Jahresbericht - Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH

Keppler Lingohr Global Equity 

Jahresbericht zum 30.06.2013

Inhalt 

Ihre Partner 3 

Besonderer Hinweis für die Anleger 5 

Tätigkeitsbericht 6 

Zusammengefasste Vermögensaufstellung gem. § 7 Abs. 2 InvRBV 

Vermögensaufstellung 

Angaben zu den Anteilklassen 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze 

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, 

soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 

Hinweise zur Derivateverordnung 

Angaben nach § 13 Abs. 2 Nr. 2 InvRBV 

9 

10 

16 

17 

18 

22 

23 

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) 

Keppler Lingohr Global Equity LC 

Keppler Lingohr Global Equity MC 

24 

25 

Entwicklung der Anteilklasse 



27 

28 

Berechnung der Wiederanlage 



Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 

Besteuerungsgrundlagen 

Prüfung der steuerlichen Angaben 

29 

29 

30 

31 

35 

Keppler Lingohr Global Equity – Jahresbericht zum 30.06.2013

Ihre Partner 

Verwaltungsgesellschaft 

Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH 

Yorckstraße 21, 40476 Düsseldorf 

E-Mail: info@inka-kag.de 

Internet: www.inka-kag.de 

Gezeichnetes und eingezahltes 

Eigenkapital: 5.000 TEUR 

Haftendes Eigenkapital: 

20.026.635,00 EUR 

(Stand: 31.12.2012) 

Aufsichtsrat 

Carola Gräfin von Schmettow, 

Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, 

Vorsitzende 

Dr. Rudolf Apenbrink, 

Vorsitzender der Geschäftsleitung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, 

Düsseldorf 

Paul Hagen, 

Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf 

Prof. Dr. Alexander Kempf, 

Direktor des Seminars für Finanzierungslehre der Universität zu Köln und 

Managing Director des Centre for Financial Research (CFR), Cologne 

Dr. Christiane Lindenschmidt, 

Chief Technology and Services Officer des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, 

Düsseldorf 

Ulrich Sommer, 

Mitglied des Vorstands der Deutschen Apotheker und Ärztebank e.G., 

Düsseldorf 

Geschäftsführer 

Markus Hollmann 

Alexander Poppe 

Gesellschafter 

HSBC Trinkaus & Burkhardt Gesellschaft für Bankbeteiligungen mbH, Düsseldorf 

Depotbank 

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf 

Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 75,4 Mio. EUR, 

modifiziert verfügbare haftende Eigenmittel: 1.415.315.263,53 EUR 

(Stand: 31.12.2012) 

Wirtschaftsprüfer 

KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Tersteegenstraße 19-31, 40474 Düsseldorf 

Anlageberater 

Keppler Asset Management Inc., 

350 West 57th Street, New York, NY 10019 

Lingohr & Partner Asset Management GmbH, 

Heinrich-Hertz-Straße 2, 40699 Erkrath 

Keppler Lingohr Global Equity – Jahresbericht zum 30.06.2013 3

Ihre Partner 

Anlageausschuss 

Karsten Tripp (Vorsitzender), 

Leiter der Vermögensverwaltung des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf 

Michael Broszeit, 

Geschäftsführer der Lingohr & Partner Asset Management GmbH, Erkrath 

Michael Keppler, 

Präsident der Keppler Asset Management Inc., New York, USA 

Frank Lingohr, 

Geschäftsführer der Lingohr & Partner Asset Management GmbH, Erkrath 

Reinhard Niebuhr, 

Portfoliomanager der Lingohr & Partner Asset Management GmbH, Erkrath 

Dagmar Rittstieg, 

Partnerin & Leiterin Portfoliomanagement und Execution der Lingohr & Partner Asset 

Management GmbH, Erkrath 

Sonstige Angaben 

WKN: A0YFQP 

WKN: A0JDCH 

ISIN: DE000A0YFQP1 

ISIN: DE000A0JDCH4 




Besonderer Ihre Partner Hinweis für die Anleger 

Änderung des Geschäftsjahres 

Das Geschäftsjahr des Sondervermögens wurde geändert. Es beginnt nun am 1. Juli und endet am 30. Juni. 

Die Besonderen Vertragsbedingungen wurden mit Wirkung zum 15.04.2013 entsprechend geändert. Weitere Informationen 

dazu erhalten Sie auf unserer Internetseite www.inka-kag.de. 


Tätigkeitsbericht 

Sehr geehrte Anlegerin, 

sehr geehrter Anleger, 

hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Sondervermögens 

Keppler Lingohr Global Equity für das Geschäftsjahr 

vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. Juni 2013 vor. 

Als Anlageberater hat die Gesellschaft die unabhängigen 

Vermögensverwaltungs-gesellschaften Keppler Asset Management 

Inc., New York und Lingohr & Partner Asset 

Management GmbH, Erkrath ausgewählt. 

Das Sondervermögen ist ein global anlegender Aktienfonds. 

Anlageziel ist eine nachhaltige Wertsteigerung. Als 

Benchmark diente bis zum Abschlussstichtag der MSCI 

World Net Dividends Index. Ab dem 1. Juli 2013 wird der 

MSCI All Country World Total Return Index (EUR) verwendet. 

Die Vermögensverwaltungsgesellschaft Keppler Asset Management 

Inc. zeichnet verantwortlich für die Länderallokation, 

während die Vermögensverwaltungsgesellschaft 

Lingohr & Partner Asset Management GmbH über die Einzeltitelauswahl 

entscheidet. Die wertorientierte Investmentphilosophie 

beider Berater (Value-Ansatz) zeichnet 

sich durch die Gleichgewichtung der ausgewählten Ländermodule 

sowie der innerhalb der Länder ausgewählten 

Einzeltitel aus. Eine breite Diversifikation führt zur Vermeidung 

von Klumpenrisiken. Halbjährlich erfolgt eine Wiederherstellung 

der Gleichgewichte (Rebalancing). Mindestens 

51 % des Fondsvermögens müssen in Aktien investiert 

werden. 

Das Sondervermögen hat zwei Anteilklassen. Zum Berichtsstichtag verteilt sich das Fondsvermögen wie folgt: 

Fondsvolumen Anteile Anteilwert 

Keppler Lingohr Global Equity 

102.193.672,14 Euro 

Keppler Lingohr Global Equity LC 64.146.153,17 Euro 62.174 1.031,72 Euro 

Keppler Lingohr Global Equity MC 38.047.518,97 Euro 825.372 46,10 Euro 

Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation: 

Tageswert EUR 

Tageswert % FV 

Aktien in EUR 28.122.459,05 27,52 % 

Aktien in Währung 72.527.426,19 70,97 % 

Kasse / Forder. u. Verbindl. 1.543.786,90 1,51 % 

Summe 102.193.672,14 100,00 % 

Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am 

Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag: 

Top 5 

Bezeichnung 

Tageswert % FV 

RECORDATI SPA EO -,125 1,16 % 

TELECOM ITALIA EO 0,55 1,12 % 

PIRELLI + C. 1,12 % 

ENI S.P.A. 1,11 % 

SNAM S.P.A. 1,11 % 

Die wertorientierte Investmentphilosophie der beiden Anlagenberater 

wird untermauert durch die Gleichgewichtung 

der ausgewählten Ländermodule sowie der innerhalb der 

Länder ausgewählten Einzeltitel. Bei dem im November 

2012 durchgeführten Rebalancing des Sondervermögens 

blieb die Länderauswahl unverändert. Auf Basis der Einzeltitel 

ergab sich aufgrund der Aktienbewertungen eine deutliche 

Übergewichtung zyklischer Sektoren (Rohstoffe, Industriegüter, 

langlebige Konsumgüter) sowie eine klare 

Untergewichtung der als defensiv angesehenen Sektoren 

Verbrauchsgüter und Gesundheit. Das Rebalancing im Mai 

2013 ergab keine Änderung der Länderallokation, die Über- 

und Untergewichte der Sektoren wurden ebenfalls im Wesentlichen 

beibehalten. 

Im Juni 2013 führte die Länderbewertung der Keppler Asset 

Management Inc. zu einem Verkauf der Positionen in 

der Türkei, in Finnland und Neuseeland. Damit wurde die 

Anzahl der Ländermodule von 13 auf 12 reduziert. Der Anteil 

der Schwellenländer wurde auf ca. 30 % reduziert. Das 

Sondervermögen investiert aufgrund hoher Bewertungen 

weiterhin nicht in US-amerikanische Aktien. 

Zum Ende des Berichtszeitraumes hält das Sondervermögen 

233 Aktien in den 12 Ländermodulen Deutschland, 

Frankreich, Italien, Großbritannien, Taiwan, Brasilien, Japan, 

Australien, Hongkong/China, Singapore/Malaysia, Korea 

und Sonstige (Norwegen, Österreich, Ungarn, Polen, 

Tschechien). Aus der Bottom-Up gesteuerten Titel- und 

Länderauswahl ergeben sich folgende Schwerpunkte in der 

Sektorgewichtung: Banken, Finanzdienstleister und Versicherungen 

20,9 %, Industriegüter 18,2 % und langlebige 

Konsumgüter 15,0 %. Eine Dividendenrendite von 4,2 %, 

ein Kurs/Buchwertverhältnis von 1,1 und ein KGV von 9,1 

auf Fondsbasis unterstreichen die wertorientierte Aktienauswahl. 



Die Anteilklasse MC des Sondervermögens konnte im Geschäftsjahr 

eine Performance in Höhe von 3,38 % erzielen. 

Der MSCI World Net Dividends erzielte im Geschäftsjahr 

eine Wertentwicklung von 9,98 %. 

Die Anteilklasse LC konnte seit Fondsauflegung am 2. November 

2012 bis zum Berichtsstichtag eine Performance in 

Höhe von 3,17 % erzielen. Im gleichen Zeitraum konnte die 

Benchmark eine Performance von 11,53 % erzielen. 

In diesem Jahr haben sich die Aktienmärkte weltweit extrem 

unterschiedlich entwickelt. Aufgrund der Liquiditätsmaßnahmen 

der Zentralbanken in den USA und Japan haben 

die entsprechenden Aktienindizes zweistellig zugelegt. 

Demgegenüber haben sich die europäischen Märkte und 

insbesondere die Schwellenländer schlechter entwickelt. 

Zur vergleichsweise schlechteren europäischen Performance 

haben die unklaren Mehrheitsverhältnisse nach den 

italienischen Wahlen beigetragen sowie die Problematik 

rund um die Spareinlagen und die Neuordnung des Bankensektors 

in Zypern. Auch die langwierigen Entscheidungsprozesse 

bezüglich einer europäischen Bankenunion, 

hohe Arbeitslosigkeit in Südeuropa sowie zunehmende 

Skepsis hinsichtlich der Wettbewerbsfähigkeit und Reformfähigkeit 

Frankreichs haben internationale Investoren verunsichert. 

Negativ entwickelt haben sich in diesem Jahr Aktieninvestments 

in den Schwellenländern. Diese Entwicklung ist 

sowohl mit den Sorgen um rückläufige Wachstumsraten in 

China als auch mit der Unsicherheit bezüglich des chinesischen 

Bankensektors eng verbunden. Zusätzlich haben die 

Unruhen in der Türkei, in Ägypten und in Brasilien die Aktienmärkte 

belastet. Die Ankündigung der US-Notenbank, 

die laufenden Liquiditätsmaßnahmen möglicherweise früher 

als erwartet zu reduzieren, hat weiterhin dazu geführt, 

dass Gelder aus den Schwellenländern abgezogen und in 

US-Dollar angelegt wurden. 

Somit ist der Investmenterfolg in der ersten Jahreshälfte 

davon abhängig gewesen, ob in den USA und Japan mit 

hohem Gewicht investiert wurde und gleichzeitig die meisten 

anderen Länder ignoriert wurden. 

Das Sondervermögen investiert aufgrund hoher Bewertungen 

weiterhin nicht in US-amerikanische Aktien, die allerdings 

mit ca. 53 % im Vergleichsindex MSCI World Net 

Dividends vertreten sind und in diesem Jahr zu den besten 

Aktienmärkten weltweit gehörten. Andererseits ist der 

Fonds mit ca. 30 % in Schwellenländern investiert, welche 

bis zur Mitte des Jahres 2013 eine unterdurchschnittliche 

Wertentwicklung ausgewiesen haben. Beide Effekte haben 

zu der geringeren Performance des Sondervermögens gegenüber 

dem Vergleichsindex geführt. 

Die Volatilität der Anteilklasse MC lag im Geschäftsjahr bei 

7,88 %. Die Volatilität der Anteilklasse LC lag seit 

Fondsauflegungen bis zum Berichtsstichtag bei 7,9 %. Die 

Benchmark konnte im gleichen Zeitraum einen Wert von 

6,98 % erzielen. 

Im Berichtszeitraum wurde für die Anteilklasse MC ein 

saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von 937.219,73 

Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen 

in Höhe von 3.900.749,39 Euro sowie realisierte 

Veräußerungsverluste in Höhe von -2.963.529,66 

Euro. Das saldierte Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen 

auf saldierte Veräußerungsverluste im Bereich Aktien 

zurückzuführen. 

Seit Fondsauflegung bis zum Berichtsstichtag wurde für 

die Anteilklasse LC ein saldiertes Veräußerungsergebnis in 

Höhe von 1.622.117,82 Euro realisiert. Dieses ergibt sich 

aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von 

6.491.959,24 Euro sowie realisierte Veräußerungsverluste 

in Höhe von -4.869.841,42 Euro. Das saldierte Veräußerungsergebnis 

ist im Wesentlichen auf saldierte Veräußerungsverluste 

im Bereich Aktien zurückzuführen. 

Das wesentliche Risiko des Sondervermögens ist das Aktienmarktrisiko. 

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von 

Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung 

der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen 

Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und 

politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern 

beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere 

an einer Börse können auch irrationale Faktoren 

wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. 

Durch die Veränderungen der Kurse der Aktien kann das 

Fondsvermögen sowohl sinken als auch steigen. 

Durch die Investition in Fremdwährungen (aktuell: 71,82 % 

des Fondsvolumens) unterliegt das Sondervermögen Währungsrisiken, 

da Fremdwährungspositionen in ihrer jeweiligen 

Währung bewertet werden. Fällt der Wert dieser Währung 

gegenüber der Referenzwährung (Euro), so reduziert 

sich der Wert des Sondervermögens. Wechselkurse unterliegen 

dem Einfluss verschiedener Umstände, wie z.B. 

volkswirtschaftliche Faktoren, Spekulationen von Marktteilnehmern 

und Eingriffe von Zentralbanken und anderen 

Regierungsstellen. Änderungen der Wechselkurse können 

den Wert des Sondervermögens mindern. Weitere Währungsrisiken 

entstehen auch dadurch, dass das Sondervermögen 

die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus Währungsanlagen 

in der jeweiligen Währung erhält. 



Ausblick 

Das Sondervermögen wird weiterhin gemäß seiner wertorientierten 

Anlagesystematik investieren. 

Anmerkungen 

Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI- 

Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen 

oder Rücknahmeabschlägen. 

WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE 

WERTENTWICKLUNG DES SONDERVERMÖGENS KEINE 

PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT. 

Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum 

für Rechnung des Sondervermögens über Broker 

ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und 

Personen sind, betrug 4,29 %. Ihr Umfang belief sich hierbei 

auf ein Transaktionsvolumen von insgesamt 

8.874.640,33 Euro. 


Zusammengefasste Vermögensaufstellung gem. § 7 

Abs. 2 InvRBV 

Kurswert 

in EUR 

% des 

Fondsvermögens 

Aktien 100.649.885,24 

98,49 

Finanzwerte 23.225.017,29 

22,73 

Industriewerte 17.432.718,97 

17,06 

Konsumgüter 12.092.793,13 

11,83 

Öl & Gas 9.183.339,88 

8,99 

Technologie 8.764.489,76 

8,58 

Rohstoffe 8.278.212,44 

8,10 

Verbraucher-Dienstleistungen 6.758.247,73 

6,61 

Versorgungsunternehmen 6.724.271,78 

6,58 

Telekommunikation 6.217.004,86 

6,08 

Gesundheitswesen 1.973.789,40 

1,93 

Bankguthaben 1.293.252,90 

1,27 

Sonstige Vermögensgegenstände 347.173,03 

0,34 

Sonstige Verbindlichkeiten -96.639,03 

-0,09 

Fondsvermögen 102.193.672,14 

100,00 *) 

*) 

Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 

Keppler Lingohr Global Equity – Jahresbericht zum 30.06.2013 

9


Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. 

Anteile 

bzw. Whg. 

Bestand 

30.06.2013 

Käufe/ Verkäufe/ 

Zugänge Abgänge 

im Berichtszeitraum 

Kurs 

Kurswert 

in EUR 

% des 


Börsengehandelte Wertpapiere 99.688.077,52 97,55 

Aktien 

Euro 28.122.459,05 27,52 

Allianz vink.Nam. DE0008404005 STK 5.012 1.047 735 EUR 112,250 562.597,00 0,55 

Alstom FR0010220475 STK 15.864 15.864 - EUR 25,160 399.138,24 0,39 

Alten FR0000071946 STK 15.496 15.496 - EUR 26,230 406.460,08 0,40 

Atos FR0000051732 STK 8.530 8.530 - EUR 57,020 486.380,60 0,48 

AXA FR0000120628 STK 29.341 - 7.387 EUR 15,095 442.902,40 0,43 

BASF Nam. DE000BASF111 STK 8.063 2.286 1.619 EUR 68,630 553.363,69 0,54 

Bechtle DE0005158703 STK 15.625 15.625 - EUR 35,190 549.843,75 0,54 

BMW DE0005190003 STK 8.367 2.528 1.227 EUR 67,180 562.095,06 0,55 

Bouygues FR0000120503 STK 21.586 1.688 - EUR 19,610 423.301,46 0,41 

CNP FR0000120222 STK 39.032 5.740 7.631 EUR 11,025 430.327,80 0,42 

Comp.Plastic Omnium FR0000124570 STK 11.456 16.886 5.430 EUR 41,660 477.256,96 0,47 

Continental DE0005439004 STK 6.177 2.559 2.520 EUR 102,600 633.760,20 0,62 

Daimler Nam. DE0007100000 STK 12.706 2.190 859 EUR 46,485 590.638,41 0,58 

Danieli & C.-Off.Mec. IT0000076502 STK 62.747 62.747 - EUR 17,930 1.125.053,71 1,10 

Drägerwerk Vorz. DE0005550636 STK 6.030 6.030 - EUR 105,300 634.959,00 0,62 

Dt.Börse Nam. DE0005810055 STK 12.910 12.910 - EUR 50,570 652.858,70 0,64 

Dt.Telekom Nam. DE0005557508 STK 60.357 60.357 - EUR 8,964 541.040,15 0,53 

ENEL IT0003128367 STK 425.716 159.564 168.861 EUR 2,410 1.025.975,56 1,00 

ENI IT0003132476 STK 71.835 28.859 13.249 EUR 15,780 1.133.556,30 1,11 

GdF Suez FR0010208488 STK 27.274 27.274 - EUR 15,045 410.337,33 0,40 

Gildemeister DE0005878003 STK 32.925 32.925 33.243 EUR 17,135 564.169,88 0,55 

HeidelbergCement DE0006047004 STK 9.906 9.906 - EUR 51,670 511.843,02 0,50 

Ipsen FR0010259150 STK 16.327 16.327 - EUR 28,350 462.870,45 0,45 

LEONI Nam. DE0005408884 STK 16.124 2.754 - EUR 38,255 616.823,62 0,60 

M6 Métrop.TV FR0000053225 STK 38.587 5.970 3.070 EUR 12,375 477.514,13 0,47 

Michelin FR0000121261 STK 6.869 1.338 2.147 EUR 68,700 471.900,30 0,46 

Münch.Rück. vink.Nam. DE0008430026 STK 3.962 987 636 EUR 141,400 560.226,80 0,55 

OMV AT0000743059 STK 15.909 4.255 5.179 EUR 34,700 552.042,30 0,54 

Orange FR0000133308 STK 54.478 15.633 - EUR 7,268 395.946,10 0,39 

Pirelli & C. IT0004623051 STK 128.724 46.624 31.637 EUR 8,895 1.144.999,98 1,12 

Recordati IT0003828271 STK 139.211 41.258 78.859 EUR 8,525 1.186.773,78 1,16 

Renault FR0000131906 STK 7.594 9.544 1.950 EUR 51,700 392.609,80 0,38 

Rheinmetall DE0007030009 STK 15.876 5.475 - EUR 35,805 568.440,18 0,56 

SAFRAN FR0000073272 STK 11.260 11.260 - EUR 40,125 451.807,50 0,44 

Schneider Elec. FR0000121972 STK 7.580 565 1.849 EUR 55,730 422.433,40 0,41 

SIAS IT0003201198 STK 175.309 62.448 55.496 EUR 6,285 1.101.817,07 1,08 

Snam IT0003153415 STK 323.759 323.759 - EUR 3,500 1.133.156,50 1,11 

Talanx Nam. DE000TLX1005 STK 23.124 23.124 - EUR 24,255 560.872,62 0,55 

Telecom It. IT0003497168 STK 2.152.014 1.214.589 296.500 EUR 0,534 1.149.175,48 1,12 

THALES (C.R.) FR0000121329 STK 12.370 - 2.796 EUR 35,875 443.773,75 0,43 

Total FR0000120271 STK 11.674 2.195 1.113 EUR 37,505 437.833,37 0,43 

Valéo FR0000130338 STK 9.172 1.341 4.068 EUR 48,285 442.870,02 0,43 




Anteile 

bzw. Whg. 

Bestand 

30.06.2013 




Kurs 

Kurswert 

in EUR 

% des 


VINCI FR0000125486 STK 11.929 11.929 - EUR 38,555 459.922,60 0,45 

Vivendi FR0000127771 STK 29.261 7.188 4.503 EUR 14,550 425.747,55 0,42 

Voestalpine AT0000937503 STK 21.095 21.819 724 EUR 27,130 572.307,35 0,56 

VW Vorz. DE0007664039 STK 3.682 1.314 909 EUR 155,550 572.735,10 0,56 

US-Dollar 3.909.657,33 3,83 

Hyundai GDRs USY384721251 STK 17.069 4.269 - USD 41,810 549.028,65 0,54 

Jardine Math.Hold. BMG507361001 STK 16.400 6.800 3.600 USD 60,500 763.318,84 0,75 

Jardine Strategic Hold. BMG507641022 STK 26.500 26.500 - USD 36,300 740.046,93 0,72 

KB Fin.Gr. (Spons. ADRs) US48241A1051 STK 19.000 2.500 20.400 USD 29,630 433.103,82 0,42 

KT Spons.ADRs US48268K1016 STK 39.900 10.400 51.600 USD 15,520 476.399,58 0,47 

Samsung Elec. (GDRs) US7960508882 STK 1.095 291 1.389 USD 586,644 494.191,79 0,48 

SK Telecom Spons.ADRs US78440P1084 STK 29.000 - 58.100 USD 20,330 453.567,72 0,44 

Australische Dollar 8.422.933,35 8,24 

Australian&N.Z. AU000000ANZ3 STK 20.701 5.360 2.785 AUD 28,580 416.629,40 0,41 

Beach En. AU000000BPT9 STK 494.508 494.508 - AUD 1,135 395.244,24 0,39 

BHP Billiton AU000000BHP4 STK 18.309 18.309 13.027 AUD 31,370 404.459,93 0,40 

Bradken AU000000BKN3 STK 124.123 124.123 - AUD 4,310 376.726,26 0,37 

Caltex Austr. AU000000CTX1 STK 26.910 26.910 - AUD 18,050 342.048,17 0,33 

Cardno AU000000CDD7 STK 130.993 130.993 - AUD 5,180 477.830,88 0,47 

Challenger Fin.Serv.Gr. AU000000CGF5 STK 146.100 146.100 - AUD 4,010 412.563,64 0,40 

Downer EDI AU000000DOW2 STK 186.443 186.443 - AUD 3,590 471.342,82 0,46 

Henderson Gr. AU000000HGG2 STK 227.255 22.644 55.206 AUD 2,460 393.681,42 0,39 

JB HI-FI AU000000JBH7 STK 40.712 6.482 15.422 AUD 16,810 481.932,83 0,47 

Leighton AU000000LEI5 STK 40.561 40.561 - AUD 15,450 441.299,57 0,43 

Macquarie Gr. AU000000MQG1 STK 15.230 15.230 15.247 AUD 41,870 449.054,68 0,44 

Mineral Res. AU000000MIN4 STK 66.970 22.062 7.885 AUD 8,250 389.072,57 0,38 

Monadelphous Gr. AU000000MND5 STK 34.436 17.591 4.960 AUD 16,140 391.392,58 0,38 

Nat.Austr.Bk. AU000000NAB4 STK 21.846 6.440 1.291 AUD 29,680 456.596,09 0,45 

Nufarm AU000000NUF3 STK 140.166 140.166 - AUD 4,660 459.965,18 0,45 

Origin Energy AU000000ORG5 STK 48.595 48.595 - AUD 12,570 430.153,27 0,42 

PanAust AU000000PNA4 STK 280.970 168.906 35.002 AUD 1,825 361.093,10 0,35 

Seven Gr.Hold. AU000000SVW5 STK 92.825 92.825 - AUD 6,900 451.035,17 0,44 

Suncorp-M. AU000000SUN6 STK 50.132 11.633 10.461 AUD 11,920 420.811,55 0,41 

Real (Brasilien) 7.431.824,58 7,27 

AES Tiete Pref. BRGETIACNPR4 STK 48.000 7.900 3.300 BRL 21,080 352.385,60 0,34 

Banco Bradesco Pref. BRBBDCACNPR8 STK 41.230 13.400 3.900 BRL 28,800 413.534,86 0,40 

Bco.Brasil BRBBASACNOR3 STK 53.954 12.600 4.800 BRL 22,130 415.825,74 0,41 

Bco.Est.do R.G.Sul Pref. 'B' BRBRSRACNPB4 STK 80.900 80.900 - BRL 15,130 426.278,82 0,42 

Bco.Santander(Br.) (55 C.+50P) BRSANBCDAM13 STK 74.000 11.900 - BRL 13,550 349.202,48 0,34 

Bradespar Pref. BRBRAPACNPR2 STK 55.500 24.300 3.200 BRL 20,200 390.436,72 0,38 

CEMIG Pref. BRCMIGACNPR3 STK 59.061 15.500 1 BRL 19,910 409.523,06 0,40 

Cia Paranaense En.Cop. 'B' BRCPLEACNPB9 STK 36.491 36.491 - BRL 27,680 351.769,48 0,34 

Cia Saneamento Bas.E.São Paulo BRSBSPACNOR5 STK 48.800 48.800 12.374 BRL 23,110 392.758,93 0,38 

EDP - En.Bras. BRENBRACNOR2 STK 106.091 34.300 7.500 BRL 11,330 418.614,97 0,41 

Itau Unibco Hold. BRITUBACNPR1 STK 41.520 38.500 - BRL 28,770 416.009,75 0,41 

Light BRLIGTACNOR2 STK 75.900 36.000 2.400 BRL 15,550 411.034,69 0,40 




Anteile 

bzw. Whg. 

Bestand 

30.06.2013 




Kurs 

Kurswert 

in EUR 

% des 


MRV Engenharia e.Part. BRMRVEACNOR2 STK 152.100 69.100 17.800 BRL 6,460 342.190,57 0,33 

Petroleo Brasileiro Pref. BRPETRACNPR6 STK 68.400 68.400 - BRL 16,180 385.425,92 0,38 

Porto Seguro BRPSSAACNOR7 STK 50.800 50.800 - BRL 23,700 419.293,72 0,41 

Sul America (2 Pfd Shs+1 Shs) BRSULACDAM12 STK 81.141 17.800 14.701 BRL 13,080 369.619,10 0,36 

Telefonica Brasil Pref. BRVIVTACNPR7 STK 23.200 4.900 3.700 BRL 50,400 407.215,99 0,40 

TIM Participações BRTIMPACNOR1 STK 129.900 129.900 - BRL 8,090 365.985,58 0,36 

Vale Vorz. 'A' BRVALEACNPA3 STK 41.900 41.900 - BRL 27,050 394.718,60 0,39 

Tschechische Kronen 605.169,20 0,59 

Komercní Bk. CZ0008019106 STK 4.237 4.237 - CZK 3.710,000 605.169,20 0,59 

Englische Pfund 8.941.800,06 8,75 

Aberdeen Asset Manag. GB0000031285 STK 56.885 - 16.211 GBP 3,828 254.090,76 0,25 

Amlin GB00B2988H17 STK 63.991 63.991 - GBP 3,933 293.671,65 0,29 

Ashmore Gr. GB00B132NW22 STK 65.287 65.287 - GBP 3,437 261.833,63 0,26 

Astrazeneca GB0009895292 STK 8.287 1.590 824 GBP 31,150 301.213,59 0,29 

AZ Elec.Mat. LU0552383324 STK 90.126 36.883 12.721 GBP 3,072 323.065,43 0,32 

Balfour Beatty GB0000961622 STK 125.547 57.214 - GBP 2,384 349.246,27 0,34 

Bodycote GB00B3FLWH99 STK 48.715 - 10.228 GBP 5,240 297.860,68 0,29 

BP GB0007980591 STK 60.200 16.162 4.370 GBP 4,553 319.790,55 0,31 

Catlin Gr. BMG196F11004 STK 51.747 51.747 - GBP 4,992 301.424,76 0,29 

Close Bros.Gr. GB0007668071 STK 26.228 26.228 - GBP 9,815 300.382,52 0,29 

Cobham GB00B07KD360 STK 96.027 - - GBP 2,621 293.683,51 0,29 

Direct Line Ins.Gr. GB00B89W0M42 STK 135.625 135.625 - GBP 2,330 368.735,41 0,36 

Enquest GB00B635TG28 STK 211.838 211.838 - GBP 1,182 292.173,30 0,29 

Imp.Tob.Gr. GB0004544929 STK 12.162 4.445 1.760 GBP 22,800 323.563,13 0,32 

Intermediate Cap.Gr. GB0004564430 STK 61.873 - 9.957 GBP 4,349 313.985,62 0,31 

John Wood Group GB00B5N0P849 STK 31.355 31.355 - GBP 8,095 296.171,21 0,29 

London Stock Exch. GB00B0SWJX34 STK 20.134 62 - GBP 13,370 314.109,19 0,31 

Meggitt GB0005758098 STK 54.041 3.512 2.715 GBP 5,175 326.326,93 0,32 

Melrose GB00B8L59D51 STK 109.602 109.602 - GBP 2,511 321.069,92 0,31 

Mondi GB00B1CRLC47 STK 30.636 30.636 - GBP 8,180 292.418,30 0,29 

Old Mutual GB00B77J0862 STK 126.282 13.285 12.669 GBP 1,807 266.267,88 0,26 

Petrofac GB00B0H2K534 STK 20.977 20.977 - GBP 11,980 293.237,41 0,29 

Reckitt Benck.Gr. GB00B24CGK77 STK 5.861 5.861 6.043 GBP 46,464 317.766,04 0,31 

Royal Dutch Shell 'B' GB00B03MM408 STK 12.231 3.336 440 GBP 21,760 310.556,08 0,30 

RSA Ins.Gr. GB0006616899 STK 245.598 77.640 11.306 GBP 1,190 341.028,73 0,33 

Shire JE00B2QKY057 STK 13.641 13.641 - GBP 20,850 331.872,64 0,32 

Spectris GB0003308607 STK 13.155 2.753 2.292 GBP 19,100 293.186,11 0,29 

UItra Elec.Hold. GB0009123323 STK 16.045 3.435 625 GBP 17,130 320.712,78 0,31 

William Hill GB0031698896 STK 62.658 62.658 66.624 GBP 4,409 322.356,03 0,32 

Hongkong Dollar 6.901.175,77 6,75 

Agri.Bk China CNE100000Q43 STK 815.000 815.000 - HKD 3,200 258.676,27 0,25 

Bk.China 'H' CNE1000001Z5 STK 813.000 - 337.000 HKD 3,190 257.235,10 0,25 

China Coal En. 'H' CNE100000528 STK 586.000 586.000 - HKD 4,060 235.978,62 0,23 

China Comm.Constr. 'H' CNE1000002F5 STK 403.000 - 113.000 HKD 6,070 242.629,02 0,24 

China Comm.Serv. 'H' CNE1000002G3 STK 566.000 - 194.000 HKD 4,900 275.081,58 0,27 

China Constr.Bk. 'H' CNE1000002H1 STK 474.000 498.000 24.000 HKD 5,490 258.106,94 0,25 




Anteile 

bzw. Whg. 

Bestand 

30.06.2013 




Kurs 

Kurswert 

in EUR 

% des 


China Lumena New Mat. KYG2160B1005 STK 1.680.000 - 834.000 HKD 1,450 241.616,33 0,24 

China Minsheng Bank. 'H' CNE100000HF9 STK 305.000 305.000 - HKD 7,590 229.609,90 0,22 

China Mobile HK0941009539 STK 34.500 34.500 - HKD 81,000 277.174,40 0,27 

China P.&Ch. 'H' CNE1000002Q2 STK 569.400 108.000 110.000 HKD 5,460 308.360,76 0,30 

China Shanshui Cem. KYG2116M1015 STK 856.000 856.000 - HKD 3,490 296.311,28 0,29 

Chongqing Rural Comm.Bk. 'H' CNE100000X44 STK 755.000 755.000 - HKD 3,290 246.372,28 0,24 

Cnooc HK0883013259 STK 198.000 198.000 - HKD 13,160 258.446,16 0,25 

Dongfeng Mot.Gr. 'H' CNE100000312 STK 242.000 - 86.000 HKD 10,360 248.670,42 0,24 

Dongyue Gr. KYG2816P1072 STK 794.000 144.000 255.000 HKD 3,100 244.135,65 0,24 

Hutchison Wh. HK0013000119 STK 36.000 - 9.000 HKD 81,550 291.189,34 0,28 

Ind. & Com.Bk.of China 'H' CNE1000003G1 STK 550.000 - 216.000 HKD 4,890 266.759,90 0,26 

Luk Fook Hold.(Int.) BMG5695X1258 STK 138.000 - 36.000 HKD 18,040 246.924,75 0,24 

New World Dev. HK0017000149 STK 285.000 57.000 80.000 HKD 10,740 303.597,46 0,30 

PCCW HK0008011667 STK 737.000 - 327.000 HKD 3,630 265.352,46 0,26 

PetroChina 'H' CNE1000003W8 STK 376.000 92.000 58.000 HKD 8,250 307.674,00 0,30 

Shanghai Elec.Gr. 'H' CNE100000437 STK 936.000 936.000 - HKD 2,600 241.378,28 0,24 

Shougang Fushan Res.Gr. HK0639031506 STK 980.000 - 606.000 HKD 3,010 292.577,94 0,29 

Swire Pacific HK0019000162 STK 30.500 30.500 - HKD 93,900 284.062,84 0,28 

Yanzhou Coal Mng. 'H' CNE1000004Q8 STK 492.000 238.000 26.000 HKD 5,560 271.324,43 0,27 

Zijn Mng.Gr. 'H' CNE100000502 STK 1.854.000 1.854.000 - HKD 1,370 251.929,66 0,25 

Ungarische Forint 584.464,55 0,57 

OTP Bk.Rt. HU0000061726 STK 36.203 57.017 20.814 HUF 4.755,000 584.464,55 0,57 

Japanische Yen 8.207.791,77 8,03 

Bridgestone JP3830800003 STK 9.000 - 3.200 JPY 3.380,000 235.593,70 0,23 

Canon Mark.Jap. JP3243600008 STK 23.700 23.700 - JPY 1.327,000 243.569,96 0,24 

COMSYS Hold. JP3305530002 STK 25.700 25.700 - JPY 1.267,000 252.182,07 0,25 

Dai Nippon Print. JP3493800001 STK 34.000 34.000 - JPY 907,000 238.830,98 0,23 

Daihatsu Mot. JP3496600002 STK 16.000 16.000 - JPY 1.880,000 232.960,50 0,23 

ITOCHU JP3143600009 STK 26.100 26.100 23.100 JPY 1.145,000 231.446,42 0,23 

JX Hold. JP3386450005 STK 65.400 23.700 12.100 JPY 481,000 243.628,05 0,24 

Kaneka JP3215800008 STK 53.000 10.000 16.000 JPY 655,000 268.857,18 0,26 

Kinden JP3263000006 STK 40.000 40.000 - JPY 852,000 263.939,29 0,26 

Konica Minolta JP3300600008 STK 46.000 15.500 7.500 JPY 749,000 266.835,81 0,26 

Mitsubishi UFJ Fin.Gr. JP3902900004 STK 60.500 60.500 - JPY 612,000 286.755,17 0,28 

Mitsui & Co. JP3893600001 STK 24.400 24.400 - JPY 1.246,000 235.457,39 0,23 

Mitsui Chem. JP3888300005 STK 140.000 47.000 43.000 JPY 224,000 242.873,72 0,24 

Mizuho Fin.Gr. JP3885780001 STK 158.900 22.600 27.100 JPY 206,000 253.510,28 0,25 

MS&AD Insur.Gr.Hold. JP3890310000 STK 11.900 - 4.400 JPY 2.522,000 232.432,32 0,23 

NAMCO BANDAI Hold. JP3778630008 STK 19.800 19.800 - JPY 1.610,000 246.885,47 0,24 

Nippon Tel. and Tel. JP3735400008 STK 6.400 1.600 1.500 JPY 5.140,000 254.769,57 0,25 

Nissan Motor Reg.S JP3672400003 STK 30.000 30.000 - JPY 1.005,000 233.502,63 0,23 

NKSJ Hold. JP3165000005 STK 13.100 16.600 3.500 JPY 2.365,000 239.942,35 0,23 

Nomura Rese.Inst. JP3762800005 STK 11.300 11.300 - JPY 3.230,000 282.673,72 0,28 

Okuma JP3172100004 STK 38.000 38.000 - JPY 749,000 220.429,58 0,22 

Ricoh JP3973400009 STK 27.000 36.000 9.000 JPY 1.180,000 246.746,07 0,24 

Showa Denko K.K. JP3368000000 STK 224.000 224.000 - JPY 131,000 227.260,41 0,22 




Anteile 

bzw. Whg. 

Bestand 

30.06.2013 




Kurs 

Kurswert 

in EUR 

% des 


Sumitomo Mitsui Fin.Gr. JP3890350006 STK 6.900 - 2.000 JPY 4.550,000 243.144,78 0,24 

Sumitomo Osaka Cement JP3400900001 STK 113.000 113.000 - JPY 316,000 276.547,66 0,27 

Takeda Pharma.Co. Ltd. JP3463000004 STK 7.000 2.200 1.400 JPY 4.480,000 242.873,72 0,24 

Teijin JP3544000007 STK 141.000 42.000 22.000 JPY 218,000 238.056,51 0,23 

Tokyo Ohka Kogyo JP3571800006 STK 14.700 4.300 2.500 JPY 2.280,000 259.571,28 0,25 

Toppan Print. JP3629000005 STK 46.000 46.000 - JPY 689,000 245.460,45 0,24 

Toyota Motor JP3633400001 STK 5.000 5.000 - JPY 5.990,000 231.953,69 0,23 

UNY Gr.Hold. JP3949600005 STK 50.900 21.300 7.000 JPY 668,000 263.329,01 0,26 

West Jap.Railw. JP3659000008 STK 7.600 7.600 - JPY 4.210,000 247.799,34 0,24 

Yokohama Rubber JP3955800002 STK 36.000 40.000 4.000 JPY 997,000 277.972,69 0,27 

Südkoreanische Won 4.326.800,45 4,23 

Daelim Ind. KR7000210005 STK 7.952 8.289 337 KRW 86.800,000 464.962,30 0,45 

Hana Fin.Gr. KR7086790003 STK 18.910 18.910 - KRW 33.250,000 423.550,13 0,41 

Hyundai Wia Corp. KR7011210002 STK 4.602 4.602 - KRW 170.000,000 527.007,96 0,52 

KCC KR7002380004 STK 2.202 2.202 - KRW 328.000,000 486.533,56 0,48 

Kia Motors KR7000270009 STK 12.729 12.729 - KRW 62.100,000 532.485,18 0,52 

LG Elec.(new) KR7066570003 STK 10.092 10.092 - KRW 73.000,000 496.274,25 0,49 

LIG Ins. KR7002550002 STK 30.750 30.750 - KRW 23.350,000 483.675,01 0,47 

Seah Besteel KR7001430008 STK 21.000 21.000 - KRW 31.100,000 439.947,98 0,43 

SK Hold. KR7003600004 STK 4.137 8.938 4.801 KRW 169.500,000 472.364,08 0,46 

Malaysische Ringgit 4.781.509,17 4,68 

Genting Malaysia MYL4715OO008 STK 842.800 341.300 109.200 MYR 3,890 798.288,73 0,78 

Petronas Chem.Gr. MYL5183OO008 STK 494.700 494.700 334.100 MYR 6,620 797.417,52 0,78 

Sime Darby MYL4197OO009 STK 342.500 160.800 38.500 MYR 9,580 798.935,94 0,78 

Telekom Malay. MYL4863OO006 STK 596.500 275.200 38.900 MYR 5,400 784.314,20 0,77 

Tenaga Nas. MYL5347OO009 STK 393.600 393.600 - MYR 8,290 794.502,91 0,78 

UMW Hold. MYL4588OO009 STK 227.300 227.300 - MYR 14,600 808.049,87 0,79 

Norwegische Kronen 4.974.003,21 4,87 

Atea NO0004822503 STK 73.437 73.437 58.571 NOK 61,250 566.718,48 0,55 

Fred. Olsen Energy NO0003089005 STK 18.316 5.735 2.030 NOK 240,000 553.844,99 0,54 

Orkla NO0003733800 STK 91.275 91.275 69.143 NOK 49,760 572.240,47 0,56 

Petroleum Geo-Serv. (new) NO0010199151 STK 55.876 55.876 - NOK 74,000 520.958,81 0,51 

Statoil NO0010096985 STK 35.230 12.556 - NOK 125,300 556.173,22 0,54 

Storebrand NO0003053605 STK 152.580 152.580 - NOK 29,300 563.263,47 0,55 

Telenor NO0010063308 STK 37.640 37.640 - NOK 120,400 570.982,05 0,56 

TGS Nop.Geoph. NO0003078800 STK 23.559 8.034 4.145 NOK 176,500 523.899,42 0,51 

Yara International NO0010208051 STK 17.890 6.292 - NOK 242,200 545.922,30 0,53 

Zloty 1.123.643,70 1,10 

Asseco Poland PLSOFTB00016 STK 55.773 53.135 60.089 PLN 42,580 548.424,30 0,54 

Tauron Polska Energia PLTAURN00011 STK 577.922 950.185 372.263 PLN 4,310 575.219,40 0,56 

Singapur-Dollar 3.185.979,93 3,12 

DBS Gr.Hold. SG1L01001701 STK 80.000 30.000 10.000 SGD 15,500 752.153,34 0,74 

HK Land Hold. BMG4587L1090 STK 151.000 65.000 31.000 SGD 8,713 798.068,98 0,78 

UOL Gr. SG1S83002349 STK 208.000 79.000 27.000 SGD 6,720 847.846,66 0,83 

Yangzijiang Shipbuilding Hold. SG1U76934819 STK 1.565.000 785.000 66.000 SGD 0,830 787.910,95 0,77 




Anteile 

bzw. Whg. 

Bestand 

30.06.2013 




Kurs 

Kurswert 

in EUR 

% des 


Neue Türkische Lira 0,67 0,00 

Eregli Demir Ve CFT TRAEREGL91G3 STK 1 281.134 1.128.136 TRY 1,990 0,67 0,00 

Neue Taiwan-Dollar 8.168.864,73 7,99 

ASUSTeK TW0002357001 STK 53.000 10.000 6.000 TWD 258,000 350.995,18 0,34 

Catcher Techn. TW0002474004 STK 115.000 115.000 - TWD 156,000 460.498,28 0,45 

Chicony Elec. TW0002385002 STK 215.645 - 40.000 TWD 78,000 431.757,18 0,42 

China Motor TW0002204005 STK 670.000 176.000 - TWD 26,450 454.889,65 0,45 

Compal Elec. TW0002324001 STK 1.005.021 523.000 - TWD 16,850 434.690,97 0,43 

Far East.New Cent. TW0001402006 STK 566.000 647.000 81.000 TWD 32,400 470.724,73 0,46 

Farglory Land Dev. TW0005522007 STK 321.000 69.000 - TWD 55,000 453.182,67 0,44 

Formosa Taffeta TW0001434009 STK 664.000 161.000 - TWD 28,500 485.756,38 0,48 

Hon Hai Prec.Ind. TW0002317005 STK 240.000 240.000 - TWD 74,000 455.877,90 0,45 

Inventec TW0002356003 STK 1.204.000 1.204.000 - TWD 16,700 516.117,44 0,51 

Lite-On Techn. TW0002301009 STK 368.687 - - TWD 52,600 497.793,41 0,49 

Pou Chen TW0009904003 STK 584.000 584.000 - TWD 28,450 426.481,99 0,42 

Powertech Techn. TW0006239007 STK 327.000 327.000 - TWD 56,300 472.565,19 0,46 

Radiant Opto-Elec. TW0006176001 STK 156.000 177.000 21.000 TWD 98,300 393.625,92 0,39 

Tripod Techn. TW0003044004 STK 272.000 272.000 - TWD 64,700 451.729,82 0,44 

Unimicron Techn. TW0003037008 STK 586.000 188.000 - TWD 28,700 431.703,02 0,42 

Unit.Microelec. TW0002303005 STK 1.330.000 244.000 - TWD 14,500 495.022,82 0,48 

Wistron TW0003231007 STK 625.195 242.000 - TWD 30,250 485.452,18 0,48 

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 961.807,72 0,94 

Aktien 

Südkoreanische Won 961.807,72 0,94 

Ind.Bk.Korea KR7024110009 STK 64.450 64.450 - KRW 10.950,000 475.399,46 0,47 

Lotte Shop. KR7023530009 STK 2.034 2.034 - KRW 355.000,000 486.408,26 0,48 

Summe Wertpapiervermögen 100.649.885,24 98,49 

Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 1.293.252,90 1,27 

Bankguthaben 1.293.252,90 1,27 

EUR-Guthaben bei: 

Depotbank 

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG EUR 758.028,41 % 100,000 758.028,41 0,74 

Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen 

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG GBP 81.674,85 % 100,000 95.303,21 0,09 

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG NOK 349.701,71 % 100,000 44.059,96 0,04 

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen 

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG AUD 131.368,08 % 100,000 92.509,48 0,09 

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG HKD 28.989,63 % 100,000 2.875,36 0,00 

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG JPY 3.013.098,00 % 100,000 23.335,53 0,02 

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG NZD 44.946,46 % 100,000 26.704,57 0,03 

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG SGD 85.697,55 % 100,000 51.982,02 0,05 

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG TWD 4.000.222,15 % 100,000 102.680,90 0,10 

HSBC Trinkaus & Burkhardt AG USD 124.491,13 % 100,000 95.773,46 0,09 

Sonstige Vermögensgegenstände 347.173,03 0,34 

Dividendenansprüche EUR 347.173,03 347.173,03 0,34 




Anteile 

bzw. Whg. 

Bestand 

30.06.2013 




Kurs 

Kurswert 

in EUR 

% des 


Sonstige Verbindlichkeiten -96.639,03 -0,09 

Kostenabgrenzungen EUR -79.248,83 -79.248,83 -0,08 

Verbindlichkeiten aus schwebenden 

Geschäften 

EUR -17.390,20 -17.390,20 -0,02 

Fondsvermögen EUR 

102.193.672,14 100,00 *) 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,49 

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 

*) 

Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 

--- 

--- 

Angaben zu den Anteilklassen 


ISIN 

DE000A0YFQP1 

Fondsvermögen (EUR) 64.146.153,17 

Anteilwert (EUR) 1.031,72 

Umlaufende Anteile (STK) 62.174,00 

Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 %, derzeit 5,00 % 

Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,50 %, derzeit 0,60 % 

Mindestanlagesumme (EUR) 10.000.000,00 

Ertragsverwendung 

Thesaurierung 


ISIN 

DE000A0JDCH4 

Fondsvermögen (EUR) 38.047.518,97 

Anteilwert (EUR) 46,10 

Umlaufende Anteile (STK) 825.372,00 

Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 %, derzeit 5,00 % 

Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,50 %, derzeit 1,50 % 

Mindestanlagesumme (EUR) 

Keine 

Ertragsverwendung 

Thesaurierung 

Die Bildung von weiteren Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft. Die Rechte der Anleger, die Anteile aus bestehenden 

Anteilklassen erworben haben, bleiben bei der Bildung neuer Anteilklassen unberührt. 



Wertpapierkurse bzw. Marktsätze 

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: 

Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 28.06.2013 oder letztbekannte. 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 28.06.2013 

Australische Dollar 

Real (Brasilien) 

Tschechische Kronen 

Englische Pfund 

Hongkong Dollar 

Ungarische Forint 

Japanische Yen 

Südkoreanische Won 

Malaysische Ringgit 

Norwegische Kronen 

Neuseeland-Dollar 

Zloty 

Singapur-Dollar 

Neue Türkische Lira 

Neue Taiwan-Dollar 

US-Dollar 

(AUD) 

(BRL) 

(CZK) 

(GBP) 

(HKD) 

(HUF) 

(JPY) 

(KRW) 

(MYR) 

(NOK) 

(NZD) 

(PLN) 

(SGD) 

(TRY) 

(TWD) 

(USD) 

1,42005 = 1 (EUR) 

2,87140 = 1 (EUR) 

25,97500 = 1 (EUR) 

0,85700 = 1 (EUR) 

10,08210 = 1 (EUR) 

294,53500 = 1 (EUR) 

129,12060 = 1 (EUR) 

1.484,49370 = 1 (EUR) 

4,10690 = 1 (EUR) 

7,93695 = 1 (EUR) 

1,68310 = 1 (EUR) 

4,33025 = 1 (EUR) 

1,64860 = 1 (EUR) 

2,50800 = 1 (EUR) 

38,95780 = 1 (EUR) 

1,29985 = 1 (EUR) 

Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese 

Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der "Vermögensaufstellung" und in den "Während des 

Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" enthalten. 


Während des Berichtszeitraums abgeschlossene 

Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der 

Vermögensaufstellung erscheinen: 

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): 

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. 

Käufe/ 

Anteile 

Zugänge 

bzw. Whg. 

Börsengehandelte Wertpapiere 

Aktien 

Euro 

Verkäufe/ 

Abgänge 

A2A IT0001233417 STK 

2.010.745 2.010.745 

Arkema FR0010313833 STK 

- 7.624 

Aurubis DE0006766504 STK 

7.788 7.788 

Bayer Nam. DE000BAY0017 STK 

- 7.142 

BNP Paribas FR0000131104 STK 

- 12.942 

Cargotec 'B' FI0009013429 STK 

- 21.114 

Dürr DE0005565204 STK 

4.441 4.441 

Elisa 'A' FI0009007884 STK 

30.189 30.189 

Établ.Maurel et Prom FR0000051070 STK 

28.773 62.712 

Faurecia FR0000121147 STK 

- 29.724 

Fortum FI0009007132 STK 

1.353 31.461 

Hannover Rück Nam. DE0008402215 STK 

- 8.409 

Henkel Vorz. DE0006048432 STK 

- 6.725 

Kemira Oy FI0009004824 STK 

40.314 40.314 

LANXESS DE0005470405 STK 

- 8.232 

Mediaset IT0001063210 STK 

443.423 1.255.967 

Metso FI0009007835 STK 

14.056 28.584 

MTU Aero Eng.Hold. DE000A0D9PT0 STK 

- 6.800 

Neopost FR0000120560 STK 

8.972 8.972 

Nokian Renkaat FI0009005318 STK 

13.099 26.642 

Orion (New) 'B' FI0009014377 STK 

20.612 49.354 

Outotec FI0009014575 STK 

39.237 39.237 

Portucel PTPTI0AM0006 STK 

- 226.829 

RWE DE0007037129 STK 

- 12.279 

Sanofi FR0000120578 STK 

- 6.213 

SAP DE0007164600 STK 

6.505 6.505 

Software AG DE0003304002 STK 

12.658 12.658 

STMicroelec. NL0000226223 STK 

- 89.108 

Stora Enso 'R' FI0009005961 STK 

- 88.757 

Südzucker DE0007297004 STK 

- 16.186 

TF1 FR0000054900 STK 

55.326 55.326 

Tieto FI0009000277 STK 

- 31.545 

UPM Kymmene FI0009005987 STK 

3.518 52.611 

US-Dollar 

LG Display (Spons.ADRs) US50186V1026 STK 

- 105.900 

Shinhan Fin.Gr. (ADRs) US8245961003 STK 

- 39.600 

Australische Dollar 

ALS AU000000ALQ6 STK 

40.280 88.860 

Atlas Iron AU000000AGO1 STK 

- 201.930 

Ausdrill AU000000ASL2 STK 

- 141.817 

Bendigo & Adelaide Bk. AU000000BEN6 STK 

- 57.175 

Boart Longyear Gr. AU000000BLY8 STK 

- 285.501 


18





Käufe/ 

Anteile 

Zugänge 

bzw. Whg. 

Fairfax Media AU000000FXJ5 STK 

- 721.714 

Flight Centre AU000000FLT9 STK 

- 20.697 

Fortescue Metals Gr. AU000000FMG4 STK 

- 79.861 

Iluka Res. AU000000ILU1 STK 

3.738 45.870 

News 'B' AU000000NWS2 STK 

- 17.421 

Resolute Mng. AU000000RSG6 STK 

190.685 190.685 

Rio Tinto AU000000RIO1 STK 

- 7.669 

SAI Global AU000000SAI8 STK 

97.390 97.390 

UGL AU000000UGL5 STK 

36.117 36.117 

Real (Brasilien) 

Cielo BRCIELACNOR3 STK 

- 20.480 

Eletropaulo Pref. BRELPLACNPR6 STK 

- 56.675 

EZ Tec Empreendim. Particip.SA BREZTCACNOR0 STK 

- 42.800 

Gerdau Pref. BRGGBRACNPR8 STK 

54.700 54.700 

Grendene BRGRNDACNOR3 STK 

- 79.300 

Iochpe-Maxion BRMYPKACNOR7 STK 

- 38.300 

Oi Pref. BROIBRACNPR8 STK 

- 122.100 

Yuan Renminbi 

Sinopec Shangh.Petrochem. 'H' CNE1000004C8 STK 

- 1.664.000 

Englische Pfund 

African Barrick Gold GB00B61D2N63 STK 

56.672 56.672 

Aviva GB0002162385 STK 

- 71.609 

Babcock Int. GB0009697037 STK 

- 23.629 

Berkeley Gr.Hold. GB00B02L3W35 STK 

12.138 12.138 

BT Group GB0030913577 STK 

- 90.765 

GKN GB0030646508 STK 

- 107.807 

HSBC Hold. GB0005405286 STK 

- 46.346 

IMI GB0004579636 STK 

- 23.924 

Micro Focus Int. GB00B83XCK58 STK 

- 34.675 

Premier Oil GB00B43G0577 STK 

57.003 57.003 

Smiths Gr. GB00B1WY2338 STK 

- 21.128 

Vedanta Res. GB0033277061 STK 

- 21.649 

William Hill Anr. GB00B97SHR57 STK 

- 12.637 

WPP JE00B3DMTY01 STK 

- 24.766 

Hongkong Dollar 

Fosun International HK0656038673 STK 

- 866.500 

Jiangxi Copper 'H' CNE1000003K3 STK 

- 165.000 

Kingboard Chem.Hold. KYG525621408 STK 

- 194.000 

Lonking Hold. KYG5636C1078 STK 

- 2.514.000 

Skyworth Dig.Hold. BMG8181C1001 STK 

- 1.024.984 

Ungarische Forint 

Magyar Telekom Telec. 'A' HU0000073507 STK 

- 442.917 

MOL 'A' HU0000068952 STK 

9.945 9.945 

Japanische Yen 

Verkäufe/ 

Abgänge 

Astellas Pharma JP3942400007 STK 

- 5.600 

Central Jap.Railw. JP3566800003 STK 

- 3.400 

Citizen Hold. JP3352400000 STK 

- 41.400 


19





Käufe/ 

Anteile 

Zugänge 

bzw. Whg. 

Fuji Elec. JP3820000002 STK 

104.000 104.000 

Fuji Heavy Industries JP3814800003 STK 

- 31.000 

Fuji Media Hold. JP3819400007 STK 

- 184 

Hino Mot. JP3792600003 STK 

- 41.000 

Hitachi Cap. JP3786600001 STK 

- 17.300 

Hitachi Constr.Machin. JP3787000003 STK 

- 16.800 

Honda Motor JP3854600008 STK 

- 7.100 

KDDI JP3496400007 STK 

- 6.800 

KYORIN Hold. JP3247090008 STK 

14.000 26.000 

Mitsubishi Tanabe Pharma JP3469000008 STK 

- 18.600 

NGK Spark Plug JP3738600000 STK 

- 19.000 

Nissan Chem.Ind. JP3670800006 STK 

17.800 17.800 

Osaka Gas JP3180400008 STK 

56.000 56.000 

Otsuka Hold.Comp. JP3188220002 STK 

- 7.900 

Sankyo JP3326410002 STK 

- 6.400 

Seiko Epson JP3414750004 STK 

- 43.800 

Shionogi & Co. JP3347200002 STK 

13.500 13.500 

Sumitomo JP3404600003 STK 

- 20.700 

Tosoh JP3595200001 STK 

- 140.000 

Toyota Industries JP3634600005 STK 

- 8.500 

Südkoreanische Won 

Dongwon Ind. KR7006040000 STK 

572 572 

Halla Visteon Clim.Contr. KR7018880005 STK 

24.810 24.810 

Hyundai Heavy Ind. KR7009540006 STK 

3.390 3.390 

Hyundai Mob. KR7012330007 STK 

2.130 2.130 

Lotte Chem. KR7011170008 STK 

2.992 2.992 

SK Inno. KR7096770003 STK 

3.682 3.682 

Malaysische Ringgit 

Axiata Gr. MYL6888OO001 STK 

295.500 295.500 

RHB Cap. MYL1066OO009 STK 

- 306.400 

Neuseeland-Dollar 

Chorus NZCNUE0001S2 STK 

257.027 257.027 

Telecom Corp.NZ. NZTELE0001S4 STK 

295.865 295.865 

Zloty 

KGHM Polska PLKGHM000017 STK 

13.579 13.579 

Polski Koncern Naftowy Orlen PLPKN0000018 STK 

- 73.347 


Golden Agri-Res. MU0117U00026 STK 

- 1.251.000 

Keppel SG1U68934629 STK 

36.000 112.000 

Keppel REIT SG1T22929874 STK 

- 13.200 

Sembcorp Ind. SG1R50925390 STK 

148.000 148.000 

Neue Türkische Lira 

Verkäufe/ 

Abgänge 

Aygaz TRAAYGAZ91E0 STK 

225.289 225.289 

Kardemir Karabuk Demir Nam.'D' TRAKRDMR91G7 STK 

1.185.116 1.185.116 

Koc Hold. Nam. TRAKCHOL91Q8 STK 

27.492 256.744 

Koza Altin Isletmeleri TREKOAL00014 STK 

- 43.492 

TOFAS 'E' TRATOASO91H3 STK 

- 204.601 


20





Käufe/ 

Anteile 

Zugänge 

bzw. Whg. 

Trakya Cam Sanayii TRATRKCM91F7 STK 

663.865 663.865 

Tupras Turk.Petr.Raf. Nam. TRATUPRS91E8 STK 

- 36.926 

Turk.Vakiflar Bk. Nam. TREVKFB00019 STK 

- 430.010 

Turkcell TRATCELL91M1 STK 

195.658 195.658 

Türkiye Halk Bk. TRETHAL00019 STK 

89.486 89.486 

Türkiye Sise Cam Fabri. Nam. TRASISEW91Q3 STK 

- 604.594 

Neue Taiwan-Dollar 

China Petrochem.Dev. TW0001314003 STK 

302.000 927.100 

HTC TW0002498003 STK 

21.000 57.000 

Lite-On It TW0008008004 STK 

564.000 - 

Taiwan Cem. TW0001101004 STK 

- 374.000 

Teco Elec.& Mach. TW0001504009 STK 

- 715.000 

TSRC TW0002103009 STK 

43.000 244.300 

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 

Aktien 


Verkäufe/ 

Abgänge 

First Res. SG1W35938974 STK 

- 396.000 


21

Hinweise zur Derivateverordnung 

Vergleichsvermögen gem. § 9 Abs. 5 DerivateV 

Index 

Gewicht 

MSCI Daily TR Net World Index (USD) 100,00 % 

Potenzieller Risikobetrag gem. § 10 Abs. 1 DerivateV 

Geschäftsjahresanfang 01.10.2012 

Geschäftsjahresende 30.06.2013 

Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag -9.353.524,29 

Kleinster potenzieller Risikobetrag -7.738.565,85 

Größter potenzieller Risikobetrag -11.097.649,67 

Risikomodell gem. § 10 Abs. 2 DerivateV 

Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahren der historischen Simulation. 

Parameter gem. § 11 DerivateV 

Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99 % und einer unterstellten Haltedauer von 10 

Werktagen berechnet. 

Im Geschäftsjahr genutzte durchschnittliche Hebelwirkung: 1,00 

Die Angabe zur Hebelwirkung stellt einen Faktor dar. Folglich lautet der Ausweis des Hebels für ein nicht gehebeltes Portfolio gleich 1,00. 


Angaben nach § 13 Abs. 2 Nr. 2 InvRBV 

Die Ermittlung der Anteilpreise wurde während des Geschäftsjahres des Investmentvermögens sowie ebenfalls zum Abschlussstichtag durch die KAG 

vorgenommen. Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgte während des Geschäftsjahres des Investmentvermögens sowie ebenfalls zum 

Abschlussstichtag durch die Depotbank. Die seitens der Depotbank für die Bewertung der Vermögenspositionen angewendeten Grundsätze sind von dieser 

eigenverantwortlich dokumentiert und liegen der KAG vor. Zu jedem Bewertungsstichtag wurden die durch die Depotbank bereitgestellten Wertansätze 

vorgegebenen Plausibilitätsprüfungen zur Identifizierung von Auffälligkeiten in der KAG unterzogen. Zum Abschlussstichtag wurden weiterhin durch die KAG alle 

durch die Depotbank angegebenen Bewertungsquellen dokumentiert und archiviert. 

Für die im Sondervermögen vorhandenen Assetklassen wurden zum Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten Bewertungsgrundsätze folgende 

Bewertungsquellen herangezogen: 

--- 

Wertpapiere, Devisentermingeschäfte, börsengehandelte Derivate und Geldanlagen: 

- Markt-/Börsenkurse (§ 23): 99,2 % 

- Depotbank-eigene Modell-Bewertungen (§ 24 (2)): 0,0 % 

- Externe Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter (§ 24 (3)): 0,6 % 

Sonstige Derivate und OTC-Produkte: 

- Depotbank-eigene Modell-Bewertungen (§ 24 (2)): 0,0 % 

- Externe Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter (§ 24 (3)): 0,0 % 

Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass 

Assetklassen mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als 0,1 % nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem 

Hintergrund, dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen (z. B. Stückzinsen, 

Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind. 


Ertrags- und Aufwandsrechnung 

(inkl. Ertragsausgleich) 


EUR 

EUR 

insgesamt pro Anteil 

Anteile im Umlauf 62.174 

I. Erträge 

1. Dividenden inländischer Aussteller 181.370,68 2,9171467 

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 2.064.647,74 33,2075745 

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0,0000000 

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0,0000000 

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 966,48 0,0155448 

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0,0000000 

7. Erträge aus Investmentanteilen 0,00 0,0000000 

8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0,0000000 

9. Abzug ausländischer Quellensteuer -211.190,39 -3,3967638 

10. Sonstige Erträge 24.054,14 0,3868842 

Summe der Erträge 2.059.848,65 33,1303865 

II. Aufwendungen 

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -2.287,93 -0,0367988 

2. Verwaltungsvergütung -280.059,69 -4,5044503 

3. Depotbankvergütung -54.972,72 -0,8841754 

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -12.311,35 -0,1980144 

5. Sonstige Aufwendungen -3.451,81 -0,0555185 

Summe der Aufwendungen -353.083,50 -5,6789574 

III. Ordentlicher Nettoertrag 1.706.765,15 27,4514291 

IV. Veräußerungsgeschäfte 

1. Realisierte Gewinne 6.491.959,24 104,4159816 

2. Realisierte Verluste -4.869.841,42 -78,3260112 

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 1.622.117,82 26,0899704 

V. Ergebnis des Geschäftsjahres 3.328.882,97 53,5413995 

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für den Berichtszeitraum beträgt 0,70 %. 

Bei der an dieser Stelle ausgewiesenen Gesamtkostenquote handelt es sich um eine auf der Basis eines Geschäftsjahres vorgenommenen Kostenschätzung. 

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Berichtszeitraum getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis 

zum durchschnittlichen Fondsvermögen des Sondervermögens aus. 

Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung 

Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen (Position II. 2.): 

Verwaltungsvergütung KAG -44.032,99 -0,7082219 

Basisvergütung Asset Manager -166.633,93 -2,6801224 

Performanceabhängige Vergütung Asset Manager 0,00 0,0000000 

Vertriebs- und Bestandsprovisionen (gezahlt) -69.392,77 -1,1161059 


24




EUR 

EUR 



I. Erträge 

1. Dividenden inländischer Aussteller 107.742,56 0,1305382 

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 1.238.652,04 1,5007197 

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0,0000000 

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0,0000000 

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 623,41 0,0007553 

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0,0000000 

7. Erträge aus Investmentanteilen 0,00 0,0000000 

8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0,0000000 

9. Abzug ausländischer Quellensteuer -125.439,80 -0,1519797 

10. Sonstige Erträge 17.940,06 0,0217357 

Summe der Erträge 1.239.518,27 1,5017692 

II. Aufwendungen 

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -1.363,72 -0,0016522 

2. Verwaltungsvergütung -426.241,58 -0,5164236 

3. Depotbankvergütung -34.167,45 -0,0413964 

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -8.040,67 -0,0097419 

5. Sonstige Aufwendungen -2.194,40 -0,0026587 

Summe der Aufwendungen -472.007,82 -0,5718728 

III. Ordentlicher Nettoertrag 767.510,45 0,9298964 

IV. Veräußerungsgeschäfte 

1. Realisierte Gewinne 3.900.749,39 4,7260501 

2. Realisierte Verluste -2.963.529,66 -3,5905382 

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 937.219,73 1,1355119 

V. Ergebnis des Geschäftsjahres 1.704.730,18 2,0654083 

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für den Berichtszeitraum beträgt 1,60 %. 

Bei der an dieser Stelle ausgewiesenen Gesamtkostenquote handelt es sich um eine auf der Basis eines Geschäftsjahres vorgenommenen Kostenschätzung. 

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Berichtszeitraum getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis 

zum durchschnittlichen Fondsvermögen des Sondervermögens aus. 

Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung 

Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen (Position II. 2.): 

Verwaltungsvergütung KAG -25.360,92 -0,0307267 

Basisvergütung Asset Manager -104.542,72 -0,1266613 

Performanceabhängige Vergütung Asset Manager 0,00 0,0000000 

Vertriebs- und Bestandsprovisionen (gezahlt) -296.337,94 -0,3590356 


25



Angabe der Transaktionskosten des Gesamtinvestmentvermögens* 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt in EUR 

555.159,53 

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet 

wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. 

* Eine Aufteilung der Transaktionskosten auf die einzelnen Anteilscheinklassen wurde mangel sinnvollem Schlüssel nicht vorgenommen. 

Die KAG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. 

Die KAG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung in wesentlichem Umfang 

(mehr als 10 %). 


26



I. Wert der Anteilklasse am Beginn des Geschäftsjahres 

0,00 

1. Steuerabschlag für das Vorjahr 0,00 

EUR 

insgesamt 

2. Zwischenausschüttungen 

0,00 

3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) 

64.815.801,69 

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 67.257.457,47 

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -2.441.655,78 

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 

-1.100.402,52 

5. Ordentlicher Nettoertrag 

1.706.765,15 

6. Realisierte Gewinne 

6.491.959,24 

7. Realisierte Verluste 

-4.869.841,42 

8. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste 

-2.898.128,97 

II. Wert der Anteilklasse am Ende des Geschäftsjahres 

64.146.153,17 

Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren 

Die Entwicklung der Anteilklasse im Jahresvergleich entfällt. 

Die Anteilklasse wurde zum 02.11.2012 gebildet. 


27



I. Wert der Anteilklasse am Beginn des Geschäftsjahres 

93.173.837,49 

1. Steuerabschlag für das Vorjahr -1.012.678,59 

EUR 

insgesamt 

2. Zwischenausschüttungen 

0,00 

3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) 

-56.482.656,96 

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 15.392.191,16 

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -71.874.848,12 

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 

418.038,28 

5. Ordentlicher Nettoertrag 

767.510,45 

6. Realisierte Gewinne 

3.900.749,39 

7. Realisierte Verluste 

-2.963.529,66 

8. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste 

246.248,57 

II. Wert der Anteilklasse am Ende des Geschäftsjahres 

38.047.518,97 

Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren 

Die Anteilklasse wurde zum 02.05.2006 gebildet. 

30.09.2010 

30.09.2011 

30.09.2012 

30.06.2013 

Vermögen in Tsd. EUR 

295.810 

137.676 

93.174 

38.048 

Anteilumlauf Stück 

6.160.310 

3.361.118 

2.066.685 

825.372 

Anteilwert in EUR 

48,02 

40,96 

45,08 

46,10 


28

Berechnung der Wiederanlage 


EUR 

EUR 



Ergebnis des Geschäftjahres 3.328.882,97 53,5413995 

Für Wiederanlage verfügbar 3.328.882,97 53,5413995 

Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,0000000 

zur Verfügung gestellte Steuerliquidität -511.692,02 -8,2300000 

Wiederanlage 2.817.190,95 45,3113995 

Düsseldorf, den 01.07.2013 

Internationale 

Kapitalanlagegesellschaft mbH 

Die Geschäftsführung 


EUR 

EUR 



Ergebnis des Geschäftjahres 1.704.730,18 2,0654083 

Für Wiederanlage verfügbar 1.704.730,18 2,0654083 

Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,0000000 

zur Verfügung gestellte Steuerliquidität -247.611,60 -0,3000000 

Wiederanlage 1.457.118,58 1,7654083 




Die Geschäftsführung 


29

Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 

An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf 

Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf 

hat uns beauftragt, gemäß § 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes 

(InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens 

Keppler Lingohr Global Equity für das Geschäftsjahr 

vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. Juni 2013 zu prüfen. 

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter 

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften 

des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter 

der Kapitalanlagegesellschaft. 

Verantwortung des Abschlussprüfers 

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns 

durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht 

abzugeben. 

Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Abs. 5 InvG unter 

Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) 

festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger 

Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so 

zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und 

Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, 

mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der 

Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse 

über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die 

Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im 

Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des 

rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und 

die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend 

auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung 

umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze 

für den Jahresbericht und der wesentlichen 

Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. 

Wir sind der Auffassung, dass unsere 

Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere 

Beurteilung bildet. 

Prüfungsurteil 

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. 

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung 

gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den 

gesetzlichen Vorschriften. 

Düsseldorf, den 24. September 2013 

KPMG AG 

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft 

Möllenbrink 


Conrad 





Düsseldorf 


für das Geschäftsjahr vom 02.11.2012 bis 30.06.2013 

ISIN: 

DE000A0YFQP1 

Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 InvStG Privatanleger betr. betr. 

Ex-Tag 01.07.2013 

Anleger Anleger 

(KStG) 

(EStG) 

EUR EUR EUR 

§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. (alle Angaben je 1 Anteil) 

nachrichtlich Ausschüttung --- --- --- 

1 a) Betrag der Ausschüttung --- --- --- 

1 a) aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre --- --- --- 

1 a) bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge --- --- --- 

1 b) Betrag der ausgeschütteten Erträge --- --- --- 

2) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 31,1784098 31,1784098 31,1784098 

§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 

Im Betrag der ausgeschütteten bzw. ausschüttungsgleichen Erträge enthalten: 

c) 

aa) Erträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 3 

Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in 

Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes* --- 0,0000000 31,0936958 

bb) 

Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in Verbindung 

mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des 

Einkommensteuergesetzes* --- 0,0000000 0,0000000 

cc) 

Erträge im Sinne des § 2 Absatz 2a --- 0,0079931 0,0079931 

dd) 

steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der 

am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0,0000000 --- --- 

ee) Erträge im Sinne des § 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 

anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des § 20 des 

Einkommensteuergesetzes sind 0,0000000 --- --- 

ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009 

anzuwendenden Fassung 0,0000000 --- --- 

gg) 

Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000 

hh) 

in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt 

unterliegen --- --- 0,0000000 

ii) 

Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen 

wurde 11,8413552 11,8413552 11,8413552 

jj) 

in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in 

Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 

des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung 

mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0,0000000 11,8413552 

kk) 

in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2, die nach einem 

Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt 

geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000 

ll) 

in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in 

Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 

des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung 

mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0,0000000 0,0000000 

mm) 

Erträge im Sinne des § 18 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b 

Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes* --- 5,6405810 --- 

nachrichtlich in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in 

Verbindung mit § 18 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 

des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 1,9986896 --- 

nachrichtlich in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in 



Keppler Lingohr Global Equity – Jahresbericht zum 30.06. 2013 31




(KStG) 

(EStG) 

EUR EUR EUR 

d) 

den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Erträge 

aa) 

im Sinne des § 7 Absatz 1, 2 und 4 28,6671731 28,6671731 28,6671731 

bb) 

im Sinne des § 7 Absatz 3 2,5112367 2,5112367 2,5112367 

cc) 

im Sinne des § 7 Absatz 1 Satz 5, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten 28,5824591 28,5824591 28,5824591 

f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen 

enthaltenen Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2 entfällt und 

aa) 

nach § 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 32d Absatz 5 oder § 34c Absatz 

1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der 

Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Absatz 4 vorgenommen 

wurde 1,9671010 1,9671010 1,9671010 

bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 

dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 

§ 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes 

in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0,0000000 1,9671010 

cc) 

der nach § 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 34c Absatz 3 des 

Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Absatz 4 dieses 

Gesetzes vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000 

dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 




ee) 

der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und 

nach § 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist 0,0000000 0,0000000 0,0000000 

ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 




nachrichtlich in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 

dieses Gesetzes in Verbindung mit § 18 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes in 

Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0,4041535 --- 

nachrichtlich in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 



nachrichtlich in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 



g) 

den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000 

h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete 

Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 3,1590850 3,1590850 3,1590850 

i) 

den Betrag der nach § 3 Absatz 3 Satz 2 Nummer 2 nichtabziehbaren Werbungskosten 0,5678957 0,5678957 0,5678957 

nachrichtlich Sonstige Veräußerungsgewinne (Renten, Termingeschäften usw. ) --- 0,0000000 0,0000000 

* Die Einkünfte und Quellensteuern sind jeweils zu 100% ausgewiesen. 







Düsseldorf 


für das Geschäftsjahr vom 01.10.2012 bis 30.06.2013 

ISIN: 

DE000A0JDCH4 


Ex-Tag 01.07.2013 

Anleger 

(KStG) 

Anleger 

(EStG) 

EUR EUR EUR 

§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. (alle Angaben je 1 Anteil) 

nachrichtlich Ausschüttung --- --- --- 

1 a) Betrag der Ausschüttung --- --- --- 

1 a) aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre --- --- --- 

1 a) bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge --- --- --- 

1 b) Betrag der ausgeschütteten Erträge --- --- --- 

2) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 1,1246320 1,1246320 1,1246320 

Im Betrag der ausgeschütteten bzw. ausschüttungsgleichen Erträge enthalten: 

§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 

c) 

aa) Erträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 3 

Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in 

Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes* --- 0,0000000 1,1246320 

bb) 

Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in Verbindung 

mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des 

Einkommensteuergesetzes* --- 0,0000000 0,0000000 

cc) 

Erträge im Sinne des § 2 Absatz 2a --- 0,0000000 0,0000000 

dd) 

steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der 

am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0,0000000 --- --- 

ee) Erträge im Sinne des § 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 

anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des § 20 des 

Einkommensteuergesetzes sind 0,0000000 --- --- 

ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009 

anzuwendenden Fassung 0,0000000 --- --- 

gg) 

Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000 

hh) 

in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt 

unterliegen --- --- 0,0000000 

ii) 

Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen 

wurde 0,4235040 0,4235040 0,4235040 

jj) 

in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in 

Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des 

Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 

§ 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0,0000000 0,4235040 

kk) 

in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2, die nach einem 

Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt 

geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000 

ll) 

in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in 

Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des 

Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 

§ 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist* --- 0,0000000 0,0000000 

mm) 

Erträge im Sinne des § 18 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b 

Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes* --- 0,2122141 --- 

nachrichtlich in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in 



nachrichtlich in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in 







(KStG) 

(EStG) 

EUR EUR EUR 

d) 

den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Erträge 

aa) 

im Sinne des § 7 Absatz 1, 2 und 4 1,0345975 1,0345975 1,0345975 

bb) 

im Sinne des § 7 Absatz 3 0,0900345 0,0900345 0,0900345 

cc) 

im Sinne des § 7 Absatz 1 Satz 5, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten 1,0345975 1,0345975 1,0345975 

f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen 

enthaltenen Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2 entfällt und 

aa) 

nach § 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 32d Absatz 5 oder § 34c Absatz 

1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der 

Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Absatz 4 vorgenommen 

wurde 0,0879941 0,0879941 0,0879941 

bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 




cc) 

der nach § 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 34c Absatz 3 des 

Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Absatz 4 dieses 

Gesetzes vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000 

dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 




ee) 

der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und 

nach § 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist 0,0000000 0,0000000 0,0000000 

ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 




nachrichtlich in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 



nachrichtlich in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 



nachrichtlich in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 



g) 

den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000 

h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete 

Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0,1369325 0,1369325 0,1369325 

i) 

den Betrag der nach § 3 Absatz 3 Satz 2 Nummer 2 nichtabziehbaren Werbungskosten 0,0562918 0,0562918 0,0562918 

nachrichtlich Sonstige Veräußerungsgewinne (Renten, Termingeschäften usw. ) --- 0,0000000 0,0000000 

* Die Einkünfte und Quellensteuern sind jeweils zu 100% ausgewiesen. 

0 






Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die Prüfung der steuerlichen Angaben des 

Investmentvermögens Keppler Lingohr Global Equity LC für den Zeitraum vom 2. November 2012 bis zum 30. Juni 2013 

An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH 

(nachfolgend die Gesellschaft): 

Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 

Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von 

der Gesellschaft für das Investmentvermögen Keppler Lingohr 

Global Equity LC für den Zeitraum vom 2. November 2012 bis 

zum 30. Juni 2013 zu veröffentlichenden Angaben nach § 5 

Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des 

deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. 

Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen 

Angaben gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG in 

Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts 

liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die 

Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen 

und dem Jahresbericht nach § 44 Abs. 1 InvG für den 

betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer 

Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher Vorschriften und 

der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten 

steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 

InvStG. In den Jahresbericht sowie in die steuerlichen 

Angaben sind Werte aus einem Ertragsausgleich 

eingegangen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an 

anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, 

verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden 

steuerlichen Angaben. 


durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die 

von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu 

machenden Angaben nach den Regeln des deutschen 

Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der 

Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach § 44 Abs. 5 

InvG geprüften Buchführung/Aufzeichnungen und des 

geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen 

die darauf beruhende Überleitungsrechnung und die zur 

Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt 

sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von 

Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen 

einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie 

sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die 

Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, 

beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme 

der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten 

steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe 

vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden 

steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. 

Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung 

der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten 

deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung 

vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und 

durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt 

werden kann, ob die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 

2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der 


über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die 

Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen 

der Prüfung werden die Wirksamkeit des auf die Ermittlung 

der Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG 

bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die 

steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von 

Stichproben beurteilt. 

Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der 

angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von 

der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu 

beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, 

Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur 

und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt 

werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige 

Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse 

aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der 

Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen 

können. 

Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine 

hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. 

Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 

§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben gemäß § 5 



Düsseldorf, den 1. Juli 2013 

KPMG AG 


Dr. Hans-Peter Niedrig 

Rechtsanwalt 


Steuerberater 

Norbert Schröer 

Rechtsanwalt 

Steuerberater 



Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die Prüfung der steuerlichen Angaben des 

Investmentvermögens Keppler Lingohr Global Equity MC für den Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. Juni 2013 

An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH 

(nachfolgend die Gesellschaft): 

Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 

Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von 

der Gesellschaft für das Investmentvermögen Keppler Lingohr 

Global Equity MC für den Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis 

zum 30. Juni 2013 zu veröffentlichenden Angaben nach § 5 



Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen 

Angaben gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG in 

Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts 

liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die 

Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen 

und dem Jahresbericht nach § 44 Abs. 1 InvG für den 

betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer 

Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher Vorschriften und 

der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten 

steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 

InvStG. In den Jahresbericht sowie in die steuerlichen 

Angaben sind Werte aus einem Ertragsausgleich 

eingegangen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an 

anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, 

verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden 

steuerlichen Angaben. 


durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die 

von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu 

machenden Angaben nach den Regeln des deutschen 

Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der 

Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach § 44 Abs. 5 

InvG geprüften Buchführung/Aufzeichnungen und des 

geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen 

die darauf beruhende Überleitungsrechnung und die zur 

Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt 

sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von 

Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen 

einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie 

sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die 

Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, 

beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme 

der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten 

steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe 

vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden 

steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. 

Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung 

der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten 

deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung 

vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und 

durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt 

werden kann, ob die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 

2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der 


über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die 

Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen 

der Prüfung werden die Wirksamkeit des auf die Ermittlung 

der Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG 

bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die 

steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von 

Stichproben beurteilt. 

Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der 

angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von 

der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu 

beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, 

Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur 

und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt 

werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige 

Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse 

aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der 

Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen 

können. 

Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine 

hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. 

Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 

§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben gemäß § 5 



Düsseldorf, den 1. Juli 2013 

KPMG AG 


Dr. Hans-Peter Niedrig 

Rechtsanwalt 


Steuerberater 

Norbert Schröer 

Rechtsanwalt 

Steuerberater

Jahresbericht - Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH

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