Geschäftsbericht 2011 - Gutmann KAG
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<strong>Gutmann</strong> Kapitalanlageaktiengeselschaft<br />
<strong>Geschäftsbericht</strong><br />
<strong>2011</strong>
AUFSICHTSRAT<br />
Dr. Richard Igler, Vorsitzender<br />
Dr. Hans-Jörg Gress, stv. Vorsitzender<br />
Dr. Louis Norman-Audenhove<br />
Univ. Prof. Dr. Stefan Bogner<br />
Dr. Primus Österreicher<br />
Hr. Helmut Sobotka<br />
VORSTAND<br />
Mag. Anton Resch<br />
Mag. Stephan Wasmayer<br />
STAATSKOMMISSÄRE<br />
Ministerialrat Dr. Christine Müller-Niedrist<br />
Mag. Philipp Viski-Hanka<br />
- 1 -
Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft<br />
LAGEBERICHT<br />
Die <strong>Gutmann</strong> Kapitalanlageaktiengesellschaft ist eine 100%ige Tochter der Bank <strong>Gutmann</strong> Aktiengesellschaft.<br />
Das Grundkapital beträgt EUR 1.817.500 (<strong>2011</strong>: TEUR 1.818). Es ist in 18.175 Stück<br />
Stamm(Namens-)aktien im Nennbetrag von je EUR 100 zerlegt.<br />
Im abgelaufenen Geschäftsjahr <strong>2011</strong> hat die Gesellschaft elf neue Kapitalanlagefonds aufgelegt und sechs<br />
Kapitalanlagefonds geschlossen. Die Verwaltung von zwei Kapitalanlagefonds wurde von einer anderen<br />
Kapitalanlagegesellschaft zur Gesellschaft übertragen. Von drei Kapitalanlagefonds wurde die Verwaltung<br />
von der Gesellschaft zu einer anderen Kapitalanlagegesellschaft übertragen. Per 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
verwaltet die Gesellschaft somit 100 Kapitalanlagefonds (<strong>2011</strong>: 96) mit einem Gesamtvolumen von rund<br />
EUR 5,226 Mrd. gegenüber rund EUR 4,711 Mrd. zu Jahresanfang.<br />
Die Betriebserträge erhöhen sich im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> auf EUR 9.726.926,37, das entspricht einer Steigerung<br />
von 17,42 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das Betriebsergebnis liegt mit EUR 5.339.434,63 über<br />
dem Vorjahreswert von EUR 4.168.161,49, das entspricht einer Steigerung von 28,10 Prozent. Die Cost<br />
Income Ratio der Gesellschaft liegt bei 45,11 Prozent, der Return on Equity bei 140,64 Prozent. Die Equity<br />
Ratio liegt bei 61,04 Prozent. Die anrechenbaren Eigenmittel gemäß § 23 BWG betragen<br />
EUR 3.787.500 und liegen somit weit über den gesetzlich erforderlichen Eigenmittel von EUR 2.500.000.<br />
Der Jahresüberschuss beläuft sich auf EUR 3.994.434,63 sodass einschließlich eines Gewinnvortrages aus<br />
dem Vorjahr ein Bilanzgewinn von EUR 4.003.372,42 ausgewiesen wird. Somit ergibt sich für das Geschäftsjahr<br />
<strong>2011</strong> eine ausschüttbare Dividende von EUR 4.000.000.<br />
Die <strong>Gutmann</strong> Kapitalanlageaktiengesellschaft, veranlagt ihre Liquiditätsbestände ausschließlich in Staatsanleihen<br />
der Republik Österreich sowie in Staatsanleihen anderer EU-Mitgliedstaaten mit einem Rating<br />
von AAA nach S&P.<br />
Es gab keine wesentlichen Veränderungen in der Vermögensstruktur.<br />
Nachdem der Geschäftsverlauf der Gesellschaft auch maßgeblich durch die Situation der internationalen<br />
Finanzmärkte beeinflusst wird, möchten wir die Entwicklung im Jahr <strong>2011</strong> vorab zusammenfassend<br />
darstellen.<br />
Die Finanzmärkte im Jahr <strong>2011</strong><br />
Im Jahr <strong>2011</strong> hatte die europäische Währungsunion wohl ihre erste richtige Bewährungsprobe bzw. den<br />
ersten Stresstest. Ausgelöst durch den starken Wirtschaftsabschwung in den Jahren zuvor sind die strukturellen<br />
Schwächen der Währungsunion schonungslos offengelegt worden. Der verzweifelte Versuch, die<br />
Ausbreitung der Krise auf andere Länder wie Spanien oder Italien zu verhindern, war spätestens im Sommer<br />
<strong>2011</strong> gescheitert. Ausgelöst durch einen vergleichsweise harmlosen innenpolitischen Konflikt zwischen<br />
dem damaligen Premier Berlusconi und seinem Finanzminister kamen Zweifel am Konsolidierungskurs<br />
der ohnehin labilen italienischen Regierung auf. Damit richtete sich der Fokus auf Italien und sorgte<br />
in dem für die Eurozone systemisch gewichtigen Staat für Anstiege der Renditen auf Niveaus, welche die<br />
nachhaltige Finanzierbarkeit der Staatsschulden Italiens zweifelhaft werden ließen. Diese Entwicklung<br />
sorgte für großen Druck auf die Entscheidungsträger seitens der EU, der nationalen Regierungen und der<br />
EZB. Die Konsequenz war absehbar: Berlusconi war nicht das einzige politische Opfer, das die Staatsschuldenkrise<br />
forderte. Auch in Griechenland, Spanien und in Portugal wurden vor allem durch den Druck<br />
der Märkte die Regierungen abgelöst.<br />
- 2 -
Die nicht immer glücklichen Eindämmungsbemühungen der Krise folgten einer Mehrfachstrategie, nämlich<br />
der Gestaltung verschiedener monetärer Rettungsvehikel, der Zuhilfenahme des IWF bei fiskalischen<br />
Konsoliderungsbemühungen und dem Versuch, den stärkeren Durchgriff auf Schuldnerstaaten durch EU-<br />
Institutionen in Form einer Verschärfung des Stabilitäts- und Wachstumspakts zu gewährleisten. Die EZB<br />
(Jean Claude Trichet wurde nach Ablauf seiner Amtszeit von Mario Draghi als EZB-Chef abgelöst) trug<br />
ihrerseits zur vorläufigen Stabilisierung der Lage im Finanzsektor bei, und zwar weniger durch die Ende<br />
des Jahres eingeleiteten Zinssenkungen, sondern vielmehr durch die außergewöhnlichen Maßnahmen,<br />
insbesondere die Liquiditätsoperationen.<br />
Ähnliche Themen - wenn auch in etwas anderer Form - beherrschten auch jenseits des Atlantik die Szene.<br />
Die USA, deren Wachstum seit <strong>2011</strong> stets zu niedrig ausgefallen war, um wirklich positive Effekte auf<br />
den Arbeitsmarkt zu haben, führten im Sommer eine sehr unglückliche Diskussion über die Anhebung der<br />
Schuldenobergrenze, die im August mit dem Verlust des AAA-Ratings durch eine bedeutende Ratingagentur<br />
endete. Eine Diskussion, die natürlich auch im Zusammenhang mit den im November 2012 stattfindenden<br />
Präsidentschaftswahlen zu sehen ist. Erst gegen Ende des Jahres gab es deutliche Entspannungssignale<br />
seitens der US-Ökonomie, einige bedeutende Frühindikatoren widerlegten die im Spätsommer<br />
aufgekommene Befürchtung, die USA könnten erneut in die Rezession zurückfallen. Wichtigste<br />
Themen blieben aber auch hier die unverändert expansive Notenbankpolitik der Fed, die nur zögerlichen<br />
Erfolgsmeldungen vom Arbeitsmarkt und Stabilisierungstendenzen im Häusermarkt.<br />
<strong>2011</strong> wird wohl als eines der schwächsten Jahre für die globalen Emerging Markets eingehen. Ziemlich<br />
homogen verzeichneten die großen Emerging Markets Regionen Kursverluste über das Jahr von knapp<br />
15-20 Prozent (EUR-Basis).<br />
Insbesondere Sorgen um eine globale Kreditverknappung durch die Situation der Eurozonen-Banken<br />
sowie vor allem gegen Mitte des Jahres aufkommende Inflationsängste in China, die zu einer Straffung der<br />
Geldpolitik führten, wirkten sich negativ auf die Performance der Region aus.<br />
Unter den gängigen Assetklassen waren hochqualitative, langlaufende Anleihepapiere mit Abstand die<br />
Gewinner. Richtigerweise blieben wir in unseren Rentenstrategien dieser Strategie nach 2010 auch <strong>2011</strong><br />
treu. Die Volatilität bei Eurozonenperipherie-Anleihen war zeitweise enorm hoch. Aktienseitig konnten<br />
einzig die US-Märkte das Jahr mit einer einstellig positiven Performance abschließen, Japan (nach den<br />
turbulenten Ereignissen nach dem Tsunami und der folgenden Fukushima-Tragödie) sowie insbesondere<br />
Europa lagen deutlich, über das Jahr im Minus.<br />
Die positive Entwicklung der Gesellschaft in Bezug auf das verwaltete Volumen und die Ertragssituation<br />
konnte auch im Jahr <strong>2011</strong> prolongiert werden. Obwohl die Wertentwicklung über alle Fonds gesehen<br />
aufgrund der Entwicklung der Kapitalmärkte einen negativen Beitrag zur Entwicklung des Gesamtvolumens<br />
erbrachte, konnte ein deutlicher Zuwachs im Fondsvolumen von etwa 10,94 Prozent im Vergleich<br />
zum Geschäftsjahresende <strong>2011</strong> erzielt werden. Dieser Zuwachs resultierte sowohl aus markanten Nettomittelzuflüssen<br />
bei bestehenden Mandaten sowie aus dem Volumen von neuen Mandaten.<br />
Die Mittelzuflüsse stammen sowohl aus dem Bereich der Publikumsfonds als auch aus neuen Spezialfondsmandaten.<br />
Auch im Jahr <strong>2011</strong> konnte die Gesellschaft die gezielte Erweiterung der Fondspalette<br />
durch Themen- oder Regionenfonds, welchen entsprechend der langfristigen Markteinschätzung der Gesellschaft<br />
in den kommenden Jahren eine wesentliche Bedeutung zukommen wird, erfolgreich fortführen.<br />
Durch die erfolgreiche Umsetzung der angestrebten Geschäftsstrategie konnte das Fondsvolumen auf ein<br />
Allzeithoch gesteigert werden, welches auch eine deutliche Verbesserung der Marktanteile mit sich brachte.<br />
Nachdem die Erhöhung der Betriebsaufwände im Vergleich zu der Steigerung der Betriebserträge<br />
geringer ausfiel, konnte der Jahresüberschuss um 28,02 Prozent gesteigert werden.<br />
Die Gesellschaft betreibt keine Forschung und Entwicklung.<br />
- 3 -
Risikoberichtserstattung<br />
Das Geschäftsmodell der Gesellschaft ist auf die Bank <strong>Gutmann</strong> Aktiengesellschaft abgestimmt. Die<br />
Dienstleistungen der Kapitalanlageaktiengesellschaft zielen überwiegend auf Kunden der Bank <strong>Gutmann</strong><br />
Aktiengesellschaft ab. Daneben ist die Geschäftsstrategie darauf ausgerichtet, den Kundenstock weiter zu<br />
verbreitern und zu diversifizieren. Mit einer aktuellen Anzahl von 100 Investmentfonds verfügt die Kapitalanlageaktiengesellschaft<br />
über ein breit diversifiziertes Kundenportfolio. Zu den wesentlichen Investoren<br />
zählen institutionelle Kunden und vermögende Privatkunden der Bank <strong>Gutmann</strong> AG, welche sowohl über<br />
Spezialfonds als auch über Publikumsfonds investiert sind.<br />
Darüber hinaus wurden in Kooperation mit ausgesuchten strategischen Partnern (Banken und konzessionierte<br />
Finanzdienstleister) Publikumsfonds aufgelegt. Bei allen Kundengruppen sowie Fondsarten konnten<br />
im Jahr <strong>2011</strong> gute Wachstumszahlen erreicht werden, sodass auch diesbezüglich die Diversifikation beibehalten<br />
werden konnte. Die solide Eigenkapitalausstattung und die guten Kennzahlen bestätigen unser<br />
Geschäftsmodell.<br />
Die breit diversifizierte Veranlagung in den durch die Gesellschaft verwalteten und gemanagten Fonds<br />
sowie die auf Kundenbedürfnisse ausgerichtete Produktentwicklung hat die positive Entwicklung der<br />
Gesellschaft auch im Jahr <strong>2011</strong> unterstützt. Die Auswirkungen des Marktrisikos, welches für den Geschäftsverlauf<br />
der Gesellschaft einen branchenspezifischen Einfluss hat, konnten auch im Jahr <strong>2011</strong> durch<br />
breite Produkt- und Kundendiversifizierung begrenzt werden.<br />
Bezüglich der bankgeschäftlichen (operationellen) Risiken ist anzumerken, dass die Gesellschaft organisatorisch<br />
in die Bank <strong>Gutmann</strong> Aktiengesellschaft, eingebunden ist. Die Risikomanagementaufgaben in<br />
Bezug auf die Gesellschaft werden von der Abteilung Risikomanagement der Gesellschaft in Abstimmung<br />
mit der Abteilung RiskControlling der Bank <strong>Gutmann</strong> Aktiengesellschaft durchgeführt. In Bezug auf die<br />
von der Gesellschaft verwalteten Fonds erfolgt die Durchführung der Risikomanagementaufgaben vorwiegend<br />
durch die Abteilung Risikomanagement der Gesellschaft.<br />
Die <strong>Gutmann</strong> Kapitalanlageaktiengesellschaft bedient sich auch der Internen Revision der Bank <strong>Gutmann</strong><br />
Aktiengesellschaft, die nach einem zwischen den Vorständen der Gesellschaft und Vorstand der Bank<br />
<strong>Gutmann</strong> Aktiengesellschaft abgestimmten Prüfungsplan vorgeht. Die Complianceaufgaben werden durch<br />
den Compliance Officer der Bank <strong>Gutmann</strong> Aktiengesellschaft durchgeführt.<br />
Neben dem laufenden Monitoring und der Koordinierung der Umsetzung nationaler wie internationaler<br />
Vorgaben, die sowohl in Detaillierungstiefe als auch Umfang weiterhin erheblich zunehmen, bildete die<br />
nationale Umsetzung der UCITS IV Vorgaben der EU durch das Investmentfondsgesetzes <strong>2011</strong> einen<br />
Tätigkeitschwerpunkt in den Bereichen Wertpapier-Compliance und Risikomanagement der Gesellschaft.<br />
Bonitätsrisiken sind durch die Veranlagung der Bankguthaben bei der Bank <strong>Gutmann</strong> Aktiengesellschaft<br />
und bei den Wertpapieren (Fonds) bzw. Schuldverschreibungen bei öffentlichen Emittenten nicht erkennbar,<br />
die aktiv- und passivseitig überwiegend in Eurowerten erfolgte Positionierung schließt Währungsrisiken<br />
weitgehend aus. Das Liquiditätsrisiko im engeren Sinn, den Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit<br />
nicht nachkommen zu können, ist durch das fehlende Einlagengeschäft nahezu nicht gegeben, das Marktliquiditätsrisiko<br />
ist durch die Struktur der aktivseitigen Veranlagungen minimal.<br />
Finanzinstrumente<br />
Im Geschäftsjahr wurden keine Geschäfte mit derivaten Finanzinstrumenten getätigt.<br />
- 4 -
Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren<br />
Arbeitnehmerbelange<br />
Im Jahr <strong>2011</strong> erhöhte sich die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter im Vergleich zum Jahr 2010 von<br />
18 auf 20 Personen. Per 31. Dezember <strong>2011</strong> beträgt der Mitarbeitstand 22 Personen.<br />
Die Mitarbeiter der Gesellschaft zeichnen sich durch eine hervorragende Ausbildung und zum überwiegenden<br />
Teil jahrelange Erfahrung im Bereich Asset Management aus. Sehr vorteilhaft ist die Tatsache,<br />
dass viele Mitarbeiter aufgrund ihres Lebenslaufes auch Erfahrungen in anderen Teilen des Finanz- und<br />
Bankenbereiches vorweisen können. Die ausgezeichneten Leistungen und die hervorragende Zusammenarbeit<br />
der Mitarbeiter werden durch teambildende Maßnahmen sowie betriebliche Sozialleistungen noch<br />
weiter gefördert. Durch ein maßgeschneidertes Bildungsprogramm sollen auch neue Mitarbeiter zügig in<br />
diese Struktur integriert werden.<br />
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Bilanzstichtag<br />
Es gab seit dem Bilanzstichtag keine Vorgänge von besonderer Bedeutung.<br />
Voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft<br />
Die Gesellschaft geht davon aus, dass die positive Entwicklung im Geschäftsverlauf im Jahr 2012 beibehalten<br />
werden kann. In Fortführung der bestehenden Geschäftsstrategie erwartet die Gesellschaft sowohl<br />
Steigerungen im Fondsvolumen als auch in den Betriebserträgen. Auf Seiten der Betriebsaufwendungen<br />
wird darauf geachtet, dass diese im Einklang mit dem bestehenden Wachstum der Gesellschaft bleiben.<br />
Die Gesellschaft betreibt keine Zweigniederlassungen.<br />
Wien, am 02. März 2012<br />
<strong>Gutmann</strong><br />
Kapitalanlageaktiengesellschaft<br />
Mag. Anton Resch m.p. Mag. Stephan Wasmayer m.p.<br />
- 5 -
JAHRESABSCHLUSS <strong>2011</strong><br />
- 6 -
BILANZ ZUM 31. DEZEMBER <strong>2011</strong><br />
BILANZ ZUM 31. DEZEMBER <strong>2011</strong><br />
<strong>Gutmann</strong> Kapitalanlageaktiengesellschaft<br />
AKTIVA<br />
- 7 -<br />
Vergleichszahlen<br />
2010<br />
EUR TEUR<br />
1. Forderungen an Kreditinstitute<br />
täglich fällig 136.053,84 759<br />
2. Schuldverschreibungen und andere<br />
festverzinsliche Wertpapiere<br />
von öffentlichen Emittenten 7.097.550,91 6.891<br />
3. Andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 1.916.393,03 1.916<br />
4. Sachanlagen 45.098,72 64<br />
5. Sonstige Vermögenswerte 3.568.853,83 3.409<br />
Posten unter der Bilanz:<br />
12.763.950,33 13.039<br />
Auslandsaktiva 7.097.550,91 6.891<br />
Sondervermögen der verwalteten Fonds in TEUR 5.226.031 4.711
- 8 -<br />
PASSIVA<br />
Vergleichszahlen<br />
2010<br />
EUR EUR TEUR<br />
1. sonstige Verbindlichkeiten<br />
davon aus Steuern EUR 34.707,80<br />
(31.12.2010: TEUR 26)<br />
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit<br />
EUR 30.545,43 (31.12.2010: TEUR 37) 4.602.178,52 5.694<br />
2. Rückstellungen<br />
a) Rückstellungen für Abfertigungen 54.612,04 50<br />
b) sonstige Rückstellungen 316.287,35 378<br />
370.899,39 428<br />
3. Gezeichnetes Kapital<br />
Grundkapital 1.817.500,00 1.818<br />
4. Gewinnrücklagen<br />
a) gesetzliche Rücklage 185.000,00 185<br />
b) andere (freie) Rücklagen 1.785.000,00 1.785<br />
1.970.000,00 1.970<br />
5. Bilanzgewinn,<br />
davon Gewinnvortrag EUR 8.937,79<br />
(31.12.2010: TEUR 9) 4.003.372,42 3.129<br />
Posten unter der Bilanz:<br />
12.763.950,33 13.039<br />
Anrechenbare Eigenmittel gemäß § 23 Abs 14 BWG 3.787.500,00 3.788<br />
Erforderliche Eigenmittel gemäß § 22 Abs 1 BWG 2.500.000,00 2.500<br />
Auslandspassiva 2.071.378,55 1.075
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR <strong>2011</strong><br />
Gewinn- und Verlustrechnung für <strong>2011</strong><br />
- 9 -<br />
Vergleichszahlen<br />
2010<br />
EUR EUR TEUR<br />
1. Zinsen und ähnliche Erträge 31.425,43 15<br />
2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -299,53 0<br />
I. NETTOZINSERTRAG 31.125,90 15<br />
3. Erträge aus Wertpapieren 61.493,18 66<br />
4. Provisionserträge 28.781.224,99 22.571<br />
5. Provisionsaufwendungen -19.213.117,61 -14.604<br />
6. sonstige betriebliche Erträge 66.199,91 235<br />
II. BETRIEBSERTRÄGE 9.726.926,37 8.283<br />
7. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen<br />
a) Personalaufwand<br />
aa) Löhne und Gehälter -1.063.619,87 -995<br />
erfolgsabhängige Prämien -165.000,00 -181<br />
bb) Aufwand für gesetzlich vorgeschriebene<br />
soziale Abgaben und vom Entgelt abhängige<br />
Abgaben und Pflichtbeiträge -270.779,22 -271<br />
cc) sonstiger Sozialaufwand -20.811,43 -23<br />
dd) Aufwendungen für Altersversorgung<br />
und Unterstützung -14.940,54 -16<br />
ee) Aufwendungen für Abfertigungen und<br />
Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen<br />
-21.038,07 -27<br />
-1.556.189,13 -1.513<br />
b) sonstige Verwaltungsaufwendungen<br />
(Sachaufwand) -2.796.718,66 -2.562<br />
-4.352.907,79 -4.075<br />
8. Wertberichtigungen auf die in den Aktivposten<br />
4 enthaltenen Vermögensgegenstände -34.583,95 -40<br />
III. BETRIEBSAUFWENDUNGEN -4.387.491,74 -4.115<br />
IV. BETRIEBSERGEBNIS 5.339.434,63 4.168<br />
V. ERGEBNIS DER GEWÖHNLICHEN<br />
GESCHÄFTSTÄTIGKEIT 5.339.434,63 4.168<br />
9. Steuern vom Einkommen und Ertrag -1.345.000,00 -1.048<br />
V. ERGEBNIS DES GESCHÄFTSJAHRES<br />
(JAHRESGEWINN) 3.994.434,63 3.120<br />
10. Gewinnvortrag 8.937,79 9<br />
VII. BILANZGEWINN 4.003.372,42 3.129
Im Berichtsjahr <strong>2011</strong> wurden folgende Kapitalanlagefonds verwaltet:<br />
Im Berichtsjahr <strong>2011</strong> wurden folgende Kapitalanlagefonds verwaltet:<br />
Fondsvolumen in TEUR<br />
Fonds Spalte1 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010 Eigenmanagement <strong>2011</strong><br />
Advisory Opportunities Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 1.397,58 1.509 1.398<br />
AB Key Select Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 7.998,31 7.998<br />
Aquila 10 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 19.852,44 20.613 19.852<br />
Aquila 29 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 35.572,81 37.454 35.573<br />
Aquila 82 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 375.818,97 404.404 375.819<br />
Aquila 87 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 6.184,76 6.718 6.185<br />
AquiMed** Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 30.993<br />
Asien Portfolio Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 14.279,58 18.938<br />
Avaris*** Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 9.992,55 9.993<br />
Beaufort* Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 4.836<br />
BioPharmaceutical Portfolio**** Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 361,75 2.462<br />
C23 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 40.606,83 40.607<br />
De Terre* Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 392<br />
Dynamic Rotation C Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 7.681,62 10.788<br />
DSC Euro Bond Fund Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 25.383,49 25.383<br />
G 6 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 36.001,94 36.600<br />
G 7 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 12.237,72 12.410<br />
G 72 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 6.734,74 7.636<br />
G 73 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 7.117,33 7.733<br />
GM 1 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 734.638,82 776.167<br />
GM 3 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 14.109,10 18.697 14.109<br />
<strong>Gutmann</strong> Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 13.357,28 13.477 13.357<br />
<strong>Gutmann</strong> Anleihen Opportunitätenfonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 28.372,58 33.753 28.373<br />
<strong>Gutmann</strong> CEE Portfolio Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 4.755,41 12.582 4.755<br />
<strong>Gutmann</strong> CZK Bonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 2.754,08 2.754<br />
<strong>Gutmann</strong> CZK Short-Term Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 1.615,84 1.616<br />
<strong>Gutmann</strong> Eastern Europe Bond Fond Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 3.592,60 3.593<br />
<strong>Gutmann</strong> Emerging Markets Balanced P. Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 52.492,08 112.281<br />
<strong>Gutmann</strong> Emerging Markets Income P. Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 291.770,53 182.209<br />
<strong>Gutmann</strong> Euro Short-Term Anleihefonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 99.465,85 124.289 99.466<br />
<strong>Gutmann</strong> Europa Anleihefonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 113.034,89 108.907 113.035<br />
<strong>Gutmann</strong> Europa-Portfolio Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 5.438,62 10.604 5.439<br />
<strong>Gutmann</strong> Global Dividends Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 57.828,01 13.391 57.828<br />
<strong>Gutmann</strong> Inflation-Linked Bonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 30.390,09 9.580 30.390<br />
<strong>Gutmann</strong> Internationaler Anleihefonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 45.883,07 49.627 45.883<br />
<strong>Gutmann</strong> Investor Aktien Global Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 33.887,45 56.399 33.887<br />
<strong>Gutmann</strong> Investor dynamisch Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 13.175,10 16.144 13.175<br />
<strong>Gutmann</strong> Investor konservativ Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 37.879,03 40.529 37.879<br />
<strong>Gutmann</strong> Investor Renten Global Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 49.319,16 47.085 49.319<br />
<strong>Gutmann</strong> Investor USD Bonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 9.438,60 7.281 9.439<br />
<strong>Gutmann</strong> Investor USD Global Bonds Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 4.453,60 4.134 4.454<br />
<strong>Gutmann</strong> Liquiditätsfonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 53.426,97 41.359 53.427<br />
<strong>Gutmann</strong> Mündelsicherer Anleihefonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 40.133,42 21.790 40.133<br />
<strong>Gutmann</strong> Real Assets Portfolio Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 14.691,64 14.362 14.692<br />
<strong>Gutmann</strong> Stategie Select Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 97.641,36 93.525 97.641<br />
<strong>Gutmann</strong> Stategie Select Plus Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 13.003,55 14.955 13.004<br />
<strong>Gutmann</strong> US-Portfolio Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 28.259,69 31.884 28.260<br />
<strong>Gutmann</strong> USD Liquiditätsfonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 6.446,48 6.446<br />
<strong>Gutmann</strong> Vorsorgefonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 2.768,33 2.937 2.768<br />
Henviro 2 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 11.432,24 11.432<br />
Infra Plus Portfolio Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 1.438,16 2.175<br />
MACS Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 3.181,71 8.686<br />
Merkur European Equity Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 13.804,07 16.600<br />
Multi Invest 24 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 27.416,02 18.316 27.416<br />
Nippon Portfolio Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 33.244,95 52.665 33.245<br />
Nouvelle Europe II Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 2.338,80 2.753 2.339<br />
ÖBV-Invest Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 39.326,74 39.256 39.327<br />
Optiselect Global Equity Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 8.442,52 6.001<br />
Paracelsus Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 9.997,03 10.104 9.997<br />
Prime Values Growth Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 6.464,75 6.813<br />
Prime Values Income Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 71.549,92 72.247<br />
Simpson*** Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 14.550,81<br />
Sirius 5 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 48.274,24 46.536 48.274<br />
Sirius 7 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 44.021,63 42.589 44.022<br />
Sirius 16 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 9.701,72 10.230 9.702<br />
Sirius 20 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 42.425,93 46.418<br />
- 10 -
Sirius 25 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 81.939,22 60.258<br />
Sirius 26 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 25.988,05 25.957 25.988<br />
Sirius 29 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 86.159,78 127.812 76.545<br />
Sirius 30 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 4.822,40 4.925 4.822<br />
Sirius 35 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 19.517,18 20.418<br />
Sirius 36* Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 16.988<br />
Sirius 37 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 10.585,43 28.818 10.585<br />
Sirius 40 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 211.316,10 216.356<br />
Sirius 41 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 170.846,81 199.775 170.847<br />
Sirius 42 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 45.515,97 46.330 45.516<br />
Sirius 50 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 69.986,83 48.666<br />
Sirius 51 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 0,08 0 0<br />
Sirius 52 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 7.445,10 7.658 7.445<br />
Sirius 53* Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 7.892<br />
Sirius 55 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 3.338,84 3.428 3.339<br />
Sirius 59 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 2.289,34 2.432 2.289<br />
Sirius 65 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 103.586,49 26.677 103.586<br />
Sirius 66 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 469.515,20 469.515<br />
Sirius 67 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 90.250,88 85.693 90.251<br />
Sirius 71 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 6.506,11 5.981 6.506<br />
Sirius 72 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 26.931,44 24.343 26.931<br />
Sirius 75 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 11.178,19<br />
Sirius 76 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 9.540,22 10.006<br />
Sirius 77 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 3.926,79<br />
Sirius 80 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 323.361,45 316.590<br />
Sirius 91 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 41.153,76 30.618 41.154<br />
Sirius 92* Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 994<br />
Sirius 111 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 234.879,46 198.940 66.814<br />
U.S. Special Equity Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 50.553,33 65.124<br />
Uniqa Chance Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 28.129,53 31.949<br />
Uniqa Stetig Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 3.069,20 3.014<br />
Uniqa Wachstum Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 5.295,98 5.541<br />
VKB-Anlage-Mix im Trend Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 11.719,01 14.091<br />
VLV 1 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 21.045,21 20.621 21.045<br />
Vontobel Portfolio Balanced* Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 697<br />
Vontobel SV 6 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 21.438,98 25.516<br />
Vontobel SV 7 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 17.293,19 18.958<br />
VONTOBEL EUROPÄISCHER ANLEIHEFONDS (EUR) Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 11.617,80 13.335<br />
Vontobel Global Equity Fund Selection Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 6.826,67 10.083<br />
WV Vermögensfonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 43.530,25 44.591 43.530<br />
Zelos 1 Value***** Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 34.477<br />
Zelos 2***** Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 15.935<br />
Zürich Kosmos Invest Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 46.369,27 46.761 46.369<br />
Gesamtvolumen 5.226.326,41 4.711.071 2.836.762<br />
Neue Fonds Spalte1 seit Geschäftsjahr<br />
AB Key Select Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 04.04.<strong>2011</strong> 01.01. - 31.12.<br />
Avaris*** Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 01.11.<strong>2011</strong> 01.06. - 31.05.<br />
C23 Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 03.10.<strong>2011</strong> 01.10. - 30.09.<br />
DSC Euro Bond Fund Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 16.05.<strong>2011</strong> 01.05. - 30.04.<br />
<strong>Gutmann</strong> CZK Bonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 04.02.<strong>2011</strong> 01.11. - 31.10.<br />
<strong>Gutmann</strong> CZK Short-Term Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 04.02.<strong>2011</strong> 01.11. - 31.10.<br />
<strong>Gutmann</strong> Eastern Europe Bond Fond Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 09.05.<strong>2011</strong> 01.01. - 31.12.<br />
<strong>Gutmann</strong> USD Liquiditätsfonds Miteigentumsfonds gem. § 20 InvFG 02.01.<strong>2011</strong> 01.01. - 31.12.<br />
Henviro 2 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 30.09.<strong>2011</strong> 01.08. - 31.07.<br />
Simpson*** Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 01.06.<strong>2011</strong> 01.06. - 31.05.<br />
Sirius 66 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 11.01.<strong>2011</strong> 01.12. - 30.11.<br />
Sirius 75 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 01.09.<strong>2011</strong> 01.06. - 31.05.<br />
Sirius 77 Miteigentumsfonds gem. § 20a InvFG 01.09.<strong>2011</strong> 01.06. - 31.05.<br />
* Fo nds s chließ ung<br />
** Übertrag der Verwaltung an die ERSTE -SP ARINVEST <strong>KAG</strong><br />
*** Übertrag der Verwaltung vo n der Semper Co ns tantia Inves t GmbH<br />
**** Kündigung der Verwaltung per 22.12.<strong>2011</strong>, Abwicklung durch die Depo tbank (Bank <strong>Gutmann</strong> AG)<br />
***** Übertrag der Verwaltung an die Valartis As s et Management (Aus tria) Kapitalanlageges ells chaft m.b.H.<br />
Hinwe is :<br />
Die Bezeichnungen Miteigentums fo nds gem. § 20 InvFG bzw. gem. § 20a InvFG beziehen s ich auf das InvFG 1993 und ents prechen<br />
§ 66ff InvFG <strong>2011</strong> (§ 20 InvFG 1993) s o wie § 166 InvFG <strong>2011</strong> (§ 20a InvFG 1993).<br />
- 11 -
Darstellung der Fristigkeiten<br />
ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ<br />
Forderungen, Verbindlichkeiten sowie Guthaben und Verpflichtungen gegenüber Kreditinstituten und<br />
Nichtbanken weisen Restlaufzeiten bis zu einem Jahr auf.<br />
Die Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere, die im folgenden Jahr fällig werden,<br />
betragen EUR 7.097.550,91 (<strong>2011</strong>: TEUR 6.891).<br />
Wertpapiere<br />
Die Wertpapiere des Anlagevermögens wurden mit den Anschaffungskursen bzw. mit den niedrigeren<br />
Börsewerten (bzw. Rücknahmewerten) bei voraussichtlicher dauerhafter Wertminderung zum Bilanzstichtag<br />
bewertet. Die Wertpapiere des Umlaufvermögens wurden mit dem Börsewert zum 31.12.<strong>2011</strong> bzw.<br />
mit den niedrigeren Anschaffungskursen zum Bilanzstichtag bewertet. Die Bewertungsregel gemäß<br />
§ 56 Abs. 3 BWG wurde nicht in Anspruch genommen.<br />
Die Wertpapiere des Anlagevermögens werden als Finanzanlagen gehalten, da diese dauernd dem Geschäftsbetrieb<br />
dienen. Hiervon werden EUR 1.023.441,42 (<strong>2011</strong>: TEUR 1.023) als mündelsichere Anlagen<br />
gehalten. Von den hier ausgewiesenen Wertpapieren sind Investmentfonds im Ausmaß von<br />
EUR 1.916.393,03 (<strong>2011</strong>: TEUR 1.916) nicht zum Börsenhandel zugelassen.<br />
Der Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten und dem Marktpreis beträgt EUR 40.082,92<br />
(<strong>2011</strong>: TEUR 25).<br />
Die Gesellschaft betreibt keinen Eigenhandel mit Wertpapieren und führt daher auch kein Wertpapierhandelsbuch.<br />
Gesonderte Angaben der Beträge an Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen<br />
Die Forderungen an Kreditinstitute mit einem ausgewiesenen Saldo von EUR 136.053,84 (<strong>2011</strong>:<br />
TEUR 759) betreffen ein Guthaben gegenüber einem verbundenen Unternehmen in Höhe von<br />
EUR 85.732,24 und sind - wie im Vorjahr - täglich fällig.<br />
Sachanlagen<br />
Die Betriebs- und Geschäftsausstattung wird zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet, die um<br />
die planmäßigen Abschreibungen vermindert sind. Die planmäßigen Abschreibungen werden gemäß<br />
§ 7 EStG linear vorgenommen.<br />
Der Berechnung der planmäßigen Abschreibungen werden Nutzungsdauern von 4 bzw. 5 Jahren<br />
zugrundegelegt.<br />
- 12 -
Sonstige Vermögenswerte<br />
Die sonstigen Vermögenswerte sind mit dem Nennwert angesetzt und gliedern sich wie folgt:<br />
31.12.<strong>2011</strong><br />
EUR<br />
Management fees 3.526.296,48<br />
Sonstige 42.557,35<br />
Die in den sonstigen Vermögenswerten enthaltenen wesentlichen Erträge, welche erst nach dem Abschlussstichtag<br />
zahlungswirksam werden, betragen EUR 3.526.296,48 (<strong>2011</strong>: TEUR 3.231).<br />
In den sonstigen Forderungen sind Fremdwährungsforderungen in Höhe von EUR 748.194,42 enthalten.<br />
Grundkapital<br />
Das Grundkapital beträgt EUR 1.817.500 (<strong>2011</strong>: TEUR 1.818). Es ist in 18.175 Stück<br />
Stamm(Namens-)aktien im Nennbetrag von je EUR 100 zerlegt.<br />
Eigenmittel<br />
Die anrechenbaren Eigenmittel nach § 23 BWG belaufen sich auf EUR 3.787.500,00<br />
(<strong>2011</strong>: TEUR 3.788). Die erforderlichen Eigenmitteln betragen nach § 3 (4) BWG EUR 2.500.000,00<br />
(<strong>2011</strong> TEUR 2.500).<br />
Sonstige Verbindlichkeiten<br />
Die sonstigen Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Die in den sonstigen Verbindlichkeiten<br />
enthaltenen wesentlichen Aufwendungen, welche erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam<br />
werden, betragen EUR 2.888.814,13 (<strong>2011</strong>: TEUR 1.925).<br />
In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Fremdwährungsverbindlichkeiten in Höhe von EUR 574.360,99<br />
enthalten.<br />
Sämtliche Verbindlichkeiten sind als täglich fällig einzustufen.<br />
- 13 -
ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG<br />
Provisionserträge<br />
Die Provisionserträge beinhalten Verwaltungskostenvergütungen von den von der Gesellschaft verwalteten<br />
Investmentfonds.<br />
Derivate Finanzinstrumente<br />
Im Geschäftsjahr wurden keine Geschäfte mit derivativen Finanzinstrumenten getätigt. Dadurch entfällt<br />
eine Angabe gemäß § 237 a (1) Z 1 UGB. Es liegt auch keine Bewertung gemäß § 237 a (1) Z 2 UGB vor.<br />
Sonstige Angaben<br />
Beziehungen zu verbundenen Unternehmen<br />
Die <strong>Gutmann</strong> Kapitalanlageaktiengesellschaft ist in den Konzernabschluss der Bank <strong>Gutmann</strong> Aktiengesellschaft,<br />
Wien einbezogen. Dieser wird offengelegt und ist am Firmenbuchgericht Wien erhältlich.<br />
Zwischen der <strong>Gutmann</strong> Kapitalanlageaktiengesellschaft als Organ und der Bank <strong>Gutmann</strong> Aktiengesellschaft<br />
als Organträger liegt eine umsatzsteuerliche Organschaft vor.<br />
Durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter<br />
Im abgelaufenen Geschäftsjahr waren durchschnittlich 20 (2010: 18) Angestellte beschäftigt.<br />
- 14 -
ANGABEN ÜBER MITGLIEDER DER UNTERNEHMENSORGANE<br />
Vorstandsmitglieder sind:<br />
Mag. Anton Resch<br />
Mag. Stephan Wasmayer<br />
Gesamtprokuristen der Gesellschaft:<br />
Dr. Harald Latzko<br />
Mag. Thomas Neuhold<br />
Mag. Silvia Pecha<br />
Der Aufsichtsrat setzt sich aus folgenden Herren zusammen:<br />
Dr. Richard Igler Vorsitzender<br />
Dr. Hans-Jörg Gress Vorsitzender-Stellvertreter<br />
Dr. Louis Norman-Audenhove<br />
Univ.-Prof. Dr. Stefan Bogner<br />
Dr. Primus Österreicher<br />
Helmut Sobotka<br />
Staatskommissäre sind:<br />
MR Dr. Christine Müller-Niedrist<br />
Mag. Philipp Viski-Hanka<br />
Wien, am 02. März 2012<br />
Der Vorstand<br />
Mag. Anton Resch m.p. Mag. Stephan Wasmayer m.p.<br />
- 15 -
VERWENDUNG DES BILANZGEWINNES<br />
Der Gewinn des Geschäftsjahres <strong>2011</strong> beträgt .................................................. EUR 3.994.434,63<br />
Nach Hinzurechnung des Gewinnvortrages von ................................................ EUR 8.937,79<br />
ergibt sich ein Bilanzgewinn von ....................................................................... EUR 4.003.372,42<br />
Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung vor, eine Dividende von ........... EUR 4.000.000,00<br />
auszuschütten und den verbleibenden Rest von ................................................. EUR 3.372,42<br />
auf neue Rechnung des Geschäftsjahres 2012 vorzutragen.<br />
Wien, im März 2012<br />
Der Vorstand<br />
Mag. Anton Resch m.p. Mag. Stephan Wasmayer m.p.<br />
- 16 -
Bericht zum Jahresabschluss<br />
Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der<br />
BESTÄTIGUNGSVERMERK<br />
<strong>Gutmann</strong> Kapitalanlageaktiengesellschaft,<br />
Wien,<br />
für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner <strong>2011</strong> bis zum 31. Dezember <strong>2011</strong> unter Einbeziehung der Buchführung<br />
geprüft. Dieser Jahresabschluss umfasst die Bilanz zum 31. Dezember <strong>2011</strong>, die Gewinn- und Verlustrechnung<br />
für das am 31. Dezember <strong>2011</strong> endende Geschäftsjahr sowie den Anhang.<br />
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und die Buchführung<br />
Die gesetzlichen Vertreter sind für die Buchführung sowie für die Aufstellung und den Inhalt eines Jahresabschlusses<br />
verantwortlich, der ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage<br />
der Gesellschaft in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen sowie bankrechtlichen<br />
Vorschriften vermittelt. Diese Verantwortung beinhaltet: Gestaltung, Umsetzung und Aufrechterhaltung<br />
eines internen Kontrollsystems, soweit dieses für die Aufstellung des Jahresabschlusses und die<br />
Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft<br />
von Bedeutung ist, damit dieser frei von wesentlichen Fehldarstellungen, sei es auf Grund beabsichtigter<br />
oder unbeabsichtigter Fehler, ist; die Auswahl und Anwendung geeigneter Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden;<br />
die Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung der gegebenen Rahmenbedingungen<br />
angemessen erscheinen.<br />
Verantwortung des Abschlussprüfers und Beschreibung von Art und Umfang der gesetzlichen Abschlussprüfung<br />
Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu diesem Jahresabschluss auf der<br />
Grundlage unserer Prüfung. Wir haben unsere Prüfung unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen<br />
Vorschriften und Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze<br />
erfordern, dass wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so planen und durchführen, dass wir<br />
uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen<br />
Fehldarstellungen ist.<br />
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen<br />
hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben im Jahresabschluss. Die Auswahl der Prüfungshandlungen<br />
liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Abschlussprüfers unter Berücksichtigung seiner Einschätzung<br />
des Risikos eines Auftretens wesentlicher Fehldarstellungen, sei es auf Grund von beabsichtigten<br />
oder unbeabsichtigten Fehlern. Bei der Vornahme dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Abschlussprüfer<br />
das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresabschlusses und die<br />
Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes der Vermögens-,<br />
- 17 -
Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der Rahmenbedingungen<br />
geeignete Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit<br />
der internen Kontrollen der Gesellschaft abzugeben. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung<br />
der Angemessenheit der angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und der von den gesetzlichen<br />
Vertretern vorgenommenen wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage<br />
des Jahresabschlusses.<br />
Wir sind der Auffassung, dass wir ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise erlangt haben, sodass<br />
unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unser Prüfungsurteil darstellt.<br />
Prüfungsurteil<br />
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse<br />
entspricht der Jahresabschluss nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften und<br />
vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember<br />
<strong>2011</strong> sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner <strong>2011</strong> bis zum 31.<br />
Dezember <strong>2011</strong> in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung.<br />
Aussagen zum Lagebericht<br />
Der Lagebericht ist auf Grund der gesetzlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss<br />
in Einklang steht und ob die sonstigen Angaben im Lagebericht nicht eine falsche Vorstellung von<br />
der Lage der Gesellschaft erwecken. Der Bestätigungsvermerk hat auch eine Aussage darüber zu enthalten,<br />
ob der Lagebericht mit dem Jahresabschluss in Einklang steht.<br />
Der Lagebericht steht nach unserer Beurteilung in Einklang mit dem Jahresabschluss.<br />
Wien, am 02. März 2012<br />
BDO Austria GmbH<br />
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft<br />
ppa. Mag Josef Schima ppa. Mag Dr. Berndt Zinnöcker<br />
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer<br />
- 18 -
BERICHT DES AUFSICHTSRATES<br />
Der Aufsichtsrat ist vom Vorstand laufend über die Lage und die Entwicklung der Gesellschaft unterrichtet<br />
worden und konnte an den Entscheidungen des Vorstandes teilnehmen.<br />
Der vom Vorstand vorgelegte Jahresabschluss zum 31. Dezember <strong>2011</strong> und der Lagebericht wurden durch<br />
den für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> bestellten Abschlussprüfer, die BDO Austria GmbH, 1010 Wien, Kohlmarkt<br />
8-10, geprüft. Diese Prüfung gab keinen Anlass zu Beanstandungen, sodass dem vorliegenden Jahresabschluss<br />
zum 31. Dezember <strong>2011</strong> der uneingeschränkte Bestätigungsvermerk erteilt wurde.<br />
Der Aufsichtsrat hat den Lagebericht des Vorstandes zustimmend zur Kenntnis genommen und sich dem<br />
Vorschlag des Vorstandes über die Verwendung des Geschäftsergebnisses angeschlossen. Der Aufsichtsrat<br />
hat den vom Vorstand vorgelegten, geprüften Jahresabschluss zum 31. Dezember <strong>2011</strong> gebilligt, der<br />
damit gemäß § 96 Abs. 4 Aktiengesetz festgestellt ist.<br />
Wien, im März 2012<br />
Der Vorsitzende des Aufsichtsrates<br />
Dr. Richard Igler<br />
- 19 -
Medieninhaber (Verleger):<br />
<strong>Gutmann</strong> Kapitalanlageaktiengesellschaft<br />
1010 Wien, Schwarzenbergplatz 16<br />
- 20 -