j a h r e s b e r i c h t 2 0 1 0 - Maerki Baumann & Co. AG

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J a h r e s b e r i c h t d e r G e s c h ä f t s l e i t u n g Paradigmenwechsel im Private Banking Trotz erster Anzeichen einer wirtschaftlichen Erholung war das Jahr 2010 von den Ausläufern der Finanzkrise geprägt. Auch auf dem Finanzplatz Schweiz hat diese Spuren hinterlassen. So haben gerade im Private Banking Elemente wie Vertrauen, Transparenz und Sicherheit an Bedeutung gewonnen. Getrieben von einer zu hohen Staatsverschuldung und mit Blick auf zusätzliches fiskalisches Potenzial haben zudem mehrere bedeutende Industrienationen massiven politischen Druck auf die Schweiz ausgeübt. Im Zentrum der Kritik stand zumeist das Schweizer Bankkunden geheimnis, dem wir gerade im Private Banking grosse Bedeutung beimessen. Die Schweiz hat im Verlauf des Jahres auf politischer Ebene zu Lösungen Hand geboten, welche eine anonymisierte Abführung von Steuern an den ausländischen Fiskus bzw. eine Regularisierung unversteuerter «Altgelder» ermöglichen. Damit soll der Schutz der Privatsphäre eines Kunden – der schweizerischen Rechtstradition entsprechend – auch in Zukunft gewährleistet werden. Gleichzeitig haben die Erfahrungen aus der Finanzkrise zu einer weiteren Intensivierung der Finanzmarktregulierung beigetragen. Die spürbar striktere Gangart der schweizerischen Finanzmarktaufsicht (FinMA) schlägt sich vor allem auch in zusätzlichen Anforderungen im Bereich der grenzüberschreitenden Vermögensverwaltung nieder. Gefordert wird von den Banken etwa vertieftes Know-how über die rechtlichen und regulatorischen Gegebenheiten der jeweiligen Kundendomizilländer. Die jüngsten Entwicklungen sind nicht primär als Form der Krisenbewältigung zu verstehen. Vielmehr handelt es sich um den Beginn eines Strukturwandels, der auf Grund der mangelnden Bereitschaft vieler Banken, den Kunden und seine Bedürfnisse in den Mittelpunkt zu stellen, längst überfällig war. Der Widerstand der Bankbranche gegen die Tendenz zur Überregulierung ist zwar angebracht, kann aber nicht verhindern, dass sich die Rahmenbedingungen grundlegend verändern werden. Anspruchsvollere Kundenbedürfnisse, zunehmende Transparenz, grössere Produktevielfalt, steuerliche Aspekte und erhöhte regulatorische Komplexität bei gleichzeitigem Margenzerfall prägen die neue Realität im Private Banking. Hinzu kommen steigende Kosten zur Erschliessung von Spezialistenwissen und zur Etablierung moderner Informatiklösungen. Geschäftsentwicklung Die Geschäftsentwicklung von Maerki Baumann & Co. AG wurde im Geschäftsjahr 2010 nach wie vor stark von den geschilderten Vorkommnissen auf den Finanzmärkten beeinflusst, was sich auch im Ergebnis niederschlägt. Die Erträge reduzierten sich auf chF 39,1 Millionen, gegenüber chF 44,2 Millionen im Vorjahr. Diese Entwicklung ist insbesondere auf einen nochmals deutlich niedrigeren Zinserfolg infolge des tiefen Zinsniveaus zurückzuführen (minus chF 2,1 Millionen gegenüber dem Vorjahr). Des Weiteren war der Erfolg aus dem Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft auf Grund verminderter Kundenaktivität und infolge des unsicheren Marktumfelds rückläufig (minus chF 2,4 Millionen). Im Interesse unserer Kunden haben wir erneut in die Weiterentwicklung unseres Beratungs- und Anlageprozesses und den Aufbau zusätzlicher Kompetenzen investiert. Dabei haben wir gleichzeitig Maerki Baumann Holding AG 27
auf strikte Kostendisziplin geachtet, wodurch der Geschäftsaufwand um chF 3,8 Millionen auf chF 35,4 Millionen gesenkt werden konnte. Auf Grund der schwierigen Rahmenbedingungen, der langfristig orientierten Investitionen sowie der noch nicht realisierten Wachstumspotenziale müssen wir für 2010 einen eher unbefriedigenden Bruttogewinn von chF 3,7 Millionen (Vorjahr chF 4,9 Millionen) in Kauf nehmen. Der Reingewinn beläuft sich auf chF 2,2 Millionen, was gegenüber dem Vorjahr ein Minus von chF 3,7 Millionen bedeutet. Diesen Rückgang gilt es insofern zu relativieren, als dass im 2009 durch die Auflösung von risikobereinigten Reserven in der Höhe von chF 3,6 Millionen bedeutende ausserordentliche Erträge generiert worden waren. Die Kundenvermögen sanken per Ende 2010 auf chF 6,1 Milliarden, was einer Reduktion um chF 564 Millionen gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die negative Entwicklung des Netto-Neugeldes war stark geprägt von der internationalen Steuerdiskussion, welche seitens der Kunden zu teils grosser Verunsicherung beigetragen hat. Sodann haben strategische Entscheide wie die Einstellung der für Maerki Baumann & Co. AG wenig profitablen Zusammenarbeit mit der Tradejet AG sowie die Übertragung der Depotbankfunktion für Anlagefonds an die InCore Bank AG zur ausserordentlichen Reduktion der Kundenvermögen beigetragen (minus chF 185 Millionen bzw. minus chF 204 Millionen). Maerki Baumann & Co. AG verfügt dank ihrer vorsichtigen Geschäftsphilosophie weiterhin über deutlich höhere liquide und eigene Mittel als gesetzlich vorgeschrieben. Der Liquiditätsüberschuss lag per Ende 2010 bei chF 36 Millionen und der Eigenmittelüberschuss bei chF 48,3 Millionen. Die biz-Kernkapitalquote (Tier 1 Ratio) betrug sehr solide 20,7 Prozent und liegt damit deutlich über den Mindestvorgaben von Basel iii sowie der geforderten Eigenkapitalquote gemäss «Swiss Finish». Ausblick Der Anteil an deklarierten Geldern und die damit verbundene Nachfrage nach komplexeren Anlagelösungen sind nach unserer Wahrnehmung gestiegen. Unser Kundenkreis, bestehend aus Schweizern und überwiegend aus Europa stammenden internationalen Kunden, sucht nach den entstandenen Unsicherheiten in der Finanzwelt vermehrter Sicherheit und erhöhter Transparenz. Dies besonders in Bezug auf Gebührenstrukturen, aber auch Produktinhalte. Wir können dieser Forderung mit der Selektion entsprechender Anbieter und Instrumente gezielt nachkommen. Dabei hilft uns unsere Unabhängigkeit und die Tatsache, dass wir keine eigenen Produkte anbieten. Als nicht börsenkotiertes Unternehmen brauchen wir zudem keine unangemessenen Risiken für die Generierung von «Shareholder Value» einzugehen. Nicht nur bei der Produktwahl spielen die rechtlichen und regulatorischen Aspekte eine grosse Rolle. Auch für die Steuerreports, die wir für einige Länder unseren Kunden anbieten, stützen wir uns auf das Steuerrecht des jeweiligen Domizillandes ab. Maerki Baumann & Co. AG ist für die Bewältigung der noch anstehenden Herausforderungen sehr gut positioniert. Der Problematik der «kritischen Grösse» begegnen wir als kleine und innovative Privatbank mittels konsequenter Auslagerung jener Bereiche, in denen wir aus Sicht unserer Maerki Baumann Holding AG 28
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