Chart Pack KW 52
Konjunktur und Märkte in Grafiken
Konjunktur und Märkte in Grafiken
- Keine Tags gefunden...
Sie wollen auch ein ePaper? Erhöhen Sie die Reichweite Ihrer Titel.
YUMPU macht aus Druck-PDFs automatisch weboptimierte ePaper, die Google liebt.
20.12.2020 themarket.ch 1<br />
<strong>Chart</strong> <strong>Pack</strong><br />
By Sandro Rosa (@NomeDelRosa)
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 22<br />
Rohstoffe ab Seite 40<br />
Währungen ab Seite 48<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 57<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 63<br />
20.12.2020 2<br />
themarket.ch
Schweizer Firmen, die Ergebnisse vorlegen<br />
Woche vom 21. Dezember<br />
Tag<br />
Montag –<br />
Dienstag<br />
Mittwoch –<br />
Donnerstag –<br />
Freitag –<br />
Firma<br />
Ausserordentliche Generalversammlung zur Kapitalerhöhung von Swiss<br />
Steel<br />
20.12.2020 3<br />
themarket.ch
Wichtige Makrodaten<br />
Woche vom 21. Dezember<br />
Tag<br />
Montag<br />
Dienstag<br />
Mittwoch<br />
Donnerstag<br />
Freitag<br />
Daten<br />
Zinsentscheid der People's Bank of China.<br />
Bruttoinlandprodukt (USA, Grossbritannien),<br />
Konsumentenvertrauen (Deutschland).<br />
Persönliches Einkommen und persönliche Ausgaben,<br />
Konsumentenstimmung der Universität Michigan (USA),<br />
Quartalsbulletin der SNB (Schweiz).<br />
Auftragseingang für langlebige Güter (USA). Heiligabend: viele<br />
europäische Börsen bleiben geschlossen, in den USA und<br />
Grossbritannien findet ein verkürzter Handel statt.<br />
Weihnachten: Die US- und europäischen Börsen bleiben<br />
geschlossen.<br />
20.12.2020 4<br />
themarket.ch
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 22<br />
Rohstoffe ab Seite 40<br />
Währungen ab Seite 48<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 57<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 63<br />
20.12.2020 5<br />
themarket.ch
Die Heatmap der Industrie-PMI<br />
Werte über 50 signalisieren eine expandierende Wirtschaft<br />
20.12.2020 6<br />
themarket.ch
Die Industrie-PMI zeigen weiter nach oben<br />
Werte über 50 signalisieren eine expandierende Wirtschaft<br />
Quelle: Bloomberg, IHS Markit, themarket.ch<br />
20.12.2020 7<br />
themarket.ch
Wachstumseinbruch weniger heftig als befürchtet<br />
Geschätztes BIP-Wachstum ab 2020<br />
20.12.2020 8<br />
themarket.ch
Konjunkturdaten überraschen unvermindert positiv<br />
Citigroup Economic Surprise Index<br />
20.12.2020 9<br />
themarket.ch
Die Ifo-Indizes zeigen wieder nach oben<br />
20.12.2020 10<br />
themarket.ch
US-Notenbankbilanz: sie wächst wieder<br />
20.12.2020 11<br />
themarket.ch
Kontinuierliche Expansion der Notenbankbilanzen<br />
Die Bilanz der G-3-Notenbanken erreicht über 22 Bio. $<br />
20.12.2020 12<br />
themarket.ch
Das US-Geldmengenwachstum erreicht 25%<br />
Wachstum der Geldmenge M2 (Jahresveränderung in %)<br />
20.12.2020 13<br />
themarket.ch
Renditen auf zehnjährige Staatsanleihen<br />
(in %)<br />
20.12.2020 14<br />
themarket.ch
Zinskurven in den USA und in Deutschland<br />
Differenz zwischen Zinsen auf zehnjährigen und dreimonatigen Staatsanleihen (in Prozentpunkten)<br />
20.12.2020 15<br />
themarket.ch
USA: Die Zinskurve ist steiler geworden<br />
Differenz zwischen Zinsen auf dreissig- und fünfjährigen US-Staatsanleihen (in Pp)<br />
20.12.2020 16<br />
themarket.ch
In Japan steigen die Realzinsen auf fast 1%<br />
Zinsen auf zehnjährige Staatsanleihen minus Konsumentenpreisinflation (in Pp)<br />
20.12.2020 17<br />
themarket.ch
US-Inflationserwartungen mit deutlichem Aufwärtstrend<br />
Erwartete Teuerung in den kommenden zehn Jahren<br />
20.12.2020 18<br />
themarket.ch
Die Inflationsüberraschungen in den USA gehen zurück<br />
Citigroup Inflation Surprise Index<br />
20.12.2020 19<br />
themarket.ch
Zinsspread zu zehnjährigen deutschen Staatsanleihen<br />
In Prozentpunkten<br />
20.12.2020 20<br />
themarket.ch
Die High-Yield-Spreads sind zurück auf Vorkrisenniveau<br />
Risikoaufschlag von Unternehmensanleihen ohne Anlagequalität gegenüber Staatsanleihen (in Pp)<br />
20.12.2020 21<br />
themarket.ch
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 22<br />
Rohstoffe ab Seite 40<br />
Währungen ab Seite 48<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 57<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 63<br />
20.12.2020 22<br />
themarket.ch
Der MSCI World seit Januar 2020<br />
Kursentwicklung seit Jahresbeginn<br />
20.12.2020 23<br />
themarket.ch
Industrie- und Schwellenländer sind praktisch gleichauf<br />
Kursentwicklung seit Jahresbeginn (in %)<br />
20.12.2020 24<br />
themarket.ch
Europa hinkt hinterher<br />
Kursentwicklung seit Jahresbeginn (in %)<br />
20.12.2020 25<br />
themarket.ch
Schwellenländer: im Gleichschritt nach oben<br />
Kursentwicklung seit Jahresbeginn (in %)<br />
20.12.2020 26<br />
themarket.ch
Asien: Der Kospi hält sich an der Spitze<br />
Kursentwicklung seit Jahresbeginn (in %)<br />
20.12.2020 27<br />
themarket.ch
Die europäischen Indizes belegen die hinteren Ränge<br />
Kursentwicklung seit Jahresbeginn (in %)<br />
20.12.2020 28<br />
themarket.ch
Energieaktien büssen an Dynamik ein<br />
Kursentwicklung seit Jahresbeginn (in %)<br />
20.12.2020 29<br />
themarket.ch
Versorger: Zurück am Start<br />
20.12.2020 30<br />
themarket.ch
Globale Sektoren: Relative Performance<br />
Kursentwicklung seit Jahresbeginn relativ zum MSCI World (indexiert)<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
20.12.2020 31<br />
themarket.ch
SMI: Wochengewinner Swatch<br />
* Dividendenrendite basierend auf der zuletzt ausgeschütteten Dividende (annualisiert)<br />
** Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis des für das nächste Jahr geschätzten Gewinns<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
20.12.2020 32<br />
themarket.ch
Die SMI-Titel seit Anfang 2020<br />
Gesamtertrag inkl. Dividenden (in %)<br />
20.12.2020 33<br />
themarket.ch
Small Caps haben Large Caps eingeholt<br />
Kursentwicklung seit Jahresbeginn (in %)<br />
20.12.2020 34<br />
themarket.ch
Aktienfaktoren in Europa und den USA<br />
Kursentwicklung seit 2018 (indexiert)<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
20.12.2020 35<br />
themarket.ch
Zykliker zeigen keinerlei Schwäche<br />
Konjunktursensitive Valoren relativ zu defensiven Werten (indexiert)<br />
20.12.2020 36<br />
themarket.ch
Hedge Funds schichten vom S&P 500 in den Nasdaq um<br />
CFTC Netto-Long-Positionen (Tausend Kontrakte)<br />
20.12.2020 37<br />
themarket.ch
Die Bewertung mahnt zur Vorsicht<br />
Shiller-Kurs-Gewinn-Verhältnis<br />
20.12.2020 38<br />
themarket.ch
Bewertungsübersicht über ausgewählte Märkte<br />
Das Shiller-KGV vergleicht den aktuellen Preis einer Aktie mit den mittleren inflationsbereinigten<br />
Gewinnen der vergangenen zehn Jahre<br />
Quelle: Barclays, themarket.ch<br />
20.12.2020 39<br />
themarket.ch
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 22<br />
Rohstoffe ab Seite 40<br />
Währungen ab Seite 48<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 57<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 63<br />
20.12.2020 40<br />
themarket.ch
Eine gute Woche für Edelmetalle<br />
Veränderung der Bloomberg-Rohstoffindizes seit Jahresbeginn (in %)<br />
20.12.2020 41<br />
themarket.ch
Gold: die Schwächephase scheint überwunden<br />
Preisentwicklung seit 2015<br />
20.12.2020 42<br />
themarket.ch
Grosse Investitionsnachfrage nach Gold und Silber<br />
Seit 2016 zeigt die ETF-Nachfrage steil nach oben<br />
Quelle: Bloomberg, CFTC, themarket.ch<br />
20.12.2020 43<br />
themarket.ch
Edelmetalle: Silber nimmt Kurs auf die Marke von 26 $<br />
Quelle: Bloomberg, CFTC, themarket.ch<br />
20.12.2020 44<br />
themarket.ch
Der Preis für Brent notiert wieder über 50 $ pro Fass<br />
20.12.2020 45<br />
themarket.ch
Die Zahl der aktiven US-Bohrlöcher nimmt zu<br />
20.12.2020 46<br />
themarket.ch
Kupfer notiert auf einem Mehrjahreshöchst<br />
Preisentwicklung seit 2015<br />
20.12.2020 47<br />
themarket.ch
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 22<br />
Rohstoffe ab Seite 40<br />
Währungen ab Seite 48<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 57<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 63<br />
20.12.2020 48<br />
themarket.ch
Ein Dollar kostet nur noch etwas mehr als 88 Rappen<br />
Quelle: Bloomberg, themarket.ch<br />
20.12.2020 49<br />
themarket.ch
Spekulative Anleger setzen weiterhin auf den Euro<br />
CFTC Netto-Long-Positionen (Tausend Kontrakte)<br />
20.12.2020 50<br />
themarket.ch
Dollar: runter geht es leichter<br />
Der DXY misst den Wert des Greenback gegenüber den Valuten der sechs wichtigsten Handelspartner der USA<br />
20.12.2020 51<br />
themarket.ch
Spekulative Anleger erhöhen Wetten gegen den Dollar<br />
CFTC Netto-Long-Positionen (Tausend Kontrakte)<br />
20.12.2020 <strong>52</strong><br />
themarket.ch
Der Yuan nimmt Kurs auf die Marke von 6.500<br />
Yuan-Dollar-Wechselkurs seit 2015<br />
20.12.2020 53<br />
themarket.ch
Schwellenländer-Währungen erholen sich<br />
JP Morgan Emerging Markets Currency Index<br />
20.12.2020 54<br />
themarket.ch
Einzig der Yuan hat sich zuletzt aufgewertet<br />
Reale effektive Wechselkurse (auf Basis der Konsumentenpreise)<br />
20.12.2020 55<br />
themarket.ch
Bitcoin kostet mehr als 23’000 $<br />
Bitcoin-Dollar-Wechselkurs<br />
20.12.2020 56<br />
themarket.ch
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 22<br />
Rohstoffe ab Seite 40<br />
Währungen ab Seite 48<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 57<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 63<br />
20.12.2020 57<br />
themarket.ch
Vix: das Aufbäumen ist bereits wieder zu Ende<br />
CBOE Volatilitätsindex auf den S&P 500 (in %)<br />
20.12.2020 58<br />
themarket.ch
Put-Call-Verhältnis: die Euphorie ist zurück<br />
Gleitender Durchschnitt über fünf Tage (Ausnahme: letzter Datenpunkt)<br />
20.12.2020 59<br />
themarket.ch
Implizite Vola von Treasury-Optionen bleibt niedrig<br />
In Prozent<br />
20.12.2020 60<br />
themarket.ch
US-Privatanleger sind etwas weniger optimistisch<br />
Anteil der Anleger, der einen steigenden (Bullen) oder fallenden (Bären) S&P 500 erwartet (in %)<br />
20.12.2020 61<br />
themarket.ch
The Market Risk Barometer<br />
20.12.2020 62<br />
themarket.ch
Die wichtigsten Ereignisse der Woche<br />
ab Seite 2<br />
Konjunktur und Zinsen ab Seite 5<br />
Aktien ab Seite 22<br />
Rohstoffe ab Seite 41<br />
Währungen ab Seite 48<br />
Risikoappetit und Stimmungsindikatoren ab Seite 57<br />
Und zum Schluss noch dies… ab Seite 63<br />
20.12.2020 63<br />
themarket.ch
Stoxx Europe 600: Unter dem Stand von 2000<br />
Quelle: IR&M<br />
20.12.2020 64<br />
themarket.ch
Dramatischer Zufluss in ESG-Fonds<br />
In Mrd. $ (per November 2020)<br />
Quelle: EZB, Bloomberg, IIF<br />
20.12.2020 65<br />
themarket.ch
Globale Kupferlager sind niedrig wie letztmals 2014<br />
20.12.2020 66<br />
themarket.ch
Nur Chinas Wirtschaft ist im 3. Quartal gewachsen<br />
20.12.2020 67<br />
themarket.ch
Der globale Fiskalstimulus ist viel grösser als 2008<br />
Fiskalstimulus (exkl. Garantien) relativ zum BIP (in %)<br />
Quelle: BCA Research, themarket.ch<br />
20.12.2020 68<br />
themarket.ch
Haftungsausschluss und immaterielle Rechte<br />
Haftung<br />
Die von The Market publizierten Inhalte sind mit grosser Sorgfalt erstellt. Dennoch können Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Produkte<br />
nicht garantiert werden. The Market lehnt hierfür jegliche Haftung ab. Die Verwendung derartiger Informationen und Daten hat unter Einhaltung der<br />
Eigentums- und Urheberrechte von The Market zu erfolgen und geschieht auf eigenes Risiko des Nutzers. Die in den Produkten veröffentlichten<br />
Inhalte können auch von Dritten stammen. The Market und seine Datenlieferanten garantieren weder die Richtigkeit, Vollständigkeit noch Aktualität<br />
dieser Inhalte und lehnen jegliche Haftung ab.<br />
Für Schäden, die durch die Nutzung der Produkte entstehen, haftet The Market nur, falls ihm grobfahrlässiges oder vorsätzliches Verhalten<br />
nachgewiesen werden kann. Soweit gesetzlich zulässig, ist die Haftung von The Market in jedem Fall auf denjenigen Betrag beschränkt, welcher<br />
dem Nutzer für das entsprechende Produkt in Rechnung gestellt wurde. In keinem Fall haftet The Market für Folgeschäden und entgangenen<br />
Gewinn.<br />
The Market haftet nicht für schadhafte Technik und für durch Computerviren, Spionageprogramme und/oder andere schädliche<br />
Computerprogramme (Malware, Spyware) bewirkte Schäden. Es besteht auch keine Haftung für die Folgen von Betriebsunterbrüchen, die durch<br />
Störungen aller Art entstehen oder die der Störungsbehebung, der Wartung und der Einführung neuer Technologien dienen. Dieselben<br />
Haftungsbeschränkungen gelten für die Mitarbeiter, Vertreter und Erfüllungsgehilfen von The Market.<br />
Urheber- und weitere immaterielle Rechte<br />
The Market behält sich bezüglich der Produkte inklusive Layout, Software und deren Inhalten sämtliche Urheber- und sonstigen Schutzrechte vor.<br />
Insbesondere ist das Veröffentlichen, Ändern, Anbieten, Veräussern, Vervielfältigen, sowie Verbreiten, Wahrnehmbarmachen, Versenden,<br />
Vermieten und Lizenzieren der redaktionellen und anderen Inhalte des Anbieters (Texte, Tabellen, Bilder, Videos, Grafiken, Programme und<br />
sonstige Dienstleistungen und Medienangebote) nur mit dessen ausdrücklicher Zustimmung erlaubt.<br />
Weiter ist das Herstellen, Übertragen und/oder Verkaufen von Werken zweiter Hand nicht zulässig. Es ist untersagt, die Webseiten des Anbieters<br />
oder deren Inhalte ganz oder teilweise mittels technischer Hilfsmittel darzustellen (z.B. «Framing»). Die ganze oder teilweise Verwertung von<br />
Inseraten (inkl. Einspeisung in Online-Dienste) ist untersagt. Zulässig ist die Verlinkung sowie das Weiterleiten/Mitteilen von Inhalten an Dritte im<br />
Rahmen der in den Produkten vorgesehenen Funktionen und innerhalb des zulässigen Nutzungsumfangs.<br />
20.12.2020 69<br />
themarket.ch
Change language