Liquiditätsrisikomanagement in Kreditinstituten vor dem Hintergrund ...

- 3 -
Zahlungsmittel- + Liquidations- + Refinanzierungs- ≥ (Netto-) Zahlungsmittelbedarf
bestand erlöse zuflüsse
Abbildung 1: Gleichgewichtsbedingung der bankbezogenen Liquidität
Quelle: In Anlehnung an: Pohl, Michael (2008), S. 10.
Nach dem Postulat der Liquidität, welches sich in der Gleichgewichtsbedingung manifestiert,
muss der Zahlungsmittelbestand zuzüglich realisierbarer Liquidationserlöse aus dem Verkauf
von Aktiva und möglicher Refinanzierungszuflüsse den (Netto-) Zahlungsmittelbedarf min-
destens ausgleichen. 8 Das Liquiditätsrisiko bezeichnet damit die Gefahr, dass gegenwärtige
und künftige Zahlungsverpflichtungen nicht vollständig oder fristgerecht erfüllt werden kön-
nen, weil die Nettomittelabflüsse nicht ordnungsgemäß gedeckt sind (= „Verletzung des fi-
nanziellen Gleichgewichts“ 9 ). 10 Das objektbezogene Liquiditätsrisiko stellt über die Fähig-
keit, Aktiva zu realisieren somit einen Teilaspekt des bankbezogenen Liquiditätsrisikos dar
und bedarf einer vergleichbaren Aufmerksamkeit und sachdienlichen Integration. 11
Es ist unerlässlich, die Liquiditätssituation und das Management des Liquiditätsrisikos in die
Ziele einer Bank zu integrieren. Das Hauptziel jeder gewinnorientierten Bank ist es, eine an-
gemessene Rentabilität des eingesetzten Kapitals zu erreichen. Dabei sind jedoch ebenfalls
die Ziele Liquidität (im Sinne einer jederzeitigen Zahlungsfähigkeit) und Sicherheit als streng
einzuhaltende Nebenbedingungen zu beachten. 12 Eine Bank sieht sich folglich durch Wahr-
nehmung ihrer Geschäftstätigkeit einer Art Zieldreieck mit den drei Eckpunkten Rentabilität,
Liquidität und Sicherheit ausgesetzt (siehe Abbildung 2 „Bankbetriebliches Zieldreieck“).
Dabei besteht ein Zielkonflikt zwischen dem Liquiditäts- und Rentabilitätsziel einer Bank.
Eine hohe Liquiditätsreserve geht zu Lasten der Rentabilität, da durch das Halten von liqui-
den Mitteln in der Regel nur niedrige Erträge erzielt werden können. 13 Zwischen dem Ziel
der Rentabilität und jenem der Sicherheit besteht ebenfalls ein Spannungsverhältnis, da ein
abnehmendes Risiko zu Lasten der Rentabilität geht. Eine Polarität zwischen Liquidität und
Sicherheit lässt sich nicht feststellen. 14 Dem vorgestellten Zieldreieck folgend hat das Liqui-
ditätsrisikomanagement immer auch unter Ertragsgesichtspunkten zu erfolgen. 15
8 Vgl. Pohl, Michael (2008), S. 10.
9 Wolke, Thomas (2007), S. 180.
10 Vgl. Albert, Anja (2010), S. 90.
11 Vgl. Pohl, Michael (2008), S. 10.
12 Vgl. Stuchly, Oliver (2009), S. 13.
13 Vgl. Stankova, Desislava (2008), S. 13.
14 Vgl. Pohl, Michael (2003), S. 3 f.
15 Vgl. Zeranski, Stefan (2010), S. 234.