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SONDERDRUCK
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W I R T S C H A F T
| P O L I T I K | B Ö R S E | www.
02
2013
Franklin Templeton
Mark Mobius
Fondsmanager des
Jahres
DIE
2013
★ Spitzenrendite
★ Krisensicher
★ Top-Management
Mit freundlicher Empfehlung überreicht von:

Fondsmanager des Jahres
Geboren in New York, geblieben in Asien, zu Hause in der ganzen Welt: Mark Mobius hat als
einer der Ersten in Schwellenländer investiert – und Börsengeschichte geschrieben
Anfang Dezember 2012 in Kairo.
Erst vor ein paar Tagen hat sich
Ägyptens frisch gewählter Präsident
Mohamed Mursi quasi-diktatorische
Macht verliehen. Seine Gegner
demonstrieren täglich gegen ihn. Da spaziert
Mark Mobius locker über den Tahrir-Platz
— das Zentrum der Revolution
und der Demonstrationen.
Ausnahmsweise trägt der Star-Fondsmanager
eine dunkle Hose zum schwarzen
Polo-Shirt, ist sozusagen inkognito.
Sein bekanntes Outfit mit weißem Anzug
und schriller Krawatte wäre dann doch
zu auffällig gewesen. Aber es sagt viel
über den Investment-Veteran, dass er
auch in politisch heiklen Zeiten vor Ort
ist, um sich ein Bild zu machen.
Mobius ist immer vor Ort. 250 Tage
im Jahr bereist er die Schwellenländer
dieser Welt — und jene, die es erst noch
werden wollen. Er besucht Unternehmer,
Manager, spricht mit Politikern. Der
von seinem Arbeitgeber Franklin Templeton
zur Verfügung gestellte Privatjet
(Gulf Stream, neun Sitze) landet nicht
nur in Ägypten, sondern auch in Kasachs
tan, Vietnam und Kolumbien. „Du
wirst die nackten Wachstumszahlen
eines Landes nie verstehen, wenn du
nicht in einem stundenlangen Stau gefangen
warst“, erklärt der 76-Jährige im
Gespräch mit €uro.
Mobius ist mehr als ein erfahrener
Fondsmanager mit einem Faible für ausgefallene
Krawatten und weiße Uhren,
der gern in exotische Länder reist. Beim
Fondsanbieter Franklin Templeton leitet
er ein Team mit 52 Experten für Schwellenländer-Aktien
und ist somit nicht
nur verantwortlich für eine Menge guter
Fonds (siehe Tabelle auf der nächsten
Seite). Vielmehr hat er als einer der
Du wirst die nackten
Wachstumszahlen eines
Landes nie wirklich
verstehen, wenn du nicht
in einem stundenlangen
Stau gefangen warst.“
Mark Mobius, Fondsmanager
Ersten überhaupt das Anlagesegment
Schwellenländeraktien entdeckt.
Templeton stattete ihn zum Start
1987 mit 100 Millionen Dollar aus. Heute
verwaltet Franklin Templeton rund
50 Milliarden Dollar in diesem Segment.
Für die Pionierarbeit und die dauerhaft
guten Ergebnisse seiner Fonds verleihen
€uro und der Finanzen Verlag Mark
Mobius den Titel „Fondsmanager des
Jahres 2013“.
Nicht immer ging es für Mobius im
Jet von Nobelhotel zu Nobelhotel. Sein
Vater, ein Bäcker aus Dresden, der Ende
der 20er-Jahre auf der „Bremen“ anheuerte
und in New York Mobius’ Mutter,
eine gebürtige Puerto Ricanerin, kennenlernte,
verstarb früh. Schon in jungen
Jahren verdiente sich Mobius Geld
als Zeitungsjunge und Kellner. Später,
zur Finanzierung der Studienzeit, gab er
mit seinen älteren Brüdern Hans und
Paul klassische Konzerte. Erst Journalismus,
Kommunikation und Psychologie,
dann Wirtschaft und Politik — mit einem
Doktorgrad an der renommierten Universität
MIT in Boston schloss Mo bius
seine Lehrjahre ab.
Aufbruch nach Asien. Nach dem Studium,
1964, ging er in den Teil der Welt,
der seitdem seine Heimat ist: Asien.
Erst als Marktforscher für Getränke in
Japan, dann als selbstständiger Berater
in Hongkong, bevor er von Sir John Templeton
mit dem Aufbau einer Abteilung
für Schwellenländer-Investments
betraut wurde.
Kein Wunder, dass die Eckpunkte seiner
Anlagestrategie stark nach den Investmentweisheiten
des Gründers der Fondsgesellschaft
Templeton klingen. Mobius
legt langfristig in Aktien an und versucht
stets, etwas anders zu machen als die Masse.
„Um besser als der Markt zu sein müsse
man das verkaufen, was andere kaufen
und umgekehrt“, fasst er das einfache,
aber logische Konzept zusammen. Beson­

Fondsmanager
des Jahres
2013
dere Chancen böten sich immer dann,
wenn eine Aktie oder ein Segment mit hohem
Handelsvolumen abstürze.
Ist er also ein Value-Investor? Nein,
darauf will sich Mobius, der sich 1990
einen deutschen Pass besorgte, obwohl
er kaum die Sprache seines Vaters spricht,
nicht beschränken. Ja, er orientiere sich
an Bewertungen, aber ein Unternehmen
müsse auch Wachstumsperspektiven haben.
Unerlässlich ist für ihn ein akribisches
Studium der einzelnen Unternehmen,
in die er investiert. Dazu gehört
auch das direkte Gespräch mit dem
Management. Dieser Ansatz ist der Grund
für die vielen Reisen. Ständig ist Mobius
unterwegs rund um den Globus. Es heißt,
er habe 30 Millionen Flugmeilen angesammelt
—eine Strecke, die 1200 Erdumrundungen
entspricht.
Extravagant in Bangkok: Dank
markanter Glatze, weißem Anzug
und Faible für mutige Krawattenfarben
zählt Mark Mobius zu den
schillerndsten Persönlichkeiten
der Fondsbranche
Erfahrenes Team. Bei einem solchen
Pensum und den vielen Fonds, denen er
als leitender Manager vorsteht, ist klar,
dass Mobius nicht immer bei jedem
Fonds ins Tagesgeschäft eingreift. Vielmehr
gibt er seine vor Ort gesammelten
Informationen und Eindrücke an die Co-
Manager weiter. So unterstützt er seine
Kollegen, selbst oft mit vielen Jahren Erfahrung
ausgestattet, bei den täglichen
Kauf- und Verkaufsentscheidungen.
Aktuell ist seine Meinung und Erfahrung
vor allem bei der Beurteilung der
Entwicklung in China gefragt. Der Aufstieg
der neuen Wirtschaftssupermacht

Langer Atem Viele Fonds von Mark Mobius sind schon zehn Jahre oder länger am Markt. Das Tagesgeschäft der meisten
Aktienfonds übernehmen mittlerweile die Co-Fondsmanager, die von Mobius’ Erfahrung profitieren
Fonds ISIN Kategorie Performance in % Kommentar
1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Templeton Latin America LU 002 986 540 8 AF Lateinamerika 1 8,7 10,1 11,5 509,0 Viel Brasilien und Mexiko, aktuell FondsNote 2
Templeton Thailand LU 007 827 598 8 AF Asiatische Schwellenländer 34,4 104,0 84,3 335,6 Einzelfonds für Thailand, nur zur Beimischung
Templeton Asian Growth 2 LU 002 987 511 8 AF Asien ohne Japan 14,1 39,6 15,1 310,9 Der Klassiker für die Wachstumsregion Asien
Templeton China LU 005 275 075 8 AF Hong Kong & China 10,3 16,9 7,1 234,9 Einzelfonds nur zur Beimischung, FondsNote 2
Templeton Emerging Markets LU 002 987 490 5 AF Schwellenländer global 9,4 17,6 -2,8 165,9 Alle Schwellenländer, derzeit kleine Schwächephase
Templeton Eastern Europe LU 007 827 750 5 AF Osteuropa 17,4 -12,1 -40,7 127,9 Osteuropa, derzeit 40 Prozent Russland
Templeton Korea LU 005 756 707 4 AF Korea 20,3 16,9 -18,1 69,6 Einzelfonds für Korea, nur zur Beimischung
Templeton Africa Fund LU 002 986 540 8 AF Afrika/Mittlerer Osten – – – – Neuer, vielversprechender Fonds für Afrika
Templeton Asian Smaller Comp. LU 039 013 533 2 AF Asien ohne Japan 33,7 75,2 – – Top-Fonds für asiatische Nebenwerte, FondsNote 1
Templeton BRIC 3 LU 022 994 662 8 AF Schwellenländer global 5,0 -5,1 -29,3 – Brasilien, Russland, Indien und China in einem Fonds
Templeton EM Balanced 4 LU 060 880 751 6 MF Aktien und Anleihen 5 12,2 – – – Mischfonds für Schwellenländer
Templeton EM Smaller Comp. LU 030 073 851 4 AF Schwellenländer global 20,0 28,0 -7,5 – Nebenwertefonds mit großen Chancen und Risiken
Stichtag: 31.12.2012; 1 AF = Aktienfonds; 2 eurogesicherte Tranche: LU 031 649 358 3; 3 eurogesicherte Tranche: LU 031 649 340 1; 4 Mobius managt den Aktienteil des Mischfonds, Bond-Star
Michael Hasenstab den Anleihenteil, eurogesicherte Tranche: LU 060 880 778 9; 5 MF=Mischfonds; 6 eurogesicherte Tranche: LU 049 636 377 0; Quelle: Edisoft
hat nicht nur die ganze Region Südostasien
mitgezogen, sondern auch — über
den Rohstoffhunger des Riesenreichs —
Schwellenländer wie Brasilien und Russland,
die viele Grundstoffe exportieren.
Mobius ist grundsätzlich optimistisch
und geht davon aus, dass die Wachstumsraten
in China nicht weiter zurückgehen
werden. Die größten Risiken liegen seiner
Meinung nach darin, dass die Wirtschaftsplaner
der Kommunistischen Partei
auf Basis von schlechten Daten keine
guten Investmententscheidungen treffen.
Auf die Weise könnte viel Kapital verschwendet
werden.
Während viele Experten in der Planungswirtschaft
der Chinesen einen großen
Vorteil sehen, weil vor allem Infrastrukturprojekte
viel schneller durchgezogen
werden können, beurteilt Mobius den
Staatseinfluss auf die Wirtschaft kritisch:
„China ist kein Beispiel dafür, dass eine
Kommando-Wirtschaft funktioniert, vielmehr
ist es der beste Beweis dafür, dass die
Privatwirtschaft überlegen ist — denn der
private Teil der chinesischen Wirtschaft ist
viel innovativer, effizienter und stärker.“
Neue Chancen. Mobius konnte den Aufstieg
Chinas vom Entwicklungsland zur
zweitgrößten Wirtschaftsnation der Erde
von Anfang an miterleben. Mit Aktien,
die von dieser Entwicklung profitierten,
machte er viele Anleger glücklich.
Nun hat er eine neue Riege von Ländern
identifiziert, die ihn an die Anfangszeiten
seiner Arbeit für Templeton erinnern.
„Die Grenzmärkte wie Kenia,
Ghana, Nigeria und Vietnam sind jetzt
dort, wo die heutigen Schwellenländer
vor zehn, 20 Jahren waren“, meint
der durchtrainierte Investment-Veteran.
„Aber ihre Entwicklung wird schneller
gehen, weil die Welt heute viel offener ist
und Informationen viel schneller fließen.“
Da ist er sich sicher.
Wie schnell das geht, will er wie immer
mit eigenen Augen sehen. Nach dem Spaziergang
über den Tahrir-Platz ging es im
Dezember weiter nach Tansania, Ruanda
und Kenia.
lv
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