Jahresbericht - Ampega Investment AG

Jahresbericht 

GFS Strategic IV AMI 

1. Juli 2012 bis 30. Juni 2013 

Gemischtes Sondervermögen 

deutschen Rechts

Jahresbericht 1. Juli 2012 bis 30. Juni 2013 


3 

Inhaltsverzeichnis 

Jahresbericht GFS Strategic IV AMI 

für den Zeitraum vom 1. Juli 2012 bis 30. Juni 2013 

Wichtige Hinweise für die Anteilinhaber des Sondervermögens 4 

Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft 5 

Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens 6 

Anlageziele, Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen 7 

Auf einen Blick 9 

Bericht des Fondsmanagements 10 

Zusammengefasste Vermögensaufstellung 13 

Vermögensaufstellung14 

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens 18 

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko 18 

Risikomodell18 

Parameter18 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze 18 

Zusätzliche Angaben nach § 13 Absatz 2 InvRBV 18 

Devisenkurse (in Mengennotiz) 18 

Marktschlüssel18 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, … 19 

Angaben zu den Kosten gemäß § 41 Absatz 5 und 6 InvG 21 

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) 22 

Entwicklung des Sondervermögens 22 

Berechnung der Ausschüttung 22 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert 23 

Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 24 

Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 InvStG 26 

Bescheinigung über die Prüfung der steuerlichen Angaben 28 

Steuerliche Hinweise 29 

Angaben zu der Kapitalanlagegesellschaft 30

4 Ampega Investment GmbH 


Wichtige Hinweise für die 

Anteilinhaber des Sondervermögens 

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, 

mit Wirkung zum 1. Juli 2013 firmiert die Gesellschaft unter 

Ampega Investment GmbH (vormals: AmpegaGerling Investment 

GmbH). 

Ab dem 1. Juli 2013 wird die Ampega Investment GmbH mit 

einem neuen Erscheinungsbild am Markt vertreten sein. 

Damit verbunden kommt es bei ausgewählten Fonds zu 

Fondsnamensänderungen. Informationen dazu erhalten Sie 

auf der Homepage der Gesellschaft (www.ampega.de). 

Durch die Namensänderung selbst ergibt sich hinsichtlich des 

Fondsmanagers und der Anlagepolitik keine Änderung. 

Köln, im Juli 2013 

Ampega Investment GmbH 

Die Geschäftsführung 

Jörg Burger 

Manfred Köberlein



5 

Hinweise zu den Tätigkeiten 

der Gesellschaft 

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, 

auf den nachfolgenden Seiten informieren wir Sie über die 

Entwicklung unseres Publikumsfonds GFS Strategic IV AMI innerhalb 

des Geschäftsjahres vom 1. Juli 2012 bis 30. Juni 2013. 

Nähere Angaben über die Geschäftsführung, die Zusammensetzung 

des Aufsichtsrates, den Gesellschafterkreis sowie 

über das gezeichnete und eingezahlte Kapital finden Sie im 

Abschnitt „Angaben zu der Kapitalanlagegesellschaft“. 




Jörg Burger 

Manfred Köberlein



Hinweise zu den Anteilklassen 

des Sondervermögens 

Derzeit bietet die Gesellschaft für das Sondervermögen GFS 

Strategic IV AMI die Anteilklasse P (a) an. 

Die Bildung von Anteilklassen mit unterschiedlichen Ausgestaltungsmerkmalen 

und Ausgabe entsprechender Anteile ist 

zulässig, sie liegt im Ermessen der Gesellschaft. Anteile mit 

gleichen Ausgestaltungsmerkmalen bilden in diesem Fall jeweils 

eine Anteilklasse. Alle Anteilscheine haben die gleichen 

Rechte. Über die Einrichtung von unterschiedlichen Anteilklassen 

wird die Gesellschaft die Anleger auf ihrer Homepage 

(www.ampega.de) unterrichten. 

Der Erwerb von Vermögensgegen ständen ist nur einheitlich 

für das ganze Sondervermö gen und nicht für eine einzelne 

Anteilklasse oder eine Gruppe von Anteilklassen zulässig. Alle 

Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an 

Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös ihrer 

jeweiligen Anteilklasse berech tigt. 

Nähere Informationen und Einzelheiten insbesondere hinsichtlich 

der Anteilpreisberechnung bei der Bildung von 

unterschiedlichen Anteilklassen sind im Verkaufs prospekt 

beschrieben, den Sie kostenlos bei der Gesellschaft erhalten. 

Zulässig ist die unterschiedliche Ausgestaltung von Anteilen 

hinsichtlich der Ertragsverwendung (Ausschüttung, Thesaurierung, 

Teilausschüttung und Teilthesaurierung oder unterjährige 

Vorabausschüttungen), des Ausgabeaufschlags, der 

Währung des Anteilwertes einschließlich des Einsatzes von 

Währungssicherungsgeschäften, der Verwaltungsvergütung 

und der Mindestanlagesumme. Eine Kombination der Ausgestaltungsmerkmale 

ist möglich. Alle Anteile des Sondervermögens 

haben bis auf die durch Einrichtung verschiedener 

Anteilklassen bedingten Unterschiede gleiche Rechte. 




Jörg Burger 

Manfred Köberlein



7 

Anlageziele, Anlagegrundsätze 

und Anlagegrenzen 

Das Sondervermögen GFS Strategic IV AMI hat das Ziel, mit einer 

internationalen Aktienauswahl einen langfristigen Kapitalzuwachs 

in einer bezüglich der Abgeltungssteuer optimierten 

Fondslösung zu erreichen. 

Das Sondervermögen GFS Strategic IV AMI legt weltweit in 

Aktien, Aktienfonds und Exchange-traded funds (ETFs) an. Ein 

ETF ist ein Investmentfonds, der an der Börse gehandelt, passiv 

gemanagt wird und einen zugrundeliegenden Index abbildet. 

Der Aktienanteil des Fonds wird von 4 verschiedenen Strategien 

bestimmt: weltweite Aktienauswahl nach dem Value- 

Prinzip, Wachstumswerte global und die Auswahl von Aktien 

mit hoher Dividendenausschüttung. Zusätzlich werden interessante 

Regionen und Branchen durch die Verwendung von 

ETFs abgebildet. Für die Gewichtung des gesamten Aktienanteils 

und der einzelnen Strategien gibt es keine Vorgaben. 

Je nach Markteinschätzung des Portfoliomanagements sind 

Kurssicherungsgeschäfte zulässig. 

Für das Sondervermögen können die nach dem InvG und den 

Vertragsbedingungen zulässigen Vermögensgegenstände erworben 

werden. Je nach Marktlage können danach für das 

Sondervermögen jeweils bis zu 100 % Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, 

Bankguthaben, Investmentanteile und Gemischte 

Sondervermögen erworben werden. In Wertpapiere und 

Geldmarktinstrumente besonderer Aussteller darf die Gesellschaft 

mehr als 35 % des Wertes des Sondervermögens angelegen. 

Diese Aussteller sind in den Besonderen Vertragsbedingngen 

im Einzelnen genannt. Es handelt sich im 

Wesentlichen um die Bundesrepublik Deutschland und die 

Bundesländer, die Europäische Gemeinschaften, andere Mitgliedstaaten 

der Europäischen Union, andere Vertragsstaaten 

des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum, 

sowie andere Mitgliedstaaten der Organisation für wirtschaftliche 

Zusammenarbeit und Entwicklung, die nicht Mitglied 

des EWR sind. 

Bis zu 50 % des Wertes des Sondervermögens dürfen in Anteilen 

an einem oder mehreren Immobilien-Sondervermögen 

gemäß §§ 66 - 82 InvG angelegt werden. 

Ferner können bis zu 10 % des Wertes des Sondervermögens in 

Anteile an Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken nach 

Maßgabe des § 112 InvG, Anteile von ausländischen Investmentvermögen, 

die den Sondervermögen nach § 112 Absatz 1 

InvG vergleichbar sind sowie Investmentaktiengesellschaften 

nach Maßgabe des § 96 InvG, deren Satzung eine dem § 112 

Absatz 1 InvG vergleichbare Anlageform vorsieht, soweit diese 

ihre Mittel nicht selbst in andere Investmentvermögen anlegen, 

investiert werden. 

Die Gesellschaft wird für Rechnung des Sondervermögens nur 

solche Anteile an Single-Hedge-Fonds erwerben, die der Gesellschaft 

das Recht zur Rückgabe ihrer Anteile nach Maßgabe 

des § 116 InvG einräumen, und die das jeweilige Fondsvermögen 

nur anlegen in Wertpapieren, in Geldmarktinstrumenten, 

in Derivaten, in Bankguthaben, in stillen Beteiligungen 

im Sinne des § 230 des Handelsgesetzbuches an einem Unternehmen 

mit Sitz und Geschäftsleitung im Geltungsbereich 

des InvG, deren Verkehrswert ermittelt werden kann, in Edelmetallen 

und/oder in Unternehmensbeteiligungen, deren 

Verkehrswert ermittelt werden kann (wobei Beteiligungen an 

Unternehmen, die nicht an einer Börse zugelassen oder in 

einen organisierten Handel einbezogen sind, nur bis zu einem



Anteil am Fondsvermögen in Höhe von 30 % erworben werden). 

Die Gesellschaft kann Single-Hedge-Fonds auswählen, denen 

gestattet ist, bis zu 100 % ihres Fondsvermögens in Bankguthaben 

und Geldmarktinstrumenten (auch auf Fremdwährung 

lautend) anzulegen; und/oder unter anderem zur 

Steigerung des Investitionsgrades unbegrenzt Kredite aufzunehmen 

und Derivate einzusetzen; und/oder Leerverkäufe 

vorzunehmen. Es dürfen nur solche Teilfonds einer so genannten 

Umbrella-Konstruktion von der Gesellschaft für den Fonds 

erworben werden, bei denen ein Haftungsdurchgriff für auf 

andere Teilfonds entfallende Verbindlichkeiten ausgeschlossen 

ist. Die Gesellschaft darf bis zu 10 % des Wertes des Sondervermögens 

anlegen in Anteilen an Sonstigen Sondervermögen 

nach Maßgabe des §§ 90g bis 90k InvG, Anteilen von 

ausländischen Investmentvermögen, die diesen Sondervermögen 

vergleichbar sind sowie Aktien von Investmentaktiengesellschaften 

nach Maßgabe des § 96 InvG, deren Satzung 

eine vergleichbare Anlageform vorsieht. 

Die Gesellschaft kann Sonstige Sondervermögen auswählen, 

denen gestattet ist, bis zu 100 % ihres Fondsvermögens in 

Bankguthaben, Geldmarktinstrumenten (auch auf Fremdwährung 

lautend) und bis zu 10 % ihres Fondsvermögens in 

Anteilen an Investmentvermögen im Sinne des § 50 InvG, die 

ausschließlich in Bankguthaben und Geldmarktinstrumente 

anlegen dürfen (Geldmarktfonds), sowie in Anteilen an entsprechenden 

ausländischen Investmentvermögen anzulegen 

und eine Mindestliquidität in Form von Bankguthaben, Geldmarktinstrumenten 

und Geldmarktfonds nicht vorgesehen 

ist; und/oder Derivate unbeschränkt einzusetzen, für gemeinschaftliche 

Rechnung der Anleger kurzfristige Kredite nur bis 

zur Höhe von 20 % des Fondsvermögens aufzunehmen, wenn 

die Bedingungen der Kreditaufnahme marktüblich sind und 

dies in den Vertragsbedingungen des Sonstigen Sondervermögens 

vorgesehen ist. Die Sonstigen Sondervermögen dürfen 

keine Vermögensgegenstände für gemeinschaftliche 

Rechnung der Anleger verkaufen, die im Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses 

nicht zum Investmentvermögen gehören 

(Leerverkaufsverbot). 

Die Gesellschaft wird für Rechnung des Sondervermögens nur 

solche Anteile Sonstigen Sondervermögen erwerben, die ihr 

Fondsvermögen von einer Depotbank oder einem Prime Broker 

verwahren lassen oder die Funktionen oder Depotbank 

von einer anderen vergleichbaren Einrichtung wahrnehmen 

lassen, Das Fondsvermögen der Sonstigen Sondervermögen 

darf nur angelegt werden in Wertpapieren, in Geldmarktinstrumenten, 

in Bankguthaben, in Derivaten, in Sonstigen 

Anlageinstrumenten gemäß § 52 InvG,in Beteiligungen an 

Unternehmen, sofern der Verkehrswert der Beteiligungen ermittelt 

werden kann, in Edelmetallen, in unverbrieften Darlehensforderungen. 

Derivate dürfen zum Zwecke der Absicherung, der effizienten 

Portfoliosteuerung und der Erzielung von Zusatzerträgen eingesetzt 

werden. Das Marktrisikopotential beträgt maximal 

200 %. 




Jörg Burger 

Manfred Köberlein



9 

Auf einen Blick (Stand 30.06.2013) 

 

Anteilklasse P (a) 

ISIN:DE000A0NGJ10 

Auflagedatum:03.11.2008 

Währung:Euro 

Geschäftsjahr: 01.07. - 30.06. 

Ertragsverwendung: 

Ausschüttung 

Ausgabeaufschlag (derzeit): 5,00 % 

Verwaltungsvergütung (p.a.): 1,50 % 

Vertriebsvergütung (p.a.): 0,75 % 

Depotbankvergütung (p.a.) zzgl. MwSt.: 0,10 % 

Erfolgsabhängige Vergütung (p.a.) auf die über dem Euribor zzgl. 2,00 % p.a. 

liegende Wertentwicklung (High-Watermark-Methode): 10,00 % 

Fondsvermögen per 30.06.2013: 

13.662.232,94 EUR 

Nettomittelaufkommen (01.07.2012 – 30.06.2013): 

-90.349,23 EUR 

Anteilumlauf per 30.06.2013: 

118.026 Stück 

Anteilwert (= Rücknahmepreis) per 30.06.2013: 

115,76 EUR 

Wertentwicklung (im Berichtszeitraum): + 7,36 % 

Ausschüttung (für den Berichtszeitraum) je Anteil: 

0,29 EUR 

TER (Total Expense Ratio) nach BVI-Methode (01.07.2012 – 30.06.2013): 3,10855 %



Bericht des Fondsmanagements 

Anlageziel 

Der Fonds GFS Strategic IV verfolgt mittel- bis langfristig das 

Ziel einer nachhaltigen Rendite bei geringer Volatilität im Vergleich 

zu den Aktienmärkten (z.B. dem EURO STOXX® 1 50 oder 

dem MSCI World). Auch wenn es sich um einen Mischfonds 

handelt, liegt der Schwerpunkt auf Anlagen in Aktien weltweit. 

Das Ziel ist, eine 65 % Rendite des MSCI Welt Indexes zu 

erreichen. Das gilt bei steigenden, wie auch bei fallenden 

Märkten. Das heißt konkret, steigt der MSCI Welt Index um 

10 %, sollte der Fonds eine Wertsteigerung von 6,5 % erreichen. 

Fällt der MSCI Welt Index um 10 %, sollte der Fonds nur 6,5 % 

verlieren. 

Anlagestrategie und Anlageergebnis 

Der GFS Strategic IV AMI ist ein global anlegender und mittels 

einer Multi-All-Assets-Strategie aktiv risikogemanagter 

Mischfonds, der schwerpunktmäßig in Aktien und ETFs 

(Exchange-traded Funds = börsengehandelte Fonds) investiert. 

Hierbei kommen fundamental gut vertretbare Aktien 

und Indizes zum Einsatz. Dabei werden 4 verschiedene weltweite 

Strategien verfolgt: 

a) Aktien nach dem Value-Ansatz 

b) Aktien nach einer „Growth-Strategie“ 

c) Dividendenstrategie 

d) Themen-Aktien. 

Neben der im Vordergrund stehenden Risikoorientierung, 

zeichnet sich der Fonds durch das breite Anlagespektrum aus. 

Grundsätzlich sind Verlustphasen nicht auszuschließen. Zu 

den so genannten „long“ Investments werden je nach Marktlage 

in Einzelfällen auch Kurssicherungsgeschäfte abgeschlossen. 

Das Ziel dabei ist es, die Volatilität des Fonds zu senken. 

Im Bereich des Cash-Managements des Fonds werden vereinzelt 

auch festverzinsliche Wertpapiere in unterschiedlichen 

Währungen erworben. Für den sicherheitsorientierten Anleger 

ist der Fonds trotz seiner breiten Streuung als einziges Investment 

nicht geeignet. 

Im abgelaufenen Geschäftsjahr liefen die internationalen Aktienmärkte 

zunächst noch seitwärts, ab Januar 2013 stiegen 

die Märkte an. Der GFS Strategic IV AMI hat circa 65 % der Aufwärtsbewegungen 

mitgemacht. Etwas anders verhielt es sich 

während der Korrektur von Mai bis Juni 2013, die der Fonds 

etwa 1:1 mit dem Index machte. Trotzdem konnte erreicht werden, 

dass die gewünschte niedrigere Volatilität des GFS Strategic 

IV AMI mit 7,8 % erreicht wurde. Diese lag damit sogar 

unter dem Vorjahresniveau (VJ 11,20 %). Die Wertentwicklung 

des Fonds lag bei +7,36 %. 

Die Gewichtung von Aktien und Aktienderivaten betrug im 

Geschäftsjahr fast durchgehend 80 %, 10 - 20 % des Fondsvermögens 

waren in Anleihen und Barbeständen angelegt. Kursschwächen 

wurden zum Ausbau bestehender Positionen genutzt. 

Die Grundausrichtung von 4 verschiedenen Aktienstrategien 

wurde konsequent beibehalten. Lediglich im Bereich der Themeninvestments 

wurden einige in Aktien investierende Investmentfonds 

beigefügt, um eine noch breitere Diversifikation 

zu erzielen 

Wesentliche Risiken des Sondervermögens im 

Berichtszeitraum 

1. Marktpreisrisiken 

Durch die Investition in Renten, Aktien und Aktienfonds – teilweise 

in Fremdwährung – war der Fonds einem der Allokation 

entsprechenden Markt- und Kursrisiko in den verschiedenen 

1 

Die Bezeichnung von STOXX und Ihrer Lizenzgeber zur AmpegaGerling Investment GmbH beschränkt sich auf die Lizenzierung des EURO STOXX® 50 und der damit 

verbundenen Marken für die Nutzung im Zusammenhang mit dem Sondervermögen. Das hier beschriebene Sondervermögen wird von STOXX Limited weder gesponsert, 

noch empfohlen oder verkauft, noch wird der Verkauf in irgendeiner anderen Weise gefördert und STOXX Limited übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung.



11 

Marktsegmenten ausgesetzt, welches jedoch durch die breite 

Diversifikation über die verschiedenen Anlageklassen begrenzt 

wurde. 

Aktienrisiken 

Durch die Investition in Aktien, Aktienfonds und ETFs ist das 

Sondervermögen sowohl allgemeinen als auch spezifischen 

Aktienrisiken ausgesetzt. Dabei kommen auch Aktienoptionen 

zum Zwecke der Ertragsvermehrung und Risikosteuerung 

zum Einsatz. Die spezifischen Aktienrisiken werden durch 

Diversifikation in eine Vielzahl von Einzelwerten sowie den 

Einsatz von Aktienfonds gesteuert und begrenzt. Die Steuerung 

der allgemeinen Marktrisiken erfolgt durch Investitionen 

in unterschiedliche Regionen und Segmente. 

Währungsrisiken 

Da der Fonds weltweit investiert, wird die Entwicklung des 

Fondsvermögens zum Teil durch die Entwicklungen der unterschiedlichen 

Währungen beeinflusst. Zur Nutzung der Chancen 

aus Verschiebungen der Währungsparitäten wird aktiv 

zwischen den verschiedenen Währungen umgeschichtet. 

Zinsänderungsrisiken 

Das Sondervermögen ist Zinsänderungsrisiken hauptsächlich 

über Investments in Renten und Rentenfonds ausgesetzt. Neben 

allgemeinen Marktzinsrisiken ist das Sondervermögen 

über die Investition in bonitätsrisikobehaftete Anleihen auch 

entsprechenden Spreadrisiken ausgesetzt. Die ausgewählten 

Rentenpapiere werden aktiv überwacht. Bei der Auswahl der 

Fälligkeiten wird darauf geachtet, dass diese dem Anlagehorizont 

des Sondervermögens entsprechen, so dass Anleihen im 

Regelfall bis zur Fälligkeit gehalten werden können. 

Spezielle Risiken bei Derivategeschäften 

Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet auch das Investment 

in Aktien- oder Indexoptionen, die üblicherweise den Gesetzmäßigkeiten 

des Terminmarktes unterliegen. Insbesondere 

können sogenannte “Rollverluste“ am Terminmarkt Verluste 

produzieren, selbst wenn der jeweilige zu Grunde liegende 

Preis längerfristig steigt. Primär wurden Verkaufsoptionen 

auf Indizes als Long-Positionen zur Absicherung bestehender 

Aktienpositionen sowie Kaufoptionen als Short Positionen 

auf Einzelwerte zur Erzielung von Zusatzerträgen eingesetzt. 

2. Adressenausfallrisiken 

Adressenausfallrisiken entstehen im Wesentlichen aus den 

erworbenen Anleihen. Hierbei kann es zusätzlich zu den bereits 

erwähnten Spreadrisiken zu einem Ausfall von Zins- und 

Tilgungszahlungen kommen. Weiterhin ergeben sich Ausfallrisiken 

durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die jedoch 

durch die entsprechenden Einlagensicherungsmechanismen 

gemindert werden. 

3. Liquiditätsrisiken 

Als Mischfonds wird die Liquiditätssituation des Sondervermögens 

durch die Liquidität in den investierten Assetklassen 

bestimmt. Zum Berichtsstichtag befanden sich keine Zielfonds 

investments im Bestand, für die das Anteilscheingeschäft 

durch die jeweilige KAG ausgesetzt ist. Bei einer Verschlechterung 

der Liquidität an den Aktien- oder Rentenmärkten 

können sich grundsätzlich auch für das Sondervermögen 

entsprechende Liquiditätsrisiken ergeben. 

4. Operationelle Risiken 

Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken 

des Sondervermögens sind entsprechende Maßnahmen 

getroffen worden.



Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses 

Die realisierten Gewinne und Verluste resultieren vor allem aus der Veräußerung von Aktien und Investmentfondsanteilen. 

Struktur des Sondervermögens 

90 % 

80 % 

76,54 % 

70 % 

68,61 % 

60 % 

50 % 

40 % 

30 % 

22,06 % 24,88 % 0,54 % 

20 % 

10 % 

0 % 

-10 % 

0,82 % 0,77 % 

0,21 % 0,04 % 

-0,16 % -0,13 % 

Aktien Verzinsliche Wertpapiere Investmentanteile Derivate 

Bankguthaben Sonstige Posten 

5,83 % 

30.06.2012 30.06.2013 




Jörg Burger 

Manfred Köberlein



13 

Jahresbericht 

Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum 30.06.2013 

Kurswert 

% des 

in EUR 

Fondsvermögens 

Aktien 3.398.996,53 24,88 

Australien 56.183,66 0,41 

Bermuda 122.012,97 0,89 

Brasilien 131.937,90 0,97 

China 1.599,75 0,01 

Deutschland 316.066,60 2,31 

Dänemark 54.683,89 0,40 

Finnland 14.651,59 0,11 

Frankreich 109.290,81 0,80 

Großbritannien 217.175,44 1,59 

Irland 103.134,90 0,75 

Kanada 838.345,71 6,14 

Luxemburg 62.359,64 0,46 

Niederlande 80.369,94 0,59 

Norwegen 271.019,72 1,98 

Schweiz 293.718,60 2,15 

Tschechische Republik 16.850,34 0,12 

USA (Vereinigte Staaten von Amerika) 651.295,07 4,77 

Österreich 58.300,00 0,43 

Verzinsliche Wertpapiere 105.600,00 0,77 


Investmentanteile 9.374.274,79 68,61 

Aktienfonds 8.295.149,97 60,72 

Gemischte Fonds 1.051.635,20 7,70 

Alternative Investments 1) 27.489,62 0,20 

Derivate 5.353,03 0,04 

Derivate auf einzelne Wertpapiere 5.353,03 0,04 

Bankguthaben 796.194,66 5,83 

Sonstige Posten -18.186,07 -0,13 

Fondsvermögen 13.662.232,94 100,00 2) 

1) 

Z.B. Hedge-Fonds, Rohstoff-Fonds, Private-Equity-Fonds etc. 

2) 

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.



Vermögensaufstellung zum 30.06.2013 

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des 

Anteile bzw. 30.06.2013 Zugänge Abgänge in EUR Fonds- 

Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum vermögens 

Börsengehandelte Wertpapiere EUR 3.363.741,28 24,62 

Aktien 

Australien 56.183,66 0,41 

BHP Billiton Ltd. ADR US0886061086 STK 1.250 1.250 0 USD 58,4400 56.183,66 0,41 

Bermuda 122.012,97 0,89 

Nabors Industries Inc. BMG6359F1032 STK 8.625 3.625 0 USD 15,6400 103.749,42 0,76 

PartnerRe Ltd. BMG6852T1053 STK 263 263 0 USD 90,2900 18.263,55 0,13 

Brasilien 131.937,90 0,97 

Companhia Energetica de Minas Gerais SA ADR US2044096012 STK 11.285 1.285 0 USD 9,0900 78.896,05 0,58 

Cia. Siderurgica Nac. SA ADR US20440W1053 STK 1.750 0 0 USD 2,8800 3.876,33 0,03 

Copel SA ADR US20441B4077 STK 2.500 0 0 USD 12,4400 23.919,40 0,18 

Vale SA ADR US91912E1055 STK 2.500 1.250 0 USD 13,1300 25.246,12 0,18 

China 1.599,75 0,01 

Suntech Power Holdings Co. Ltd. ADR US86800C1045 STK 2.000 0 0 USD 1,0400 1.599,75 0,01 

Deutschland 316.066,60 2,31 

Dt.Telekom AG DE0005557508 STK 5.000 0 0 EUR 8,9190 44.595,00 0,33 

Siemens AG DE0007236101 STK 600 0 200 EUR 77,5700 46.542,00 0,34 

Allianz SE DE0008404005 STK 500 0 0 EUR 112,3500 56.175,00 0,41 

RWE AG St. DE0007037129 STK 526 0 0 EUR 24,6000 12.939,60 0,09 

Aurubis AG DE0006766504 STK 1.000 0 0 EUR 43,0000 43.000,00 0,31 

Axel Springer AG DE0005501357 STK 600 0 0 EUR 32,6850 19.611,00 0,14 

Asian Bamboo AG DE000A0M6M79 STK 7.000 4.150 0 EUR 2,3450 16.415,00 0,12 

E.ON AG DE000ENAG999 STK 1.000 0 0 EUR 12,5150 12.515,00 0,09 

BASF SE DE000BASF111 STK 700 700 0 EUR 68,3300 47.831,00 0,35 

K+S AG DE000KSAG888 STK 580 0 0 EUR 28,3500 16.443,00 0,12 

Dänemark 54.683,89 0,40 

Novo Nordisk A/S ADR US6701002056 STK 450 0 0 USD 158,0000 54.683,89 0,40 

Finnland 14.651,59 0,11 

Nokia Corp. ADR US6549022043 STK 5.000 5.000 0 USD 3,8100 14.651,59 0,11 

Frankreich 109.290,81 0,80 

Orange SA FR0000133308 STK 4.000 0 0 EUR 7,3950 29.580,00 0,22 

Sanofi SA ADR US80105N1054 STK 2.000 0 0 USD 51,8200 79.710,81 0,58 

Großbritannien 217.175,44 1,59 

British American Tobacco PLC ADR US1104481072 STK 1.250 1.250 0 USD 105,1300 101.070,99 0,74 

Rio Tinto plc ADR US7672041008 STK 1.700 900 0 USD 41,4300 54.169,36 0,40 

Diageo PLC (ADR) US25243Q2057 STK 700 700 0 USD 115,0400 61.935,09 0,45 

Irland 103.134,90 0,75 

Ingersoll-Rand PLC IE00B6330302 STK 1.300 1.300 0 USD 55,4900 55.481,46 0,41 

Eaton Corp. PLC IE00B8KQN827 STK 950 950 0 USD 65,2200 47.653,44 0,35 

>>



15 

>> Fortsetzung 




Kanada 838.345,71 6,14 

Canadian Natural Resources Ltd. CA1363851017 STK 730 730 0 USD 28,5300 16.018,23 0,12 

Canadian Nat. Railway Co. CA1363751027 STK 800 800 0 USD 97,3300 59.886,17 0,44 

Brookfield Asset Management Inc. -Class A- CA1125851040 STK 810 1.620 810 USD 35,9300 22.383,71 0,16 

Teck Resources Ltd. -Class B- Sub. VTG CA8787422044 STK 640 640 0 USD 21,2700 10.469,77 0,08 

Potash Corp. of Saskatchewan Inc. CA73755L1076 STK 2.750 2.750 0 USD 38,7600 81.979,70 0,60 

Agrium Inc. CA0089161081 STK 805 0 0 CAD 90,4600 53.383,40 0,39 

Suncor Energy Inc. CA8672241079 STK 2.250 2.250 0 USD 29,5000 51.049,84 0,37 

Canadian Pacific Railway Ltd. CA13645T1003 STK 1.160 1.160 0 USD 120,7400 107.720,66 0,79 

Brookfield Renewable Energy Partners LP BMG162581083 STK 20.000 0 0 USD 27,9300 429.626,21 3,14 

Lightstream Resources Ltd. CA53227K1012 STK 1.000 1.000 0 CAD 7,9500 5.828,02 0,04 

Luxemburg 62.359,64 0,46 

Tenaris SA ADR US88031M1099 STK 2.000 2.000 0 USD 40,5400 62.359,64 0,46 

Niederlande 80.369,94 0,59 

Unilever NV ADR US9047847093 STK 1.300 1.300 0 USD 39,2600 39.253,96 0,29 

Core Laboratories NV NL0000200384 STK 350 350 0 USD 152,7400 41.115,98 0,30 

Norwegen 271.019,72 1,98 

Statoil ASA NO0010096985 STK 7.000 0 0 NOK 125,7000 111.533,64 0,82 

Fred.Olsen Energy ASA NO0003089005 STK 2.000 0 0 NOK 238,8000 60.539,23 0,44 

Norsk Hydro ASA ADR US6565316055 STK 5.750 0 0 USD 4,0300 17.822,26 0,13 

ASA Arendals Fossekompani NO0003572802 STK 400 0 0 NOK 1.600,0000 81.124,59 0,59 

Schweiz 293.718,60 2,15 

ABB Ltd. CH0012221716 STK 1.500 0 1.500 CHF 20,4500 24.872,29 0,18 

Novartis AG CH0012005267 STK 925 0 0 CHF 66,6500 49.988,85 0,37 

Novartis AG CH0012005267 STK 75 0 0 EUR 54,4000 4.080,00 0,03 

Novartis AG ADR US66987V1098 STK 690 0 0 USD 70,4200 37.371,02 0,27 

UBS AG CH0024899483 STK 2.100 2.100 0 CHF 16,1700 27.533,45 0,20 

Nestle SA CH0038863350 STK 1.650 1.650 0 CHF 61,7000 82.546,83 0,60 

Weatherford International Ltd. CH0038838394 STK 4.300 4.300 0 USD 13,6300 45.076,91 0,33 

Energiedienst Holding AG CH0039651184 STK 800 0 0 CHF 34,3000 22.249,25 0,16 

Tschechische Republik 16.850,34 0,12 

Telefonica O2 Czech Republic A.S. CZ0009093209 STK 1.710 0 0 EUR 9,8540 16.850,34 0,12 


Alcoa Inc. US0138171014 STK 13.000 0 0 USD 7,8700 78.687,89 0,58 

Archer-Daniels-Midland Co. US0394831020 STK 1.000 0 0 USD 33,7100 25.926,78 0,19 

Home Depot Inc. US4370761029 STK 700 0 0 USD 76,2700 41.062,14 0,30 

Lilly (Eli) & Co. US5324571083 STK 1.000 0 0 USD 49,7200 38.240,27 0,28 

Schlumberger NV AN8068571086 STK 1.350 1.350 0 USD 71,9300 74.685,05 0,55 

BP Prudhoe Bay Royalty Trust US0556301077 STK 50 0 700 USD 95,6300 3.677,51 0,03 

>>







Transocean Ltd. CH0048265513 STK 1.200 1.200 0 USD 48,4400 44.706,97 0,33 

Noble Corp. CH0033347318 STK 2.500 2.500 0 USD 38,0700 73.200,28 0,54 

Merck Co. US58933Y1055 STK 1.000 0 0 USD 47,2800 36.363,64 0,27 

Atlantic Power Corp. CA04878Q8636 STK 2.000 0 0 USD 3,9500 6.075,99 0,04 

Two Harbors Investment Corp. REIT US90187B1017 STK 10.000 10.000 10.000 USD 10,5100 80.833,72 0,59 

Silver Bay Realty Trust REIT US82735Q1022 STK 488 488 0 USD 16,6900 6.264,21 0,05 

Brookfield Property Partners LP BMG162491077 STK 46 46 0 USD 20,2200 715,37 0,01 

Österreich 58.300,00 0,43 

Verbund AG AT0000746409 STK 4.000 4.000 0 EUR 14,5750 58.300,00 0,43 

Verzinsliche Wertpapiere 

9,5000 % Dt. Bank Cap.Fd. Trust XI PERP MC 

(subord.) 2009/2099 DE000A1ALVC5 EUR 100 0 0 % 105,6000 105.600,00 0,77 

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 140.855,25 1,03 

Aktien 


Cisco Systems Inc. US17275R1023 STK 3.000 0 0 USD 24,6300 56.829,72 0,42 

Tesla Motors Inc. US88160R1014 STK 1.000 0 0 USD 109,2500 84.025,53 0,62 

Investmentanteile EUR 9.374.274,79 68,61 

Gruppenfremde Investmentanteile 

iShares MSCI Brazil ETF DE000A0HG2M1 ANT 1.500 1.000 0 EUR 27,3100 40.965,00 0,30 

iShares DJ EURO STOXX Select Dividend 30 

(DE) ETF DE0002635281 ANT 42.255 0 0 EUR 14,6400 618.613,20 4,53 

Nikkei 225 Ex ETF DE000A0H08D2 ANT 3.000 0 0 EUR 10,5700 31.710,00 0,23 

Carmignac Investissement FR0010148981 ANT 1.200 1.710 700 EUR 896,0800 1.075.296,00 7,87 

db x-trackers FTSE Vietnam ETF LU0322252924 ANT 4.000 2.000 0 EUR 17,4200 69.680,00 0,51 

iShares NASDAQ-100 (DE) ETF DE000A0F5UF5 ANT 3.710 0 0 EUR 22,4180 83.170,78 0,61 

db x-trackers MSCI Russia Capped Index ETF LU0322252502 ANT 1.000 0 0 EUR 20,2300 20.230,00 0,15 

Carmignac Patrimoine FR0010135103 ANT 1.940 2.745 1.110 EUR 542,0800 1.051.635,20 7,70 

iShares DivDAX (DE) ETF DE0002635273 ANT 63.270 0 0 EUR 12,5900 796.569,30 5,83 

iShares DJ Asia Pacific Select Divd. 30 (DE) ETF DE000A0H0744 ANT 31.175 0 0 EUR 29,5000 919.662,50 6,73 

iShares Dow Jones U.S. Select Dividend (DE) ETF DE000A0D8Q49 ANT 31.220 0 0 EUR 35,7300 1.115.490,60 8,16 

BIF-Brandes Global Equities Fund €I IE0031574209 ANT 180.000 0 27.730 EUR 14,6500 2.637.000,00 19,30 

iShares Silver Trust ETF US46428Q1094 ANT 2.000 0 0 USD 17,8710 27.489,62 0,20 

iShares S&P Global Timber & Forestry Fund ETF IE00B27YCF74 ANT 2.000 0 0 USD 17,1150 26.326,72 0,19 

iShares FTSE BRIC 50 ETF DE000A0MSAE7 ANT 4.000 2.000 0 EUR 17,8300 71.320,00 0,52 

CS ETF (IE) MSCI Chile-$ IE00B5NLL897 ANT 800 404 0 USD 87,5950 53.896,32 0,39 

Nordea I-North American All Cap Fund BI$ LU0772957808 ANT 6.500,00 7.159 659 USD 135,1700 675.745,62 4,95 

Market Vectors Oil Service ETF Trust US57060U1916 ANT 1.800 1.800 0 USD 42,9600 59.473,93 0,44 

Summe Wertpapiervermögen 12.878.871,32 94,27 

>>



17 





Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) 

EUR 

Derivate auf einzelne Wertpapiere EUR 5.353,03 0,04 

Wertpapier-Optionsrechte 

Forderungen/ Verbindlichkeiten 

Optionsrechte auf Aktien 

Option Agrium Call 105,00 Juli 2013 CBOE EUR Anzahl 8 USD 0,0500 -30,76 -0,00 

Option Two Harbors Inv. Put 10,00 Januar 2014 CBOE EUR Anzahl 100 USD 0,7000 5.383,79 0,04 

Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 796.194,66 5,83 

Bankguthaben EUR 796.194,66 5,83 

EUR - Guthaben bei: 

Depotbank EUR 632.097,33 632.097,33 4,63 

Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen 

Depotbank NOK 100.252,07 12.707,67 0,09 

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen 

Depotbank USD 188.716,92 145.144,53 1,06 

Depotbank CAD 1.365,10 1.000,73 0,01 

Depotbank CHF 6.467,92 5.244,40 0,04 

Sonstige Vermögensgegenstände EUR 12.007,09 0,09 

Zinsansprüche EUR 2.310,00 2.310,00 0,02 

Dividendenansprüche EUR 9.320,39 9.320,39 0,07 

Quellensteuerrückerstattungsansprüche EUR 376,70 376,70 0,00 

Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -30.193,16 -30.193,16 -0,22 

Fondsvermögen EUR 13.662.232,94 100,00 2) 

Anteilwert EUR 115,76 

Umlaufende Anteile STK 118.026 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 94,27 

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,04 

1) 

Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Depotbankvergütung, Prüfungsgebühren, Vertriebsvergütung und Veröffentlichungskosten 

2) 

Durch Rundung der Prozentanteile können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.



Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für 

dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem 

qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. 

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens 

gemäß § 28b Absatz 3 DerivateVO 

100 % MSCI World 

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko 

gemäß § 28b Absatz 2 Satz 1 und 2 DerivateVO 

Kleinster potenzieller Risikobetrag 3,70 % 

Größter potenzieller Risikobetrag 5,92 % 

Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 4,81 % 

Risikomodell 

das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde 

Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation 

Zusätzliche Angaben nach § 13 Absatz 2 InvRBV – Angaben 

zum Bewertungsverfahren gemäß §§ 22 – 26 InvRBV 

Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem notierten 

Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren 

Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar 

eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt. 

Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen 

oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. 

Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten 

Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalanlagegesellschaft bewertet. 

Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, 

Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag 

bewertet. 

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages. 

Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt 

zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, 

werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer 

Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, 

erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung. 

Zum Stichtag 30.06.2013 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % 

auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen 

und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren. 

Parameter 

die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden 

Konfidenzniveau 99,00 % 

Unterstellte Haltedauer 

10 Tage 

Länge der historischen Zeitreihe 

180 Wochenrenditen 

Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor 

0,96325 

(entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr) 

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung 

durch Derivategeschäfte 0,007254 % 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze 

Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/ 

Marktsätze bewertet: 

In- und ausländische Aktien 

und verzinsliche Wertpapiere per 27.06.2013 

In- und ausländische 

Investmentanteile 

Alle anderen Vermögenswerte per 27.06.2013 

per 27.06.2013, soweit die Verwaltungsgesellschaften 

den für diesen Tag maßgeblichen Rücknahmepreis 

rechtzeitig veröffentlicht haben; lag zum 

Bewertungsstichtag eine Veröffentlichung des 

Rücknahmepreises für den 27.06.2013 noch nicht 

vor, so wurde auf den aktuellsten veröffentlichten 

Kurs zurückgegriffen. 

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 27.06.2013 

Kanada, Dollar (CAD) 1,36410 = 1 (EUR) 

Schweiz, Franken (CHF) 1,23330 = 1 (EUR) 

Norwegen, Kronen (NOK) 7,88910 = 1 (EUR) 

Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,30020 = 1 (EUR) 

Marktschlüssel 

Terminbörsen 

CBOE 

Chicago - Chicago Board Options Exchange (CBOE)



19 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung 

erscheinen 

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) 

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ 

Anteile bzw. Zugänge Abgänge 

Whg. in 1.000 

Börsengehandelte Wertpapiere 

Aktien 

Brasilien 

Gerdau SA ADR US3737371050 STK 0 2.000 

Petroleo Brasileiro SA ADR US71654V4086 STK 0 750 

China 

Agria Corporation ADR US00850H1032 STK 0 20.000 

Yingli Green Energy Holding Co. Ltd. ADR US98584B1035 STK 0 3.000 

Deutschland 

adidas AG DE000A1EWWW0 STK 0 500 

Commerzbank AG DE0008032004 STK 0 1.000 

Volkswagen AG Vz. DE0007664039 STK 0 400 

Frankreich 

Saint-Gobain (Cie. de) SA FR0000125007 STK 0 1.000 

Großbritannien 

AstraZeneca PLC ADR US0463531089 STK 0 713 

Kanada 

Goldcorp Inc. CA3809564097 STK 0 1.725 

Kinross Gold Corp. CA4969024047 STK 0 2.000 

Nautilus Minerals Inc. CA6390971043 STK 0 5.000 

Novacopper Inc. CA66988K1021 STK 0 166 

NovaGold Resources Inc. CA66987E2069 STK 0 1.000 

Petrobakken Energy Ltd. CA71647L1031 STK 1.000 1.000 

Petrobakken Energy Ltd. (old shares) CA71645A1093 STK 0 1.000 

SNC-Lavalin Group Inc. CA78460T1057 STK 0 500 

Suncor Energy Inc. CA8672241079 STK 0 750 

TransAlta Corp. CA89346D1078 STK 0 2.000 

Niederlande 

STMicroelectronics NV NL0000226223 STK 0 3.500 

Norwegen 

Yara International ASA NO0010208051 STK 0 1.000 

Spanien 

Abengoa SA ES0105200416 STK 0 1.000 

Abengoa SA -BZR- ES0605200916 STK 4.000 4.000 

Abengoa SA -class B- ES0105200028 STK 4.000 4.000 

Abengoa SA -Class B- ES0105200002 STK 4.000 4.000 

Red Electrica Corporacion SA ES0173093115 STK 0 600 

>>




Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ 

Anteile bzw. Zugänge Abgänge 

Whg. in 1.000 

USA (Vereinigte Staaten von Amerika) 

Coca-Cola Co. US1912161007 STK 700 1.400 

General Electric Co. US3696041033 STK 0 2.000 

Nucor Corp. US6703461052 STK 0 500 

Range Resources Corp. US75281A1097 STK 0 350 

United States Steel Corp. US9129091081 STK 0 1.100 

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 

Aktien 

USA (Vereinigte Staaten von Amerika) 

First Solar Inc. US3364331070 STK 0 400 

Intel Corp. US4581401001 STK 0 1.000 

Sunpower Corp. US8676524064 STK 0 3.000 

Investmentanteile 

Gruppenfremde Investmentanteile 

FvS Strategie-Multiple Opportunities R LU0323578657 ANT 3.000 3.000 

Nordea I-North American Growth Fund BI LU0375726915 ANT 0 90.000 

Market Vectors Oil Service ETF Trust US57060U1916 STK 0 1.800 

Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen 

Anteile bzw. in 1.000 

Whrg. in 1.000 

Derivate 

(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) 

Optionsrechte 

Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate 

Optionsrechte auf Aktienindizes 

Gekaufte Verkaufoptionen (Put) EUR 1935 

(Basiswert(e): Dow Jones ) 

Wertpapier-Optionsrechte 

Optionsrechte auf Aktien 

Verkaufte Kaufoptionen (Call) EUR 143 

(Basiswert(e): BP Prudhoe Bay Royalty Trust, Monsanto Co., Wal-Mart Stores Inc.)



21 

Angaben zu den Kosten gemäß § 41 Absatz 5 und 6 InvG 

Verwaltungsvergütung der im GFS Strategic IV AMI enthaltenen 

Investmentanteile: 

% p.a. 

BIF-Brandes Global Equities Fund €I 0,20000 

Carmignac Investissement 1,50000 

Carmignac Patrimoine 1,50000 

CS ETF (IE) MSCI Chile-$ 0,52000 

db x-trackers FTSE Vietnam ETF 0,85000 

db x-trackers MSCI Russia Capped Index ETF 0,65000 

FvS Strategie-Multiple Opportunities R 1,53000 

iShares DivDAX (DE) ETF 0,30000 

iShares DJ Asia Pacific Select Divd. 30 (DE) ETF 0,30000 

iShares DJ EURO STOXX Select Dividend 30 (DE) ETF 0,30000 

iShares Dow Jones U.S. Select Dividend (DE) ETF 0,30000 

iShares FTSE BRIC 50 ETF 0,74000 

iShares MSCI Brazil ETF 0,74000 

iShares NASDAQ-100 (DE) ETF 0,30000 

iShares S&P Global Timber & Forestry Fund ETF 0,50000 

iShares Silver Trust ETF 

n.a. 

Market Vectors Oil Service ETF Trust 0,35000 

Nikkei 225 Ex ETF 0,50000 

Nordea I-North American All Cap Fund BI$ 0,85000 

Nordea I-North American Growth Fund BI 0,85000 

Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt. 

Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den 

Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz. 

Quelle: WM Datenservice



Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) 

für den Zeitraum vom 01.07.2012 bis 30.06.2013 

EUR 

EUR 

I. Erträge 

1. Dividenden inländischer Aussteller 11.187,26 

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 132.170,97 

3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 9.495,34 

4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 167,56 

5. Erträge aus Investmentanteilen (vor Quellensteuer) 268.496,95 

6. Abzug ausländischer Quellensteuer -32.381,15 

7. Sonstige Erträge 18.122,77 

davon: Erträge Bestandsprovisionen 18.122,77 

Summe der Erträge 407.259,70 

II. Aufwendungen 

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -860,83 

2. Verwaltungsvergütung -217.112,37 

davon: Beratervergütung -99.560,20 

3. Depotbankvergütung -15.972,98 

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -19.510,03 

5. Sonstige Aufwendungen -102.962,93 

davon: Vertriebsvergütung -100.671,86 

Summe der Aufwendungen -356.419,14 

III. Ordentlicher Nettoertrag 50.840,56 

IV. Veräußerungsgeschäfte 

1. Realisierte Gewinne 472.729,79 

2. Realisierte Verluste -229.176,58 

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 243.553,21 

V. Ergebnis des Geschäftsjahres 294.393,77 

Die Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio [TER]) beträgt 3,10855 %. 

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf 

getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) unter 

Berücksichtigung der laufenden Kosten (in Form der veröffentlichten TER bzw. Verwaltungskosten) 

der zum Geschäftsjahresende des Sonderermögens im Bestand 

befindlichen Zielfonds sowie der ganzjährig vereinnahmten Bestandsprovision im 

Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. 

Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen 

beträgt 0,00066 % und berücksichtigt die vom Sondervermögen im Jahresverlauf 

angefallene Performance-Fee sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende 

des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im 

Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens. 

Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an 

Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. 

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der 

Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über 

Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, 

betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen. 

Entwicklung des Sondervermögens 

für den Zeitraum vom 01.07.2012 bis 30.06.2013 

EUR 

EUR 

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 12.847.195,42 

1. Ausschüttung für das Vorjahr -38.016,00 

2. Zwischenausschüttungen 0,00 

3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) -90.349,23 

a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 106.375,43 

b) Mittelabflüsse aus 

Anteilscheinrücknahmen -196.724,66 

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 738,91 

5. Ordentlicher Nettoertrag 50.840,56 

6. Realisierte Gewinne 472.729,79 

7. Realisierte Verluste -229.176,58 

8. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste 648.270,07 

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 13.662.232,94 

Berechnung der Ausschüttung 

insgesamt 

EUR 

je Anteil 

EUR 

I. Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil) 

1. Vortrag aus dem Vorjahr 0,00 0,0000000 

2. Ergebnis des Geschäftsjahres 294.393,77 2,4943129 

3. Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,0000000 

II. Zur Ausschüttung verfügbar 294.393,77 2,4943129 

1. Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,0000000 

2. Vortrag auf neue Rechnung 260.166,23 2,2043129 

III. Gesamtausschüttung 34.227,54 0,2900000 

(auf einen Anteilumlauf von 118.026 Stück) 

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung 

der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 11.784,63 Euro. 

Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten 

als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger 

Angabe nicht enthalten. 

Im Geschäftsjahr vom 01.07.2012 bis 30.06.2013 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft 

Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen GFS Strategic IV AMI 

keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an 

Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen.



23 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert 

im Dreijahresvergleich 

Geschäftsjahr Fondsvermögen Anteilwert 

EUR 

EUR 

30.06.2013 13.662.232,94 115,76 

30.06.2012 12.847.195,42 108,14 

30.06.2011 13.168.743,38 110,76 

30.06.2010 12.837.378,57 108,64 

Köln, im August 2013 



Jörg Burger 

Manfred Köberlein



Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 

An die Ampega Investment GmbH (vormals: AmpegaGerling Investment 

GmbH, Köln 

Die Ampega Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß 

§ 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht 

des Sondervermögens GFS Strategic IV AMI für das Geschäftsjahr 

vom 1. Juli 2012 bis 30. Juni 2013 zu prüfen. 

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter 

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des 

InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der 

Kapitalanlagegesellschaft. 

Verantwortung des Abschlussprüfers 

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten 

Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht 

abzugeben. 

mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden 

die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen 

Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im 

Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. 

Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten 

Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und 

der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter 

der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass 

unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere 

Beurteilung bildet. 

Prüfungsurteil 

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. 

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen 

Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen 

Vorschriften. 

Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung 

der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten 

deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung 

vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und 

durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich 

auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender 

Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen 

werden die Kenntnisse über die Verwaltung 

des Sondervermögens sowie die Erwartungen über 

Hamburg, den 2. Oktober 2013 

KPMG AG 

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft 

Behrens 

Lüning 

Wirtschaftsprüfer 

Wirtschaftsprüfer



25



Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 InvStG 

GFS Strategic IV AMI, Für das Geschäftsjahr vom 01.07.2012 bis 30.06.2013 

WKN A0NGJ1, DE000A0NGJ10, Tag der Ausschüttung: 25.09.2013, Datum des Auschüttungsbeschlusses: 25.09.2013 

Nr. 1 a) 

Nr. 1 a) aa) 

Nr. 1 a) bb) 

Nr. 1 b) 

Nr. 1 b) 

Nr. 1 c) 

Nr. 1 c) aa) 

Nr. 1c) bb) 

Nr. 1 c) cc) 

Nr. 1 c) dd) 

Nr. 1 c) ee) 

Nr. 1 c) ff) 

Nr. 1 c) gg) 

Nr. 1 c) hh) 

Nr. 1 c) ii) 

Nr. 1 c) jj) 

Nr. 1 c) jj) alt 

Nr. 1 c) kk) 

Nr. 1 c) ll) 

Nr. 1 c) ll) alt 

Nr. 1 c) mm) 

Nr. 1 d) 

Nr. 1 d) aa) 

Nr. 1 d) bb) 

Nr. 1 d) cc) 

Ausschüttung (einschl. KeSt/SolZ) 

Betrag der Ausschüttung 

in der Ausschüttung enthaltene ausgeschüttete ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 

in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 

Betrag der ausgeschütteten Erträge 

Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 

In den ausgeschütteten und den ausschüttungsgleichen Erträgen sind enthalten 

Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 Satz 1 InvStG i.V.m. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 

Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 2 Satz 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 

Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a InvStG 

steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 

Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG sind 

steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG in der ab 01. Januar 2009 anzuwendenden Fassung 

Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG 

in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 

Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach § 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde 

in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes 

i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 

in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 und 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 

in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung 

einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 

in Doppelbuchstabe kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes 

i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 

in Doppelbuchstabe kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 und 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 

Erträge i.S.d. § 18 Abs. 22 Satz 4 dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 

den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschüttung und ausschüttungsgleichen Erträge 

i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG 

i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG 

i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG, soweit in Doppelbuchstabe bb) enthalten 

i.S.d. § 7 Abs. 1 Satz 5 InvStG, soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten 

Nr. 1 f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten und ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 

InvStG entfällt und 

Nr. 1 f) aa) der nach § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn 

kein Abzug nach § 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde (ohne Nr. 1 f) ee) InvStG) 

Nr. 1 f) bb) in Doppelbuchstabe aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m.§ 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 

dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 

Nr. 1 f) bb) alt in Doppelbuchstabe aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 und 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 

Nr. 1 f) cc) 

der nach § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde 

Nr. 1 f) dd) in Doppelbuchstabe cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 


Nr. 1 f) dd) alt in Doppelbuchstabe cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 und 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 

Nr. 1 f) ee) 

der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. diesem Abkommen anrechenbar ist 

Nr. 1 f) ff) in Doppelbuchstabe ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 


Nr. 1 f) ff) alt in Doppelbuchstabe ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 und 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 

Nr. 1 g) 

Nr. 1 h) 

Nr. 1 i) 

Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 

die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 

den Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 InvStG nicht abziehbaren Werbungskosten 

Ampega Investment GmbH Köln, den 25.09.2013 


Jörg Burger 

Manfred Köberlein



27 

Priv. Anleger EStG Betr. Anleger EStG Betr. Anleger KStG 

EURO Pro Anteil 



0,29 0,29 0,29 

0,530958 0,530958 0,530958 

0 0 0 

0 0 0 

0,530958 0,530958 0,530958 

0,435502 0,435502 0,435502 

-- -- -- 0,9562868 -- -- -- 

-- -- -- 0 0 

-- -- -- 0 0 

0 -- -- -- -- -- -- 

0 -- -- -- -- -- -- 

0 -- -- -- -- -- -- 

0 0 0 

-- -- -- 0 -- -- -- 

0,4097217 0,4097217 0,4097217 

-- -- -- 0,401499 -- -- -- 

-- -- -- -- -- -- 0,31485 

0 0 0 

-- -- -- 0 0 

-- -- -- -- -- -- 0 

-- -- -- -- -- -- 0,7245193 

0,857184 0,857184 0,857184 

0,1092765 0,1092765 0,1092765 

0 0 0 

0,857184 0,857184 0,857184 

0,1024303 0,21163 0,21163 

-- -- -- 0,1979748 -- -- -- 

-- -- -- -- -- -- 0,1506163 

0 0 0 

-- -- -- 0 -- -- -- 

-- -- -- -- -- -- 0 

0 0 0 

-- -- -- 0 -- -- -- 

-- -- -- -- -- -- 0 

0 0 0 

0,2743561 0,2743561 0,2743561 

0,2564103 0,2564103 0,2564103



Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz 

(InvStG) über die Prüfung der steuerlichen Angaben 

des Investmentvermögens GFS Strategic IV AMI für den Zeitraum 

vom 01.07.2012 bis 30.06.2013 

An die Ampega Investment GmbH (nachfolgend die Gesellschaft): 

Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 

Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft 

für das Investmentvermögen GFS Strategic IV AMI für 

den Zeitraum vom 01.07.2012 bis 30.06.2013 zu veröffentlichenden 

Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den 

Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. 

Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben 

gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit 

den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen 

Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht 

auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht 

nach § 44 Abs. 1 InvG für den betreffenden Zeitraum. Sie 

besteht aus einer Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher 

Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung 

bestimmten steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 

Nr. 1 und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie in die steuerlichen 

Angaben sind Werte aus einem Ertragsausgleich eingegangen. 

Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen 

(Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr 

für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben. 

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten 

Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der 

Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu machenden 

Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt 

wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von 

einem Abschlussprüfer nach § 44 Abs. 5 InvG geprüften Buchführung/Aufzeichnungen 

und des geprüften Jahresberichtes. 

Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitungsrechnung 

und die zur Bekanntmachung bestimmten 

Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die 

steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und 

Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten 

sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit 

die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte 

sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der 

für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen 

Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender 

Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben 

wurden von uns nicht geprüft. 

Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung 

der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen 

Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. 

Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, 

dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob 

die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von 

wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen 

werden die Kenntnisse über die Verwaltung des 

Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche 

Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die 

Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach § 5 Abs. 1 

Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG bezogenen internen Kontrollsystems 

sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben überwiegend 

auf der Basis von Stichproben beurteilt. 

Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der 

angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der 

Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, 

wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, 

Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte 

Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. 

Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung 

und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung 

eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen 

Auslegung notwendig machen können. 

Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend 

sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. 

Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 

§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben gemäß § 5 Abs. 1 

Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts 

ermittelt wurden. 

Düsseldorf, den 25. September 2013 


Wirtschaftsprüfungsgesellschaft 

Dr. Hans-Peter Niedrig Norbert Schröer 

Rechtsanwalt 

Rechtsanwalt 

Wirtschaftsprüfer 

Steuerberater 

Steuerberater



29 

Steuerliche Hinweise 

Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat zur Direktanlage in 

Aktien in der Rechtssache „Manninen“ für einen finnischschwedischen 

Sachverhalt entschieden, dass die Versagung 

der Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuern auf ausländische 

Dividenden nach finnischem Recht europarechtswidrig 

ist. Auch in Deutschland konnte unter Geltung des so 

genannten Anrechnungsverfahrens (in der Regel bis Ende des 

Veranlagungszeitraums 2000) nur die auf inländische Dividenden 

entfallende Körperschaftsteuer, nicht aber die ausländische 

Körperschaftsteuer auf die persönliche Steuerschuld 

des Anlegers angerechnet werden. 

Zur Vereinbarkeit des deutschen Anrechnungsverfahrens mit 

europäischem Gemeinschaftsrecht hat der EuGH mit Urteil 

vom 06.03.2007 in der Rechtssache Meilicke (Az. C-292/04) 

hinsichtlich eines Sachverhalts innerhalb der Europäischen 

Union entschieden, dass das deutsche Körperschaftsteuer- 

Anrechnungsverfahren insoweit europarechtswidrig war, als 

die Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuer nicht zulässig 

war. Danach ist es geboten, dass ein inländischer Anleger, 

der während der Geltung des deutschen Anrechnungsverfahrens 

Gewinnausschüttungen von Körperschaften mit Sitz 

in einem EU-Mitgliedsstaat erhalten hat, die ausländische 

Körperschaftsteuer nachträglich auf seine inländische Steuerschuld 

anrechnen lassen kann. Die verfahrensrechtliche Lage 

im Hinblick auf die Geltendmachung der ausländischen Steuer 

ist derzeit für die Fondsanlage allerdings noch unklar. Zur 

Wahrung möglicher Rechte in dieser Angelegenheit kann es 

sinnvoll sein, sich mit Ihrem Steuerberater in Verbindung zu 

setzen.



Angaben zu der 

Kapitalanlagegesellschaft 

Kapitalanlagegesellschaft 

AmpegaGerling Investment GmbH 

Charles-de-Gaulle-Platz 1 

50679 Köln 

Postfach 10 16 65 

50456 Köln 

Deutschland 

Fon +49 (221) 790 799-799 

Fax +49 (221) 790 799-729 

Email fonds@talanx.com 

Web www.ampega.de 

Prof. Dr. Juergen B. Donges 

Direktor des Instituts für Wirtschaftspolitik, Köln 

Prof. Dr. Alexander Kempf 

Direktor des Seminars für Allgemeine BWL und 

Finanzierungslehre, Köln 

Dr. Dr. Günter Scheipermeier 

Vorsitzender der Geschäftsführung der 

NOBILIA-WERKE GmbH & Co., Verl 

Geschäftsführung 

Amtsgericht Köln: HRB 3495 

USt-Id-Nr. DE 115658034 

Gezeichnetes Kapital: 6 Mio. EUR (Stand 30.06.2013) 

Das gezeichnete Kapital ist voll eingezahlt. 

Dr. Thomas Mann, Sprecher 

Mitglied der Geschäftsführung der 

Talanx Asset Management GmbH 

Jörg Burger 

Gesellschafter 

Talanx Asset Management GmbH (94,9 %) 

Alstertor Erste Beteiligungs- und 

Investitionssteuerungs-GmbH & Co. KG (5,1 %) 

Manfred Köberlein 

Ralf Pohl 

Depotbank 

Aufsichtsrat 

Harry Ploemacher, Vorsitzender 

Vorsitzender der Geschäftsführung der 

Talanx Asset Management GmbH, Köln 

Dr. Immo Querner, stellv. Vorsitzender 

Mitglied des Vorstandes der Talanx AG, Hannover 

Walter Drefahl 

Mitglied des Vorstandes der 

HDI Vertriebs AG, Hannover 

Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA 

Kaiserstr. 24 

60311 Frankfurt am Main 

Deutschland 

Abschlussprüfer 


Wirtschaftsprüfungsgesellschaft



31 

Auslagerung 

Die Gesellschaft hat das Collateral Management auf andere 

Unternehmen übertragen. Compliance, Revision, Rechnungswesen 

und IT-Dienstleistungen sind auf Konzernunternehmen 

ausgelagert. 

Anlageberater 

GFS Global Financial Solutions GmbH 

Neuer Wall 13 

20354 Hamburg 

Deutschland 

Aufsichtsbehörde 

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) 

Lurgiallee 12 

60439 Frankfurt am Main 

Deutschland 

Über Änderungen wird in den regelmäßig zu erstellen den 

Halb jahres- und Jahresberichten sowie auf der Homepage der 

AmpegaGerling Investment GmbH (www. ampega.de) informiert.

Überreicht durch: 


Postfach 10 16 65, 50456 Köln, Deutschland 

Fon +49 (221) 790 799-799 

Fax +49 (221) 790 799-729 

Email fonds@talanx.com 

Web www.ampega.de 

Ein Unternehmen der Talanx

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