Betriebsrat.
prämiert.
kann bei einer genialen Idee auch ordentlich abgesahnt
2. Formular abgeben
Vorschläge aus den Bereichen
werden … Na dann, viel Spaß Arbeits-, bei „SWITCH!“. Unfall- und Umweltschutz
Das ausgefüllte Formular geben werden mit einer Sonderprämie
Sie
Haben
bitte in der
Sie
Personalabteilung
noch Fragen? von 20% auf die ermittelte Prämie
ab oder senden es per Hauspost honoriert.
(F250). Kontaktieren Beim Formulieren Sie hilft einfach Ihnen die Unternehmenskommunikation
(Durchwahl 3994, uk@herlitzpbs.com, PF 475)
gern Frau Boß.
3. Idee erklären
Stellen Sie Ihre Ideen persönlich
dem Gutachterteam vor.
Kontakt
Personalabteilung:
Markus Aicher, Tel. -5362
Betriebliches
Vorschlagswesen:
(für Herlitz, Mercoline,
eCom Logistik und Susy Card)
Anja Boß, Tel. -5371
108 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

4. Corporate Volunteering – Engagement der
Mitarbeiter
a. Partners in Leadership
Führungskräfte des Herlitz-Konzerns können ihre Vorbildfunktion
wahrnehmen und sich als „Partners in
Leadership“ kontinuierlich innerhalb des gleichnamigen
Programms des BildungsCent e. V. („BildungsCent“)
engagieren und ehrenamtlich mit Schulleitungen
zusammenarbeiten.
Wo Schulleitungen sich heute zunehmend als Manager
und Organisationsentwickler mit Personalverantwortung
gegenüber dem Kollegium verstehen, sind
Impulse aus der unternehmerischen Praxis höchst
wirkungsvoll. Gleichzeitig erhalten die Führungskräfte
aus der Wirtschaft einen tiefen Einblick in die
notwendigen Veränderungsprozesse, die Schulen
heute bewältigen müssen.
Herlitz wurde für dieses Engagement als eines der
drei treibenden Unternehmen für das Programm
2011 sowohl deutschland- als auch europaweit mit
dem European Employee Volunteering Award in der
Kategorie „Innovation“ ausgezeichnet beziehungsweise
europaweit als „highly commended“ prämiert.
Die Jury begründete: „This was seen as a visionary
project with an innovative way of thinking that works
from top down levels to create change.”
2010 nutzten drei Führungskräfte von Herlitz aus den
Bereichen Vertrieb und Einkauf die Chance und engagierten
sich an Schulen in Berlin.
b. SWITCH!
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter des Logistik- und
Produktionsstandortes Falkensee nahmen am Energiesparwettbewerb
„SWITCH!“ teil. 13 Abteilungen
sparten in einem Jahr mit Maßnahmen, wie dem
Abstellen des Lichts oder Förderbandes in Pausenzeiten,
300.000 kWh Strom ein und demonstrierten,
wie einfach ein verantwortungsvoller Umgang mit
Energie ist. Experten gehen davon aus, dass durch
die Änderung des verbraucherbedingten Nutzungsverhaltens
eine Einsparung von bis zu 10 % möglich
ist, die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in Falkensee
erzielten sogar eine beachtliche Einsparung von 17 %
bei gleichbleibender Produktivität. Durch die Änderungen
im Verhalten konnten circa 180 Tonnen CO 2
eingespart und das Klima geschont werden.
http://www.upj.de/eeva2011
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 109

5. Arbeitsschutz/Unfallvorsorge
Die Arbeitssicherheit kümmert sich um alle Fragen
rund um den Gesundheitsschutz. Sie ist insbesondere
mit vorbeugenden Maßnahmen zur Unfallverhütung,
Analysen von Arbeits- und Wegeunfällen,
Brandschutz und Beachtung ergonomischer Gesichtspunkte
am Arbeitsplatz betraut.
Gerade in der Produktion, aber auch in der Logistik
und der Verwaltung stehen die Arbeitssicherheit und
Unfallvermeidung für den Herlitz-Konzern an oberster
Stelle. Jährlich kommt der Arbeitschutzausschuss
viermal zusammen. Darüber hinaus findet in jedem
Bereich mindestens einmal pro Quartal eine Begehung
statt mit dem Ziel, Mängel in puncto Arbeitssicherheit
frühzeitig zu erkennen, schnellstmöglich
abzustellen und so mögliche Unfälle zu verhindern.
Gefährdungsbeurteilungen werden erstellt und es
wird selbstverständlich darauf geachtet, dass gesetzliche
Vorschriften und berufsgenossenschaftliche Regeln
eingehalten werden. Zudem gilt es, alle Beteiligten
für diese Thematik zu sensibilisieren.
Die Sicherheitsingenieure beraten präventiv, unterstützen
Vorgesetzte sowie Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
in allen Fragen rund um die Arbeitssicherheit,
halten engen Kontakt zu den zuständigen Berufsgenossenschaften,
zu den Landesämtern für Arbeitsschutz
und zum Betriebsarzt. Sie organisieren die
Aus- und Weiterbildung der betrieblichen Ersthelfer
sowie der Sicherheitsbeauftragten und unterstützen
bei der Erarbeitung von Unterweisungsmaterialien
und Betriebsanweisungen.
Aktuell werden, wie alle zwei Jahre vorgeschrieben,
alle Ersthelfer geschult. Zudem konnte die Anzahl
der Ersthelfer von 9 auf 12 in der Verwaltung erhöht
werden, was sehr vorbildlich ist und zu einer verbesserten
Sicherheit im Konzern beiträgt.
Insgesamt wurden im Jahr 2010 14 normale sowie
42 Arbeitsplatzbegehungen nach dem Gesetz über
die Durchführung von Maßnahmen des Arbeitsschutzes
zur Verbesserung der Sicherheit und des
Gesundheitsschutzes der Beschäftigten bei der Arbeit
(„ArbSchG“) durchgeführt. Der Erfolg dieser Maßnahmen
lässt sich an den folgenden Zahlen ablesen.
2010 gab es bei der eCom Logistik vier Arbeits- und
zwei Wegeunfälle, womit das niedrige Niveau vom
Vorjahr gehalten werden konnte. Die Herlitz-Logistiktochter
befindet sich somit weit unter dem Durchschnitt
der Vergleichszahlen aller Mitgliedsbetriebe
der Berufsgenossenschaft.
Mit drei Arbeitsunfällen im Jahr 2010 sank die Zahl
der Vorkommnisse bei Herlitz deutlich (2009: 15). Die
Zahl der Wegeunfälle blieb mit 5 auf dem Vorjahresniveau.
Gerade als Unternehmen mit Produktion ist
das vergleichbar wenig. Die 2010 eingeleiteten Maßnahmen
zur Unfallvermeidung haben entsprechend
der deutlich gesunkenen Unfallzahlen gegriffen.
Auch bei Falken Office sind die Unfallzahlen im Jahr
2010 erneut rückläufig. Insgesamt gab es im Unternehmen
sieben meldepflichtige Unfälle, fünf betrafen
die Arbeit (2009: 11) und zwei traten witterungsbedingt
auf dem Arbeitsweg auf (2009: 1). Bereits
eingeleitete Maßnahmen zeigen damit erneut ihre
Wirkung.
In der 2009 neu gegründeten Susy Card GmbH („Susy
Card“), die alle Aktivitäten des Herlitz-Konzerns im
Bereich Papeterie bündelt, kam es 2010 zu 8 Arbeitsund
7 Wegeunfällen.
Die IT-Tochtergesellschaft Mercoline hatte 2010 mit
nur einem Wegeunfall weniger Meldungen als im
Vorjahr (2009: 1 Arbeitsunfall, 3 Wegeunfälle).
6. Betriebsärztlicher Dienst
Prävention, Aufklärung und Umsetzung von Überlegungen
zur Vermeidung und Ausschaltung potenzieller
Gefahrenquellen ist die primäre Aufgabe des
werksärztlichen Dienstes. So stellt er maßgeblich die
Sicherheit des Betriebsablaufes sicher.
Der Betriebsarzt für die Herlitz PBS AG, eCom Logistik,
Susy Card und Mercoline steht den Mitarbeiterinnen
und Mitarbeitern in wöchentlichen Sprechstunden
zur Verfügung. Er berät aus ärztlicher Sicht. Neben den
gesetzlich vorgeschriebenen arbeitsmedizinischen
Untersuchungen nach berufsgenossenschaftlichem
Grundsatz bot er im Jahr 2010 weitere freiwillige Untersuchungen
und Gesundheitsmaßnahmen an, wie
beispielsweise Vorträge zu Bildschirmarbeitsplätzen,
die Vorsorge nach dem Berufsgenossenschaftlichen
Grundsatz G 35 „Arbeitsaufenthalt im Ausland unter
besonderen klimatischen und gesundheitlichen
Belastungen“ sowie Grippeschutzimpfungen. Der
Betriebsarzt für Falken Office ist den gleichen Grundsätzen
verpflichtet. Er führte im Jahr 2010 monatliche
Begehungen durch. Des Weiteren fand einmal im
Monat ein Termin zur Vorsorge statt.
110 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

E . Gesellschaftliches Engagement –
soziale Verant wortung ernst
nehmen
Als verantwortungsbewusstes Unternehmen ist es
uns wichtig, einen positiven Beitrag für die Gesellschaft
zu leisten – überall dort, wo wir auch agieren.
Der inhaltliche Schwerpunkt der von Herlitz unterstützten,
gemeinnützigen Projekte liegt zum einen
auf der Förderung der Entwicklung und Bildung von
Kindern sowie Jugendlichen und zum anderen auf
der Verankerung gesellschaftspolitisch aktueller Themen
im Schulalltag. Langfristigkeit beziehungsweise
lokale Relevanz sind dabei zentrale Kriterien.
1. BildungsCent e. V. – Impulsgeber für
schulische Veränderungsprozesse
Der auf Initiative von
Herlitz gegründete und
seitdem unterstützte gemeinnützige
Verein BildungsCent e. V. schickt seit 2003
externe Vertreter an Schulen, die dort gezielt Projekte
umsetzen, um den Schulalltag neu zu gestalten und
den sich ändernden Gegebenheiten in der heutigen
Gesellschaft anzupassen. Über den Verein gelingt es,
dauerhaft gute Kontakte zu Lehrerinnen und Lehrern
in Deutschland aufzubauen und zu pflegen. So ist die
Zahl der Abonnenten des BildungsCent-Newsletters
auf 23.400 gestiegen. Die Internetseite des Vereins
besuchten im Jahr 2010 durchschnittlich 6.600 User
pro Monat. Auf der Microsite zum Klimaschutzprogramm
informierten sich durchschnittlich sogar
7.900 Interessierte.
Der Verein setzt deutschlandweit fünf nachhaltig angelegte
Programme um.
„Aktion Klima!“, das 2008
gemeinsam mit dem Bundesumweltministerium
initiierte
Programm, legt den
Schwerpunkt auf Nachhaltigkeit
im Bildungs- und Umweltbereich und unterstützt
Schulen mit Informationen zum Klimawandel,
finanziellen Mitteln für klimaschonende Maßnahmen
und KlimaKisten, in denen sich technisches
Equipment, wie beispielsweise Strommessgeräte,
befindet. Bis Ende 2010 nahmen circa 1.700 Klima-
Schulen teil, 200 mehr als im Vorjahr. Dabei steigt die
Zahl der Anmeldungen kontinuierlich. Bis September
2011 wird mit circa 2.400 teilnehmenden Klima-
Schulen gerechnet, die intensiv über die Internetseite,
das Facebook-Fanprofil sowie die SchülerVZ-Seite
mit Newslettern und den zwei Mal im Jahr erscheinenden
„KlimaZeitungen“ über Möglichkeiten zum
Klimaschutz an Schulen informiert werden.
„Learning by Viewing“,
das 2004 gestar tete
Programm, möchte die
Film- und Medienkompetenz fördern. 2010 konnten
in Zusammenarbeit mit der CineStar-Gruppe drei
Filmvorführungen für Lehrerinnen und Lehrer an 45
Kinostandorten realisiert werden. Zu den kostenfreien
Screenings meldeten sich insgesamt 5.433 Personen
an. Pro Film nahmen damit durchschnittlich 1.818
Pädagoginnen und Pädagogen das Angebot wahr,
Anregungen für die Behandlung von Themen im Unterricht
aufzugreifen und Schülerinnen und Schüler zu
einem hinterfragenden Sehen anzuregen. In Zusammenarbeit
mit dem Bundesumweltministerium und
der Bundeszentrale für politische Bildung konnten
zudem begleitend zwei BildungsMatineen umgesetzt
werden, auf denen nicht nur der Film selbst, sondern
auch ein inhaltlicher Schwerpunkt thematisiert und
von einem Bildungspaten moderiert wird.
„Partners in Leadership“
fördert den Austausch
zwischen Führungskräften
aus der Wirtschaft und Schulleitungen. Beide
Partner lernen hierbei voneinander. Während Schulleitungen
in Bereichen wie Organisationsentwicklung
und Teambuilding dazulernen, erhalten Manager
aus der Wirtschaft Einblick in die Institution Schule
und deren Veränderungsprozesse. Wie im Vorjahr so
engagierten sich drei Mitarbeiter der Herlitz PBS AG
über das Programm, das nach seiner Auszeichnung
der deutschen Standortinitiative „365 Orte im Land
der Ideen“ Anfang 2011 auch Gewinner des European
Employee Volunteering Award Deutschland in
der Kategorie „Innovation“ ist, sowie die Sonderauszeichnung
„Highly recommended“ beim europaweit
vergebenen European Employee Volunteering Award
erhält. Das Programm konnte bis Ende 2010 auf den
Großraum Stuttgart ausgeweitet werden.
Die beiden SchulCoach®-
Programme „Mitwirkung
in Sicht“ und „Schule in
Bewegung“ wurden 2010 fortgeführt, wobei letzteres
die 200. Schule erreichte.
2010 konnte der BildungsCent mit seinen fünf Programmen
die intensive Zusammenarbeit auf circa
2.000 Schulen ausweiten.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 111

2. Nationale Projekte – Förderung für Kids
und Teens
a. Sponsoring der „be smart academy“
In der „be smart academy“, einem deutsch-englischen
Kindergarten, gegründet von den deutschen
Schauspielerinnen Anne Sophie Briest und
3. Internationale Projekte – für die Umwelt und
verbesserte Bildungschancen
a. Albanien – Schulranzen für eine
Grundschule
In der armen Region um Skroska, nahe dem Nationalpark
Shebenik-Jablanica, nehmen Kinder täglich
einen stundenlangen Weg zur Schule in Kauf, um
am Unterricht teilnehmen zu können. Die Schülerinnen
und Schüler sind hochmotiviert, allerdings
so arm, dass sie sich keine Schultasche leisten können.
Herlitz versorgte die Kinder von Skroska mit 220
Schulranzen sowie Schulmaterial. „Die Kinder werden
durch die Herlitz-Spende motiviert, noch mehr
zu lernen – und sich als ein Teil Europas zu fühlen“,
kommentierte die Deutsche Welle-Korrespondentin
Ani Rucci.
b. Rumänien – Kooperation mit e·on România
Herlitz România SRL setzte zusammen mit e·on eine
breite Aufklärungskampagne um, durch die Kinder
und Jugendliche den sicheren Umgang mit Gas und
Elektrizität lernen sollen. Auf der eigens eingerichteten
Homepage www.siguranta-in-energie.ro konnte
jeder sein Wissen testen. Herlitz stellte für die 3.000
Schlauesten Gewinner-Pakete bereit und war im Gegenzug
auf fast zwei Millionen Flyern und mehr als
drei Millionen e·on-Rechnungen als Sponsor präsent.
Antje Michaelis, werden Kinder aus 25 Nationen betreut.
Die beiden Gründerinnen sind mit dem Ziel
angetreten, Kindern aus allen Schichten Bildung
auf einem sehr hohen, internationalen Niveau zu
vermitteln. Um diesen Standard halten zu können,
unterstützte Herlitz die Einrichtung mit Schulprodukten.
b. Sponsoring des Berufsverbandes Deutscher
Tanzlehrer e. V. („BDT“)
Jedes Jahr finden, veranstaltet vom Deutschen Amateur
Turnieramt e. V. („DAT“) und dem BDT, die Meisterschaften
im Video-Clip- und Hip-Hop-Dancing
statt. Ebenfalls ausgerichtet wird die m)))motion
(International Dance Masters) in Mannheim und der
Hip Hop Day. Herlitz sponserte, wie bereits im vergangenen
Jahr, die Wettkämpfe und gibt so jungen
Tänzerinnen und Tänzern die Möglichkeit, sich und
ihr Talent einem interessierten Publikum vorzustellen.
112 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

c. Sri Lanka – kulturelle Hilfe
Aktionskünstler und Maler Herrmann Josef Hack
kreierte für 175 Flüchtlingskinder in Sri Lanka ein
Malbuch. „Nicht nur die Versorgung mit Nahrung
und medizinischer Hilfe ist wichtig, sondern ebenso
eine kulturelle“, begründete der Künstler die Aktion,
die im Rahmen seines 1991 gegründeten Global
Brainstorming Projects als Modellprojekt startete.
Herlitz schloss sich an und sponserte Zeichenmaterial.
d. Tschernobyl – Tombola-Erlöse helfen
der Privatinitiative für krebskranke
Tschernobylkinder e. V. Berlin
Noch heute kämpfen die Menschen in und um
Tschernobyl mit den Folgen des schweren Reaktorunglücks
1986. Die Privatinitiative für krebskranke
Tschernobylkinder e. V. Berlin kümmert sich um die
Versorgung vor Ort und organisiert zudem die bessere
Behandlung schwer kranker Kinder in Deutschland.
Herlitz beteiligte sich mit zahlreichen Schulartikeln,
um so den Kindern vor Ort zu helfen.
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 113

Notizen
114 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Stichwortverzeichnis
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010
Stichwortverzeichnis

Stichwortverzeichnis
A
Abhängigkeitsbericht 19, 20, 38
Abschreibungen 43, 46, 53, 54, 55, 69, 79, 81, 83, 88, 97
Aktie 23, 24, 27, 36, 37, 50, 62, 68
Aktienkurs 5
Anhang (Herlitz AG) 89
Anhang (Konzern) 50
Anlagevermögen (Herlitz AG) 96, 97
Anlagevermögen (Konzern) 80, 81
Anteilsbesitz (Herlitz AG) 98, 99
Anteilsbesitz (Konzern) 84, 85
Aufsichtsrat 16, 19, 21, 22, 23, 24, 36, 37, 74, 75, 76, 77,
92, 93
B
Bankdarlehen 45, 56, 64
Bankdarlehen, Kontokorrentkredite 64
Bericht des Aufsichtsrats 19
Bestätigungsvermerk 86, 100
Bestätigungsvermerk (Herlitz AG) 100
Bestätigungsvermerk (Konzern) 86
Beteiligungen 35, 46, 59, 60, 62, 82, 84, 85, 87, 89, 90,
96, 98
Bilanz 4, 38, 41, 44, 45, 59, 60, 70, 79, 87, 89, 90, 91
Bilanz (Herlitz AG) 87
Bilanz (Konzern) 44
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 50, 51, 52,
53, 89
BildungsCent 8, 108, 109, 111
C
Cashflow 3, 34, 46, 54, 55, 56, 67, 68, 69, 72, 74
Chancen- und Risikobericht 38
Corporate Governance 19, 21, 24, 77, 93
Corporate Governance-Bericht 21
Corporate Social Responsibility 101
D
Darlehen 33, 34, 44, 45, 46, 55, 56, 57, 60, 63, 64, 67, 68,
69, 74, 77
Derivative Finanzinstrumente 45, 59, 64, 73
Dienstleistungen 8, 27, 35, 40, 41, 58, 59, 61, 66, 69,
73, 76, 79
Dividenden 58, 77
E
Eigene Anteile 90
Eigenkapital 4, 33, 34, 41, 45, 48, 49, 53, 59, 63, 71, 73,
77, 85, 90, 97
Eigenkapitalquote 3, 34, 41, 71, 73
Entsprechenserklärung 19, 21
Ergebnis je Aktie 68
Ertragslage 35, 36, 77
Ertragsteuern 43, 46, 58, 59, 67
Eventualverbindlichkeiten/-forderungen 70, 91
F
Factoring 34, 39, 56, 61, 62, 68, 71, 73
Finanzanlagen 44, 46, 82, 87, 88, 89, 90, 96
Finanzanlagevermögen 82, 88, 92, 96
Finanzanlagevermögen (Herlitz AG) 96, 97
Finanzanlagevermögen (Konzern) 82, 83
Finanzergebnis 35, 36, 46, 67, 79
Finanzielle Verbindlichkeiten 45, 56, 71
Finanzielle Vermögenswerte 55, 56, 62, 73
Finanzierungsleasing 45, 63, 64, 65
Finanzinstrumente 34, 45, 51, 59, 64, 67, 72, 73, 74
Finanzkalender 25
Finanzlage 34
Finanzrisikomanagement 72
Forderungen 33, 39, 44, 46, 55, 56, 59, 60, 61, 62, 64, 68,
70, 71, 72, 73, 74, 76, 87
Fremdkapital 3, 4, 54, 73
Fremdkapitalkosten 54
Fremdwährungsumrechnung 53, 60
G
Gesamtergebnisrechnung (Konzern) 43
Geschäftsentwicklung 29, 31, 32
Gesellschafterdarlehen 34, 45, 63, 64, 67, 68, 69, 77
Gesellschaftliches Engagement 111
Gewinn- und Verlustrechnung 4, 43, 50, 53, 57, 58, 59,
66, 67, 88, 89, 91
Gewinn- und Verlustrechnung (Herlitz AG) 88
Gewinn- und Verlustrechnung (Konzern) 43
Gezeichnetes Kapital 45, 48, 62, 87, 90
Grundstücke inklusive Gebäude 53
H
Hauptversammlung 19, 21, 22, 23, 25, 36, 37, 75, 89,
92, 93
I
Immaterielle Vermögenswerte 44, 46, 54, 59, 60, 69, 80
Investitionen 3, 22, 32, 33, 39, 41, 46, 55, 58, 68, 69, 79
K
Kapitalflussrechnung 46, 56, 68
Kapitalrücklage 45, 63, 87, 91
Klimaschutz 101
Konsolidierungsgrundsätze 51
Konsolidierungskreis 51
Konsolidierungsmethoden 52
Kontokorrentkredite, Bankdarlehen 45, 64
Konzerneigenkapital 48, 49
L
Lagebericht 27
Landesgesellschaften 6, 7, 8, 64, 84
Latente Steuern 44, 58, 59, 60, 67, 88
Leasing 45, 57, 58, 63, 64, 65, 70, 71, 72, 91
Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010 115

Liquidität 28, 34, 46, 69, 71, 73
Logistik 8, 9, 27, 30, 31, 33, 35, 58, 61, 69, 76, 106, 107,
108, 109, 110
M
Marken 8, 9, 17, 27, 28, 29, 30, 35, 39, 40, 101, 103, 104,
106, 108
Märkte 29, 30, 38, 39, 40, 107
Materialaufwand 35, 74
Mitarbeiter 3, 17, 32, 57, 66, 74, 92, 105, 108, 109, 110,
111
Mittelbar verbundene Unternehmen 33, 34, 50, 59,
60, 61, 66, 68, 76, 84, 98
N
Nachtragsbericht 37
Nahe stehende Unternehmen 44, 46, 67, 76, 77
Nicht beherrschende Anteile 43, 45, 46, 48, 49, 52, 63,
69, 77
Nicht finanzielle Vermögenswerte 54
Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte 70, 91
O
Ökologische Verantwortung 101
Operating-Leasing 65, 70, 71, 72, 91
Organe 16, 21, 23
P
Personalaufwand 43, 66, 75, 93
Produkte 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 17, 27, 28, 29, 30, 32,
35, 39, 40, 101, 103, 106, 107, 112
Produktion 6, 8, 10, 11, 13, 31, 32, 33, 38, 56, 69, 105,
106, 109, 110
Prognosebericht 40
R
Rahmenbedingungen 27, 38, 39, 40
Regionen 5, 29, 66, 69, 79
Risikobericht 38
Risikomanagement 21, 22, 28, 29, 38, 39, 72, 74
Rohertrag 4, 17, 27, 28, 35, 40
Rückstellungen 45, 46, 52, 53, 56, 57, 60, 63, 64, 65, 66,
68, 69, 87, 90
S
Sachanlagen 44, 46, 53, 60, 68, 69, 71, 79, 80, 88
Sachanlagevermögen 33, 60, 66, 68
Schulden 45, 52, 53, 57, 58, 59, 60, 63, 64, 69, 73, 79
Segmentberichterstattung 66, 69, 70, 79
Sicherungsübereignung von Vermögensgegenständen
71, 91
Sonstige betriebliche Aufwendungen 35, 43, 66, 88,
92
Sonstige betriebliche Erträge 36, 43, 66, 76, 88, 91
Sonstige finanzielle Verpflichtungen 72, 91
Standorte 6, 7, 8, 27, 32, 106, 109
Steuern 35, 43, 44, 46, 54, 57, 58, 59, 60, 61, 66, 67, 68,
79, 87, 88, 92
U
Umlaufvermögen 87, 90
Umrechnungsrücklage 45, 63
Umsatzerlöse 3, 4, 35, 41, 43, 59, 61, 66, 76
Unternehmensstandards 106
V
Verbindlichkeiten 34, 45, 46, 52, 53, 56, 57, 63, 64, 65,
66, 69, 70, 72, 74, 76, 87, 90, 91
Verbundene Unternehmen 33, 34, 38, 41, 44, 45, 50,
52, 60, 61, 66, 68, 69, 76, 82, 84, 87, 88, 89, 92, 96, 98
Vergütung des Aufsichtsrats 22, 23, 24, 76, 91, 92, 93
Vergütung des Vorstands 22, 23, 37, 75, 77, 93
Vergütungsbericht 23, 37
Vermögenslage 33
Versicherung der gesetzlichen Vertreter 78, 94
Vorräte 3, 4, 31, 44, 46, 56, 61, 68, 71
Vorstand 16, 21, 22, 23, 24, 28, 30, 36, 37, 38, 39, 40, 41,
74, 75, 77, 93, 94
Vorwort des Vorstands 17
W
Währungsumrechnung 43, 53, 60, 63, 66
Working Capital 4, 38, 39, 46, 68, 74
Z
Zahlungsmittel 34, 44, 54, 56, 58, 62, 69, 71, 73
Zinsen 34, 43, 46, 58, 60, 63, 64, 67, 68, 77, 88, 91, 92
Zuwendungen der öffentlichen Hand 58, 60
116 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2010

Impressum
Herlitz AG
Am Borsigturm 100 | D-13507 Berlin
Telefon +49(0)30 4393 0
www.herlitz.de
Vorstand:
Jan von Schuckmann (Vorsitzender)
Thomas Hübner
Markus Oestmann (bis 31.03.2011)
Vorsitzender des Aufsichtsrats:
Georg C. Domizlaff
Commerzbank AG
BLZ 100 400 00
Konto 208 01 90
SWIFT COBADEFF
IBAN DE88 1004 0000 0208 0190 00
Sitz der Gesellschaft: Berlin
Amtsgericht Charlottenburg
HRB 7129
USt-ID-Nr.: DE 136713270