Produktbroschüre DJE Managed Depots - progentis GmbH

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Produktbroschüre
DJE Managed Depots
Für jeden Kurs die passende Strategie
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe | München | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich

Setzen Sie auf eine kompetente Crew
Der Vorstand der DJE Kapital AG v.l.n.r.: Dr. Ulrich Kaffarnik, Eberhard Weinberger, Dr. Jens Ehrhardt
(Vorstandsvorsitzender), Jan Ehrhardt, Peter Schmitz
Ausgezeichnet positioniert:
Unser Unternehmen
Seit über drei Jahrzehnten setzt die DJE Kapital AG
Maßstäbe in der Vermögensverwaltung und im
Fondsmanagement – mit erstklassiger Performance
bei möglichst großer Sicherheit, mit herausragender
Expertise und Erfahrung, mit Unabhängigkeit,
Kontinuität und Flexibilität im Dienst der Kunden.
Wer als Anleger an der Börse erfolgreich sein will, muss besser sein als der Durchschnitt: Er muss, wie alle
übrigen Marktteilnehmer, langfristigen Trends folgen und doch in entscheidenden Momenten wesentliche Dinge
anders machen. Der DJE Kapital AG gelingt es seit über 35 Jahren in bemerkenswerter Weise, diese offensichtliche
Diskrepanz zwischen Konformität und Originalität zu überwinden und die Gegensätze miteinander in
Einklang zu bringen. Dementsprechend lautet das Motto des Unternehmens: „Folge dem Trend und tue das
Gegenteil von dem, was andere tun!“
Seit 2004 wird die Vermögensverwaltung der DJE Kapital AG alljährlich für ihre herausragenden Leistungen ausgezeichnet
und ist inzwischen fester Bestandteil der „Elite der Vermögensverwalter im deutschsprachigen Raum“.
Zum sechsten Mal in Folge erhielt die DJE Kapital AG für 2010 die höchste Auszeichnung „summa cum laude“.
Unternehmens-Auszeichnungen
Die DJE Kapital AG wurde von
der Finanzpublikation „Euro“ als
„Fondsboutique des Jahres 2009“
ausgezeichnet.
Die DJE Investment S.A. wurde
zum zweiten Mal in Folge zur
TOP-Fondsgesellschaft 2010
gekürt.
Zum sechsten Mal in Folge erhielt
die DJE Kapital AG das Prädikat
„summa cum laude“ des namhaften
Elite Reports in Kooperation mit
dem Handelsblatt und zählt damit zu
den besten Vermögensverwaltern im
deutschsprachigen Raum.
Der DJE Kapital AG wurden zum dritten Mal
in Folge drei Goldmedaillen im Rahmen der
SAUREN GOLDEN AWARDS 2010 für
herausragendes Fondsmanagement in der
Kategorie „Aktien Global“ verliehen.
Die DJE Kapital AG wurde mit dem
Feri EuroRating Award zum besten
Asset Manager Deutschlands in der
Kategorie Aktien Welt gekürt.
2

DJE Kapital AG | Produktbroschüre DJE Managed Depots
Erfolg ist eine Frage der richtigen Abstimmung
Langjährige Erfahrung
Die DJE Kapital AG in Pullach bei München profitiert von
mehr als 35 Jahren Erfahrung in der Vermögensverwaltung
und ist heute einer der größten bankenunabhängigen
Finanzdienstleister im deutschsprachigen Europa. Als
Finanzdienstleistungsinstitut unterliegt das Unternehmen
der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin).
Herausragende Expertise
Mit ihrer Fondsgesellschaft in Luxemburg, einer Tochtergesellschaft
in der Schweiz sowie Niederlassungen in
Frankfurt am Main und Köln verwaltet die Gruppe Gelder
von Privatkunden und institutionellen Kunden, wie z. B.
Banken, Versicherungen, Pensionskassen, Stiftungen und
Unternehmen im In- und Ausland. Das derzeit verwaltete
Vermögen beträgt 10,2 Milliarden Euro (Stand 31.08.2010).
Den Grundstein für diese Entwicklung hat Dr. Jens
Ehrhardt bereits 1974 gelegt.
Professionelles Know-how
Die DJE Kapital AG verfügt nicht nur über hoch qualifiziertes
Personal, sondern auch über das Bewusstsein,
mit den anvertrauten Geldern verantwortungsvoll umzugehen.
Dieses Bewusstsein, kombiniert mit dem
Verständnis für komplexe Märkte, begründet den Erfolg
des Unternehmens.
Bankenunabhängigkeit von Anfang an
Für das Absolut Return orientierte Unternehmen arbeitet
ein über 100 Mitarbeiter starkes Team benchmarkunabhängig
und mit dem erklärten Ziel, für die Kunden einen
langfristigen Kapitalzuwachs zu erwirtschaften – dies
gilt gerade in stürmischen Börsenphasen, in denen die
DJE Kapital AG wiederholt durch hervorragende Leistungen
und mit ihrem konservativen Managementansatz
überzeugen konnte.
Aktives Fondsmanagement
Die Anlagephilosophie und Investmentstrategie der DJE Kapital AG zeigt sich eindrucksvoll am Verlauf der Assetstruktur
des FMM-Fonds, ein Flaggschiff des Hauses. Je nach Einschätzung des Fondsmanagements werden die
Assetklassen unterschiedlich gewichtet und damit den jeweils aktuellen Marktverhältnissen angepasst.
Strukturverlauf FMM-Fonds
100 %
90 %
80 %
70 %
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
Dez. 07
Jan. 08
Feb. 08
Mrz. 08
Apr. 08
Mai 08
Jun. 08
Jul. 08
Aug. 08
Sep. 08
Okt. 08
Nov. 08
Dez. 08
Jan. 09
Feb. 09
Mrz. 09
Apr. 09
Mai 09
Jun. 09
Jul. 09
Aug. 09
Sep. 09
Okt. 09
Nov. 09
Dez. 09
Jan. 10
Feb. 10
Mrz. 10
Apr. 10
Mai 10
Jun. 10
Jul. 10
Aug. 10
Aktien Zertifikate Fonds Anleihen Liquidität
Quelle: DJE Kapital AG Stand 31.08.2010
3

01.01.2010 - 30.06.2010
für Herrn Max Mustermann Seite 2 von 9
DJE Managed Depot Nr. 9876543210
Marktrückblick 2010
Wie der Juni, verlief auch das gesamte 1. Halbjahr 2010 für die Aktienmärkte überwiegend negativ. Die Aktienkurse in Europa müssten wieder
01.01.2010 - 30.06.2010
um rund 20% steigen, um ihr diesjähriges Jahreshoch zu erreichen, und die von vielen positiv beurteilte chinesische Börse müsste sogar um
rund die Hälfte steigen, um ihr letztjähriges Hoch einzustellen. Die deutsche Börse hat sich mit ihrem kleinen Plus international unter den großen
Märkten am besten gehalten. Hintergrund ist die vergleichsweise gute deutsche Konjunkturentwicklung (bessere Erholung bei Exporten und
Auftragseingängen als im restlichen Europa und den USA). Auch die Schwäche des Euros hat die Exportaussichten verbessert. Allerdings war
das bessere Abschneiden der deutschen Börse weitgehend relativ im Vergleich zu anderen Märkten. Absolut für Herrn gesehen Max ergaben Mustermann sich auch in
Seite 4 von 9
Deutschland in vielen Branchen erhebliche Rückschläge.
DJE Managed Depot Nr. 9876543210
Depotübersicht am 30.06.2010
Dies gilt besonders für relativ defensive Aktien mit hohen Dividendenrenditen, wie z.B. die deutschen Versorgungsaktien. Europäische Versorger
und Telefonaktien fielen so weit zurück, dass einzelne Aktien sogar schon eine Dividendenrendite von rund 10% besitzen. Bei einem Rückgang
der 10-jährigen deutschen Staatsanleihezinsen auf 2,5% (Umlaufrendite in Deutschland sogar nur noch 2,2% bei festverzinslichen Papieren)
Anteile in Stück Wert in WP- Währunrungskurs
Prozent
Wäh-
Anteil in
01.01.2010 - 30.06.2010
WKN Wertpapier
Wert in EUR
sind die Kursstürze bei keineswegs spekulativen europäischen Aktien rational schwer nachzuvollziehen. Große Kurssteigerungen sind an den
aktueller Kurs Währung
Aktienmärkten angesichts der Schuldenprobleme (eine Lösung ist hier nicht in Sicht) zwar kaum realistisch. Massive Kursrückgänge (wie schon
2.846,9110
A0NDNP DJE Lux - DJE Multi Flex
300.007,48 EUR 1,0000 300.007,48 40,19
in den letzten zwei Jahren) bei eigentlich werthaltigen Aktien sind hingegen nur mit der stark eingetrübten allgemeinen Stimmung an den Börsen
105,3800
zu erklären. Vor dem Hintergrund der staatlichen Geldmengenvermehrungspolitik in vielen Ländern (Anwerfen der Notenbankpresse) müsste es
401,2900
A0MU42 DJE Vermögensmanagement P
37.560,74 EUR für 1,0000 Herrn Max 37.560,74 Mustermann 5,03
Seite 5 von 9
eigentlich Sinn machen, solide Aktien mit hoher Verzinsung und stabilen Geschäftsaussichten zu erwerben, während man gegenüber festverzinslichen
Papieren mit ihren heute sehr niedrigen Zinsen (außer bei Unternehmen und Ländern mit guter Bonität) eigentlich vorsichtig sein sollte.
360,5200
93,6000
DJE Managed Depot Nr. 9876543210
A0MRHC LuxPro - Euro Renten P
37.677,95 EUR
104,5100
Performancechart 1,0000 37.677,95 nach BVI seit 5,05Erstanlage 14.10.2008 - 30.06.2010
Die Flucht in die Staatsanleihen (auch in den USA, wo die Staatsverschuldung immer größere Ausmaße annimmt) macht wenig Sinn, da diese
2.400,3180
nur dann eine langfristig sichere Anlage wären, wenn die Regierungen eine konsequente Politik des Schuldenabbaus
A0B9GC
betreiben
DJE Real
würden.
Estate P
Da aber
21.554,86 EUR 1,0000 21.554,86 2,89
8,9800
im Gegenteil mit einer deutlich höheren Neuverschuldung zu rechnen ist (die jetzt teilweise angekündigten fiskalpolitischen Bremsmaßnahmen
65,7540
847811 FMM-FONDS
21.989,45 EUR 1,0000 21.989,45 2,95
werden sich unter dem Druck der Öffentlichkeit in den wenigsten Ländern durchsetzen lassen), erscheinen Anleihen mit längeren Laufzeiten
334,4200
als keine sinnvolle bzw. risikoarme Anlage.
1.736,3890
798617 Tri Style Fund (VT)
21.670,13 EUR 1,0000 21.670,13 2,90
12,4800
Wir haben versucht, mit einer Politik der Ausrichtung auf defensive Aktien mit guten Gewinnaussichten die äußerst schwierige Situation zu
337,3820
überbrücken. Deutsche Exportaktien guter Qualität haben sich denn auch in diesem Jahr bisher stabil entwickelt 164325 und bringen DJE Dividende in der Regel & Substanz höhere P (EUR)
73.535,78 EUR 1,0000 73.535,78 9,85
15,66 % Fondsportfolio
217,9600
Dividendenrenditen als am Rentenmarkt.
365,2820
18,66 % Benchmark
164321 DJE InterCash P (EUR)
45.039,27 EUR 1,0000 45.039,27 6,03
Die goldpreisabhängigen Anlagen haben sich ebenfalls positiv bis stabil entwickelt. Markttechnisch scheinen die Goldanlagen kurzfristig etwas
123,3000
übergekauft, so dass zunächst eine Konsolidierung des Goldpreises realistischer erscheint als kurzfristig neue Höchstkurse. Allerdings war das
853,7640
164319 DJE Renten Global P (EUR)
116.470,48 EUR 1,0000 116.470,48 15,60
gelbe Metall die einzige Anlage, die in diesem Jahr bisher einen deutlichen Wertzuwachs brachte. Nach einer Pause in der Aufwärtsentwicklung
136,4200
rechnen wir ab Herbst, wenn die Zentralbanken wieder mit einer expansiveren Geldpolitik beginnen dürften, mit einer Wiederaufnahme des
140,0490
164315 DJE Absolut P (EUR)
29.511,13 EUR 1,0000 29.511,13 3,95
Aufwärtstrends.
210,7200
264,1170
Bei asiatischen Aktien kam es allgemein zu Kursrückgängen und Indexabschwächungen, aber durch eine 077977 sorgfältige Kathrein Auswahl Euro der Titel Bond - unterstützt
durch zahlreiche Besuche vor Ort - konnten wir hier dennoch relativ günstig abschneiden. Speziell Aktien aus Hong Kong und Indonesien
R T
41.529,76 EUR 1,0000 41.529,76 5,56
157,2400
Performance nach BVI
erzielten vor dem Hintergrund sehr guter Gewinnentwicklungen gegen den Trend Kursgewinne. Besonders mittel- und längerfristig sehen wir bei
solchen Titeln (die oft über eine sehr gute Dividendenrendite verfügen) Kurssteigerungschancen.
Portfoliowert am 30.06.2010
Zeitraum
746.547,03
Datum Fondsportfolio ”Wachstum” Benchmark*
aktuelle Periode 01.01.2010 - 30.06.2010 3,19 % 9,91 %
laufendes Jahr 01.01.2010 - 30.06.2010 3,19 % 9,91 %
Portfolioentwicklung und -anlagestrategie 01.01.2010 - 30.06.2010
seit Erstanlage 14.10.2008 - 30.06.2010 15,66 % 18,66 %
Das DJE Managed Depot Wachstum verzeichnete im ersten Halbjahr 2010 eine Bruttowertsteigerung von 3,31% und blieb damit hinter der
* 50 % MSCI World (OPUS Benchmark) / 50 % JP Morgan GBI Global unhedged ECU (OPUS Benchmark)
Entwicklung des entsprechenden Vergleichsindexes (50% Aktienindex MSCI Welt € + 50% Rentenindex JPM Global Government Bond Index:
11,07%) zurück. Hintergrund der Underperformace war allein der US-Dollar lastige Rentenindex JPM Global Bonds der im abgelaufenen Berichtszeitraum
eine Performance von 17,57% erwirtschaften konnte. Diese konnte kaum durch eine konservative Fondsvermögensverwaltung
Vermögensentwicklung 01.01.2010 - 30.06.2010
erzielt werden. Es wurde darauf geachtet, dass die Zielfonds auf Aktienmarktrisiken zusätzlich mit aktiven Absicherungsmaßnahmen reagierten.
Betrag (EUR)
Schwerpunktmäßig eingesetzte Fonds waren unter den Aktienfonds z.B. der DJE - Dividende & Substanz, der DJE - Asien High Dividend oder
Portfoliowert am 30.06.2010 746.547,03
der LuxTopic - Pacific, unter den Misch- /Superfonds z.B. der LuxTopic - Cosmopolitan, der DJE LUX SICAV - DJE Vermögensmanagement
- Einzahlungen 0,00
oder der TriStyle Fund. Die überwiegend mit rund 30% gewichteten Renten- und Geldmarktfonds konnten infolge ihres strategisch gewählten
+ Auszahlungen 0,00
defensiven Anlageschwerpunkts (kurzlaufende Euro-Anleihen; z.B. DJE - Renten Global, LuxPro - Euro Renten, Kathrein EuroBond (T)) die
- Einzahlungen aus Ansparplänen 0,00
globale Rentenmarktentwicklung nicht outperformen. Dennoch konnten sie einen positiven Beitrag zur Portfolioentwicklung liefern.
+ Auszahlungen aus Auszahlplänen 0,00
- Einlieferungen von Wertpapieren 0,00
+ Auslieferungen von Wertpapieren 0,00
+ Einbehaltener Steueranteil 420,76
- Portfoliowert am 31.12.2009 727.012,74
= Vermögensentwicklung zum 30.06.2010 19.955,05
davon Erträge (Ausschüttungen, Dividenden, Zinsen und sonstige Zahlungen) 0,00
Nachrichtlicher Ausweis der Anlagevergütung 0,00
Nachrichtlicher Ausweis des Depotführungsentgeltes 0,00
Nachrichtlicher Ausweis des Vermögensverwaltungsentgelt (siehe Rechnung) -3.347,67
Nachrichtlicher Ausweis der sonstigen Gebühren und Entgelte 0,00
© 2008 Fundpromoter / DJE Kapital AG
Die Berechnung des Fondsbestandes in Euro und der Wertentwicklung basiert auf den zuletzt von der Fondsgesellschaft zur Verfügung gestellten Anteilspreisen. Die Angaben zur bisherigen Performance
in % beruhen auf der BVI-Methode, d.h. sie gehen von einer Wiederanlage ausgeschütteter Erträge zum Anteilwert ohne Berücksichtigung steuerlicher Gesichtspunkte aus. Es wird von einer Einmalanlage
ausgegangen. Durch die Berücksichtigung der individuellen Kosten eines einzelnen Anlegers (z.B. Anlagevergütung, Vermögensverwaltungsentgelt, Depotführungsentgelt gem. Preis-/Leistungsverzeichnis der
jeweiligen Verwahrstelle) verringert sich die dargestellte Performance in %. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Rechtlicher Hinweis: Die oben stehenden Daten
stammen von externen Datenlieferanten. Es können trotz größter Sorgfalt bei der Datenaufnahme und -weiterleitung Fehler enthalten bzw. Daten nicht mehr aktuell, richtig oder vollständig sein. Es kann daher
keinerlei Gewährleistung übernommen werden. Diese Depotübersicht dient nicht zur Vorlage als Vermögensnachweis.
Bitte beachten Sie die Urheberrechts-, Haftungs-, Risiko- und Nutzungshinweise auf http://www.fundpromoter.de/
Hinweise
● Dieses Reporting erstellen wir für Sie halbjährlich. Auf Wunsch erhalten Sie das Reporting auch vierteljährlich.
● Eine detaillierte Buchungsliste, aus der Sie jede einzelne Transaktion aufgeschlüsselt entnehmen können, senden wir Ihnen gern auf Anfrage
zu.
● Eine genaue Aufschlüsselung der sonstigen Gebühren und Entgelte können Sie gerne auf Anfrage von uns erhalten.
© 2008 Fundpromoter / DJE Kapital AG
Die Berechnung des Fondsbestandes in Euro und der Wertentwicklung basiert auf den zuletzt von der Fondsgesellschaft zur Verfügung gestellten Anteilspreisen. Die Angaben zur bisherigen Performance
in % beruhen auf der BVI-Methode, d.h. sie gehen von einer Wiederanlage ausgeschütteter Erträge zum Anteilwert ohne Berücksichtigung steuerlicher Gesichtspunkte aus. Es wird von einer Einmalanlage
ausgegangen. Durch die Berücksichtigung der individuellen Kosten eines einzelnen Anlegers (z.B. Anlagevergütung, Vermögensverwaltungsentgelt, Depotführungsentgelt gem. Preis-/Leistungsverzeichnis der
jeweiligen Verwahrstelle) verringert sich die dargestellte Performance in %. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Rechtlicher Hinweis: Die oben stehenden Daten
stammen von externen Datenlieferanten. Es können trotz größter Sorgfalt bei der Datenaufnahme und -weiterleitung Fehler enthalten bzw. Daten nicht mehr aktuell, richtig oder vollständig sein. Es kann daher
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Bitte beachten Sie die Urheberrechts-, Haftungs-, Risiko- und Nutzungshinweise auf http://www.fundpromoter.de/
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ausgegangen. Durch die Berücksichtigung der individuellen Kosten eines einzelnen Anlegers (z.B. Anlagevergütung, Vermögensverwaltungsentgelt, Depotführungsentgelt gem. Preis-/Leistungsverzeichnis der
jeweiligen Verwahrstelle) verringert sich die dargestellte Performance in %. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Rechtlicher Hinweis: Die oben stehenden Daten
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DJE Managed Depots –
Für jeden Kurs die passende Strategie
Die DJE Managed Depots
Bereits ab einer Einstiegsgröße von 25.000 Euro erwerben
Sie mit den DJE Managed Depots eine fondsbasierte
Vermögensverwaltung, bei der Sie die alleinige Anlageentscheidung
in die Hände eines erfahrenen Vermögensverwalters
geben. Die DJE Kapital AG nimmt Ihnen
die Entscheidung ab, welche Assetklassen besonders in
stürmischen Zeiten zu Ihren persönlichen Anlagezielen
passen, und schichtet Ihr Portfolio um. So können Sie
sich entspannt zurücklehnen in der Gewissheit, dass Ihr
Vermögen gut aufgehoben ist.
Das Reporting
Als Kunde der Vermögensverwaltung erhalten Sie von der
DJE Kapital AG halbjährlich (zum 30.06. und 31.12. eines
jeden Jahres, auf Wunsch auch vierteljährlich) und ohne
weitere Kosten ein ausführliches Reporting. Es enthält u. a.
folgende Informationen: Bestände Ihres Fondsportfolios
zum jeweiligen Stichtag, die im Rahmen der Vermögensverwaltung
getätigten Transaktionen sowie die Wertentwicklung
sowohl grafisch als auch tabellarisch. Der
umfangreiche Marktbericht rundet die Berichterstattung
der DJE Kapital AG an Sie ab.
Persönliches Portfolio
Jeder Anleger hat aufgrund seiner Anlagewünsche und
Lebenssituation individuelle Erwartungen an seine Geldanlage.
Daher bietet Ihnen die DJE Kapital AG im Rahmen
der DJE Managed Depots drei in ihrer Risiko/Ertrags-
Struktur unterschiedliche Fondsportfolios an: Ertrag,
Wachstum und Chance. Im Wesentlichen unterscheiden
sich die Fondsportfolios durch die Gewichtung der
maximalen Aktienfondsquote. Aktienfonds unterliegen
größeren Kursschwankungen als Rentenfonds, bieten
allerdings auch ein höheres Chance/Risiko-Verhältnis.
Marktbericht
Depotübersicht
Vermögens-Gesamtperformance
Die Grundlage
Als Basisinvestment dient ein Dachfonds in der Rechtsform
eines Superfonds, der Bestandteil jeder einzelnen
Strategie ist. In diesem Superfonds werden Fonds mit
einer nachgewiesen guten Performance abgebildet.
Darüber hinaus sind weitere Zielfonds als feste Bestandteile
der DJE Managed Depots in jeder Strategie enthalten,
die möglichst nicht geändert werden. Mit diesem Konzept
kann die DJE Kapital AG zum einen eine breite Risikostreuung
vornehmen. Zum anderen kann das Fondsmanagement
sowohl durch Umschichtungen innerhalb des
Basisinvestments als auch innerhalb der DJE-eigenen
Fonds auf die unterschiedlichsten Marktveränderungen
reagieren.
Die depotführende Stelle
Ihre ausgewählte Strategie wird bei der ebase GmbH
(European Bank for Fund Services GmbH) mit Sitz
in Haar bei München geführt. Sie ist eine 100%ige
Tochtergesellschaft der comdirect bank AG.
Als eine der führenden Fondsplattformen in Deutschland
ist die ebase GmbH ein kompetenter Partner für die
DJE Kapital AG im Bereich Depotführung und Abwicklung.
Sie erhalten über eine gesicherte Internetverbindung
Einsicht in Ihr Fonds-Depot und können so zu
jeder Zeit die Zusammensetzung und den aktuellen
Wert Ihres Portfolios einsehen. Zum 31.12. eines jeden
Jahres erhalten Sie zudem einen Jahresdepotauszug
und eine Jahressteuerbescheinigung, die Ihnen im ersten
Quartal des Folgejahres per Post zugestellt werden.
4

DJE Kapital AG | Produktbroschüre DJE Managed Depots
Die DJE Managed Depots im Überblick
Fondsportfolio Ertrag Fondsportfolio Wachstum Fondsportfolio Chance
max. 35 %
max. 65 %
max. 100 %
Aktienfonds Aktienfonds Aktienfonds
Sonstige Sonstige Sonstige
Anlagerichtlinien
Bei dieser Anlagestrategie ist eine kontinuierliche
Wertentwicklung wichtig. Dabei nimmt
der Anleger geringe Verlustrisiken in Kauf. Sie
zielt auf konservativ ausgerichtete Anleger ab,
die einen durchschnittlich stetigen Vermögenszuwachs
anstreben. Zur Realisierung dieses
Ziels werden überwiegend Anleihefonds mit
Schwerpunktsetzung auf Emittenten eines
Investmentgrade-Ratings (S&P: BBB und
besser) sowie aller Laufzeitenbereiche eingesetzt.
Aktien- und Aktien/Renten-Mischfonds
(maximale Gesamtgewichtung: 35 %) sowie
Anleihefonds mit überwiegender Veranlagung
in Emittenten schlechterer Ratings (z. B.
Schwellenland-, Hochzins-Unternehmensanleihen)
setzt das Management nur solange
und in solchem Ausmaß ein, als es hierdurch
das Anlageziel eines durchschnittlich
stetigen Vermögenszuwachses als nicht gefährdet
ansieht.
Eine Beimischung von offenen Immobilienfonds,
Immobilien-Dachfonds und Fonds mit
Anlageschwerpunkt in Indizes / Zertifikaten /
Terminkontrakten auf physische Waren und
Rohstoffe ist möglich. Es wird überwiegend
in Zielfonds mit Hauptanlagewährung Euro
investiert, wobei Veranlagungen der Zielfonds
in Fremdwährungen nicht zwingend gegen
Euro abgesichert werden müssen.
Bei dieser Anlagestrategie liegt die Ertragserwartung
über dem normalen Renditeniveau.
Dafür nimmt der Anleger höhere Kursschwankungen
aus möglichen Aktien-, Zins- und
Währungsschwankungen und auch moderate
Verlustrisiken in Kauf. Sie zielt auf Anleger ab,
die unter Inkaufnahme erhöhter Kursschwankungen
die Chance auf eine Wertsteigerung
ihrer Anlage anstreben, die über der Verzinsung
längerfristiger Euro-Staatsanleihen erstklassiger
Bonität liegt.
Zur Realisierung dieses Ziels werden durch
das Management vorrangig Aktien-, Aktien/
Renten-Mischfonds (maximale Gesamtgewichtung
beider Kategorien: 65 %) sowie
Rentenfonds eingesetzt. Auch eine Beimischung
von offenen Immobilienfonds, Immobilien-Dachfonds
und Fonds mit Anlageschwerpunkt
in Indizes / Zertifikaten / Terminkontrakten
auf physische Waren und Rohstoffe
ist möglich. Die Zielfonds sind hinsichtlich
ihres Titel- und Währungsanlagespektrums
auf der Aktien- wie auf der Rentenseite durch
das Management völlig frei selektierbar. Eine
Absicherung von Fremdwährungspositionen
gegen Euro muss in den Anlagegrundsätzen
der Zielfonds nicht vorgesehen sein.
Bei dieser Anlagestrategie liegt die Ertragserwartung
hoch. Dafür ist der Anleger
bereit, höhere Risiken aus Kursschwankungen
und in bestimmten Marktphasen auch
größere Verluste in Kauf zu nehmen. Sie zielt
auf Anleger ab, die unter Inkaufnahme hoher
Kursschwankungen die Chance auf eine
Wertsteigerung ihrer Anlage anstreben, die
deutlich über der Verzinsung längerfristiger
EuroStaatsanleihen erstklassiger Bonität liegt.
Zur Realisierung dieses Ziels werden
schwerpunktmäßig Aktien- und Aktien/
Renten-Mischfonds eingesetzt (zulässige
Gesamtgewichtung beider Kategorien:
100 %). Auch eine Beimischung von
Rentenfonds, offenen Immobilienfonds,
Immobilien-Dachfonds und Fonds mit
Anlageschwerpunkt in Indizes / Zertifikaten /
Terminkontrakten auf physische Waren und
Rohstoffe ist möglich. Die Zielfonds sind
hinsichtlich ihres Titel- und Währungsanlagespektrums
auf der Aktien- wie auf der
Rentenseite durch das Management völlig
frei selektierbar. Eine Absicherung von
Fremdwährungspositionen gegen Euro
muss in den Anlagegrundsätzen der Zielfonds
nicht vorgesehen sein.
Aktienfondsanteil max. 35 % max. 65 % max. 100 %
Anlagehorizont min. 1 bis 3 Jahre min. 3 bis 5 Jahre über 5 Jahre
Risikoklasse (1-4) 2 3 4
Verlustschwellenwert* 5 % 10 % 15 %
Derzeit definierte 25 % MSCI World (EUR) und 50 % MSCI World (EUR) und 100 % MSCI World (EUR)
Benchmark** 75 % JPM Global Bonds (EUR) 50 % JPM Global Bonds (EUR)
Abwicklungshinweis: Auf Grund von Marktschwankungen können sich im Zeitablauf Überschreitungen der maximalen Aktienfondsquote bis zum nächsten Anpassungstermin
bzw. Rebalancing ergeben. Der Vermögensverwalter kann jederzeit Anpassungen im jeweiligen Muster-Fondsportfolio vornehmen. Diese evtl. Anpassungen werden
dann in Abhängigkeit der jeweiligen Cut-off-Zeiten und den jeweiligen Abwicklungsmodalitäten der einzelnen Fonds im persönlichen Kunden-Fondsportfolio umgesetzt.
* Zur Definition und Berechnung des Verlustschwellenwertes beachten Sie bitte den Besonderen Hinweis auf Seite 7 dieser Broschüre.
** Marktbedingte Änderung der Benchmark vorbehalten.
5

Rückenwind für Ihr Vermögen –
Die FMM-Strategie
Immer wieder konnte die DJE Kapital AG Ergebnisse
erzielen, die deutlich über den Vergleichsindizes und Anlageergebnissen
von Wettbewerbern liegen. Zahlreiche
Auszeichnungen belegen dies. Wie dem Unternehmen
das gelingt? Mit viel Erfahrung, Systematik und mit FMM.
Dabei stehen die drei Buchstaben FMM für drei verschiedene
Faktoren. Diese beobachtet die DJE Kapital
AG und analysiert so das Geschehen an den Börsen
und Märkten:
Taktische (kurzfristige)
Asset Allocation
Strategische (langfristige)
Asset Allocation
Benchmarkorientierte
Asset Allocation
Quelle: eigene Darstellung
Fundamentale
Faktoren
Niedrige Bedeutung
Monetäre
Faktoren
Markttechnische
Faktoren
Kein Schwerpunkt der DJE Kapital AG
Hohe Bedeutung
Fundamentale Faktoren:
Das fundamentale Research ist entscheidend in der langfristigen
Asset Allocation, es betrachtet das einzelne
Unternehmen und seine Kennzahlen. Dabei richten die
Analysten der DJE Kapital AG ihr Augenmerk nicht nur auf
die Ertragskennzahlen, sie beziehen auch Substanzkennziffern
ein und wählen so besonders solide, bilanzstarke
Unternehmen aus.
Monetäre Faktoren:
Mit monetärem Blick auf Indikatoren wie Kreditvergabe
der Banken, Zinsen, Geldmenge und Überschussliquidität
prognostizieren die Analysten die Liquiditätssituation und
leiten ein monetäres Gesamtbild mit Blick auf das weitere
Potential der Aktienmärkte ab.
Markttechnische Faktoren:
Den „homo oeconomicus“ gibt es in der Theorie,
aber nicht an der Börse. Die Anleger – professionelle
Finanzinvestoren eingeschlossen – reagieren emotional.
Vor diesem Hintergrund messen die Analysten der
DJE Kapital AG die Stimmung an der Börse anhand ausgewählter
Indikatoren. So wissen sie oft schon im Voraus,
wohin der Trend geht, und können rechtzeitig agieren.
„Folge dem Trend und tue das Gegenteil dessen,
was andere tun.“ Dieser vermeintliche Widerspruch
beschreibt in Kurzform das Besondere der Analyseund
Anlagemethode FMM. Dabei ist dieser Investmentansatz
grundsätzlich für alle dem Unternehmen anvertrauten
Mandate identisch. Er hat sich in den über
35 vergangenen Jahren bewährt und bildet daher die
Basis des Entscheidungsfindungsprozesses, welcher
kontinuierlich verfeinert wird.
6

DJE Kapital AG | Produktbroschüre DJE Managed Depots
Kommen Sie an Bord!
Sie möchten mehr über unsere DJE Managed Depots erfahren? Dann wenden Sie sich bitte an Ihren Betreuer, der Ihnen
weitere Informationen zu den einzelnen Fondsportfolios zukommen lässt und gerne für Fragen zur Verfügung steht.
Merkmale der DJE Managed Depots
• Niedrige Anlagesumme ab 25.000 EUR
• Flexible Vermögensverwaltung in Investmentfonds
• Aktienfondsquote je nach Fondsportfolio bis zu 35 % / 65 % / 100 %
• Persönliches, halbjährliches Reporting
• Überwachung der Wertentwicklung der drei verschiedenen Strategien mit Verlustwarnung
• Übersichtliche Depotführung über verschlüsselten und gesicherten Online-Zugang
Chancen der DJE Managed Depots
• Ausgezeichnete Management-Qualität
• Über 35 Jahre Erfahrung in der Vermögensverwaltung
• Fundierter Managementansatz mit der FMM-Methode
• Breite Risikostreuung der Anlage
• Langfristige Anlagemöglichkeit
Risiken der DJE Managed Depots
• Wertpapiere unterliegen marktbedingten Kursschwankungen, die möglicherweise nicht
durch das aktive Management des Vermögensverwalters ausgeglichen werden können
• Wechselkursrisiken in den einzelnen Fonds
• Langjährige Erfahrung und Auszeichnungen garantieren keinen Anlageerfolg
• Bei kurzfristigem Kapitalbedarf können Kursverluste realisiert werden
Konditionen der DJE Managed Depots
Anlagevergütung
Je nach Portfolio bis zu 5,5 %
Vermögensverwalterentgelt
Je nach Portfolio bis zu 0,45 % pro Halbjahr (inkl. USt.)
Depotführungsentgelt
59,90 EUR pro Jahr (inkl. USt.)
Weitere Details zu den Konditionen der DJE Managed Depots entnehmen Sie bitte dem aktuellen Preis- und Leistungsverzeichnis der ebase GmbH sowie dem jeweils aktuellen
Stammdatenblatt der DJE Kapital AG.
Besonderer Hinweis: Die DJE Kapital AG wird Sie bei Überschreitung der für das jeweilige Muster-Fondsportfolio definierten
Schwellenwerte für Verluste informieren (im Fondsportfolio Ertrag bei 5 %, im Fondsportfolio Wachstum bei 10 % und im Fondsportfolio
Chance bei 15 %). Verluste im vorstehend genannten Sinn sind realisierte Verluste und Buchverluste. Maßgeblich für die Berechnung
der vorgenannten Schwellenwerte sind die Verluste, die in einem Kalenderhalbjahr bei den jeweiligen Fondsportfolios eingetreten sind.
Sich wiederholende Schwellenwertüberschreitungen durch Marktschwankungen innerhalb des Kalenderhalbjahres führen nicht
zu einer Informationspflicht. Der Kunde wird erneut informiert, sobald der doppelte (vielfache) Schwellenwert erneut überschritten
wird. Das Reporting und die Information bei möglicher Überschreitung der definierten Schwellenwerte erfolgen auf Basis der in den
jeweiligen Muster-Fondsportfolios dargestellten Inventarwerte, d. h. ohne Berücksichtigung der im Preis- und Leistungsverzeichnis
genannten Entgelte und Vergütungen.
Rechtliche Hinweise: Bei den DJE Managed Depots handelt es sich um eine fondsbasierte Vermögensverwaltung. Sämtliche Anlageentscheidungen
trifft der Vermögensverwalter. Die Inhalte, insbesondere auch Produktinformationen sowie Ausarbeitungen/Veröffentlichungen
oder Einschätzungen von Wertpapieren dienen ausschließlich Informationszwecken. Die Inhalte stellen weder eine individuelle
Anlageempfehlung noch eine Einladung zur Zeichnung oder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen
Finanzprodukten dar. Sie sollen lediglich Kunden und Interessenten über das Produkt „DJE Managed Depots“ informieren und ersetzen
nicht eine anleger- und anlagegerechte Beratung. Weitere Informationen zu der DJE Kapital AG sowie zu den DJE Managed Depots
erhalten Sie im Internet unter www.dje.de.
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