Anforderungen an Biomethanprojekte aus Bankensicht - wetreu
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Die B<strong>an</strong>k, die Ihre Sprache spricht.<strong>Anforderungen</strong> <strong>an</strong> Biometh<strong>an</strong>projekte<strong>aus</strong> B<strong>an</strong>kensichtVortragsver<strong>an</strong>staltungBiogas – Umschwung per Gesetz verordnetHendrik ReimerFachbereich Erneuerbare Energien
Agenda• Deutsche Kreditb<strong>an</strong>k AG auf einen Blick• Status Quo <strong>aus</strong> B<strong>an</strong>kensicht• Fin<strong>an</strong>zierungsmodelle• Risikom<strong>an</strong>agement• Besicherung von BioMeth<strong>an</strong>-Projekten• Fazit24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 1
Deutsche Kreditb<strong>an</strong>k AG• Gründung 1990• seit 1995 100%ige Tochter der BayernLB• 15 St<strong>an</strong>dorte in den neuenBundesländern, 2 Niederlassungenfür das Gebiet der alten Bundesländer• Konzentration auf <strong>aus</strong>gewählteZukunftsbr<strong>an</strong>chen in den BereichenInfrastruktur und Firmenkunden• Direktb<strong>an</strong>k im deutschsprachigem Raum• Bil<strong>an</strong>zsumme 41,8 Mrd. (2008)• rund 1.200 Mitarbeiter24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 2
Deutsche Kreditb<strong>an</strong>k auf einen BlickKundengruppen und KernkompetenzenDKBPrivatkundenInfrastrukturkundenWohnenGesundheit & PflegeBildung & ForschungEnergie & VersorgungPPPL<strong>an</strong>dwirtschaft undErnährungUmwelttechnikGewerbliche InvestorenFreie BerufeFirmenkundenDirektb<strong>an</strong>kwww.dkb.deFachbereich Erneuerbare Energien24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 3
Deutsche Kreditb<strong>an</strong>k auf einen BlickIntegrierter Ansatz• Kunden werden von Experten <strong>aus</strong> den jeweiligen Br<strong>an</strong>chen beraten und betreut– diese Spezialisten sind feste Mitarbeiter in unseren TeamsErneuerbareEnergienVerfahrensingenieurL<strong>an</strong>dwirtschaftAgraringenieurFin<strong>an</strong>zierungKreditspezialist• Entwicklung von kundengruppenspezifischen Produkten und Lösungen durch dieKombination <strong>aus</strong> dem Know-How unserer B<strong>an</strong>kfachleute und den Br<strong>an</strong>chenexperten• Absatz- und Entwicklungsmöglichkeiten für Kunden durch die Vernetzung vonKundengruppen bzw. Br<strong>an</strong>chen24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 4
Deutsche Kreditb<strong>an</strong>k auf einen BlickPortfolioabbildungWindkraftPhotovoltaik800 Anlagen mit einer installierten Gesamtleistungvon ca. 1.300 MW el.Mehr als 370 Anlagen mit einer installiertenGesamtleistung von über 150 MW el.Biodiesel9 Projekte in BetriebBiogasBiomasseWasserkraft280 l<strong>an</strong>dwirtschaftliche BGA und Projektfin<strong>an</strong>zierungenmit einer installierten Gesamtleistung von ca. 160 MW el.Holzheizkraftwerke mit einer installiertenGesamtleistung von ca. 85 MW el.2 Projekte in Betrieb mit 1,3 MW el.24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 5
Status Quo <strong>aus</strong> B<strong>an</strong>kensicht• 2007 und 2008 verminderter Zubau <strong>an</strong> Biogas<strong>an</strong>lagen• mit Verabschiedung novelliertes EEG 2009 verstärktes Geschäft• Polarisierung hinsichtlich der Anlagenleistungen• Gaseinspeisung wird als neuer Nutzungspfad entdeckt(mit Gasnetzzug<strong>an</strong>gsverordnung rechtliche Rahmenbedingungen vorh<strong>an</strong>den)• Anlagenerweiterungen• Erhöhung der Gesamteffizienz durch Wärmekonzepte• Weiterentwicklungen führen zu einer technischen VielfaltBereitschaft zur Fin<strong>an</strong>zierung von Biogas- / BioMeth<strong>an</strong>-Projekten24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 6
Fin<strong>an</strong>zierungsmodelleBioMeth<strong>an</strong>-ProjekteUnternehmenUnternehmensfin<strong>an</strong>zierungProjektfin<strong>an</strong>zierungEinzweckgesellschaft- L<strong>an</strong>dwirtschaftsbetriebe(Anlage ist integraler Best<strong>an</strong>dteildes l<strong>an</strong>dwirtschaftlichen Betriebes)- Stadtwerke- kommunalnahe Unternehmen- Gasversorgungsunternehmeninitiiert durch:- mehrere L<strong>an</strong>dwirte- Anlagenbauer- regionale Energieversorger- Stadtwerke- Fin<strong>an</strong>zinvestoren / Fonds24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 7
Fin<strong>an</strong>zierungsmodelleBioMeth<strong>an</strong>-ProjekteAspekt Unternehmensfin<strong>an</strong>zierung Projektfin<strong>an</strong>zierung• Einschätzung…der Bonität desUnternehmens=> Darlehen wird vomUnternehmen bedient…der Wirtschaftlichkeit desProjektes=> alles muss <strong>aus</strong> den Pl<strong>an</strong>cash-flowsbedient werden• BesicherungVollständige Haftung desgesamten Unternehmens=> full recourse1. Priorität = Projekt-Aktiva2. Priorität = cash-flow=> non / limited recourse• PerspektiveJahresabschluss- orientiertRatingPl<strong>an</strong>zahlen- orientiertZweckgesellschaft hat keineHistorie24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 8
Fin<strong>an</strong>zierungsmodellePl<strong>an</strong>ung und DokumentationAusg<strong>an</strong>gspunkt für die Fin<strong>an</strong>zierungsprüfung ist immer eine<strong>aus</strong>führliche Projektbeschreibung• h<strong>an</strong>delnde Akteure (Org<strong>an</strong>igramm über die Firmenstruktur,Eigenkapitalgeber, Pl<strong>an</strong>er)• St<strong>an</strong>dort (Pachtvertrag, BImSch-Genehmigung bzw.Angaben zum aktuellen Antragsst<strong>an</strong>d)• Stoffströme (Rohstoffliefer<strong>an</strong>ten, Reststoffabnehmer Gasnetzbetreiber,Händler, Biometh<strong>an</strong>-Einspeiser /-Ausspeiser))• Technik (Angebot für den Bau der Biogas<strong>an</strong>lage inkl. Anlagen<strong>aus</strong>legung undFestpreis GU bzw. Angebote für die Hauptgewerke)• Betrieb (Vertragsentwürfe bzw. Angaben zu Wartungskonzept, Versicherung,Betriebsführung / Anlagenbetreuung)• detaillierter Investitions- und Fin<strong>an</strong>zierungspl<strong>an</strong>• detaillierte dynamische Liquiditäts- und Ertragsrechnungüber die Gesamtlaufzeit24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 9
Fin<strong>an</strong>zierungsmodelleErmittlung des bedarfsgerechten Fin<strong>an</strong>zierungsrahmensErmittlung der reinen InvestitionskostenTechnik, Anteil Netz<strong>an</strong>schluss, Gebäude, InfrastrukturErmittlung der InvestitionsnebenkostenProjektentwicklung / Pl<strong>an</strong>ung / Ingenieurleistungen,Gutachten, Genehmigung, Steuer- und RechtsberatungErmittlung der Fin<strong>an</strong>zierungsnebenkostenBearbeitungsgebühr, Notar- und Grundbuchkosten,Bereitstellungszinsen, Disagio, Zwischenfin<strong>an</strong>zierungszinsenErmittlung des BetriebsmittelbedarfsAnfahrphase (oft sehr optimistisch gepl<strong>an</strong>t),Substratvorfin<strong>an</strong>zierung, Betreuung, Analysen, Personal- vollständige und realistische Kostenpl<strong>an</strong>ung- Puffer für Unvorhergesehenes berücksichtigen- Nachfin<strong>an</strong>zierungsbedarf vermeiden24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 10
Fin<strong>an</strong>zierungsmodelleStrukturierungEigenkapital<strong>an</strong>forderung abhängig von:Þ Gesellschafterstruktur (bestehendes Unternehmen oder Projektgesellschaft)Þ Bonität des Investors (bei Unternehmensfin<strong>an</strong>zierung)Þ Spezifischen InvestitionskostenÞ Wirtschaftlichkeit des ProjektesFremdkapitalÞ Laufzeit im Regelfall 15 Jahre, tilgungsfreie Zeit max. 2 JahreÞ Zwischenfin<strong>an</strong>zierungen z.B. MehrwertsteuerÞ Fin<strong>an</strong>zierung Vorlaufkosten (Ernte, Lagerung, Silierprozess)Þ Hinterlegungsbürgschaft für NawaRo-/ Energiepfl<strong>an</strong>zenprämie24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 11
Fin<strong>an</strong>zierungsmodelleOptimierung der Fin<strong>an</strong>zierungsstrukturOptimierung der Fin<strong>an</strong>zierungsstruktur durch Einbindungzinsgünstiger Fin<strong>an</strong>zierungsmittel der :• KfW-B<strong>an</strong>kengruppe• Europäischen Investitionsb<strong>an</strong>k• L<strong>an</strong>dwirtschaftliche Rentenb<strong>an</strong>k24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 12
Risikom<strong>an</strong>agementHauptrisikenPl<strong>an</strong>ung /EntwicklungInbetriebnahmeErrichtungsphaseBetriebsphase• Fehlpl<strong>an</strong>ung• Pl<strong>an</strong>ungskosten• Genehmigung• ZeitlicheVerzögerungen• Errichtung- /Fertigstellung• Kostenüberschreitung• ZeitlicheVerzögerungen• InsolvenzwesentlicherProjektbeteiligterValutierungsbeginn• Funktionsfähigkeit/Inbetriebnahme• Verzögerungder Abnahme• InsolvenzwesentlicherBeteiligter• technische undkaufmännischeBetriebsführung• Versorgungsrisiko(Preis, Menge, Qualität)• Abnahmerisiko(BioMeth<strong>an</strong>, Strom,Reststoffe)• Prozess (Biologie)• technische Mängel24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 13
Risikom<strong>an</strong>agementInputWertschöpfungsketteRohbiogasBiometh<strong>an</strong>BioMeth<strong>an</strong>einspeisungBioGasaufbereitungBioMeth<strong>an</strong><strong>aus</strong>speisungBHKWSchnittstellenm<strong>an</strong>agementNetzm<strong>an</strong>agementVerkauf EEG-StromVerkauf / Einkauf WärmeVerkauf Rohbiogas- Abnahmevertrag- Bew. Technik / Vertragspartner- Fin<strong>an</strong>zierung der BioMeth<strong>an</strong>-Produktion ist möglichVerkauf BioMeth<strong>an</strong>- Abnahmevertrag- Netz<strong>an</strong>schlussvertrag- Bew. Vertragspartner- worst case AbsicherungVermarktung BioMeth<strong>an</strong>Nutzung BioMeth<strong>an</strong>24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 14
Risikom<strong>an</strong>agementInputRohbiogasBiometh<strong>an</strong>BioMeth<strong>an</strong>einspeisungBioGasaufbereitungBioMeth<strong>an</strong><strong>aus</strong>speisungVersorgungsrisiko• l<strong>an</strong>gfristige Verträge (Menge, Qualität undFlächensicherung)Mindestlaufzeit 10 Jahre• realistische Preis<strong>an</strong>passung(Kopplung <strong>an</strong> BioMeth<strong>an</strong>/ Erdgaspreis)• ggf. haftungs- /gesellschaftsrechtlicheEinbindung externer Liefer<strong>an</strong>ten prüfen• <strong>aus</strong> B<strong>an</strong>ksicht zufriedenstellende Bonitätund <strong>aus</strong>reichende Flächen<strong>aus</strong>stattung(ggf. Tier<strong>aus</strong>stattung) der Substratliefer<strong>an</strong>tenmit einem Liefer<strong>an</strong>teil > 15 %• WärmeversorgungskonzeptEntscheidend für die Rentabilitätder BioMeth<strong>an</strong>-Anlagesind die Erzeugungskosten der Substrate24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 15
Risikom<strong>an</strong>agementInputRohbiogasGenehmigungsrisiko• versierter Pl<strong>an</strong>ermit entsprechenden Referenzen• ggf. juristische Unterstützungdurch Fach<strong>an</strong>walt• Prüfung der Belastbarkeit vonGenehmigungen nach privilegiertemBaurecht (§35 BauGB)Biometh<strong>an</strong>BioMeth<strong>an</strong>einspeisungBioGasaufbereitungBioMeth<strong>an</strong><strong>aus</strong>speisung24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 16
Risikom<strong>an</strong>agementInputRohbiogasBiometh<strong>an</strong>BioMeth<strong>an</strong>einspeisungBioGasaufbereitungBioMeth<strong>an</strong><strong>aus</strong>speisungErrichtungs- , Fertigstellungs- undInbetriebnahmerisiko• Fin<strong>an</strong>zierung bewährter Technik• Projektpartner mit Referenzen undguter Qualität im Service• Auftragsvergabe <strong>an</strong> GU wird präferiert• vertragliche Fixierung der notwendigenBaumaßnahmen des Gasnetzbetreibers• Berücksichtigung der Auflagen <strong>aus</strong> demGenehmigungsverfahren• detaillierte Vertragsprüfung• Bautagebuch / Fotodokumentation• Betriebstagebuch24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 17
Risikom<strong>an</strong>agementInputRohbiogasBiometh<strong>an</strong>Funktionsrisiko• Gar<strong>an</strong>tien• Versicherung• Wartungsverträge (Bildung von Reserven)• technologiebezogene Bewertung von:Schlupf (Energieverlust)Meth<strong>an</strong><strong>an</strong>teil im BioMeth<strong>an</strong>Risikoabschlag / vertr. Verfügbarkeit• Messtechnik• Redund<strong>an</strong>zen (Ersatzteillagerung)• regelmäßige, zeitnahe Überwachung / Analyse• LaboruntersuchungBioMeth<strong>an</strong>einspeisungBioGasaufbereitungBioMeth<strong>an</strong><strong>aus</strong>speisung24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 18
Risikom<strong>an</strong>agementInputtechnisches Betriebsführungsrisiko• fachlich qualifiziertes, erfahrenes Personal(Schulung / Einarbeitung)RohbiogasBiometh<strong>an</strong>BioMeth<strong>an</strong>einspeisungBioGasaufbereitungBioMeth<strong>an</strong><strong>aus</strong>speisungkaufmännisches Betriebsführungsrisiko• realistische Pl<strong>an</strong>ung• zeitnaher Soll- / Ist-AbgleichAbnahmerisiko (BioMeth<strong>an</strong> etc.)• EEG / GasNZV / Einspeisegesetz• l<strong>an</strong>gfristige Verträge (Kreditlaufzeit)• verlässliche Partner• marktübliche Preise24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 19
Besicherung von BioMeth<strong>an</strong>-Projektenweitestgehende Sicherung• des Eigentums <strong>an</strong> der Anlage• der Betriebsrechte• der Belieferungs- und Entsorgungsrechte• der Liquidität der ProjektgesellschaftZiel:Fortführung des Projektbetriebs auch beiWegfall des Kreditnehmers möglich24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 20
Besicherung von BioMeth<strong>an</strong>-ProjektenBetriebsrechteSicherung der Betriebsrechteauf fremden Grundstücken: Dienstbarkeiten (einschl. Leitungs- u. Wegerechten)<strong>Anforderungen</strong> <strong>an</strong> den Pacht-/Nutzungsvertrag Regelungen zu:• Vertragslaufzeit (>= 25 Jahre)• Ausschluss ordentlicher Kündigung durch Eigentümer• Nutzungsentgelt (Höhe Fälligkeit)• Rechtsnachfolge (Übertragungsverpflichtung)• Rückgabe / BeseitigungspflichtenZession der Rechte und Ansprüche <strong>aus</strong>:• GÜ-/Kaufverträgen• Gestattungsverträgen (Kabel- / Wärmetrasse)• Wartungsverträgen24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 21
Besicherung von BioMeth<strong>an</strong>-ProjektenBiomasse / Reststoffe / LiquiditätSicherung der Belieferungs- und EntsorgungsrechteZession der Rechte und Ansprüchen <strong>aus</strong>:• Anbau- / Lieferverträgen• Abnahme / EntsorgungsverträgenSicherung der Liquidität• erstr<strong>an</strong>gige Zession der Einspeiseerlöse (i.d.R. offene Zession)• Reserven: Kapitaldienst- / Inst<strong>an</strong>dsetzungsreserve• Zession der Rechte und Ansprüche <strong>aus</strong> Versicherungsverträgen24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 22
Fazitü Bioenergie<strong>an</strong>lage mit hohem technischen St<strong>an</strong>dardund nachhaltiger Sicherung der Stoffströmeü Individuelle Fin<strong>an</strong>zierungslösungen für jedes Projektü Das Sicherheitenkonzept ist wesentlicher Best<strong>an</strong>dteil derProjektfin<strong>an</strong>zierungü Ein vor<strong>aus</strong>schauendes und perm<strong>an</strong>ent betriebenesRisikom<strong>an</strong>agement ist notwendigü Zahlreiche Parameter haben Einfluss auf die Wirtschaftlichkeitund müssen individuell berücksichtigt werdenü Nicht nur Pl<strong>an</strong>er und Hersteller sollen <strong>aus</strong>reichende Referenzenvorweisen, sondern auch die Fin<strong>an</strong>zierungspartnerü Vorteilhaft ist grundsätzlich immer eine frühe Einbindungder fin<strong>an</strong>zierenden B<strong>an</strong>k24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 23
Vielen D<strong>an</strong>k für die AufmerksamkeitDipl.-Ing. Hendrik Reimer, Taubenstr. 7-9, 10117 BerlinTel. 030/20155-659, Fax 030/20155-640hendrik.reimer@dkb.dewww.dkb.deQuelle: ALENSYS Engineering GmbH24. Februar 2010 <strong>wetreu</strong> - Vortragsver<strong>an</strong>staltung 24
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