Aktuelle Informationen der LGT Bank (Schweiz) AG Ausgabe April ...

Ausgabe April 2010
FORUM
Aktuelle Informationen der
LGT Bank (Schweiz) AG
Investieren in die Welt von morgen
Nachhaltige Anlagen – getrieben von den
Lösungen für die Herausforderungen des
21. Jahrhunderts
Die Macht der Gerüchte
Ein Experiment im Behavioral-Finance-Labor
der Universität Zürich macht die Wirkung von
Gerüchten auf Marktentscheidungen erlebbar.
Renditeschwankungen minimieren,
Ertragspotenzial erhalten
Multi-Manager-Fonds überzeugen
durch Diversifizierung.
Eingangstor im Süden
Die Niederlassung Lugano der
LGT Bank (Schweiz) im Porträt

Editorial
Liebe Kundinnen und Kunden
Die Stabilisierung der Finanzmärkte ist gelungen, das Misstrauen
der Anleger bleibt! Denn nach wie vor ist unklar, ob der derzeitige
Aufschwung selbsttragend ist. Die Folgen des enormen Anstiegs
der Staatsverschuldungen sind nicht wirklich abzuschätzen.
Unsere aktuellen Auszeichnungen
spornen uns dazu an,
unsere Dienstleistungen
stetig zu verbessern.
Die Kursschwankungen der letzten Zeit spiegeln dieses angekratzte
Vertrauensverhältnis wider und werden wohl auch die kommenden
Monate prägen. Der Sturm vor Piräus um die Schuldenproblematik
Griechenlands hat sich durch die Zusage von Unterstützung durch
die EU-Mitgliedsstaaten etwas gelegt. Somit dürfte der Fokus zumindest
vorübergehend wieder vermehrt auf die Gesamtwirtschaft
und unternehmensspezifische Faktoren gerichtet werden. Denn im
Nebel der Schuldenproblematik einiger Länder aus dem Euroraum
wurden positive Faktoren übersehen, wie etwa die überraschend
gute Umsatz- und Gewinnentwicklung der US-Firmen für das Abschlussquartal
2009.
Zudem hat nun auch Europa dank den Konjunkturprogrammen
und des sich stabilisierenden Absatzmarktes wieder auf den Wachstumspfad
zurückgefunden. Doch noch immer bestehen Zweifel, ob
dieser Aufschwung selbsttragend ist.
© LGT
Diese Bedenken sind durchaus berechtigt, denn trotz des positiven
Ausblicks kommen einige Bewährungsproben auf uns zu. Der
Druck auf den Euro ist nur eine davon. Weiters muss in den kommenden
Monaten stark auf die Notenbanken geachtet werden.
Wann und wie deren Ausstieg aus der aktuell lockeren Zinspolitik
ausgeführt wird, dürfte die Märkte beeinflussen.
Die Anforderungen an die künftige Energieversorgung und die Klimadebatte
zwischen China und den westlichen Industrieländern
werden genauso Themen sein, die es zu beachten gilt, wie die
durch Rettungsaktionen verursachten Staatsschulden.
Der langfristige Trend bleibt positiv, und wir werden uns mit aller
Kraft dafür einsetzen, die Chancen, die sich im derzeitigen äusserst
volatilen Umfeld ergeben, für die nachhaltige Entwicklung Ihres
Vermögens risikobewusst zu nutzen. Dass uns das immer wieder
gelingt, bestätigen die Auszeichnungen, welche die LGT Group für
ihre Dienstleistungen und Produkte laufend erhält. So konnten sich
bei den Lipper Fund Awards Switzerland 2010 gleich neun Fonds
von LGT Capital Management, der Investment-Boutique der LGT
Group, durchsetzen. Die Fonds erreichten aufgrund ihrer hervorragenden
risikoadjustierten Rendite über verschiedene Zeiträume
den ersten Platz.
Für uns sind diese Auszeichnungen nicht nur eine Bestätigung unseres
nachhaltigen Investmentansatzes: Sie spornen uns dazu an,
unsere Dienstleistungen für Sie stetig zu verbessern.
Hans Roth
Vorsitzender der Geschäftsleitung der LGT Bank (Schweiz) AG
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Hintergrund
© LGT
Ökologisch und ökonomisch sinnvoll: Solaranlage auf dem Dach des LGT Service Centers Bendern
Eine kleine Zeitreise der nachhaltigen Anlagen
Investieren in die Welt von morgen
Immer mehr Menschen, denen eine lebenswerte Zukunft auf unserem Planeten am
Herzen liegt und die ihr Vermögen für die nächste Generation erhalten wollen,
setzen auf nachhaltige Anlagen. Der einstige Nischenmarkt wächst kontinuierlich
und eröffnet immer neue Anlagemöglichkeiten, getrieben von den Lösungen für
die Herausforderungen des 21. Jahrhunderts.
Der Klimawandel, die Zerstörung der Artenvielfalt,
die Übernutzung erneuerbarer Ressourcen, der Verbrauch
nicht erneuerbarer Energien sowie Armut
und die Gefährdung der menschlichen Gesundheit
sind die zentralen Herausforderungen des 21. Jahrhunderts.
Ignorieren wir sie, droht unserer Umwelt
und damit unserer Zivilisation unweigerlich der
Bankrott. Der viel beachtete Bericht des ehemaligen
Weltbank-Ökonomen Nicolas Stern, der die wirtschaftlichen
Folgen des Klimawandels untersuchte,
schätzte 2006, dass die globale Erwärmung die
Weltwirtschaft um 20 Prozent schrumpfen lassen
könnte, wenn nicht jährlich ein Prozent des globalen
Bruttosozialprodukts für die Lösung der Umweltprobleme
eingesetzt würde. Dass wir uns ein
«Weiter so» nicht mehr leisten können, lässt sich
auch an unserem «ökologischen Fussabdruck» ablesen.
Gemäss diesem Buchungssystem für natürliche
Ressourcen verbrauchen wir bereits heute mehr
ökologisches Kapital, als uns zur Verfügung steht.
Konkret nutzt die Menschheit heute Ressourcen
von 1,4 Planeten, obschon uns nur ein Planet zur
Verfügung steht.
Immer mehr Menschen erkennen angesichts dieses Ungleichgewichts, dass sie als
Politiker, Unternehmer oder Konsumenten handeln müssen, um den Wohlstand der
globalisierten Gesellschaft zu sichern – und das nachhaltig. Sie alle sind gefordert,
eine lebenswerte Zukunft für unseren Planeten mitzugestalten. Oder wie es die
damalige norwegische Premierministerin Gro Harlem Brundlandt in den 1980er-
Jahren formulierte: «Nachhaltigkeit heisst, die Bedürfnisse der Gegenwart erfüllen,
ohne dabei zukünftigen Generationen die Möglichkeit zu nehmen, ihre eigenen
Bedürfnisse zu befriedigen.» Damit nimmt sie auf die Herkunft des Begriffs der
Nachhaltigkeit Bezug, der ursprünglich aus der Forstwirtschaft stammt: Einen Wald
nachhaltig zu bewirtschaften, heisst, ihm immer nur so viel Holz zu entnehmen,
wie nachwachsen kann.
Vor dem Hintergrund der jüngsten Finanz- und Wirtschaftskrise hat der Gedanke
der Nachhaltigkeit neue Aktualität erlangt. Denn die Krise hätte nicht klarer zeigen
können, dass den gewohnten Denkmustern und einem eindimensionalen Streben
nach Wachstum Grenzen gesetzt sind. Oder wie es der frühere US-Präsident
Henri Ford ausdrückte: «Das höchste Ziel des Kapitals ist nicht, Geld zu verdienen,
sondern der Einsatz von Geld zur Verbesserung des Lebens». Die ausschliessliche
Orientierung an maximalen Renditen wird als eine der Hauptursachen für die
gegenwärtige Finanz- und Wirtschaftskrise genannt.
Jede Herausforderung bietet immer auch Chancen: eine Chance des Wandels, des
Entwickelns neuer Konzepte und der Verhaltensweisen als Quelle von Innovation
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Hintergrund
Spuren hinterlassen
Der Begriff «Nachhaltigkeit» stammt ursprünglich
aus der Forstwirtschaft: Einen Wald nachhaltig zu
bewirtschaften, heisst, ihm immer nur so viel Holz
zu entnehmen, wie nachwachsen kann.
Bereits heute nutzt die Menschheit Ressourcen
von 1,4 Planeten, obschon uns nur ein Planet zur
Verfügung steht.
© Michel Angelo/Fotolia.com
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Hintergrund
und Wettbewerbsvorteilen. Zahlreiche Regierungen
planen in den nächsten Jahren umfangreiche Ausgabenpakete
für die Entwicklung erneuerbarer
Energien und lancieren damit das bedeutendste
volkswirtschaftliche Expansionsprogramm seit Jahrzehnten.
Unternehmen sind gefordert, allumfassend
Verantwortung zu tragen: für Kunden, Mitarbeitende,
Produkte, Marketing, für die Mit- und
Umwelt. Oder wie es Nobelpreisträger Muhammad
Yunus in seinem Buch «Die Armut besiegen» ausdrückt:
«Wir brauchen andersartige Unternehmen,
die Ziele verfolgen, die über die Gewinnmaximierung
hinausgehen – Unternehmen, die sich auch
der Aufgabe widmen, soziale und Umweltprobleme
zu lösen.» Aus dieser Entwicklung auf politi scher
und unternehmerischer Ebene ergeben sich auch
Anlagechancen. Umgekehrt sind schon in der Vergangenheit
und werden auch in Zukunft von nachhaltigen
Anlagen wichtige Impulse für die Förderung
einer nachhaltigen Wirtschaftsweise ausgehen.
Denn alle jene, die sich für eine lebenswerte Welt
von morgen einsetzen, wollen dies auch mit ihren
Anlagen zum Ausdruck bringen.
Nachhaltige Anlagen im Wandel der Zeit
Die ethische oder nachhaltige Anlage hat sich im
Laufe der Geschichte immer wieder gewandelt und
auf die jeweiligen Herausforderungen des politischen
und wirtschaftlichen Umfelds reagiert. In den
Anfängen nachhaltigen Investierens, zu Beginn des
20. Jahrhunderts, stand im Vordergrund, ethisch
un verantwortliche Produkte und Praktiken zu vermeiden.
Treiber waren hier vor allem kirchliche Institutionen,
gegen deren religiöse Überzeugung es
sprach, in so genannte «Sin stocks», also beispielsweise
in Aktien von Alkohol- oder Tabakfirmen
oder Anbieter von Glücksspielen zu investieren.
Ausschlusskriterien erschweren die ausreichende
Streuung der Risiken
In den 1960er- und 1970er-Jahren flossen politische
Komponenten in das Investieren mit ein. Gegen die
Apartheid und den Vietnamkrieg wurde der Katalog
an Ausschlusskriterien um Aktien von Waffenund
Rüstungsherstellern sowie von Unternehmen
der militärischen Nukleartechnologie erweitert. Später
wurden auch Unternehmen ausgeschlossen, die
Tierversuche einsetzen, in der Gen technologie tätig
sind oder gegen Menschenrechte verstossen und
Kinderarbeit tolerieren. Zu den Ausschlusskriterien
kam später eine Reihe von wirtschaftspolitischen
Negativ-Kriterien hinzu, die sich auf Eigenschaften
wie hohe Fremdkapitalquote, hohe Nachhaltigkeits-
Reputa tionsrisiken, hoher Energieverbrauch oder
kurz lebige, nicht rezyklierbare Produkte erstreckten.
Je mehr Ausschlusskriterien allerdings in einem Portfolio definiert werden, desto
stärker wird das Anlageuniversum eingeschränkt, und desto schwieriger wird eine
ausreichende Streuung der Titelrisiken.
In den 1990er-Jahren wurden als nachhaltige Anlagen vor allem Aktien von Unternehmen
angesehen, die umweltfreundliche Technologien anboten. Der Ansatz,
Anlagen auf Unternehmen zu konzentrieren, die einen positiven Einfluss auf die
Nachhaltigkeit haben und in zukunftsträchtigen Branchen tätig sind, findet heute
als Positiv-Screening nach wie vor Anwendung. Davon abzugrenzen sind Themen-
Investments, die heute insbesondere in der Schweiz und Deutschland immer häufiger
angeboten werden. Dabei stehen zwar nachhaltige Themen wie Mikrofinanz,
Umwelttechnologie, erneuerbare Energien und Klimawandel im Vordergrund. Die
Art und Weise der Produktion wird dabei allerdings im Gegensatz zum positiven
Screening häufig nicht berücksichtigt.
Nachhaltiges Anlegen: erfolgreich mit kombinierten Ansätzen
Die Best-in-Class-Methode schliesst kein Unternehmen oder keine Branche von
vornherein aus. Investiert wird in die jeweils am nachhaltigsten agierenden Unternehmen
einer Branche. Das bedeutet jedoch, dass sich in einem Investment auch
Aktien von Atomstromkonzernen befinden können, nur weil diese weniger
schmutzig sind als andere Energieproduzenten.
Vermehrt Anwendung findet das Engagement-Prinzip, wo aktiv der Dialog mit
Unternehmen aller Branchen zu spezifischen, relevanten Nachhaltigkeitsthemen
gesucht wird, um auf Defizite in der ökologischen oder sozialen Performance hinzuweisen
und zu Veränderungen im wirtschaftlichen Handeln zu motivieren. Das
Engagement wird überdies durch das Wahrnehmen der Stimmrechte beim jeweiligen
Unternehmen zum Ausdruck gebracht.
In der Praxis werden heute oft verschiedene Ansätze, zum Beispiel Negativ- und
Positiv-Screening, kombiniert. Die Nachfrage nach Anlageprodukten und Anlagestrategien,
die das magische Dreieck der Geldanlage aus Rendite, Risiko und Liquidität
berücksichtigen und Rücksicht auf Umwelt und Gesellschaft nehmen, steigt
kontinuierlich.
53 Prozent der nachhaltigen Anlagen halten private Investoren
Das European Sustainable Investment Forum (Eurosif) veröffentlicht alle zwei Jahre
Daten zum europäischen Nachhaltigkeitsmarkt. Im letzten Bericht von 2008 wird
gegenüber 2005 ein signifikanter Anstieg von 102 Prozent innerhalb von zwei
Jahren auf 2 665 Milliarden Euro (rund 4 025 Milliarden Franken) per Ende 2007
ausgewiesen. Dies entspricht einem Anteil von knapp 18 Prozent am gesamten
Anlagevermögen in Europa. In der Schweiz hat sich das Marktvolumen zwischen
2005 und 2007 nahezu verdreifacht und machte Ende 2007 rund 21,1 Milliarden
Euro (cirka 32,5 Milliarden Franken) aus.
Der Nachhaltigkeitsmarkt wird traditionell von institutionellen Investoren dominiert.
Im Vordergrund stehen hier kirchliche Institutionen und wohltätige Stiftungen sowie
Vorsorgeeinrichtungen. Sie halten 94 Prozent aller nachhaltigen Anlagen in
Europa. Die Schweiz blickt auf eine langjährige Tradition im nachhaltigen Investieren
zurück. Schweizer Banken gehörten zu den ersten in Europa, die nachhaltige
Anlagen anboten, breite Expertise auf diesem Gebiet und den ersten Nachhaltigkeitsindex
entwickelten. Der starke Verankerung zeigt sich auch an der Zusammensetzung
der Marktteilnehmer, weist doch die Schweiz einen stark wachsenden
Anteil privater Investoren auf. Sie halten inzwischen 53 Prozent aller nachhaltigen
Anlagen.
5

Hintergrund
Steigendes Interesse am Prinzip der Nachhaltigkeit bei High Net Worth Individuals
Das Wachstum stammt insbesondere von High Net Worth Individuals (HNWI). Das
vermehrte Engagement von HNWI deutet auf einen generationenbedingten Wandel
in der Haltung gegenüber Kapitalwachstum und -bewahrung unter dem Prinzip
der Nachhaltigkeit hin. In Zukunft dürfte der Anteil von HNWI an diesem Markt
auch auf europäischer Ebene weiter wachsen. So gaben 87 Prozent der Befragten
einer Eurosif-Studie an, trotz der Finanzkrise Interesse an nachhaltigen Anlagen zu
haben. 75 Prozent der befragten Family Offices glauben, dass nachhaltige Anlagen
den Generationentransfer von Familienvermögen erhöhen werden. Eurosif rechnet
damit, dass der Anteil nachhaltiger Anlagen in den Portfolios von HNWI bis 2012
von acht Prozent auf zwölf Prozent steigen wird.
Nachhaltig anlegen – mit marktkonformer Rendite
Über die Jahre haben sich nachhaltige Anlagen von einem Nischenmarkt zu einem
wachsenden Spezialistenmarkt entwickelt, der sich durch eine zunehmende Professionalisierung
auszeichnet. Begleitend sind spezialisierte Research- und Rating-
Agenturen entstanden, die Unternehmen nicht nur nach den klassischen Finanzkriterien
beurteilen, sondern auch nicht-finanzielle Kriterien in die Bewertungen
einfliessen lassen und den Beitrag der Unternehmen zur ökologischen und gesellschaftlichen
Entwicklung messen. Mit der immer breiter werdenden Datenbasis
entstehen spezialisierte Vermögensverwalter. Gestiegen ist auch die Zahl der Banken,
die über professionelle Nachhaltigkeitsteams verfügen. Wer heute in nachhaltige
Anlagen investiert, braucht nicht auf eine marktkonforme Rendite zu verzichten.
Die Zielharmonie zwischen erfolgreichem Geschäft und Nachhaltigkeit manifestiert
sich in Renditen der nachhaltigen Anlagen, die mit denen klassischer Benchmarks
weitgehend identisch sind. Das wachsende Bewusstsein rund um die zentralen
Herausforderungen unserer Umwelt dürfte die Bedeutung nachhaltiger Anlagen in
Zukunft weiter stärken und ihren Anteil am Gesamtmarkt erhöhen.
Corin Ballhaus
Energiepolitik
Zahlreiche Regierungen planen in den nächsten
Jahren umfangreiche Ausgabenpakete für die
Entwicklung erneuerbarer Energien und lancieren
damit das bedeutendste volkswirtschaftliche
Expansionsprogramm seit Jahrzehnten.
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Hintergrund
Nachhaltiges Anlegen auf dem Weg von der Nische zum integrierten Ansatz
«Wo ‹nachhaltig› draufsteht,
muss ‹nachhaltig› drin sein.»
Unter dem Begriff «Sustainable Impact Investing» fasst LGT Capital Management
ihre Initiative im Bereich nachhaltiges Anlegen zusammen. Im Interview erläutert
Frank-Oliver Jüdt, Head of Investment Management Equities, wie sich dabei langfristige
finanzielle Wertschöpfung mit nachhaltiger Erhöhung des menschlichen
Wohlbefindens verbinden lässt.
© sprisi/Pixelio
Gegenüber dem gesamten Anlagevermögen sieht
der Anteil nachhaltiger Anlagen derzeit noch bescheiden
aus. Was spricht dafür, dass sich der Anteil
vergrössern wird?
Nachhaltigkeit ist ein langfristiges Thema, das seinen
Weg in die Gesellschaft gefunden hat und
damit auch verstärkt den Weg ins Investment
Management findet. Der Trend deutet darauf hin,
dass in Zukunft nicht mehr zwischen nachhaltig
und nicht nachhaltig unterschieden wird, sondern
dass beide Segmente miteinander verschmelzen
werden. Die zunehmende Bedeutung von Nachhaltigkeit
zeigt sich auch daran, dass noch 1997
viele Länder dem UN-Weltklimagipfel in Kyoto fernblieben
und vor allem Politiker aus den Entwicklungsländern
den Ton angaben. Vergangenes Jahr
in Kopenhagen war die ganze Welt mit den ranghöchsten
Politikern vertreten. So nahmen an diesem
Gipfel auch die USA teil, die zusammen mit den
anderen Industriestaaten für fast 90 Prozent der
Treibhausgase, die sich in der Atmosphäre befinden,
verantwortlich sind. Auch wenn die Politiker
in Kopenhagen keinen Konsens erzielen konnten,
stimmen die Förderprogramme der verschiedenen
Staaten zuversichtlich, die das Thema stärken und
neue Investmentopportunitäten schaffen. Eine vergleichbare
Entwicklung werden auch nachhaltige
Anlagen erleben.
Wieso engagiert sich die LGT im Bereich Nachhaltigkeit?
Nachhaltigkeit passt zu uns, spiegeln sich doch im
Prinzip der Nachhaltigkeit unsere Kernwerte: die
langfristige Perspektive, die Übereinstimmung der
Interessen, die Individualität und die Kompetenz.
Grundsätzlich verstehen wir Nachhaltigkeit als Evolution
und nicht als Revolution. Auch hier ziehen
Eigentümer und Mitarbeitende der LGT am selben
Strang. Die Fürstliche Familie unterstützt die
Initiative von LGT Capital Management mit einem
substanziellen strategischen Investment, was die
Übereinstimmung mit den Anlegerinteressen unterstreicht.
Dabei bauen wir auf unseren Stärken auf,
konkret auf die Strukturierung von Portfolios, die
Manager- und die Titelselektion unter Einbezug der
nachhaltigen Analyse.
LGT verwendet den Begriff des «Sustainable Impact
Investing». Was ist darunter zu verstehen?
Wir investieren in Anlagen, die einerseits langfristig
die finanzielle Wertschöpfung sichern und anderseits
nachhaltig zur Verbesserung der Lebensbedingungen
beitragen.
Wie sichern Sie die langfristige Wertschöpfung
konkret?
In der Titelauswahl integrieren wir nachhaltige
Themen und richten den Fokus auf Titel mit vielversprechenden
Aussichten. Konkret müssen die Unternehmen
ihre Kapitalkosten langfristig verdienen.
Dabei streben wir eine attraktive risikoadjustierte
Rendite an und investieren mit einer langfristigen
Perspektive.
Und wie lassen sich mit nachhaltigen Anlagen die
Lebensbedingungen verbessern?
Indem wir in der Auswahl von Anlageklassen und
Titeln konsequent dauerhafte soziale, ökologische
7

Hintergrund
und Governance-Aspekte berücksichtigen. Überdies erfassen wir –
wo dies möglich ist – den «Impact», also die konkreten Auswirkungen,
die von diesen Titeln ausgehen.
Was ist das Spezielle am Ansatz der LGT?
Wir haben im Rahmen unserer Initiative mit einer Gesamtlösung
begonnen, bei der uns LGT Venture Philanthropy stark unterstützt
hat. Diese hat schliesslich zur Auflegung einer Sustainable-Investing-
Produktfamilie geführt. Die Initiative mit nachhaltigen Anlagemöglichkeiten
ist somit innerhalb der LGT Gruppe durch die Mitarbeit
verschiedenster Bereiche sehr breit abgestützt.
Ferner wurde die Initiative von der Fürstlichen Familie mit der Investition
von strategischem Kapital gefördert.
Was uns ebenfalls speziell macht, ist die Berücksichtigung der
attraktivsten Nachhaltigkeitsthemen in unseren Produkten für verschiedene
Anlageklassen. So bieten wir unter anderem ein Multi-
Asset-Class-Produkt an, das mit seinem Rendite-/Risiko-Profil und
dem nachhaltigen Investitionsprozess eine spezielle Lösung bietet.
Etwas Vergleichbares ist bisher am Markt kaum zu finden.
Wie sieht der Anlageprozess auf der Aktienseite aus?
Wir schauen uns nicht nur an, was eine Firma macht, sondern auch,
wie sie es macht. Die Erweiterung auf nicht-finanzielle Aspekte, also
die breitere Betrachtung der Welt, macht Sinn. Zuvor reduzieren
wir das Titeluniversum auf liquide Titel. Ausserdem schliessen wir
von vornherein Aktien und Anleihen von Tabakproduzenten, Glücksspielbetreibern,
Herstellern von Waffen und pornografischem Material,
die einen signifikanten Umsatz von mindestens fünf Prozent
in diesen Segmenten erwirtschaften, aus. Die Reduktion erfolgt auf
Ebene einzelner Sektoren und Regionen. Der Kern der Analyse
befasst sich mit der nachhaltigen Einzeltitelselektion, welche Hand
in Hand geht mit der Analyse der nachhaltigen Zukunftsthemen.
Wo «nachhaltig» draufsteht, muss auch «nachhaltig» drin sein.
sind Hersteller von dynamischen Speichern – ihre Kapitalkosten
nicht nachhaltig verdienen können, während die Maschinenbauer
für die Halbleiterindustrie durchaus in der Lage waren, ihre Kapitalkosten
zu verdienen. Ähnlich verhält es sich mit den Solarfirmen.
Auch hier wählen wir unter Berücksichtigung der Wertschöpfungskette
sorgfältig aus und engagieren uns dort, wo die Unternehmen
ihre Kapitalkosten verdienen.
Welche Anlagethemen sehen Sie als Markttreiber?
Insgesamt haben wir 19 entscheidende langfristige Themen identifiziert,
die wir unterschiedlich gewichten. Unserer Ansicht nach
werden die Themen Ressourcenknappheit und Energieeffizienz in
den nächsten Jahren den Markt am stärksten treiben. Bei diesen
Themen geht es zum einen um den nachhaltigen Einsatz der zur
Verfügung stehenden Ressourcen, wie zum Beispiel Rohstoffe, aber
auch um den effizienten Einsatz von Ressourcen bei der Produktion
von Gütern und Dienstleistungen. So konsumiert beispielsweise ein
LED-Fernseher aktuell 36 Prozent weniger Strom als ein herkömmlicher
LCD-Fernseher.
Was die soziale Entwicklung anbelangt, so steht das Thema alternde
Gesellschaft als zukünftiger Markttreiber im Vordergrund, da die
Menschen älter werden und eine stärkere Nachfrage bezüglich
ihrer Altervorsorge und ihrer Gesundheit haben. So rechnen Institute
damit, dass es bis zum Jahr 2025 in China bis zu 80 Millionen
diabeteskranke Menschen geben wird.
Wohin geht die Reise in Sachen Nachhaltigkeit?
Nachdem sich nachhaltige Anlagen bereits vom Nischenprodukt
zur Spezialität gemausert haben, bin ich überzeugt, dass die nachhaltige
Analyse immer stärker mit der Finanzanalyse zusammen
wachsen wird. Aus diesem Grund ist es von entscheidender Bedeutung,
frühzeitig diesem Nachhaltigkeitstrend Rechnung zu tragen.
Darauf arbeitet auch LGT Capital Management hin.
«Unserer Ansicht nach
werden die Themen
Ressourcenknappheit
und Energieeffizienz
in den nächsten Jahren
den Markt am stärksten
treiben.»
Können Sie ein Beispiel nennen?
Wir investieren beispielsweise nicht ungesehen in Firmen der Solarindustrie,
nur weil Sonnenenergie als erneuerbare Energie nachhaltig
ist. An erster Stelle stehen die nachhaltige Analyse der Wertschöpfungskette
und deren Ertragspotenzial. Die Solarindustrie
steht unserer Meinung nach an der Stelle, wo die Halbleiterindustrie
vor einigen Jahrzehnten stand. Auch dort haben die meisten
Endprodukthersteller, wie beispielsweise die DRAM-Firmen – das
Frank-Oliver Jüdt, Head of Investment Management Equities,
LGT Capital Management
© LGT
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Hintergrund
© LGT
Energieoptimierte Dreifachverglasung, Wärmerückgewinnungsanlage und nach ökologischen Kriterien gewählte
Baustoffe sorgen für niedrige Energiekosten und ein angenehmes Raumklima.
In den Gebäuden der LGT ergänzen sich Ökologie und Ökonomie
Ressourcenschonendes
Wirtschaften
Modernste Technik sorgt in den Niederlassungen der LGT für einen niedrigen Energieverbrauch,
und die nach ökologischen Kriterien gewählte Inneneinrichtung garantiert
ein angenehmes Raumklima. Mit dem kürzlich eingeführten Mobilitätskonzept geht
die LGT noch einen Schritt weiter.
Die LGT Group möchte sich nicht nur an ihren wirtschaftlichen
Erfolgen messen lassen, sondern auch
an ihrem Handeln. Deshalb bewirtschaftet sie ihre
Gebäude nach ökonomischen und ökologischen
Grundsätzen gleichermassen – ob energieoptimierte
Dreifachverglasung wie am Standort Pfäffikon oder
ökologisch verträgliche Materialien.
«Mit dem 2009 in Bendern bezogenen Neubau
unseres Service Centers erfüllen wir den Minergie-
Standard», erklärt Manfred Senti, Teamleiter Fa cility
Management Technik. Das Regenwasser wird auf
dem Dach des Gebäudes gezielt auf gefangen und
in einen nahe gelegenen Fluss zurückgeführt. Mit
Rücksicht auf eine möglichst umweltschonende
Bauweise wurde dem kontrollierten Abfluss des
Regenwassers durch genügend Auffang flächen in
der umgebenden Grünanlage Rechnung getragen.
Auch die Heizungs- und Klimaanlage wurde nach
den neuesten technischen Möglich keiten konzipiert.
So wird das Wasser des Binnenkanals für die
Hauskühlung genutzt. Geheizt wird das Gebäude
hauptsächlich über eine Kältema schine, die als
Wärmepumpe genutzt wird. Sonnen kollektoren
auf dem Dach des Neubaus speisen zusätzlich
Wärme ins System ein. Seit der Inbetriebnahme Ende März 2009 konnten dadurch
rund 52 000 kWh Wärmeenergie gewonnen werden.
Energiebedarf halbiert
Ein wichtiger Aspekt des Heiz- und Lüftungssystems ist das so genannte Wärmerückgewinnungsrad
(WRG-Rad). Über dieses Rad, seit Jahren wird es auch an den
Standorten Vaduz und Pfäffikon eingesetzt, findet ein ständiger Luftaustausch zwischen
Abluft und Frischluft statt. Dabei geht nur sehr wenig Wärme verloren, und
die Gebäudezuluft muss nur um wenige Grad Celsius aufgeheizt beziehungsweise
gekühlt werden. Das spart bis zu 80 Prozent der benötigten Energie. «Durch die
Neubauten in Bendern, aber auch durch die Umrüstung der bestehenden Gebäude
in Vaduz konnten wir in den vergangenen Jahren den Energiebedarf pro Mitarbeitendem
und Arbeitsplatz um die Hälfte reduzieren», erklärt Manfred Senti.
«Ebenso selbstverständlich wie die energiesparende Bauweise ist die nachhaltige
Gestaltung der Inneneinrichtung an allen unseren Standorten», erklärt Ivo Marty,
Teamleiter Facility Management Betrieb. «Wir setzen beispielsweise ausschliesslich
biologische Farben und Teppiche ein, und das Holz für Möblierung und Verkleidungen
stammt wenn immer möglich aus zertifizierter Produktion.»
Auch die Einführung des Mobilitätskonzepts in Liechtenstein trägt zur Entlastung
der Umwelt bei. Mit einem Anreizsystem, das Mitarbeitende belohnt, wenn sie für
den Arbeitsweg öffentliche Verkehrsmittel benutzen, wurden fast 40 Prozent zum
Umsteigen bewogen. Nach diesem Erfolg wird die Umsetzung des Mobilitätskonzepts
auch an anderen LGT Standorten erwogen.
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Ausgezeichnet ökologisch
Die land- und forstwirtschaftlichen Flächen der Stiftung
Fürst Liechtenstein werden seit Jahrhunderten
vom selben Eigen tümer bewirtschaftet. Nachhaltigkeit
und Verantwortungsbe wusstsein für die nächsten
Generationen haben immer einen besonderen
Stellenwert bei der Nutzung eingenommen.
Die Prinzipien der standortangepassten, naturnahen
Waldwirt schaft, als Vorreiter an Ökologieprogrammen
teilzunehmen und die betrieblichen Abläufe
zur langfristigen ökonomischen und ökologischen
Absicherung des Betriebs regelmässig zu aktualisieren,
sind in den Betriebszielen fest verankert.
Die nachhaltigen und innovativen Ansätze wurden
immer wieder ausgezeichnet, zum Beispiel 2006 mit
dem Staatspreis für beispielhafte Waldwirtschaft.
2008 hat der Guts- und Forstbetrieb Wilfersdorf
als erster österreichischer Betrieb das Zertifikat
«Nachhaltige Landwirtschaft – zukunftsfähig» von
der Prüfinstitution DLG, Frankfurt, erhalten.
© Naturpark Sparbach/Eder
Naturpark Sparbach: natürliche Erholung im ältesten Naturpark Österreichs
Das Fürstenhaus von Liechtenstein als Förster, Landwirt und Naturschützer
Nachhaltige Nutzung der
natürlichen Ressourcen
Der in vielen Liedern besungene Wienerwald ist eines der attraktiven Naherholungsgebiete in der Umgebung der österreichischen Hauptstadt.
In seinem südlichen Teil kann man Geschichte und Natur – und ihren gesellschaftlichen Stellenwert, der sich im Lauf der Jahrhunderte
gewandelt hat – gleichermassen erleben: im Naturpark Sparbach, dem ältesten Naturpark Österreichs.
Umgeben von dichtem Wald ragt die Ruine der Burg Johannstein auf einem Felsen
in den Himmel. Ihre Geschichte reicht bis ins 12. Jahrhundert zurück. Seit dieser
Zeit, so die historischen Aufzeichnungen, bewirtschaftet die Fürstenfamilie von
Liechtenstein auch land- und forstwirtschaft liche Flächen. Heute liefern die innovativen
Guts- und Forstbetriebe in Österreich und Liechtenstein edle Weine, Getreide
für Kindernahrungsmittel, aber auch qualitativ hochwertige Forst-Ballenpflanzen
für die Verjüngung des Waldes.
Im Vergleich zur Tradition der Fürstlichen Guts- und Forstbetriebe nimmt sich die
zweihundertjährige Geschichte des Naturparks Sparbach kurz aus. Sie zeugt gleichwohl
von Weitblick und Verantwortung. Fürst Johann I. Josef von Liechtenstein liess
den Naturpark Sparbach dem Naturverständnis der Romantik entsprechend als weiträumige
Parkanlage um die Burg Johannstein anlegen. Damals wie heute wurden
im dichten Waldbestand Muffelwild, Damwild und Wildschweine gehegt. Auf der
Dianawiese steht die mehrere hundert Jahre alte Fürstenföhre. Im gesamten Naturpark
gibt es weitere Baumriesen, da das Areal nur in geringem Ausmass forstlich
genutzt wurde. Heute sind sogar Mandarinenten heimisch, deren Bestände in ihrem
ursprünglichen Verbreitungsgebiet teils als gefährdet gelten.
Jedes Jahr gehen bis zu 50 000 Besucher «auf Tuchfühlung
mit den Wildschweinen», wie der Slogan
des beliebten Naturparks lautet. Das Besucherangebot
wurde dabei immer wieder an die Bedürfnisse
der Zeit angepasst. Neben Wildtieren und romantischen
Ruinen bietet der Naturpark Sparbach auch
einen Kleintierzoo, einen einzigartigen Abenteuerspielplatz
mit Baumhaus und Laubtunnel, spezielle
Erlebniswanderungen und sogar ein interaktives
Naturparkhaus. So wird – heute wie damals – das
Naturerlebnis gefördert und das Verständnis für die
Bedeutung der Natur und ihre Erhaltung auf vielfältige
Weise geweckt.
Weitere Informationen:
www.naturpark-sparbach.at
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Forschung
Testlabor Behavioral Finance
Die Macht der Gerüchte
Wenn «die Geschichte» hinter einer Aktie stimmt, wird sie zum Kauf empfohlen. Doch die Marktteilnehmer
verbreiten viele «Geschichten» – wahre und weniger wahre. Sie alle bestimmen unser Handeln und entscheiden
über Erfolg und Miss erfolg an der Börse. Die LGT Kommunikationsfachfrau Franziska Raff war der
Auswirkung von Gerüchten im Behavioral-Finance-Labor des Instituts für Schwei zerisches Bankwesen (ISB)
der Universität Zürich auf der Spur.
Mit Gerüchten kenne ich mich aus, schliesslich arbeite ich in der Kommunikation;
Trading dagegen gehört nicht zu meinen Kernkompetenzen. Durchaus gespannt
erwarte ich daher, was das Behavioral-Finance-Experiment der Universität Zürich
zu den Auswirkungen von Gerüchten auf Marktteilnehmer zu Tage fördern wird.
Die Experten für Behavioral Finance (Verhaltensökonomie) des ISB zeigen Medienvertretern
im Labor-Experiment die Wirkung von Gerüchten auf Marktentscheidungen.
Etwa 20 Personen haben die durch Blickschutzwände getrennten Computerarbeitsplätze
eingenommen. Jeder hat zehn Aktien des Unternehmens X und 2 500
Einheiten Spielgeld. Eine Aktie kann einen Wert zwischen 0 und 200 Einheiten haben,
den exakten Wert weiss niemand. Wer erfolgreich handeln will, muss schnell
sein. Links blinkt der aktuelle Kaufkurs, rechts der Wert für den Verkauf. Zwanzig
Kaufrunden gibt es, aber kein Durchatmen dazwischen. Es hagelt Gerüchte: «Unternehmen
X soll verkauft werden, die Zahlen sind schlecht und die Aktie nur noch
80 Einheiten wert.» Ist diese Information korrekt, der Informant seriös? Schon
kommt die nächste Meldung. «Unternehmen X wird fusionieren, die Aktie ist sicher
140 Einheiten wert.» Soll ich dieser Information mehr Glauben schenken? Ich kann
andere Teilnehmer nach Ihrer Einschätzung fragen. Denn das Experiment prüft
auch, ob Kommunikation die Eigendynamik von Gerüchten brechen kann. Bevor
ich ergründen kann, wie plausibel das Gerücht sein könnte, startet schon die nächste
Kaufrunde. Am Ende bin ich erleichtert, nicht mehr mit Aktienwerten und Gerüchten
bombardiert zu werden.
Gespannt und ein wenig erschöpft warten wir auf
die Ergebnisse – wir haben nicht anders gehandelt
als viele Börsenprofis: Schlechte Nachrichten wurden
tendenziell nicht gern geglaubt; nur wenige
handelten sinnvoll und verkauften ihre Aktien. Waren
die Gerüchte positiv, gingen die Preise dagegen
sprunghaft in die Höhe. Menschen wollen einfach,
dass die Kurse steigen. Daher glauben sie bei steigenden
Kursen automatisch, dass die anderen
mehr wissen als sie selbst und folgen dem Trend.
«Wie die Lemminge geraten die Anleger dadurch
oft in den Verlustbereich», lautet die Erklärung von
ISB-Direktor Professor Dr. Thorsten Hens. Der Mensch
ist ein Herdentier, so könnte man die Erfahrungen
aus dem Behavioral Finance Labor also zusammenfassen
– und ich mittendrin. Solange das nur beim
Trading so ist, kann ich mit dieser Aussage leben.
Doch wer hat sein Vermögen am erfolgreichsten
vermehrt? Es waren die Probanden, die einen Teil
der Gerüchte ausgeblendet und sich rasch auf einen
relevanten Teil der Informationen konzentriert und
nur noch auf diese reagiert haben.
ISB-Direktor Prof. Dr. Thorsten Hens (mitte), und Teilnehmer am Behavioral-Finance-Experiment der Universität Zürich im Testlabor (links und rechts)
Fotos: © LGT
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LGT in der Schweiz
© LGT
Ein Team von 14 erfahrenen Mitarbeitenden bietet den Kunden in Lugano individuelle Lösungen an.
Von links nach rechts: Fernando Corti, Luca Conti, Giorgio Colautti, Reto Canal, Renzo Mascetti, Enrico Conti, Roberto Arnaboldi, Fabio Casati, Marco Sacchet,
Christian M. Portmann; abwesend: Bruno Chastonay, Deborah Croci, Alessandro Ottini, Luigi Pescia.
LGT Standort Lugano
Eingangstor im Süden
Die Schweizer Sonnenstube lockt viele Menschen mit ihrem milden Klima und einer
guten Mischung aus schweizerischer Perfektion und italienischer Lebensart in den
Süden des Landes. Ein erstklassiges Angebot an Bankdienstleitungen hat das Tessin
zu einem attraktiven Finanzplatz gemacht.
Die Tessiner Niederlassung der LGT Bank (Schweiz) wurde bereits vor zehn Jahren im
Finanzzentrum Lugano gegründet. Seit der Übernahme der Dresdner Bank (Schweiz)
im vergangenen Jahr, die ebenfalls eine Zweigstelle in Lugano unterhielt, arbeiten
hier knapp 30 Mitarbeitende, 14 davon in der Beratung.
Die Tessiner Niederlassung der LGT Bank (Schweiz) bietet ihren Kunden umfassende
Wealth-Management-Dienstleistungen an. «Für die optimale individuelle
Beratung ziehen wir zu jedem Fachgebiet die entsprechen den Fachleute aus der
Gruppe hinzu», erklärt Niederlassungsleiter Marco Sacchet. «So können wir unsere
Kunden langfristig über den ganzen Vermögenszyklus hinweg – vom Aufbau über
die Bewahrung bis zur Weitergabe – optimal betreuen.» Immobilien, ohnehin ein
wichtiger Bestandteil eines gut diversifizierten Vermögens, spielen dabei eine
zunehmend wichtige Rolle. Denn schon seit Jahrzehnten gehört es zum Lebenstraum
vieler Menschen, im Tessin zu wohnen oder wenigstens einen Zweitwohnsitz
dort zu haben. «Daher ist die Immobilienfinanzierung wie beispielsweise die
Entwicklung einer individuellen Finanzstrategie einer unserer Schwerpunkte»,
erklärt Marco Sacchet.
LGT Bank (Schweiz) AG
Via E. Bossi 9
Postfach 5861
CH-6901 Lugano
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LGT in der Schweiz
«Ich schätze das Flair des Südens –
und den Umgangston der Tessiner»
Marco Sacchet ist Bündner mit italienischen Wurzeln. Im Tessin findet der Niederlassungsleiter der LGT
Bank (Schweiz), Lugano, die ideale Verbindung von Schweizer Perfektion und italienischer Lebensart –
und meist das ideale Wetter für seine liebsten Freizeitbetätigungen.
Forum: Herr Sacchet, Ihr Namen klingt italienisch, tatsächlich sind
Sie jedoch Deutschschweizer.
Marco Sacchet: Das stimmt, schon meine Urgrosseltern wanderten
aus Italien ein. Ich bin daher in der Schweiz aufgewachsen – und
ein waschechter Bündner.
Dann sind sie auch der Sonne wegen im Tessin?
Auch meine Beziehung zum Tessin reicht bis in die Kindheit zurück.
Meine Grossmutter hat mit mir immer italienisch gesprochen. So
habe ich die Sprache von klein auf gelernt. Schon mit meinen Eltern
habe ich oft die Ferien und auch viele Wochenenden im Tessin verbracht.
Meine Affinität zu «Land und Leuten» hat sich also schon
früh entwickelt.
Was gefällt Ihnen am Tessin?
Als Kind fand ich natürlich die Ferien- und Wochenendstimmung
toll. Jetzt schätze ich das Flair des Südens, natürlich das Klima
und nicht zuletzt den angenehmen und offenen Umgangston der
Menschen.
Was kennzeichnet diesen?
Die Tessiner haben für viele Dinge eine Gelassenheit entwickelt, die
ich bewundere und schätze. Sie lassen sich von Rahmenbedingungen
nicht so einengen und gehen zum Beispiel entspannter
mit Termindruck um. Diese Grundeinstellung mündet nicht – wie
das Vorurteil meint – in Nachlässigkeit. Die Arbeitsqualität ist ausserordentlich
hoch, sonst wäre das Tessin auch nicht ein derart
bekannter, erstklassiger Finanzplatz. Man erreicht das Ergebnis hier
einfach meist entkrampfter und stressfreier.
Und ich denke, dass auch für andere Unternehmen gilt, was ich in
unserem Team erlebe: Wir haben hier eine Herzlichkeit und eine
Offenheit, wie man sie selten sieht.
Dann hat man im Tessin keine Probleme mit der Work Life Balance.
Da kann ich nur für mich sprechen: Eine meiner Stärken ist sicherlich
meine Ausgeglichenheit. Sie werden mich nur äusserst selten
schlecht gelaunt im Büro antreffen.
Dazu braucht es aber sicher mehr als Italianità.
Für mich gehört Sport dazu – auch das begleitet mich seit meiner
Kindheit. Bewegung, bevorzugt an der frischen Luft, ist wahrscheinlich
das Wichtigste für meine Ausgeglichenheit.
Welche ist Ihre Lieblingssportart?
Ich war immer schon polysportiv. Skilaufen ist natürlich wichtig, als
Bündner kommt man ja mit Skiern auf die Welt. Früher habe ich
noch Hochsprung gemacht und bin sogar Bündner Vizemeister
geworden. Dazu habe ich noch 14 Jahre lang Unihockey gespielt,
zwischenzeitlich auf Nationalliga-A-Niveau. Heute spiele ich im
Sommer Tennis.
© LGT
Und wenn es regnet und sie drin bleiben müssen?
Dann beschäftige ich mich mit Geschichte. Besonders die Militärgeschichte
hat es mir angetan. Und mit meinem Vater teile ich die
Leidenschaft für Autos.
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Capital Management
Multi-Manager-Fonds
Renditeschwankungen minimieren,
Ertragspotenzial erhalten
Die Vielfalt eines Portfolios sorgt für ein ausgewogenes Verhältnis von Risiko und Ertrag.
Multi-Manager-Fonds haben diese Vielfalt in sich.
Als LGT Capital Management, die innovative Investment-Boutique
der LGT Group, vor rund drei Jahren ihre sieben Multi-Manager-
Fonds auf den Markt brachte, konnte sie bereits auf die mehrjährige
Erfahrung in diesem Bereich zurückgreifen. «Alle Bausteine des
von uns konzipierten Fürstlichen Portfolios, das ein wesentlicher
Vermögensbestandteil unseres Eigentümers, des Liechtensteiner
Fürstenhauses ist, basieren auf dem Multi-Manager-Konzept», sagt
Michael Simmeth, Head Multi Manager Products von LGT Capital
Management. Es war nahe liegend – und Kundenwunsch – diese
erfolgreichen Bausteine auch als öffentliche Produkte anzubieten.
Investition in Talente
Die Multi-Manager-Fonds überzeugen durch die Diversifizierung:
«Sie geht nicht nur über Anlageklassen und Titel, sondern auch über
Investmentexperten und Anlagestile», erläutert Michael Simmeth.
Erfolgsgrundlage ist die Auswahl der Manager, die bei LGT Capital
Management in einem fünfstufigen, standardisierten Prozess ausgewählt
und regelmässig überprüft werden. «Wir investieren nicht
in Anlagen, sondern in Talente», erklärt der Anlagespezialist. Das
ist auch ein markanter Unterschied zu Dachfonds, mit denen die
Multi-Manager-Fonds oft verwechselt werden. Wer sich in einen
Fonds einkauft, ist von den anderen Mitinvestoren abhängig, die
er nicht kennt und deren Reaktion er nicht einschätzen kann. «Die
von uns ausgewählten Manager verwalten den Fonds im Rahmen
der von uns vorgegebenen Strategie», erläutert Simmeth.
Kosten im Rahmen
Ein oft geäusserter Kritikpunkt sind die Kosten: Je mehr Manager
involviert sind, desto höher sind in der Regel die Kosten. Doch
Michael Simmeth gibt Entwarnung: «Es geht uns nicht um einen
möglichst grossen Pool an Managern, sondern um den ausgewogenen
Mix.» So werden die Fonds in der Regel von nicht mehr als
drei bis fünf Managern geführt, mit denen man langfristig zusammenarbeitet.
Das hilft ebenso, die Kosten niedrig zu halten, wie das
grosse investierte Volumen, das entsprechend günstige Konditionen
ermöglicht. Nicht zuletzt sollten eventuelle Mehrkosten durch
eine entsprechende bessere Performance ausgeglichen werden.
Für Michael Simmeth überwiegen die Vorteile der Multi-Manager-
Fonds bei weitem: «Kein Fondsmanager kann in allen Bereichen
erfolgreich sein, Multi-Manager-Fonds kombinieren die unterschiedlichsten
Investmentexperten mit aktiven Anlagestrategien
in ihrem jeweiligen Spezialgebiet. Und diese Diversifizierung kann
die Renditeschwankungen reduzieren, ohne das Ertragspotenzial
zu mindern.»
1. Ebene
2. Ebene
3. Ebene
4. Ebene
Anlageklassen
Sub-Anlageklassen
Vermögensverwalter
> 250
Einzeltitel
> 6000
- Aktien - Hedge Funds
- Anleihen - Private Equity
- Immobilien (REITs) - Gold
- Segmente, z.B. hochverzinsliche Anleihen
- Regionen, z.B. Nordamerika, Europa
- Währungen, z.B. USD, EUR, CHF, GBP
- Gross-/Kleinkapitalisierte Firmen
- Core-/Satellite-Ansatz
- Grosse Investmenthäuser vs. Boutiquen
- Anlagestile, z.B. «Value»/«Growth»
- Einzelpositionen im traditionellen Bereich
Quelle: LGT
Stabilität und Flexibilität
Die strategischen Ebenen der Anlagepyramide
(1 bis 3) sind langfristig
angelegt. Sie werden periodisch
über prüft und bei Bedarf neu justiert.
Die Einzeltitel werden von ausgewählten
Managern, deren Anlagestile
sich ergänzen, aktiv gemanagt.
So verbinden Multi-Manager-Produkte
ein langfristig ausgewogenes
Rendite-/Risiko-Verhältnis mit der
unmittelbaren Reaktionsmöglichkeit
auf Marktveränderungen.
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Kurzmitteilungen
LGT Capital Management bei Lipper
Fund Awards 2010 erneut mehrfach
ausgezeichnet
Das Fondsdaten- und Analysehaus Lipper hat auch
in diesem Jahr die besten Fondsgesellschaften und
Fonds in 21 Ländern gekürt. LGT Capital Management
erhielt insgesamt 31 Auszeichnungen, neun
davon in der Schweiz.
Bei den Lipper Fund Awards Switzerland 2010
konnten sich neun Fonds der LGT Capital Management,
der Investment-Boutique der LGT Group,
durchsetzen. Die Fonds erreichten aufgrund ihrer
hervorragenden risikoadjustierten Rendite über
verschiedene Zeiträume den ersten Platz. Die ausgezeichneten
LGT Strategy Funds (CHF/EUR) sind
gemischte Fonds, bei denen der Kunde aus verschiedenen
Rendite-/Risiko-Profilen und Anlagezeiträumen
zwischen einem und fünf Jahren wählen
kann.
«Die Zahl der Auszeichnungen – aber auch unser
konstant gutes Abschneiden bei den Lipper Fund
Awards in den vergangenen Jahren – ist eine erneute
Bestätigung für unseren nachhaltigen Investmentansatz»,
freut sich Torsten de Santos, CEO der
LGT Capital Management. Bereits 2009 sicherten
sich in der Schweiz vier LGT Fonds die begehrte
Trophäe. LGT Capital Management wurde zudem
als «Best Group over 3 Years» in der Kategorie
«Overall – Small» geehrt.
Lipper Fund Awards wurden auch für Europa,
Deutschland und Österreich vergeben – und in
allen Regionen war auch Capital Management
vorne mit dabei. Insgesamt erhielten die Investmentspezialisten
der LGT 31 Auszeichnungen.
Albert Anker, «Schreibunterricht», 1865
Leidenschaft für die Fotografie
Nur ein vergleichsweise kleiner Kreis der Kunstliebhaber
hat sich der Fotografie verschrieben. Trotzdem
war die von LGT Fine Art Services organisierte
Podiumsveranstaltung «aPassion4Photography» im
Züricher Theater Neumarkt innert kürzester Zeit
ausgebucht. Jeder Bereich war vertreten – vom
Fotografen über den Galeristen und Kurator bis
CREDO Dialog –
persönliche Begegnungen
Das LGT Kundenmagazin CREDO bringt in jeder
Ausgabe Interviews mit aussergewöhnlichen Persönlichkeiten
unserer Zeit – und seit diesem Jahr
auch als persönliches Erlebnis: in Form der Veranstaltungsreihe
CREDO Dialog. Die Anlässe ermöglichen
Begegnungen und Gespräche zwischen einem
ausgewählten kleinen Kundenkreis und einer
der in CREDO porträtierten Persönlichkeiten. In den
ersten Veranstaltungen – sie fanden Mitte März in
Zürich, Luzern und Bern statt – stellte sich Abt Martin
Werlen vom Kloster Einsiedeln im Anschluss an
sein Impulsreferat zu Wandel und gesellschaftlicher
Veränderung der angeregten Diskussion.
CREDO Dialog – Begegnung mit aussergewöhnlichen Persönlichkeiten:
Abt Martin Werlen vom Kloster Einsiedeln
Ein Interview mit Abt Martin Werlen ist in «CREDO
VIII – Wandel» erschienen. Die nächsten Veranstaltungen
von CREDO Dialog finden voraussichtlich
im September 2010 statt.
hin zur Wissenschaft. Unterschiedliche Ansichten
führten zu einer lebendigen Diskussion. Während
der Galerist und Stifter eines Lehrstuhls für Fotografie
an der Universität Zürich, Kaspar M. Fleischmann,
nur die analoge Fotografie gelten lassen
möchte, achtet und schätzt Tobia Bezzola, Kurator
am Kunsthaus Zürich, die kunstfertigen Bildbearbeitungen
junger Fotografen. Eloquent und pointiert
formulierte Standpunkte regten das Publikum
zur intensiven Fragerunde an.
LGT Fine Art Services bietet mit einem Angebot
von zahlreichen Veranstaltungen erstklassige Gelegenheiten
für einen anregenden Kulturaustausch
unter Gleichgesinnten – Führungen durch Ausstellungen
(am 9. Juni durch die Ausstellung «Albert
Anker – Schöne Welt» im Kunstmuseum Bern) oder
über die Kunstmesse Basel (16. – 20. Juni) genauso
wie die nächste Ausgabe von «aPassion4Art», in
der Dr. Johann Kräftner, Direktor des Liechtenstein
Museum, über die «Fürstlichen Sammlungen» und
ihre Sammlungsschwerpunkte und Neuankäufe
referieren wird.
© LGT
LGT Group mit CHF 106 Mio.
Konzerngewinn im Jahr 2009
Die LGT Group hat 2009 einige wichtige
unternehmerische Wegmarken
gesetzt – unter anderem mit der
Akquisition der Dresdner Bank
(Schweiz) per 1. Dezember 2009 und
dem Verkauf des Treuhandgeschäfts
per Anfang des vergangenen Jahres.
Mit ihrer starken Bilanz und einer
gesunden Ertragskraft sieht sich die
LGT für die Zukunft gut positioniert
und will weiterhin in ihre internationale
Wachstumsstrategie investieren.
Der Konzerngewinn der LGT Group
für das Geschäftsjahr 2009 betrug
CHF 106 Mio. (2008: CHF 163 Mio.).
Das Eigenkapital erhöhte sich um
16 Prozent auf CHF 2.9 Mrd. Mit einer
Kernkapitalquote von 18.5 Prozent
per 31. Dezember 2009 (Ende 2008:
16.5 Prozent) verfügt das Unternehmen
über eine überdurchschnittliche
Kapitalisierung und eine hohe
Liquidität.
Die verwalteten Kundenvermögen
erhöhten sich von CHF 78.0 Mrd.
per Ende 2008 um 14 Prozent auf
CHF 89.0 Mrd. Dabei schlugen die
von der Dresdner Bank (Schweiz) am
1. Dezember 2009 übernommenen
Vermögen mit CHF 8.2 Mrd. und Performance-Effekte
mit CHF 6.5 Mrd.
zu Buche.
In Bezug auf die Nettoneugeld-
Entwicklung führten der Verkauf des
Treuhandgeschäfts, die Steueramnestien,
die Umsetzung der neuen
US-Policy sowie die Steuerdebatte
erwartungsgemäss zu Abflüssen in
Liechtenstein. An den internationalen
LGT-Standorten in Deutschland,
Österreich und der Schweiz sowie in
Asien und im Asset Management
konnten überall Nettozuflüsse
verzeichnet werden.
S.D. Prinz Max von und zu
Liechtenstein, CEO der LGT Group:
«Die LGT Group hat sich auch im Jahr
2009 als proaktiv, resistent und
finanzstark erwiesen. Unsere
Prioritäten für das laufende Jahr sind
klar: Einerseits werden wir weiterhin
antizyklisch in den Ausbau des
internationalen Geschäfts in unseren
Onshore- und Wachstumsmärkten
sowie im Asset Management
investieren; anderseits wollen wir mit
unseren Ressourcen sorgfältig
umgehen und die Kosten im Griff
behalten. Das ist auch im Interesse
unserer Kunden und Mitarbeitenden
und positioniert uns als attraktiver
Partner für die Zukunft.»
Der Geschäftsbericht der LGT Group
erscheint im Mai 2010.
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Impressum
Nr. 01/2010 | Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, Postfach, CH-4002 Basel | Konzept,
Gestaltung und Redaktion: LGT Group, Marketing & Communications | Druck: BVD Druck und Verlag AG,
Schaan/FL
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