Bericht zum Geschäftsjahr 2008 - Interroll

Medienkonferenz / Analystenpräsentation 

Zürich, 27. März 2009

Bilanzpressekonferenz 27.3.09 

2 

� 

Bericht zum Geschäftsjahr 2008 

Paul Zumbühl, CEO 

Das Geschäftsjahr 2008 in Zahlen 

Jürg Häusermann, CFO


3 


� Highlights 2008 

� Standorte verstärkt 

� Kernmärkte ausgebaut 

� F&E konzentriert 

� Branding intensiviert 

� Flexibilität erhöht 

� Überblick 2008 

� Ausblick 2009


4 

in CHF Mio. 

Reingewinn 

30 

20 

10 

0 

2.3 

5.2 


5.7 

7.2 

11.7 

16.9 

20.2 

31.9 

33.8 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008


5 

Eröffnung Interroll Trommelmotor- 

Kompetenzzentrum, Deutschland 


Finnische Post 

Grösster Sorter-Auftrag


6 









� Ausblick 2009


7 


Europa 

Deutschland: neues Kompetenzzentrum Trommelmotoren 

Tessin: Kaizen und Erneuerung Anlagen


8 

Nord- / Südamerika 

Wilmington (40 Jahre): Infrastruktur erneuert 

Brasilien: neuer Interroll Betrieb 


Asien 

Thailand: neues Gebäude Dynamic Storage 

China: neues Gebäude Automation


9 









� Ausblick 2009


10 

� Kernmärkte ausgebaut: Beispiel Post 

Bisher grösster Sorter-Auftrag 

Finnische Post (Briefe, Zeitschriften, Pakete) 

Sorter, Gurtkurven, Gurtförderer (2.4 km)


11 

� Kernmärkte ausgebaut: Beispiel Distributionszentren 

Anwendernutzen 

Schneller ROI (2 Jahre) 

Markant gesenkte Betriebskosten 

(Energie, Platz, Gebäude) 

FIFO Fliesslagermodule 

Einsatz 

10 000 Palettenplätze 

51 m Fliesskanäle (Schwerkraft!) 

First in first out


12 

Einsatz 

Check-in 

� Kernmärkte: Beispiel Flughafenlogistik 

Rollenförderer, Gurtkurven, Trommelmotoren 

Gepäckkontrolle / X-ray 

Anwendernutzen 

Erhöhter Passagierdurchsatz 

Reduzierte Wartezeiten 

Markant gesenkte Betriebskosten


13 









� Ausblick 2009


14 

� Forschung & Entwicklung konzentriert 

Interroll Drives & Rollers 

Antriebs- und Rollentechnik (Zusammenführung) 

Neue Generation von Antrieben in Entwicklung 

Gummierungstechnologie (neu!) 

Überarbeitung Produkteplattform Rollen


15 

� Forschung & Entwicklung konzentriert 

Interroll Dynamic Storage 

Neues Testzentrum Frankreich 

Neue Floway-Röllchenschiene 

Interroll Automation 

Neue Gurtkurve 

Produkteplattform weltweit


16 









� Ausblick 2009


17 

Attraktivität 

Wahrnehmung verstärken bei: 

Anwendern 

Planern, Systemintegratoren 

Anlagenherstellern 


In Brand Star Brand 

No Brand Out Brand 

Bekanntheit 

2008: Branding Workshops 

30 Mitarbeiter weltweit 

Marken-Kernwerte erarbeitet


18 

� Branding intensiviert: Beispiele 2008 

“Jahr des Sorters“ CeMAT 

“Interroll Academy“ 

Ausbildung 

Kunden, Geschäftspartner 

Mitarbeiter


19 









� Ausblick 2009


20 

1. Zellteilung 

2. Spezialisierung 

3. Weltweit lokal präsent 


Flexible, überschaubare Strukturen schaffen: 

Resultate 

Mehr Unternehmer 

Mehr Unternehmertum 

Bessere Innovation 

Höherer Kundennutzen 

Höherer Gewinn


Dezentralisierung 

Zellteilung 

Spezialisierung 

21 

[Ø Grösse Interroll Firma/Einheit] 


2000 2009 

Aufbau weltweites Netzwerk 

[Anzahl Firmen/Einheiten] 

[Globale Expansion]


22 

Vorteile 

Geschwindigkeit 

(Entscheidungen, Umsetzung) 

Kundennähe 

Hohe Motivation 

Hohe Transparenz auch in 

Rezession 


Beispiele 

Centres of Excellence 

→ neu für Trommelmotoren (D) 

→ erweitert für Technopolymere (CH) 

Geografische Märkte 

→ China: Automation → neues Gebäude 

→ Thailand: Dynamic Storage → neues Gebäude 

Schlussfolgerungen 

Herausforderungen 

Synergieeffekte optimal 

ausnutzen 

Kontrollspanne (-verlust) 

Skaleneffekte 

Verwässerungseffekte


23 









� Ausblick 2009


24 

� Überblick 2008: Sparte Komponenten 

Umsatz in Lokalwährung 2008 CHF 237.0 Mio. (+0.8%) 

Umsatz in CHF 2008 CHF 223.7 Mio. (-4.9%) 

EBITDA CHF 40.5 Mio. 

% Gesamtleistung 18.2% (Vorjahr 19.9%) 

Geschäftsbereich Interroll Drives & Rollers 

� Eröffnung der neuen Niederlassung in São Paulo/Brasilien 

� Umsatzsteigerung China: +65% (2007 zu 2006: +70%) 

� Entwicklung des neuen Industriemotors fertiggestellt 

� Hohe Stahlpreise im ersten Semester führen zu leichtem Margenrückgang


25 

� Überblick 2008: Sparte Subsysteme 

Umsatz in Lokalwährung 2008 CHF 142.9 Mio. (+5.3%) 

Umsatz in CHF 2008 CHF 134.2 Mio. (-1.0%) 

EBITDA CHF 17.7 Mio. 

% Gesamtumsatz 13.6% (Vorjahr 13.9%) 

Geschäftsbereich Interroll Dynamic Storage 

� Akquisition Franchisenehmer in Australien per 01.01.2008 

� Inbetriebnahme neues Testzentrum in Frankreich 

� Verstärkte Zusammenarbeit mit weltweit agierenden Systemintegratoren 

Geschäftsbereich Interroll Automation 

� Auftrag der finnischen Post (rund CHF 13 Mio.) 

� Jahr des Sorters 

� Vorbereitung Neubau Kompetenzzentrum in Sinsheim


26 









� Ausblick 2009


27 

Markt 

� Ausblick 2009 

� Drastischer Nachfrageeinbruch in allen Marktsegmenten 

� Globalisierung wird mittelfristig Nachfrage nach Logistik (trotzdem) steigern 

� Innovative Produkte stossen weiterhin auf grosses Kundeninteresse 

Schwerpunkte Interroll 

� Strategische Investitionen fortsetzen 

� Marktanteile weiter ausbauen (Rezession als Chance nutzen) 

� Einführung innovativer Produkte (Gurtkurve, Steuerungen, Antriebstechnologien) 

Umsatz und Profitabilität 

� Deutlich tieferer Umsatz und Reingewinn erwartet 

� Finanzierung und Liquidität sicherstellen 

� Strukturen und Kosten an Wirtschaftsumfeld flexibel anpassen


28 

� 


Paul Zumbühl, CEO 


Jürg Häusermann, CFO


29 


� Übersicht 

� Gesamtleistung 

� Profitabilität 

� Bilanz 

� Kennzahlen pro Aktie 

� Zusammenfassung


30 

� Übersicht 2008 

1. Umsatz in Lokalwährung CHF 379.9 Mio. (+2.4%) 

Umsatz in Berichtswährung CHF 357.9 Mio. (-3.5%) 

2. EBITDA-Marge 16.7% (der Gesamtleistung) 

3. Op. Cash flow CHF 41.9 Mio. (-38.9%) 

(Marge: 12%) 

4. Reingewinn CHF 33.8 Mio. (+6%) 

Rekordgewinn 

5. Netto Cash CHF 4.4 Mio. 

6. Eigenkapitalquote 55.2% (gut finanziert für den 

Abschwung) 

7. RONA 22.6% 

8. Ausschüttung: Vorschlag Nennwertreduktion CHF 5.--/Aktie 

(Vorjahr 10.50/Aktie)


31 





� Bilanz 


� Zusammenfassung

Komponenten 

• Währungseinfluss CHF -13.3 Mio (-5.5%) 

• Organisches Wachstum CHF -5 Mio (-2.1%) 

• Total CHF 18.3 Mio. (-7.6%) 

Subsysteme 

• Währungeinfluss CHF -8.7 Mio. (-6.2%) 

• Organisches Wachstum CHF -2.0 Mio (-1.5%) 

• Total CHF -10.7 Mio (-7.7%) 

Hauptgründe 

a) Ausserordentlich guter Geschäftsgang 2007 

b) Starke Währungseinflüsse 

c) Nachfrageeinbruch 4. Quartal 2008 


32 

� Gesamtleistung: Interroll Gruppe und Sparten 

in CHF Mio. 

400 

300 

200 

100 

0 

197.6 

118.8 

316.4 

241.0 

141.3 

378.7 

222.7 

130.5 

2006 2007 2008 

Komponenten 197.6 241.0 222.7 

Subsysteme 118.8 141.3 130.5 

Interroll Gruppe 316.4 378.7 348.9 

348.9


33 





� Bilanz 


� Zusammenfassung

Haupteinflussfaktor 

• Investitionen in Aufbau weltweites 

Vertriebsnetz z.B. Servicenetz 

• Währung 


34 

� Profitabilität: EBITDA Interroll Gruppe und Sparten 

70 

60 

50 

40 

30 

20 

10 

0 

44.5 

31.6 

12.9 

Interroll Gruppe kons. 44.5 67.5 58.2 

Komponenten 31.6 47.9 40.5 

Subsysteme 12.9 19.7 17.7 

67.5 

47.9 

19.7 

58.2 

40.5 

2006 2007 2008 

EBITDA-Marge Gruppe 14.1% 17.8% 16.7% 

EBITDA-Marge Komp. 16.0% 19.9% 18.2% 

EBITDA-Marge Subsysteme 10.9% 13.9% 13.6% 

17.7

Wegfall von Impairments 

(Vorjahr: CHF 6.6 Mio.) 


35 

� Profitabilität: EBIT Interroll Gruppe und Sparten 

in CHF Mio. 

50 

40 

30 

20 

10 

0 

30.6 

22.6 

8.0 

Interroll Gruppe kons. 30.6 45.2 43.4 

Komponenten 22.6 33.0 28.8 

Subsysteme 8.0 12.2 14.6 

45.2 

33.0 

12.2 

43.4 

28.8 

2006 2007 2008 

EBIT-Marge Gruppe 9.7% 11.9% 12.4% 

EBIT-Marge Komponenten 11.4% 13.7% 12.9% 

EBIT-Marge Subsysteme 6.7% 8.6% 11.2% 

14.6

Höchster je erzielter Reingewinn 

Umsatzrendite 2008: 9.7% (VJ: 8.4%) 


36 

in CHF Mio. 

30 

20 

10 

0 

� Profitabilität: Reingewinn 

5.7 

7.2 

11.7 

16.9 

20.2 

31.9 

33.8 

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008


37 

� Profitabilität: Cash Flow / Free Cash Flow 

in CHF Mio. 

70 

50 

30 

10 

-10 

39.8 

68.5 

42.7 

41.9 

2006 2007 2008 

Cash Flow 39.8 68.5 41.9 

Free Cash Flow * -10.4 42.7 18.6 

Cash flow - Marge 12.6% 18.1% 12.0% 

Free Cash flow - Marge -3.3% 11.3% 5.3% 

18.6

Eigenkapitalrendite 

auf hohem Niveau stabil 


38 

� Profitabilität: Eigenkapitalrendite 

30% 

20% 

10% 

0% 

9.3% 

10.7% 

15.5% 

18.8% 18.9% 

26.7% 26.5% 

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 

Reingewinn in % des durchschnittlichen Eigenkapitals

RONA auf hohem Niveau stabil 

R = EBIT annualisiert 

adjustierte Steuern 20.73% 

ONA = Nettoumlaufvermögen (ohne 

flüssige Mittel / kfr. Finanzdarlehen) 

+ Anlagevermögen 

- abzüglich nicht betriebsnotwendige 

Vermögenswerte 


39 

� Profitabilität: Return on Net Assets (RONA) 

30% 

20% 

10% 

0% 

7.0% 

7.0% 

11.8% 

16.7% 

14.1% 

23.0% 22.6% 

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008


40 





� Bilanz 


� Zusammenfassung

Bilanzsumme 

Solide Eigenkapitalquote 

von 55.2% 


41 

CHF Mio. 

250 

200 

150 

100 

50 

0 

Aktiven 

109.0 

115.4 

Passiven 

62.6 

47.3 

114.6 

� Bilanzstruktur 

2006 2007 2008 

224.5 255.1 236.8 

51.0 % 

EK-Quote 

Aktiven 

132.8 

88.6 

41.6 

119.7 

122.4 124.9 49.0 % 

EK-Quote 

117.1 

Passiven 

Aktiven 

Passiven 

71.8 

34.3 

130.7 

NCA CA Equity L/T Liab. S/T Liab. 

55.2 % 

EK-Quote

Ende 2008 Nettofinanzguthaben 

von CHF 4.4 Mio. 


42 

in CHF Mio. 

70 

60 

50 

40 

30 

20 

10 

0 

-10 

� Nettoverschuldung / Nettofinanzguthaben 

59.3 

35.5 

13.5 

-8.8 

19.9 

6.1 

-4.4 

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008


43 





� Bilanz 


� Zusammenfassung


44 

50 

40 

30 

20 

10 

0 

14.88 


Unverwässerter Gewinn pro durchschnittlich ausstehende Aktie (CHF) 

20.89 

25.31 

40.88 

44.38 

2004 2005 2006 2007 2008


45 

150 

100 

50 

0 

143.8 


Buchwert Eigenkapital pro durchschnittlich ausstehende Aktie (CHF) 

163.9 

170.0 

2006 2007 2008


46 


Börsenkursentwicklung (CHF) 

EV / EBITDA 2.6 

P / E 4.3 

P / NBV 1.1 

P / CF 3.5 

Marktkapitalisierung CHF 146.1 Mio. (ohne eigene Aktien) 

Vorjahr: CHF 402 Mio. 

(obige Berechnungen basieren auf dem Börsenkurs vom 04.03.09 von CHF 190 )


47 





� Bilanz 


� Zusammenfassung


48 

� Zusammenfassung: Schlüsselzahlen Interroll Gruppe 2008 

in Mio. CHF 

Gesamtleistung 

EBITDA 

in % der Gesamtleistung 

EBIT 


Reingewinn 


2007 

378.7 

67.5 

17.8 % 

45.2 

11.9 % 

31.9 

8.4 % 

2008 

348.9 

58.2 

16.7 % 

43.4 

12.4 % 

33.8 

9.7 %


49 

A G E N D A 

Generalversammlung 8. Mai 2009 

Halbjahresbericht 12. August 2009


50 

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