Geschäftsbericht 2007 (PDF 2,3MB) - VR-Bank eG

Geschäftsbericht 2007
VR-Bank eG
Volksbank - Raiffeisenbank

Die Geschäftsstellen
der VR-Bank eG Schopfheim-Maulburg
Hauptgeschäftsstellen:
Bahnhofstraße 2
79650 Schopfheim Telefon: 076 22 /683 -0 Montag bis Mittwoch und Freitag
Telefax: 076 22 /683 -1099 8.00–12.15 Uhr, 14.00–16.30 Uhr
Hermann-Burte-Straße 5 E-Mail: info@vr-b.de Donnerstag
79689 Maulburg Internet: www.vr-b.de 8.00–12.15 Uhr, 14.00–18.00 Uhr
Geschäftsstellen:
Adelhausen
Telefon: 076 22 /683 -1730
Dienstag
9.00–12.00 Uhr
Donnerstag
15.00–18.00 Uhr
Fahrnau
Telefon: 076 22 /683 -1640
Montag bis Freitag
8.00–12.15 Uhr
14.00–16.30 Uhr
Mittwoch Nachmittag geschloss-
sen
Donnerstag
bis 18.00 Uhr geöffnet
Gersbach
Telefon: 076 22 /683 -1660
Montag und Freitag
9.00–12.00 Uhr
Mittwoch
14.30–18.00 Uhr
Geschwend
Telefon: 076 22 /683 -1670
Montag
14.00–16.00 Uhr
Dienstag und Donnerstag
10.00–12.30 Uhr
Freitag
14.30–18.00 Uhr
Häg-Ehrsberg
Telefon: 076 22 /683 -1650
Dienstag
14.00–17.00 Uhr
Mittwoch
10.00–12.00 Uhr
Donnerstag
15.00–18.00 Uhr
Hausen
Telefon: 076 22 /683 -1680
Montag
8.30–12.15 Uhr
14.00–16.30 Uhr
Donnerstag
8.30–12.15 Uhr
14.00–18.00 Uhr
Höllstein
Telefon: 076 22 /683 -1750
Dienstag und Mittwoch
8.30–12.15 Uhr
14.00–16.30 Uhr
Freitag
8.30–12.15 Uhr
14.00–18.00 Uhr
Zell
Telefon: 076 22 /683 -1630
Montag bis Freitag
8.00–12.15 Uhr
14.00–16.30 Uhr
Donnerstag
bis 18.00 Uhr geöffnet

Verwaltung unserer Bank
Vorstand
Günther Heck, Geschäftsleiter
Bernhard Schlageter, Geschäftsleiter
Prokuristen
Stefan Kramer
Bereichsleiter Unternehmenssteuerung
Ines Niederschuh
Bereichsleiterin Produktionsbank
Jürgen Wenk
Bereichsleiter Privatkunden/Vertrieb
Siegfried Zettler
Bereichsleiter Firmenkunden
Verbandszugehörigkeit
Badischer Genossenschaftsverband
76137 Karlsruhe
Zentralbank
DZ Bank AG
60322 Frankfurt
Aufsichtsrat
Immo Leisinger
Vorsitzender,
Geschäftsführer der IHK Hochrhein-Bodensee
Konstanz/Schopfheim
Horst Sutter
stellv. Vorsitzender,
Leiter kfm. Verwaltung, Personalleiter i. R.,
Schopfheim-Gersbach
Ludwig Asal
Geschäftsführer, Todtnau-Geschwend
Friedrich Brüderlin
Geschäftsführer, Schopfheim
Dieter Gebhardt
Bau- und Kunstschlossermeister, Schopfheim
Willi Haas
Freier Architekt, Maulburg
Erwin Maier
Geschäftsführer, Häg-Ehrsberg
Karlheinz Müller
Geschäftsführer, Maulburg
Peter Neumann
Geschäftsführer, Maulburg
Andreas Philipp
Steuerberater, Schopfheim

Vorwort des
Vorstandes
Die Entwicklung unserer VR-Bank ist im Geschäftsjahr
2007 erfolgreich verlaufen.
In allen wichtigen Geschäftsbereichen konnten erfreuliche
Zuwachsraten verzeichnet werden. So konnte das
betreute Kundenanlagevolumen um ca. 12 Mio. auf
ca. 293 Mio. Euro (+ 4,2 %) gesteigert werden.
Im Kreditgeschäft konnten die Kreditzusagen an unsere
mittelständische Firmenkundschaft gegenüber dem
Vorjahr nochmals gesteigert werden. Die Nachfrage
nach privaten Wohnungsbaukrediten ging jedoch merklich
zurück. Insgesamt konnte unser betreutes Kundenkreditvolumen
um ca. 1 Mio. Euro auf 326 Mio. Euro
gesteigert werden.
Auch im Vermittlungsgeschäft mit unseren Verbundpartnern
R + V, Union Investment, Bausparkasse
Schwäbisch Hall und der Teambank waren wir wiederum
sehr erfolgreich.
Mit der Ertragslage unserer VR-Bank sind wir, vor dem
Hintergrund der anhaltenden flachen Zinsstrukturkurve
und der damit verbundenen Einengung der Zinsmarge,
zufrieden.
In unserer Unternehmenskonzeption haben wir uns klar
auf die Bedarfssituation unserer Mitglieder und Kunden
ausgerichtet.
Die hohe Beratungsqualität und Qualifikation unserer
Mitarbeiter wird durch permanente interne und externe
Schulungen weiterentwickelt. Den Weg der perma-
nenten Mitarbeiterentwicklung im Interesse unserer
Mitglieder und Kunden werden wir konsequent fortsetzen.
Bei aller notwendigen Technisierung steht für uns
der persönliche Kontakt und das Gespräch mit unseren
Mitgliedern und Kunden im Vordergrund.
Für die vertrauensvolle Zusammenarbeit im Geschäftsjahr
2007 bedanken wir uns herzlich bei allen
Mitgliedern, Kunden und Geschäftspartnern.
Allen unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern herzlichen
Dank und große Anerkennung für die erbrachten
Leistungen und das große Engagement für das
Erreichen unserer geschäftlichen Ziele.
Den Herren des Aufsichtsrates danken wir für die
konstruktive Zusammenarbeit.
Den Gemeinde- und Ortsverwaltungen unseres
Geschäftsgebietes, dem genossenschaftlichen
Finanzverbund, den Verbänden, Banken, Spitzen- und
Spezialinstituten, die uns bei der Erfüllung unserer
Aufgaben unterstützt haben, gilt ebenfalls unser Dank.
Im April 2008
Günther Heck Bernhard Schlageter

Lagebericht
für das Geschäftsjahr 2007
der VR-Bank eG, Schopfheim
I. Geschäftsverlauf
1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft
und der Kreditgenossenschaften
Der wirtschaftliche Aufschwung in Deutschland hat sich
auch im abschlossenen Jahr 2007 fortgesetzt. Die Auftriebsfaktoren
aus dem In- und Ausland waren stark genug,
um erschwerende Einflüsse wie die Mehrwertsteuererhöhung,
die andauernde Stärke des Euro oder die erste
Verunsicherungswelle auf dem internationalen Finanzparkett
zu verkraften. Das Wachstum des preisbereinigten
Bruttoinlandsprodukts (BIP) betrug im Jahresvergleich
2,5 % und lag damit deutlich über dem langfristigen
Trendwachstum des Produktionspotenzials von ca. 1,5 %.
Der Aufschwung wurde gleichermaßen von Impulsen der
Inlands- und Auslandsnachfrage getragen, während die
Entwicklung in 2006 noch überwiegend von der inländischen
Nachfrage bestimmt wurde.
Der private Konsum, mit einem Anteil von 55% am realen
BIP die wichtigste Nachfragekomponente, sank 2007 in
realer Rechnung um 0,3 %. Im Vorjahr war er noch um 1%
expandiert. Der private Konsum entwickelt sich im typischen
Konjunkturmuster parallel zum Volkseinkommen –
anders als Konsumentenstimmungen und -erwartungen,
welche der wirtschaftlichen Entwicklung vorauseilen. Insofern
wäre angesichts der steigenden Beschäftigung und
steigender Nominalhöhe durchaus ein kräftiger Anstieg
angelegt gewesen, wenn die Kaufkraft nicht durch erhebliche
Preissteigerungen und die Mehrwertsteueranhebung
wieder aufgezehrt worden wäre. Der private Konsum
dämpfte damit das gesamtwirtschaftliche Wachstum um
0,2 Prozentpunkte. Die Sparquote stieg leicht von 10,5%
auf 10,8% an.
Die Konsumausgaben des Staates expandierten mit 2%
moderat, was angesichts ihrer geringen absoluten Höhe
einem Wachstumsbeitrag von 0,4 Prozentpunkten entsprach.
Dies war nicht zuletzt der verbesserten Einnahmensituation
der öffentlichen Haushalte zu verdanken, wobei
insbesondere die erhöhten Verbrauchssteuern – wie erwähnt
– spiegelbildlich die Konsummöglichkeiten der
privaten Haushalte belastete.
Die höchste Dynamik der inländischen Verwendungsseite
wiesen die Bruttoanlageninvestitionen auf, die sich um
4,9% ausweiteten. In der Summe waren die Investitionen
für 0,9 Prozentpunkte des gesamtwirtschaftlichen Zuwachses
verantwortlich. Gute Absatz- und Gewinnerwartungen,
günstige Finanzierungskonditionen und eine hohe
Kapazitätsauslastung waren dafür offenkundige Bestimmungsgründe.
Auch in struktureller Betrachtung ergibt sich
ein durchweg positives Bild, wobei die Ausrüstungsinvesti-
tionen mit 8,5 % besonders kräftig zunahmen. Die bis
zum Jahresende 2007 befristete degressive Abschreibung
dürfte hierbei für einen Schub im letzten Quartal des
Jahres verantwortlich gewesen sein. Es folgen die Investitionen
in sonstige Anlagen (+ 6,5 %) und etwas abgeschlagen
die Bauinvestitionen (+ 2,0%). Trotz Abschaffung
der Eigenheimzulage und der Mehrwertsteuererhöhung
ergab sich kein Einbruch der Wohnungsbauinvestitionen,
die etwa auf dem Niveau von 2006 verharrten. Vor allem
die Wirtschaftsbauinvestitionen sind also für den beobachteten
moderaten Anstieg verantwortlich und expandierten
mit plus 4,3%.
Die ungebrochene Nachfrage nach deutschen Gütern bescherte
dem Export ein Plus von 8,3% und war damit
kräftiger als bei den Importen (+ 5,7%). In der Folge
konnte der Außenbeitrag mit 1,4 Prozentpunkten positiv
zum Aufschwung beitragen und erreichte mit plus 168,1
Mrd. Euro einen neuen Höchststand.
Die 75 (Vorjahr 76) badischen Volksbanken und Raiffeisenbanken
(VR-Banken) haben sich 2007 erneut gut im
Markt behauptet. So erhöhte sich die zusammengefasste
Bilanzsumme der Institute erneut deutlich um 4,2 Prozent
und lag damit erstmals über der 50-Milliarden-Euro-
Grenze (52 Milliarden Euro), das Einlagengeschäft verzeichnete
einen Zuwachs von 3,1 Prozent auf 38,5
Milliarden Euro, und auch die bilanziellen Kundenkredite
setzten mit einem Plus von 2 Prozent auf knapp 28
Milliarden Euro den positiven Trend der Vorjahre fort.
Beim Teilbetriebsergebnis im Bankgeschäft allerdings
konnten sich die badischen Volksbanken und Raiffeisenbanken
wie erwartet nicht vom bundesweiten Trend
abkoppeln; der Wert ging von 0,91 auf 0,74 Prozent der
durchschnittlichen Bilanzsumme zurück.
2. Entwicklung der VR-Bank eG, Schopfheim
Gesamtgeschäft Berichtsjahr 2006 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Bilanzsumme 299.792 293.133 6.659 2,3
Außerbilanzielle
Geschäfte *) 82.893 100.971 -18.078 -17,9
*) Hierunter fallen die Posten unter dem Bilanzstrich 1 (Eventualverbindlichkeiten),
2 (Andere Verpflichtungen) und Derivatgeschäfte.

Die Bilanzsumme unserer Bank wuchs insbesondere aufgrund
der erfreulichen Entwicklung bei den Kundenforderungen
im Geschäftsjahr 2007 um 2,3 %.
Die außerbilanziellen Geschäfte gingen deutlich um rund
18 Millionen Euro auf 82,8 Millionen Euro zurück. Dies ist
in erster Linie auf die abgeschwächte Nachfrage nach
Währungskrediten zurückzuführen.
Aktivgeschäft Berichtsjahr 2006 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Forderungen
an Kunden 209.901 186.070 23.831 12,8
Avale 62.531 81.755 -19.224 -23,5
Wertpapieranlagen 50.263 73.093 -22.830 -31,2
Forderungen
an Banken 20.062 14.744 5.318 36,1
Trotz der Fortsetzung des wirtschaftlichen Aufschwunges
und der damit einhergehenden weiteren Entspannung
am Arbeitsmarkt sowie einem im historischen
Vergleich immer noch niedrigen Zinsniveau konnten die
überdurchschnittlichen Steigerungsraten der vergangenen
zwei Jahre bei den Kundenforderungen nicht mehr
erreicht werden. Dabei war die Entwicklung differenziert.
So konnten die Kreditzusagen an unsere mittelständische
Firmenkundschaft gegenüber dem Vorjahr
nochmals gesteigert werden, die Nachfrage nach privaten
Wohnungsbaukrediten ging jedoch merklich zurück.
Während sich die Forderungen an Kunden wiederum
deutlich erhöhten, verstärkte sich der Rückgang bei den
Avalen gegenüber dem Vorjahr. Dies ist wie im Vorjahr
insbesondere auf die Kursentwicklung des Schweizer
Franken zum Euro zurückzuführen. Insgesamt konnten
die Kundenforderungen einschließlich Avale um 1,7%
gesteigert werden. Der Gesamtbestand unserer Wertpapieranlagen
und Forderungen an Banken hat sich
infolge der Ausweitung der Kundenforderungen
gegenüber dem Vorjahr um rund 17,5 Millionen Euro
auf 70,3 Millionen Euro ermäßigt.
Passivgeschäft Berichtsjahr 2006 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Bankrefinanzierungen
78.947 72.127 6.820 9,5
Spareinlagen 58.749 69.873 -11.124 -15,9
andere Einlagen 118.908 108.597 10.331 9,5
verbriefte
Verbindlichkeiten 16.132 14.808 1.324 8,9
Nachrangverbindlichkeiten
2.492 2.034 458 22,5
Genussrechtskapital 8 731 -723 -98,9
Die Bankenrefinanzierungen liegen mit einem Zuwachs
von 9,5 % deutlich über dem Vorjahresniveau. Erstmals
seit drei Jahren konnte der Mittelabfluss bei den
Kundeneinlagen vollständig gestoppt werden; saldiert
ergab sich eine Erhöhung um TEUR 511. Hohen
Steigerungsraten bei den anderen Einlagen und den verbrieften
Verbindlichkeiten standen dabei starke Abflüsse
bei den Spareinlagen gegenüber. Der Trend zu Anlageformen
außerhalb der Bilanz ist aber nach wie vor ungebrochen.
Das betreute Kundenanlagevolumen, das auch
die vermittelten Anlageformen beinhaltet, erhöhte sich
mit 4,3 % deutlich. Zur Stabilisierung unseres Eigenkapitals
bieten wir unseren Kunden seit Ende des Berichtsjahres
VR-Vermögensbriefe mit Nachrangabrede und
einer attraktiven Verzinsung an. Der Bestand der Nachrangverbindlichkeiten
hat sich um TEUR 458 erhöht,
während bei dem Bestand an Genussrechtskapital aufgrund
von Fälligkeiten ein Rückgang von TEUR 723 zu
verzeichnen ist.
Dienstleistungs- Berichtsjahr 2006 Veränderung
geschäft TEUR TEUR TEUR %
Erträge aus Wertpapierdienstleistungs-
und
Depotgeschäften 360 320 40 12,5
Vermittlungserträge 695 746 -51 -6,8
Avalprovisionen 856 985 -129 -13,1
Erträge aus
Zahlungsverkehr 1.060 1.014 46 4,5

Die Erträge aus dem Wertpapierdienstleistungs- und
Depotgeschäft und für die Vermittlung von Produkten
unserer genossenschaftlichen Verbundpartner – Bausparkasse
Schwäbisch-Hall, R+V Versicherung, Union
Investment, Teambank – sowie im Immobilien-Vermittlungsgeschäft
bewegten sich insgesamt weiterhin auf
dem erfreulich hohen Niveau des Vorjahres. Die Erträge
aus dem Zahlungsverkehr konnten leicht um 46 TEUR
gesteigert werden. Deutlich abgenommen haben jedoch
die Avalprovisionen. Dies ist auf die rückläufige Nachfrage
nach den von uns vermittelten Währungskrediten
der DZ Bank International zurückzuführen. Insgesamt
ging der Provisionsüberschuss aus dem Dienstleistungsgeschäft
um TEUR 104 auf TEUR 2.909 zurück.
Investitionen
Im Jahr 2007 haben wir Investitionen über 286 TEUR
getätigt. Dabei handelt es sich zu etwa gleichen Teilen
um Neu- und Ersatzbeschaffungen für Betriebsvorrichtungen
und Geschäftsausstattung. Des Weiteren wurden
umfangreiche Modernisierungs- und Erhaltungsmaßnahmen
an den bankeigenen Gebäuden durchgeführt.
Personal und Sozialbereich
Zum 31. Dezember 2007 waren insgesamt 83 Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter (Vorjahr 89) bei unserer Bank
beschäftigt. Unter den 47 weiblichen und 36 männlichen
Betriebsangehörigen befanden sich 22 Teilzeitkräfte
sowie 6 Auszubildende.
Der Aus- und Weiterbildung messen wir seit Jahren
einen hohen Stellenwert bei. Um den sich ständig verändernden
Anforderungen gerecht zu werden, haben
unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter auch im vergangenen
Jahr an zahlreichen internen und externen
Schulungsmaßnahmen teilgenommen.
Unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter partizipieren
über verschiedene freiwillige soziale Leistungen am Geschäftserfolg
unserer Bank. Die wichtigsten Komponenten
sind eine zusätzliche erfolgsabhängige Vergütung
und, ab einer Betriebszugehörigkeit von 5 Jahren, die
Beteiligung am Aufbau einer privaten Altersversorgung.
Sonstige wichtige Vorgänge im Geschäftsjahr
Sonstige wesentlichen Vorgänge sowie bedeutsame
Ereignisse und Entwicklungen sind im Geschäftsjahr nicht
eingetreten.
II. Darstellung der Lage sowie der Chancen
und Risiken der voraussichtlichen
Entwicklung der VR-Bank eG
1. Gesamtbanksteuerung, Risikomanagement
In unserer Unternehmenskonzeption haben wir uns klar
auf die Bedarfssituation unserer Mitglieder und Kunden
ausgerichtet und daraus eine langfristige Unternehmensplanung
entwickelt, die eine dauerhafte Begleitung
unserer Mitglieder und Kunden in allen Finanzierungsund
Vermögensanlagefragen sicherstellt.
Mit Hilfe von Kennzahlen- und Limitsystemen planen
und steuern wir die Entwicklung unseres Instituts. Der
Begrenzung der Risiken aus unserer Geschäftstätigkeit
messen wir besondere Bedeutung bei. Die Steuerung,
Überwachung und Kontrolle der Risiken ist in die Unternehmensplanung
und -steuerung integriert und gesamtbankbezogen
ausgerichtet. Durch Funktionstrennungen
in den Arbeitsabläufen und die Tätigkeit unserer funktionsfähigen
Internen Revision haben wir die Zuverlässigkeit
der Steuerungsinformationen aus der ordnungsgemäßen
Geschäftsabwicklung sichergestellt.
Das Risikomanagement zur Früherkennung von Risiken
ist vor dem Hintergrund wachsender Komplexität der
Märkte im Bankgeschäft von erheblicher Bedeutung.
Wir verstehen dies als eine zentrale Aufgabe. Die hierfür
zuständigen Unternehmensbereiche berichten direkt
dem Vorstand.
Im Management der Risiken unterscheiden wir zwischen
Kredit-, Marktpreis- Liquiditäts- und operationellen
Risiken, wobei die Kredit- und Marktpreisrisiken die
Schwerpunkte bilden.
Das Adressausfall- oder Kreditrisiko wird aufsichtsrechtlich
durch den Grundsatz I und die Großkreditvorschriften
quantifiziert und durch die Mindestanforderungen
an das Kreditgeschäft der Kreditinstitute
(MaRisk) qualitativ begrenzt. Darüber hinaus haben wir
Instrumente entwickelt, die der risikoorientierten Kreditbeurteilung
dienen. Im Firmenkundengeschäft setzen
wir, neben der maschinellen Bilanzanalyse, EDV-gestützte
Ratingverfahren ein, die mit Hilfe von Bonitätsmerkmalen
die Kredite in Risikoklassen einteilen.
Das Kreditrisikomanagement, d.h. die Steuerung und
Kontrolle der Kreditrisiken nach den Grundsätzen und
Leitlinien für die Kreditpolitik des Vorstandes, ist in den
Unternehmensbereichen Marktfolge Aktiv und Controlling
angesiedelt. Daneben nimmt eine spezielle Kundenbetreuungsgruppe
die intensive Betreuung problembehafteter
Engagements sowie die Sicherheitenverwertung
und Engagementabwicklung von gekündigten
bzw. insolventen Krediten vor. Wir konnten den
Vorsorgebedarf für Kreditrisiken gegenüber dem Vorjahr
konstant halten.
Das Marktpreisrisiko wird im Rahmen der aufsichtsrechtlichen
Regelungen (Mindestanforderungen an das
Risikomanagement MaRisk) ermittelt. Die Steuerung
erfolgt durch den Unternehmensbereich Controlling.
Ausgerichtet an den Vorgaben eines bankindividuellen
ertrag- und eigenkapitalorientierten Limitsystems erfolgt
die Darstellung der Limitauslastung unter der Annahme
simulierter Zinsstrukturszenarien. Wir halten im Rahmen
unserer Steuerung die Risikopositionen gering.
Angesichts unserer Geschäftsstruktur beruht unser
Marktpreisrisiko, neben dem Kursänderungs- und
Fremdwährungsrisiko, im Wesentlichen auf sich ver-

ändernden Geld- und Kapitalmarktzinsen, dem Zinsänderungsrisiko.
Dieses resultiert primär aus der Vergabe
langfristig zinsgebundener Kredite, die zum Teil durch
kurzfristige Einlagen finanziert werden. Zusätzliche Zinsänderungsrisiken
ergeben sich aus der Liquiditätshaltung
im Rahmen von Geldanlagen bei Kreditinstituten und
dem bankeigenen Wertpapierbestand. Die Messung des
Zinsänderungsrisikos erfolgt mit Hilfe einer dynamischen
Zinselastizitätsbilanz unter Einsatz des Programms
“Zinsmanagement”.
Das Risiko der ungedeckten Fremdwährungspositionen
wird fortlaufend überwacht und ist überschaubar.
Die Steuerung des Liquiditätsrisikos erfolgt über den
aufsichtsrechtlichen Grundsatz II. Die Liquiditätskennzahl
gemäß § 2 Grundsatz II muss mindestens eine Relation
von 1,0 ausweisen. Diese wurde zu keinem Zeitpunkt
unterschritten. Damit war die Zahlungsfähigkeit jederzeit
gegeben. Aufgrund weiterer Restriktionen (bankinterne
Richtlinie) sollen Eigenanlagen in Wertpapieren
grundsätzlich nur bei ausreichender Marktliquidität der
Wertpapiere getätigt werden. Generell stufen wir das
Liquiditätsrisiko aufgrund des in der genossenschaftlichen
Gruppe installierten Liquiditätsausgleichs als
gering ein.
Neben den Kredit-, Marktpreis- und Liquiditätsrisiken hat
sich unsere Bank auf operationelle Risiken (z.B. Betriebsrisiken
im EDV Bereich, fehlerhafte Bearbeitungsvorgänge,
Rechtsrisiken, Betrugs- und Diebstahlrisiken,
allgemeine Geschäftsrisiken) einzustellen. Unser diesbezügliches
innerbetriebliches Überwachungssystem wird
systematisch ausgebaut und trägt dazu bei, die operationellen
Risiken zu identifizieren und so weit wie möglich
zu begrenzen.
Dem Betriebsrisiko begegnen wir mit laufenden Investitionen
in neue EDV-Systeme über die von uns beauftragte
Rechenzentrale sowie durch die ständige Optimierung
der Arbeitsabläufe. Im Bereich der Handelstätigkeit
wird die Minimierung des Betriebsrisikos darüber
hinaus unter anderem durch die klare Funktionstrennung
von Handel, Abwicklung, Rechnungswesen
und Überwachung unterstützt. Im Kreditgeschäft trägt
die funktionale Trennung in die Bereiche Markt und
Marktfolge und die danach ausgerichtete Organisation
zur Minimierung operationeller Risiken bei.
Dem Rechtsrisiko wird durch die Verwendung der im
Verbund entwickelten standardisierten Formulare begegnet.
Bei Rechtsstreitigkeiten binden wir die Rechtsabteilung
des Badischen Genossenschaftsverbandes e.V.
oder andere externe Dienstleister rechtzeitig in die Abwicklung
ein. Es besteht zudem banküblicher Versicherungsschutz.
Über die Steuerung beziehungsweise Minimierung dieser
Risikoarten hinaus prüft die Interne Revision regelmäßig
die Systeme und Verfahren sowie die wichtigsten
Arbeitsabläufe. Dieser umfassende Steuerungsansatz
erlaubt sowohl die frühzeitige Identifikation von Risiken,
die wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanzund
Ertragslage haben können, als auch die frühzeitige
Einleitung von entsprechenden Gegensteuerungsmaßnahmen.
2. Vermögenslage
Das bilanzielle Eigenkapital sowie die Eigenmittelausstattung
und Solvabilität gemäß § 10 KWG stellen sich
gegenüber dem Vorjahr wie folgt dar:
Eigenmittel, Berichtsjahr 2006 Veränderung
Solvabilität TEUR TEUR TEUR %
Eigenkapital lt. Bilanz*) 20.675 20.293 382 1,9
Eigenmittel 23.903 20.193 3.710 18,4
Solvabilitätskennziffer**) 10,3% 8,4%
*) Hierzu rechnen die Passivposten 9 (Nachrangige Verbindlichkeiten),
10 (Genussrechtskapital), 11 (Fonds für allgemeine Bankrisiken)
und 12 (Eigenkapital).
**) Gesamtkennziffer gemäß Grundsatz I
Ein angemessenes haftendes Eigenkapital, auch als Bezugsgröße
für eine Reihe von Aufsichtsnormen, bildet
neben einer stets ausreichenden Liquidität die unverzichtbare
Grundlage einer soliden Geschäftspolitik. Der von
der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht nach
den Bestimmungen des KWG aufgestellte Grundsatz
über die Eigenmittelausstattung wurde von uns im
Geschäftsjahr 2007 gut eingehalten.
Unter Berücksichtigung einer vom Vorstand und Aufsichtsrat
zur kontinuierlichen Stärkung des Eigenkapitals
beschlossenen Vorwegzuweisung von 0,3 Mio. EUR zu
den Ergebnisrücklagen, die noch der Zustimmung der
Vertreterversammlung bedarf, beträgt unser Kernkapital
17,4 Mio. EUR; das sind 5,8% der Bilanzsumme.
Die Höhe unseres erwirtschafteten Eigenkapitals entspricht
insgesamt dem Durchschnitt der Kreditgenossenschaften
in Baden. Unsere Unternehmensplanung sieht
auch in den kommenden Jahren durch über dem Bilanzsummenwachstum
liegende Dotierungen der Ergebnisrücklagen
eine weitere Stärkung der Eigenkapitalbasis vor.
Kundenforderungen
Struktur und räumlicher Umfang unseres Geschäftsgebietes
ermöglichten uns weiterhin eine insgesamt ausgewogene
branchen- und größenmäßige Streuung unserer
Ausleihungen.
Die durch die Vertreterversammlung festgesetzten Kredithöchstgrenzen
für die einzelnen Kreditnehmer sowie
sämtliche Kreditrichtlinien des KWG wurden während des
gesamten Berichtszeitraumes eingehalten.
Die Forderungen an unsere Kunden haben wir auch zum
Jahresende 2007 wieder mit besonderer Vorsicht bewertet.
Die für erkennbare bzw. latente Risiken in angemessener
Höhe gebildeten Einzel- und Pauschalwertberichtigungen,
Einzel- und Pauschalrückstellungen sowie
Vorsorgereserven wurden von den entsprechenden
Bilanzposten abgesetzt.

Durch unsere Liquiditätsplanung konnten wir allen vertretbaren
und berechtigten Kreditwünschen unserer
mittelständischen Kundschaft entsprechen.
Wertpapieranlagen
Die Wertpapieranlagen der Genossenschaft setzen sich
wie folgt zusammen:
Wertpapiereinlagen Berichtsjahr 2006 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Anlagevermögen 0 67.590 -67.590 -100
Liquiditätsreserve 50.263 5.504 44.759 813,2
Der Wertpapierbestand hat sich um 22,8 Millionen Euro
deutlich vermindert und beträgt nur noch ca. 16,7 % der
Bilanzsumme. Aus steuerlichen Gründen haben wir den
gesamten Bestand aus dem Anlagevermögen in die
Liquiditätsreserve umgewidmet. Es handelt sich überwiegend
um festverzinsliche Titel deutscher Emittenten mit
guter Bonität und um Investmentfonds. Zur Vermeidung
von Bonitätsrisiken haben wir ein Limitsystem eingeführt.
Direktanlagen in Aktien werden nicht getätigt.
Der Bestand wird monatlich auf Ratingveränderungen
überwacht. Der gesamte Wertpapierbestand ist nach
dem Niederstwert bewertet. Die Kursreserven zum
Bilanzstichtag betrugen noch 444 TEUR. Aufgrund der
Restlaufzeitenstruktur und unserer kurzfristigen Zinseinschätzung
gehen wir von überschaubaren Abschreibungsrisiken
im Jahr 2008 aus.
In den Forderungen an Kreditinstitute sind Schuldscheindarlehen
in Höhe von nominal 13 Millionen Euro mit eingebetteten
Zinsderivaten enthalten, die wir zinsinduziert
auf den niedrigeren beizulegenden Wert abgeschrieben
haben. Wir erwarten aufgrund unserer Zinsprognose für
die Zukunft keine wesentlichen Beeinträchtigungen der
Ertrags- und Vermögenslage aus diesen Schuldscheindarlehen.
Investmentfonds, für die aufgrund der aktuellen
Marktverwerfungen derzeit keine Marktpreise veröffentlicht
werden, sind mit einem Volumen von TEUR 1.250
zum niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Dabei
wurden Abschläge für das Bonitätsrisiko, Liquiditätsrisiko
sowie für die zuletzt vorgenommene Ausschüttung vorgenommen.
Die Abschreibungen auf den niedrigeren
Wert (Ausfallrisiko) erfolgten in Höhe der erwarteten
Verluste bei den im Fonds investierten Anlagen und
beliefen sich auf TEUR 93.
Derivatgeschäfte
Im Rahmen von Produktumwandlungen haben wir Zinsswaps
über insgesamt 11 Millionen Euro abgeschlossen.
Mitgliedschaft in der Sicherungseinrichtung des BVR
Unsere Bank ist der Sicherungseinrichtung des Bundesverbandes
der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken
e.V. angeschlossen, die aus dem Garantiefonds
und dem Garantieverbund besteht.
3. Finanz und Liquiditätslage
Die Zahlungsbereitschaft unserer Bank war in 2007
jederzeit gegeben. Den zur Liquiditätsmessung vorgesehenen
Grundsatz haben wir immer eingehalten. Den
Mindestreserveverpflichtungen sind wir stets nachgekommen.
Eine zukünftige Gefährdung unserer Liquiditätslage
ist derzeit nicht erkennbar.
4. Ertragslage
Die wesentlichen Erfolgskomponenten der Genossenschaft
stellen sich im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:
Erfolgskomponenten Berichtsjahr 2006 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Zinsüberschuss 1) 7.013 7.678 -665 -8,7
Provisionsüberschuss 2) 2.909 3.013 -104 -3,5
Verwaltungsaufwendungen
7.005 7.372 -367 -5,0
a) Personalaufwendungen 4.638 4.820 -182 -3,8
b) andere Verwaltungsaufwendungen
2.367 2.552 -185 -7,2
Bewertungsergebnis 3) -1.436 -744 -692 -93,0
Ergebnis der normalen
Geschäftstätigkeit 1.668 2.200 -532 -24,2
Außerordentliches
Ergebnis 0 2.191 -2.191 -100
Steueraufwand 762 -19 781
Jahresüberschuss 907 910 -3 -0,3
1) GuV-Posten 1 abzüglich GuV-Posten 2 zuzüglich GuV-Posten 3
2) GuVPosten 5 abzüglich GuV-Posten 6
3) Saldo aus den GuV-Posten 13 bis 16
Bis zur Mitte des Jahres 2007 sind die Zinsen über alle
Laufzeitenbereiche hinweg um durchschnittlich ca. 0,5
% gestiegen. In der zweiten Jahreshälfte erlebten wir
dann einen signifikanten Anstieg der kurzfristigen
Geldmarktzinsen, während sich die Zinsen im Laufzeitbereich
ab zwei Jahren sogar leicht zurückbildeten. Dies
führte zum 31.12.2007 zu einer inversen Zinsstrukturkurve,
das heißt die kurzfristigen Geldmarktzinsen
waren höher als die langfristigen Kapitalmarktzinsen.
In Verbindung mit dem immer härter werdenden

Wettbewerb führte dies zu einer Einengung der
Zinsmarge und einem weiteren starken Rückgang des
Zinsüberschusses um 665 TEUR oder 8,7 % auf 7.013
TEUR. Der Rückgang beim Provisionsüberschuss um
104 TEUR auf 2.909 TEUR resultiert hauptsächlich aus
der abgeschwächten Nachfrage nach
Währungskrediten der DZ Bank International und dem
damit verbundenen Rückgang bei den Avalprovisionen.
Die Verwaltungsaufwendungen, die im Jahr 2006 sehr
stark durch Sondereinflüsse geprägt waren, sind im
Jahr 2007 deutlich um 367 TEUR oder 5%
zurückgegangen.
Die Risikoaufwendungen im Kreditgeschäft haben sich
gegenüber dem Vorjahr kaum verändert. Durch unsere
umsichtige Kreditpolitik wollen wir auch in Zukunft
unser Bewertungsergebnis positiv beeinflussen. Der
Anstieg beim Bewertungsergebnis ist ausschließlich auf
erhöhte Abschreibungen auf unseren Wertpapierbestand
und strukturierte Schuldscheindarlehen infolge
des gestiegenen Zinsniveaus zurückzuführen. Der
Jahresüberschuss von 907 TEUR ermöglicht eine angemessene
Rücklagendotierung und die Ausschüttung
einer attraktiven Dividende.
Nach unserer Ergebnisvorschaurechnung rechnen wir
auch im Geschäftsjahr 2008 mit einer soliden
Geschäftsentwicklung und einem zufrieden stellenden
Ergebnis.
5. Zusammenfassende Beurteilung der Lage
Unsere Vermögens-, Finanz- und Liquiditätslage ist
geordnet. Mit der Ertragslage unserer Bank sind wir
zufrieden.
Insbesondere durch die Überwachung und Steuerung
des Kredit- und Wertpapierportfolios sowie der
Marktpreisrisiken im Rahmen der
Gesamtbanksteuerung können wir Chancen und
Risiken der künftigen Entwicklung frühzeitig erkennen
und erforderliche Steuerungsmaßnahmen zur
Risikobegrenzung treffen.
Derzeit gehen wir nicht von Risiken aus, die die künftige
Entwicklung unserer Bank wesentlich beeinträchtigen.
III.Vorgänge von besonderer Bedeutung
nach dem Schluss des Geschäftsjahres
Vorgänge von besonderer Bedeutung sind nach dem
Schluss des Geschäftsjahres nicht eingetreten.
IV. Voraussichtliche Entwicklung
(Prognosebericht)
Das geschäftliche Umfeld und die Entwicklung der
Kreditgenossenschaften wird nach unseren Einschätzungen
auch in den kommenden Jahren von dem
verstärkten Wettbewerb, dem dadurch weiter steigenden
Margendruck sowie den steigenden Anforderungen
an die Produkt- und Beratungsqualität geprägt.
Wir rechnen in den nächsten beiden Jahren mit einem
anhaltenden konjunkturellen Aufschwung, allerdings
mit etwas weniger Dynamik wie in den Vorjahren.
Weitere Ölpreissteigerungen, die Auswirkungen der
Immobilienkrise und ein damit verbundener Konjunkturabschwung
in den USA können die Entwicklung
der Deutschen Wirtschaft jedoch negativ beeinflussen.
Für die kommenden Geschäftsjahre 2008 und 2009 erwarten
wir bei den derzeitigen Konjunkturprognosen
moderate Zuwächse bei der Bilanzsumme, den
Kundenkrediten sowie bei dem betreuten Kundenanlagevolumen.
Bei den Kundenkrediten erwarten wir jeweils 2%
Wachstum in den kommenden Jahren. Den Schwerpunkt
sehen wir, wie im vergangenen Geschäftsjahr,
bei den längerfristigen Zinsbindungen im Euro-Bereich,
während wir bei den vermittelten Fremdwährungskrediten
zumindest im Geschäftsjahr 2008 von einem
weiteren Rückgang ausgehen.
Beim betreuten Kundenanlagevolumen gehen wir in
2008 und 2009 von etwa gleichen Steigerungsraten
aus. Mit marktgerechten Konditionen, attraktiven
Produkten und der ganzheitlichen Beratung wollen wir
unser betreutes Kundenanlagevolumen weiter stärken.
Im bilanzwirksamen Einlagengeschäft erwarten wir –
nachdem der Mittelabfluss im vergangenen Jahr vollständig
gestoppt werden konnte – leichte Zuwächse.
Die insgesamt ausgewogenen Fälligkeitsstruktur unseres
Zinsbuches gewährleistet nach unseren Planungen
eine jederzeitige Zahlungsbereitschaft.
Für die Ertragslage ist auch in den kommenden zwei
Jahren die Entwicklung der Zinsspanne von entscheidender
Bedeutung. Wir rechnen wegen der derzeit
flachen Zinsstrukturkurve und dem harten Wettbewerb
für das Geschäftsjahr 2008 mit einem weiter fallenden
und für das Geschäftsjahr 2009 mit einem dann wieder
moderat steigenden Zinsüberschuss. Die Stabilisierung
des zuletzt rückläufigen Zinsüberschusses steht im
Mittelpunkt unserer Aktivitäten.
Bei den Sach- und Personalaufwendungen erwarten
wir keine wesentlichen Veränderungen. Bei in etwa
gleichbleibenden Verwaltungsaufwendungen und
einem eher weiter rückläufigen Zins- und Provisionsüberschuss
wird sich das Teilbetriebsergebnis weiter
reduzieren. Bei der Forderungsbewertung gehen wir
von einer leicht erhöhten Risikovorsorge aus.

In den kommenden Jahren planen wir eine weitere
Stärkung des Eigenkapitals durch eine über dem Bilanzsummenwachstum
liegende Dotierung der
Ergebnisrücklagen. Die aufsichtsrechtlichen
Anforderungen werden wir auch in den kommenden
zwei Jahren gut einhalten.
Unsere gute Vermögenslage, die damit verbundene
Risikotragfähigkeit und unsere sehr guten regionalen
Marktkenntnisse versetzen uns in die Lage auch künftige
Ertragschancen für unsere Mitglieder, Kunden und
Mitarbeiter zu nutzen. Bestandsgefährdende Risiken,
die einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage der Bank hätten, sind nicht zu
erkennen.
Die konsequente Vertriebsausrichtung sowie die permanente
Qualifizierung des Mitarbeiterstammes bilden
weiterhin einen geschäftspolitischen Schwerpunkt
unseres Hauses.
Der Vorstand schlägt im Einvernehmen mit dem
Aufsichtsrat vor, den Jahresüberschuss von EUR
906.581,16 – unter Einbeziehung eines Gewinnvortrages
von EUR 3.013,70 sowie nach den im Jahresabschluss mit
EUR 300.000,00 ausgewiesenen Einstellungen in die
Rücklagen (Bilanzgewinn von EUR 609.594,86) – wie folgt
zu verwenden:
Schopfheim, 3. März 2008
VR-Bank eG, Schopfheim
Der Vorstand
Günther Heck Bernhard Schlageter
Insgesamt rechnen wir auch in den Jahren 2008 und
2009 mit einem zufrieden stellenden Ergebnis, das uns
eine angemessene Dotierung der Rücklagen und die
Ausschüttung einer attraktiven Dividende erlaubt. Ziel
unserer Bank ist es, uns voll auf die Bedürfnisse unserer
Mitglieder und Kunden zu konzentrieren und ein jederzeit
verlässlicher Partner zu sein.
Schopfheim, 3. März 2008
VR-Bank eG, Schopfheim
Vorschlag für die Ergebnisverwendung
EUR
Ausschüttung einer Dividende
von 4,75 % 232.193,75
Zuweisung zu den Ergebnisrücklagen
a) Gesetzliche Rücklage 125.000,00
b) Andere Ergebnisrücklagen 250.000,00
Vortrag auf neue Rechnung 2.401,11
609.594,86

Aktivseite
Jahresbilanz
Geschäftsjahr Vorjahr
EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand 2.821.044,33 2.475
b) Guthaben bei Zentralnotenbanken 3.267.125,12 3.565
darunter: bei der
Deutschen Bundesbank 3.267.125,12 ( 3.565 )
c) Guthaben bei Postgiroämtern 0,00 6.088.169,45 0
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die
zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen
sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen 0,00 0
darunter: bei der Deutschen Bundesbank
refinanzierbar 0,00 ( 0 )
b) Wechsel 0,00 0,00 0
darunter: bei der Deutschen Bundesbank
refinanzierbar 0,00 ( 0 )
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig 540.938,99 6.548
b) andere Forderungen 19.521.180,47 20.062.119,46 8.169
4. Forderungen an Kunden 209.901.312,90 186.070
darunter:
durch Grundpfandrechte gesichert 138.671.993,50 ( 122.732 )
Kommunalkredite 1.040.154,47 ( 1.103 )
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten 0,00 0
darunter: beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 0,00 ( 0 )
ab) von anderen Emittenten 00 0,00 17.973
darunter: beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 0,00 ( 0 )
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten 997.295,90 1.135
darunter: beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 997.295,90 ( 1.135 )
bb) von anderen Emittenten 38.452.031,01 39.449.326,91 47.982
darunter: beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 36.712.458,76 ( 45.976 )
c) eigene Schuldverschreibungen 0,00 39.449.326,91 26
Nennbetrag 0,00 ( 25 )
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 10.813.596,05 5.977
7. Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei Genossenschaften
a) Beteiligungen 7.839.461,08 7.839
darunter:
an Kreditinstituten 477.374,23 ( 477 )
an Finanzdienstleistungsinstituten
0,00 ( 0 )
b) Geschäftsguthaben bei Genossenschaften 40.856,34 7.880.317,42 41
darunter:
bei Kreditgenossenschaften 28.200,00 ( 28 )
bei Finanzdienstleistungsinstituten
0,00 ( 0 )
8. Anteile an verbundenen Unternehmen 0,00 0
darunter:
an Kreditinstituten 0,00 ( 0 )
an Finanzdienstleistungsinstituten
0,00 ( 0 )
9. Treuhandvermögen 190.106,23 211
darunter: Treuhandkredite 190.106,23 ( 211 )
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand
einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch 0,00 0
11. Immaterielle Anlagewerte 10.075,00 11
12. Sachanlagen 2.765.200,98 2.907
13. Sonstige Vermögensgegenstände 2.468.149,31 1.938
14. Rechnungsabgrenzungsposten 163.576,82 239
Summe der Aktiva 299.791.950,53 293.133

zum 31.12. 2007 Passivseite
Geschäftsjahr Vorjahr
EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig 1.209.271,11 0
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 77.738.215,69 78.947.486,80 72.127
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von drei Monaten 48.831.389,05 61.215
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von mehr als drei Monaten 9.917.288,51 58.748.677,56 8.657
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig 59.109.179,70 60.710
bb)mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist 59.798.509,91 118.907.869,61 177.656.367,17 47.887
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen 16.131.829,04 14.808
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten 0,00 16.131.829,04 0
darunter:
Geldmarktpapiere 0,00 ( 0 )
eigene Akzepte und
Solawechsel im Umlauf 0,00 ( 0 )
4. Treuhandverbindlichkeiten 190.106,23 211
darunter: Treuhandkredite 190.106,23 ( 211 )
5. Sonstige Verbindlichkeiten 284.624,58 1.006
6. Rechnungsabgrenzungsposten 396.672,01 455
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen u. ähnliche Verpflichtungen 2.411.164,00 2.396
b) Steuerrückstellungen 0,00 132
c) andere Rückstellungen 2.900.618,22 5.311.782,22 2.846
8. Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0
9. Nachrangige Verbindlichkeiten 2.491.829,05 2.034
10. Genussrechtskapital 7.500,00 731
darunter: vor Ablauf
von zwei Jahren fällig 7.500,00 ( 723 )
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken 3.500.000,00 3.500
11a.Sonderposten aus der Währungsumrechnung 198.309,96 389
12. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital 4.940.848,61 4.968
b) Kapitalrücklage 0,00 0
c) Ergebnisrücklagen
ca) gesetzliche Rücklage 2.975.000,00 2.750
cb) andere Ergebnisrücklagen 6.150.000,00 9.125.000,00 5.700
d) Bilanzgewinn 609.594,86 14.675.443,47 611
Summe der Passiva 299.791.950,53 293.133
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen
abgerechneten Wechseln 0,00 0
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften
und Gewährleistungsverträgen 62.531.318,41 81.755
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten
für fremde Verbindlichkeiten 0,00 62.531.318,41 0
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus
unechten Pensionsgeschäften 0,00 0
b) Platzierungs- u. Übernahmeverpflichtungen 0,00 0
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 9.361.601,03 9.361.601,03 8.216
darunter: Lieferverpflichtungen
aus zinsbezogenen Termingeschäften 0,00 ( 0 )

für die Zeit vom 01.01.2007 bis 31.12.2007
Gewinn- und Verlustrechnung
Geschäftsjahr Vorjahr
EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit und Geldmarktgeschäften 12.231.467,67 11.182
b) festverzinslichen Wertpapieren
und Schuldbuchforderungen 1.925.625,55 14.157.093,22 2.148
2. Zinsaufwendungen 7.567.537,37 6.589.555,85 6.075
3. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 288.292,04 308
b) Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei Genossenschaften 135.422,76 116
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen 0,00 423.714,80 0
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungsoder
Teilgewinnabführungsverträgen 0,00 0
5. Provisionserträge 3.136.648,50 3.232
6. Provisionsaufwendungen 227.174,34 2.909.474,16 219
7. Nettoertrag aus Finanzgeschäften 11.531,62 10
8. Sonstige betriebliche Erträge 865.871,13 295
9. Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa)Löhne und Gehälter 3.722.104,14 3.712
ab)Soziale Abgaben und Aufwendungen
für Altersversorgung und für Unterstützung 915.583,75 4.637.687,89 1.108
darunter: für Altersversorgung 281.629,84 ( 446 )
b) andere Verwaltungsaufwendungen 2.367.319,50 7.005.007,39 2.552
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf
immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen 428.631,17 436
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen 262.092,34 242
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen
und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen
zu Rückstellungen im Kreditgeschäft 1.658.408,48 930
14. Erträge aus Zuschreibungen auf Forderungen und bestimmten
Wertpapieren sowie aus der Auflösung
von Rückstellungen im Kreditgeschäft 0,00 -1.658.408,48 0
15. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen,
Anteile an verbundenen Unternehmen und wie
Anlagevermögen behandelte Wertpapiere 0,00 0
16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an
verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelten Wertpapieren 222.254,03 222.254,03 186
17. Aufwendungen aus Verlustübernahme 0,00 3
18. Einstellungen in Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 1.668.262,21 2.200
20. Außerordentliche Erträge 0,00 2.191
21. Außerordentliche Aufwendungen 0,00 0
22. Außerordentliches Ergebnis 0,00 ( 2.191 )
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 741.634,22 -47
24. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen 20.046,83 761.681,05 28
24a.Einstellungen in Fonds für allgemeine Bankrisiken 0,00 3.500
25. Jahresüberschuss 906.581,16 910
26. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 3.013,70 1
909.594,86 911
27. Entnahmen aus Ergebnisrücklagen
a) aus der gesetzlichen Rücklage 0,00 0
b) aus anderen Ergebnisrücklagen 0,00 0,00 0
909.594,86 911
28. Einstellungen in Ergebnisrücklagen
a) in die gesetzliche Rücklage 100.000,00 100
b) in andere Ergebnisrücklagen 200.000,00 300.000,00 200
29. Bilanzgewinn 609.594,86 611

Anhang
A. Allgemeine Angaben
• In der Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und
Verlustrechnung ergaben sich gegenüber dem
Vorjahr keine Änderungen.
B. Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
• Die Bilanz wurde unter teilweiser Verwendung des
Jahresergebnisses aufgestellt.
Von der Möglichkeit der Verrechnung des Aufwandsposten
13 mit dem Ertragsposten 14 lt. § 32
RechKredV und des Aufwandspostens 15 mit dem
Ertragsposten 16 lt. § 33 RechKredV haben wir
Gebrauch gemacht.
• Die Vermögensgegenstände der Barreserve (ausgenommen
Sortenbestand), die Forderungen an Kreditinstitute
sowie die sonstigen Vermögensgegenstände
wurden mit dem Nennwert bzw. den
Anschaffungskosten und soweit erforderlich mit
dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.
Bei Schuldscheindarlehen bzw. Namensbriefen von
Kreditinstituten, bei denen aufgrund eingebetteter
Zinsderivate eine Minderverzinslichkeit möglich ist,
beliefen sich die vorgenommenen zinsinduzierten
Abschreibungen auf TEUR 628. Wechsel im Bestand
sind zum Zeitwert angesetzt.
• Die Forderungen an Kunden wurden mit dem
Nennwert angesetzt, wobei der Unterschiedsbetrag
zwischen dem höheren Nennwert und dem Auszahlungsbetrag
in den passiven Rechnungsabgrenzungsposten
aufgenommen wurde. Dieser
Unterschiedsbetrag wird grundsätzlich planmäßig,
und zwar zinsanteilig aufgelöst. Die den Forderungen
an Kunden anhaftenden Bonitätsrisiken
haben wir durch Bildung von Einzelwertberichtigungen
und unversteuerten Pauschalwertberichtigungen
in ausreichendem Umfang abgedeckt. Die
Ermittlung der unversteuerten Pauschalwertberichtigungen
erfolgte auf der Grundlage des
Schreibens des BMF vom 10. Januar 1994.
• Die in den Bilanzposten “Schuldverschreibungen und
andere festverzinsliche Wertpapiere” und “Aktien und
andere nicht festverzinsliche Wertpapiere” ausgewiesenen
Wertpapiere der Liquiditätsreserve wurden
nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet.
Bei Wertpapieren im Girosammeldepot wurden die
Anschaffungskosten bei gleicher Wertpapiergattung
nach der Durchschnittsmethode ermittelt. Bei einem
Investmentfonds, für den aufgrund der aktuellen
Marktverwerfungen derzeit keine Marktpreise veröffentlicht
werden, wurden Abschläge für das
Liquiditätsrisiko sowie für die zuletzt vorgenommene
Ausschüttung vorgenommen. Das Volumen des so
bewerteten Fonds beläuft sich auf TEUR 1.250.
• Schuldverschreibungen, deren Tilgung zum
Nennwert vom Nichteintritt eines Kreditereignisses
bei einem Referenzaktivum abhängt (Credit Linked
Notes), wurden wegen des geringen Ausfallrisikos
aufgrund der breiten Streuung und des guten
Ratings als einheitlicher Vermögensgegenstand bilanziert
und bewertet.
• Die entsprechend IDW RH BFA 1.003 als strukturierte
Produkte bezeichneten Vermögensgegenstände
bzw. Verbindlichkeiten werden, da sie lediglich ein
Zinsänderungs- und Emittentenrisiko enthalten, als
einheitlicher Vermögensgegenstand bzw. einheitliche
Verbindlichkeit bilanziert und bewertet.
• Die Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei
Genossenschaften wurden mit den Anschaffungskosten
bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert
angesetzt.
• Die Bewertung der Sachanlagen und immateriellen
Anlagewerte erfolgte zu den Anschaffungskosten
und, soweit abnutzbar, vermindert um planmäßige
Abschreibungen. Steuerliche Sonderabschreibungen
wurden in Vorjahren vorgenommen. Den planmäßigen
Abschreibungen liegen die der geschätzten
Nutzungsdauer entsprechenden Abschreibungssätze
zugrunde, die auch steuerlich geltend gemacht werden.
Sachanlagen wurden im Anschaffungsjahr pro
rata temporis abgeschrieben. Geringwertige
Wirtschaftsgüter wurden im Jahr der Anschaffung
voll abgeschrieben.
• Die Passivierung der Verbindlichkeiten erfolgte zum
jeweiligen Rückzahlungsbetrag. Unterschiedsbeträge
zwischen dem Rückzahlungsbetrag einer Verbindlichkeit
und dem niedrigeren Ausgabebetrag haben
wir in den Aktiven Rechnungsabgrenzungsposten
eingestellt. Der Unterschiedsbetrag wird planmäßig
auf die Laufzeit der Verbindlichkeit verteilt.
• Pensionsrückstellungen sind entsprechend versicherungsmathematischer
Gutachten (Grundlage
Heubeck Richttafeln 2005 G) in vollem Umfang mit
einem Zinssatz von 3,5% passiviert. Gegenüber dem
Vorjahr wurde bei den Berechnungen ein Zuschlag
für erwartete Tarifsteigerungen von 3 % berücksichtigt.
Hierdurch ergab sich eine um rd. TEUR 52
höhere Zuweisung.
Die anderen Rückstellungen sind in Höhe der voraussichtlichen
Inanspruchnahme nach vernünftiger kaufmännischer
Beurteilung gebildet.
Der Belastung aus Einlagen mit steigender
Verzinsung und aus Zinszuschlägen sowie sonstigen
über den Zins hinausgehenden Vorteilen für Einlagen
wurde durch Rückstellungsbildung in angemessenem
Umfang Rechnung getragen.
Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden
Geschäften sind in Höhe der voraussichtlichen

Inanspruchnahme nach vernünftiger kaufmännischer
Beurteilung gebildet.
Für unterlassene Instandhaltungen gemäß § 249 Abs. 1
Satz 3 HGB haben wir eine Rückstellung eingestellt.
• Eventualverbindlichkeiten wurden mit dem Nennbetrag
abzüglich erforderlicher Risikovorsorge angesetzt.
• Währungsguthaben und Währungsverbindlichkeiten
haben wir gemäß § 340h Abs. 1 HGB mit dem
Kassakurs am Bilanzstichtag umgerechnet. Die sich aus
der Umrechnung ergebenden Aufwendungen wurden
grundsätzlich in der Gewinn- und Verlustrechnung
C. Entwicklung des Anlagevermögens 2007
Anschaffungs-/ Zugänge (a) Umbuchungen (a) Abschreibungen Buchwerte am Abschreibungen
Herstellungskosten Zuschreibung (b) Abgänge (b) (kumuliert) Bilanzstichtag Geschäftsjahr
(volle
des Geschäftsjahres
EUR) EUR EUR EUR EUR EUR EUR
Immaterielle 115.472 11.667 (a) 0 (a) 114.417 10.075 12.747
Anlagewerte 0 (b) 2.647 (b)
Sachanlagen
a) Grundstücke 4.669.502 0 (a) 0 (a) 2.626.125 2.043.377 154.028
und Gebäude 0 (b) 0 (b)
b) Betriebs- und
Geschäftsaus- 2.907.282 274.511 (a) 0 (a) 2.387.516 721.824 261.857
stattung 0 (b) 72.453 (b)
a 7.692.256 286.178 (a) 0 (a) 5.128.058 2.775.276 428.632
0 (b) 75.100 (b)
Anschaffungskosten Veränderungen (saldiert) Buchwerte am Bilanzstichtag
EUR EUR EUR
Wertpapiere des 66.781.775 -66.781.775 0
Anlagevermögens
Beteiligungen und Geschäftsguthaben
bei Genossenschaften 7.885.503 -5.186 7.880.317
b 74.667.278 -66.786.961 7.880.317
Summe a und b 82.359.534 10.655.593
D. Erläuterungen zur Bilanz
• In den Forderungen an Kreditinstitute sind EUR 16.341.765 Forderungen an die zuständige genossenschaftliche
Zentralbank enthalten.
• Die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen haben folgende Restlaufzeiten:
berücksichtigt. In den Fällen, in denen keine besondere
Deckung vorlag, wurden Umrechnungserträge
in den auf der Passivseite gesondert ausgewiesenen
Sonderposten aus der Währungsumrechnung eingestellt.
• Die abgeschlossenen derivativen Finanzinstrumente
(Zinsswaps) werden nach den Grundsätzen des
Imparitäts- und Realisationsprinzips einzeln bewertet.
Dienen sie jedoch der Bildung von
Bewertungseinheiten, wurden sie nicht gesondert
bewertet.
bis mehr mehr mehr
3 Monate als 3 Monate als ein Jahr als 5 Jahre
bis ein Jahr bis 5 Jahre
EUR EUR EUR EUR
Andere Forderungen an
Kreditinstitute (A 3b)
(ohne Bausparguthaben) 6.710.642 2.000.000 0 10.374.000
Forderungen an Kunden (A 4) 5.659.906 11.209.647 47.095.724 133.927.893
Anteilige Zinsen, die erst nach dem Bilanzstichtag fällig werden, wurden nicht nach den Restlaufzeiten gegliedert.
In den Forderungen an Kunden (A 4) sind EUR 11.993.350 Forderungen mit unbestimmter Laufzeit enthalten.
• Von den in der Bilanz ausgewiesenen Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren (A 5)
werden im auf den Bilanzstichtag folgenden Geschäftsjahr EUR 11.434.900 fällig.

In den Forderungen sind folgende Beträge enthalten, die auch Forderungen an Beteiligungsunternehmen sind:
börsenfähig davon: nicht nicht mit dem
börsennotiert börsennotiert Niederstwert
bewertete
börsenfähige
Wertpapiere
EUR EUR EUR EUR
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere (A 5) 39.449.327 37.569.664 1.879.663 0
Aktien und andere
nicht festverzinsliche Wertpapiere (A 6) 3.387.006 1.863.200 1.523.806 0
• In den Bilanzposten “Treuhandvermögen” und
“Treuhandverbindlichkeiten” sind ausschließlich
Kredite ausgewiesen, die wir im eigenen Namen für
fremde Rechnung halten.
• Im Aktivposten “Sachanlagen” sind Grundstücke und
Bauten, die wir im Rahmen eigener Tätigkeit nutzen,
in Höhe von EUR 1.982.300 und Betriebs- und
Geschäftsausstattungen in Höhe von EUR 721.824
enthalten.
• In dem Posten “Sonstige Vermögensgegenstände” ist
als wesentlicher Einzelbetrag der abgezinste
Anspruch auf Auszahlung (ab 2008) des Körper-
schaftsteuerguthabens nach § 37 Absatz 5 KStG in
Höhe von EUR 1.271.530 enthalten.
• Im aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind
Unterschiedsbeträge zwischen dem Ausgabebetrag
und dem höheren Rückzahlungsbetrag von
Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 163.577 (Vorjahr
EUR 239.278) enthalten.
• Im Rahmen von echten Pensionsgeschäften wurden
Wertpapiere mit einem Buchwert von EUR
17.828.442 übertragen. Der für die Übertragung
erhaltene Betrag wurde passiviert.
• In dem folgenden Posten ist ein Vermögensgegenstand für den eine Nachrangklausel besteht, enthalten
Posten / Unterposten Geschäftsjahr Vorjahr
EUR EUR
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 48.143 155.128
• In den Vermögensgegenständen sind Fremdwährungsposten
im Gegenwert von EUR 3.632.443
enthalten.
Geschäftsjahr Vorjahr
EUR EUR
Forderungen an Kreditinstitute (A 3) 19.950.770 14.649.370
Forderungen an Kunden (A 4) 108.971 117.084
Schuldverschreibungen und
andere festverzinsliche Wertpapiere (A 5) 4.451.254 0
• In folgenden Posten sind enthalten:
• Die in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten weisen folgende Restlaufzeiten auf:
• In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
sind EUR 71.484.511 Verbindlichkeiten
gegenüber der zuständigen genossenschaftlichen
Zentralbank enthalten.
bis mehr mehr mehr
3 Monate als 3 Monate als ein Jahr als 5 Jahre
bis ein Jahr bis 5 Jahre
EUR EUR EUR EUR
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist (P 1b) 33.645.332 4.507.422 16.578.304 22.859.592
Spareinlagen mit vereinbarter Kündigungsfrist
von mehr als drei Monaten (P 2ab) 1.912.626 7.556.441 308.683 0
Andere Verbindlichkeiten gegenüber
Kunden mit vereinbarter Laufzeit oder
Kündigungsfrist (P 2bb) 29.918.626 16.003.569 9.849.620 3.213.516
Anteilige Zinsen, die erst nach dem Bilanzstichtag fällig werden, wurden nicht nach den Restlaufzeiten gegliedert.

• Von den begebenen Schuldverschreibungen (P 3a)
werden im auf den Bilanzstichtag folgenden Jahr
EUR 2.000.000 fällig.
• Im passiven Rechnungsabgrenzungsposten sind
Disagiobeträge, die bei der Ausreichung von Forderungen
in Abzug gebracht wurden, im Gesamtbetrag
von EUR 101.610 (Vorjahr EUR 127.330) enthalten.
• Zu den nachrangigen Verbindlichkeiten (Passivposten
9) ergeben sich folgende Angaben:
• Im Geschäftsjahr fielen Aufwendungen für nachrangige
Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 114.256 an.
• Mittelaufnahmen, die 10 % des Gesamtbetrages der
nachrangigen Verbindlichkeiten übersteigen, erfolgen
zu folgenden Bedingungen:
Betrag/EUR Währung Zinssatz Fälligkeit
in %
255.646 DM 5,9 Januar 2008
1.000.000 Euro 5,8 Juli 2012
700.000 Euro 5,3 Januar 2013
Eine vorzeitige Rückzahlungsverpflichtung ist ausgeschlossen.
Die Verbindlichkeiten sind im Falle des
Insolvenzverfahrens oder der Liquidation der Bank
erst nach Befriedigung aller nicht nachrangigen
Gläubiger zurückzuzahlen. Eine Umwandlung in
andere Eigenkapitalformen ist nicht möglich.
Für die weiteren nachrangigen Verbindlichkeiten
gelten die gleichen wesentlichen Bedingungen.
Die mit den Gläubigern der nachrangigen
Verbindlichkeiten getroffenen Nachrangabreden entsprechen
§ 10 Abs. 5a Nr. 1 und 3 KWG. Die
Restlaufzeit der nachrangigen Verbindlichkeiten liegt
zwischen 1 Monat und fünf Jahren 15 Tagen. Die
nachrangigen Verbindlichkeiten sind mit Zinssätzen
von 3,10 % bis 5,90 % ausgestattet.
• In den nachstehenden Verbindlichkeiten sind
folgende Beträge enthalten, die auch Verbindlichkeiten
gegenüber Beteiligungsunternehmen sind:
Geschäftsjahr Vorjahr
EUR EUR
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten (P 1) 74.542.108 62.514.698
verbriefte
Verbindlichkeiten (P 3) 3.035.370 3.026.995
• In den Schulden (einschließlich Eventualverbindlichkeiten)
sind Fremdwährungsposten im Gegenwert
von EUR 61.497.605 enthalten.
• Die unter Passivposten 12a “Gezeichnetes Kapital”
ausgewiesenen Geschäftsguthaben gliedern sich
wie folgt:
Geschäftsguthaben
EUR EUR
a) der verbleibenden Mitglieder 4.823.285
b) der ausscheidenden Mitglieder 116.364
c) aus gekündigten Geschäftsanteilen 1.200
Rückständige fällige Pflichteinzahlungen
auf Geschäftsanteile 687
• Die Ergebnisrücklagen (P 12c) haben sich wie folgt
entwickelt:
Gesetzliche andere
Rücklage Ergebnisrücklagen
EUR EUR
Stand 01.01.2007 2.750.000 5.700.000
Einstellungen
– aus Bilanzgewinn
– des Vorjahres 125.000 250.000
– aus Jahresüberschuss
– des Geschäftsjahres 100.000 200.000
Stand 31.12.2007 2.975.000 6.150.000
• In der nachfolgenden Tabelle sind die am Bilanzstichtag
noch nicht abgewickelten Derivatgeschäfte
mit Fälligkeitsstruktur sowie Nominalbeträgen zusammengefasst.
Die Adressenrisiken sind als Kreditrisikoäquivalente
entsprechend den Eigenkapitalvorschriften
des KWG-Grundsatzes I angegeben.
(Angaben Nominalbetrag
in TEUR) Restlaufzeit
5 Summe
Jahr Jahre Jahre
Zinsbezog. Geschäfte
OTC-Produkte
Zins-Swap 2.000 9.000 0 11.000
(Gleiche Währung)
beizulegender
Zeitwert negativ (–) -231
Adressenrisiko 13
Der aus dem Marktwert abgeleitete beizulegende
Zeitwert wurde anhand der aktuellen Zinsstrukturkurve
am Bilanzstichtag nach der Barwertmethode
berechnet. Hierbei wurden die Zahlungsströme (Cash
Flows) mit dem risiko- und laufzeitadäquaten Marktzins
diskontiert. Eine besondere Berücksichtigung des
Zeitwertes ist jedoch in Höhe eines Teilbetrages von
nominal TEUR 10.641 nicht erforderlich, da die Bewertung
des unter Berücksichtigung des Zinsswaps
entstandenen Finanzproduktes gemäß den allgemeinen
handelsrechtlichen Grundsätzen erfolgt. Für den
auf den übrigen Teilbetrag entfallenden negativen
Zeitwert (-EUR 17) war eine Rückstellung (Passivposten
7c) zu bilden.

• Von den Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten
sind durch Übertragung von
Vermögensgegenständen gesichert:
Passivposten Gesamtbetrag der als
Sicherheit übertragenen
Vermögenswerte
in EUR
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten (P 1) 33.562.260
E. Erläuterungen zur Gewinn- und
Verlustrechnung
• Die Provisionserträge aus für Dritte erbrachte
Dienstleistungen für Verwaltung und Vermittlung,
insbesondere für die Immobilienvermittlung,
Vermittlung von Reisen, Vermittlung von
Bausparverträgen, Vermittlung von
Investmentfondsanteilen und Vermittlung von
Versicherungen nehmen in der Ertragsrechnung
einen festen Bestandteil ein.
• In den Sonstigen betrieblichen Erträgen
(GuV-Posten 8) sind EUR 532.108 Kursgewinne aus
Fremdwährungspositionen und EUR 165.735 Erträge
aus der Auflösung von Rückstellungen enthalten.
• Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag entfallen
unter Berücksichtigung von Abweichungen zum
steuerlichen Ergebnis ausschließlich auf das Ergebnis
der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit.
F. Sonstige Angaben
• Auf die Angabe der Gesamtbezüge des Vorstands
sowie des Aufsichtsrats und früherer Organmitglieder
wurde gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.
• Für frühere Mitglieder des Vorstands und deren
Hinterbliebenen bestehen zum 31.12.2007
Pensionsrückstellungen in Höhe von EUR 1.809.234.
• Die Forderungen an und aus eingegangenen
Haftungsverhältnissen betrugen für Mitglieder des
Vorstands EUR 401.917 und für Mitglieder des
Aufsichtsrats EUR 1.344.637.
• Nicht in der Bilanz ausgewiesene oder vermerkte
Verpflichtungen bestehen in Form einer möglichen
Leistungsverpflichtung in Höhe von EUR 736.340
gegenüber dem Bundesverband der Deutschen
Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. aus der
Zugehörigkeit zum Garantieverbund durch Abgabe
einer Garantieerklärung.
• Die Zahl der 2007 durchschnittlich beschäftigten
Arbeitnehmer betrug:
Vollzeit- Teilzeitbeschäftigte
beschäftigte
Prokuristen 4 0
Sonstige kaufmännische
Mitarbeiter 51 30
55 30
Außerdem wurden durchschnittlich 9 Auszubildende
beschäftigt.
• Mitgliederbewegung
Zahl der Anzahl der Haft-
Mitglieder Geschäfts- summen
anteile EUR
Anfang 2007 9.017 33.645 10.093.500
Zugang 2007 341 973 291.900
Abgang 2007 256 886 265.800
Ende 2007 9.102 33.732 10.119.600
Die Geschäftsguthaben der verbleibenden Mitglieder
haben sich im Geschäftsjahr
vermindert um EUR 3.840
Die Haftsummen haben
sich im Geschäftsjahr
vermehrt um EUR 26.100
Höhe des Geschäftsanteils EUR 150
Höhe der Haftsumme EUR 300

• Der Name und die Anschrift des zuständigen
Prüfungsverbandes lauten:
Badischer Genossenschaftsverband e.V.
Lauterbergstraße 1
76137 Karlsruhe
• Mitglieder des Vorstandes
Heck, Günther, Geschäftsleiter
Schlageter, Bernhard, Geschäftsleiter
• Mitglieder des Aufsichtsrates
Leisinger, Immo, - Vorsitzender -
Geschäftsführer der IHK Hochrhein-Bodensee,
Schopfheim
Sutter, Horst, - stellvertretender Vorsitzender -
Verwaltungs- und Personalleiter i.R.
Asal, Ludwig, Geschäftsführer
der Asal GmbH & Co KG
Brüderlin, Friedrich, Geschäftsführer
der Brüderlin Söhne GmbH & Co.
Gebhardt, Dieter, Geschäftsführer
der Schlosserei Schneegass GmbH
Haas, Willi, Geschäftsführer
der Tanneberg & Haas GmbH
Maier, Erwin, Geschäftsführer
der MBT Anlagenbau GmbH
Müller, Karlheinz, Geschäftsführer
der Vomstein GmbH
Neumann, Peter, Geschäftsführer
der G.A.B. Neumann GmbH
Philipp, Andreas, Selbständiger Steuerberater
Schopfheim, 20. Februar 2008
VR-Bank eG Schopfheim
Der Vorstand
Günther Heck Bernhard Schlageter

Bericht des Aufsichtsrates
Der Aufsichtsrat hat die ihm nach Gesetz und Satzung
obliegenden Aufgaben wahrgenommen und die
Geschäftsführung der Bank laufend überwacht. Er hat
sich vom Vorstand in mehreren Sitzungen und
Besprechungen über die Geschäftspolitik, grundsätzliche
Fragen der Geschäftsführung, über die Lage und
Entwicklung der Bank sowie über bedeutsame
Geschäftsvorfälle unterrichten lassen, mit dem Vorstand
darüber beraten und die erforderlichen Beschlüsse
gefasst.
Der Aufsichtsrat hat aus seiner Mitte einen Kredit- und
einen Prüfungsausschuss gebildet. Die Ausschüsse haben
in mehreren Sitzungen die erforderlichen Beschlüsse
gefasst und Prüfungshandlungen vorgenommen.
Der Badische Genossenschaftsverband hat die gesetzlich
vorgeschriebenen Prüfungen durchgeführt. Der
Jahresabschluss und der Lagebericht für das
Geschäftsjahr 2007 sind mit dem uneingeschränkten
Bestätigungsvermerk versehen worden. Über das
Ergebnis werden wir der Vertreterversammlung berichten.
Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss, den
Lagebericht und den Vorschlag für die
Ergebnisverwendung – unter Einbeziehung eines
Gewinnvortrages – geprüft und in Ordnung befunden.
Wir empfehlen der Vertreterversammlung den
Jahresabschluss zu genehmigen und der vorgeschlagenen
Ergebnisverwendung zuzustimmen.
Immo Leisinger
Gemäß § 24 Ziffer 3 unserer Satzung scheiden aus dem
Aufsichtsrat aus:
– Herr Friedrich Brüderlin
– Herr Dieter Gebhardt und
– Herr Immo Leisinger
Die Wiederwahl der ausscheidenden Mitglieder ist
satzungsgemäß zulässig und wird der Vertreterversammlung
vorgeschlagen.
Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand sowie allen
Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für die erfolgreiche
Arbeit im abgelaufenen Geschäftsjahr.
Schopfheim, im Mai 2008
Immo Leisinger
Vorsitzender des Aufsichtsrates

Bestätigungsvermerk
des Prüfungsverbandes
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz,
Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang – unter
Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht
der VR-Bank eG, Schopfheim, Schopfheim, für das
Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2007
geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von
Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen
handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden
Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung
der gesetzlichen Vertreter der Genossenschaft. Unsere
Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durch-
geführten Prüfung eine Beurteilung über den
Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung
und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 53
Abs. 2 GenG, §§ 340k und 317 HGB unter Beachtung
der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festge-
stellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die
Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass
Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die
Darstellung des durch den Jahresabschluss unter
Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger
Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten
Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesent-
lich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt wer-
den. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen wer-
den die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über
das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der
Genossenschaft sowie die Erwartungen über mögliche
Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden
die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen inter-
nen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben
in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht über-
wiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die
Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die
Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses
und des Lageberichtes. Wir sind der Auffassung, dass
unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für
unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung
gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss
den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden
Bestimmungen der Satzung und vermittelt unter
Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen ent-
sprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage der Genossenschaft. Der Lagebericht steht in
Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt
ein zutreffendes Bild von der Lage der Genossenschaft
und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen
Entwicklung zutreffend dar.
Karlsruhe, 21. April 2008
Badischer Genossenschaftsverband e. V.
i. V. Wilhelmy i. V. Haag
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

Ein herzliches Dankeschön . . .
. . . unseren Mitgliedern
für 50jährige Mitgliedschaft
Günter Brändlin Schopfheim
Günther Engelke I-Lucignano
Fridolin Fritz Zell
Georg Rudolf Geiger Hasel
Walter Geng Schopfheim
Otto Hank Schopfheim
August Hohler Rheinfelden
Siegfried Hohler Maulburg
Eduard Kähny Rheinfelden
Horst Kähny Rheinfelden
Klaus Kähni Rheinfelden
Egon Keller Rheinfelden
Friedrich Wilhelm Lang Schopfheim
Wilhelm Mönch Grenzach-Wyhlen
. . . unseren Mitarbeitern
für 35 Jahre Betriebszugehörigkeit
Andreas Brögin
Stefan Rasztovics
Albert Wachter
für 25 Jahre Betriebszugehörigkeit
Ursula Bechtel
Walter Nägelin Schopfheim
Elisabeth Rissmann Schopfheim
Alwin Rütschle Rheinfelden
Hans Sänger Maulburg
Karl Schlozer Steinen
Willi Schultheiß Wies
Ernst Schwald Maulburg
Paul Sprich Zell
Werner Sprich Schopfheim
Franz Villringer Schopfheim
Heinrich Wagner Schopfheim
Alfred Wassmer Maulburg
Werner Weber Hausen
Robert Wehrer Maulburg
für 15 Jahre Betriebszugehörigkeit
Angelika Ginzky
Christian Henning
Melanie Kunz
Friedhilde Retter
Ingrid Schaub
für 10 Jahre Betriebszugehörigkeit
Michael Harenberg
Christa Kaufmann
Rita Strasser

Überzeugt von unseren Werten:
über 16 Millionen Mitglieder
Die Mitgliedschaft: einzigartig im Markt
Dass die genossenschaftliche Idee aktueller denn je ist, zeigt die beeindruckende Zahl von
mehr als 16 Millionen Mitgliedern deutscher Kreditgenossenschaften. Mit ihren Geschäftsguthaben
von insgesamt rund 9,4 Milliarden Euro bilden die Mitglieder das Fundament
unserer erfolgreichen Bankengruppe. Als Gegenleistung nehmen wir die Verantwortung
gegenüber unseren Mitgliedern und Kunden in der Region ernst und stellen die Förderung
ihres wirtschaftlichen Erfolgs in den Mittelpunkt.
Gemeinsam stark: Genossenschaftsbanken
und ihre Mitglieder
Die Volksbanken und Raiffeisenbanken stellten
im vergangenen Geschäftsjahr einen neuen
Mitglieder-Rekord auf: Dagmar Meinders aus
Rhauderfehn ist das 16-millionste Mitglied. Die
Zustimmung unserer Mitglieder zu den genossenschaftlichen
Werten der Selbsthilfe,
Selbstverwaltung und Selbstverantwortung
ist so hoch wie nie. Zudem verdeutlichen 30
Millionen Kunden auch den Stellenwert der
Genossenschaft als Unternehmensform: So gibt
es mittlerweile dreimal mehr Mitglieder von
Genossenschaftsbanken als deutsche Aktionäre.
Die genossenschaftliche Idee von Hermann
Schulze-Delitzsch und Friedrich Wilhelm Raiffeisen
überzeugt nach wie vor – gerade in einer
Welt, in der auch kleine und mittelständische
Betriebe sich zunehmend dem globalen Wettbewerb
stellen müssen. Der Förderauftrag
einer Volksbank Raiffeisenbank bedeutet, dass
sie gemeinsam mit starken Verbundpartnern
mittelständischen Unternehmen hilft, sich
im harten Wettbewerb erfolgreich zu
positionieren.
Wir sind daher überzeugt, dass auch das von
Partnerschaft und Mitbestimmung geprägte
Geschäftsmodell der Kreditgenossenschaften
ein Modell mit Zukunft ist. Denn es vereint
dezentrales Unternehmertum und hohe Eigenverantwortlichkeit
mit dem bewährten Netzwerk
des FinanzVerbundes.
Mitgliedschaft mit vielen Vorteilen
Die Mitgliedschaft und der damit verbundene
wirtschaftliche Förderauftrag sind ein absolutes
Alleinstellungsmerkmal innerhalb der deutschen
Finanzdienstleistungslandschaft. Als Mitglied
unserer Bank genießen Sie eine ganze Reihe von
Vorteilen: Sie sind als Anteilseigner und Kapitalgeber
über die jährliche Rendite am Erfolg „Ihrer
Bank“ beteiligt und können in der General- oder
Vertreterversammlung in vielen Bereichen über
die Zukunft der Bank mitbestimmen.
Darüber hinaus halten wir gemeinsam mit den
genossenschaftlichen Verbundunternehmen
exklusive, speziell für unsere Mitglieder entwickelte
Angebote bereit: Mit unseren Mitgliederprodukten
sichern wir Ihnen attraktive
Leistungen zu wertvollen Vorteilskonditionen.
Attraktive
Leistungen
zu besten
Konditionen

Sparen,
gewinnen und
Gutes tun
Gewinnen – sparen – helfen:
Machen Sie sich und andere zu Gewinnern
VR-GewinnSparen: mehr als eine Lotterie
Im Jahr 2007 haben Gewinnsparer bundesweit rund 180 Millionen Gewinnsparlose ihrer
Genossenschaftsbank vor Ort erworben. Auch unsere Kunden sparten im vergangenen Jahr
auf diese Weise und freuten sich über ihre Gewinne. Mit ihrem Einsatz haben sie sich auch
für gemeinnützige Projekte vor Ort engagiert – ein Gewinn für alle Seiten.
„Drei in einem“: Geldanlage, Nervenkitzel
und soziales Engagement
Ein Sparbuch, mit dem Sie Spannung pur erleben
können, sich ein solides finanzielles Polster
aufbauen und gleichzeitig auch noch helfen
können – das gibt es nur bei Ihrer Genossenschaftsbank:
VR-GewinnSparen heißt diese
clevere Art zu sparen. Auch wir bieten unseren
Kunden eine perfekte Mischung aus „gewinnen,
sparen und helfen“, die sich seit vielen
Jahren wachsender Beliebtheit erfreut.
Sparvertrag und Lotterie in einem
Und so einfach funktioniert es: Mit jedem
5 Euro-Los erhalten unsere Gewinnsparer jeden
Monat eine Gutschrift über 4 Euro auf ihrem
Sparbuch. Die Differenz von 1 Euro ist der
Spieleinsatz, mit dem sie sich Monat für Monat
die Chance auf einen Geldgewinn bis 25.000
Euro sichern. Darüber hinaus winken regelmäßig
Mindestgewinne, attraktive Sachgewinne
und Sonderverlosungen.
Mit jedem Los Gutes tun
Mit jedem Los, das unsere Kunden kaufen,
tun sie zudem Gutes: Auf diesem Wege
konnten wir 2007 rund 4.400 Euro gemeinnützigen
und karitativen Zwecken in der
Region zuführen.
Egal ob Sie selbst Ihr Glück versuchen oder
Glück verschenken möchten – weitere
Informationen über die Gewinnsparlose erhalten
Sie in jeder unserer Filialen und unter
www.gewinnsparen.info.
Kundenberaterin Karin Suhr (links) überreicht
den Hauptgewinn über 2.500 Euro an Bianca
Kurz (rechts, mit ihren Kindern)

Preiswerte
Finanzierung
sichern
Objektsuche
von zu Hause aus
Unkompliziert zur Wunschimmobilie –
mit dem Komplettservice „Ihrer Bank“
Starke Lösungen für Ihre Immobilie
Ob für den eigenen Bedarf, zur Vermietung oder als Altersvorsorge – die Attraktivität des
Immobilieneigentums ist ungebrochen. Wir begleiten unsere Kunden kompetent und unkompliziert
auf dem Weg zur Wunschimmobilie: mit detaillierten regionalen Marktkenntnissen, mit
einem umfangreichen Immobilienpool sowie maßgeschneiderten Finanzierungs- und
Absicherungslösungen aus einer Hand. Das sind unsere Stärken, auf die Sie bauen können.
Günstige Konditionen nutzen
Die anziehende Konjunktur und die damit ein-
hergehend stärker steigenden Einkommen
machen den Immobilienerwerb oder Moderni-
sierungsinvestitionen für breitere Bevölkerungs-
schichten möglich. Um sich für die nächsten
Jahre eine preiswerte Finanzierung zu sichern,
raten wir unseren Kunden zu Finanzierungsvari-
anten mit möglichst langer Zinsbindung. Dabei
stellt in der Regel beim Immobilienkauf ein Ei-
genkapitalanteil von mindestens 20 % die Fi-
nanzierung auf ein solides Fundament. Und wer
sich die aktuellen Zinssätze für seine künftige
Anschlussfinanzierung sichern möchte, kann
jetzt schon ein sogenanntes Forward-Darlehen
abschließen, das wir zu einem fest vereinbarten
Zeitpunkt in der Zukunft auszahlen.
Rundum-Service aus einer Hand
Vom Kauf über die Absicherung bis zur Immo-
bilienfinanzierung stehen wir unseren Kunden
in enger Zusammenarbeit mit den Verbund-
partnern – der Bausparkasse Schwäbisch Hall,
den genossenschaftlichen Hypothekenbanken
und der R+V Versicherung – mit Rat und Tat
zur Seite: Wir kennen den regionalen Markt
und helfen bei der Objektsuche und -auswahl.
Unser Online-Immobilienpool unter www.vr-
immoservice.de ermöglicht Bauherren und
Erwerbern zudem, sich bequem von zu Hause
aus ein Bild über aktuelle Grundstücks- und
Immobilienangebote zu machen.
Im Rahmen individueller Finanzierungskonzep-
te informieren wir unsere Kunden kompetent
über die jeweils aktuellen regionalen Förder-
programme und die zinsgünstigen Darlehen der
KfW Förderbank. Darüber hinaus gibt es für
Bauherren und Erwerber nach wie vor viele at-
traktive Steuervorteile: Diese reichen von der
verbilligten Vermietung an Angehörige über
den Steuerabzug von Schuldzinsen bis hin zur
Denkmalförderung. In diesem Zusammenhang
empfehlen wir stets, einen Steuerberater ein-
zubinden. So kann die Finanzierung auch unter
steuerlichen Gesichtspunkten optimiert werden.
Nicht zuletzt überzeugen wir unsere Kunden
durch kurze Entscheidungswege vor Ort und
eine zügige Kreditbereitstellung, damit ihre
Wünsche unkompliziert Wirklichkeit werden.

Kreditrisiken unter
der Lupe
Gebremster
Aufschwung
Weltwirtschaft
Wachstum verlangsamt sich
Die Weltwirtschaft verlor 2007 an Fahrt. In den USA kühlte sich die Konjunktur unter dem
Einfluss der Hypothekenkrise ab. In Japan expandierte die Wirtschaft weiter in moderatem
Tempo. Auch im Euroraum blieb die Konjunktur robust, wenngleich das Wachstumstempo von
2006 nicht wieder erreicht wurde.
Auswirkungen der US-Hypothekenkrise
Zu Beginn des Jahres stellten sich die Perspek-
tiven für die Weltkonjunktur noch sehr günstig
dar, doch im Jahresverlauf hat die Konjunktur
in den USA und weltweit durch die Probleme
am US-Hypothekenmarkt deutlich an Dynamik
verloren. Im Sommer kam es in der Folge an den
Banken- und Finanzmärkten zu einer Neube-
wertung der Kreditrisiken. Das Fed reagierte
im September und senkte den Leitzins um
einen halben Prozentpunkt auf 4,75 %.
Weiterer Aufschwung im Euroraum
Im Euroraum setzte sich der Aufschwung 2007
fort – getragen von der Binnenwirtschaft und
vom Außenhandel. Unverändert kräftig wuch-
sen die Exporte in ostasiatische Schwellenländer,
während sich die Ausfuhren in die Industriestaa-
ten etwas weniger dynamisch entwickelten. Die
Binnennachfrage profitierte von immer noch
günstigen Finanzierungsbedingungen. Auch die
Arbeitsmarktlage besserte sich weiter. Die Euro-
päische Zentralbank (EZB) erhöhte in der ersten
Jahreshälfte den Leitzins in zwei Schritten um
insgesamt 50 Basispunkte auf 4,0 %. Aufgrund
der nach unten revidierten Wachstumsprogno-
sen und des zunehmend starken Euro stellte
sie Anfang Oktober aber ein Ende der
Zinserhöhungen in Aussicht.
Moderates Wachstum in Japan
In Japan expandierte die Wirtschaft 2007 mo-
derat. Das Wachstum basierte vor allem auf
dem privaten Verbrauch und den Ausfuhren,
während von den Investitionen der
Unternehmen und vom staatlichen Verbrauch
kaum Impulse ausgingen. Das lange erwartete
Ende der Deflation ließ bei nahezu unverän-
derten Verbraucherpreisen weiter auf sich
warten.

Veranstaltungen und Aktivitäten
Spannender Vortrag „Gut sein wenn’s drauf ankommt“. Was muss ich
tun, damit ich richtig gut drauf bin, wenn’s drauf ankommt und dann auch
Erfolg zu haben? Das waren die Fragen, die der bekannte Sportpsychologe
und -wissenschaftler, Professor Dr. Hans Eberspächer, bei seinem Vortrag
am 15. November 2007 in der vollbesetzten Maulburger Alemannenhalle
behandelte.
Bei der Vertreterversammlung am 27. Juni 2007
Unsere Mitglieder, welche seit 50 Jahren unserer
Bank treu verbunden sind, wurden vom
Aufsichtsratsvorsitzenden Immo Leisinger geehrt.
Wortgewandt, witzig und lebhaft brachte er seine
Thesen vor. Ob einem etwas gelinge, hänge von
vier Faktoren ab: Glück, dem passenden Werkzeug,
körperlicher Fitness und vor allem der richtigen
mentalen Einstellung. Für die Gäste der VR-Bank
gab es an diesem Abend viele Aha-Momente und
nach dem Vortrag wurde noch lebhaft über das
soeben Gehörte diskutiert.
Vertreterversammlung
In der Stadthalle Schopfheim

Veranstaltungen und Aktivitäten
Der VR-PrimaGiro-Club machte einen Ausflug nach
Luzern in das Verkehrshaus.
Am 23. Juni 2007 morgens fuhren in zwei Bussen
unsere jungen Kunden nach Luzern. Eine spannende
Entdeckungstour begann. Es gab Original-Rennautos
zum Reinsitzen und Simultanfahren, auch das
Planetarium beeindruckte.
Aber auch die Flugzeughalle mit Original-Flugzeugen war höchst
spannend.
Es ging weiter mit Original-Lokomotiven mit und ohne Dampf. Und
dann das IMAX-Kino! Riesengroße Leinwand und tolle Filme. Man
hatte die Auswahl zwischen den Naturfilmen über Bären,
Korallenriffen, Alpen oder Pinguinen. Zum Erinnerungsfoto versammelten
sich (fast) alle vor dem Verkehrshaus auf einem VW Käfer,
der vollgeklebt ist mit den Eintrittskarten – jetzt auch von unseren.
Sparwoche vom 29.10. – 2.11.2007 im Zeichen der Zauberei
Das Motto des Sparwochenrätsels für Kinder/Jugendliche war „Die Geheimnisse der Zauberei“.
So lag es nahe, dass nun ein echter Zauberer abwechselnd in den Geschäftsstellen Maulburg und
Schopfheim seine Zaubereien vor den staunenden Kindern vorführte.

Veranstaltungen und Aktivitäten
Unsere Bankreise führte uns vom 10. bis 17. Mai 2007
nach Griechenland auf die Halbinsel Chalkidiki. Alle drei
„Finger“ wurden besucht: Sithonia, Kassandra und die
Mönchsrepublik Athos. Diese durften wir nur vom Schiff aus
besichtigen, da dort nur männliche Wesen (Mönche und
männliche Tiere) leben dürfen. Allen weiblichen und weltlichen
Besuchern ist dieses Gebiet verwehrt.
18 Collage-Objektbilder waren in der VR-Bank
in Schopfheim zu sehen.
Der Künstler: Konrad Grund.
Er findet immer etwas auf seinen Mittelmeer-Reisen. Seine
Fundstücke sind aus Holz, Metall oder Sonstiges aus und am
Meer angeschwemmt. Er sammelt, sortiert und verarbeitet.
Was herauskommt, spricht für sich selbst.
Die Ausstellung dauerte vom 22. März bis 26. April 2007.
Am beeindruckendsten fanden die meisten Teilnehmer die
Felsformationen, auf welchen die Meteora-Klöster „thronen“.
Ein unvergesslicher Anblick! Diese pittoresken Einsiedlerklöster
waren einst nur mit Leitern oder Flaschenzug erreichbar. Auf
dem Weg dorthin umrundeten die Teilnehmer den höchsten
Berg Griechenlands und Sitz der Götter, den Olymp (2917 m).

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