Das Investmentmagazin performer34

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FONDSVERMÖGENSVERWALTUNG
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Der Nebel lichtet sich
Trend200 – Familie wieder einheitlich
komplett im Markt investiert
Um die 100 Millionen Euro Vermögen vertraut seit
2011 über die verschiedensten Patriarch-Konzepte
in den verfügbaren Ausprägungen (Drittel-Investment-Methode
oder Vollinvestitionsmethode) den
Signalen der Trend200 – Systematik. Auch wir von
der performer-Redaktion verfolgen intensiv die beliebten
Finanzlösungen seit ihrer Produkteinführung.
Doch zu keiner Zeit in diesen 12 Jahren tat
sich die Strategie mit einem finalen Einstiegssignal
so schwer, wie in der derzeitigen Phase. Die Strategie
Wachstum Trend 200 war dabei besonders „zurückhaltend“
und verabschiedete sich sogar volle 17
Monate aus dem Aktienmarkt. Da ist als Investor
schon ein wenig Geduld gefragt. Grund genug für
uns, die jüngste Phase einmal kritisch zu beleuchten.
Fundamental betrachtet verständlich
Zunächst einmal ist alles ganz verständlich, wenn
man sich die fundamentalen Entwicklungen in den
letzten 1,5 Jahren so anschaut. Inflation, Rezession,
Ukraine-Krieg, gebrochene Lieferketten, weltweit
deutlich gestiegenes Zinsniveau und ein Aktieneinbruch
im Jahr 2022 zwischen 10 % – 40% je nach
Aktientypus. Wer will da schon investiert sein?
Lieber das Kapital sichern, was seit eh und je der
Hauptauftrag der Trend200-Strategien ist.
Dabei haben sich insbesondere die beiden Strategien
Wachstum Trend200 und ETF Trend200 im Jahr
2022 gut geschlagen, wie die folgende Grafik zeigt.
Beide Strategien waren nach Ausbruch des Ukraine-
Krieges sofort desinvestiert und konnten die großen
Verluste des weltweiten Aktienmarktes im Jahr
2022 (dargestellt an den Vergleichsindizes in der
Grafik) überwiegend vermeiden. Mit -8% in 2022,
nach einem sehr guten Vorjahr 2021 (ETF Trend
200 +12,63%, Wachstum Trend 200 +15,32%),
wurden dort noch nicht einmal die Vorjahresgewinne
„verfrühstückt“, während die verschiedenen Aktienindizes
in der Grafik zwischen dem doppelten
bis dreifachen Verlust ausliefen! Somit Auftrag ausgeführt
und gut gemacht. So weit, so gut.
Lange Zeit ein uneinheitliches Bild
Im Jahr 2023 drehte das Bild dann jedoch teilweise.
Während nahezu alle Aktienmärkte auf der Stelle
stehen, stieg selektiv nahezu nur der deutsche Aktienmarkt.
Warum eigentlich nur Deutschland? Eine
wirkliche Erklärung dafür hat bis heute niemand so
recht geliefert. Da die Trend200-Systeme weltweit
und nur anteilig in Deutschland investieren, offensichtlich
somit weiterhin kein klares Marktbild.
Im späteren Verlauf des Jahres legten, beflügelt
durch den ChatGPT-Hype, die „großen Sieben“ des
Marktes (Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet, Tesla,
Meta, Nvidia) eine kleine Aktienrally hin, während
der Rest des weltweiten Aktienmarktes nur
staunend zuschaute und sich kaum bewegte. Damit
ein weiteres Mal ein sehr uneinheitliches Szenario.
Dennoch lieferte die Trend200-Technik nach und
nach die ersten zarten Signale. So sind die beiden
mit Drittel-Investions-Technik versehenen Dachfonds
Patriarch Classic Trend 200 und Patriarch Select
Chance die meiste Zeit im Jahr 2023 mit 2/3
ihrer möglichen Aktienquote unterwegs.
Die Strategie ETF Trend200 drehte es als erstes Vollinvestitionskonzept
bereits im Februar 2023 wieder
zu 100% in den Aktienmarkt zurück. Zunächst wohl
noch etwas zu früh, wie die nachfolgende Grafik aller
Trend200 Fondsvermögensverwaltungsstrategien
zeigt.
GRAFIK 1 Strategie Wachstum T200 vs. diverse Indizes im
Jahr 2022
Depotwert in Prozent
100 %
95 %
90 %
85 %
80 %
75 %
70 %
65 %
Jan
2022
Feb
2022
Mär
2022
PatriarchSelect Fonds-VV Wachstum
T200
PatriarchSelect ETF Trend 200
Apr
2022
Einmalanlage
Mai
2022
Jun
2022
Jul
2022
Aug
2022
TecDAX® (TR)
S&P 500 (NR)
STOXX Europe Total Mkt Grow th (NR)
Auswertung vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022
Sep
2022
Okt
2022
Nov
2022
Dez
2022
Quelle: FVBS
Geschlossen in eine Richtung
Doch seit Jahresmitte scheint sich die Skepsis beim
Trend200-System nun auch endgültig verflüchtigt
zu haben. Das Bild für ein chancenreiches Aktieninvestment
scheint endlich wieder klar zu sein. Im
Juni stiegen die Strategien „Dynamik Trend200“
und „VIP Trend200“ ebenfalls wieder in die Märkte
ein und im Juli folgte zuletzt auch noch die
Strategie „Wachstum Trend200“, wie in der vorstehenden
Grafik am rechten Rand der Zeitleiste
zu sehen. Die beiden mit der Drittel-Investitions-
Systematik arbeitenden Patriarch-Dachfonds haben
ebenfalls schon längst die Weichen auf „volle
Aktienquote“ gestellt (Stand 31.8.2023).
Durch den erst kürzlich erfolgten Wiedereinstieg
der Strategien kann die Bilanz / Performance der
Strategien daher im laufenden Jahr noch keine
Wunderdinge aufweisen. Alle Strategien liegen per
Ende August 2023 grob um die Nulllinie. Aber es
sind ja auch noch 4 Monate zu gehen. Man darf
also gespannt sein.
Abschließend kann man festhalten, dass die
Trend200-Systematik die Kunden sehr defensiv,
aber verlässlich, durch die schwierige Marktphase
gelotst hat. Das mag manchmal ein wenig unspektakulär
rüberkommen, ist aber schlicht und einfach
der Auftrag, den die Investoren für ihre Anlage
vorgegeben haben.
GRAFIK 2 Trend 200-Strategien über das letzte Jahr
Depotwert in Prozent
103 %
102 %
101 %
100 %
99 %
98 %
97 %
96 %
Okt
2022
Nov
2022
Dez
2022
PatriarchSelect Fonds-VV Wachstum
T200
Jan
2023
Einmalanlage
Feb
2023
Mär
2023
Apr
2023
PatriarchSelect Fonds-VV Dynamik
T200
Mai
2023
Auswertung vom 01.10.2022 bis zum 31.08.2023
Jun
2023
Jul
2023
Aug
2023
PatriarchSelect Fonds-VV VIP T200
PatriarchSelect ETF Trend 200
Quelle: FVBS