Banken Teil A

Kapitel 1: Rolle und Funktionen des Finanzmanagements
• Einführung in das Finanzmanagement
• Funktionen und Rollen des Finanzmanagements
in das System des Unternehmens
• Die Beziehung zwischen Finanzmanagement und
anderen Management-Funktionen
• Organisationelle Ziele des Finanzmanagements in
Unternehmen
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Kapitel 2: Finanzielle Entscheidungen. Typologie, Methoden
und Techniken
• Typen von finanziellen Entscheidungen
• Modelle in der Begründung von finanziellen
Entscheidungen
• Techniken für die Begründung von finanziellen
Entscheidungen
• Finanzwirtschaftliche Informationen, die für die
Begründung von finanziellen Entscheidungen relevant
sind (Liquidität, Erträge, Aufwendungen, Cash-Flow)
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Aufgabe: Rentabilitäten
Ein Unternehmen weist folgende Daten auf:
Aktiva Passiva
Vermögen 10.400.000 Gezeichnetes Kapital 2.000.000
Rücklagen 3.000.000
Fremdkapital 5.000.000
Gewinn 400.000
__________ ________
10.400.000 10.400.000
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Aufwendungen Erträge
Versch. Aufwend. 29.300.000 Erträge 30.000.000
Zinsaufwend. 300.000
Gewinn
400.000
_________ ________
30.000.000 30.000.000
Ermitteln Sie
a) die Gesamtkapitalrentabilität
b) die Eigenkapitalrentabilität
c) die Umsatzrentabilität
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Kapitel 3: Prognose und Finanzplanung als
Managementmethode
• Die Beziehung „Prognose-Planung“ in der
Finanzmanagementaktivität
• Finanzplanung
• Prognose und Planung des Umsatzes: Bedeutung,
Techniken und Modelle;
• Die jährliche Finanzplanung. Struktur und Rolle von
Investitionen.
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Aufgabe: Einfacher Finanzplan
Ihr Unternehmen hat innerhalb von 12 Tagen folgende
Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen:
28.10.2013 Lohnzahlungen 41.000 €
04.11.2013 Lieferantenrechnung 33.000 €
05.11.2013 Reparaturrechnung 7.500 €
07.11.2013 Lieferantenrechnung 36.000 €
08.11.2013 Lieferantenrechnung 17.000 €
Als Einnahmen erwarten Sie:
04.11.2013 Kundenrechnung 36.000 €
07.11.2013 Kundenrechnung 10.000 €
08.11.2013 Kundenrechnung 39.000 €
Das Bankguthaben beträgt am 28.10.2013 40.000 €.
Wie ist die Liquidität des Unternehmens zu beurteilen? Was
empfehlen Sie dem Unternehmen hinsichtlich seines
Kontokorrents?
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Aufgabe: Vollständiger Finanzplan mit Plananpassung
Sie sind in einem Unternehmen für die Finanzplanung zuständig und von Ihrem Chef beauftragt
worden, einen Finanzplan für die ersten 180 Tage des kommenden Geschäftsjahres zur
erstellen. Dafür stehen Ihnen folgende Daten zur Verfügung:
Der Zahlungsmittelbestand zum 1.1. beläuft sich auf 11.000 Euro. Da keine personellen
Veränderungen geplant sind, können Sie von monatlichen Personalkosten von 21.000 Euro
ausgehen. Für den Monat April ist eine ausgabenwirksame Investition in Höhe von 19.500 Euro
vorgesehen. Im Februar wird die KFZ-Steuer mit 1.500 Euro fällig. Die monatlichen
Mietaufwendungen betragen 1.000 Euro. Für Maßnahmen zur Instandhaltung des
Anlagevermögens sind in den Monaten Februar, April und Juni jeweils 250 Euro aufzuwenden.
Die Fahrzeugkosten belaufen sich im monatlichen Durchschnitt auf 1.200 Euro. Im Februar muss
der Öltank neu gefüllt werden. Die Kosten werden sich voraussichtlich auf 1.200 Euro belaufen.
Die Bezahlung der Versicherungsprämien wird im Mai 600 Euro erfordern. An
ausgabenwirksamen Verwaltungskosten fallen im monatlichen Durchschnitt 500 Euro an. Die
Umsatzerlöse von Januar bis Juni werden wie folgt prognostiziert: 19.500 Euro/ 21.000 Euro/
18.000 Euro/ 24.500 Euro/ 25.000 Euro/ 23.500 Euro. Es handelt sich um Barverkäufe. Für den
Monat Februar wird die Einzahlung von ausstehenden Einlagen eines Gesellschafters in Höhen
von 15.000 Euro erwartet. Ferner ist im Monat April mit der Rückzahlung (4.000 Euro) eines von
uns gewährten Darlehens zu rechnen. Laut Auskunft des Steuerberaters dürfen wir im Juni eine
Steuerrückzahlung von 1.700 Euro erwarten. Für den Monat April hat uns die Hausbank die
Auszahlung eines Kredites in Höhe von 20.000 Euro zugesagt, der im Juni erstmalig in Höhe von
5.000 Euro getilgt wird.
Erstellen Sie bitte einen Finanzplan für die ersten 180 Tage auf.
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Kapitel 4: Finanzielle Bewertung von Investitionsprojekten
• Capital Budgeting
• Methoden zur Bewertung von Investitionsprojekten
(Kapitalwertmethode, Interne Zinssatzmethode, usw.
• Inflation in der Bewertung von Investitionsprojekten
• Risiko in Investitionsprojekten
• Capital Rationing
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Aufgabe:
Der ABC-Shop möchte einen zusätzlichen Kopierer kaufen im Wert
von 5.000 €. Christina prognostiziert für die nächsten vier Jahre
zusätzliche Einzahlungsüberschüsse in Höhe von jeweils 2.000 €.
Der zu erwartende Kapitalmarktzins liegt während dieser Zeit bei
8 %.
a) Berechnen Sie die Vorteilhaftigkeit des Investitionsvorhabens mit
Hilfe des Kapitalwertkriteriums! Erläutern Sie Ihre Vorgehensweise!
b) Nehmen Sie zu folgender Aussage Stellung: Der Kapitalwert bringt
den Wert zum Ausdruck, den die Investition über die geforderte
Mindestverzinsung und die Amortisation des eingesetzten Kapitals
hinaus erwirtschaftet.
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Aufgabe:
Sie erwägen eine Investition, deren Anschaffungsauszahlung 750.000
Euro beträgt. Während der folgenden acht Jahre stehen den
jährlichen Betriebs- und Instandhaltungsauszahlungen von
180.000 Euro jährlich 300.000 Euro an Einzahlungen gegenüber.
Unterstellen Sie zur Vereinfachung, dass diese jährlichen Ein- und
Auszahlungen jeweils zum Jahresende erfolgen. Der Restwert der
Anlage beträgt am Ende des Jahres acht immer noch 112.000
Euro.
Welche Rendite weist die Investition auf? Ermitteln Sie die Lösung mit
der graphischen Methode! Verwenden Sie die folgende Abbildung
und erläutern Sie bitte Ihre Vorgehensweise!
Ist die Investition lohnend, wenn der Unternehmer einen
Kalkulationszinsfuß von 8,20 % ansetzt? Begründen Sie bitte
ausführlich Ihre Entscheidung!
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Aufgabe:
Ihre Eltern haben vor vier Jahren den Aktienfonds
DELUXE gezeichnet. Der Preis betrug 5.000 €.
Inzwischen beträgt der Wert dieses Fonds 10.000 €.
Ihr Vater erklärt Ihnen, das sei immerhin eine
Verzinsung von 25 % p.a. Nehmen Sie dazu Stellung!
Leiten Sie für Ihren Vater die notwendige Formel her
und ermitteln Sie den internen Zinsfuß!
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Kapitel 5: Bewertung der finanziellen Leistung des
Unternehmens
• Finanzielle Indikatoren
• Rolle von finanziellen Indikatoren in
Finanzmanagementaktivitäten
Aufgabe:
Sie erwerben für 960.000 € ein Unternehmen, dessen
Nutzung zeitlich unbegrenzt ist und Ihnen jährlich netto
95.000 € erbringt. Wie hoch ist die Rendite dieser
Investition?
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Kapitel 6: Funktionen und Rolle des Bankenmanagements
1. Zusammentreffen von Angebot und Nachfrage
Finanztitel, z.B.:
• Wertpapiere (Verbriefte Rechte: Aktien, Anleihen)
• Kreditverträge
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1. Zusammentreffen von Angebot und Nachfrage
Anbieter, z.B.:
• Haushalte
• Unternehmen
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1. Zusammentreffen von Angebot und Nachfrage
Nachfrager, z.B.:
• Haushalte
• Unternehmen
• Staat
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1. Zusammentreffen von Angebot und Nachfrage
Finanzintermediäre, z.B.:
• Banken
• Versicherungen
• Börsen
• Makler
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1. Zusammentreffen von Angebot und Nachfrage
Funktion der Kapital- und Finanzmärkte:
• Losgrößentransformation
• Fristentransformation
• Risikotransformation
• Publizitätstransformation
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2. Institutionen
2.1 Börsen
Definition: Organisierter Markt für vertretbare Güter
Formen:
• Wertpapierbörsen (Handel mit Aktien und
festverzinslichen Wertpapieren)
• Devisenbörsen (Handel mit Devisen)
• Warenbörsen
• (Präsenzhandel)
• Xetra-Handel (Exchange Electronic Trading)
• Eurex (Futures/Optionen)
21

2. Institutionen
2.1 Börsen
Verkäufer
Bank des
Verkäufers
Xetra
Käufer
Bank des
Käufers
22

2. Institutionen
2.2 Kreditinstitute
Bankgeschäfte
• Aktivgeschäfte
• Passivgeschäfte
• Dienstleistungsgeschäfte
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2. Institutionen
2.2 Kreditinstitute
Aktivgeschäfte
• Kontokorrentkredite
• Wechselkredite
• Lombardkredite
• Avalkredite
• Investitionskredite
• Baufinanzierungen
• Ratenkredite
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2. Institutionen
2.2 Kreditinstitute
Passivgeschäfte
• Einlagengeschäft (Sicht-, Termin-, Spareinlagen)
• Bankschuldverschreibungen
• Aufnahme von Gelddarlehen
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2. Institutionen
2.2 Kreditinstitute
Dienstleistungsgeschäfte (Zahlungsverkehrsgeschäft)
• Barverkehr
• Überweisungsverkehr
• Inkassogeschäft
• Sorten- und Devisengeschäft
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2. Institutionen
2.2 Kreditinstitute
Dienstleistungsgeschäfte (Wertpapiergeschäft)
• Depotgeschäft
• Ankauf
• Verkauf
• Verwaltung
• Emissionsgeschäft
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2. Institutionen
2.2 Kreditinstitute
Dienstleistungsgeschäfte (sonstiges Bankgeschäft)
• Vermögensverwaltung
• Beratungen
• Vermittlungen
• An- und Verkauf von Edelmetallen
• Immobiliengeschäft
• Versicherungen
• Hausverwaltung
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2. Institutionen
2.2 Kreditinstitute
Bankengruppen
• Kreditbanken (Groß-, Regionalbanken)
• Institute des Sparkassensektors (Sparkassen,
Landesbanken, Deka Bank)
• Institute des Genossenschaftssektors
(Kreditgenossenschaften,
Zentralen)
• Realkreditinstitute
• Banken mit Sonderaufgaben
• Bausparkassen
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2. Institutionen
2.3 Institute des banknahen Bereichs
• Kapitalanlagegesellschaften
• Versicherungsgesellschaften
• Leasinggesellschaften
• Factoring- und Forfaitierungsgesellschaften
• Kapitalbeteiligungsgesellschaften
• Venture Capital Gesellschafteen
• Kreditgarantiegemeinschaften
• Wertpapiersammelbanken
• Versandhäuser und Autoproduzenten
• Kreditkartenorganisationen
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2. Institutionen
2.3 Institute des banknahen Bereichs
Kapitalanlagegesellschaften
• Verwaltung eines (Wertpapier-)Fonds (Aktien,
Renten, Immobilen etc.)
• Investment-Zertifikat; Anspruch auf Anteil am
Gesamtvermögen
• Offene vs. geschlossene Fonds
• Ausgabeaufschläge
• Kontrolle durch die Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht
• Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften (KAGG)
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2. Institutionen
2.3 Institute des banknahen Bereichs
Versicherungsgesellschaften
• Absicherung gegen Risiken
• Kapitalsammelstellen
• auch Beitrag zur privaten Vermögensbildung
• BaFin; Versicherungsaufsichtsgesetz
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2. Institutionen
2.3 Institute des banknahen Bereichs
Kapitalbeteiligungsgesellschaften
• Eigenkapitalversorgung nicht emissionsfähiger Kleinund
Mittelunternehmen
• Voll haftendes Eigenkapital
• Zeitliche Begrenzung (bis max. 10 Jahre)
• Gewinnbeteiligung und Wertzuwachspauschale
• i.d.R. nur Minderheitenbeteiligung bis max. 49 %
• Rückkaufmöglichkeit durch alte Gesellschafter
• Veräußerung an der Börse
• Alte Gesellschafter stellen Garantie; keine weiteren
Sicherheiten
• Kein Anspruch auf Geschäftsleitung
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2. Institutionen
2.3 Institute des banknahen Bereichs
Kreditgarantiegemeinschaften
• Öffentlich-rechtliche Einrichtungen
• Klein- und Mittelunternehmen wird Kreditaufnahme
erleichtert, vollwertige Kreditsicherheit
• Max. 80 % des Kreditbetrags; Betragshöchstgrenzen
• Einmalige Bearbeitungsgebühr (ca. 1 %); laufende
Bürgschaftsprovision (ca. 1 %)
• Abwicklung erfolgt über die Hausbank
• Hermes Kreditversicherungs-AG;
Kreditgarantiegemeinschaft des bayrischen
Handwerks GmbH; Kreditgarantiegemeinschaft
für den Handel in Bayern GmbH
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Kapitel 7: Profitabilität und Risiko von Banken
• Arten von Risiken in Banken
• Indikatoren für die Profitabilität von Banken
Aufsichtsrechtliche Kennzahlen
• Verwaltung von Risiken in Banken. Basel 2.
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Aufgabe:
Eine staatliche 6 % - Anleihe mit einer Restlaufzeit von
fünf Jahren und einem Nennwert von 100 Euro wird im
Zeitpunkt t 0 zum Tageskurs von 112 Euro gekauft. Die
Zinszahlung erfolgt jährlich nachschüssig zu den
Zeitpunkten t 1 bis t 5 . Welche Rendite ergibt sich, wenn
der Investor sein Engagement bis zur Rückzahlung des
Nennwertes nach fünf Jahren durchhält?
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Aufgabe:
Eine Bank bietet einen Ratenkredit über nominal 10.000 Euro an.
Konditionen:
Zinssatz: 0,43 % pro Monat
Bearbeitungsgebühr: 2 % der nominellen Darlehenssumme
Laufzeit: 24 Monate
Annuität (= Zins + Tilgung) in 24 gleichen
Raten während der Laufzeit jeweils am Monatsende
Geben Sie bitte zunächst eine genaue Zeitstrahldarstellung aus
Bankensicht an.
Anschließend ermitteln Sie bitte zunächst den effektiven Monatszins
(mit Hilfe der graphischen Methode). Darauf aufbauend berechnen
Sie bitte den effektiven Jahreszins.
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Aufgabe:
Ein Student überlegt, welche Zahlungsweise für die
Prämie seiner KFZ-Versicherung wirtschaftlich günstig
ist. Bei jährlicher Zahlungsweise beträgt die Prämie
2.000 Euro; sie ist zum Jahresbeginn fällig. Bei
halbjährlicher Zahlungsweise wird ein Aufschlag von
3 % erhoben; es müssen dann zwei Raten von jeweils
1.030 Euro gezahlt werden, und zwar 1.030 Euro am
Jahresanfang und 1.030 Euro nach Ablauf eines
halben Jahres. Der Student könnte auf seinem
Girokonto einen Überziehungskredit von 10 % pro Jahr
(effektiv) bekommen. Führen Sie bitte einen Vergleich
mit Hilfe des internen Zinssatzes durch!
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Aufgabe:
Die Postbank möchte ein neues Gebührenmodell für
Girokonten einführen. Beabsichtigt ist dabei die
vierteljährliche Abrechnung. Die Postbank möchte eine
Effektivverzinsung von 13,43 % pro Jahr erreichen.
Welchen nominalen Zinssatz p.a. muss die Postbank
fordern?
39

Aufgabe:
Auf einer Lieferantenrechnung findet sich folgender
Vermerk: Bei Zahlung innerhalb von 8 Tagen 2 %
Skonto. Bis 30 Tage netto Kasse. Die Rechnung lautet
über 20.000 €. Wie hoch ist der effektive Jahreszins
des Lieferantenkredites (1 Jahr = 360 Tage)? Erläutern
Sie Ihre Berechnungen! Gestalten Sie Ihre
Erläuterungen so, dass ein Auszubildender des ersten
Ausbildungsjahres Ihren Ausführungen folgen kann!
40

Aufgabe:
Auf einer Lieferantenrechnung findet sich folgender
Vermerk: Bei Zahlung innerhalb von 8 Tagen 3 %
Skonto. Bis 30 Tage netto Kasse.
Die Rechnung lautet über 1000 €. Wie hoch ist der
effektive Jahreszins des Lieferantenkredites?
41

Aufgabe:
Ich möchte mir in zwölf Jahren ein Haus kaufen, das
300.000 Euro kosten wird. Heute habe ich bereits
100.000 Euro. Welchen Betrag muss ich zusätzlich
jährlich ansparen, wenn ich bei Ihnen einen Sparvertrag
mit einem Zinssatz von 5 % abschließe, der auf
300.000 Euro anwachsen soll? Ich zahle heute die
bereits gesparten 100.000 Euro auf diesen Sparvertrag
ein und zahle zusätzlich am Ende der Jahre eins bis
zwölf den zu ermittelnden Betrag ein!
42

Aufgabe:
Sie nehmen ein Darlehen über 150.000 Euro auf. Den
Zinssatz vereinbaren Sie über zwölf Jahre fest mit
5,25 % p.a. Zins und Tilgung werden jährlich
nachschüssig (jeweils am 31.12. eines jeden Jahres)
bedient. Sie wollen dieses Darlehen innerhalb der zwölf
Jahre vollständig annuitätisch (gleich hoher Summe
aus Zins und Tilgung) bedienen. Wie hoch sind die
jährlichen Raten?
43

Aufgabe:
Sie nehmen ein Darlehen über eine Mio. € auf, das Sie
innerhalb von vier Jahren in jährlich gleichbleibend
hohen Raten vollständig tilgen. Nehmen Sie an, dass
die Zahlungen jeweils am Jahresende erfolgen. Der
Zinssatz beträgt 5 %. Ermitteln Sie den jährlichen
Kapitaldienst und zerlegen Sie ihn mit Hilfe einer
Tabelle Jahr für Jahr in einen Zins- und in einen
Tilgungsanteil!
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Aufgabe:
Ein Anlagevertrag für ein sogenanntes
Wachstumszertifikat sieht folgende Verzinsung vor:
1. Jahr2,00 % 5. Jahr3,75 %
2. Jahr2,75 % 6. Jahr4,00 %
3. Jahr3,25 % 7. Jahr5,00 %
4. Jahr3,50 %
Wie hoch ist der effektive Zinssatz p.a., wenn Sie Ihr Geld
über den oben genannten siebenjährigen Zeitraum
anlegen? Die Zinsen werden jährlich (nachschüssig)
berechnet und dem Anlagebetrag zugeschlagen!
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Kapitel 8: Management von Aktiva und Passiva in
Banken
Aufgabe:
Sie haben bei der Postbank ein Girokonto eröffnet.
Nach einigen Monaten teilt Ihnen die Postbank mit, dass
Ihnen ein Dispositionskredit in Höhe von 5.000 Euro
eingeräumt wird. Der Zinssatz beträgt nominal 12 %
p.a.. Wie hoch ist der effektive Jahreszins, wenn die
Postbank vierteljährlich abrechnet? Erläutern Sie bitte
Ihre Berechnungen!
Dieser Zinssatz erscheint Ihnen zu hoch. Sie verhandeln
mit den Mitarbeitern der Postbank. Angeboten wird
Ihnen ein Sollzinssatz von 11,5 % p.a. Dann würde
monatlich abgerechnet. Nehmen Sie dieses Angebot
an?
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Am letzten Wochenende blätterten Sie in einem Versandhauskatalog, der bei Ihrer
Mutter auf der Eckbank lag. Als angehende Wirtschaftsjuristin interessieren Sie sich
auch für die Lieferungs- und Zahlungsbedingungen, die am Ende des Katalogs
abgedruckt sind. Dort finden Sie folgende Zahlungsbedingungen:
Sie kaufen ohne Risiko und bestimmen selbst, wie Sie bezahlen wollen:
Alternative 1:
Per Rechnung innerhalb von 14 Tagen nach Erhalt der Ware.
Alternative 2:
Per Teilzahlung in drei Teilbeträgen (Mindestbestellwert 150 Euro). Fälligkeit der Raten:
Die erste Rate wird 30 Tage nach Erhalt der Ware fällig, die weiteren Raten jeweils
einen Monat später. Der Zinsaufschlag auf den Kaufpreis beträgt 0,75 % pro Monat
mal Laufzeit. Den Teilzahlungspreis können Sie folgendermaßen errechnen: Den
Kaufpreis durch 100 teilen, diesen Betrag mit 0,75 malnehmen, diesen Betrag
nochmals mit der Zahl drei malnehmen und den so ermittelten Betrag dem
Kaufpreis hinzuzählen.
Beispiel: Kaufpreis 349,00 Euro, zahlbar in drei Monatsbeträgen.
Kaufpreis =
349,00 Euro
Teilzahlungsaufschlag = 349 : 100 x 0,75 x 3 = 7,85 Euro
Teilzahlungspreis =
356,85 Euro
Jede Rate beträgt deshalb 356,85 Euro/3 = 118,95 Euro
Wie hoch muss der effektive Zinssatz p. a. mindestens sein, der Ihrer Mutter beim
Kontokorrent berechnet wird, damit der Teilzahlungskauf für Ihre Mutter sinnvoll ist?
(Hinweis zur Genauigkeit: Versuchszinssätze 20 % und 19 %; ein Jahr hat 360
Tage; ein Monat hat 30 Tage)
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Aufgabe:
Die Darlehenssumme beträgt 3 Mio. €. Die Laufzeit des
Darlehens beträgt 18 Monate. Zwischenzeitliche Zinsund
Tilgungszahlungen erfolgen nicht. Das Darlehen
wird endfällig in einer Summe (incl. Verzinsung) mit 3,6
Mio. € zurückgezahlt.
a) Wie hoch ist der effektive Jahreszins nach Preis
angabenverordnung?
b) Wie hoch ist der effektive Jahreszins nach
Preisangabenverordnung, wenn der Kreditgeber 5 %
der Darlehenssumme für
Kreditwürdigkeitsbeurteilungs- und
Bearbeitungskosten einbehält?
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Aufgabe:
Die Darlehenssumme beträgt 4 Mio. €. Die Laufzeit des
Darlehens beträgt 24 Monate. Das Darlehen wird in
zwei gleich hohen Beträgen (incl. Verzinsung) mit
jeweils 2,4 Mio. € nach 12 bzw. 24 Monaten
zurückgezahlt.
Wie hoch ist der effektive Jahreszins nach Preis
angabenverordnung?
Verwenden Sie bitte die Versuchszinssätze 13,0 und
13,1 %.
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Aufgabe:
Die Thüringer Bank gewährt dem Privatkunden Kuno Karsten
ein Darlehen über 150.000 €. Das Darlehen wird am
15.10.2003 ausgezahlt. Folgende Raten werden vereinbart,
die Zins und Tilgung enthalten:
Jeweils am 15. eines jeden Monats 15.000 €
Zusätzliche Zahlungen in folgender Höhe:
31.10.2011 375,00 €
30.11.2011 712,50 €
31.12.2011 637,50 €
31.1.2012 562,50 €
29.2.2012 487,50 € Schaltjahr
5.4.2012 75.475,05 €
Stellen Sie bitte mit diesen Werten die Gleichung zur Ermittlung
des effektiven Zinssatzes auf!
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