Wertpapier-Compliance in der Praxis - Erich Schmidt Verlag
Wertpapier-Compliance in der Praxis - Erich Schmidt Verlag
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<strong>Wertpapier</strong>-<strong>Compliance</strong><br />
<strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Praxis</strong><br />
E<strong>in</strong>e Kommentierung aktueller Rechtspflichten<br />
Herausgegeben von<br />
Hartmut Renz und Dirk Hense<br />
Mit Beiträgen von<br />
Dr. Johannes Adolff, Annika Anschütz, Georg Baur,<br />
Dr. Christiane Bierekoven, Dr. Petra Brenner, Hans-Georg Bretschnei<strong>der</strong>,<br />
Michael Br<strong>in</strong>kmann, Klaus M. Brisch, Dr. Matthias Dann, Julia Dost,<br />
Dr. Ernst Thomas Emde, Ute Foshag, Andreas Gehrke, Dr. Ulrich L. Göres,<br />
Dieter Grosenick, Igor Gutelmacher, Ra<strong>in</strong>er Hahn, Dirk Hense,<br />
Dr. He<strong>in</strong>er Hugger, Dr. Jörg Jäger, Jochen K<strong>in</strong><strong>der</strong>mann,<br />
Ingrid K<strong>in</strong>dsmüller, Oliver Knauth, Matthias Kor<strong>in</strong>th, Dr. Uwe Lüken,<br />
Andreas Marbeiter, Dr. Jan-Peter Ohrtmann, Ullrich Paetzel,<br />
Giovanni Petruzzelli, Daniel Renndorfer, Dr. Lars Röh,<br />
Dr. Max Philipp Rolshoven, Matthias Rozok, Frank Russo,<br />
Dr. Rafael Sartowski, Dr. Holger Schäfer, Dr. Michael Schiffmann,<br />
Dr. Sven H. Schnei<strong>der</strong>, Rudolf Schraml, Thomas Steidle,<br />
Dr. Christian Wagemann, Oliver Welp, Jens Welsch,<br />
Prof. Dr. Jürgen Wess<strong>in</strong>g, Dr. Frank Z<strong>in</strong>gel<br />
ERICH SCHMIDT VERLAG
Bibliografische Information <strong>der</strong> Deutschen Nationalbibliothek<br />
Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation <strong>in</strong> <strong>der</strong> Deutschen<br />
Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten s<strong>in</strong>d im Internet über<br />
http://dnb.d-nb.de abrufbar.<br />
Weitere Informationen zu diesem Titel f<strong>in</strong>den Sie im Internet unter<br />
ESV. <strong>in</strong>fo /978 3 503 12449 7<br />
Offizielle Zitierweise:<br />
Bearbeiter, <strong>in</strong>: Renz/Hense (Hrsg.), <strong>Wertpapier</strong>-<strong>Compliance</strong> <strong>in</strong> <strong>der</strong> <strong>Praxis</strong>, Kapitel …, Rn…<br />
ISBN 978 3 503 12449 7<br />
Alle Rechte vorbehalten<br />
© <strong>Erich</strong> <strong>Schmidt</strong> <strong>Verlag</strong> GmbH & Co. KG, Berl<strong>in</strong> 2010<br />
www.ESV.<strong>in</strong>fo<br />
Dieses Papier erfüllt die Frankfurter For<strong>der</strong>ungen<br />
<strong>der</strong> Deutschen Nationalbibliothek und <strong>der</strong> Gesellschaft für das Buch<br />
bezüglich <strong>der</strong> Alterungsbeständigkeit und entspricht sowohl den<br />
strengen Bestimmungen <strong>der</strong> US Norm Ansi/Niso Z 39.48-1992<br />
als auch <strong>der</strong> ISO Norm 9706.<br />
Druck und B<strong>in</strong>dung: Druckerei Hubert & Co., Gött<strong>in</strong>gen
Inhaltsverzeichnis<br />
Vorwort ............................................................................................................... V<br />
Inhaltsverzeichnis............................................................................................... VII<br />
Autorenübersicht................................................................................................ XI<br />
TEIL I: THEORETISCHE GRUNDLAGEN, GESETZLICHE<br />
RAHMENBEDINGUNGEN UND ALLGEMEINE NORMEN<br />
Hans-Georg Bretschnei<strong>der</strong><br />
1 <strong>Compliance</strong> im Rahmen e<strong>in</strong>er ordnungsgemäßen<br />
Geschäftsorganisation........................................................................... 3<br />
Thomas Steidle<br />
2 <strong>Compliance</strong> und operationelle Risiken................................................ 33<br />
Jens Welsch und Julia Dost<br />
3 Der <strong>Compliance</strong> Bericht ...................................................................... 51<br />
Jens Welsch und Ute Foshag<br />
4 Internes Kontrollsystem <strong>Compliance</strong> – Gestaltungsmöglichkeiten<br />
zur Überwachung von <strong>Compliance</strong>-Grundsätzen, -Mitteln und -<br />
Verfahren ............................................................................................... 67<br />
Andreas Marbeiter<br />
5 Die <strong>Compliance</strong>-Organisation – Mehrwert im Spannungsfeld<br />
zwischen Aufsichtsrecht und Gew<strong>in</strong>nmaximierung........................... 93<br />
Georg Baur<br />
6 <strong>Compliance</strong>-relevante Normen und Institutionen.............................. 131<br />
Thomas Emde<br />
7 Das Pflichtenprogramm des AktG und des KWG ............................. 157<br />
Frank Z<strong>in</strong>gel und Ute Foshag<br />
8 Die <strong>Compliance</strong>-Funktion <strong>in</strong> den MaComp........................................ 181<br />
Jürgen Wess<strong>in</strong>g, He<strong>in</strong>er Hugger und Matthias Dann<br />
9 Strafrechtliche Aspekte <strong>der</strong> <strong>Compliance</strong> <strong>in</strong> Kredit<strong>in</strong>stituten ........... 203<br />
Jochen K<strong>in</strong><strong>der</strong>mann und Petra Brenner<br />
10 Erbr<strong>in</strong>gung von Bankgeschäften und F<strong>in</strong>anzdienstleistungen<br />
durch ausländische Kredit<strong>in</strong>stitute <strong>in</strong> Deutschland........................... 245<br />
VII
Inhaltsverzeichnis<br />
TEIL II: PRAXISTEIL<br />
Kundenberatung mit Schwerpunkt Kundengeschäft<br />
Jörg Jäger und Rafael Sartowski<br />
1 Retail-<strong>Compliance</strong> – Organisation und Funktionsweise von<br />
<strong>Compliance</strong> im Privatkundengeschäft ................................................ 275<br />
Michael Br<strong>in</strong>kmann<br />
2 Kunden- und Produktklassifizierung.................................................. 323<br />
Georg Baur<br />
3 Pflichten zur Information <strong>der</strong> Kunden ............................................... 341<br />
Michael Br<strong>in</strong>kmann<br />
4 Dokumentationspflichten...................................................................... 361<br />
Dirk Hense und Giovanni Petruzzelli<br />
5 Bestmögliche Ausführung von Kundenaufträgen (§ 33a WpHG)<br />
(Best-Execution) .................................................................................... 375<br />
Matthias Rozok<br />
6 Zuwendungen im <strong>Wertpapier</strong>geschäft................................................ 399<br />
Matthias Kor<strong>in</strong>th<br />
7 Kundenbeschwerden zu <strong>Wertpapier</strong>dienstleistungen und<br />
-nebendienstleistungen.......................................................................... 429<br />
Annika Anschütz<br />
8 Regulatorische Gesetzes<strong>in</strong>itiativen zu Gunsten des<br />
Anlegerschutzes – und Fokus auf die UK<br />
Wohlverhaltensleitsätze TCF ............................................................. 445<br />
Igor Gutelmacher<br />
9 Erbr<strong>in</strong>gung von <strong>Wertpapier</strong>dienstleistungen <strong>in</strong> den USA durch<br />
ausländische F<strong>in</strong>anzdienstleister.......................................................... 489<br />
Marktransaktionen<br />
Oliver Knauth<br />
10 Insi<strong>der</strong>recht und Marktmanipulation ................................................. 499<br />
Christian Wagemann<br />
11 Mitarbeitergeschäfte und Directors‘ Deal<strong>in</strong>gs ................................... 557<br />
Ullrich Paetzel<br />
12 M&A-Transaktionen/Aktienmarkttransaktionen ............................. 579<br />
Holger Schäfer und Frank Russo<br />
13 Interessenkonflikte................................................................................ 607<br />
VIII
Inhaltsverzeichnis<br />
Ulrich L. Göres<br />
14 Ad-hoc Publizität................................................................................... 627<br />
Johannes A. Adolff und Sven H. Schnei<strong>der</strong><br />
15 Mitteilungspflichten (§§ 21 ff. WpHG) ............................................... 647<br />
F<strong>in</strong>anzanalysen<br />
Andreas Gehrke<br />
16 F<strong>in</strong>anzanalyse ........................................................................................ 685<br />
F<strong>in</strong>anzportfolioverwaltung<br />
Ingrid K<strong>in</strong>dsmüller und Dieter Grosenick<br />
17 F<strong>in</strong>anzportfolioverwaltung................................................................... 711<br />
Fondsvermögensverwaltung<br />
Daniel Renndorfer<br />
18 Fondsvermögensverwaltung und Master-KAG ................................. 737<br />
Vertriebswege und Market<strong>in</strong>g<br />
Jan-Peter Ohrtmann<br />
19 Telemediengesetz (TMG): <strong>Compliance</strong> im Onl<strong>in</strong>ebereich ................ 751<br />
Jan-Peter Ohrtmann<br />
20 KonTraG: Verpflichtung zum Risikomanagement............................ 779<br />
Uwe Lüken<br />
21 Marktauftritt, Werbung und Produktkommunikation..................... 811<br />
Klaus M. Brisch<br />
22 Datenschutzrecht und Speicherlösungen für Dokumente und<br />
Daten....................................................................................................... 837<br />
Michael Schiffmann und Rudolf Schraml<br />
23 Dokumentationspflichten <strong>in</strong> IT-Systemen .......................................... 867<br />
Christiane Bierekoven<br />
24 Elektronische Rechnungsstellung und -übermittlung ....................... 885<br />
Arbeitsrecht und Personalwesen<br />
Max Philipp Rolshoven<br />
25 <strong>Compliance</strong>- und Unternehmensrichtl<strong>in</strong>ien........................................ 899<br />
Max Philipp Rolshoven<br />
IX
Inhaltsverzeichnis<br />
26 Überwachung von Mitarbeitergeschäften........................................... 917<br />
Christian Wagemann<br />
27 Gifts and Enterta<strong>in</strong>ment Policy ........................................................... 931<br />
TEIL III: INTERNE REVISION UND COMPLIANCE<br />
Lars Röh<br />
1 Verhältnis von <strong>Compliance</strong> zu Risikomanagement, Interner<br />
Revision und Rechtsabteilung.............................................................. 951<br />
Ra<strong>in</strong>er Hahn<br />
2 Prüfung von <strong>Compliance</strong> durch die Interne Revision ....................... 971<br />
Oliver Welp<br />
3 <strong>Praxis</strong>bezogene Prüfungshandlungen im Rahmen <strong>der</strong><br />
<strong>Wertpapier</strong>-<strong>Compliance</strong> durch die Interne Revision ........................1005<br />
ANHANG<br />
Rundschreiben 4/2010 (WA) – M<strong>in</strong>destanfor<strong>der</strong>ungen an die <strong>Compliance</strong>-<br />
Funktion und die weiteren Verhaltens-, Organisations- und<br />
Transparenzpflichten nach §§ 31 ff. WpHG für<br />
<strong>Wertpapier</strong>dienstleistungsunternehmen (MaComp) ................................1063<br />
Gesetz über den <strong>Wertpapier</strong>handel (<strong>Wertpapier</strong>handelsgesetz - WpHG)............1105<br />
Verordnung zur Konkretisierung <strong>der</strong> Verhaltensregeln und<br />
Organisationsanfor<strong>der</strong>ungen für<br />
<strong>Wertpapier</strong>dienstleistungsunternehmen (WpDVerOV) ...........................1137<br />
X
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