ADIG - Falcone Publishing

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STEUERN LEBENSWERTE
ADIG Adireth
Die Bruttorenditen herkömmlicher Rentenfonds liegen zwar
höher als beim ADIG Adireth. In der Nettobetrachtung sind
Investitionen in steueroptimierte Fonds aber durchaus lohnend.
Die gewöhnlichen Rentenfonds weisen unterm Strich
meist geringere Nettorenditen auf und sind zudem höheren
Schwankungen ausgesetzt als der ADIG Adireth. Mit einem
steueroptimierten Produkt sind sie demnach gar nicht zu vergleichen.
Die Strategie des Euro-Rentenfonds ist recht simpel:
Fondsmanager Ulrich Teutsch wandelt die steuerpflichtigen
Zinserträge in steuerfreie Kursgewinne um, und zwar sehr
erfolgreich: Im letzten Jahr wurde der Fonds in der Kategorie
„Renten Europa“ sogar mit dem Fund Award gekürt. Aufgabe
das Fondsmanagements ist es, die Nachsteuerrendite so hoch
wie möglich zu halten. „Ich kaufe deshalb niedrig verzinste
Anleihen, die ein ausreichendes Maß an Sicherheit bieten“,
erklärt Teutsch. Darunter beispielsweise sogenannte Niedrig-
ADIG ADIRETH WERTENTWICKLUNG 3 JAHRE
Adig Genussscheinfonds
25
Wertentwicklung in %
20
15
10
5
0
-5
1.10.02 12/02 3/03
6/03
9/03
12/03
+16,6 %
3/04
6/
FONDSPORTRÄT ADIG ADIRETH
Art des Fonds Rentenfonds
Chance-Risiko-Profil Ertrag Wachstum Chance
Verwaltungsgesellschaft COMINVEST Asset Management GmbH
Wertpapierkennnummer 976955
ISIN-Code DE0009769554
Auflagedatum 04.01.1994
Ertragsverwendung thesaurierend
Fondswährung Euro
Ausgabeaufschlag 3,00 %
Verwaltungsvergütung 0,6 % p. a.
Stetiges Bergauf in den vergangenen 3 Jahren zeichnet den ADIG Adireth aus. Anders als bei gewöhnlichen Rentenfonds bleibt die Rendite fast vollständig steuerfrei.
ADIG GENUSSSCHEINFONDS WERTENTWICKLUNG 3 JAHRE
Adig Genussscheinfonds
Wertentwicklung in %
25
+21,6 %
20
15
10
5
0
-5
1.10.02 12/02 3/03
6/03
9/03
12/03
3/04
Kupon-Anleihen. Darüber hinaus investiert er in Genussscheine.
Besonders die Genussscheine von Privatbanken
stehen dabei auf der Kaufliste des Managements. Auch diese
Anlageform ist steuerbegünstigt, da Nominalzinsen den
Börsenkursen der Genussscheine hinzuaddiert werden und
so auf Fondsebene steuerfreie Kursgewinne realisiert werden
können. Schließlich wird das Fondsportfolio angereichert
mit Wandelanleihen und Fremdwährungsanleihen. Bei beiden
Wertpapierarten ist die Aussicht auf steuerfreie Gewinne
besonders gut. Die Strategie geht auf: Seit der Erstauflage
1994 konnte der ADIG Adireth eine Wertsteigerung von insgesamt
knapp 84 Prozent aufs Parkett legen – davon waren
weit über 80 Prozent steuerfrei. Pro Jahr ergibt sich eine
Nettorendite von 4,4 Prozent. Eine beachtliche Wertsteigerung,
zieht man das geringe Risiko des Fonds in Betracht.
FONDSPORTRÄT ADIG GENUSSSCHEINFONDS
Art des Fonds Rentenfonds
Chance-Risiko-Profil Ertrag Wachstum Chance
Verwaltungsgesellschaft COMINVEST Asset Management GmbH
Wertpapierkennnummer 978691
ISIN-Code DE0009786913
Auflagedatum 16.07.2001
Ertragsverwendung ausschüttend
Fondswährung Euro
Ausgabeaufschlag 3,00 %
Verwaltungsvergütung 0,8 % p. a.
Der steueroptimierte ADIG Genussscheinfonds erreicht mit 21,6 % Rendite im 3-Jahres-Schnitt eine respektable Entwicklung. Auchdie Rendite des ADIG Genussscheinfonds
bleibt nahezu steuerfrei.
ADIG Genussscheinfonds
Der ebenfalls steueroptimierte ADIG Genussscheinfonds investiert
überwiegend in Genussscheine und Wandelanleihen.
Auch bei diesem Fonds ist das Ziel des Fondsmanagements,
eine langfristig hohe Nachsteuerrendite zu erzielen. „Genussscheine
haben die Eigenheit, dass der zeitanteilige Zins zwischen
zwei Ausschüttungen nicht separat ausgewiesen, sondern
dem Börsenkurs eines solchen Wertpapiers zugeschlagen
wird“, erläutert Fondsmanager Ulrich Teutsch. Auf diese Weise
werden an sich steuerpflichtige Erträge in steuerfreie Kursgewinne
umgewandelt, sofern die Spekulationsfrist von einem
Jahr eingehalten wird. Neben Genussscheinen investiert der
ADIG Genussscheinfonds auch in Wandelanleihen, die sich auf
deutsche Aktien beziehen.Wandelanleihen sind eine Mischung
aus Aktien und Anleihen und gehören zu den defensiven Anlageinstrumenten.
Ihr Vorteil: Sie kombinieren die Stabilität von
Anleihen mit den Chancen des Aktienmarktes. Das Ziel ist,
LEBENSWERTE
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höhere Renditen als am Anleihenmarkt und eine stetigere Entwicklung
als am Aktienmarkt zu erreichen. Auch hier bleiben
die Renditen nahezu steuerfrei. In den vergangenen Jahren waren
die Erträge des ADIG Genussscheinfonds nach Ablauf der Spekulationsfrist
komplett steuerfrei. Das strebt das Fondsmanagement
auch in Zukunft an. Die Rendite des Fonds beträgt seit
Erstauflage 2001 über sechs Prozent im Jahres-Schnitt. Wegen
der sorgfältigen Titelauswahl und der breiten Streuung im
Fonds sind die Risiken gegenüber einer Direktanlage gemindert.
■ FAZIT
Wer seine Ersparnisse steuerlich optimieren möchte, muss nicht
auf unternehmerische Beteiligungen wie Medien- oder Solarfonds
ausweichen. Bei steueroptimierten Produkten sparen Anleger
tatsächlich Steuern. Geschlossene Fonds verlagern die
Abgaben an das Finanzamt lediglich in die Zukunft.