FOND_professionell_Sept 09.pdf - Medical Strategy GmbH

markt & strategie I award-gewinner
Nicolas Walewski (ALKEN AM)
Das Profil: Bereits vor der Gründung seiner eigenen
Gesellschaft Alken Asset Management im Jahr 2005
zählte Nicolas Walewski zu den erfolgreichsten Fondsmanagern
im Bereich Aktien Europa. Mit dem Oyster
European Opportunities Fund hat der Franzose zwischen
1999 und 2005 den Marktindex in jedem
Kalenderjahr übertroffen. Walewski heuerte 1993 bei
Crédit Lyonnais als Portfoliomanager – zunächst für
Währungs-, später für Indexoptionen – und als Buy-
Side-Analyst an. 1998 wechselte der heute 44-Jährige
zur Banque Syz in London.
Sauren-Urteil: Nicolas Walewski hat durch eine
Vielzahl richtiger Anlageentscheidungen sowohl
gegenüber dem Marktindex als auch gegenüber seiner
Vergleichsgruppe einen hohen Mehrwert erwirtschaftet.
Ihn zeichnet eine Anlagephilosophie aus, die von
starkem Pragmatismus geprägt ist. Walewski gehört zu
den wenigen Fondsmanagern, die es über Jahre geschafft
haben, in dem relativ stark analysierten Anlageuniversum
der Aktien europäischer Unternehmen
nachhaltige Mehrwerte zu erzielen.
Der Fonds: Seit seiner Auflage Anfang 2006 performte
der 1,46 Milliarden Euro schwere Alken European
Opportunities (ISIN: LU0235308136) den DJStoxx
600 Return Index um 13,99 Prozent aus. Mit knapp 30
Prozent plus Ende Juli rangiert der Fonds im laufenden
Jahr am Ende des 1. Quartils seiner Vergleichsgruppe
(168 Fonds). Die 12-Monats-Volatilität liegt bei 31,56
Prozent. Schade: Unabhängig von seinen Fähigkeiten
ist die aktuelle Änderung der Gewinnbeteiligungsstruktur
seines Fonds jedoch bedauerlich. Nach den
Verlusten 2008 wurde die Performance Fee für 2009 neu
geregelt.
Nach einer Annäherung hat der Alken European Opportunities
den Abstand zur Benchmark wieder ausgebaut.
Seung Minn (RCM-ALLIANZ GLOBAL INV.)
Profil: Seung Minn verfügt über langjährige Erfahrungen
und Erfolge bei der Verwaltung von US-Aktienportfolios,
insbesondere mit Unternehmen mit hoher
Marktkapitalisierung. Von San Francisco aus verwaltet
der Chartered Financial Analyst seit dessen Auflage
im April 2002 den Allianz RCM U.S. Equity Fund.
Nach seinem Universitätsabschluss in Princeton begann
Minn seine Karriere 1990 bei Templeton in New
York als Portfoliomanager. Fünf Jahre später wechselte
er als Leiter des internationalen quantitativen Researchs
zu Putnam Investments nach Boston. Seit
1998 ist er bei RCM-Allianz Global Investors.
Sauren-Urteil: In seiner rund zehnjährigen Zugehörigkeit
zur Allianz-Gruppe hat Seung Minn mit den von
ihm verwalteten Portfolios in der Mehrzahl der Kalenderjahre
und insbesondere auch im laufenden Jahr
den Marktindex deutlich übertreffen können. Er verfolgt
eine eher wertorientiert geprägte Anlagephilosophie
mit Rückgriff auf quantitative Selektion und anschließender
Fundamentalanalyse. In den Gesprächen
beeindruckte Minn insbesondere mit seiner Disziplin
in der Umsetzung seiner Anlageideen im Rahmen eines
relativ konzentriert gehaltenen Portfolios mit bewussten
Abweichungen gegenüber dem Marktindex.
Der Fonds: Mit knapp 30 Prozent plus Ende Juli zählt
der RCM U.S. Equity Fund (ISIN: IE0031399342) zu
den Topfonds seiner Peergroup (Platz 26/338). Mindestens
70 Prozent des Vermögens werden in Unternehmen
mit einer Marktkapitalisierung von über 500
Millionen US-Dollar investiert. Seung Minn ist zwar
optimistisch für die Perspektiven der US-Konjunktur,
erwartet aber derzeit eine langsamere Aufwärtsbewegung
am US-Aktienmarkt als zuletzt.
Langfristige Erfolgsgeschichte – Seung Minn und sein
RCM U.S. Equity Fund.
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professionell
Dr. Michael Fischer (MEDICAL STRATEGY)
Profil: Den Grundstein für seine langjährigen Erfolge
legte Michael Fischer mit dem Studium der Humanmedizin
in München. Nach seiner Tätigkeit als Projektmanager
bei einem Arzneimittelhersteller war der
56-Jährige von 1982 bis 1997 Mitinhaber einer
Firma, die sich auf die Beratung und Geschäftsentwicklung
von Pharma- und Biotechnologieunternehmen
spezialisiert hatte. Seit 1992 ist Fischer Inhaber
und Geschäftsführer von Medical Strategy, deren
Fokus auf der Beratung von Investmentfonds und
Vermögensverwaltungen im Healthcare-Bereich liegt.
Sauren-Urteil: Michael Fischer verfolgt eine strikt
fundamental orientierte Anlagephilosophie im Universum
der Unternehmen, die in den Zukunftssegmenten
des Gesundheitsbereichs tätig sind. Dabei liegt der
Schwerpunkt bei Firmen mit mittlerer oder niedriger
Marktkapitalisierung. In den Gesprächen wurden insbesondere
sein Fachwissen und die Kompetenz bei
der Auswahl innerhalb seines Anlageuniversums
deutlich. Die in der hauseigenen Datenbank gesammelten
Unternehmensinformationen dienen dem
Fondsmanager zur fachlichen Einschätzung der
Erfolgswahrscheinlichkeit der Produktpipeline eines
Unternehmens am Markt. Über die Prognose der
Produktumsätze sollen die Unternehmen mit der
attraktivsten Bewertung herausgefiltert werden.
Der Fonds: Der OP Medical BioHe@lth-Trends
(ISIN: LU0119891520) erzielte in der Vergangenheit in
fast jedem Kalenderjahr eine überdurchschnittliche
Wertentwicklung. Mit einer YTD-Perfomance von 58
Prozent führt er Ende Juli mit großem Abstand seine
Vergleichsgruppe (68 Fonds) an. Zuletzt verzeichnete
der Fonds erhebliche Mittelzuflüsse.
Trotz hoher Volatilität erzielte der OP Medical Bio-
He@lth-Trends einen großen Mehrwert.
Foto: © Hemmerich