Ausgabe 04 / 2008 - BankPraktiker

HerauSgeber 

Werner Böhnke, Vorstandsvorsitzender, WGZ Bank 

Dr. Jürgen Ellenberger, Richter am BGH, Bankrechtssenat 

Dr. Peter Hanker, Vorstandssprecher, Volksbank Mittelhessen eG 

Wolfgang Hartmann, Mitglied des Vorstands und Chief Risk Officer, 

Commerzbank aG 

Prof. Dr. Thomas a. Lange, Sprecher des Vorstands, national-Bank aG 

Dr. Hans Richter, Oberstaatsanwalt, Leiter abteilung Bank-, Börsen- und Insolvenzstrafrecht, 

Schwerpunktstaatsanwaltschaft Wirtschaftsstrafrecht, Stuttgart 

karl Matthäus Schmidt, Vorstandssprecher, quirin bank aG 

Werner Severin, stv. Vorsitzender des Vorstands, SaarLB 

Prof. Dr. Franz-Christoph Zeitler, Vize-Präsident der Deutschen Bundesbank 

FacHbeirat 

Jürgen Becker, Bundeszentralamt für Steuern 

Markus Dauber, Vorstand, Volksbank Offenburg eG 

Markus Dokter, Leiter Unternehmenssteuerung, Volksbank Mittelhessen eG 

Volker Fentz, MBa, Direktor, Prokurist, Projektleiter, Berliner Volksbank eG 

Dr. karsten Füser, Head of advisory Services / Global Financial Services, 

Ernst & Young aG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft, 

Stuttgart 

Dr. Ralf Hannemann, Direktor, Bereichsleiter Risikomanagement und 

Controlling, Bundesverband Öffentlicher Banken Deutschlands, VÖB 

Ralf Josten, LL. M. oec, Rechtsanwalt, Direktor Zentralbereich kommunen/ 

Recht und Chefsyndikus kreissparkasse köln 

Dr. Jörg Lauer, Generalbevollmächtigter, Ressortleiter Immobilienkunden 

International, Landesbank Rheinland Pfalz (LRP) 

Hans-Peter Lorenz, Bankenaufsicht, Deutsche Bundesbank, Hauptverwaltung 

Frankfurt 

Marcus Michel, Bereichsdirektor Personal, Recht und Marketing, Volksbank 

Baden-Baden-Rastatt eG 

Burkhard Reitermann, Unternehmensbereichsleiter Marktfolge, kredit, 

Risikomanagement, Privat- und Geschäftskunden, Dresdner Bank aG, 

Frankfurt am Main 

Helmut Schneider, Direktor, Steuerabteilung, Bayern LB 

Elmar Scholz, abteilungsleiter Marktfolge Passiv / Dienstleistungen, 

Sparkasse am niederrhein 

anja Steinmeyer, Leiterin Handelskontrolle, HSH nordbank aG 

alfred Totzek, Geschäftsführer, STG Transaktionsgesellschaft mbH 

Walter Ullrich, Direktor, Leiter Interne Revision, Hamburger Sparkasse aG 

Christoph Wengler, Syndikus, European association of Public Banks (EaPB) 

Dr. Maximilian a. Werkmüller, LL.M., Syndikus & Leiter Family Office, HSBC 

Trinkaus & Burkhardt kGaa 

Dr. Stefan Zeranski, Leiter Treasury, kölner Bank eG 

redaktion 

Heidelberg 

Dr. Patrick Rösler, Rechtsanwalt, Geschäftsführer Finanz Colloquium Heidelberg 

(V.i.S.d.P.) 

Dr. Christian Göbes, Geschäftsführer Finanz Colloquium Heidelberg 

Corinna Schulz 

SponSoren 

Restschuldversicherung 

abit.de de.ey.com rsv-easy.de 

bankon.de 

handelsblatt.com 

Liebe Leserinnen und Leser, 

ein herzliches Grüß-Gott zur neuen Ausgabe des 

BankPraktikers! Mein Name ist Elke Gerauer und 

ich bin seit 01.02.2008 als Produktmanagerin 

für den BankPraktiker verantwortlich. 

protiviti.de 

Editorial 

Nach meiner Tätigkeit als Redakteurin bei verschiedenen 

Printmedien sowie als Pressereferentin 

im politischen Bereich und meinem 

Betriebswirtschaftsstudium mit den Schwer- Elke Gerauer 

punkten Bank-, Finanz- und Investitionswirtschaft und European 

Business an der Fachhochschule Ansbach habe ich seit 2004 als 

Consultant bei der Corporate Finance Boutique Proventis in München 

zahlreiche M&A- und Finanzierungs-Mandate für mittelständische 

Unternehmen begleitet. 

Bei Transaktionen in den Bereichen M&A und Private Equity – egal 

ob es sich um einen Spin-off, einen Management Buy-Out, eine 

Nachfolgeregelung oder eine Restrukturierung handelt – ist die 

Finanzierung eine der wichtigsten Triebfedern. 

Bei genauerem Hinsehen wird erst bewusst, wie eng verzahnt die 

Bankenwelt mit der Wirtschaft ist. Wird ein Zahnrad blockiert, sei es 

beispielsweise durch strengere Kreditvergabekriterien, wie Basel II, 

durch einen Vertrauensverlust wie durch die Subprime-Krise oder 

auch durch politische Entscheidungen, wie die Zins- und die Steuerpolitik, 

kann der Motor der Wirtschaft ins Stottern kommen. Als Bank- 

Praktiker sollten wir immer einen Blick auf die Funktionsweise des 

ganzen Getriebes haben. 

In unserem BankPraktiker finden Sie wieder interessante Artikel 

aus einem breiten Spektrum an Themen, die sich als wertvolle Zahnrädchen 

in Ihrem Karriere-Motor erweisen können. Wir beleuchten 

in dieser Ausgabe u. a. die Themen E-Mails in der Bankpraxis, Kreditsicherheiten 

im Auslandsgeschäft, OpRisk-Ansätze in der Praxis und den 

professionellen Einsatz von Datawarehouse im Vertriebscontrolling – 

kompakt und lösungsorientiert aufbereitet – der Wissensturbo für 

das Aktiv- und Passivgeschäft! 

Ich wünsche Ihnen bei der Lektüre des BankPraktikers viele 

interessante Einblicke in die Mechanik und Funktionsweise der 

Bankenwelt! 

Ihre 

Elke Gerauer 

04 / 2008 BankPraktiker 

161

Inhalt 

Berichtigung 

162 


164165 

AKTUELL / BANKPERSPEKTIVEN 

164 Bankberater schöpfen Vertriebspotenzial 

nicht aus 

Banken waren bei der Kreditvergabe 

schon Ende 2007 spürbar zurückhaltend 

Volksbank Mittelhessen zählt 

zu besten Arbeitgebern 

Schweizer Banken arbeiten nicht 

effi zient 

Strategien für organisches 

Wachstum – 3. BABankentag 

166 BankPerspektiven: 

Innovationspreis des Bank Praktiker 

für die SEB 

Im Editorial in Heft 3/2008 hat sich leider der Fehler teufel 

eingeschlichen. 

Unser Beiratsmitglied Dr. Jörg Lauer hat natürlich nicht 

erst im Jahr 2007 seine Tätigkeit bei der Landesbank Rheinland-Pfalz 

begonnen. Dies ist bereits zum 01.12. 2004, 

also direkt nach seiner Tätigkeit für die Westdeutsche 

ImmobilienBank, der Fall gewesen. Bitte entschuldigen 

Sie den Fehler! Dr. Jörg Lauer 

BEITRÄGE BEITRÄGE 

168 Kundenkommunikation: 

EMails in der Bankpraxis 

Dr. jur. Hein Krumm, West fälisch-Lippischer Sparkassen- und 

Giroverband, Münster 

w Die E-Mail hat sich zum Standardkommunikationsmittel 

entwickelt. Die Bankpraxis wirft 

dieses Medium betreffend jedoch zunehmend 

Rechtsfragen auf, die sich ihr bei dem herkömmlichen 

Brief so nie gestellt haben. Das offenbar 

unterschiedliche Rechtssicherheitsempfinden 

ist vielfach unbegründet, denn rechtlich sind 

E-Mail und herkömmlicher Brief in der Praxis weitgehend 

gleich zu behandeln. 

176 Wertkonten: Ein Weg zur Flexibilisierung 

der Arbeitszeit 

Dr. Anke Maselli | Roger Hellmich, DekaBank 

w Der Beitrag skizziert die gesetzlichen Rahmenbedingungen 

von Wertkonten, die Freistellungen 

der Arbeitnehmer vom betrieblichen Arbeitsprozess 

durch den Abbau von langfristig angesparten 

Überstunden oder Entgeltbestandteilen ermöglichen, 

und beschreibt die Einführung eines Lebensarbeitszeitkontos 

bei der Hamburger Hafen und 

Logistik AG. 

186 Kreditsicherheiten: Besonderheiten 

im Auslands geschäft 

Johannes Tauber, DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, 

Frankfurt/M. 

w Sollen Sicherheiten mit Auslandsbezug bestellt 

werden, steht am Anfang die Prüfung, welches 

Recht auf die Sicherheiten anwendbar wäre. Die 

Beteiligten sind in der Praxis häufig überrascht, 

dass ausländisches Recht gelten soll und die Sicherheitenbestellung 

viel aufwändiger und kostspieliger 

wird als erwartet. Solche Situationen können 

vermieden werden, wenn Besonderheiten 

der Bestellung von Auslandssicherheiten frühzeitig 

thematisiert und Gestaltungsmöglichkeiten 

gesucht werden. 

194 OpRisk: Erfahrungen aus der Praxis 

Dr. Patrik Buchmüller, Bayerische Landesbank 

w Da die meisten deutschen Institute Anfang 

2008 erstmalig eine SolvV-Meldung für operationelle 

Risiken an die Bankenaufsicht abgegeben 

haben und somit wenig Praxiserfahrungen 

vorliegen, soll der Beitrag vor allem zum fachlichen 

Austausch unter den Instituten beitragen. 

Als Umsetzungsproblem in der Praxis, das sowohl 

den Basisindikator- als auch den Standardansatz 

betrifft, wird die Bestimmung des Bruttoertrags 

dargestellt. Darüber hinaus werden Umsetzungsmöglichkeiten 

zur Zuordnung des Bruttoertrags 

auf die bankaufsichtlichen Geschäftsfelder und 

zur Erfüllung der qualitativen Anforderungen an 

den STA beschrieben.

168209 

202 Dienstleistungsangebot: 

Sicherheitenprüfung vor Ort 

BankPraktiker: 

UnaBHÄnGIG – LÖSUnGSORIEnTIERT – kOMPakT: 

FaCHWISSEn FÜR DaS akTIV- UnD PaSSIVGESCHÄFT 

Herausgeber Fachmedien 

Uwe Hoch 

Redaktion Heidelberg 

Finanz Colloquium Heidelberg 

Dr. Patrick Rösler (V.i.S.d.P.), 

Dr. Christian Göbes 

Tel.: 0 62 21/60 18 55 

E-Mail: bp.redaktion@fachverlag.de 

Redaktion Düsseldorf / 

Redaktionsassistenz 

Corinna Schulz / Sylvia Braun 

Tel.: 02 11 / 887-1435 


Produktmanagement 

Elke Gerauer 

Tel.: 02 11 / 887-1470 

E-Mail: e.gerauer@fachverlag.de 

Verlag 

Bärbel Wallmeier | Dr. Carsten Düerkop, WGZ BANK AG Westdeutsche 

Genossenschafts-Zentralbank 

w Die turnusmäßige Bewertung der Sicherheiten 

stellt sowohl organisatorisch als auch fachlich 

besondere Anforderungen an die Institute. Der 

durch eine Sicherheitenprüfung vor Ort generierte 

Mehrwert, die Prüfungsanlässe sowie ein 

Dienstleistungsangebot werden in dem Beitrag 

dargestellt. 

207 Datawarehouse: Professioneller 

Einsatz im Vertriebscontrolling 

Hans-Georg Wehrhahn | Jennifer Mayer, Sparda-Bank Hannover eG 

w Für Kreditinstitute wird es immer wichtiger, 

Informationen über das Kundenverhalten zu 

gewinnen sowie Transaktionen und Nutzungsmerkmale 

von Kunden auszuwerten und zu 

analysieren. Vor diesem Hintergrund wird der 

professionelle Einsatz von Datawarehouse- 

Lösungen im Vertriebscontrolling einer Genossenschaftsbank 

vorgestellt sowie mit Blick auf 

die Ergebnisse und die zu schaffenden Voraussetzungen 

kritisch gewürdigt. 

IMPrESSUM 

Geschäftsführung 

Johannes Höfer, Dr. Michael Stollarz 

Objektleitung 

andreas Walter 

Gesamtanzeigenleitung 

Sandro Cristofoli 

Anzeigenleitung 

Regina Hamdorf 

Ad Sales & Management 

Jochen kolb 

Tel.: 02 11 / 8 87-14 93 

Fax: 02 11 / 8 87-15 08 

Kontakt 

Fachverlag der Verlagsgruppe Handelsblatt GmbH 

kasernenstr. 67, 40213 Düsseldorf 

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Tel.: 02 11 / 88 70, Telex 172 11 308 hblverl 

Redaktion: 02 11 / 8 87 28 03 

Kundenservice 

Tel. Inland 0800 / 000 1637 ( gebührenfrei) 

Fax Inland 0800 / 000 2959 (gebührenfrei) 

Tel. ausland 0049 / 211 – 887 – 3670 

Fax ausland 0049 / 211 – 887 – 3671 

Leserservice E-Mail: bp.leserservice@vhb.de 

Anschrift 

Fachverlag kundenservice 

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SERVICE 

210 BankPartner 

212 Rezensionen 

216 Personalia 

Bankverbindung 

Dresdner Bank aG, Düsseldorf (anzeigen / abo) 

BLZ 300 800 00, kto-nr. 212 665 500 

Kooperationspartner 

Finanz Colloquium Heidelberg GmbH, Plöck 32a 

69117 Heidelberg; Tel.: 0 62 21 / 60 18 – 62 

Fax: 0 62 21 / 60 18 – 63 

E-Mail: info@FC-Heidelberg.de 

www.FC-Heidelberg.de 

ISSN 1861-4884 

Internet 

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BankPraktiker erscheint monatlich 

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Einzelheft 23 €; zzgl. 0,95 € Versandkosten. 

Jahresvorzugspreis Inland 210 € inkl. MwSt. 

zzgl. 12 € Versand kosten. abo für Studenten und 

Teilnehmer an kursen zur Vorbereitung auf das 

Steuerberater- und Wirtschaftsprüferexamen 

(gegen Vorlage einer gültigen Bescheinigung) 

jährlich 111 €; inkl. MwSt. einschl. Versandkosten. 

auslandsabonnement jährl. 210 € 

(angaben zu MwSt. und Versandkosten im 

ausland erhalten Sie im Internet unter: 

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Im kombi-abo mit der Monatszeitschrift FInanZ 

BETRIEB Inland 426 € inkl. MwSt. zzgl. 24 € 

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210216 

mit der Monatszeitschrift FInanZ BETRIEB 426 € 

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Frist von 21 Tagen zum Ende des berechneten 

Bezugszeitraums möglich. Im Fall höherer Gewalt 

(Streik oder aussperrungen) besteht kein Belieferungs- 

oder Entschädigungsanspruch. 

BankPraktiker wird sowohl im Print als auch auf 

elektronischem Weg (z. B. Datenbank, CD-ROM 

etc.) vertrieben. nachdruck und Vervielfältigung 

jeder art sind nur mit Genehmigung des Verlags 

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Layout und Produktion 

S3 aDVERTISInG kG 

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Für anzeigen gilt Preisliste nr. 3 vom 01.01.2008. 


163

Aktuell 

Kredit, Konto, Anlage 

Bankberater schöpfen ihr 

Vertriebspotenzial nicht aus 

w 38% der deutschen Bankentscheider 

glauben, dass unzureichend geschultes 

Vertriebspersonal zu großen Umsatzeinbußen 

führt. Die Bankberater erkennen 

häufig nicht die Potenziale der Kunden 

und verpassen demzufolge Abschlusschancen. 

Die größten Defizite würden 

sich dabei in der Verkaufspsychologie 

offenbaren. Annähernd die Hälfte der 

Fach und Führungskräfte aus der Kreditwirtschaft 

sieht hier Optimierungsbedarf. 

Dies ergab die Potenzialanalyse Qualifikation 

im Bankvertrieb von Steria Mummert 

Consulting in Zusammenarbeit mit dem 

Bankmagazin. 

Entgangene Verkaufschancen, weil Vertriebsmitarbeiter 

nicht ausreichend qualifiziert 

sind, träten häufiger auf, als es den Bankmanagern 

lieb sei. Nur 15% der befragten 

Führungskräfte glauben laut der Analyse, 

dass der Vertrieb ihres Instituts effizient 

arbeitet. Dem gegenüber stünden 38%, die 

hohe Umsatzeinbußen diagnostizieren, und 

47%, die allenfalls an eine durchschnittliche 

Erfolgsquote glauben. Ein Mangel an bankfachlicher 

Kompetenz sei allerdings nicht 

die Ursache für diese Einschätzung: 90% 

der Befragten glauben, dass ihr Vertriebsteam 

auf branchenüblichem Niveau oder 

besser berät. 

Schwächen würden sich jedoch bei vertriebsspezifischen 

Qualifikationen zeigen. 

45% der Finanzentscheider sähen Nachschulungen 

in Verkaufspsychologie als 

Ansatzpunkt, um die Erfolgsquote des 

Vertriebs zu optimieren. 19% planen laut 

der Analyse, mehr Informationen über 

ihre Kunden zu gewinnen und vorhandenes 

Wissen zielgenauer auszuwerten, 

um brachliegende Absatzpotenziale zu 

erkennen. Verbesserte Soft Skills sowie ein 

Ausbau der Produkt und Servicekenntnisse 

seien für jeweils 15% der Befragten 

ein Schlüssel zum Erfolg. Organisatorische 

Schwächen würden in diesem Zusammenhang 

nur eine untergeordnete Rolle 

spielen. £ 

164 04 / 2008 BankPraktiker 

Kredit 

Banken waren bei der Kreditvergabe 

bereits Ende 2007 

spürbar zurückhaltend 

w Als Folge der USHypothekenkrise zeigten 

sich deutsche Banken bereits im November 

2007 zurückhaltender bei der Kreditvergabe. 

Das ist ein Ergebnis des aktuellen 

EOS Finanzpanels. Bei dieser Marktstudie 

befragt EOS in Zusammenarbeit mit der 

HeinrichHeineUniversität Düsseldorf zweimal 

jährlich rd. 200 deutsche Unternehmen 

nach ihren Finanzierungsinstrumenten. Zwei 

Monate vor den JanuarKurseinbrüchen an 

den internationalen Börsen stimmten 61 

von 100 Unternehmen, also gut zwei Drittel, 

der Aussage zu, die USHypothekenkrise 

habe zur Zurückhaltung deutscher Banken 

bei der Kreditvergabe geführt. Lediglich 

39 von 100 Unternehmen stellten keinen 

Zusammenhang fest. £ 

Vorstand 

Volksbank Mittelhessen zählt 

zu besten Arbeitgebern 

w Die Volksbank Mittelhessen hat erstmals 

am Wettbewerb „Great Place to 

Work: Deutschlands Beste Arbeitgeber“ 

teilgenommen und dort gleich im ersten 

Anlauf einen Titel erreicht. Sie darf sich 

nun als erste Volks und Raiffeisenbank 

überhaupt als einer der 100 besten Arbeitgeber 

Deutschlands bezeichnen. £ 

Controlling 

Schweizer Banken arbeiten 

nicht effizient 

w Eine Studie der Unternehmensberatung 

Arthur D. Little hat die Kosteneffizienz von 

51 Banken in 15 Ländern Europas untersucht. 

Gemäß der Studie liegt die Schweiz 

bezüglich Kosteneffizienz ihrer Banken auf 

Platz 12 von insgesamt 15. An der Spitze 

der Rangliste des Ländervergleichs steht 

Island, gefolgt von Spanien und England. 

Durchschnittlich verwenden die untersuchten 

europäischen Banken rd. 59% 

ihrer Einnahmen zur Kostendeckung. In 

der Schweiz sind es rd. 65%. Europas effizienteste 

Bank ist die Banco Popular von 

Spanien. Auf dem zweiten und dritten Platz 

liegen die isländische Icelandic Kapthing 

respektive die schwedische Svenska Handelsbanken. 

Die Crédit Suisse und die UBS gehören 

zwar weltweit zu den größten Finanzdienstleistern. 

Was die Kosteneffizienz 

betrifft, liegen sie laut der Studie jedoch 

weit abgeschlagen auf dem 46. respektive 

dem 47. Platz. Beide verwenden knapp 

mehr als 70% der Einnahmen zur Kostendeckung. 

Von den fünf untersuchten 

Schweizer Banken arbeitet die Raiffeisen 

am effizientesten (18. Platz in der Gesamtwertung). 

Auf Rang 27 liegt die Zürcher 

Kantonalbank und auf Rang 38 die Privatbank 

EFG International. 

Das Geheimnis des Erfolgs der Banken auf 

den vordersten Plätzen liegt gemäß den 

Unternehmensberatern an verschiedenen 

gemeinsamen Merkmalen. Die topplatzierten 

Banken würden z. B. breit in die 

Informationstechnologie und die Automatisierung 

investieren. So könnten die 

Mitarbeiterkosten verringert werden. Auch 

zentrale, gemeinsame SupportStellen 

würden nicht nur helfen, Wissen zu teilen 

und Ressourcen effizient einzusetzen, sondern 

auch Kosten zu sparen. Neben der 

Unternehmensorganisation haben aber 

auch externe Faktoren laut der Studie Einfluss 

auf die Kosteneffizienz der Banken. 

So profitieren namentlich die Institute 

im nördlichen Europa von einer hohen 

Verbreitung des Internets. Viele Kunden 

können so online bedient werden. £ 

Vorstand 

Strategien für organisches 

Wachstum – 3. BABankentag 

w Welche Wachstumsmöglichkeiten bestehen 

in Deutschland für Kreditinstitute 

angesichts des steigenden Wettbewerbs? 

Lösungsansätze zu dieser Fragestellung bot 

der 3. Bankentag der Berufsakademie Villingen-Schwenningen 

in Zusammenarbeit 

mit dem Finanz Colloquium Heidelberg. 

Das Thema „Organisches Wachstum im

wettbewerbsintensiven Bankenmarkt“ 

und hochkarätige Redner führten rd. 160 

Teilnehmer, darunter zahlreiche Gäste 

aus Kreditinstituten, in den südlichen 

Schwarzwald. Auch die Studierenden der 

Berufsakademie verfolgten die Vorträge 

mit großem Interesse. In den Vorträgen 

wurden unterschiedliche Strategien dargestellt, 

um im als „overbanked“ bezeichneten 

Finanzplatz Deutschland weiteres Wachstumspotenzial 

zu generieren. Einigkeit 

herrschte bei den Referenten im Hinblick 

auf den immer härter werdenden Wettbewerb 

in allen Geschäftsbereichen, der vor 

allem durch den Markteintritt ausländischer 

Institute und Direktbanken in den letzten 

Jahren dramatisch zugenommen hat. Für die 

entsprechende Marktbearbeitung gab es 

jedoch durchaus unterschiedliche Ansätze. 

Während sich das Allfi nanzinstitut Wüstenrot 

Bausparkasse durch eine ambitionierte 

Cross-Selling-Strategie in den Bereichen 

Bank-, Versicherungs- und Bausparprodukte 

speziell im Retailkundengeschäft 

positionieren will, setzt die UBS als eine der 

erfolgreichsten Auslandsbanken in Deutschland 

eher auf das margenstarke Geschäft mit 

vermögenden Privatkunden. Sowohl Bernd 

Hertweck, Vorstandsmitglied der Wüstenrot 

Bausparkasse AG, als auch Michael Arends, 

Bereichsleiter Product & Services der UBS 

Deutschland AG, betonten die Notwendigkeit 

spezialisierter und geschulter Berater 

Anzeige 

Abbildung 1: Einige referenten des 3. BA-Bankentags 

sowie eine hohe Kundenzufriedenheit als 

Schlüssel zur erfolgreichen Positionierung 

im Markt. Dagegen will die Mercedes-Benz- 

Bank AG nicht nur als Absatzunterstützer 

des Mutterkonzerns Daimler AG wachsen. 

So machen Autobanken laut Anthony 

Bandmann, Leiter des Privat- und Firmenkundengeschäfts, 

den etablierten Banken 

zunehmend Marktanteile im Finanzierungs-, 

aber auch im Einlagengeschäft, streitig. Die 

DZ Bank AG, vertreten durch Vorstandsmitglied 

Frank Westhoff , will dem zunehmenden 

Wettbewerb u. a. durch Wachstum im Kapitalmarktgeschäft 

sowie Fokussierung auf 

den Kundennutzen, den Westhoff durch 

die Allfi nanzprodukte des Verbunds optimal 

gedeckt sieht, entgegentreten. Auch die 

Primärinstitute der Sparkassen und Genossenschaftsbanken 

versuchen, durch neue 

Strategien Marktanteile zu verteidigen. 

So investiere die Nassauische Sparkasse 

(Naspa) laut ihrem Vorstandsvorsitzenden 

risiken erkennen und eff ektiv managen 

Grunwald/Grunwald 

Bonitätsanalyse im Firmenkundengeschäft 

Handbuch Risikomanagement und Rating 

3. überarb. Aufl age 2008. 350 S. Geb. 

€ 69,95 

ISBN 978-3-7910-2732-6 


Aktuell 

Stephan Ziegler „viel Geld“ in die Umgestaltung 

in eine „Komfortsparkasse“ nach Vorbild 

der amerikanischen Commerce One Bank. 

Ziel ist eine hohe Kundenbindung durch 

Erreichen der Qualitätsführerschaft. Dagegen 

will die Volksbank Mittel hessen eG 

ihre Kunden auch über Gewährung attraktiverer 

Konditionen durch eine eigene 

Direktbank an sich binden. Außerdem legte 

die Bank großen Wert auf Kundennähe und 

das Erlebbarmachen der Mitgliedschaft als 

Alleinstellungsmerkmal, so der Vorstandssprecher 

Dr. Peter Hanker. Gemeinsam ist 

somit allen Strategien das verstärkte Eingehen 

auf die Wünsche des Kunden, sei es die 

umfassende Beratung oder die Gewährung 

attraktiver Konditionen. Dem Wettbewerb 

sei Dank. £ 

Philipp Rüßmann, Student der Berufsakademie 

Villingen-Schwenningen, WestLB 

AG Düsseldorf 

Der Band verbindet betriebswirtschaftliche Erkenntnisse mit praktischen Er fahrungen 

und konkreten Beispielen. Neben der Darstellung geeigneter Analyse instrumente und 

ihrer Handhabung liegt das Augenmerk besonders auf den notwendigen Aktivitäten 

der Banken. Neu: Die Darstellungen zu Basel II und SolvV wurden aktualisiert, das 

Thema Haftung des Managements aufgenommen. 

165

BankPerspektiven 


Innovationspreis des Bank- 

Praktiker für die SEB 

Geschäftsmodell der Bank und strategische 

Ausrichtung 

Fakten 

Bilanzsumme 

SEB-Konzern in Deutschland 

Mitarbeiteranzahl 

(Durchschnitt Jan-Jun 2007) 

Name der Vorstände 

Cost-Income-Ratio 0,71 


56,9 Mrd. € 

in Deutschland: 3.750 

w Werte wie Vertrauen, Professionalität, 

Verbindlichkeit und Wertschätzung 

haben den SEB-Konzern in mehr als 150 

Jahren zu einem der führenden Finanzdienstleister 

Nordeuropas gemacht. Die 

deutsche Tochtergesellschaft SEB AG 

positioniert sich bewusst als schwedisches 

Unternehmen und setzt auf 

diese Werte. Die unverwechselbaren 

schwedischen Wurzeln bedeuten ein 

wertvolles Differenzierungsmerkmal im 

deutschen Bankenmarkt. Zudem assoziieren 

Deutsche mit Schweden Werte 

wie Freundlichkeit, Serviceorientierung, 

Flexibilität, Modernität, Unkompliziertheit 

und Kompetenz. Diese positiven Assoziationen 

nutzt die SEB Bank für ihren 

Marktauftritt in Deutschland. 

Die SEB Bank hat es sich zum Ziel gesetzt, 

in Deutschland führende Bank im Hinblick 

auf Service- und Beratungsqualität 

zu werden. Die Voraussetzungen hierfür 

sind günstig: Traditionell zählt die SEB in 

Deutschland im Privatkundengeschäft 

zu den Finanzinstituten mit der höchsten 

Kundenzufriedenheit. 

Die SEB Bank ist in Deutschland in den 

Geschäftsfeldern Retail Banking, Merchant 

Banking, Commercial Real Estate und Asset 

Peter Buschbeck, Vorstandsvorsitzender, Retail, Marketing und 

Kommunikation, Corporate Center, Corporate Development 

Wolfgang Argelander, Finance, GWO, IT Development, Risk, MB IT 

Renate Bloß-Barkowski, Personal, Revision, Service, 

Intensivbetreuung, Verwaltung 

Liselotte Hjorth, Commercial Real Estate 

Jan Sinclair, Merchant Banking, Treasury 

Management tätig. Die Bank betreut rd. 

eine Million Kunden und beschäftigt fast 

4.000 Mitarbeiter. Das Leistungsspektrum 

der SEB Bank reicht von klassischen 

Bankprodukten für Privatkunden bis hin 

zu komplexen Finanzlösungen für internationale 

Großkonzerne. 

Im Retail-Geschäft hat die SEB in Deutschland 

ehrgeizige Wachstumspläne. Ziel es 

ist, die Kundenbasis auszuweiten und die 

Profitabilität dauerhaft zu steigern. Dabei 

setzt die Bank neben der schwedischen 

Markt- und Markenpositionierung auf 

ein professionelles Allfinanz-Konzept mit 

dem Versicherungspartner AXA und einen 

leistungsstarken Multikanalvertrieb über 

Internet-Banking, Telefon-Banking, mobile 

Finanzberatung, Call-Center sowie ein bundesweites 

Netz von 174 Filialen. 

Der Geschäftsbereich Merchant Banking 

ist verantwortlich für die gesamte 

Kundenbeziehung zu großen und mit- 

telgroßen Unternehmen, Institutionen, 

Banken und Finanzinstituten. Die enge 

Anbindung an die schwedische Konzernzentrale 

macht es möglich, internationales 

Know-how mit lokalen Marktkenntnissen 

zu kombinieren und in leistungsstarke 

Produkte umzusetzen: Mit den Cash 

Management-Lösungen zählt der SEB- 

Konzern z. B. zu den fortschrittlichsten 

Anbietern weltweit. 

Im professionellen Immobiliengeschäft 

(Commercial Real Estate) zählt die Bank 

traditionell zu den namhaften Partnern 

von Immobilieninvestoren, Bauträgern und 

Wohnungsunternehmen. Die Bank besitzt 

eine regionale Präsenz an den wichtigsten 

Immobilienstandorten Deutschlands. 

Unter dem Dach der SEB Asset Management 

AG sind die Immobilien-Kapitalanlagege 

sellschaft SEB Immobilien-Investment 

GmbH sowie die Kapitalanlagegesellschaft 

SEB Invest GmbH zusammengefasst. Die 

offenen Immobilienfonds der SEB Immobilien-Investment 

GmbH zählen seit Jahren 

zu den erfolgreichsten Produkten dieser 

Investmentklasse in Deutschland. 

Grund für die Auszeichnung durch den 

BankPraktiker 

Die SEB hat es sich zur Aufgabe gemacht, 

mit überraschenden und innovativen 

Produktlösungen formulierten Kundenerwartungen 

gerecht zu werden und 

im deutschen Bankenmarkt zu wachsen. 

Die SEB Bank war z. B. der erste Anbieter 

eines ökologischen Rentenfonds, 

der sich an den Grundsätzen der Nachhaltigkeit 

orientierte. Die Bank zählt zu 

den Vorreitern von Garantieprodukten 

seit deren Markteinführung. Im Privatkundengeschäft 

leistete die SEB im Jahr 

1996 Pionierarbeit mit der bundesweiten 

Einführung eines kostenlosen Gehaltskontos. 

Das Produkt fand riesigen Zuspruch 

bei Kunden und sorgte für zahlreiche 

Nachahmer unter den Wettbewerbern. 

Den Höhepunkt der „Geiz-ist-geil“-Mentalität 

im Privatkundengeschäft setzte 

die SEB Bank mit dem Angebot eines 

kostenlosen Konsumentenkredites im 

Sommer 2007.

Die Bedürfnisse der Kunden haben sich 

seitdem gewandelt: Studien zeigen, für ein 

Mehr an Qualität, ein gutes Preis-Leistungs- 

Verhältnis sowie sinnvolle Mehrwerte sind 

Bankkunden heute bereit, einen angemessenen 

Preis zu zahlen. Die SEB reagiert 

hierauf mit der Einführung neuer Konto- 

und Kartenmodelle zu Jahresbeginn 2008. 

Weltweit kostenloser Bargeldzugang, 

zinsloser Dispositionskredit und ein innovatives 

Rabattprogramm sind nur einige 

Leistungen des neuen – kostenpflichtigen 

– Gehaltskontos „GiroStar“. 

Perspektiven und zukünftige Entwicklungsfelder 

Die SEB verfolgt in Deutschland eine 

klare Wachstumsstrategie in ihren Kern- 

geschäftsfeldern. Einen besonderen Fokus 

legt sie hierbei auf das Retailgeschäft. 

Dort wurden zusammen mit der Neupositionierung 

umfangreiche Investitionen zur 

Steigerung des Produktabsatzes und der 

Gewinnung neuer Kunden getätigt. Die 

Geschäftsstrategie in Merchant Banking 

ist darauf abgestellt, den erfolgreichen 

Wachstumskurs der letzten Jahre fortzusetzen 

und neue Kunden und Marktanteile 

zu gewinnen. Die strukturierten Finanzierungslösungen 

für den klassischen 

Mittelstand werden gezielt aufgestockt. 

Commercial Real Estate fokussiert sich auf 

die vorsichtige Ausweitung des Geschäfts. 

SEB Asset Management nutzt gezielt die 

Chancen, die Produktpalette zu optimieren 

und die Position der Bank als 

spezialisiertes Investmenthaus in Frank- 

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Verbunden mit den Wachstumsplänen 

sind ehrgeizige Profitabilitätsziele. Die 

SEB Bank will das Geschäftsergebnis 

in den nächsten Jahren weiter steigen 

und dauerhaft eine Eigenkapitalrentabilität 

oberhalb von zehn Prozent 

erreichen. Für das Erreichen dieser Ziele 

ist es von großer Bedeutung, dass es der 

Bank gelingt, die Markenbekanntheit 

in Deutschland weiter zu steigern. Im 

letzten Jahr sorgten verstärkte Marketingaktivitäten 

für eine höhere öffentliche 

Aufmerksamkeit. Diese Maßnahmen 

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167

168 

Beitrag 

» Reagiert die Bank 

auf einen per E-Mail 

erteilten Kundenauftrag 

nicht, gilt 

der ihr angediente 

Geschäftsbesorgungsvertrag 

als 

rechts wirksam 

geschlossen. « 


Vorstand Kredit Konto Anlage Recht Handel Controlling Revision IT 

EMails in der Bankpraxis 

Umgang mit E-Mails: Kundenmails, Werbemails, Spam-Mails etc. 

Autor: 

Dr. jur. Hein Krumm, Referent, 

Abteilung Recht/Steuern, 

WestfälischLippischer Sparkassen 

und Giroverband, Münster. 

1 Zum Schadensersatzanspruch bei verzögerter 

Ausführung eines online erteilten Wertpapierauftrags 

vgl. etwa LG Nürnberg-Fürth, WM 2000 

S. 1005 ff . 

2 Vgl. z. B. Allgemeine Geschäftsbedingungen 

der Sparkasse, 20.1 Buchstabe d). 

I. Einleitung 

w In kürzester Zeit hat sich die E-Mail im Privat- 

wie im Geschäftsleben zu einem Standardkommunikationsmittel 

entwickelt und in dieser 

Funktion den (körperlichen) Brief längst überholt. 

Diese rasante Entwicklung scheint mit 

einem Verlust an subjektiver Rechtssicherheit 

einhergegangen zu sein, denn die E-Mail betreffend 

wirft die Bankpraxis Fragen auf, die sich ihr 

bei dem eher vertrauten Medium des – im Wortsinn 

begreifbaren – Briefs so nie gestellt haben. 

Dass die derart empfundene Rechtsunsicherheit 

unberechtigt ist, weil die E-Mail im bankgeschäftlichen 

Bereich rechtlich weitgehend 

wie der herkömmliche Brief zu behandeln ist, 

sollen die folgenden Ausführungen belegen. 

II. Auf KundenEMails unverzüglich 

reagieren 

Bereits durch die Veröff entlichung ihrer E-Mail- 

Adresse auf Briefbögen und Visitenkarten 

bringt die Bank ihre grundsätzliche Bereitschaft 

zur Entgegennahme von E-Mail-Aufträgen jeglicher 

Art zum Ausdruck. Erteilt ein Kunde im 

Rahmen einer bestehenden Geschäftsverbindung 

daher Aufträge per E-Mail, muss die Bank 

während der normalen Geschäftszeiten hierauf 

unverzüglich, also ohne schuldhafte Verzögerung, 

reagieren. Nach § 362 HGB ist die Bank als 

Kaufmann gem. § 1 HGB, dessen Gewerbebetrieb 

die Besorgung von Geschäften für andere 

mit sich bringt (etwa Wertpapierorder, Überweisungen), 

nämlich verpfl ichtet, unverzüglich 

zu antworten, wenn ihr ein Antrag über eine 

solche Geschäftsbesorgung von jemandem 

zugeht, mit dem sie in Geschäftsverbindung 

steht. Reagiert sie auf den per E-Mail erteilten 

Kundenauftrag nicht, gilt der ihr angediente 

Geschäftsbesorgungsvertrag als rechtswirksam 

geschlossen, eine versäumte oder verzögerte 

Ausführung des Auftrags hätte eine Schadensersatzverpfl 

ichtung der Bank zur Folge 1 . 

Entsprechende Pfl ichten treff en die Bank nur 

gegenüber Bestandskunden, da § 362 HGB 

voraussetzt, dass der Antrag von jemandem 

zugeht, mit dem der Kaufmann „in Geschäftsverbindung 

steht“. 

Die Bank ist in ihrer Ausführungsentscheidung 

grundsätzlich frei, auch wenn es ein Bestandskunde 

ist, der ihr den E-Mail-Auftrag erteilt. 

Zwar hat der Kunde auf der Grundlage seines 

mit der Bank geschlossenen Girovertrags einen 

Anspruch auf Ausführung eines Überweisungsauftrags 

aus vorhandenem Guthaben oder im 

Rahmen seines Dispos. Einen Anspruch auf 

Durchführung eines per E-Mail erteilten Auftrags 

hat er hingegen nicht. Für Überweisungen, 

für die das Kreditinstitut besondere 

Vordrucke zur Verfügung stellt, folgt dies schon 

aus der Obliegenheit des Kunden zur Verwendung 

derselben 2 . Da die Auftraggeberbank 

nach allgemeinen Grundsätzen die Beweislast 

für die Echtheit des Auftrags trägt (§ 440 

ZPO), gilt dies aber unabhängig davon jedenfalls 

so lange, wie der E-Mail nicht derselbe 

Beweiswert zukommt wie einem handschriftlich 

unterzeichneten Kundenauftrag. Denn die 

Bank kann nicht gezwungen werden, den mit 

einer E-Mail verbundenen geringeren Beweiswert 

zu akzeptieren. 

Möchte die Bank im Einzelfall oder grundsätzlich 

Kundenaufträge per E-Mail nicht entgegennehmen, 

muss sie den Kunden unverzüglich 

hierauf hinweisen, z. B. mittels eines sog. Autoresponders, 

und zwar auch dann, wenn sie dies 

in ganz allgemeiner Form bereits getan hatte. 

Denn solche allgemeinen Hinweise schließen 

die Anwendung des § 362 HGB nicht aus. Darüber 

hinaus fi nden sich solche Hinweise häufi g 

nur sehr versteckt, z. B. auf der Homepage des 

Instituts unter dem „Impressum“. Dort erfüllen 

sie ggf. einen eher psychologischen Zweck, 

rechtlich wirksam sind sie nicht. 

Die vorstehenden Ausführungen gelten in gleicher 

Weise für der Bank briefl ich zugehende Aufträge, 

z. B. auch für auf Überweisungsvordruck

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170 

Beitrag 

» Werbemails, 

deren Zweck sich 

auf die Übermittlung 

der Werbebotschaft 

beschränkt, 

sind sind ohne vorheriges 

Einverständnis des 

Adressaten wettbewerbsrechtlich 

unzulässig. « 

3 Schimansky, in: Schimansky/Bunte/Lwowski, 

Bankrechtshandbuch, § 49 Rdn. 31. 

4 Vgl. Schimansky, a. a. O. (Fn. 3), Rdn. 33. 

5 Z. B. S-Trust der Sparkassen Finanzgruppe. 

6 BGH, NJW 2004 S. 1655; vgl. umfassend zu dem 

Thema Hefermehl/Köhler/Bornkamm, Kommentar 

zum UWG, § 7 UWG, Rdn. 79 ff. 

7 Sog. Opt-In-Lösung. 

8 OLG Düsseldorf, MMR 2006 S. 681; OLG München, 

MMR 2004 S. 324. 

9 Vgl. zum gleich gelagerten Problem bei der 

Telefonwerbung BGH, WM 1994 S. 708. 

10 Vgl. zum gleich gelagerten Problem bei der 

Telefonwerbung BGH, WM 1994 S. 708, 710 zu 

II 2b der Gründe. 

11 OLG München, MMR 2004 S. 324. 

12 Zu den Voraussetzungen des Gewinnabschöpfungsanspruchs 

vgl. etwa OLG Stuttgart, WRP 

2007 S. 350. 

13 BGH, WM 1999 S. 841 ff.; WM 2000 S. 1264. 


erteilte und in den Briefkasten des Instituts eingeworfene 

Überweisungsaufträge. Zwischen 

E-Mail und Brief besteht insofern also kein 

Unterschied. 

III. Bank trägt das Risiko der 

Fälschung eingehender EMails 

Das Risiko, dass der ihr erteilte Auftrag gar 

nicht von ihrem Kunden herrührt, sondern 

gefälscht wurde, trägt die Bank unabhängig 

vom gewählten Übermittlungsweg. Ist der auf 

Überweisungsvordruck erteilte Überweisungsauftrag 

nicht vom Kunden unterschrieben, 

sondern ist dessen Unterschrift – wenn auch 

perfekt – gefälscht, so hat sie keinen Aufwendungsersatzanspruch 

gegen ihren Kunden in 

Höhe des Überweisungsbetrags, mit dem sie 

dessen Konto belasten darf. Sie hat vielmehr 

die Kontobelastung rückgängig zu machen, 

ihm also den Überweisungsbetrag wieder 

gutzuschreiben 3 . 

Das Fälschungsrisiko ist jedenfalls im Rahmen 

der praktisch einzig infrage kommenden 

Vereinbarung über Allgemeine Geschäftsbedingungen 

auch nicht wirksam auf den Kunden 

abwälzbar, weil dies den Kunden wegen der 

Abweichung von wesentlichen Grundgedanken 

des Rechts unangemessen benachteiligen 

würde (vgl. § 307 Abs. 2 Nr. 1 BGB) 4 . 

Dieselben Grundsätze gelten für per E-Mail 

erteilte Aufträge. Allerdings wird das Fäl- 

schungsthema mit Verbreitung elektronischer 

Signaturverfahren 5 hier erheblich an Bedeutung 

verlieren. 

Ein Risiko der Fälschung oder Verfälschung 

herausgegebener E-Mails trägt die Bank demgegenüber 

grundsätzlich nicht. Sie ist nicht dafür 

verantwortlich, dass von ihr versandte Mails 

nach Verlassen des Hauses aber vor Zugang 

beim Empfänger verfälscht werden oder dass 

von ihr nicht versandte Mails gefälscht werden. 

Offenbar aus geschäftspolitischen Gründen 

finden sich in ausgehenden Mails gleichwohl 

mitunter Hinweise auf das Fälschungsrisiko. 

Die vorstehenden Ausführungen gelten in 

gleicher Weise für dem Institut brieflich zugehende 

Aufträge, z. B. auch für auf Überweisungsvordruck 

erteilte und in den Briefkasten 

eingeworfene Überweisungsaufträge sowie 

für Briefe der Bank. Zwischen E-Mail und Brief 

besteht insofern also kein Unterschied. 

IV. EMailWerbung ohne 

vorheriges Einverständnis 

des Adressaten unzulässig 

Dass die Zusendung einer unverlangten E-Mail 

zu Werbezwecken ohne vorheriges Einverständnis 

des Adressaten gegen die guten Sitten im Wettbewerb 

verstößt, hatte der Bundesgerichtshof 

bereits im Jahr 2004 festgestellt 6 . Dieser Sachverhalt 

ist inzwischen auch gesetzlich geregelt 

(vgl. §§ 3, 7 Abs. 2 Nr. 3 UWG) 7 . Selbstverständlich 

kann dem Adressaten nicht wirksam entgegengehalten 

werden, er selbst könne die Zusendung 

unverlangter Werbemails schließlich durch Einsatz 

eines Spamfilters verhindern 8 . Damit sind Werbemails, 

deren Zweck sich auf die Übermittlung der 

Werbebotschaft beschränkt, ohne vorheriges Einverständnis 

des Adressaten wettbewerbsrechtlich 

unzulässig. Aber auch die Versendung von Mails, 

mit denen vordergründig ein anderer Zweck verfolgt 

wird, z. B. Mails zur Terminabstimmung 9 , 

Mails im Rahmen sog. Nachfassaktionen 10 oder 

Newsletter 11 , unterfällt dem wettbewerbsrechtlichen 

Unlauterkeitsvorwurf. Nicht anders sind 

grundsätzlich Autoresponder zu werten, soweit 

sie zusätzlich als Vehikel für Werbetexte eingesetzt 

werden. Die am Ende der Responder-Mail 

platzierte Werbebotschaft könnte allerdings als 

lediglich „unerhebliche“ Beeinträchtigung i. S. von 

§ 3 UWG als wettbewerbsrechtlich noch zulässig 

angesehen werden. 

Der Absender einer wettbewerbsrechtlich 

unzulässigen E-Mail kann auf Unterlassung 

und ggf. auf Schadensersatz in Anspruch 

genommen werden (§§ 8, 9 UWG). Daneben 

kommt ein Gewinnabschöpfungsanspruch 

in Betracht (§ 10 UWG) 12 . Aufsichtsrechtlich 

kann ein „Missstand in der Werbung“ nach 

§ 23 KWG angenommen werden, der die Bundesanstalt 

für Finanzdienstleistungsaufsicht 

(BaFin) zum Eingreifen veranlassen könnte. 

Die erforderliche Einverständniserklärung des 

Adressaten zur E-Mail-Werbung muss außerhalb 

von Allgemeinen Geschäftsbedingungen 

abgegeben werden, andernfalls ist sie nach der 

Rechtsprechung des BGH 13 als den Kunden 

unangemessen benachteiligend unwirksam

gem. § 307 Abs. 2 Nr. 1 BGB. Zur Dokumentation 

des praktisch regelmäßig mündlich erteilten 

Kundeneinverständnisses kann etwa ein 

Ankreuzfeld am Ende des Online-Banking- 

Vertrags-Formulars – unterhalb der Kundenunterschrift 

– dienen. Dieses Ankreuzfeld enthält 

keine Erklärung des Kunden, sondern 

stellt lediglich die Notiz des Bankmitarbeiters 

dar, dass der Kunde eine entsprechende Erklärung 

abgegeben habe. Im Bestreitensfall kann 

der Beweis nur über die Benennung des Mitarbeiters 

als Zeuge geführt werden. Ausreichend 

dürfte dessen Aussage sein, dass er sich an den 

konkreten Vorgang zwar nicht erinnern könne, 

das Ankreuzfeld aber nur nach positiver Beantwortung 

durch den Kunden ausfülle. 

Ohne vorheriges Einverständnis des Adressaten 

sind Werbemails ausnahmsweise unter den 

Voraussetzungen des § 7 Abs. 3 UWG zulässig, 

also wenn 

ß 

ß 

ß 

ß 

die Bank die E-Mail-Adresse des Kunden im 

Zusammenhang mit der Erbringung einer 

Dienstleistung erhalten hat; 

sie die Adresse zur Direktwerbung (nur) 

für eigene ähnliche Dienstleistungen 

verwendet; 

der Kunde der Verwendung nicht widersprochen 

hat; 

der Kunde bei Erhebung der Adresse und 

erneut bei jeder einzelnen Verwendung 

klar und deutlich darauf hingewiesen wird, 

dass er der Verwendung jederzeit widersprechen 

kann, ohne dass hierfür andere als 

die Übermittlungskosten nach den Basistarifen 

anfallen 14 . 

Die vorstehenden Ausführungen gelten nicht in 

gleicher Weise für briefliche Werbebotschaften 

der Bank. Wegen des sehr viel niedrigeren 

Belästigungspotenzials wird Briefwerbung 

nicht von vornherein als wettbewerbsrechtlich 

unzulässig angesehen 15 . Zwischen E-Mail und 

Brief besteht insofern also ein Unterschied. 

V. Werbemails als solche 

kennzeichnen 

In Werbemails als sog. kommerzielle Kommunikationen 

16 darf nach § 6 Abs. 2 Telemediengesetz 

(TMG) in der Kopf- und Betreffzeile 

weder der Absender noch der kommerzielle 

Charakter der Nachricht verschleiert oder 

verheimlicht werden. Ein solches Verschleiern 

oder Verheimlichen wird angenommen, 

wenn die Kopf- oder Betreffzeile absichtlich 

so gestaltet sind, dass der Empfänger vor 

Einsichtnahme in den Inhalt der Kommunikation 

keine oder irreführende Informationen 

über die tatsächliche Identität des Absenders 

oder den kommerziellen Charakter der 

Nachricht erhält 17 . Ein Verstoß gegen die 

Vorschrift ist als Ordnungswidrigkeit mit 

einer Geldbuße von bis zu 50.000 € belegt 

(§ 16 Abs. 1 und 3 TMG). 

Zwar ist diese Vorschrift eigentlich als Anti- 

Spamming-Vorschrift gedacht gewesen. Als 

solche erfüllt sie zum einen aber nicht ihren 

Zweck, weil sie gerade nicht eine zentrale 

Markierungspflicht vorschreibt, die es dem 

Empfänger erlaubt, automatisiert Spams auszufiltern 

18 . Zum anderen erfasst sie nicht lediglich 

Spams im „klassischen“ Sinn, sondern nach 

ihrer weiten Definition eben auch Werbemails 

seriöser Anbieter. 

Die gesetzlichen Anforderungen sind allerdings 

unschwer dadurch erfüllbar, dass die 

Betreffzeile so gestaltet wird, dass dem Empfänger 

vor Einsichtnahme in den Inhalt der 

Mail deren Charakter verdeutlicht wird. Auch 

wenn gesetzlich eine positive Kennzeichnungspflicht 

(„Werbung“) nicht besteht 19 , 

empfiehlt es sich, den werblichen Inhalt der 

Mail in der Betreffzeile durch Nennung des 

beworbenen Produkts oder der Aktion, innerhalb 

derer die Werbemail versandt wird, zu 

verdeutlichen. 

Die Kopfzeile weist bereits regelmäßig das 

Kreditinstitut als Absender aus, sodass insoweit 

kein Handlungsbedarf besteht. 

Zu beachten ist, dass es auch bei Erfüllung 

dieser Kennzeichnungspflichten bei dem 

Erfordernis des vorherigen Einverständnisses 

des Adressaten mit der E-Mail-Werbung bleibt 

(§ 6 Abs. 3 TMG). 

Die vorstehenden Ausführungen gelten nicht 

in gleicher Weise für briefliche Werbebotschaften 

der Sparkasse. Das TMG findet auf 

briefliche Werbebotschaften keine Anwendung. 

Zwischen E-Mail und Brief besteht 

insofern also ein Unterschied. 


Beitrag 

14 Z. B. darf nicht für die telefonische Übermittlung 

des Widerspruchs eine kostenpflichtige Rufnummer 

angegeben werden, vgl. Hefermehl/ 

Köhler/Bornkamm, a. a. O. (Fn. 6), Rdn. 91 zu § 7 

UWG. 

15 Vgl. Hefermehl/Köhler/Bornkamm, a. a. O. (Fn. 6), 

Rdn. 29 zu § UWG. 

16 Darunter fällt jede Form der Kommunikation, die 

der unmittelbaren oder mittelbaren Förderung 

des Absatzes von Waren, Dienstleistungen oder 

des Erscheinungsbilds eines Unternehmens 

dient, vgl. § 2 Abs. 1 Nr. 5 TMG. 

17 Vgl. Kitz, DB 2007 S. 385 (387). 

18 Vgl. Hoeren, NJW 2007 S. 801 (804). 

19 Vgl. Kitz, DB 2007 S. 385 (388). 

171

172 

Beitrag 

» Hinweise auf 

den vertraulichen 

Inhalt wirken am 

Ende einer Mail 

eher komisch. « 

20 Vgl. Heidrich, c´t 2004 S. 168 ff. 

21 Vgl. Heidrich, c´t 2004 S. 168 (169). 

22 So auch Heidrich, c´t 2004 S. 168 (169). 

23 Beispiele unter www.causse.de/recht/angstklauseln.html 

(Stand: 08.11.2007). 

24 Vgl. etwa BGH, NJW 1987 S. 1332, zu einem 

Anwaltsschriftsatz. 

25 Vgl. Nordemann/Vinck, in: Fromm/Nordemann, 

Urheberrecht, 9. Aufl. 2007, Rdn. 32 zu § 2 UrhG; 

Loewenheim, in: Schricker (Hrsg.), Urheberrecht, 

3. Aufl. 2006, Rdn. 94 zu § 2 UrhG. 

26 Vgl. LG Köln, MMR 2006 S. 758 m. Anm. Kitz, MMR 

2006 S. 759; zu herkömmlichen Briefen vgl. BGH, 

WM 1961 S. 1301. 

27 Vgl. Kitz, MMR 2006 S. 759 f. 

28 Vgl. Kitz, MMR 2006 S. 759 f. 


VI. Zurückhaltung bei Vermerken 

zur Virusfreiheit 

E-Mails enthalten häufig in der Betreffzeile einen 

Hinweis darauf, dass sie auf Viren geprüft worden 

sind („virus checked“) oder dass sie „virusfrei“ 

sind. Eine Haftungsverschärfung des Absenders 

wird dadurch nicht herbeigeführt, wenn mittels 

der Mail der Rechner des Empfängers schließlich 

doch infiziert wird. Zwar ist noch weitgehend 

ungeklärt, ob überhaupt eine Haftung für – das 

praktisch allein relevante – unwissentliche Verbreiten 

von Viren, Würmern und Trojanern 

besteht 20 . Allerdings spricht viel dafür, dass größere 

Unternehmen angesichts der sie treffenden 

Obliegenheit zur IT-Sicherheit gegenüber Privatpersonen 

für die Verbreitung solcher virtueller 

Schädlinge haften, die öffentlich bekannt 

sind und die bei Einsatz aktueller Virenscanner 

hätten erkannt werden können. Dies dürfte auch 

für Kreditinstitute gelten. Gegenüber anderen 

Unternehmen dürfte das Haftungsrisiko nicht 

ganz so hoch sein, weil insofern nicht dasselbe 

Anforderungsgefälle hinsichtlich der zu treffenden 

Schutzvorkehrungen wie gegenüber Privatpersonen 

besteht 21 . Durch den Vermerk „virus 

checked“ wird lediglich die Vornahme einer Prüfung 

nach dem Stand der Technik behauptet, die 

der Bank danach ohnehin obliegt. 

Der Vermerk „virusfrei“ könnte demgegenüber 

Gerichte zu der Annahme einer Garantie der 

Virenfreiheit gegenüber den Adressaten verleiten, 

die zu einer Haftung führt, wenn mittels 

der Mail wider Erwarten doch der Rechner des 

Empfängers infiziert wird 22 . 

Die vorstehenden Ausführungen gelten nicht 

in gleicher Weise für briefliche Sendungen 

der Bank. Das dargestellte Problem stellt sich 

dort nicht. Zwischen E-Mail und Brief besteht 

insofern also ein Unterschied. 

VII. Keine gesetzlichen 

Vorgaben für „Trailer“ 

Viele E-Mails enthalten Anhängsel (engl.: 

„Trailer“) mit Hinweisen auf die Vertraulichkeit 

des Inhalts der Mail. Dabei kennen der Einfallsreichtum 

der Verfasser sowie der Umfang 

der Hinweise offenbar keine Grenzen 23 . Die 

inhaltliche Reichweite der Trailer geht von der 

Behauptung, die unbefugte Kenntnisnahme 

des Mailinhalts sei verboten – sinnigerweise 

finden sich solche Hinweise am Ende der Mail, 

zu dem der Leser erst im Anschluss an die Lektüre 

deren eigentlichen Inhalts gelangt – bis 

hin zu der schlichten Bitte, im Fall des irrtümlichen 

Zugangs der Mail den Absender zu informieren. 

Niemand wäre je auf die Idee gekommen, 

solche Hinweise in einen herkömmlichen 

Brief oder eine Postkarte aufzunehmen. Motivation 

für die Verwendung der Vertraulichkeitshinweise 

in E-Mails ist anscheinend die unbestimmbare 

Sorge, die im Wortsinn unfassbare 

E-Mail könnte auf unbekannten virtuellen 

Kanälen vom Versender nicht autorisierten 

Empfängern zugehen – eine Sorge, die dem 

herkömmlichen Briefverkehr bislang offenbar 

nicht entgegengebracht wurde. 

Gesetzliche Vorgaben für solche Trailer gibt 

es nicht; ihre rechtliche Wirkung ist ebenfalls 

zweifelhaft. Zwar können Mails im Einzelfall als 

Schriftwerke (§ 2 Abs. 1 Nr. 1 UrhG) Urheberrechtsschutz 

genießen, soweit sie sich als eine 

persönliche geistige Schöpfung darstellen (§ 2 

Abs. 2 UrhG), also einen hinreichenden schöpferischen 

Eigentümlichkeitsgrad besitzen 24 . 

Das dürfte jedoch allenfalls im Ausnahmefall in 

Betracht kommen, da bei E-Mails – wie bei alltäglichen 

Briefen 25 – auf die sprachliche Gestaltung 

kein besonderes Gewicht gelegt wird 

oder sie sich in landläufigen Formulierungen 

erschöpfen. Nur in Ausnahmefällen dürften sie 

aus urheberrechtlichen Gründen also nicht unbefugt 

veröffentlicht oder verbreitet werden. 

Auch ohne den Urheberrechtsschutz könnte 

sich ein Schutz des Absenders vor der Veröffentlichung 

des Inhalts seiner E-Mail aber aus 

dem allgemeinen Persönlichkeitsrecht ergeben. 

Dies ist in der Tat im Einzelfall angenommen 

worden 26 . Ein solcher Anspruch kann aber 

auch dann bestehen, wenn nicht ausdrücklich 

im Trailer auf ihn hingewiesen wird, sich der 

vertrauliche Charakter aber aus dem Inhalt der 

Mail ergibt. Allerdings kann der Hinweis ein 

Indiz für den Geheimhaltungswillen des Verfassers 

der Mail sein 27 , der bei der Zuordnung 

der Mail zur Geheimsphäre des Verfassers im 

Rahmen der Abwägung zwischen Veröffentlichungsinteresse 

des Empfängers und Persönlichkeitsrecht 

des Verfassers einmal eine 

Rolle spielen kann. Hierfür genügt allerdings 

nicht der stereotype Standardhinweis im Mail- 

Trailer 28 , eine individuelle Kennzeichnung in

der Betreffzeile der E-Mail (z. B. „vertrauliche 

Anwaltskorrespondenz“) dürfte demgegenüber 

ausreichen 29 . 

Ein den irrtümlichen Empfänger treffendes 

Verbot, den Inhalt der zugegangenen Mail zur 

Kenntnis zu nehmen, besteht nicht. Zwar ist 

das unbefugte Öffnen eines Briefs als Verletzung 

des Briefgeheimnisses nach § 202 Abs. 1 

Nr. 1 StGB strafbar. Das Lesen des Inhalts einer 

irrtümlich zugegangenen Mail erfüllt die Tatbestandsvoraussetzungen 

dieser Vorschrift 

jedoch nicht. Auch trifft den irrtümlichen 

Empfänger keine Rechtspflicht, den Absender 

über den versehentlichen Zugang der Mail zu 

informieren oder die Mail gar zurückzusenden. 

Letztlich sollen gegenteilige Hinweise in den 

Trailern auch wohl nur eine psychologische 

Wirkung erzielen. 

Die vorstehenden Ausführungen zum Urheberrechtsschutz 

und zum allgemeinen Persönlichkeitsrecht 

gelten theoretisch in gleicher 

Weise für briefliche Sendungen des Kreditinstituts. 

Allerdings ist niemand bislang auf den 

Gedanken verfallen, Briefsendungen mit entsprechenden 

ergänzenden Hinweisen zu versehen. 

Zwischen E-Mail und Brief besteht – 

abgesehen vom strafrechtlichen Schutz des 

Briefgeheimnisses, der der E-Mail nicht zuteil 

wird – insofern also kein Unterschied. 

VIII. Geschäfts-E-Mails erfordern 

Angaben wie Geschäftsbriefe 

Dass unter den Begriff des Geschäftsbriefs i. S. 

von § 37a HGB auch die E-Mail fällt, ist seit In- 

Kraft-Treten des Gesetzes über elektronische 

Handelsregister und Genossenschaftsregister 

sowie das Unternehmensregister (EHUG) 

gesetzlich klargestellt, auch wenn dies bereits 

zuvor überwiegend so gesehen wurde 30 . 

Nach § 37a HGB haben alle Geschäftsbriefe 

des Kaufmanns, „gleichviel welcher Form“ 

diese Geschäftsbriefe sind, bestimmte Mindestangaben 

31 zu enthalten, nämlich jedenfalls 

Firma und Sitz des Kreditinstituts sowie 

Handelsregister und Handelregisternummer. 

Von den öffentlich-rechtlichen Sparkassen sind 

auf ihren Geschäftsbriefen einschließlich der 

E-Mails weitere Angaben nicht zu machen. Zwar 

verlangt § 37a Abs. 1 HGB auch die Angabe 

„der Bezeichnung nach § 19 Abs. 1 Nr. 1“ HGB. 

Diese Vorschrift gilt allerdings ausschließlich für 

die Rechtsformangaben von Einzelkaufleuten, 

der oHG und der KG; öffentlich-rechtliche Sparkassen 

sind nicht erfasst. 

Weitergehende Angabepflichten treffen demgegenüber 

Aktiengesellschaften, Gesellschaften 

mit beschränkter Haftung und Genossenschaften, 

die zusätzlich ihre Rechtsform, die 

Vorstandsmitglieder bzw. Geschäftsführer und 

den Vorsitzenden des Aufsichtsrats (vgl. §§ 80 

Abs. 1 AktG, 35a Abs. 1 GmbHG, 25a Abs. 1 

GenG) anzugeben haben. Sparkassen als 

Anstalten öffentlichen Rechts fallen nicht unter 

diese Vorschriften. 

Kommt die Bank ihrer Angabepflicht nicht oder 

nicht hinreichend nach, kann sie vom Registergericht 

durch Festsetzung von Zwangsgeld dazu 

angehalten werden (§ 37a Abs. 4 HGB). Eine 

Ordnungswidrigkeit stellt der Verstoß gegen 

die Angabenverpflichtung nicht dar. Fehlende 

Pflichtangaben in Geschäftsbriefen sind nach 

einer Entscheidung des OLG Brandenburg 32 auch 

nicht nach §§ 3, 4 Nr. 11 UWG abmahnfähig. 

Die vorstehenden Ausführungen gelten in 

gleicher Weise für körperliche Geschäftsbriefe 

von Kreditinstituten. Zwischen E-Mail und Brief 

besteht insofern also kein Unterschied. 

IX. Keine Besonderheiten für die 

Aufbewahrung von E-Mails 

Für die Aufbewahrung von E-Mails bestehen 

keine besonderen Pflichten oder Fristen. Vielmehr 

gelten die allgemeinen handels- und 

steuerrechtlichen Aufbewahrungsvorschriften 

nach § 257 HGB und § 147 AO 33 , ergänzt durch 

die Grundsätze ordnungsgemäßer DV-gestützter 

Buchführungssysteme (GoBS) 34 . 

Speichert das Kreditinstitut zur Erfüllung seiner 

Aufbewahrungspflichten sämtliche einund 

ausgehenden Mails, sollten die Mitarbeiter hierüber 

informiert werden. Denn unter den gespeicherten 

Mails werden sich auch solche privaten 

Inhalts befinden, die nach dem Willen des in der 

Bank arbeitenden Absenders oder Empfängers 

nicht über Jahre aufbewahrt werden sollen und 

auf dessen Löschung er einen Anspruch hat. Das 

Problem entsteht nicht nur, soweit der Arbeitgeber 

die private E-Mail-Nutzung gestattet hat. 


Beitrag 

» Über eine 

Speicherung 

sämtlicher einund 

ausgehender 

Mails sollten die 

Mitarbeiter informiert 

werden. « 

29 Vgl. Kitz, MMR 2006 S. 759 (761). 

30 Statt vieler: MünchKommHGB/Krebs, § 37a, 

Rdn. 5; zur praktischen Umsetzung der Anforderungen 

vgl. Glaus/Gabel, BB 2007 S. 1744. 

31 Nicht zu verwechseln ist die sich auf Geschäftsbriefe 

einschließlich E-Mails beziehende Angabepflicht 

nach § 37a HGB mit der für den Internet-Auftritt 

der Bank geltenden Pflicht zur 

Anbieterkennzeichnung nach § 5 Abs. 1 TMG, 

die sehr viel umfassender ist und regelmäßig 

unter dem Impressum erfüllt wird. 

32 OLG Brandenburg, BB 2007 S. 1749 zu § 15b 

Abs. 1 GewO; a. A. Glaus/Gabel, BB 2007 S. 1744 

(1747), sowie Maaßen/Orlikowski-Wolf, BB 2007 

S. 561 (564). 

33 Eine detaillierte Darstellung würde den Rahmen 

der vorliegenden Ausarbeitung sprengen. Vgl. 

zu dem Thema umfassend Hilgard, ZIP 2007 

S. 985 f. 

34 BMF-Schreiben vom 07.11.1995, BStBl I 1995 

S. 738. 

173

174 

Beitrag 

» Das Einverständnis 

des Mitarbeiters 

in die Löschung der 

Mails schließt die 

Strafbarkeit des 

Ausfilterns aus. « 

35 OLG Karlsruhe, Beschluss vom 10.01.2005, Az. 1 

Ws 152/04. 

36 Siehe hierzu die Studie des Bundesamts für 

Sicherheit in der Informationstechnik „Antispam-Strategien“, 

S. 53 ff, unter www.bsi.bund. 

de/literat/studien/antispam/antispam.pdf 

(Stand: 07.11.2007), im Folgenden: BSI-Studie; 

Heidrich/Tschoepe, c´t 2003 S. 186, sowie Heidrich, 

c´t 2005 S. 178. 

37 Vgl. OLG Karlsruhe, a. a. O. (Fn. 35) für eine Hochschule 

als Körperschaft öffentlichen Rechts im 

Verhältnis zu ihren Mitarbeitern; vgl. auch bereits 

Post-Ortmann, RDV 1999 S. 102 ff.; Beckschulze, 

DB 2003 S. 2777 (2780); Hoeren, NJW 

2004 S. 3513 (3515). 

38 Vgl. Post-Ortmann, RDV 1999 S. 102 f. 

39 Vgl. Hoeren, NJW 2004, S. 3513 (3515). 

40 Vgl. BSI-Studie, a. a. O. (Fn. 36), S. 55 f. 

41 Vgl. BSI-Studie, a. a. O. (Fn. 36), S. 57; Hoeren, 

a. a. O. (Fn. 37), S. 3513 (3517). 


Den Eingang privater Mails kann der Mitarbeiter 

rein tatsächlich nämlich auch dann nicht 

verhindern, wenn die private E-Mail-Nutzung 

untersagt wurde. Auch in diesem Fall hat der 

Mitarbeiter aber ggf. ein Interesse daran, dass 

der persönliche Inhalt der an ihn adressierten 

Mail nicht längerfristig dokumentiert bleibt. 

Zum Schutz des Kreditinstituts müsste vorgesehen 

werden, dass etwa ein Personalrats- bzw. 

Betriebsratsmitglied den privaten Charakter des 

zur Löschung beantragten Mails bestätigt. Vorzugsweise 

sollten entsprechende Regelungen in 

einer Dienstvereinbarung getroffen werden. 

Die vorstehenden Ausführungen zur Aufbewahrung 

gelten in gleicher Weise für körperliche 

Geschäftskorrespondenz der Bank; allerdings 

stellt sich das Problem der Speicherung 

privater Mitarbeiterkorrespondenz in der Praxis 

nicht. Zwischen E-Mail und Brief besteht insofern 

also grundsätzlich kein Unterschied. 

X. Vorsorglich Einverständnis der 

Mitarbeiter für die Löschung 

von (Spam)Mails einholen 

Nach einem Beschluss des OLG Karlsruhe 35 

kann das gezielte Aussortieren von E-Mails 

strafbar sein. Diese Entscheidung hat in der 

Praxis für erhebliche Unruhe gesorgt, nachdem 

sie vereinfachend auf die Formel gebracht 

wurde: Die Filterung von Mails ist strafbar. 

Dies kann zwar in bestimmten Fällen nicht ausgeschlossen 

werden 36 , wobei grundsätzlich 

zwischen Spams und Mails seriösen Inhalts 

nicht unterschieden wird. Das ist in den in der 

Bankpraxis vorkommenden Fällen aber eher 

unwahrscheinlich. 

Nach § 206 Abs. 2 Nr. 2 StGB macht sich strafbar, 

wer als Inhaber eines Unternehmens, das 

geschäftsmäßig Post- oder Telekommunikationsdienste 

erbringt, unbefugt eine einem solchen 

Unternehmen zur Übermittlung anvertraute 

Sendung unterdrückt. 

Die Bank fällt dabei unter diesen Unternehmensbegriff, 

wenn sie als Arbeitgeberin 

den privaten E-Mail-Verkehr der Mitarbeiter 

erlaubt 37 . Hierfür ist weder Entgeltlichkeit noch 

gewerbliches Handeln erforderlich. In diesem 

Fall stelle sie nämlich über den betrieblichen 

Zweck hinaus und damit für fremde Interessen 

die Telekommunikationsanlage zur Verfügung. 

Der Beschäftigte sei folglich als Dritter anzusehen, 

da er die Telekommunikationseinrichtung 

außerhalb des Arbeitsbereichs und somit 

zu eigenen Zwecken nutze 38 . 

Untersagt die Bank demgegenüber die private 

E-Mail-Nutzung, fällt sie nicht unter den 

Unternehmensbegriff des § 206 Abs. 2 Nr. 2 

StGB; die unbefugte Mail-Ausfilterung ist 

daher nicht nach dieser Vorschrift strafbar. 

In Betracht kommt dann aber eine Strafbarkeit 

nach § 303a StGB wegen Datenlöschung 

oder -unterdrückung 39 . Die Vorschrift ist nicht 

beschränkt auf Unternehmen, die geschäftsmäßig 

Telekommunikationsdienste erbringen. 

Das Ausfiltern i. S. des Löschens von Spam- 

Mails fällt unter die in der Vorschrift beschriebenen 

Tathandlungen 40 . 

Auch wenn die Straftatbestände der §§ 206 Abs. 2 

Nr. 2 und 303a StGB formal erfüllt sind, führt 

dies nicht zwangsläufig zu einer Strafbarkeit. 

So schließt das Einverständnis des Mitarbeiters 

in die Löschung der Mails die Tatbestandsmäßigkeit 

der genannten Vorschriften 

und damit die Strafbarkeit des Ausfilterns aus. 

Ein solches Einverständnis der Mitarbeiter sollte 

daher aus Gründen der Rechtssicherheit vor 

Beginn der Filterung eingeholt werden; es kann 

nicht als erteilt unterstellt werden, auch nicht 

bezogen auf Spam-Mails. Erlaubt die Bank die private 

E-Mail-Nutzung, empfiehlt es sich ohnehin, 

hierüber eine Dienstvereinbarung zu schließen, 

in der dann auch das Einverständnis der Mitarbeiter 

mit der Ausfilterung erklärt werden sollte. 

Auch wenn die private E-Mail-Nutzung untersagt 

wird, könnte über die E-Mail-Ausfilterung eine 

gesonderte Dienstvereinbarung, die ein entsprechendes 

Einverständnis der Mitarbeiter enthält, 

geschlossen werden. Kommt eine solche nicht 

zustande, bliebe der Bank zur Vermeidung jeglichen 

Strafbarkeitsrisikos nur eine „Quarantänelösung“, 

bei der als Spam erkannte E-Mails nicht 

gelöscht, sondern in separate Eingangsordner 

verschoben werden 41 . Hierfür ist eine Einwilligung 

der Mitarbeiter nicht erforderlich. 

Die vorstehenden Ausführungen gelten theoretisch 

in gleicher Weise für körperliche private 

Mitarbeiterkorrespondenz; das Problem stellt 

sich dort praktisch allerdings nicht. Zwischen 

E-Mail und Brief besteht insofern also grundsätzlich 

kein Unterschied. £

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Fachbeirat 

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CVA Dr. Christian Aders, CEFA · WP StB CVA Prof. Andreas Creutzmann · CVA Prof. Dr. Klaus Henselmann 

· CVA Dipl.-Kfm. Wolfgang Kniest · CVA Prof. Dr. Bernhard Schwetzler 

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Auf Kunden-E-Mails ist unverzüglich zu reagieren. 

Auf das Risiko der Fälschung eingehender E-Mails muss sich die Bank einstellen, auf ein Risiko der Fälschung 

ausgehender E-Mails nicht. 

E-Mail-Werbeaktionen sind nicht ohne vorheriges Einverständnis der Adressaten durchzuführen. 

Werbemails sollten als solche gekennzeichnet werden. 

Von Vermerken zur Virusfreiheit sollte eher zurückhaltend Gebrauch gemacht werden. 

Auf E-Mail-„Trailer“ kann verzichtet werden. 

Auf geschäftlichen E-Mails sind dieselben Angaben zu machen wie auf Geschäftsbriefen. 

Für die Aufbewahrung von E-Mails sind keine Besonderheiten zu beachten. Im Fall der Speicherung sämtlicher 

einund ausgehender Mails sollten die Mitarbeiter aber informiert werden. 

Anschrif t 

privat 

Name, Vorname 

Firma (bitte nur bei Firmenanschrift angeben) 

Beruf / Funktion / Abteilung 

Straße, Nr. 

PLZ, Ort 

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Anschrif t 

geschäf tlich 

Telefon (für evtl. Rückfragen) 

E-Mail Geburtsdatum 

Datum 1. Unterschrift 

Unsere Vertrauensgarantie: 

Mir ist bekannt, dass ich diese Bestellung innerhalb der folgenden zwei Wochen ohne Begründung bei der Fachverlag 

der Verlagsgruppe Handelsblatt GmbH (AG Düsseldorf, HRB 30329), Kundenservice, Kasernenstraße 67, 

40213 Düsseldorf, schriftlich widerrufen kann. Zur Fristwahrung genügt die rechtzeitige Absendung. Dies 

bestätige ich mit meiner 2. Unterschrift. 

Datum 2. Unterschrift 

175

176 

Beitrag 



Wertkonten zur Flexibilisierung 

der Arbeitszeit 

Praxisbeispiel zur Einführung eines Lebensarbeitszeitkontos bei der Hamburger 

Hafen und Logistik AG durch die DekaBank. 

Autoren: 

Dr. Anke Maselli / roger Hellmich, 

beide Mitarbeiter im Produktmanagement 

Altersvorsorge 

der DekaBank. 

1 Vgl. Groß/Seifert/Sielen, WSI-Mit teilungen 4/2007 

S. 202 ff .; Böckler, impuls 8/2007 S. 6. 

I. Einleitung 

w Flexible Arbeitszeitmodelle haben die Oberhand 

gewonnen: Der größte Teil der Beschäftigten 

arbeitet heute unter den Bedingungen 

moderater oder extremer Arbeitszeitfl exibilisierung, 

so das Ergebnis einer Studie des Wirtschafts- 

und Sozialwissenschaftlichen Instituts (WSI) der 

Hans-Böckler-Stiftung auf Basis einer repräsentativen 

Beschäftigungsbefragung 1 . Nur noch 13% 

der Beschäftigten in Deutschland arbeiten der 

aktuellen Studie zufolge in Berufen, in denen die 

klassische Normalarbeitszeit zwischen 35 und 

42 Stunden gilt, von montags bis freitags ohne 

Schichtdienst, Überstunden oder Gleitzeit. Seit 

1989 hat sich diese Quote halbiert. 

Die Studie unterscheidet zwischen moderaten 

Formen der Arbeitszeit und extrem fl ex i blen 

Arbeitszeiten. Als moderate Formen der Arbeitszeit 

werden z. B. Teilzeitarbeit oder Arbeit im Zwei- 

Schicht-System defi niert. Extrem fl exibel werden 

etwa überlange Wochenarbeitszeiten von mehr 

als 42 Stunden, Schwankungen der Arbeitszeit 

von mind. 20 Stunden in der Woche oder Mehrschicht- 

und Nachtarbeit eingestuft. Bei immerhin 

40% aller Beschäftigten schwankt die Arbeitszeit 

laut WSI-Studie extrem. Überdurchschnittlich 

häufi g fi nden sich extrem fl exible Arbeitszeiten 

in Betrieben mit mehr als 100 Mitarbeitern. Der 

typische Arbeitnehmer mit stark schwankenden 

Arbeitszeiten oder extremer Schichtarbeit ist in 

mittleren Jahren, lebt in Paarhaushalten und hat 

Kinder. Vor diesem Hintergrund stellt sich die 

Frage einer Vereinbarkeit von Berufs- und Familienleben: 

Wie lassen sich oftmals lange und typischerweise 

stark schwankende Arbeitszeiten mit 

einem Privatleben kombinieren, in dem Raum für 

Kinder, den Partner und – nach Möglichkeit auch – 

persönliche Interessen bleibt? 

Während die Einführung betrieblicher Kurzzeit- 

oder Gleitzeitkonten, die einem unter- 

jährigen Zeitausgleich dienen, die dargestellte 

Entwicklung hin zu fl exiblen Arbeitszeitverhältnissen 

erst ermöglicht hat, können betriebliche 

Wertkonten mit einem Ausgleichszeitraum von 

mehr als einem Jahr einen Beitrag dazu leisten, 

Beruf und Familie in einer zunehmend fl exiblen 

Arbeitswelt zu vereinbaren. 

Das Unternehmen profi tiert durch Wertkonten 

sowohl von Vorteilen bei der Akquisition und 

Bindung qualifi zierter und motivierter Mitarbeiter 

als auch von der Möglichkeit, Personalkapazitäten 

gezielt zu steuern. Denn aus Arbeitgebersicht 

können Wertkonten dazu beitragen, 

die betrieblichen Personalkapazitäten an saisonale 

oder konjunkturelle Schwankungen anzupassen. 

Die Kosten, die mit Entlassungen und 

anschließenden Neueinstellungen verbunden 

sind, lassen sich reduzieren. Der Arbeitgeber 

erhält ein Instrument, mit dem er seine betrieblichen 

Kapazitäten steuern und die Altersstruktur 

seiner Belegschaft aktiv beeinfl ussen kann. 

II. Rahmenbedingungen von 

Wertkonten 

Wertkonten ermöglichen ein langfristiges 

Ansparen von Zeiteinheiten wie Überstunden 

oder Resturlaubstagen und Entgeltbestandteilen 

auf einem betrieblichen Arbeitszeitkonto. 

Die Wertguthaben können im Laufe 

des Erwerbslebens im Unternehmen für Freistellungen 

vom Arbeitsprozess verwendet werden. 

Bei den Wertkonten sind unterschiedliche 

Formen möglich. Im Rahmen von fl exiblen 

Langzeitkonten ist eine Freistellung grundsätzlich 

jederzeit möglich, etwa für eine Fortbildungsmaßnahme, 

einen längeren Urlaub oder 

eine arbeitszeitkontenfi nanzierte Babypause. 

Dagegen erfolgt die Freistellung vom Arbeitsprozess 

bei Lebensarbeitszeitkonten stets 

unmittelbar vor dem Eintritt in die gesetz-

Jahresforum 2008 

WSF 

Unternehmensbewertung 

am 28. – 30. Mai 2008 in Frankfurt am Main 

28. Mai 2008 „Kapitalmarktorientierte Bewertung“ 

Themenauswahl: 

• Transnationale Übernahmen – ein Erfahrungsbericht 

• Steuerreform 2008 / 2009 und praktische Problembereiche in der 

Unternehmensbewertung 

• Notwendigkeit der Buy-Side Analyse 

• Aktuelles aus der Hauptversammlungs- und Spruchstellenpraxis 

29. Mai 2008 „Bilanzielle und steuerliche Bewertung“ 


• ES 5 – Wertkonzepte 

• Bewertung bei Funktionsverlagerungen 

• Rechnungslegung und Informationsverarbeitung durch Analysten 

• Bewertung von Personengesellschaften 

30. Mai 2008 „Branchenorientierte Bewertung“ 


• Bewertung von Versorgungsunternehmen 

• Bewertung von Kreditinstituten 

• Bewertung von Pharmagesellschaften 

• Bewertung von Immobiliengesellschaften 

Termin: 28.–30.5.2008 (getrennt buchbar) 

Veranstaltungsort: NH City Hotel Frankfurt, Vilbeler Straße 2, 60313 Frankfurt am Main, 

Telefon 0 69/9 28 85 90, Telefax 0 69/9 28 85 91 00 

Teilnahmegebühr: € 845,– zzgl. MwSt. pro Tag 

Anmeldung »Jahresforum 2008 Unternehmensbewertung 

069/24 24-4769 069/24 24-4750 

Schriftliche Anmeldung an: Fachverlag der Verlagsgruppe 

Handelsblatt GmbH »WSF Wirtschaftsseminare«, Eschersheimer 

Landstraße 50, D-60322 Frankfurt am Main. Bei Rücktritt bis 

vier Wochen vor Veranstaltungsbeginn fallen € 50,– Bearbeitungsgebühr 

an. Bis zwei Wochen vor Veranstaltungsbeginn sind 30% 

der Gesamtkosten zu zahlen. Nach Ablauf dieser Frist wird der 

volle Betrag, jedoch ohne Umsatzsteuerbelastung, fällig. Ein Ersatzteilnehmer 

kann einmalig kostenfrei gestellt werden. Sollten 

Sie die Teilnahme an einer gebuchten Veranstaltung bis zwei Wochen 

vor Veranstaltungsbeginn stornieren, haben Sie einmalig die 

Möglichkeit, mit der Stornierung eine andere Veranstaltung verbindlich 

zu buchen, sofern die ursprüngliche Rechnung beglichen 

wurde. Hierfür erheben wir anstelle der Stornierungsgebühr eine 

Umbuchungsgebühr von € 50,– zzgl. MwSt. Storniert WSF eine 

Veranstaltung, werden bereits gezahlte Teilnahmegebühren rückerstattet. 

Weitere Ansprüche gegenüber WSF bestehen nicht. 

Zimmerbuchungen nehmen Sie bitte unter dem Stichwort »WSF« 

als Selbstzahler vor. Bitte beachten Sie, dass die Gewährung von 

Sonderkonditionen zeitlich begrenzt ist und i.d.R. bis 4 Wochen 

vor Veranstaltungsbeginn Gültigkeit hat. 

€ 630,– zzgl. MwSt. pro Tag Vorzugspreis für Abonnenten »FINANZ BETRIEB« 

Inkl. Veranstaltungsunterlagen, Mittagessen, Kaffeepausen und Erfrischungsgetränken. 

Sollte mehr als ein Vertreter eines Unternehmens an derselben 

Veranstaltung teilnehmen, so erhält jeder weitere Teilnehmer 15% Rabatt auf 

die nicht ermäßigte Teilnahmegebühr. 

Teilnehmer 1: Name/Vorname Abteilung/Position 

Teilnehmer 2: Name/Vorname Abteilung/Position 

Firma 

Ich / wir nehme(n) am 28.5.2008 teil. 

Ich / wir nehme(n) am 29.5.2008 teil. 

Straße/Postfach 

Telefon/Telefax E-Mail 

Datum/Unterschrift 

Getrennt 

buchbar 

Moderation: Prof. Dr. Dr. h.c. Wolfgang Ballwieser 

PLZ/Ort 

Abo-Nr. der Zeitschrift 

FINANZ BETRIEB 

in Kooperation mit 

Mit Beiträgen von: 

Dr. Christian Aders, Duff & Phelps 

Prof. Dr. Dr. h.c. Wolfgang Ballwieser, LMU München 

Dr. Peter Bartels, Susat & Partner oHG 

Dr. Jochen Beumer, KPMG 

Dr. Sven Beyer, KPMG 

Dr. Thoralf Erb, Susat & Partner 

Prof. Dr. Dietmar Ernst, HfWU Nürtingen 

Prof. Dr. Edgar Ernst, Deutsche Post AG 

Dr. Marc Hayn, Ernst & Young AG 

Thomas Herrmann, Finanzamt für Groß- und Konzernbetriebsprüfung 

Dr. Thomas Kaiser, Landesbank Baden-Württemberg 

Dr. Tim Laas, Ernst & Young AG 

Dr. Matthias Popp, Dr. Ebner, Dr. Stolz & Partner GmbH 

Dr. Peter Schömig, West LB Mellon 

Oliver Zucker, KPMG 

Expertenwissen 

für die Praxis 

Ich / wir nehme(n) am 30.5.2008 teil.

178 

Beitrag 

2 Förderfähig sind nach jetziger Gesetzeslage 

alle Altersteilzeitvereinbarungen, die bis zum 

31.12.2009 beginnen. Vgl. § 16 Altersteilzeitgesetz. 

3 Im wesentlichen Rundschreiben vom 29.08.2003: 

Sozialrechtliche Absicherung flexibler Arbeitszeitregelungen, 

hier: Auswirkungen auf das 

Versicherungs-, Beitrags- und Meldewesen 

sowie Rundschreiben vom 26.06.2002: Frage-/ 

Antwortkatalog zum Versicherungs-, Beitragsund 

Melderecht für flexible Arbeitszeitmodelle. 

Download unter www.vdr.de 

4 Derzeit ist ein Gesetzesentwurf zur Verbesserung 

von Rahmenbedingungen der sozialrechtlichen 

Absicherung flexibler Arbeitszeitregelungen 

in Arbeit, der insbesondere einer 

weiteren Verbesserung des Insolvenzschutzes 

von Wertguthaben dienen soll. 


liche Rentenphase. Lebensarbeitszeitkonten 

dienen damit ausschließlich einer Verkürzung 

des aktiven Erwerbslebens. 

Wie der Name sagt, werden in den Wertkonten 

Wertguthaben aufgebaut, die planmäßig 

zur Finanzierung einer späteren Freistellung 

verwendet werden. Aus diesem Grund hat sich 

auch der Oberbegriff „Wertkonto“ durchgesetzt. 

Die Einbringungen in ein Wertkonto erfolgen 

brutto, d. h. vor Abzug von Steuern und Sozialversicherungsbeiträgen. 

Diese werden erst 

nachgelagert, also bei Auszahlung von Leistungen 

aus dem Wertkonto im Rahmen einer Freistellung 

fällig. Wesentlicher Vorteil dabei: Nicht 

nur in der Arbeits-, sondern auch während der 

Freistellungsphase befindet sich der Arbeitnehmer 

in einem Beschäftigungsverhältnis und 

genießt Sozialversicherungsschutz. Lebensarbeitszeitkonten 

ermöglichen auf diese Weise 

eine Verkürzung der aktiven Erwerbsphase ohne 

Einbußen bei den gesetzlichen Rentenleistungen. 

Vor dem Hintergrund der stufenweisen 

Anhebung des gesetzlichen Renteneintrittsalters 

auf 67 Jahre und des Auslaufens der staatlichen 

Förderung von Altersteilzeitregelungen 2 

bieten Wertkonten eine attraktive Option zur 

Verkürzung der Lebensarbeitszeit. 

Dreh- und Angelpunkt von Freistellungen auf 

der Basis von Wertkonten ist, dass der Arbeitnehmer 

auch in der Freistellungsphase weiterhin 

in einem sozialversicherungsrechtlich 

anerkannten Beschäftigungsverhältnis verbleibt. 

Gesetzliche Grundlage ist das Gesetz 

zur sozialrechtlichen Absicherung flexibler 

Arbeitszeitregelungen vom 06.04.1998, kurz 

„Flexigesetz“ genannt. Die Voraussetzungen 

dafür, dass während der Freistellungsphase 

ein sozialversicherungspflichtiges Beschäftigungsverhältnis 

vorliegt, wurden in § 7 Sozialgesetzbuch 

IV festgeschrieben: 

ß 

ß 

ß 

Die Freistellung muss aufgrund einer schriftlichen 

Vereinbarung erfolgen. 

In der Freistellung muss Arbeitsentgelt 

fällig sein. Dieses Arbeitsentgelt muss aus 

einer vor oder nach der Freistellungsphase 

erbrachten Arbeitsleistung resultieren. 

Die Höhe des für die Freistellungsphase 

gezahlten Arbeitsentgelts darf nicht unangemessen 

von dem monatlich fälligen Arbeitsentgelt 

der vorausgegangenen zwölf Kalendermonate 

abweichen. 

ß 

Das Arbeitsentgelt wird sowohl während 

der Arbeits- als auch während der Freistellungsphase 

gezahlt. 

Liegen diese Voraussetzungen vor, ist ein durchgehender 

Sozialversicherungsschutz auch in 

der Freistellungsphase gewährleistet. Praxisrelevante 

Konkretisierungen der aus dem Flexigesetz 

von 1998 resultierenden Vorschriften 

finden sich in den Rundschreiben der Spitzenorganisationen 

der Sozialversicherung zur 

sozialrechtlichen Absicherung flexibler Arbeitszeitregelungen 

3 . So ist z. B. ein in der Freistellungsphase 

gezahltes Arbeitsentgelt dann 

angemessen, wenn es mind. 70% des durchschnittlichen 

Arbeitsentgelts der letzten zwölf 

Monate vor der Freistellungsphase beträgt. 

Bei der Einrichtung eines Wertkontos sind darüber 

hinaus Regelungen zur Insolvenzsicherung 

zu beachten. Denn wird ein Unternehmen mit 

Wertkonten insolvent, sind die Wertguthaben 

der Arbeitnehmer, die aus vorgeleisteter, aber 

noch nicht entlohnter Arbeit resultieren, vor 

dem Zugriff der Gläubiger des Unternehmens 

zu schützen. Mit dem Flexigesetz von 1998 

wurde in § 7 d SGB IV eine Vorschrift eingeführt, 

nach der eine Insolvenzsicherung der Wertguthaben 

– etwa durch Verpfändungsregelungen, 

Bürgschaften oder Treuhandmodelle – dann 

erforderlich ist, wenn 

ß 

ß 

ß 

der vereinbarte Zeitraum, in dem das Wertguthaben 

auszugleichen ist, 27 Kalendermonate 

übersteigt und 

das Wertguthaben des Arbeitnehmers – einschließlich 

des darauf entfallenden Arbeitgeberanteils 

zur Sozialversicherung – das 

Dreifache der monatlichen Bezugsgröße der 

gesetzlichen Rentenversicherung übersteigt 

(2008 sind dies 7.455 € West bzw. 6.300 € 

Ost) und 

ein Anspruch auf Insolvenzgeld nicht 

besteht 4 . 

Wird ein Unternehmen mit Wertkonten insolvent 

oder scheidet ein Mitarbeiter aus dem Unternehmen 

aus, kann das Wertguthaben nicht wie 

geplant für eine Freistellung des Arbeitnehmers 

verwendet werden. Der einmalige Kapitalbetrag, 

der in diesen Fällen aus dem Wertguthaben an 

den Arbeitnehmer bzw. seine Hinterbliebenen 

fließt, ist dann so zu verbeitragen als hätte kein 

Wertkonto bestanden. Das Vorhalten der rele

vanten Daten für diese Abrechnung hat sich 

in der Vergangenheit als einer der Knackpunkte 

bei der Einrichtung von Wertkonten erwiesen, 

da es – getrennt nach Sozialversicherungszweigen 

und jeweiligem Rechtskreis (Ost / West) – die 

Berechnung und das Vorhalten umfangreicher 

Daten erforderlich macht. 

Die relevanten Werte können laut Vorschriften 

der Sozialversicherungsträger auf verschiedene 

Arten ermittelt werden. Beim sog. Summenfeldermodell 

muss der Arbeitgeber mind. einmal 

jährlich die sog. Sozialversicherungsluft (kurz 

„SV-Luft“) ermitteln. Dabei wird die Differenz 

zwischen der Beitragsbemessungsgrenze des 

jeweiligen Sozialversicherungszweigs und des in 

dem Jahr erzielten beitragspflichtigen Arbeitsentgelts 

festgestellt. Die für die einzelnen Jahre 

festgestellte SV-Luft wird je Versicherungszweig 

summiert. Wird das Guthaben eines Mitarbeiters 

z. B. aufgrund eines Arbeitgeberwechsels 

auf einen Schlag ausgezahlt, „wird das gesamte 

Wertguthaben (einschließlich etwaiger Wertzuwächse, 

Zinsen o. Ä.), höchstens jedoch bis zu der 

für den einzelnen Versicherungszweig … festgestellten 

SV-Luft, als beitragspflichtiges Arbeitsentgelt 

berücksichtigt 5 .“ Die korrekte Hinterlegung 

dieser Daten kann als „Pflichtelement“ jedes 

Wertkontenangebots angesehen werden. Die 

„Kür“ besteht darin es dem Arbeitgeber zu 

ermöglichen, alle notwendigen Datensätze und 

Prozesse, etwa Einbringungen und Entnahmen 

der Arbeitnehmer, mit möglichst wenig administrativem 

Aufwand zu organisieren. 

III. Firmenkundenberatung – Wertkonten 

im Produktportfolio 

Welche Vorteile ergeben sich daraus, ein Wertkontenangebot 

im Produktportfolio zu haben? 

Der Markt für Wertkonten ist noch relativ jung. 

Einige große Unternehmen haben bereits Wertkontenmodelle 

eingeführt, die i. d. R. individuell 

auf die Belange der großen Unternehmen zugeschnitten 

sind. Auch die kleinen und mittleren 

Unternehmen entdecken betriebliche Arbeitszeitkonten 

zunehmend für sich. Entsprechende 

Lösungen sind aber erst in sehr wenigen kleinen 

und mittleren Betrieben implementiert. 

Ein Grund für die verzögerte Einführung von 

Wertkontenmodellen in kleinen und mittleren 

Unternehmen war nicht zuletzt auch 

das begrenzte Angebot von entsprechenden 

massenfähigen Produktlösungen am Markt. 

Aus Sicht der Sparkassen lohnt sich ein Angebot 

in diesem Zukunftsmarkt. Denn die Notwendigkeit 

einer Flexibilisierung der Arbeitszeiten 

wird mit der stufenweisen Anhebung 

des Renteneintrittsalters auf 67 Jahre in den 

kommenden Jahren weiter zunehmen. Wertkontenmodelle 

bieten die Möglichkeit, den 

Firmenkunden ein innovatives Fondsprodukt 

für die Arbeitszeitflexibilisierung anzubieten. 

Die Chancen, bei der Ansprache auf 

das Thema Wertkonten der Erste zu sein, 

sind derzeit noch groß. Wertkonten sichern 

den Sparkassen einen stetigen Fondsabsatz. 

Darüber hinaus ergeben sich bei der Arbeitsgeberakquisition 

oft Berührungspunkte zu weiteren 

Produkten, z. B. wenn der Kunde eine 

Übertragungsmöglichkeit der Wertguthaben 

in die betriebliche Altersvorsorge wünscht. 

Sofern die Beratung der Arbeitnehmer nicht 

vom Unternehmen selbst, sondern durch die 

Sparkasse sichergestellt wird, erhält diese darüber 

hinaus den Zugang zur gesamten Belegschaft 

des Arbeitgebers. Da die Administration 

des Wertkontenmodells online über das 

Deka-ZeitDepot gesteuert wird, kann sich die 

Sparkasse vor Ort voll auf die Kundenakquisition 

konzentrieren. Insbesondere Firmen mit 

zyklischer Auftragslage bzw. schwankendem 

Bedarf an Mitarbeiterkapazitäten sowie mit 

bestehenden Altersteilzeitregelungen sind 

an der Einrichtung eines Wertkontenmodells 

interessiert. Zu beachten ist dabei die tarifvertragliche 

Ausgangssituation, was auch an 

dem folgenden Fallbeispiel deutlich wird. 

IV. Einführung des DekaZeitDepot 

bei der Hamburger Hafen und 

Logistik AG (HHLA) 

1. Die Hamburger Hafen und Logistik AG 

Bereits 1885 als Unternehmen für Bau und 

Betrieb der Hamburger Speicherstadt gegründet, 

vereint die Hamburger Hafen und Logistik 

AG (HHLA) heute mit ihren vier Geschäftsfeldern 

Container, Intermodal, Logistik und 

Immobilien wachstumsstarke logistische Aktivitäten 

im Hamburger Hafen unter einem Dach. 

Im Jahr 2006 erreichte das Unternehmen einen 

Umsatz von über einer Mrd. €, das Jahresergebnis 

nach Steuern konnte um 68% auf 117 Mio. € 

gesteigert werden. Die HHLA hat im Geschäfts- 


Beitrag 

5 Rundschreiben der Spitzenverbände vom 

29.08.2003, S. 25. Auf den folgenden Seiten 

finden sich Beispielrechnungen sowie eine Erläuterung 

des sog. Alternativ- bzw. Optionsmodells. 

179

2007 prognostiziert das Handelsblatt 

den Kapitalmärkten schwere Turbulenzen. 

Lesen, was die Wirtschaft bewegt: www.handelsblatt.com/abo 

Der Druck in den Finanzmetropolen 

steigt spürbar an. 

Interessant.

Foto : Ul U Ul Ulrich 

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182 

Beitrag 

6 Das Arbeitszeitverkürzungsvolumen von bis zu 

30 Tagen pro Jahr (zusätzlich zum Urlaub) stellt 

den tarifvertraglichen Ausgleich für die anfallende 

Mehrarbeit dar. 

7 Der gesetzliche Mindesturlaubsanspruch beträgt 

bei einer Fünf-Tage-Woche 20 Stunden. 


jahr 2006 erneut 346 Arbeitsplätze geschaffen 

und zählt jetzt 4.215 Mitarbeiter. 

Wesentlicher Anstoß für die Einführung eines 

Lebensarbeitszeitkontos bei der HHLA war die 

geplante Anhebung des Renteneintrittsalters auf 

67 Jahre sowie das künftige Auslaufen der staatlichen 

Förderung von Altersteilzeitregelungen. 

„Hafenarbeiter können aufgrund der körperlichen 

Belastungen, die mit ihrer Tätigkeit einher gehen, 

im Regelfall schon heute nicht bis zum Alter von 65 

Jahren arbeiten; eine Verlängerung des Erwerbslebens 

bis zum 67. Lebensjahr erscheint für einen 

Großteil der Arbeiter kaum realisierbar“, erklärt 

Tim Oelkers, Leiter Alterssicherung im Personalmanagement 

der HHLA. Folglich war das Hauptziel 

bei Einrichtung des Lebensarbeitszeitkontos, 

den Arbeitnehmern einen vorzeitigen Ausstieg 

aus dem aktiven Erwerbsleben zu ermöglichen 

und zwar ohne Abschläge bei den gesetzlichen 

Rentenleistungen. Die Arbeitnehmer sollten in 

Abhängigkeit ihrer persönlichen Präferenzen 

selbst aktiv Einfluss auf Verlauf und Ende ihrer 

Lebensarbeitszeit nehmen können. „Der Vorteil 

für die HHLA ist dabei insbesondere die Verringerung 

des Altersdurchschnitts und die damit einhergehende 

günstigere Krankenrate und erhöhte Produktivität“, 

so Oelkers. 

2. Tarifvertragliche Ausgangssituation 

Als Ergebnis dieser Überlegungen wurde am 

27.01.2005 zwischen dem Zentralverband der 

deutschen Seehafenbetriebe und der Gewerkschaft 

ver.di – Vereinte Dienstleistungsgewerkschaft 

– der Tarifvertrag zur Einführung von 

Lebensarbeitszeitkonten geschlossen. Der zentrale 

Punkt ist dabei die verpflichtende Einbringung 

von 50% des Arbeitszeitverkürzungsvolumens 

(AZV-Tage) 6 für alle Neueinstellungen 

ab dem 01.01.2005. Weitere Vorfestlegungen 

wurden nicht getroffen. Die HHLA hat mit ver.di 

diesen Tarifvertrag inhaltsgleich als Haustarifvertrag 

geschlossen. Die gefundenen Lösungen 

wurden am 12.10.2005 im Tarifvertrag zur Ausgestaltung 

von Lebensarbeitszeitkonten zwischen 

der HHLA und ver.di fixiert. Dieser sieht 

die Möglichkeit vor, Zeitguthaben und Entgeltbestandteile 

einzubringen sowie die Konten in 

Geld zu führen. Der Abbau des Wertguthabens 

wurde im Rahmen dieses Tarifvertrags allein 

zur Freistellung vor Rentenbeginn festgelegt. 

Zweck des Wertkontos ist damit ausschließlich 

die Verkürzung der Lebensarbeitszeit. Darüber 

hinaus wurden diverse Umsetzungsregeln z. B. 

Antragsfristen für Freistellungen vereinbart. Die 

Mitarbeiter können Folgendes einbringen: Laufendes 

Entgelt und Sonderzahlungen sowie 

Zeitguthaben aus Urlaubsansprüchen oberhalb 

des gesetzlichen Mindesturlaubs 7 , Arbeitszeitverkürzungstage 

und zusätzlich bei einigen 

Gesellschaften Stunden aus einem bestehenden 

Arbeitszeitkonto. In der Freistellungsphase 

werden den Arbeitnehmern die vollen 

tarifvertraglichen Ansprüche zugesichert, darunter 

z. B. Urlaubsgeld und Jahreszuwendung, 

sowie Urlaubs- und Arbeitszeitverkürzungstage. 

Beim Freistellungsgehalt kann ein um bis 

zu 25% reduziertes Arbeitsentgelt vereinbart 

werden, sodass eine deutliche Verlängerung 

der Freistellungsphase erreicht werden kann. 

3. Auswahlprozess der Wertkonten 

Anbieter 

Oberstes Ziel war es, eine gemeinsame Entscheidung 

für einen Anbieter mit dem Betriebsratsgremium 

zu treffen. Aus diesem Grund 

haben im Vorfeld der Anbieter-Präsentationen 

Gespräche zwischen Personalmanagement, 

Betriebsrat sowie dem Finanzbereich 

stattgefunden, um die Wichtigkeit verschiedener 

Kriterien zu klären. Gemeinsam mit 

allen Beteiligten wurde ein Bewertungsbogen 

entwickelt, der die verschiedenen Kriterien mit 

unterschiedlichen Gewichtungen abbildete. Im 

Anschluss an jede Präsentation wurden Noten 

vergeben, die dann ein Ranking unter den 

Anbietern ergaben. Dieses Ranking wurde in 

die endgültige Entscheidung für einen Anbieter 

mit einbezogen. Wesentliches Kriterium 

bei der Auswahl eines Wertkonten-Anbieters 

war die Voraussetzung, alle mit dem Lebensarbeitszeitkonto 

verbundenen Leistungen – im 

Wesentlichen die Kapitalanlage, die Verwaltung 

und die Insolvenzsicherung – aus einer Hand 

zu erhalten. Gleichzeitig war ein wichtiges Entscheidungskriterium, 

dass der Anbieter eine 

optimale Betreuung und Beratung für die Mitarbeiter 

auf der Basis eines transparenten Produkts 

leisten kann. Auf Arbeitgeberseite sollte 

der Aufwand für die Verwaltung des Lebensarbeitszeitkontos 

so gering wie möglich sein. 

Auf dieser Grundlage ist schließlich die Entscheidung 

für das Deka-ZeitDepot der Deka- 

Bank gefallen. Die Beratung der Mitarbeiter vor 

Ort übernimmt die Gesellschaft für Betriebliche

Pensionsplanung (GBP), ein Tochterunternehmen 

der Hamburger Sparkasse. 

4. Umsetzung bei der HHLA 

Die folgenden Schritte wurden durchlaufen: 

Nachdem das Deka-ZeitDepot eingerichtet 

wurde, konnten die Mitarbeiter zwischen 

zwei Kapitalanlageformen wählen. Ein weiterer 

Punkt war die Insolvenzsicherung der auf 

den Wertkonten angesparten Guthaben. Alle 

Schritte wurden von der DekaBank begleitet 

und mit juristischem und technischem Knowhow 

unterstützt. Die HHLA erhielt alle erforderlichen 

Produkt- und Serviceleistungen zu 

einem Pauschalpreis aus einer Hand. Für die 

Mitarbeiter der HHLA wurden umfassende 

Informations- und Beratungsmaßnahmen in 

Zusammenarbeit mit der GBP vorgenommen: 

Einrichtung des Wertkontos: Pro Arbeitgeber, 

d.h. für jede teilnehmende Konzerngesellschaft 

der HHLA, wird ein Fondsdepot 

eröffnet. Die Arbeitnehmer der einzelnen 

Konzerngesellschaften bringen ihre Zeiteinheiten 

und/oder Entgeltbestandteile ein und 

die Wertguthaben werden in Investmentfonds 

angelegt. Über eine internetbasierte 

Verwaltungsplattform kann die HHLA die 

Einbringungen zugunsten der einzelnen 

Arbeitnehmerkonten im Deka-ZeitDepot 

buchen und die Wertguthaben bei Bedarf für 

Freistellungen wieder abheben8 ß 

. Zwischen 

Deka-ZeitDepot und Fondsdepot besteht 

eine automatische Schnittstelle, über die 

Wertpapierumsätze entsprechend den Vorgaben 

des Arbeitgebers auf der internetbasierten 

Verwaltungsplattform automatisch 

im Fondsdepot angestoßen werden. 

Eine Aktualisierung der Fondspreise und der 

Anspruchskonten der Mitarbeiter erfolgt 

täglich automatisch. Alle relevanten Daten 

und Dokumente wie Verzichts- oder Freistellungsvereinbarungen 

sind im Dienstleistungspaket 

enthalten, werden archiviert 

und für Reporting-Zwecke aufbereitet. 

ß Kapitalanlage: In enger Absprache mit dem 

Betriebsrat wurden ein sicherheits- und ein 

chancenorientiertes Kapitalanlagemodell 

implementiert. Für den sicherheitsorientierten 

Mitarbeiter ist eine Anlage in Geldmarkt- 

und Rentenfonds möglich. Alternativ 

besteht ein chancenorientiertes Modell auf 

Basis eines laufzeitabhängigen Kapitalanla- 

gekonzepts. Dabei wird die Kapitalanlage an 

der Altersstruktur der Mitarbeiter ausgerichtet. 

Je jünger ein Mitarbeiter ist, desto höher 

ist der Aktienanteil. Mit steigendem Alter 

des Mitarbeiters werden automatisch immer 

mehr Anteile an Renten- und Geldmarktfonds 

zugekauft. Auf diese Weise werden die 

Chancen einer renditeorientierten Kapitalanlage 

bei langen Laufzeiten genutzt. Mit 

steigendem Alter des Arbeitnehmers und 

abnehmender Restlaufzeit bis zum Zeitpunkt 

der Freistellung bzw. Auszahlung wird automatisch 

in sicherheitsorientierte Anlagen 

investiert. Alle Arbeitnehmer erhalten auf 

diese Weise in Abhängigkeit ihres Alters und 

der voraussichtlichen Anlagedauer einen 

passenden Mix aus Aktien-, Renten- und 

Geldmarktpapieren. Dabei stehen langfristige 

Ertragschancen im Vordergrund, auch 

wenn es zu kurzfristigen Kursschwankungen 

kommen kann. Die Höhe des Wertguthabens 

eines Arbeitnehmers bestimmt sich unmittelbar 

nach dem Wert der zugrunde liegenden 

Investmentfondsanlage. 

Insolvenzsicherung: Die gesetzlich vorgeschriebene 

Insolvenzsicherung der Wertguthaben 

erfolgt über standardisierte 

Vertragswerke. Bei der HHLA wurde eine 

Insolvenzsicherung der Wertguthaben der 

Arbeitnehmer auf Basis des sog. Abtretungsmodells 

vereinbart 9 ß 

. Zwischen DekaBank 

und den Konzerngesellschaften der HHLA 

wurde ein Vertrag zur Sicherung von Wertguthaben 

geschlossen und die Fondsdepots 

der einzelnen Konzernunternehmen an die 

DekaBank verpfändet. Diesem Vertrag treten 

die Arbeitnehmer bei und treten dabei ihre 

Ansprüche gegen den Arbeitgeber aus 

dem Wertguthaben an die DekaBank ab. 

Auf diese Weise ist das Wertguthaben zu 

jedem Zeitpunkt vor dem Zugriff Dritter bei 

Insolvenz geschützt. Im Insolvenzfall übernimmt 

die DekaBank die gesamte Abwicklung 

und Auszahlung der Wertguthaben. 

ß Informationspolitik und Mitarbeiterberatung: 

Ausgehend von der frühzeitigen 

Einbindung des Betriebsrats bei der Auswahl 

des Wertkonten-Anbieters wurde die 

Einführung des Lebensarbeitszeitkontos 

bei der HHLA durch weitergehende umfassende 

Informationsmaßnahmen (siehe 

hierzu z. B. Abb. 1 und Abb. 2 auf Seite 184) 

und ein mehrstufiges Betreuungskonzept 

der Mitarbeiter begleitet. Dazu zählten Infor- 


Beitrag 

8 Auf Wunsch des Firmenkunden kann auch ein 

Arbeitsnehmerportal eingerichtet werden, 

in dem die Arbeitnehmer ihre Depotstände 

und Verzichte online einsehen bzw. erfassen 

können. Dies ist für Unternehmen interessant, 

bei denen alle Mitarbeiter über einen Zugang 

ins Internet verfügen. 

9 Alternativ zum Abtretungsmodell steht für 

international bilanzierende Unternehmen 

auf Wunsch auch eine Gruppentreuhand, die 

DekaTreuhand GmbH, zur Verfügung. 

183

Beitrag 

10 Die Ansprüche der Arbeitnehmer aus den Wertkonten 

sind ungewisse Verbindlichkeiten, 

für die in der Bilanz Rückstellungen gebildet 

werden müssen. Da im Fall der HHLA eine 

Option auf Übertragung der Wertguthaben in 

die betriebliche Altersversorgung besteht, sind 

bei der Rückstellungsbildung Besonderheiten 

zu beachten. Rechtliche Grundlage ist das BMF- 

Schreiben vom 11.11.1999. 

184 


Abbildung 1: Prospekt der HHLA 

mationsveranstaltungen an den verschiedenen 

Standorten unter Beteiligung von Mitarbeitern 

der DekaBank und der GBP, eine 

einführende Beschreibung des neuen Wertkontos 

im Rahmen einer Beilage zur Entgeltabrechnung, 

ergänzende Informationen zum 

Lebensarbeitszeitkonto im Intranet mit einer 

Verlinkung zu den relevanten Fonds der Deka- 

Bank, ein Flyer zum Lebensarbeitszeitkonto 

bei der HHLA sowie Artikel in Mitarbeiterzeitschriften 

der Konzerngesellschaften. Neben 

den zentralen Informationsveranstaltungen 

besteht die Möglichkeit einer individuellen 

Mitarbeiterberatung durch Spezialisten der 

GBP in ausgewählten Filialen der Hamburger 

Sparkasse oder im Hause der HHLA. 

5. Langfristige Beratung und Betreuung 

Ähnlich wie die Einführung einer betrieblichen 

Altersversorgung ist die Implementierung eines 

Wertkontos im Unternehmen kein Vorgang, 

der einmal erfolgt und dann abgeschlossen 

ist. Das Wertkontenmodell „lebt“ im Unternehmen 

weiter und bedarf der langfristigen 

Betreuung durch den Anbieter bei technischen, 

rechtlichen oder bilanziellen Fragestellungen. 

Auch die Beratung der Mitarbeiter muss langfristig 

sichergestellt sein, da stets neue Mitarbeiter 

in das Unternehmen eintreten. 

Die Beratung der Mitarbeiter vor Ort ist bei der 

HHLA langfristig über die GBP organisiert. Darüber 

hinaus bestehen auch immer wieder Kontakte 

zur DekaBank, z. B. bezüglich der bilanziellen 

Abbildung des Wertkontenmodells. 

In der Steuerbilanz und der Bilanz nach HGB 

erfolgt auf der Aktivseite eine Bilanzierung der 

Investmentfonds zu Anschaffungskosten, in der 

Bilanz nach IFRS zum aktuellen Marktwert. In 

der Steuerbilanz und der Bilanz nach HGB ist 

somit die Bildung von stillen Reserven möglich. 

Was die Passivseite betrifft leisten die Deka- 

Bank und ihre Kooperationspartner Unterstüt- 

zung bei der Berechnung der erforderlichen 

Rückstellungen 10 . 

V. Fazit 

Insgesamt wurde das Modell des Lebensarbeitszeitkontos 

von den Mitarbeitern der HHLA gut 

angenommen. Der Beteiligungsgrad am Wertkonto 

reicht in Abhängigkeit von der jeweiligen 

teilnehmenden Konzerngesellschaft bis 

zu 47%. Für die positive Resonanz bei den Mitarbeitern 

hat sich die frühzeitige Einbindung 

des Betriebsrats und das umfassende Informations- 

und Beratungsangebot für die Mitarbeiter 

durch die HHLA als essentiell erwiesen. Nicht 

zuletzt führt auch die Einführung eines verpflichtenden 

Einbringungsbestandteils, wie im 

Tarifvertrag zur Einführung von Lebensarbeitszeitkonten 

zwischen dem Zentralverband der 

deutschen Seehafenbetriebe und ver.di vom 

01.01.2005 festgeschrieben, zu einer Steigerung 

der Beteiligungsquote bei einem Wertkontenmodell. 

Mit 53% entscheidet sich ein großer 

Teil der Mitarbeiter bei der HHLA für das laufzeitabhängige 

Kapitalanlagemodell. Grundsätzlich 

ist es – vor allem bei größeren Unternehmen – 

empfehlenswert, für die Mitarbeiter mind. eine 

weitere Kapitalanlagemöglichkeit zu installieren, 

um den unterschiedlichen Risikoneigungen 

Abbildung 2: Mitarbeiterinformation 

der HHLA

und Anlagehorizonten der Mitarbeiter Rechnung 

tragen zu können. 

Ein Plus bei der Einführung und langfristigen 

Betreuung von Wertkontenmodellen ist das 

Angebot von Kapitalanlage, Insolvenzsicherung, 

Administration und Beratung aus einer Hand – 

wie im Fall der HHLA auch von Anfang an 

gewünscht. Technische, rechtliche und bilanzielle 

Fragestellungen werden von einem Ansprechpartner 

betreut, was kurze Wege und rasche 

Lösungen bei aktuellen Fragestellungen möglich 

macht. Die DekaBank zählt mit dem Deka- 

ZeitDepot zu den Anbietern am Markt, die ein 

PrAxISTIPPS: 

• 

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• 

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• 

• 

• 

Für die Arbeitgeberberatung: 

Wertkonten-Produktangebot aus einer Hand 

bereitstellt, das nicht nur für große, sondern auch 

für kleine und mittlere Unternehmen geeignet ist. 

Zu den derzeitigen Nutzern des Deka-ZeitDepots 

zählen kleine Unternehmen mit wenigen Mitarbeitern 

genauso wie Dax-Unternehmen. Die erste 

unabhängige Analyse der Angebote zu betrieblichen 

Langzeitkonten in Deutschland von Mai 

2007 bestätigt dem Deka-ZeitDepot mit einem 

„uneingeschränkt empfehlenswert“, dass „sowohl 

die Interessen des Arbeitgebers als auch die des Mitarbeiters 

ausgewogen berücksichtigt“ werden 11 . 

In diesem Jahr wurde das Deka-ZeitDepot von 

Öko-TEST mit dem 1. Rang bewertet 12 . £ 

Beim zuständigen Finanzamt ist eine Anrufungsauskunft bezüglich der lohnsteuerlichen Behandlung des Modells 

empfehlenswert, wobei die DekaBank mit Musteranschreiben behilflich ist. 


Beitrag 

Für die Einbringungen der Arbeitnehmer sind die Arbeitgeberanteile zur Sozialversicherung ebenfalls im Wertkonto 

anzulegen. 

Die frühzeitige Einbindung und Information der Mitarbeiter / des Betriebsrats bei Einrichtung eines Wertkontenmodells 

ist empfehlenswert. 

Zuschüsse des Arbeitgebers oder obligatorische Einbringungen der Arbeitnehmer in die Wertkonten erhöhen die 

Beteiligungsquote im Unternehmen. 

Sofern eine steuer- und sozialversicherungsfreie Übertragung von Wertguthaben in die betriebliche Altersversorgung 

gewünscht ist, muss eine entsprechende Option in die Betriebsvereinbarung aufgenommen werden. Bei der Rückstellungsbildung 

sind in diesem Fall Besonderheiten zu beachten. 

Für die Arbeitnehmerberatung: 

11 Vgl. Fuchsreport, Zeit sparen für den Ruhestand 

– Lebensarbeitszeitkonten – Die attraktivsten 

Angebote, 2007, S. 34. Nähere Informationen 

unter www.fuchsbriefe.de 

12 Vgl. Öko-TEST 2/2008 S. 152-161. Das Deka-Zeit- 

Depot erhielt bei allen untersuchten Dienst- und 

Serviceleistungen (Beratung bei Einrichtung, 

Verwaltung, Kapitalanlage/Insolvenzschutz 

sowie Mitarbeiterberatung/-information) die 

Note „sehr gut“. 

Einzahlungen in ein Wertkonto sind steuer- und sozialabgabenfrei. Steuern und Sozialversicherungsbeiträge fallen 

erst bei Auszahlung der Leistungen an. 

Nach einer Umwandlung darf das ausgezahlte Gehalt gemäß aktueller Rechtslage die Geringfügigkeitsgrenze von 

400 € nicht unterschreiten. 

Einzahlungen in ein Wertkonto aus Entgelt oberhalb der Beitragsbemessungsgrenze können bei Auszahlung beitragspflichtig 

werden. Zudem sind bei Einbringungen in ein Wertkonto die Krankenversicherungspflichtgrenzen zu beachten. 

Wertguthaben aus Wertkonten sind frei vererbbar. Bei einem Arbeitgeberwechsel ist eine Einmalauszahlung oder eine 

Übertragung möglich. 

Durch eine Reduzierung des Gehalts lässt sich die Freistellungsphase verlängern. Das in der Freistellungsphase gezahlte 

Arbeitsentgelt muss aber mind. 70% des durchschnittlichen Arbeitsentgelts der letzten zwölf Monate betragen. 

185

186 

Beitrag 



Kreditsicherheiten 

im Auslandsgeschäft 

Erkennen von Problemfeldern und Gestaltungsmöglichkeiten. 

Autor: 

Johannes Tauber, Rechtsanwalt, 

Syndikus, DZ BANK AG Deutsche 

ZentralGenossenschaftsbank, 

Frankfurt/M., betreut dort 

seit Jahren den Bereich der 

internationalen Finanzierungen. 

1 Vgl. Benckendorff , Bankrecht und Bankpraxis, 

Bd. 2, Rdn. 4 /1540. 

2 Vgl. Staudinger/Stoll, Internationales Sachenrecht, 

1996, Rdn. 22 ff .; Palandt/Heldrich, BGB, 

66. Aufl . 2007, Art. 43 EGBGB, Rdn. 2. 

3 Vgl. Löber, Grundeigentum in Spanien, 6. Aufl . 

2000, S. 84 f. 

4 Zum Hypothekenrecht in EU-Staaten vgl. 

von Bernstorff , RIW 1997 S. 181 ff . 

I. Einleitung 

w Die internationale Ausweitung der 

Geschäftstätigkeit ist für viele deutsche Unternehmen 

eine pure Selbstverständlichkeit. 

Nach der bundesweiten DIHK Umfrage „Going 

International 2006“ waren von den befragten 

Unternehmen 93% in den EU-15 Ländern (EU- 

Mitgliedsstaaten vor der Erweiterung 2004), 

Norwegen, der Schweiz und Island tätig, 73% 

in den 2004 neu hinzugekommenen zehn 

EU-Mitgliedsstaaten, in der Region Asien- 

Pazifi k 66% und in Russland 55%. Die zunehmende 

Internationalisierung des Kundengeschäfts 

lässt auch die Praxis der Bestellung 

von Kreditsicherheiten nicht unberührt. 

Verstärkt wird von Unternehmen der Wunsch 

an deutsche Kreditinstitute herangetragen, 

Kredite auch an Mitglieder der Unternehmensgruppe 

im Ausland auszureichen und ggf. 

durch Sicherheiten vor Ort zu besichern. Eine 

wachsende Anzahl von Investoren engagiert 

sich an Projekten im Ausland, deren Finanzierung 

durch die Bestellung von Sicherheiten 

erfolgt. Für das fi nanzierende Kreditinstitut ist 

es von nicht zu überschätzender Bedeutung, 

von Anfang an Besonderheiten der Bestellung 

von Sicherheiten mit Auslandsbezug zu 

berücksichtigen. Der folgende Beitrag gibt 

einen Überblick über typische Problemfelder 

der Bestellung von Auslandssicherheiten und 

zeigt Gestaltungsmöglichkeiten auf. 

II. Die einzelnen Sicherungsinstrumente 

1. Grundpfandrechte 

Bei der Bestellung eines Grundpfandrechts auf 

einem Grundstück im Ausland gilt die Regel, 

dass die Grundpfandrechtsbestellung grundsätzlich 

nach dem Recht des Staats erfolgen 

muss, in dem sich das Grundstück befi ndet. 

Nach Art. 43 Abs. 1 des Einführungsgesetzes 

zum BGB (EGBGB) und nach den meisten ausländischen 

Rechtsordnungen 1 unterliegen 

Rechte an Sachen (und damit auch an Grundstücken) 

dem Recht des Staats, in dem sich 

die Sache befi ndet (sog. Situs-Regel). Eine 

davon abweichende Rechtswahl ist mit Rücksicht 

auf die Verkehrssicherheit i. d. R. nicht 

möglich 2 . Soll z. B. ein Ferienhaus in Spanien 

als Sicherheit dienen, hat die Bestellung eines 

Grundpfandrechts nach spanischem Recht zu 

erfolgen. Bei der Bestellung sind die Besonderheiten 

des jeweiligen ausländischen Rechts zu 

beachten. 

So ist die im deutschen Recht so vertraute 

und praktische Grundschuld, die von der besicherten 

Forderung unabhängig ist und beliebig 

oft als Sicherheit verwendet werden kann, 

in vielen anderen Rechts ordnungen unbekannt. 

Im Fall des Ferienhauses in Spanien 

könnte keine Grundschuld bestellt werden, 

da es das Rechtsinstitut der Grundschuld im 

spanischen Recht nicht gibt. Bestellt werden 

kann eine Hypothek, die nach spanischem 

Recht stets als Buch hypothek bestellt wird 

(Briefhypotheken sind unbekannt) 3 . Auch 

aus dem deutschen Recht bekannte Prinzipien 

wie etwa die Vermutung der Richtigkeit 

des Grundbuchs („Öff entlicher Glaube“, 

§ 891 BGB) gelten unter Umständen in ausländischen 

Rechtsordnungen nicht oder nur 

eingeschränkt 4 . 

Aufgrund der i. d. R. zwingenden Geltung ausländischen 

Rechts ist es in der Praxis unumgänglich, 

einen mit dem anwendbaren Recht 

vertrauten Experten mit der Bestellung zu 

betrauen. Dabei wird i. d. R. so vorgegangen, 

dass ein örtlicher Rechtsanwalt beauftragt 

wird. Dessen Aufgabe liegt vor allem darin, 

die notwendigen Handlungen zu koordinieren. 

Er arbeitet den Vertrag aus, kümmert sich 

darum, dass dieser erforderlichenfalls im Sinne

188 

Beitrag 

» Man kann nicht 

davon ausgehen, dass 

eine nach deutschem 

Recht begründete 

Sicherheit an einer 

Sache ohne Weiteres 

auch die Verbringung 

der Sache ins Ausland 

überdauert. « 

5 Vgl. Palandt/Heldrich, a. a. O. (Fn. 2), Rdn. 2. 

6 Vgl. MünchKommBGB-Wendehorst, Bd. 10, 

4. Aufl. 2006, Art. 43 EGBGB, Rdn. 134. 

7 Vgl. BGHZ 39, 173 ff. 

8 Vgl. Palandt/Heldrich, a. a. O. (Fn. 2), Rdn. 1. 

9 Nach Stoll muss mit dem Verlust der Sicherheit 

gerechnet werden; vgl. Staudinger/Stoll, a. a. O. 

(Fn. 2), Rdn. 106. 

10 Vgl. Benckendorff, a. a. O. (Fn. 1), Bd. 2, Rdn. 4/1543, 

4/1548. 

11 Vgl. Kümpel, in: Schimansky/Bunte/Lwowski, 

Bankrechts-Handbuch, Bd. 3, 2. Aufl. 2001, § 104, 

Rdn. 37. 


des Mandanten notariell beurkundet wird und 

stellt die Eintragung im Grundbuch sicher. Als 

Alternative zur Bestellung des Grundpfandrechts 

nach ausländischem Recht kommt für 

ein inländisches Kreditinstitut in Betracht, dass 

der Kunde veranlasst wird, eine Bankgarantie 

eines ausländischen Kreditinstituts zu stellen, 

das seinen Sitz in dem Staat hat, in dem das 

Grundstück liegt. Dieses kann sich zur Sicherung 

des Rückgriffsanspruchs ein Grundpfandrecht 

nach den für das Kreditinstitut vertrauten 

Regeln bestellen lassen. Ein Nachteil dieser 

Lösung ist freilich, dass für den Kunden doppelte 

Kosten anfallen. 

Die Notwendigkeit, ausländisches Recht zu 

beachten, macht die Grundpfandrechtsbestellung 

aufwändig. An sich wäre eine EU-weite 

Vereinheitlichung wünschenswert. Der Weg 

zu einem EU-Grundpfandrecht dürfte aber 

noch weit sein, ein solches ist derzeit jedenfalls 

nicht in Sicht. 

2. Mobiliarsicherheiten 

In Anwendung der Situs-Regel unterliegen 

Rechte an beweglichen Sachen grundsätzlich 

dem Recht des Staats, in dem sich die 

Sache befindet. An Maschinen, die sich z. B. in 

Tschechien befinden, ist danach eine Sicherheit 

nach tschechischem Recht zu bestellen. 

Ausnahmen gelten nur für bestimmte Transportmittel 

(nicht Kraftfahrzeuge) und wenn 

die allgemeine Regel zur Anwendung „extrem 

sachfremder Rechtsordnungen“ 5 führen würde 

(Art. 45, 46 EGBGB). 

Ein heikles Thema ist, ob eine einmal nach dem 

Recht des Belegenheitsorts begründete Sicherheit 

an einer Sache, wie z. B. an einem Kraftfahrzeug 

oder an Waren, fortbesteht, wenn die 

Sache in einen anderen Staat gebracht wird. 

Das deutsche Recht hält dafür in Art. 43 Abs. 2 

EGBGB eine Regelung bereit. Danach überdauert 

ein nach dem Recht eines anderen Staats 

begründetes dingliches Recht als solches den 

Staatenwechsel, allerdings darf dieses Recht 

nicht im Widerspruch zum neuen Sachstatut 

ausgeübt werden 6 . So hat die deutsche Rechtsprechung 

etwa ein französisches Registerpfandrecht 

anerkannt. Die Klägerin, ein französisches 

Kreditinstitut, hatte nach französischem 

Recht ein Pfandrecht an einem LKW erworben. 

Dabei handelte es sich um ein sog. Register- 

pfandrecht, bei dem anders als nach dem Faustpfandprinzip 

des BGB nicht die Übergabe der 

Sache erforderlich ist, sondern das Pfandrecht 

in ein Register eingetragen wird. Der LKW 

wurde in Deutschland eingesetzt und dort 

vollstreckte ein Dritter, die Beklagte, aus einem 

Urteil in den LKW. Aufgrund des Registerpfandrechts 

beanspruchte die Klägerin gem. § 805 

ZPO vorzugsweise Befriedigung aus dem Fahrzeug 

und hatte Erfolg 7 . Man kann allerdings 

nicht davon ausgehen, dass umgekehrt eine 

nach deutschem Recht begründete Sicherheit 

an einer Sache ohne Weiteres auch die Verbringung 

der Sache ins Ausland überdauert. Ob dies 

der Fall ist, hängt davon ab, welche Kollisionsregeln 

in dem jeweiligen Staat gelten. Leider 

gibt es hier kaum Ansätze der Rechtsvereinheitlichung, 

auch nicht auf EU-Ebene 8 , sodass man 

zumindest ins Kalkül ziehen muss, dass nach 

deutschem Recht begründete Mobiliarsicherheiten 

unter Umständen verloren gehen, wenn 

die Sache ins Ausland gebracht wird 9 . 

Die Bestellung der Sicherheit ist das eine. 

Schwierigkeiten beginnen in der Praxis möglicherweise 

erst bei der Verwertung der Sachsicherheit. 

Auch diese richtet sich in den 

meisten Fällen nach dem Ortsrecht und den 

vor Ort bestehenden Usancen. Dies ist auch ein 

Kostenfaktor, denn man wird oft nicht umhinkommen, 

zur Verwertung der Sicherheit wiederum 

einen mit dem jeweiligen Recht vertrauten 

Rechtsanwalt einzuschalten. 

Der Beleihungswert von im Ausland befindlichen 

Sachen ist wegen der möglicherweise 

bestehenden Besonderheiten des ausländischen 

Rechts – etwa auch des Devisen- und 

Steuerrechts – vorsichtig zu beurteilen. Auch 

sind bei der Ansetzung des Beleihungswerts 

etwaige wirtschaftliche und politische 

Schwierigkeiten zu beachten. In Ausnahmefällen 

kann z. B. die Ausfuhr der Sache aus dem 

betreffenden Land oder der Transfer des Verwertungserlöses 

problematisch sein 10 . 

3. Sicherheiten an Wertpapieren 

Nach der allgemeinen wertpapierrechtlichen 

Begriffsbestimmung ist ein Wertpapier eine 

Urkunde, in der ein privates Recht in der 

Weise verbrieft ist, dass zur Geltendmachung 

des Rechts die Innehabung der Urkunde erforderlich 

ist 11 . Bei Wertpapieren wird das Recht

durch die Urkunde verkörpert. Das Recht aus 

dem Papier folgt dem Recht am Papier. Handelt 

es sich im konkreten Fall um ein Wertpapier, 

erfolgt die Bestellung einer Sicherheit 

an dem Papier grundsätzlich entsprechend der 

allgemeinen Situs-Regel nach dem Recht des 

Orts, an dem sich das Wertpapier befindet. 

Bei der Sicherheitenbestellung ist freilich zu 

beachten, dass Wertpapiere heute nur noch 

selten in effektiven Stücken in Erscheinung 

treten. Vielmehr besteht eine starke Tendenz 

zur Entmaterialisierung. Verbreitet wird lediglich 

eine Sammel- oder Globalurkunde ausgestellt 

(§ 9 a Abs. 1 Satz 1 DepotG). In dieser 

werden die erfassten Einzelrechte in einer 

Urkunde zusammengefasst. In einer Reihe 

europäischer Länder wird selbst auf diese Minimalverbriefung 

weitgehend verzichtet und 

das Papier vollständig durch eine Buchung 

ersetzt 12 . Die Ausgangsfrage muss deshalb 

immer sein, in welcher Form die betreffenden 

Rechte überhaupt existieren. 

Für die Frage des anwendbaren Rechts bei der 

Bestellung von Sicherheiten auf im Effektengiroverkehr 

übertragbaren Wertpapieren ist 

die Finanzsicherheitenrichtlinie (EU-Richtlinie 

2002 /47 vom 06.06.2002) zu erwähnen. Danach 

gilt für bestimmte Regelungsgegenstände der 

Sicherheitenbestellung an im Effektengiroverkehr 

übertragbaren Wertpapieren (sog. Finanzinstrumenten) 

das Recht des Staats, in dem das 

Register oder Depotkonto geführt wird – das 

auch vom Sicherungsnehmer geführt werden 

kann – , in dem der maßgebliche Eintrag bzw. 

auf dem die maßgebliche Buchung erfolgt, aufgrund 

derer der Sicherungsnehmer die Sicherheit 

erlangt (Art. 9 i. V. m. Art. 2 (1) (h) Finanzsicherheitenrichtlinie). 

Im deutschen nationalen 

Recht findet sich die entsprechende Vorschrift 

dazu in § 17 a DepotG, die sich allerdings im 

Wortlaut von Art. 9 der Finanzsicherheitenrichtlinie 

unterscheidet und unter Beachtung der Vorgaben 

der Richtlinie ausgelegt werden muss 13 . 

Im Hinblick auf im Ausland aufbewahrte Wertpapiere 

spielt in der Praxis die sog. Gutschrift 

in Wertpapierrechnung („WR-Gutschrift“) eine 

besondere Rolle. Für im Ausland aufbewahrte 

Wertpapiere erfolgt nach § 12 Abs. 3 der Sonderbedingungen 

für Wertpapiergeschäfte 

eine WR-Gutschrift. Die Bank verschafft sich 

danach an den im Ausland aufbewahrten 

Wertpapieren das Eigentum oder Miteigentum 

oder eine andere am Lageort übliche, 

gleichwertige Rechtstellung und hält diese treuhänderisch 

für den Kunden. Hierüber erteilt sie 

dem Kunden eine WR-Gutschrift. Der Kunde 

erhält nach verbreiteter Meinung die Rechtstellung 

eines insolvenz- und vollstreckungsrechtlich 

geschützten Treugebers 14 . Diese Konstruktion 

hat den Vorteil, dass der Kunde anstelle der 

komplizierten Bestellung eines Pfandrechts an 

im Ausland befindlichen Wertpapieren den der 

WR-Gutschrift zugrunde liegenden auftragsrechtlichen 

Herausgabeanspruch (§ 667 BGB) 

gegen seine (inländische) Bank verpfänden 

kann 15 . Für diese Verpfändung ist deutsches 

Recht maßgeblich. 

4. Sicherungsabtretung / Verpfändung 

von Forderungen 

Die Sicherungsabtretung von Auslandsforderungen 

ist in der Praxis ein häufig in Betracht 

gezogenes Sicherungsmittel. Die Abtretung 

als solche hat nach verbreiteter Meinung nach 

dem Recht zu erfolgen, dem die abzutretende 

Forderung unterliegt (sog. Forderungsstatut) 16 . 

Soll also z. B. eine Forderung abgetreten werden, 

die französischem Recht unterliegt, ist danach 

für die Abtretung französisches Recht maßgeblich. 

Grundlage dafür ist Art. 33 Abs. 2 EGBGB. 

Zwar wird zu recht darauf hingewiesen, dass sich 

dies aus dem Wortlaut des Art. 33 Abs. 2 EGBGB 

nicht zwingend ergibt 17 , nach dem sich nur die 

Übertragbarkeit und bestimmte Wirkungen 

der Abtretung zwingend nach dem Recht der 

abzutretenden Forderung richten. Eine Differenzierung 

würde aber für die tatsächliche Handhabung 

der Forderungsabtretung in der Praxis 

kaum Vorteile bieten. Folgerichtig ist es deshalb 

gängige Praxis, Forderungsabtretungen 

nach dem Recht vorzunehmen, dem die abzutretende 

Forderung unterliegt. 

Die Anforderungen, die ausländische Rechtsordnungen 

an eine Abtretung stellen, können sehr 

unterschiedlich sein. Dabei sind die gestellten 

Anforderungen häufig höher als die deutschrechtlichen 

18 . Das deutsche Recht ist was eine 

einfache Abtretung von Forderungen anbelangt 

bemerkenswert unkompliziert. Nach deutschem 

Recht ist die Abtretung nicht nur ohne 

Mitwirkung, sondern auch ohne Kenntnis des 

Schuldners wirksam, und das nicht nur gegen- 


Beitrag 

12 Vgl. MünchKommBGB-Wendehorst, a. a. O. 

(Fn. 6), Rdn. 201. 


(Fn. 6), Rdn. 240. 

14 Vgl. Decker, Bankrecht und Bankpraxis, Bd. 4, 

Rdn. 8 /129, m. w. N. 

15 Vgl. Kümpel, Bank- und Kapitalmarktrecht, 

3. Aufl. 2004, Rdn. 11.298. 

16 Vgl. Staudinger / Hausmann, BGB Bearb. 2002, 

Art. 33 EGBGB, Rdn. 10 f., m. w. N. 

17 Staudinger / Hausmann, a. a. O. (Fn, 16), Art. 33 

EGBGB, Rdn. 13 

18 Vgl. von Bernstorff, RIW 1994 S. 542 ff. 

189

190 

Beitrag 

» Der Prüfstein 

jeder Kreditsicherheit 

ist die Einzelzwangsvollstreckung 

Dritter 

und die Insolvenz des 

Sicherheitengebers. « 

19 Staudinger/Hausmann, a. a. O. (Fn. 16), Art. 33 

EGBGB, Rdn. 15. 

20 Vgl. Welter, in: Schimansky/Bunte/Lwowski, 

Bankrechts-Handbuch, Bd. 2, 3. Aufl. 2007, § 99, 

Rdn. 21. 


(Fn. 6), Art. 43 EGBGB, Rdn. 31. 


über den Parteien des Abtretungsvertrags, sondern 

absolut jedem Dritten gegenüber. In ausländischen 

Rechtsordnungen ist demgegenüber 

die Wirkung gegenüber dem Schuldner und insbesondere 

gegenüber sonstigen Dritten häufig 

an besondere Voraussetzungen geknüpft. So ist 

z. B. nach Art. 1690 des französischen Code Civil 

eine Abtretung Dritten gegenüber grundsätzlich 

nur wirksam, wenn sie dem Schuldner angezeigt 

worden ist, wobei die Anzeige durch einen 

Gerichtsvollzieher zugestellt werden muss, oder 

der Schuldner die Abtretung „angenommen“ hat 

(wenngleich im Einzelnen eine Reihe von Besonderheiten 

zu beachten sind) 19 . 

Eine nur zwischen den Parteien wirkende 

Abtretung hat schwerwiegende Nachteile. Der 

Prüfstein jeder Kreditsicherheit ist die Einzelzwangsvollstreckung 

Dritter und die Insolvenz 

des Sicherheitengebers. Fehlt es an einer absolut 

gegenüber Dritten wirkenden Abtretung, 

kann ein Dritter die Einzelzwangsvollstreckung 

betreiben und in der Insolvenz fällt die abgetretene 

Forderung in die Insolvenzmasse. Diese 

Konsequenz wird aus deutsch-rechtlicher Sicht 

leicht aus dem Auge verloren. 

Bei der Abtretung einer Vielzahl von Forderungen, 

die verschiedenen Rechtsordnungen 

unterliegen, kommt man nicht umhin, die Voraussetzungen 

der Abtretung nach den verschiedenen 

Rechtsordnungen zu prüfen. Dies 

würde die Abtretung häufig sehr aufwändig 

machen. In solchen Fällen kann es sich für eine 

Bank anbieten, einzelne, besonders werthaltige 

Forderungen auszuwählen und sich nur diese 

abtreten zu lassen. 

Eine Möglichkeit, die Geltung ausländischen 

Rechts zu vermeiden, ist, den Kunden von 

vornherein zu veranlassen, in den Verträgen, 

aus denen sich die Forderungen ergeben, die 

abgetreten werden sollen, deutsches Recht zu 

vereinbaren (falls dies durchsetzbar ist). Dann 

kann nach deutschem Recht abgetreten werden 

und zumindest gegenüber einem inländischen 

Insolvenzverwalter sollte dies auch rechtlich haltbar 

sein. Es soll allerdings nicht unerwähnt bleiben, 

dass die Durchsetzung einer solchen Abtretung 

vor ausländischen Gerichten auch in diesem 

Fall problematisch sein könnte, wenn die Abtretung 

still erfolgt. Das hängt damit zusammen, 

dass der Möglichkeit einer stillen Abtretung im 

Ausland nicht selten mit einer gewissen Skepsis 

begegnet wird und es kann nicht ausgeschlossen 

werden, dass ein lokales Gericht eine stille 

Abtretung als mit dem örtlichen ordre public 

unvereinbar ansieht, mit dem Ergebnis, dass die 

Abtretung zumindest nicht voll wirksam ist 20 . 

Wie für die Abtretung von Forderungen richtet 

sich nach deutschem Kollisionsrecht auch 

die Verpfändung von Forderungen (etwa die 

Verpfändung eines Guthabenkontos) nach 

dem Forderungsstatut, also dem auf die Forderungen 

anwendbaren Recht. Entsprechend 

gilt für die Verpfändung von Gesellschaftsanteilen, 

diese erfolgt nach deutschem Kollisionsrecht 

nach dem auf die Gesellschaft anwendbaren 

Recht (Gesellschaftsstatut) 21 . 

5. Personalsicherheiten 

Aus rein rechtlicher Sicht haben Personalsicherheiten 

(Zahlungsgarantie, Bürgschaft, 

Patronatserklärung) den Vorteil, dass in einem 

bestimmten Umfang nach Art. 27 EGBGB eine 

freie Rechtswahl möglich ist. Dies ist ein Aspekt, 

der sie als Sicherheiten im Auslandsgeschäft 

besonders attraktiv macht. Wird eine Bankgarantie 

von einer Bank im Ausland ausgestellt, 

kann diese, wenn dem nicht ausnahmsweise 

das ausländische Recht entgegensteht, grundsätzlich 

frei einem bestimmten Recht unterstellt 

werden. Wird keine Rechtswahl getroffen, 

gilt nach deutschem Recht bzw. im Geltungsbereich 

des EU-Schuldrechtübereinkommens 

vom 19.06.1980 (EVÜ) das Recht des Staats, mit 

dem der Vertrag / die Personalsicherheit die 

engste Verbindung aufweist. Dabei wird vermutet, 

dass der Vertrag die engste Verbindung 

mit dem Staat aufweist, in dem die Vertragspartei, 

die die charakteristische Leistung erbringt, 

zum Zeitpunkt des Vertragsschlusses ihren 

gewöhnlichen Aufenthalt bzw. ihren Sitz hat 

(Art. 28 Abs. 1, 2 EGBGB, Art. 4 Abs. 1, 2 EVÜ). 

Für Personalsicherheiten bedeutet dies, dass 

danach – bei fehlender Rechtswahl – grundsätzlich 

das Recht am Sitz des Garanten, Bürgen 

bzw. Patrons maßgeblich ist. 

III. Insolvenzrechtliche Aspekte 

Das Schicksal einer ausländischen Kreditsicherheit 

in der Insolvenz des Sicherheitengebers 

hängt von dem anwendbaren Insolvenzrecht 

ab bzw. davon, ob die Sicherheit überhaupt

Becker/Berndt/Klein (Hrsg.) 

Bearbeitungs- und Prüfungsleitfäden 

Dieses innovative Buchkonzept bietet dem 

Nutzer nach Geschäftsvorfall/Arbeitsablauf 

gegliederte Checklisten zu einem Themengebiet. 

In jedem Buch sind ca. 80-150 

Checklisten abgebildet, eingebunden in eine 

Gliederung. Dieses Konzept soll dem Leser 

ein schnelles Nachschlagen und Abarbeiten 

einzelner Themen erlauben, dem Revisor 

die Prüfung dieser Themen erleichtern. Die 

Reihe liegt also auf der Schnittstelle zwischen 

risikogerechter und rechtssicherer 

Bearbeitung sowie kompetenter Revisions- 

Karsten Geiersbach 

Bereichsleitung Innenrevision, 

Kasseler Sparkasse 

Stefan Prasser 

Innenrevision, Kasseler Sparkasse 

Andreas Serafin 

Senior Manager Advisory Services, 

Global Financial Services, 

Ernst & Young AG 

Margit Günter 

Advisory Services, 

Global Financial Services, 

Ernst & Young AG 

Michael Helfer 

Bereichsleiter Interne Revision, 

Berliner Volksbank eG 

Sven Müller 

Prüfungsleiter Steuerungsrevision, 

Berliner Volksbank eG 

Die Mindestanforderungen an das Risikomanagement 

(MaRisk) sind ein prinzipienorientiertes 

Regelwerk, das flexibel, praxisorientiert 

und risikoorientiert ausgestaltet 

ist. Zum einen tragen die MaRisk 

der heterogenen Institutswelt Rechnung 

und zum anderen auch der schnelllebigen 

Entwicklung und dem Anpassungsdruck 

Hubert Barth WP/StB 

Partner im Bereich Global Financial 

Services, Ernst & Young AG, München 

Hubertus Genau 

Gruppenleiter Risikocontrolling, 

Commerzbank AG, Frankfurt 

Christian Schnabel 

Revisionsleiter, Sparkasse Hildesheim 

Werkzeuge und Prozesse im Risikomanagement 

stehen erklärtermaßen im Zentrum 

zukünftiger Jahresabschluss- respektive 

Sonderprüfungen der Bundesbank und 

Prüfung. Dabei werden Arbeitsabläufe in 

Kreditinstituten respektive sämtliche Prüfungsgebiete 

des Bankrevisors abgebildet. 

Zielgruppe sind somit die Fachbereiche, die 

sich an den Bearbeitungschecklisten orientieren 

können, ebenso wie die Revisoren, 

die konkrete Prüfungsansätze aus den Leitfäden 

gewinnen können. 

Bei den einzelnen Checklisten-Punkten 

werden kritische Fälle kurz besprochen, auf 

Risiken hingewiesen und ein praktischer 

Lösungsvorschlag unterbreitet. Bei den 

MaRisk-Öffnungsklauseln 

Prüfungsvorbereitende Dokumentation der Öffnungsklauseln 

in den erweiterten MaRisk vom 30.10.2007 

Prozesse prüfen · Risiken vermeiden · Fehler aufdecken 

➞ Handlungsempfehlungen ableiten 

durch die Kapitalmärkte, denen das Risikomanagement 

der Institute ausgesetzt ist. 

Dieser Ansatz der MaRisk erzeugt jedoch 

auch Unsicherheiten bei der Interpretation 

des Rundschreibens, seiner Umsetzung 

und mithin bei der Inanspruchnahme von 

Öffnungsklauseln. Unter anderem sind 

Umsetzungsaufwand und Erleichterungen 

gegeneinander abzuwägen. Diese Abwägungen 

gilt es, aufgrund der fortlaufenden 

Entwicklungen der Märkte und im 

Risikomanagement nicht nur einmalig 

bei der Umsetzung, sondern in einem 

fortlaufenden Prozess, vorzunehmen. 

Ziel des vorliegenden Bearbeitungsleitfadens 

ist es daher, diese Unsicherheiten zu 

reduzieren, indem Gestaltungsspielräume 

der MaRisk, ihre fortlaufende Überprüfung 

und ihre angemessene Dokumentation 

systematisch erörtert werden. Der Leitfaden 

ist somit als Anleitung sowohl für 

die „Umsetzer“ als auch für die Interne 

und externe Revision konzipiert. 

Ausgehend von den genannten Grundsätzen 

ist bei der Umsetzung der MaRisk 

ein risikoorientierter Prüfungsansatz zu 

verfolgen, der die institutsspezifischen 

Sachverhalte wie die Größe des Instituts, 

den Geschäftsumfang, die Komplexität 

Kreditreporting und 

Kreditrisikostrategie 

Zentrale Werkzeuge einer modernen Risikosteuerung 



Wirtschaftsprüfer. Das wirklich Neue an 

den MaRisk sind klare Vorgaben für das 

strategische Management in Banken und 

Sparkassen, mit deren Umsetzung und 

vor allem dynamischen Weiterentwicklung 

sich viele Häuser naturgemäß 

schwer tun. Defizite bestehen nach wie 

vor bezüglich eines geschlossenen Prozesses 

bei der Planung, Früherkennung, 

Steuerung und prägnantem Reporting 

der diversen Risikoarten. 

Im vorliegenden Werk beleuchtet ein 

die Zielgruppe dieser neuen Checklisten- 

Reihe reflektierendes „Praktiker-Prüfer- 

Checklisten wird auf weiterführende Literatur 

verwiesen. Vorne im Buch ist quasi als 

Inhaltsübersicht ein Prozessablauf integriert 

werden, neben dem dann die Hinweise 

zu den Kapiteln stehen. Dies ermöglicht 

das Hineinversetzen in das Denkschema 

interner und externer Prüfer. Somit können 

sich die Leser des betreffenden Fachbereichs 

an der Prozesskette Stück für Stück 

weiterhangeln. 

Stand: 01.05.2008 

Erscheinungstermin: 

15.06.2008 

Umfang: ca. 300 Seiten 

Preis: € 59,00 

Leitfaden 

im Abo: € 47,20 

ISBN: 978-3-936974-77-5 

der betriebenen Geschäfte und das jeweilige 

Risikoprofil in den Mittelpunkt rückt. 

Diese Faktoren spielen bei der Inanspruchnahme 

der Öffnungsklauseln eine 

herausragende Rolle. Hier ist die Eigenverantwortung 

der Institute gefragt; d. h. 

es geht nicht um das „Abhaken“ formaler 

Kriterien, sondern um die institutsspezifische 

Auslegung und Dokumentation 

der infrage kommenden Öffnungsklauseln 

und möglicher Vereinfachungen unter Berücksichtigung 

des Wesentlichkeitsgrundsatzes 

der MaRisk. 

Aus dem Inhalt: 

■ Vorgehensweise bei der Umsetzung der 

MaRisk 

■ Begriffsbestimmung, Abgrenzung und 

Kategorisierung sämtlicher MaRisk- 

Öffnungsklauseln 

■ Darstellung der aufsichtsrechtlichen 

Anforderungen an die Nutzung von 


■ Institutsspezifische Risikoanalyse 

vor dem praxisgerechten Einsatz von 


■ Institutsspezifische Umsetzung 

möglicher Öffnungsklauseln 





Preis: € 59,00 

Leitfaden 

im Abo: € 47,20 

ISBN: 978-3-936974-79-9 

Autorenteam“ die Vorgaben der Bankenaufsicht 

für die praxisrelevanteste Risikoart 

Adressenausfallrisiken sowie Auslegungsfragen, 

Handlungsspielräume und 

Best Practice. Im Mittelpunkt stehen die 

beiden Themenkreise Kreditrisikostrategie 

und Kreditreporting sowie deren Einbindung 

in die Gesamtbanksteuerung. 

Neben praxisnahen Darstellungen erhält 

der Leser umfangreiche Checklisten für 

die Selbstprüfung und Weiterentwicklung 

der Fachbereiche respektive Prüfungstätigkeiten 

der Internen Revision und 

externen Prüfer. 

www.pixelio.de 

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und Sicherheitenpools 

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Insolvenz des Firmenkunden 

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Unterschrift

192 

Beitrag 

22 Vgl. MünchKommInsO-Reinhart, 2003, Art. 5 

EuInsVO, Rdn. 2. 

23 Vgl. MünchKommInsO-Reinhart, 2003, Art. 5 

EuInsVO, Rdn. 3. 

24 Vgl. Paulus, DStR 2005 S. 334 f. 


insolvenzrechtlichen Beschränkungen bei 

Durchführung eines Insolvenzverfahrens im 

Inland unterliegt. 

In der heutigen Rechtspraxis ist ein Trend zum 

Universalitätsprinzip auszumachen. Damit ist 

gemeint, dass ein Insolvenzverfahren grundsätzlich 

den Anspruch erhebt, weltweit zu 

wirken und der Insolvenzverwalter seine Tätigkeit 

auch auf das Ausland erstreckt, dort gegebenenfalls 

Vermögen einzieht. 

Auf dieser Linie liegt auch die am 31.05.2002 in 

Kraft getretene Europäische Insolvenzverordnung 

(EuInsVO – EU-Verordnung 1346 / 2000). 

Nach der EuInsVO sollen grenzüberschreitende 

Insolvenzen im Geltungsbereich der Verordnung 

weitgehend in einem einheitlichen Verfahren 

unter Geltung eines einzigen Insolvenzrechts 

abgewickelt werden. Durchzuführen ist 

das Insolvenzverfahren an dem Ort, an dem der 

Schuldner „den Mittelpunkt seiner hauptsächlichen 

Interessen“ hat (Art. 3 Abs. 1 EuInsVO). 

Für das Insolvenzverfahren und seine Wirkungen 

gilt das Recht des Staats, in dem das 

Verfahren eröffnet wird (Art. 4 Abs. 1 EuInsVO), 

und zwar im gesamten Geltungsbereich der 

Verordnung. Ziel der Verordnung ist es u. a. zu 

vermeiden, dass Vermögensgegenstände von 

einem Mitgliedsstaat in einen anderen verbracht 

werden, um auf diese Weise eine verbesserte 

Rechtsstellung anzustreben (sog. „forum 

shopping“). 

Daraus den an sich nahe liegenden Schluss 

zu ziehen, dass in einem anderen Mitgliedsstaat 

belegene Kreditsicherheiten einem 

inländischen Insolvenzverfahren unterliegen 

würden, ginge jedoch fehl. Denn für Sicherheiten 

gibt es eine wichtige Ausnahme. Nach 

Art. 5 Abs. 1 EuInsVO werden dingliche Rechte 

an im Ausland belegenen beweglichen und 

unbeweglichen Gegenständen von der Eröffnung 

des Verfahrens nicht berührt. Diese Regelung 

hat einige Kritik auf sich gezogen. Sie sei 

ein schwerwiegender konzeptioneller Fehler 

der Verordnung 22 . 

Gleichwohl ist die gesetzliche Kernaussage 

aber doch relativ klar. Dass dingliche Rechte 

an im Ausland belegenen Gegenständen von 

der Eröffnung des Insolvenzverfahrens nicht 

berührt werden, dürfte so zu verstehen sein, 

dass die Verwertung von Sicherheiten an im 

Ausland belegenen Gegenständen jedenfalls 

keinen Einschränkungen des in dem anderen 

Staat eröffneten Insolvenzverfahrens unterliegt 

und der Sicherungsnehmer vielmehr insofern 

die Sicherheit frei verwerten kann. Vollkommen 

ohne Einflussmöglichkeiten ist der Insolvenzverwalter 

auch in diesen Fällen nicht. So kann 

er das Sicherungsgut ablösen und dadurch den 

Gegenstand in seine Verfügungsgewalt überführen. 

Auch ist es unter bestimmten Voraussetzungen 

(der Schuldner hat in dem Belegenheitsstaat 

eine Niederlassung) möglich, in 

dem Belegenheitsstaat ein Sekundärverfahren 

zu beantragen und damit die Sicherheiten 

den lokalen insolvenzrechtlichen Sicherheiten 

zu unterstellen (Art. 27 ff. EuInsVO). Schließlich 

ist zu beachten, dass sich das Insolvenzverfahren 

zwar nicht auf die in einem anderen Mitgliedsstaat 

belegenen Sicherheiten erstreckt, 

der Vermögensgegenstand allerdings Massebestandteil 

des Hauptverfahrens wird mit der 

Folge, dass überschüssige Verkaufserlöse durch 

den Gläubiger der Masse des Hauptverfahrens 

zuzuführen sind und der Verwalter berechtigt 

ist, diese geltend zu machen 23 . 

Wenig überraschend ist schließlich nach allem, 

dass die insolvenzrechtlichen Regelungen verschiedener 

Staaten höchst unterschiedlich sein 

können. Wohingegen nach deutschem Recht die 

bestmögliche Gläubigerbefriedigung im Vordergrund 

steht, ist etwa nach dem US-amerikanischen 

Insolvenzrecht dem Grundsatz nach das 

primäre Ziel, dem Schuldner einen neuen Start 

zu ermöglichen. Unter Umständen dient das 

Insolvenzrecht primär der Rettung von Arbeitsplätzen 

(Frankreich) oder des Unternehmens 

(Italien) 24 . Das mit den insolvenzrechtlichen 

Regelungen verfolgte Ziel lässt die Rechtsposition 

eines Sicherungsnehmers nicht unberührt 

und es ist bei Rechtsordnungen, die etwa auf 

die Rettung des Unternehmens fokussiert sind, 

eher mit Schwierigkeiten bei der Verwertung 

von Kreditsicherheiten zu rechnen, z. B. mit temporären 

Verwertungsverboten. Ferner sei auch 

erwähnt, dass die Anfechtungsmöglichkeiten 

häufig sehr unterschiedlich ausgestaltet sind. 

IV. Zusammenfassung 

Sollen Sicherheiten mit Auslandsbezug bestellt 

werden, steht am Anfang die Prüfung, welches

Recht auf die Sicherheiten anwendbar wäre. 

Zwar gilt für einige Sicherheiten zwingend 

ein bestimmtes Recht, es bestehen aber auch 

Gestaltungsmöglichkeiten. Ob man von diesen 

Gebrauch machen kann, ist häufig eine Tatsachenfrage; 

die Chancen sind aber umso höher, 

je mehr auch der Kunde von vornherein für diese 

Fragen sensibilisiert wird. Die Beteiligten sind in 

der Praxis häufig überrascht, dass ausländisches 

Recht gelten soll und die Sicherheitenbestellung 

viel aufwändiger und kostspieliger wird als 

erwartet. Solche Situationen können vermieden 

PrAxISTIPPS 

• 

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• 

• 

werden, wenn Besonderheiten der Bestellung 

von Auslandssicherheiten frühzeitig thematisiert 

und Gestaltungsmöglichkeiten gesucht werden. 

Gilt ausländisches Recht, wird man i. d. R. einen 

spezialisierten Rechtsanwalt mit der Sicherheitenbestellung 

beauftragen müssen. Kaum einfacher 

gestaltet sich die Sicherheitenbestellung, 

wenn es sich bei dem geltenden Recht um das 

Recht eines EU-Mitgliedsstaats handelt, da die 

Rechtsharmonisierung im Bereich der Kreditsicherheiten 

europarechtlich leider noch in den 

Anfängen steckt. £ 

Grundpfandrechte sind zwingend nach dem Recht des Staats zu bestellen, 

in dem sich das Grundstück befindet. Denkbar ist die Ersetzung des Grundpfandrechts 

durch eine Garantie eines Kreditinstituts vor Ort. 

Bei Sicherheiten, die zwingend nach ausländischem Recht zu bestellen sind, 

ist es i. d. R. unumgänglich, einen auf das jeweilige Recht spezialisierten 

Rechtsanwalt einzuschalten. Dessen Mandatierung sollte sich auf die gesamte 

Abwicklung erstrecken. 

Wird nach deutschem Recht eine Sicherheit an einer Sache bestellt (Sicherungsübereignung) 

und wird die Sache dann ins Ausland verbracht, ist nicht sicher, 

dass die Sicherheit die Verbringung der Sache ins Ausland überdauert. 

Erfolgt eine WR-Gutschrift, kann der Kunde – statt ein Pfandrecht an im 

Ausland befindlichen Wertpapieren bestellen zu müssen – den einer WR- 

Gutschrift zugrunde liegenden auftragsrechtlichen Herausgabeanspruch 

(§ 667 BGB) verpfänden. 

Die Sicherungsabtretung von Auslandsforderungen ist in der Praxis erheblich 

unkomplizierter, wenn der Vertrag, aus dem sich die Forderungen ergeben, 

deutschem Recht unterliegt. Der Kunde sollte von vornherein veranlasst werden, 

eine entsprechende Rechtswahl in dem Vertrag zu treffen. 

Personalsicherheiten sind ein flexibles Sicherungsinstrument im Auslandsgeschäft, 

da dem Grundsatz nach eine Rechtswahl in Betracht kommt. 

In ausländischen Insolvenzverfahren werden unter Umständen andere 

Prioritäten gesetzt. Steht die Sanierung des Unternehmens im Vordergrund, 

kann dies auch Auswirkungen auf die Möglichkeiten der Verwertung bestellter 

Sicherheiten haben. 


Beitrag 

193

194 

Beitrag 

» Institute können 

möglicherweise ihre 

Eigenkapitalanforderung 

gegenüber dem 

Basisindikatoransatz 

senken, sofern sie 

den Standardansatz 

(STA) wählen. « 



Die einfachen OpRiskAnsätze 

in der Praxis 

Knackpunkte bei der Anwendung des Basisindikator- und Standardansatzes zur 

Ermittlung der Eigenkapitalanforderung für operationelles Risiko. 

Autor: 

Dr. Patrik Buchmüller, 

Bayerische Landesbank, 

Spezialist für operationelles Risiko 

und Länderrisiko, von 2003 bis 2006 

Referent für operationelles Risiko 

bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 

(BaFin) 1 . 

1 Der Beitrag ist eine persönliche Äußerung des 

Autors und stellt keine Stellungnahme der 

BayernLB dar. 

2 Mittlerweile wurde die Rahmenvereinbarung 

um die Neuregelung der das Marktrisiko betreff 

enden Anforderungen aktualisiert und 

in einem Gesamtdokument konsolidiert; vgl. 

Basel Committee on Banking Supervision, International 

Convergence of Capital Measurement 

and Capital Standards. A Revised Framework. 

Comprehensive Version, 2006. 

3 So hat z. B der Deutsche Bundestag bereits in 

den Jahren 2000 und 2001 mittels zweier Beschlüsse 

seine grundsätzliche Haltung zu Basel II 

festgelegt. 

I. Einleitung 

w Die bankenaufsichtlichen Anforderungen 

zur Steuerung und Eigenkapitalunterlegung 

des operationellen Risikos wurden von den 

weltweit wichtigsten Bankenaufsichtsinstitutionen 

gemeinsam im Baseler Ausschuss für 

Bankenaufsicht entwickelt und im Wesentlichen 

mit der Baseler Rahmenvereinbarung 

2004 in einer vorläufi g fi nalen Version verabschiedet 

2 . In das deutsche Bankenaufsichtsrecht 

wurden diese Anforderungen mit der 

Umsetzung der auf EU-Ebene verabschiedeten 

Banken- und Kapitaladäquanzrichtlinie aufgenommen. 

Die neuen Anforderungen zur Unterlegung 

des operationellen Risikos der Institute 

mit Eigenkapital sind gesetzlich in § 10a KWG 

verankert und konkret in § 269 bis 293 der 

Solvabilitätsverordnung (SolvV) geregelt. Bei 

der Umsetzung der europarechtlichen Anforderungen 

verfolgte der Gesetzgeber nach 

dem Koalitionsvertrag der aktuellen Bundesregierung 

die Devise einer „1:1-Umsetzung“, 

d. h. über die Mindestvorgaben der Richtlinie 

hinaus sollten keine verschärfenden Sonderregelungen 

geschaff en werden. 

Im Vergleich zur Umsetzung in anderen EU-Mitgliedstaaten 

erfolgte die Präzisierung der aufsichtlichen 

Regelungen in Deutschland schnell 

und ohne Zusatzlasten für die Institute. Dies 

ist sicherlich zu einem großen Teil auch auf die 

frühzeitige und intensive politische Diskussion 

über Basel II während dessen Konzeption im 

Baseler Ausschuss zurückzuführen 3 . Daneben 

hat sich die umfängliche Einbindung der Institute 

und Verbände bei den Entwurfsarbeiten zu 

den Regelungstexten und bei deren Auslegung 

positiv bemerkbar gemacht. Im Bereich operationelles 

Risiko erfolgte der fachliche Austausch 

der Aufsicht mit den Betroff enen vor 

allem durch das Fachgremium Oprisk, das 

2003 mit ähnlichen Arbeitskreisen zu anderen 

Risikoarten ins Leben gerufen wurde. 

Analog zur Bankenrichtlinie lässt die SolvV die 

Berechnung des OpRisk-Anrechnungs betrags 

entweder mit dem Basisindikatoransatz (BIA), 

dem Standardansatz (STA) oder einem fortgeschrittenen 

Messansatz (AMA, advanced 

measurement approach) zu. Der BIA ist der einfachste 

Ansatz, nach ihm müssen die Institute 

jederzeit Eigenmittel i. H. v. mindestens 15% ihres 

„Bruttoertrags“ zur Abdeckung ihres operationellen 

Risikos vorhalten. Institute können möglicherweise 

ihre Eigenkapital anforderung gegenüber 

dem Basisindikator ansatz senken, sofern 

sie den Standardansatz (STA) wählen. Nach 

diesem beträgt die Eigenkapitalanforderung 

je nach Geschäftsfeld 12 bis 18% des Bruttoertrags. 

Bei Anwendung des STA müssen die Institute 

besondere Anforderungen an die Zuordnung 

des Bruttoertrags sowie eigens defi nierte 

„qualitative“ Anforderungen an das OpRisk- 

Management erfüllen. Die qualitativen Anforderungen 

entsprechen allerdings im deutschen 

Aufsichtsrecht weitgehend den Mindestanforderungen 

an die OpRisk-Steuerung, die gem. 

MaRisk ohnehin von allen Instituten zu erfüllen 

sind. Bei Anwendung eines AMA müssen die Institute 

ihren OpRisk-Anrechnungsbetrag als Value 

at Risk schätzen und zahlreiche Anforderungen 

an die Modellinputfaktoren (u. a. interne Verlustdaten, 

externe Verlustdaten sowie Szenarien) 

und die Berechnungsgenauigkeit erfüllen. 

Voraussetzung für die Anwendung des AMA ist 

zudem eine aufwändige Überprüfung durch 

die Bankenaufsicht, die für die Institute kostenpfl 

ichtig ist. 

Während die Baseler Eigenkapitalvereinbarung 

zumindest den STA und nicht den BIA für 

größere Institute empfi ehlt, besteht nach der 

Bankenrichtlinie und der SolvV für die Insti-

tute grundsätzlich Wahlfreiheit hinsichtlich der 

Anwendung eines der drei OpRisk-Ansätze 4 . 

Ab In-Kraft-Treten der SolvV zum 01.01.2007 

mussten die der deutschen Aufsicht unterliegenden 

Institute den BIA oder den STA verwenden, 

sofern sie nicht auf Grundlage der Übergangsregelung 

nach § 339 (10) SolvV bis Ende 

2007 weiterhin den Grundsatz I anwandten. Die 

Nutzung eines AMA ist erst seit dem 01.01.2008 

nach vorheriger erfolgreicher Zulassungsprüfung 

zulässig. Aufgrund der Komplexität der 

fortgeschrittenen Messansätze haben zum 

01.01.2008 allerdings nur fünf Institute die 

erforderliche AMA-Zulassung der BaFin erhalten 

5 . Somit wendet der weitaus größte Teil 

der deutschen Institute die einfachen Ansätze 

zur Bestimmung des Anrechnungsbetrags für 

operationelles Risiko an. Nach BaFin-Angaben 

berechnen seit 01.01.2007 nur acht Institute 

den OpRisk-Anrechnungsbetrag für die aufsichtliche 

Meldung nach dem Standardansatz 6 . 

Obwohl die deutsche Aufsicht noch keine aktuelleren 

Zahlen zur Anwendung des Basis- und 

Standardansatzes veröffentlicht hat, ist davon 

auszugehen, dass die Zahl der STA-Institute 

mittlerweile zugenommen hat. 

Den Standardansatz dürfen Institute nur anwenden, 

nachdem eine institutsinterne Überprüfung 

gem. § 272 (2) SolvV ergab, dass die für 

den Standardansatz qualifizierenden Anforderungen 

erfüllt werden und dessen Verwendung 

der BaFin und der Deutschen Bundesbank 

angezeigt wurde. BaFin und Bundesbank haben 

bereits im Dezember 2005 ein Merkblatt zum 

Standardansatz veröffentlicht, zu dem auch 

ein Fragenkatalog gehört, anhand dessen 

die erforderliche Dokumentation der Erfüllung 

der Zulassungsanforderungen erfolgen kann. 

Während das Bankenaufsichtsrecht anderer 

EU-Aufseher ein Zulassungsverfahren mit der 

Überprüfung der in den Zulassungsanträgen 

der Institute gemachten Angaben per Vor-Ort- 

Prüfungen vorsieht, hat sich die deutsche Aufsicht 

auf ein Anzeigeverfahren mit möglichen 

Nachschauprüfungen festgelegt. Da somit für 

die deutschen Institute die Prüfungskosten entfallen, 

kann dies als eine bedeutende Erleichterung 

i. S. des Gesetzgebers erachtet werden. 

Da die meisten deutschen Institute Anfang 

2008 erstmalig eine SolvV-Meldung für operationelle 

Risiken an die Bankenaufsicht abgegeben 

haben und somit wenig Praxiserfah- 

rungen vorliegen, soll der Beitrag vor allem 

zum fachlichen Austausch unter den Instituten 

beitragen. Als Umsetzungsproblem, das sowohl 

den Basisindikator- als auch den Standardansatz 

betrifft, wird die Bestimmung des Bruttoertrags 

dargestellt. Darüber hinaus werden Möglichkeiten 

zur Zuordnung des Bruttoertrags auf 

die bankaufsichtlichen Geschäftsfelder und zur 

Erfüllung der qualitativen Anforderungen an 

den STA beschrieben. 

II. Die Berechnung des relevanten 

Indikators in der Praxis 

BIA und STA verzichten auf eine direkte 

risikoadäquate Messung des operationellen 

Risikos und schätzen dieses stattdessen auf 

Basis eines aus der GuV des betreffenden Instituts 

entnommenen Indikators ab. Dieser 

Indikator wurde als Bruttoertrag vom Baseler 

Ausschuss grundsätzlich definiert und in der 

Bankenrichtlinie als relevanter Indikator EUrechtlich 

verbindlich vorgegeben. Entsprechend 

der Zielsetzung der einfachen Ansätze 

sollte diese Größe vor allem einfach zu bestimmen 

und eine akzeptable Nährungsgröße für 

das OpRisk eines Instituts sein. Während die 

Bankenrichtlinie der relevante Indikator auf 

Basis einzelner Posten der Bankbilanzrichtlinie 

festgelegt, wurde bei der Umsetzung der 

Bankenrichtlinie in deutsches Recht die Definition 

des relevanten Indikators weiter präzisiert: 

§ 271 SolvV definiert die Bestandteile 

des relevanten Indikators in Anlehnung an die 

Vorgaben der Verordnung über die Rechnungslegung 

der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute 

(RechKredV), die Sondervorschriften 

zur Struktur von Bilanz und GuV 

Abbildung 1: Bestandteile des relevanten 

Indikators (nach HGB gem. § 271 SolV) 

Zinserträge 

– Zinsaufwendungen 

+ Laufende Erträge aus Aktien und anderen 

nichtfestverzinslichen Wertpapieren 

+ Provisionserträge 

– Provisionsaufwendungen 

+/– Nettoertrag bzw. Nettoaufwand aus 

Finanzgeschäften 

+ Sonstige betriebliche Erträge 

(einschließlich Leasing-Ergebnis) 


Beitrag 

» Der weitaus 

größte Teil der 

deutschen Institute 

wendet die einfachen 

Ansätze 

zur Bestimmung 

des des Anrechnungsbetrags 

für operationelles 

Risiko an. « 

4 Gem. § 269 Abs. 4 SolvV soll der gewählte 

Ansatz allerdings in Bezug auf den Umfang und 

die Komplexität der Geschäftstätigkeiten angemessen 

sein. 

5 Vgl. BaFin, BaFin Journal 12/2007 S. 3. 

6 Gegenüber den 2006 eingegangen STA- 

Anzeigen erwartete die BaFin „einen erheblichen 

Anzeigenzuwachs“ sowie nach den fünf 

AMA-Anträgen des Jahres 2006 für 2007 weitere 

fünf Neuanträge, vgl. BaFin, Jahresbericht 2006, 

2007, S. 131. 

195

196 

Beitrag 


der nach HGB bilanzierenden Institute enthält. 

Abb. 1 stellt die entsprechenden GuV-Posten 

dar (wobei Erträge zu addieren und Aufwendungen 

abzuziehen sind). 

Der Baseler Ausschuss hat keine konkreten GuV- 

Posten zur Eingrenzung des Bruttoertrags vorgegeben, 

da kein weltweit einheitlicher Bankbilanzierungsstandard 

besteht. Die Vorgaben in der 

EU und Deutschland konnten sich hingegen an 

den GuV-Schemata des nationalen Bilanzrechts 

bzw. den europarechtlichen Rahmenvorgaben 

orientieren. Allerdings enthält 650 der Baseler 

Rahmenvereinbarung bilanzierungstandardunabhängige 

Detailvorgaben zur Eingrenzung 

des Bruttoertrags, die in der institutsinternen 

Umsetzung Probleme schaffen. Entsprechend 

den Baseler Vorgaben sind gem. § 271 SolvV 

Bereinigungen der GuV-Posten zur Ermittlung 

des relevanten Indikators im BIA und STA durchzuführen, 

die Abb. 2 darstellt. 

Nach § 271 Abs. 4 SolvV sind also Aufwendungen 

im rahmen des Outsourcing, die 

sonst den relevanten Indikator mindern, heraus 

zu rechnen. Diese Anforderung wurde gegenüber 

den Baseler Vorgaben auf EU-Ebene nicht 

zuletzt durch eine Intervention der deutschen 

Institute abgeschwächt, führt aber dennoch zu 

Zusatzaufwand, da die entsprechenden Zahlungen 

mitunter auf Einzeltransaktionsebene 

identifiziert werden müssen. Dies ist aus aufsichtlicher 

Sicht nicht zu rechtfertigen, da eine 

Arbitrage der Institute i. d. Sinne, dass sie zur 

Verringerung ihres OpRisk-Anrechnungsbetrags 

einen (größeren) Teil ihrer Geschäftstätigkeit 

auslagern, aufgrund der Komplexität des 

Auslagerungsprozesses hinsichtlich der damit 

verbundenen regulatorischen Anforderungen 

und Risiken wohl nicht zu befürchten ist. 

Zumindest eine geeignete De-minimis-Regelung, 

nach der nur größere Verringerungen des 

relevanten Indikators durch Aufwendungen für 

Auslagerungen heraus zu rechnen sind, könnte 

das Praxisproblem des Herausrechnens auch 

kleiner Buchungen, das zumindest nach dem 

Wortlaut der entsprechenden Regelungen 

gefordert ist, lösen. Insbesondere vor dem 

Hintergrund, dass Auslagerungen international 

bankenaufsichtlich nicht einheitlich definiert 

sind und Institute auch solche Geschäftstätigkeiten 

mit Kapital für OpRisk unterlegen 

müssen, die bei Nichtbanken zu keinen Kapitalanforderungen 

führen, ist die bestehende 

Regelung auf Baseler oder EU-Ebene zur 

Schaffung von Wettbewerbsgleichheit ohnehin 

problematisch. 

Ein analoges Problem stellt sich beim geforderten 

Herausrechnen von Erträgen aus dem 

Versicherungsgeschäft. Die Anforderung in 

§ 271 Abs. 2 SolvV, die den europarechtlichen 

und Baseler Vorgaben entspricht, ist zu streng, 

da Erträge auf jeden Fall herausgerechnet 

werden müssen, obwohl dies nur die Höhe der 

OpRisk-Kapitalanforderung mindert. Eine entsprechende 

Klarstellung auf Auslegungsebene, 

dass Institute auf dieses Herausrechnen verzichten 

können, wenn es ihnen zu aufwändig 

erscheint, wäre sinnvoll, da dies die regulatorische 

Last des BIA oder STA derjenigen Institute 

verringern würde, die nur geringe Erträge 

aus dem Versicherungsgeschäft erwirtschaften 

und diese nur mit größerem Zusatzaufwand 

von ihren sonstigen Erträgen trennen 

können. 

Abbildung 2: Bereinigungen der GuV-Posten gem. § 271 Abs. 2 bis 4 SolV 

(2) Folgende Positionen sind bei der Bestimmung des relevanten Indikators nicht zu berücksichtigen, 

auch wenn diese in den Posten nach Absatz 1 [vgl. Abb. 1] enthalten sind: 

1. außerordentliche oder unregelmäßige Erträge 

2. realisierte Gewinne oder Verluste aus der Veräußerung von Positionen, die nicht im 

Handelsbuch enthalten sind, und 

3. Erträge aus Versicherungsgeschäften 

Dies ist angemessen zu dokumentieren. 

(3) Wenn Neubewertungen von Handelsbuchpositionen in der Gewinn- und Verlustrechnung 

ergebniswirksam verbucht werden, sollen sie in die Berechnung einbezogen werden. 

(4) Aufwendungen für ausgelagerte Tätigkeiten dürfen den relevanten Indikator nur dann vermindern, 

wenn diese Aufwendungen an nach § 10a des Kreditwesengesetzes gruppenangehörige Unternehmen 

oder an Unternehmen, die einer vergleichbaren Aufsicht unterliegen geleistet werden.

In der Berechnungspraxis der Institute ist jede 

Sonderregelung, die den relevanten Indikator 

gegenüber den in der GuV der Institute ausgewiesenen 

Einzelposten differenziert mit 

beträchtlichem und sachlich nicht gerechtfertigtem 

Sonderaufwand verbunden. Die 

Sonderregeln führen zu Zusatzrechnungen 

und einem Identifikationsaufwand teilweise bis 

hinunter auf Einzelkonten- bzw. Transaktionsebene. 

Dies führt zu einem größeren Koordinationsaufwand 

der OpRisk-Verantwortlichen 

mit den Rechnungslegungsspezialisten, der 

hinsichtlich des zeitlichen Umfangs und Komplexitätsgrades 

nicht zu unterschätzen und aus 

Risikosicht und angesichts der geringen Risikosensitivität 

des Bruttoertrags nichts zur besseren 

Erfassung oder gar stärkeren Begrenzung 

der operationellen Risiken beiträgt. Mit den 

Vorgaben zur Bereinigung der GuV-Posten wird 

die Risikoaqdäquanz des relevanten Indikators 

kaum erhöht wird. Stattdessen sinkt die Transparenz 

des ermittelten Indikators. 

Bei dem gem. § 271 Abs. 2 SolvV notwendigen 

Herausrechnen außerordentlicher oder unregelmäßiger 

und irregulärer Erträge hat das 

Fachgremium OpRisk (FG OpRisk) erfreulicherweise 

mittlerweile eine Auslegung getroffen, 

welche den diesbezüglichen Identifikationsaufwand 

stark begrenzt. Gem. der am 19.12.2007 

aktualisierten Empfehlung des FG OpRisk zur 

Bestimmung des relevanten Indikators gilt nunmehr: 

„Unter unregelmäßigen Erträgen sind 

zudem Auswirkungen auf die GuV zu verstehen, 

die innerhalb der üblichen Tätigkeit liegen 

und die einzeln oder mit anderen Ereignissen 

gemeinsam mit dem Betrag ihrer Auswirkung 

auf den Jahresabschluss separat im Anhang auszuweisen 

sind, um die tatsächliche Finanz- und 

Vermögenslage widerzuspiegeln. Ein Abzug ist 

in diesem Fall jedoch nur zulässig, wenn davon 

auszugehen ist, dass sich das zugrunde liegende 

Ereignis innerhalb einer Dreijahresperiode wahrscheinlich 

nicht wiederholen wird.“ Neben den 

Berücksichtigung der in der genannten Empfehlung 

angeführten unregelmäßigen Erträgen 

aus der Auflösung von Rückstellungen, aus Versicherungsleistungen 

und Steuerrückerstattungen, 

müssen die Institute somit nur noch den 

Anhang zum veröffentlichten Jahresabschluss 

prüfen und nicht mehr institutsintern „unregelmäßige 

Erträge“ definieren und die GuV darauf 

gesondert überprüfen. Dieses transparentere 

Verfahren kann in der Institutspraxis gerade 

auch hinsichtlich einer Prüfung der Bestimmung 

des relevanten Indikators durch die interne Revision 

oder den Wirtschaftsprüfer eine bedeutende 

Erleichterung darstellen. 

Ein weiteres Praxisproblem im BIA und STA 

ist die Anwendung von IFRS. Zwar hat das FG 

OpRisk in seiner Empfehlung zur Bestimmung 

des relevanten Indikators die nach IFRS heranzuziehenden 

GuV-Posten aufgelistet. Diese Posten 

sind allerdings so nicht unbedingt in allen IFRS- 

Abschlüssen deutscher Institute enthalten, da 

die zugrunde liegende GuV-Klassifikation nach 

Empfehlungen der das Financial Reporting 

(FINREP) behandelnden Unterarbeitsgruppe 

von CEBS nach deutschem Recht nicht verbindlich 

ist. Für die Institute ist das Fehlen einer 

einheitlichen GuV-Gliederung hinsichtlich der 

Berechnung des Bruttoertrags nach IFRS nachteilig: 

Sofern ein Institut seine GuV nach IFRS 

nicht analog zur FINREP-Empfehlung gliedert, 

müssen die OpRisk- und Rechnungslegungsspezialisten 

des Instituts den relevanten Indikator 

bestmöglich nach Basis der institutsspezifischen 

GuV-Gliederung abgrenzen, mit den 

zuständigen Wirtschaftsprüfern abstimmen und 

für die interne Revision dokumentieren. Da kapitalmarktorientierte 

Institutsgruppen spätestens 

ihren Jahresabschluss 2007 nach IFRS vorlegen 

müssen, ist die Berechnung des Bruttoertrags 

auf Gruppenebene nach IFRS zumindest für die 

großen deutschen Institute, die bisher noch nicht 

über einen IFRS-Abschluss verfügen, ein sehr 

aktuelles Problem. 

Gem. der Auslegung des FG OpRisk kann für die 

Ermittlung des relevanten Indikators sowohl 

direkt der Konsolidierungskreis nach § 10 a 

KWG als auch der Konsolidierungskreis nach 

dem verwendeten Rechnungslegungsstandard 

verwendet werden. Die Institute ermitteln 

den Bruttoertrag aus den GuV-Posten des 

offen gelegten Jahresabschlusses und führen 

keine eigene GuV im Konsolidierungskreis nach 

§ 10a KWG durch. Um diesen handelsrechtlichen 

Konsolidierungskreis auch für die aufsichtsrechtliche 

Berechnung des relevanten 

Indikators zu verwenden, muss nach der Auslegung 

des FG OpRisk allerdings geprüft werden, 

ob dadurch die Höhe des relevanten Indikators 

wesentlich reduziert wird. Bei dieser Prüfung 

ist insbesondere zu analysieren, welche 

Unternehmen aus dem Konsolidierungskreis 

nach § 10 a nicht berücksichtigt werden und 


Beitrag 

» In der Berechnungspraxis 

der 

Institute ist jede 

Sonderregelung, 

die den relevanten 

Indikator gegenüber 

den in der GuV der 

Institute ausgewiesenen 

Einzelposten 

differenziert, mit 

beträchtlichem 

und sachlich nicht 

gerechtfertigtem 

Sonderaufwand 

verbunden. « 

197

198 

Beitrag 

» Grundsätzlich 

ist eine pauschale 

Zuordnung des relevanten 

Indikators zu 

den regulatorischen 

Geschäftsfeldern auf 

Basis aggregierter 

Daten des internen 

Rechnungswesens 

zulässig. « 


welchen Einfluss dies auf den relevanten Indikator 

hat. Die Abweichung darf vor dem Hintergrund 

der in diesen Unternehmen vorhandenen 

Risiken nicht wesentlich sein. Für diese 

Überprüfung empfiehlt es sich, zur Abschätzung 

der möglichen Differenz in der Höhe des 

relevanten Indikators bei den unterschiedlichen 

Konsolidierungskreisen auf die Rechnungslegungsexperten 

des Instituts zurückzugreifen. 

Eine Abschätzung des operationellen 

Risikos der nicht in den HGB- oder IFRS-Konsolidierungskreis 

einbezogenen Unternehmen 

kann das OpRisk-Controlling anhand von Risikoanalysen 

und erfassten OpRisk-Verlustfälle 

im Standardansatz liefern. 

III. Die Geschäftsfeldzuordnung 

des relevanten Indikators 

in der Praxis 

Während die Probleme bei der Bestimmung 

des relevanten Indikators auch diejenigen 

Institute betreffen, die den BIA anwenden, 

müssen nur die STA-Institute die Anforderungen 

an die Geschäftsfeldzuordnung erfüllen. 

Das sog. „Business Line Mapping“ stellt 

somit die regulatorische Hauptlast dar, die für 

ein Institut bei der Wahl des STA gegenüber 

den ohnehin zu erfüllenden aufsichtlichen Mindestanforderungen 

anfällt. Obwohl die regulatorischen 

Geschäftsfelder bereits in der Baseler 

Rahmenvereinbarung abgegrenzt wurden, 

besteht diesbezüglich eine große Unsicherheit 

der Institute, die zu zahlreichen Anfragen an die 

Aufsicht und zu sich teilweise widersprechenden 

Auslegungen der nationalen Aufsichtsbehörden 

geführt hat. Grundsätzlich kommt die deutsche 

Auslegung im Rahmen der Empfehlung des FG 

OpRisk zur Geschäftsfeldordnung den Instituten 

sehr entgegen, indem sie bei einer prinzipienorientierten 

Regelung bleibt und den Abgrenzungsaufwand 

der Institute begrenzt: Demnach ist auch 

eine pauschale Zuordnung des relevanten Indikators 

zu den regulatorischen Geschäftsfeldern 

auf Basis aggregierter Daten des internen Rechnungswesens 

zulässig. Somit ist nach deutschem 

Aufsichtsrecht keine Zuordnung des relevanten 

Indikators auf Ebene einzelner Tätigkeiten oder 

Konten notwendig. Dennoch muss ein Institut, 

das den STA anwendet, gem. § 275 SolvV über 

eindeutige Zuordnungsgrundsätze zur Aufteilung 

des Bruttoertrags auf die regulatorischen 

Geschäftsfelder verfügen. 

In der Institutspraxis empfiehlt sich, die Zuordnungsgrundsätze 

unter Einbindung der Spezialisten 

des Rechnungswesens zu erstellen und zu 

dokumentieren. Dabei ist zu beachten, dass die 

höhere Managementebene und insbesondere 

die Verantwortlichen für die Geschäftsfelder 

gem. § 275 für die Zuordnungsgrundsätze verantwortlich 

sind und insoweit in deren Festlegung 

z. B. durch einen formellen Beschluss 

auf Vorstandsebene unter Mitzeichnung der 

Geschäftsbereiche einzubinden sind. Weitere 

regulatorische Anforderungen sind, dass die 

Zuordnungsgrundsätze regelmäßig auf ihre 

Angemessenheit und der Zuordnungsprozess 

durch interne Revision oder Wirtschaftsprüfer 

zu überprüfen sind. Die Zuordnungsgrundsätze 

sind somit neben der Beschreibung der Bestimmung 

des relevanten Indikators das zentrale 

Dokument, welches die institutsinterne Umsetzung 

des Standardansatzes beschreibt. Um bei 

einem schlanken Verfahren für die Geschäftsfeldzuordnung 

zu bleiben, sollte im Bedarfsfall 

auch die nach § 275 SolvV vorhandene Möglichkeit 

genutzt werden, solche Geschäftstätigkeiten, 

die keinem regulatorischen Geschäftsfeld 

zugeordnet werden, einem Geschäftsfeld 

mit dem höchsten Beta-Faktor zuzurechnen. 

Damit gibt die Aufsicht den Instituten die Möglichkeit, 

im Einzelfall auf eine genaue Geschäftsfeldzuordnung 

zu verzichten. 

Zur Plausibilisierung empfiehlt sich der Vergleich 

des Business Line Mapping mit der im 

Rahmen des Jahresabschlusses offen gelegten 

Segmentberichterstattung sowie der Einstufung 

der Kreditgeschäfte in die aufsichtlichen 

Forderungsklassen gem. dem Kreditrisiko-Standardansatz 

oder IRBA. Dieser Quervergleich 

kann zeigen, ob im Rahmen der Geschäftsfeldzuordnung 

alle wesentlichen Geschäftsaktivitäten 

berücksichtigt wurden und insbesondere, 

ob die Abgrenzung zwischen 

Privatkundengeschäft und Firmenkundengeschäft 

bzw. Unternehmensfinanzierung richtig 

getroffen wurde. Daneben ist ein Quervergleich 

zwischen der Geschäftsfeldzuordnung 

des Bruttoertrags und den gesammelten Verlustdaten 

sinnvoll. Die Verlustdaten sind zwar 

nach den regulatorischen Anforderungen an 

den STA nicht zwangsläufig regulatorischen 

Geschäftsfeldern zuzuordnen, es entspricht 

aber der Best Practice der Institute, dies zu tun 

(und ist u. a. Voraussetzung für den Verlustdatenaustausch 

in Datenkonsortien).

IV. Die Erfüllung der qualitativen Anforderungen in 

der Praxis 

Voraussetzung für die Anwendung des STA ist die Erfüllung der qualitativen 

Anforderungen an die OpRisk-Steuerung gem. § 276 SolvV. Abb. 3 

zeigt, dass diese Anforderungen fast identisch mit den Anforderungen an 

das OpRisk-Management gem. MaRisk sind. Demnach müssen alle Institute, 

unabhängig davon ob sie den STA oder einen anderen OpRisk-Ansatz 

anwenden, wesentliche operationelle Risiken identifizieren und beurteilen 

sowie bedeutende Verlustfälle erfassen und analysieren. Der Geschäftsleitung 

sind die identifizierten wesentlichen Risiken und Verlustfälle mindestens 

jährlich zu berichten. Auf Basis dieser Berichte ist zu entscheiden, ob 

(weitere) Maßnahmen zur Minderung der identifizierten Risiken zu treffen 

sind. Die konkreten Mindestanforderungen, die ein Institut hinsichtlich der 

Umsetzung dieser Anforderungen erfüllen muss, sind nach dem Grundsatz 

der Proportionalität auszulegen, d. h. nach Größe und Risiko des Instituts. 

Dieser Grundsatz ist klar in den MaRisk geregelt und vom Fachgremium 

OpRisk über entsprechende Empfehlungen auch für die Anforderungen 

an die Datensammlung im Standardansatz und die sonstigen qualitativen 

STA-Anforderungen übernommen worden. Für kleinere Institute verhindert 

die proportionale Auslegung und der sehr allgemeine Charakter der Anforderungen 

eine unangemessene regulatorische Belastung durch die Wahl 

des Standardansatzes. 

Hinsichtlich der Verlustdatensammlung ist die wichtigste Frage für ein 

Institut, ab welcher Verlusthöhe OpRisk-Verluste identifiziert und analysiert 

werden müssen. Als Anhaltspunkt kann der vom Baseler Ausschuss 

für die Verlustdatensammlung im AMA vorgegebene Orientierungswert von 

10.000 € gelten. Unterhalb dieser Schwelle sollten auch für kleinere Institute 

keine wesentlichen OpRisk-Verluste auftreten. Allerdings ist dabei zu 

beachten, dass eine Gruppe jeweils relativ kleiner Einzelschäden, wie z. B. 

Verluste aus Kreditkartenbetrug in der Summe ein wesentliches operationelles 

Risiko darstellen kann, das der Geschäftsleitung dann auch berichtet 

werden muss. In der Praxis sammeln Institute zu einem großen Teil Verluste 

mit einer geringen Schwelle als 10.000 €, berichten allerdings an die 

Geschäftsleitung über solche kleineren Einzelverluste nur mit aggregierten 

Zahlen über die Gesamtverlusthöhe und Anzahl der Einzelfälle, ohne für die 

kleineren Verluste genauere Angaben zur Schadenursache und Risikominderungsmaßnahmen 

zu machen. 

Die Schwelle zur Erfassung von OpRisk-Verlustfällen kann durchaus 

hoch angesetzt werden, wenn sichergestellt wird, dass kleinere Sammelschäden, 

die in der Summe ein wesentliches Risiko darstellen, auch 

mittels qualitativer Risikoidentifikationsverfahren identifiziert werden. 

Die geforderte Identifikation und Beurteilung wesentlicher operationeller 

Risiken erfolgt in der Praxis mittels Interviewtechniken. Dabei 

identifizieren Experten die in ihrem Verantwortungsbereich liegenden 

wesentlichen operationellen Risiken und schätzen deren Tragweite ab. 

I. d. R. führen spezialisierte OpRisk-Manager anhand eines standardisierten 

Fragebogens die Interviews, dokumentieren die Befragungsergebnisse 

und überprüfen diese auf Plausibilität, bevor die Hauptergebnisse 

an die Geschäftsleitung berichtet werden. In der Praxis ist eine Koordination 

der diversen Risikoklassifizierungsverfahren z. B. für Beteiligungen, 

Auslagerungen, zur Geschäftskontinuitätsplanung oder im Neue-Pro- 

Risk Research 

» Zur Die Plausibili- geforderte 

sierung Identifikation empfiehlt und 

sich Beurteilung der Vergleich wesent- 

des licher Business operationeller Line 

Mapping Risiken erfolgt mit der in im der 

Herausforderung 

Rahmen Praxis mittels des JahresInter- Risikomanagement 

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Segmentberichterstattung 

sowie der Einstufung 

der Kreditgeschäfte 

Risk Research berät seit über 15 Jahren 

internationale Großbanken und mittelständische 

in die Kreditinstitute aufsichtlichen 

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Josef-Engert-Straße 11 

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Tel.: +49 (0) 941 / 89 96 64-20 

E-Mail: info@risk-research.de 

Medienpartner: 

www.risk-research.de

200 

Beitrag 


Abbildung 3: Qualitative Oprisk-Anforderungen an den STA und nach Marisk 

im Vergleich 

ß 

ß 

ß 

ß 

ß 

ß 

ß 

ß 

Anforderungen nach § 276 SolvV Anforderungen nach BTr 4 Marisk 

Einrichtung und Dokumentation eines angemessenen 

Systems zur Identifizierung, Beurteilung, 

Überwachung, Berichterstattung und 

Steuerung der operationellen Risiken 

Klare Definition der Verantwortlichkeiten 

Sammlung relevanter Daten zu operationellen 

Risiken, einschließlich wesentlicher Verluste 

Regelmäßige Prüfung des Systems durch unabhängige 

Stelle 

Ergebnisse des Systems zur Beurteilung der 

operationellen Risiken müssen ein wesentlicher 

Bestandteil der Überwachung, der Berichterstattung 

und Steuerung des operationellen 

Risikos sein 

System zur Beurteilung der operationellen 

Risiken muss eng in die Risikomanagementprozesse 

des Instituts eingebunden sein 

Berichtswesen muss verantwortlichen Stellen 

im Institut aussagekräftige Informationen über 

die operationellen Risiken zur Verfügung 

stellen 

Das Institut muss über Verfahren verfügen, 

um angemessen auf diese Informationen zu 

reagieren 

dukt-Prozess sinnvoll. So müssen z. B. nach 

der Integration des Auslagerungsrundschreibens 

in die MaRisk und den damit verbundenen 

Anpassungen der Regelungsinhalte die 

Institute nun eigenverantwortlich wesentliche 

Auslagerungen aus Risikosicht identifizieren. 

Hierbei bietet es sich für die Institute 

zur Schöpfung von Synergien an, die operationellen 

Risiken im Zusammenhang mit einzelnen 

Auslagerungen in einer Expertenbefragung 

zu erheben, in der auch gleichzeitig 

die Einstufung der Auslagerung als wesentlich 

oder unwesentlich erfolgt. 

Ebenso können auch die Ergebnisse von weiteren 

Risikoanalysen, die z. B. zur Verhütung 

von Geldwäsche und sonstiger Wirtschaftskriminalität 

von den Compliance-Spezialisten 

durchgeführt werden, für die Identifikation 

und Beurteilung wesentlicher operationeller 

Risiken genutzt werden. Daneben ist es sicherlich 

auch notwendig, wesentliche Ergebnisse 

der internen Revision bei der Einschätzung der 

wichtigsten operationellen Risiken zu berücksichtigen. 

Bevor ein Institut ein umfassendes 

Verfahren zur Identifikation und Beurteilung 

seiner wesentlichen operationellen Risiken 

völlig neu konzipiert, empfiehlt es sich also 

ß 

ß 

ß 

ß 

ß 

Das Kreditinstitut hat den operationellen Risiken 

durch angemessene Maßnahmen Rechnung 

zu tragen 

Es muss gewährleistet sein, dass wesentliche 

operationelle Risiken zumindest jährlich identifiziert 

und beurteilt werden 

Bedeutende Schadensfälle sind unverzüglich 

hinsichtlich ihrer Ursachen zu analysieren 

Die Geschäftsleitung ist mindestens jährlich 

über bedeutende Schadensfälle und wesentliche 

operationelle Risiken zu unterrichten. 

Die Berichterstattung hat zumindest die Art 

des Schadens bzw. Risikos, die Ursachen, das 

Ausmaß des Schadens bzw. Risikos und ggf. 

bereits getroffene Gegenmaßnahmen zu 

umfassen 

Auf Basis der Berichterstattung ist zu entscheiden, 

ob und welche Maßnahmen zur Beseitigung 

der Ursachen zu treffen oder andere Risikosteuerungsmaßnahmen 

(z. B. Versicherungen, 

Ersatzverfahren, Neuausrichtung von Geschäftsaktivitäten, 

Katastrophenschutzmaßnahmen) zu 

ergreifen sind. Die Umsetzung der zu treffenden 

Maßnahmen ist zu überwachen 

bereits bestehende Risikoeinschätzungen den 

OpRisk-Spezialisten zugänglich zu machen und 

die entsprechenden Befragungsprozesse bzw. 

Prüfungen zu vernetzen. 

Zu guter Letzt besteht die Frage, wie wesentliche 

Ergebnisse des OpRisk-Managementprozesses 

der Geschäftsleitung berichtet 

werden. Zwar fordern die MaRisk nur eine 

mind. jährliche Berichterstattung. Dies ist 

allerdings zur Steuerung wesentlicher operationeller 

Risiken nicht hinreichend. Sobald 

solche Risiken identifiziert werden, müssen sie 

hinsichtlich der Notwendigkeit von Risikominderungsmaßnahmen 

überprüft werden. Um 

möglichst schnell Entscheidungen zur Minderung 

wesentlicher operationeller Risiken 

treffen zu können, ist ein ad-hoc-Report in 

Ergänzung der regelmäßigen Berichterstattung 

sinnvoll. Per ad-hoc-Bericht sollten neu 

identifizierte wesentliche Einzelrisiken schnell 

mit Maßnahmenvorschlägen zu deren Verringerung 

den zuständigen Entscheidungsträgern, 

i. d. R. die Bereichsleitung und der 

Chief Risk Officer, vorgelegt werden. Damit 

kann sichergestellt werden, dass im Bedarfsfall 

zeitnahe OpRisk-Steuerungsmaßnahmen 

ergriffen werden. £

PrAxISTIPPS 

• 

• 

• 

Die Empfehlungen des FG OpRisk finden Sie auf der neu strukturierten Internetseite der BaFin unter der Rubrik: 

Unternehmen/Banken & Finanzdienstleister/Arbeitskreis Bankenaufsicht/FG OpRisk. 

Das Merkblatt zum STA sowie den dazugehörigen Fragenkatalog finden Sie auf der Internetseite der BaFin unter 

der Rubrik: Unternehmen/Banken & Finanzdienstleister/Eigenmittelanforderungen/operationelle Risiken. 

Eine genauere Analyse der aufsichtlichen OpRisk-Anforderungen enthält die Dissertation des Autors dieses Beitrags: 

Patrik Buchmüller, Basel II. Hinwendung zur prinzipienorientierten Bankenaufsicht, Baden-Baden, 2008. 

R_25_BP_210x145_RZ.e$S:AR_25_BP_210x145_RZ 15.11.2006 12:22 Uhr Seite 1 

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04 / 2008 BankPraktiker 201 

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202 

Beitrag 



Dienstleistung Sicherheiten 

(außen)prüfung 

Sicherheitenprüfungen vor Ort beim Kreditnehmer – ein komplexes, 

vielschichtiges Thema. 

Autoren: 

Bärbel Wallmeier, 

Abteilungsdirektorin und 

Leiterin der Abteilung Sicherheiten, 

WGZ BANK AG Westdeutsche 

GenossenschaftsZentralbank. 

Dr. Carsten Düerkop, 

Direktor und Leiter des 

Bereichs Marktfolge Kredit, 

WGZ BANK AG Westdeutsche 

GenossenschaftsZentralbank. 

I. Einleitung 

w Die Vergabe von Krediten zählt weiterhin 

zum typischen Kerngeschäftsfeld der Banken. 

In jede Kreditentscheidung sind stets auch 

Über legungen zu einer adäquaten Sicherheitenstruktur 

einzubeziehen. Neben der juristisch 

einwandfreien Hereinnahme der Sicherheiten 

liegt es ebenso im Interesse der Bank, 

der Sicherheit einen (realistischen) Wert beizumessen. 

Zielsetzung ist es, die durch die Sicherheitenbestellung 

eintretende Risikominderung 

für interne Zwecke zu bewerten und ggf. 

im Rahmen der aufsichtlichen Möglichkeiten 

zur Reduzierung der Eigenkapitalunterlegung 

zu nutzen. Die Bewertung ist im Rahmen der 

laufenden Kredit bearbeitung regelmäßig zu 

überprüfen. 

Bei der im Firmenkundenkreditgeschäft allgegenwärtigen 

klassischen Betriebsmittelfi 

nanzierung eines Unternehmens wird sich der 

Kreditgeber i. d. R. über das von ihm fi nanzierte 

Umlaufvermögen besichern. Die Sicherungs- 

Abbildung 1: Gesamtzusammenhang Sicherheitenprüfung 

interne Risikosteuerung 

(fallweise) 

Sicherheitenprüfung 

Organisation 

Ressourcen 

Expertise 

juristischer Bestand 

Wertansatz 

übereignung des Warenlagers und die Globalzession 

der Forderungen aus Lieferungen und 

Leistungen sind dann beizuziehen. 

Die erstmalige und turnusmäßige Bewertung 

dieser revolvierenden Sicherheiten stellt sowohl 

organisatorisch als auch fachlich besondere Anforderungen 

an die Institute. Der durch eine Sicherheitenprüfung 

vor Ort generierte Mehrwert, die 

Prüfungsanlässe sowie das Dienstleistungsangebot 

werden in den folgenden Ausführungen dargestellt. 

Grafi sch lässt sich der Gesamtzusammenhang 

wie in Abb. 1 darstellen. 

II. Bedeutung der Sicherheiten 

(außen)prüfung 

1. Interne Risikosteuerung 

Vielfach fi ndet die Bewertung der Sicherheiten 

aus dem Umlaufvermögen ausschließlich 

am Schreibtisch statt, ohne dass der für 

die Bewertung Verantwortliche die Gegeben- 

externe Adressaten

heiten vor Ort detailliert geprüft hat. Grundlage 

dieser Schreibtischbewertung sind i. d. R. 

vom Kunden mehr oder weniger regelmäßig 

eingereichte Debitoren-, Kreditoren-, Warenbestands- 

und Offene-Posten-Listen oder vereinfachte 

Bestandsmeldungen, in denen der 

Sicherheitengeber die relevanten Positionen 

an die Bank meldet. Auf dieser Basis wird 

anschließend der Sicherheitenwert entsprechend 

den Bewertungsregelungen eines jeden 

Hauses ermittelt. 

Dieses Vorgehen ist schon allein vor folgendem 

Hintergrund zu überdenken: Grundvoraussetzung 

für die Bewertung jeder Sicherheit sind 

juristisch einwandfreie Sicherheitenverträge. 

Mit Blick auf die hohen Anforderungen 

an die Bestimmtheit bei Sicherungsübereignungen 

erlangt die korrekte Bezeichnung des 

Sicherungsguts und der Sicherungsräume 

eine wesentliche Bedeutung. Hier zeigen sich 

in der Praxis bei einem Abgleich zwischen Vertrag 

und tatsächlichen Gegebenheiten immer 

wieder eintretende Differenzen, die die Sicherheitenposition 

der Bank negativ bis hin zur 

Nichtigkeit beeinflussen können. Gleiches gilt 

für die Überprüfung einer vereinbarten Kennzeichnung 

von Gütern. 

Auch die Einlagerung von Fremd- / Drittware ist 

in diesem Zusammenhang zu nennen. Gerne 

werden Waren verbundener Unternehmen eingelagert 

oder Teile des Lagers im Laufe der Zeit 

fremd vermietet, ohne dass die Bank hierüber 

informiert wurde. 

Diese den eigentlichen Sicherungsvertrag 

betreffenden Problemkreise werden durch 

regelmäßige Außenprüfungen erkannt und 

können z. B. durch entsprechende Nachträge 

zum Vertrag geheilt werden. Auch die systemimmanenten 

Risiken bei der Bewertung 

der Sicherheit werden durch Prüfungen vor 

Ort verringert. 

So sind z. B. aus dem überlassenen Zahlenmaterial 

Stichproben zu ziehen und die dazu 

vorliegenden Unterlagen (Eingangs- /Ausgangsrechnungen, 

Lieferscheine etc.) und Bestände 

zu prüfen. Hieran lassen sich neben der Korrektheit 

der vorgelegten Unterlagen – somit 

der Existenz des Sicherungsguts – u. a. Organisationsgrad 

und Qualität von Buch- und Lagerhaltung 

ablesen. 

Auch die sachgerechte Lagerung der Waren ist 

im Auge zu halten: Sind die Waren vor Außeneinflüssen 

geschützt? Werden Umweltschutzauflagen 

oder spezielle Vorgaben für bestimmte 

Güterarten eingehalten? In diesem Zusammenhang 

sind ebenfalls Bewertungsdetails zu hinterfragen, 

z. B. ob Abschläge bei langer Lagerdauer 

erfolgen und im zur Bewertung vorliegenden 

Datenmaterial bereits berücksichtigt sind. 

Zu klären sind zudem Limiteinräumung und 

– begrenzung bei Abnehmern, die Organisation 

des Mahnwesens, die Zusammenarbeit 

mit Zentralregulierern. Immer wieder kommt 

es hierbei zu Überraschungen, die eine Änderung 

der Vertragsgestaltung oder der Bewertungsansätze 

erfordern oder weiterreichende 

Konsequenzen für die Einschätzung des Kreditengagements 

mit sich bringen. 

Eine Prüfung vor Ort offenbart i. d. R. auch Probleme, 

die sich in einer Verwertungssituation 

ergeben können. Zudem ist sie eine gute Gelegenheit, 

Stimmungen in der Belegschaft aufzunehmen 

und diese mit den weiteren, der Bank 

bekannten Informationen zu vernetzen. Darüber 

hinaus dienen Prüfungen vor Ort – insbesondere 

auch in Verbindung mit regelmäßigen Folgeprüfungen 

– als Frühwarnindikator für Bonitätsveränderungen, 

die sich ggf. noch nicht im vorliegenden 

Zahlenwerk niedergeschlagen haben. 

Der auf Basis einer Sicherheitenprüfung ermittelte 

Wertansatz bietet neben dem klassischen 

Bewertungsergebnis damit auch die Chance 

einer risikoadjustierten Preisgestaltung. Dieser 

Effekt wird immer dann erreicht, wenn Sicherheitenwerte 

zur Risikominderung in der Preisrechnung 

eingesetzt werden. 

Der exemplarische Themenkatalog zeigt 

bereits, welchen Mehrwert eine Außenprüfung 

leisten kann. 

2. Externe Adressaten 

Neben der für die interne Risikosteuerung aufgezeigten 

Relevanz einer Sicherheitenaußenprüfung 

ist auch den Anforderungen externer 

Adressaten Rechnung zu tragen. 

So wird im Rahmen der Prüfung der Adressenausfallrisiken 

durch den Abschlussprüfer 

„sowohl der rechtliche und tatsächliche Bestand 

» Sicherheiten- 


Beitrag 

prüfungen vor Ort 

leisten Mehrwert 

bei bei der Kreditbeurteilung 

und 

fungieren als Früh- 

warnindikator. « 

203

204 

Beitrag 

» Die Prüfung 

des rechtlichen 

und tatsächlichen 

Bestands fordern 

MaRisk, SolvV und 

IDW-Vorgaben. « 

1 Vgl. IDW Prüfungsstandard, Prüfung der Adressenausfallrisiken 

und des Kreditgeschäfts von 

Kreditinstituten, IDW PS 522, Rdn. 30. 

2 Vgl. Mindestanforderungen an das Risikomanagement, 

BTO 1.2.1, Rdn. 2 und BTO 1.2.2., Rdn. 3. 

3 Vgl. § 174 Abs. 2 lit. 2 SolvV. 

4 Vgl. IDW PS 522, Rdn. 30. 

5 Vgl. DGRV, Die Kreditprüfung bei Kreditinstituten, 

6. Aufl., S. 89. 

6 Vgl. DGRV, a. a. O. (Fn. 5), S. 90. 

7 Vgl. DGRV, a. a. O. (Fn. 5), S. 91 f. 


als auch der Barwert der voraussichtlich bei 

Verwertung erzielbaren Erlöse“ 1 betrachtet. 

Auch die MaRisk 2 fordern eine Beurteilung des 

rechtlichen Bestands der Sicherheiten bei Kreditgewährung 

sowie eine Überprüfung im Prozess 

der laufenden Kreditweiterbearbeitung. 

Die Sicherstellung der rechtlichen Durchsetzbarkeit 

des Vertrags ist ebenfalls Voraussetzung 

zur Anerkennung von Sicherungsabtretungen 

zur Eigenkapitalminderung gem. 

SolvV 3 . Die Relevanz einer Außenprüfung für 

den juristischen Bestand einer Sicherheit ist 

hier nochmals ausdrücklich zu betonen (vgl. 

auch typische „Fallen“ wie geänderte /neue 

Sicherungsräume etc.). 

Zur Bewertung von Sicherheiten aus dem 

Umlaufvermögen „müssen die Unterlagen des 

Kreditinstituts sämtliche erforderlichen Informationen 

enthalten, die eine Beurteilung erwarteter 

Verwertungserlöse durch den Abschlussprüfer 

in angemessener Zeit ermöglichen“ 4 . 

Nach Darstellung des Deutschen Genossenschafts- 

und Raiffeisenverband e. V. (DGRV) als 

Spitzen- und Prüfungsverband der deutschen 

Genossenschaftsorganisation erfordert der 

Wertansatz eines übereigneten Warenlagers 

die regelmäßige Vorlage von Nachweisen über 

Anschaffung, Existenz, Zustand und Wert 5 . Bei 

bedeutenden Sicherheitenwerten ist zudem 

eine regelmäßige Prüfung vor Ort erforderlich 

6 . Ähnliche Anforderungen werden an die 

Bewertung einer Globalzession gestellt; hier 

wird bei stillen Abtretungen – die im Rahmen 

einer Globalzession die Regel sind – grundsätzlich 

eine Außenprüfung gefordert 7 . 

III. Handlungsfelder 

Wie dargestellt, handelt es sich bei Sicherheitenprüfungen 

vor Ort um eine komplexe 

Aufgabenstellung. Zudem sind ergänzend die 

folgenden Handlungsfelder zu beleuchten. 

1. Organisatorische Einbindung in den 

Sicherheitenprozess 

Im Rahmen der organisatorischen Einbindung 

in den Sicherheitenprozess sollte stets – neben 

der Hereinnahme und laufenden Überwachung 

/ Bewertung von Sicherheiten – definiert 

werden, wann eine Sicherheitenprüfung 

durchzuführen ist. Hier können die Erstprüfung 

und die in festen Abständen zu wiederholende 

Folgeprüfung des gesamten Bestands geregelt 

sein. Viele Banken wählen jedoch bestimmte 

risikoparameter oder Kombinationen von 

Risikoparametern aus, anhand derer Prüfungen 

und Prüfungsintervalle festgelegt werden, da 

eine Vollprüfung unter Kosten-Nutzen-Aspekten 

nicht zielführend ist. Als Parameter bewährt 

haben sich u. a. Bonität (z. B. anhand eines 

Ratingergebnisses) und der überschlägige Wertansatz 

der Sicherheit in Verbindung mit der Kredithöhe. 

Darüber hinaus bieten sich anlassbezogene 

Prüfungen an, z. B. bei einer wesentlichen 

Verschlechterung der wirtschaftlichen Verhältnisse 

oder eines anzunehmenden Werteverfalls 

des Sicherungsguts. Zudem ist zu regeln, wer 

Prüfungen durchführt und den Sicherheitenwert 

festlegt. Hierbei sollte es sich nach Möglichkeit 

um eine neutrale Person außerhalb des 

Markts und losgelöst vom Kreditentscheidungsprozess 

handeln. Zur Qualitätssicherung ist es 

sinnvoll, Checklisten und standardisierte Prüfungsberichte 

zu entwickeln, die alle relevanten 

mit dem Kunden zu besprechenden Punkte enthalten 

und Lösungshinweise bei typischen Problemstellungen 

liefern. 

2. Knowhow des prüfenden Mitarbeiters 

Wesentlich für den Erfolg einer Sicherheitenprüfung 

im Sinne einer Risikoeinwertung ist das 

Know-how des Prüfers. Sicherlich müssen die 

erforderlichen betriebswirtschaftlichen und juristischen 

Kenntnisse „erlernt“ werden; wesentlicher 

Erfolgsfaktor ist jedoch die Erfahrung des Prüfers 

oder des Prüfungsteams – dies zeigen bereits 

die unter Abschn. II. 1. exemplarisch genannten 

Themenkomplexe, die zu behandeln und vor 

allem korrekt einzuwerten sind. In Verbindung 

mit der oben formulierten Neutralität bietet sich 

die Schaffung entsprechender Spezialistenteams 

an. Hier gesammelte Erfahrungen können regelmäßig 

und systematisch miteinander ausgetauscht 

werden. Diese Organisation setzt jedoch 

wiederum eine ausreichende kritische Masse 

an Prüfungen und Prüfungsfällen voraus, die es 

ermöglicht, einen entsprechenden Erfahrungsschatz 

zu generieren bzw. diesen durch konsequente 

Anwendung und Weiterbildung zu erhalten. 

Zudem bietet die Aufgabenverteilung auf 

wenige Spezialisten die Basis für die Generierung 

von Skaleneffekten. Die Konzentration auf nur 

einen Mitarbeiter ist i. d. R. nicht sinnvoll, da hier

ergänzend operationelle Risiken (z. B. Handlungsfähigkeit 

der Bank auch bei längerem Ausfall des 

Mitarbeiters) entstehen. 

3. Ressourcenbelastung 

Auch mit Blick auf die ressourcenbelastung 

(z. B. hoher Prüfungsbedarf zu bestimmten Terminen) 

ist eine solche Konzentration der Organisation 

auf nur einen Mitarbeiter nicht zielführend. 

Da eine Sicherheitenprüfung incl. 

Vorbereitung, Beiziehung und Verarbeitung 

ergänzender Informationen sowie Erstellung 

des Prüfungsberichtes schnell einen Zeitraum 

von eineinhalb bis zwei Arbeitstagen beansprucht, 

sind die zur Verfügung stehenden Ressourcen 

entsprechend zu planen. 

IV. Lösungsansatz 

Ergebnis ist, dass zumindest bei bedeutenden 

Wertansätzen eine Sicherheitenprüfung erforderlich 

ist. Vor diesem Hintergrund hat jede 

Bank die dargestellten Themen für sich zu organisieren. 

Hier setzt das flexible Produktangebot 

„Sicherheitenprüfung“ der WGZ BANK an. 

1. Leistungsumfang 

Zielsetzung ist es, den Kreditprozess bedarfsorientiert 

und passgenau zu unterstützen. Zu 

diesem Zweck hält wurde ein modulares Baukastensystem 

entwickelt (vgl. Abb. 2) 8 . 

Erfahrungsgemäß wird dieses Angebot insbesondere 

bei für die Bank bedeutenden Engagements 

Abbildung 2: Baukastensystem Sicherheitenprüfung 

Durchführung von Prüfungen 

– Sicherungsübungen 

Warenlager/Globalzession 

Plausibilisierung von 

Prüfungsbericht 

bzw. branchenspezifischen Besonderheiten eingeschaltet. 

Die jeweiligen Anlässe sind dabei vielfältig 

wie z. B. anstehende Krediterhöhungen, 

Bonitätsverschlechterungen oder auch negative 

Erfahrungen mit bestimmten Branchen. 

Das Angebot ist derart konfektioniert, dass 

Banken auch einzelne Prozessteile abrufen 

können, ohne die gesamte Prüfung durchführen 

zu lassen. Hiermit kann ganz individuell 

in Abhängigkeit von Ressourcenbelastung, 

Erfahrungsschatz etc. eine Angebotsnutzung 

erfolgen. Bei Bedarf kann die Überprüfung 

auch über die typische Bankaußenprüfung 

hinaus erweitert werden. 

2. Durchführung 

Unterstützung bei organisatorischen 

Frage zum Thema 

Sicherheitenprüfung 

Die WGZ BANK führt auf Basis eines einmalig 

zwischen den Häusern abzuschließenden rahmenvertrags 

die gewünschte Leistung zeitnah 

aus und dokumentiert anschließend die 

gewonnenen Erkenntnisse. Wird eine Sicherheitenprüfung 

durchgeführt, umfasst die Dokumentation 

einen ausführlichen Prüfungsbericht, 

der eine detaillierte Darstellung und 

Einwertung der Prüfungsergebnisse enthält 

und mit einem konkreten Bewertungsvorschlag 

endet. Auftretende Fragestellungen 

werden unmittelbar erörtert. 

Inwieweit die Bank ebenfalls bei der Prüfung 

anwesend ist, ggf. die Federführung übernehmen 

möchte oder aber die WGZ BANK allein und 

eigenständig die Prüfung durchführt, wird individuell 

pro Einzelauftrag abgestimmt. Gleiches 

gilt für die Kommunikation mit dem Kunden. 

Unterstützung bei der 

Durchführung von Prüfung 

Überprüfung der zugrunde 

liegenden Sicherheitenverträge 


Beitrag 

» Das flexible Produktangebot„Sicherheitenprüfung“ 

kann 

bedarfsorientiert eingesetzt 

werden und 

liefert einen ausführlichenPrüfungsbericht 

mit konkretem 

Bewertungsvorschlag 

– die Kommunikation 

mit dem 

Kunden wird individuell 

abgestimmt. « 

8 Eine Rechtsberatung erfolgt aufgrund der 

gesetzlichen Vorgaben nicht. 

205

206 

Beitrag 


Abbildung 3: Ablauf mit Rahmenvertrag 

3. Produktnutzen 

Mit diesem Angebot sind Banken auch bei 

knappen Ressourcen und /oder spezifischen 

Problemstellungen in der Lage, eine Sicherheitenprüfung 

vor Ort durch einen erfahrenen, 

kompetenten und verlässlichen Partner 

durchführen zu lassen. Die erzielten Prüfungsergebnisse 

können dann im Rahmen des weiteren 

Kreditentscheidungsprozesses sowohl 

für interne Belange als auch für externe Adressaten 

genutzt werden. 

PrAxISTIPPS 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

BANK 

Auftragserteilung 

Rahmenvertrag 

WGZ 

BANK 

Auftragsausführung 

Dokumentation 

des 

Prüfungsergebnisses 

Durch die zeitnahe Auftragsdurchführung 

gewinnt die Bank dabei Unabhängigkeit von der 

eigenen Ressourcenbelastung. Darüber hinaus 

partizipiert sie an der profunden und langjährigen 

Expertise der WGZ BANK. Dies kann letztlich 

auch zum Aufbau eines entsprechenden 

Erfahrungsschatzes in der Bank führen. 

Der risikoadäquate Bewertungsvorschlag 

ermöglicht anschließend eine differenzierte 

Bewertung der Sicherheit durch die Bank im 

Rahmen ihrer Kreditprozesse. £ 

(Regelmäßige) Sicherheitenprüfungen vor Ort liefern einen Mehrwert für die 

Sicherung des juristischen Bestands und die Bewertung der Sicherheiten; 

gleichzeitig können sie als Frühwarnindikator dienen. 

Kriterien sind festzulegen, bei welchen Engagements Sicherheitenprüfungen 

in welchen Zeitintervallen durchzuführen sind. 

Zu entscheiden ist, wer für die Prüfungen verantwortlich ist und den Sicherheitenwert 

festlegt. Zu präferieren ist eine neutrale Stelle. 

Es sind Checklisten / standardisierte Prüfungsberichte zu entwickeln, zwecks 

Unterstützung der Prüfung sowie als Maßnahme zur Qualitätssicherung. 

Die Prüfungsqualität wird stark durch die Erfahrung des Prüfers beeinflusst, 

vor diesem Hintergrund bietet sich die Einrichtung von Spezialistenteams an. 

Zumindest bei speziellen Prüfungssituationen oder belasteten Mitarbeiterressourcen 

ist die Einschaltung eines externen Dienstleisters zu prüfen.


Professioneller Einsatz von Datawarehouse 

im Vertriebscontrolling 

Beispielanwendungen in einer Genossenschaftsbank. 

I. Einleitung 

w Das wirtschaftliche Umfeld für die Banken ist 

schwieriger denn je. Neben einer weiteren Verfl 

achung der Zinsstrukturkurve drängen immer 

mehr Wettbewerber aggressiv in den Markt. 

Viele Banken bieten mittlerweile das kostenlose 

Girokonto an und locken die Kunden mit 

verschiedensten Prämien. Außerdem möchten 

die Kunden ihre Bank über viele verschiedene 

Kommunikationswege erreichen und ihrem 

Verhalten angepasste Kanäle nutzen. 

Lohnt sich das Girokonto überhaupt noch? 

Welche Informationen kann die Bank bei controllingorientierter 

Sichtweise aus der Fülle der 

zur Verfügung stehenden Daten, die mit dem 

Girokonto verbunden sind, herausfi ltern? 

Unter Berücksichtigung dieser Fragestellungen 

wird es für die Institute immer wichtiger, 

Informationen über das Kundenverhalten 

zu gewinnen sowie Transaktionen und Nutzungsmerkmale 

von Kunden auszuwerten 

und zu analysieren. Vor diesem Hintergrund 

wird der professionelle Einsatz von Datawarehouse-Lösungen 

im Vertriebscontrolling einer 

Genossenschaftsbank vorgestellt sowie mit 

Blick auf die Ergebnisse und die zu schaff enden 

Voraussetzungen kritisch gewürdigt. Nicht 

betrachtet werden soll das typische Einsatzfeld 

von Datawarehouse für Database-Marketing. 

II. Einsatzfelder für Datawarehouse 

im Vertriebscontrolling 

Wesentliche Einsatzfelder des Datawarehouse 

für das Controlling sind die Betrachtung von 

Produktnutzungen und hiermit verbunden 

die Ableitung von Cross-Selling-Quoten, also 

wie viele und welche Produkte von den Kunden 

genutzt werden. Weitere Analysen erfolgen 

dahingehend, dass die Kundenbeziehung 

hinsichtlich der Gehaltseingänge untersucht 

wird. Dabei steht die Frage im Vordergrund, ob 

überhaupt ein Gehaltseingang erfolgt oder ob 

es sich um Sozialleistungen oder Abwicklungskonten 

handelt. 

Insbesondere bei der Durchführung von Zugabeaktionen 

ist es wichtig zu hinterfragen, ob 

die versprochenen Gehaltseingänge tatsächlich 

erfolgen. Darüber hinaus ist zu klären, inwieweit 

im Rahmen einer Baufi nanzierung ein 

aktives Gehaltskonto verkauft werden konnte 

oder lediglich die Abwicklung der Ratenzahlung 

über das Girokonto stattfi ndet. 

Daneben ist die Höhe des Gehaltseingangs 

relevant. Somit können gezielt Kundengruppen 

für bestimmte Ansprachen selektiert werden. 

Diese Angaben sind auch maßgeblich für die 

Berechnung der rentabilität von Girokonten 

oder der Bestimmung des Break-Even-Points. 

Abbildung 1: Ertrag je Kunde 

302 € 

177 € 

258 € 

Gehaltseingang bis 1.500 € 

Gehaltseingang bis 3.000 € 

Gehaltseingang größer 3.000 € 

Autoren: 

» Wesentliche 


Beitrag 

HansGeorg Wehrhahn, 

Vertriebscontroller im Controlling, 

Schwerpunkte: 

Zielvereinbarungssystem, Reporting, 

Analyse, Rentabilitätsbetrachtungen, 

SpardaBank Hannover eG. 

Jennifer Mayer, 

Vertriebscontrollerin im Controlling, 

Schwerpunkte: 

Datawarehouse, Reporting, Analyse, 

SpardaBank Hannover eG. 

Einsatzfelder des 

Datawarehouse 

für das Controlling 

sind die Betrachtung 

von Produktnutzungen 

und hiermit 

verbunden die 

Ableitung von Cross- 

Selling-Quoten. « 

207

208 

Beitrag 

Tabelle 1: Zahlungsstromanalyse 

2007 Kumuliert Kunden %-Anteil Abfluss in %-Anteil Zufluss in %-Anteil Saldo in %-Anteil 

EUr 

EUr 

EUr 

Gegenbank 657 100,00% 1.884.966 100,00% 2.266.458 100,00% 381.492 100,00% 

50000000 Bank 1 3 0,46% 14.004 0,74% 0 0,00% -14.004 

» Eine weitere 

Auswertung kann 

dahingehend erfolgen, 

dass Zahlungsströme 

der Kunden an und 

von anderen Banken 

untersucht werden. « 


Dadurch kann kalkulatorisch bestimmt werden, 

wann sich ein Bonus für die Kontoeröffnung 

aufgrund der Höhe des Mindestgehaltseingangs 

amortisiert (z. B. für 50 € Startguthaben 

bei der Commerzbank). 

Gehaltsanalysen können in verschiedene 

Abschnittsgröße nach Höhe des Gehaltseingangs 

unterteilt werden. Dies ist vor allem für 

die weitere Kundenansprache wichtig. Dabei 

ist das Cross-Selling-Potenzial bei niedrigen 

Gehaltseingängen mangels liquider Mittel eher 

gering einzuschätzen. 

Im u. g. Beispiel wird beim fiktiven Ertrag je 

Kunde in den dargestellten Gehaltsklassen 

deutlich, dass der Gehaltseingang ein maßgeblicher 

Faktor bei der Erfolgsrechnung ist 

(vgl. Abb. 1). 

Saldo 

negativ 

60000000 Bank 2 243 36,99% 334.523 17,75% 860.878 37,98% 526.355 137,97% 

70000000 Bank 3 350 53,20% 1.109.976 58,89% 1.292.907 57,05% 182.932 47,95% 

80000000 Bank 4 62 9,36% 426.464 22,62% 112.672 4,97% -313.791 

Tabelle 2: SB-Report Umsatzauswertung 

SB-Report Anzahl 

Umsätze 

GST Name GAA 

BSFT / 

Chipkartenterminal 

KSB 

SB-Report Umsatzauswertung 

November 2007 

Anzahl Umsätze alle Erfassungskanäle 11/2007 

Telefonbanking 

Internet 

Kasse / 

AKT 

PC / 

Terminal/ 

MTS / SFL/ 

OFS 

Schriftenleser 

Saldo 

negativ 

Eine weitere Auswertung kann dahingehend 

erfolgen, dass Zahlungsströme der Kunden an 

und von anderen Banken untersucht werden. 

Dadurch kann das Institut zum einen untersuchen, 

welches die relevanten Wettbewerber 

insbesondere bei den Tagesgeldkonten 

sind, und zum anderen bestimmen, in welcher 

Größenordnung Kundengelder transferiert 

werden. So kann z. B. Tab. 1 entnommen 

werden, dass Kundengelder i. H. v. rd. 1,9 Mio. € 

an andere Banken abgeflossen sind, demgegenüber 

aber 2,3 Mio. € zugeflossen sind, in 

Summe somit ein positiver Saldo für die Bank 

verbleibt. 

Potenzialanalysen bieten sich ebenfalls als 

Einsatzbereich an. Wie viele Kunden besitzt 

das Institut bereits in bestimmten PLZ-Gebieten? 

Welche Produkte nutzen diese Kunden? 

Σ Anzahl 

Umsätze 

Anzahl Umsätze 

SB-Kanäle 11/2007 

GAA / Chipkarten / KS 

B /Telefon / Internet 

Unternehmenssteuerung 

Controlling 

nachrichtliche Quoten 

aktueller Monat 

GAA-Quote 

SB-Überw.- 

Quote 

Region 1 113.838 1.427 57.288 4.070 155.962 9.2111 19.198 21.171 382.165 332.585 92,5% 84,3% 

123 Filiale 1 87.992 1.112 44.260 3.520 131.302 7.912 16.06 18.708 310.866 268.186 91,8% 83,7% 

234 Filiale 2 6.038 71 3.404 175 7.202 306 934 627 18.756 16.890 95,2% 87,4% 

567 Filiale 3 9.456 128 4.910 205 9.792 471 1.303 929 27.194 24.491 95,3% 87,0% 

… … 10.353 116 4.714 170 7.666 522 900 908 25.349 23.019 95,2% 87,4% 

Region 2 10.395 41 4.140 413 18.446 863 2.359 2.106 38.763 33.435 92,3% 83,7% 

321 Filiale 1 37.769 266 20.444 1.868 62.634 4.036 6.970 7.822 141.808 122.981 90,3% 85,2% 

432 Filiale 2 9.359 43 3.968 411 13.606 794 1.598 2.199 31.977 27.387 92,2% 82,6% 

765 Filiale 3 8.150 27 3.910 135 8.568 527 1.220 1.132 23.669 20.790 93,9% 84,3% 

… … 10.395 41 4.140 413 18.446 863 2.359 2.106 38.763 33.435 92,3% 83,7% 

Gesamtbank 124.233 1.468 61.428 4.483 174.408 10.074 21.557 23.277 420.928 366.020 92,5% 84,3%

Inwiefern liegen dort überdurchschnittliche 

Cross-Selling-Quoten vor? Diese Fragestellungen 

liefern wertvolle Ergebnisse für Standortentscheidungen 

bei Geschäftsstellen oder 

Selbstbedienungsstellen. 

Neben den vertriebs- und marketingorientierten 

Fragestellungen lassen sich auch 

Analysen durchführen, die sich auf die Nutzungskanäle 

der Bank beziehen. So wird z. B. 

hinterfragt, wie stark die Selbstbedienungsterminals 

des Instituts genutzt werden, wie hoch 

der Anteil an beleghaften Überweisungen ist, 

wie sich die Internetnutzung beläuft oder wie 

oft die Kasse frequentiert wird. Diese Auswer- 

PrAxISTIPPS 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

tungen sind wichtig für die Anschaffung und 

den Ersatz von SB-Geräten. Außerdem kann 

eine Geschäftsstelle prüfen, inwieweit die 

aktive Kundenansprache zur Nutzung von 

SB-Terminals Erfolg hat. Die verstärkte Nutzung 

der verschiedenen SB-Kanäle führt zu 

Kosteneinsparungseffekten. 

In Tab. 2 wird ein Beispiel zum Aufbau eines 

sog. SB-reports ersichtlich. Die Umsätze der 

definierten SB-Kanäle können in ein Verhältnis 

zu allen Erfassungskanälen gesetzt und somit 

Quoten abgeleitet werden. Aus der Beobachtung 

dieser Quoten im Zeitverlauf werden Entwicklungen 

sichtbar. £ 

Der professionelle Einsatz von Datawarehouse bietet interessante 

Ansatzpunkte für aussagekräftige Analysen. 

In dem beispielhaft angeführten System Micro Strategy können die 

gewünschten Analysen und Reports individuell vorgenommen und 

modelliert werden. 

Aus dem System gewonnene, wertvolle Erkenntnisse rechtfertigen 

Investitionen in Mitarbeiterschulungen zur Einarbeitung in die Techniken 

des Einsatzes von Datawarehouse. 

Weitere Analysen können auch für den Marketing-Mix bedarfsgerecht 

eingesetzt werden. 

Vor Installation eines solchen Systems ist zu klären, wo die Bearbeitung 

organisatorisch verankert werden soll (Controlling, Marketing, eigenes Team). 

Sofern nicht auf eine existierende Software zurückgegriffen wird, sind die 

Gesamtkosten der Investition abzuschätzen. 

Für eine Neueinführung sollten im Rahmen einer Projektarbeit alle 

zuständigen Fachbereiche im Haus eingebunden werden. 

• 

Der professionelle Einsatz von Datawarehouse kann vor allem strategische 

Fragestellungen beleuchten, die mit dem Standard-Vertriebs- und -Absatzreporting 

nicht beantwortet werden können. 


Beitrag 

» Potenzialanalysen 

als Einsatzbereich 

liefern wertvolle 

Ergebnisse für 

StandortentscheiStandortentscheidungen 

bei Geschäftsstellenstellen 

oder Selbst- 

bedienungsstellen. « 

209

BankPartner 

Der BankPartner bietet Ihnen einen Überblick über kompetente Dienstleister aus und für die Kredit- und Finanzbranche. Die Rubriken- 

Zuordnung hilft Ihnen bei der Suche nach dem gewünschten Partner. 

Rubrik Firma Kontakt Profi l 

B E R AT U N G 

G U T A C H T E R / B E W E R T E R 

I T - D I E N S T L E I S T U N G 

bankon Management 

Consulting GmbH & Co.kG 

Max-Planck-Straße 8 

85609 Dornach/München 

Risk Research Prof. Hamerle 

GmbH & Co. kG 

Josef-Engert-Straße 11 

93053 Regensburg 

Protiviti GmbH 

Taunusanlage 17 

60325 Frankfurt am Main 

Industriewert GmbH 

adlerstr. 54 

40211 Düsseldorf 

aBIT aG 

Robert-Bosch-Str. 1 

40668 Meerbusch 


Michael Rother 

Geschäftsführer 

Tel.: 0 89/99 90 97 90 

Mobil: 01 72/675 20 21 

Fax: 0 89/99 90 97 99 

Mail: info@bankon.de 

www.bankon.de 

Dr. Michael knapp 

Tel: 0941/89 96 64-31 

Fax: 0941/89 96 64-99 

Mail: info@risk-research.de 

www.risk-research.de 

Helge Lautenbach 

Director 

Tel: 069/9 63 76 81 52 

Fax: 069/24 70 67 54 

Mail: helge.lautenbach@protiviti.de 

www.protiviti.de 

Michael Mekelburger 

Geschäftsführer 

Tel.: 0211/15 97 76-0 

Fax: 0211/15 97 76-10 

Mail: m.mekelburger@industriewert.de 

www.industriewert.de 

Jürgen Däumler 

Leiter kundenbetreuung 

Tel. 0 21 50/9153 888 

Fax: 0 21 50/9153 299 

Mail: vertrieb@abit.de 

www.abit.de 

bankon Management Consulting ist eine aufstrebende Unternehmensberatung mit hoher Umsetzungskompetenz 

bei komplexen aufgabenstellungen und Projekten. 

als Branchenspezialist umfasst das kompetenzspektrum sämtliche Bereiche der Finanzdienstleistungsbranche 

mit dem besonderen Fokus, die Schnittstelle zwischen IT und Fachlichkeit kostenoptimiert 

zu managen. ausnahmslos erfolgreiche Projekte bei renommierten kunden bestätigen unser 

Geschäftsmodell, ausschließlich Projektleiter einzusetzen und auf die ausbildung von Consultants 

beim kunden zu verzichten. 

Risk Research berät seit über 15 Jahren in kooperation mit dem Lehrstuhl für Statistik (Prof. Dr. alfred 

Hamerle) an der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Universität Regensburg internationale 

Großbanken und mittelständische kreditinstitute bei der konzeption, Entwicklung und Implementierung 

von Risikomanagementsystemen. neben der Beratung und Forschung bilden unsere Workshops 

einen weiteren Schwerpunkt unserer Tätigkeit. Darüber hinaus bieten wir gezielte Inhouse-Trainings 

zu allen Bereichen des Risiko managements an. 

Protiviti ist ein globales Beratungsunternehmen, das über anerkannte Expertise in den Themen Corporate 

und IT Governance, unternehmensweites Risikomanagement, Controlling & Finanzwesen sowie 

Interne Revision verfügt. Im Gegensatz zu vielen anderen anbietern in diesem Umfeld sind wir 

unabhängig in unserer Meinungsbildung und Beratungsdienstleistung, da wir keine Jahresabschlussprüfungen 

durchführen. Diese Unabhängigkeit ist seit der Gründung die Basis unseres unternehmerischen 

Handelns. 

Die IndustrieWert GmbH ist eines der führenden Sachverständigen- und auktionshäuser für Industrieanlagen, 

Maschinen und sonstiges bewegliches anlage- und Umlaufvermögen. Öff entlich bestellte 

und vereidigte Sachverständige und Versteigerer be- und verwerten sicherungsübereignetes Vermögen 

mit rechtlich geprüfter, einwandfreier abwicklung und einem optimalen Erlös-/kosten-Verhältnis. 

Erlösgarantien und Mittelstandsnachfolge sowie Sale-and-Lease Back im angebot. 

Gerne überreichen wir Ihnen ein kostenloses angebot! 

Die aBIT aG ist mit über 500 kunden der führende anbieter von prozessorientierten Lösungen für das 

aktivgeschäft von Banken und Sparkassen. Mit aBIT Banknology © bietet aBIT ein komponentenbasiertes 

Bearbeitungssystem, das als Standardsoftware-Lösung auf Basis eines einheitlichen Datenmodells 

den gesamten kreditprozess abdeckt: vom kreditantrag über die Intensivbetreuung und Sanierung 

bis zur Forderungsabwicklung, insbesondere mit Blick auf die Umsetzung von Basel II und Mak. 

als Partner der kreditwirtschaft ist aBIT seit 20 Jahren erfolgreich im Markt.

Rubrik Firma Kontakt Profi l 

I T - D I E N S T L E I S T U N G 

P R O D U K T L Ö S U N G 

S T E U E R B E R AT U N G / 

W I R T S C H A F T S P R Ü F U N G 

tolina GmbH 

Salzufer 8 

10587 Berlin 

SUBITO aG 

kuhrhessenstr.5 

D-64546 Mörfelden-Walldorf 

Credit Life International n. V. 

Restkreditversicherung 

Ein Unternehmen der Rhein- 

Land Versicherungsgruppe 

noorderpoort 9 

nL 5916 PJ Venlo 

Ernst & Young aG 

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, 

Steuerberatungsgesellschaft 

Thomas Baier 

Leiter Vertrieb 

Tel. 0 30/2647 45 77 77 

Fax: 0 30/2647 45 13 

Mail: vertrieb@tolina.de 

www.tolina.de 

Holger Müller 

Vertriebsleiter 

Tel.: 06105/9702-278 

Fax: 06105/9702-104 

Mail: holger.mueller@subito.de 

www.subito.de 

Jamila Benali 

Marketing 

Tel.: (0031) 77-3217-244 

Fax: (0031) 77-3217-179 

Mail: jamila.benali@creditlife.net 

www.creditlife.net 

Dr. karsten Füser 

Partner 

advisory Services / Global Financial 

Services 

national Offi ce aaBS/ 

Intelligent Information Technology 

Ernst & Young aG 

Tel.: 07 11/98 81-144 97 

Mail: karsten.Fueser@de.ey.com 


BankPartner 

Das tolina-Team entwickelt seit 1988 erfolgreich individuelle Software für Finanzinstitute. Wir 

bieten praxiserprobte, thematisch umfassende Lösungen für die Bereiche Backoffi ce, Recht und 

kredit. Die enge kooperation mit den kunden und die ständige innovative Weiterentwicklung 

unserer Produkte sind zentrale Bausteine unseres Erfolges. tolina-Programme arbeiten effi zient, 

können gut in vor - h andene IT-Strukturen integriert werden und amortisieren sich in kurzer Zeit. 

Jede dritte Spar kasse setzt eine oder mehrere unserer anwendungen ein. 

Seit ihrer Gründung im Jahr 1990 etablierte sich die SUBITO aG als Lösungsanbieter für das kredit- 

und Forderungsmanagement. Zur kernkompetenz des Unternehmens zählt dabei die Entwicklung 

integrierter Softwarelösungen, welche die Prozesse im kredit- und Forderungsmanagement 

unter Berücksichtigung der gesetzlichen Vorgaben effi zient und sicher unterstützen. Das Leistungsangebot 

der SUBITO aG umfasst zudem Serviceleistungen aus den Bereichen Projektmanagement, 

Beratung, Produkteinführung, Betreuung, Schulung, Hotline und Wartung. 

Credit Life International – So fl exibel wie das Leben Ihrer kunden. 

Credit Life International, eine Tochter der RheinLand Versicherungsgruppe, verfügt über rund 

30 Jahre Erfahrung im Restkreditgeschäft. Die Gesellschaft mit Firmensitz in den niederlanden 

vertreibt europaweit Restschuldversicherungen über Finanzdienstleister an die Zielgruppen 

kredit- und Leasingnehmer. Zudem werden neue, innovative Produktideen entwickelt. So sichert 

Credit Life International seit Beginn 2008 kreditnehmer gegen das Risiko Scheidung ab. 

Ernst & Young bietet Wirtschaftsprüfung und prüfungsnahe Leistungen sowie Steuer-, Transaktions- 

und Immobilienberatung an und liefert somit ein einzigartiges fachübergreifendes 

Serviceangebot. Der Bereich advisory Services / Global Financial Services hat sich vor allem auf 

Fragen von Banken, Versicherungen und Finanzdienstleistungsunternehmen spezialisiert und 

berät z.B. sowohl im Rahmen regulatorischer Themenstellungen rund um „Basel II“, bei der Bewertung 

strukturierter Finanzprodukte oder aber in Fragen der Optimierung betrieblicher abläufe. 

211

Rezensionen 

01 

02 

Vorstand 


01 Sustainable Development Management – 

Politik und GeschäftsfeldStrategien 

für Banken 

Axel Hesse: Sustainable Development Management- 

Politik- und Geschäftsfeld-Strategien für Banken. SD-M 

Eigenverlag, Münster, 2007. 483 S., 59,90 €. 

w Das 21. Jahrhundert wird zunehmend durch den Mega- 

Trend „Sustainable Development“ mitbestimmt. Diesen 

integrieren Unternehmen in ihre Managementsysteme, 

um die langfristige Gewinnerzielung zu sichern. 

Axel Hesse zeigt auf, wie das Sustainable Development 

Management erfolgreich in der strategischen Planung 

der Banken verankert werden kann. Schwerpunkte 

seiner anwendungsorientierten Untersuchung sind: 

ß 

ß 

ß 

ß 

Bestimmung von Kernherausforderungen wie den 

„Big Six“ (Klimawandel, Süßwasserknappheit, Entwaldung, 

Armut, Biodiversitätsverlust und globales 

Bevölkerungswachstum) innerhalb der Informationsgrundlagen. 

Ableitung von Zielen und Integration in das Zielsystem. 

Ausrichtung Dienstleistungs- und Politik-orientierter 

Strategien mittels strategischer Geschäftsfeld- und 

erweiterter Politikfeld-Planung. 

Strategieumsetzung innerhalb der strategischen 

Geschäftsfelder Retail Banking, Commercial Banking, 

Investment Banking, Asset Management sowie Nicht- 

Lebens- und Rückversicherungen. 

Die zwei von Hesse entworfenen Heuristiken ermöglichen 

am Ende der Arbeit die zielorientierte 

Entscheidungsfi ndung für das Management nach dem 

Gesamtzielerreichungsgrad der Dienstleistungs- und Politikorientierten 

Maßnahmen. Die zunehmend positiven Wirkungszusammenhänge 

der traditionellen Ziele mit den 

SD-Zielen werden danach zukünftig zu einer insgesamt 

stärkeren SD-Orientierung der Banken und ihrer Kunden 

führen, womit der „Business Case“ für Sustainable Development 

Management verdeutlicht wird, dem sich ein hoher 

Anteil der weiteren Forschung widmen dürfte. £ 

Vorstand, Kredit, Revision, Controlling 

02 RatingSysteme und Prozesse 

Gregor Breitenbach / Marcus Martin / Thomas Nolte: 

Rating-Systeme und -Prozesse. Finanz Colloquium 

Heidelberg, Heidelberg, 2007. 348 S., 59 €. 

w Der gelungene Autorenmix mit einem Prüfungsleiter 

von der Bankenaufsicht, einem für Kreditprozesse 

zuständigen BankPraktiker vom Zentralinstitut der Genossenschaftsbanken 

und einem Bereichsleiter Revision einer 

großen Sparkasse deckt das bankfachliche Themenspektrum 

der Rating- und Scoringsysteme ab. Als besonders 

hilfreich dürften sich die zahlreichen Checklisten erweisen, 

die sehr praxisbezogen ausgefallen sind. 

Dr. Martin von der Bundesbank erläutert anschaulich die 

Rechtsgrundlagen und Beweggründe von Basel II. Sehr 

interessant sind seine Ausführungen zu den Risikoklassifi 

zierungsverfahren gem. den Mindestanforderungen an 

das Risikomanagement (MaRisk) vs. den Rating systemen 

im Sinne der Solvabilitätsverordnung (SolvV). Es folgen 

weitere Ausführungen zur Kapitaldienstfähigkeit und 

zum Kreditprozessdesign. Bei den Praxistests geht er u. a. 

auf die wichtige Frage Berücksichtigung von Schuldnergesamtheiten 

und Ratingeinheiten ein. Er unterstreicht 

die Notwendigkeit einer risikoadjustierten Bepreisung 

der Kredite und weist auf die gestiegene Bedeutung von 

Stresstests hin. Im Rahmen der qualitativen Validierung 

macht er deutlich, dass die Override-Quoten ein wichtiges 

Indiz für die Angemessenheit des Ratingverfahrens darstellen. 

Als Neuland und wichtigste Herausforderung für 

die Kreditwirtschaft benennt er die quantitative Validierung, 

insbesondere die Verbesserung der Trennschärfe 

und Stabilität der eingesetzten Risikoklassifi zierungsverfahren. 

Gregor Breitenbach von der DZ BANK beleuchtet 

mit guten Illustrationen und aus Sicht der Kreditpraxis 

das Grundkonzept der Eigenkapitalunterlegung nach 

Basel II. Auch eine übersichtliche Abbildung zum Aufbau 

und Inhalt der komplexen SolvV fehlt nicht. Die Checkliste 

zu den Anforderungen an Ratingsystemen stellt sehr 

transparent die Gemeinsamkeiten und Unterschiede zu 

den MaRisk und der SolvV dar. Weitere Checklisten zur 

Implementierung, zum Risikomanagement, zu aufsichtskonformen 

Kreditprozessen, Validierung und Off enlegung 

stellen wertvolle Arbeitshilfen dar. Die Sicht der Internen 

Revision steuert Thomas Nolte von der Sparkasse 

Hannover bei. Schwerpunkt bildet das Interne Kontrollsystem 

(IKS) ergänzt durch gute Checklisten. Bei der 

Implementierung werden verschiedene Einbindungsstufen 

der Revision vorgestellt und der Themenkreis 

Systemprüfung nimmt einen breiten Raum ein. Die 

beigefügten Musterbefragungen für Ratinganwender 

dienen als sehr gute Anregung für eigene Fragebögen. 

Ein sehr gelungenes Buch, welches gleichermaßen dem 

Kreditpraktiker und Revisor kompakt und verständlich 

das Spezialwissen rund um die Risikoklassifi zierungsverfahren 

darlegt. £ 

Ronny Grigg, Sparkassenbetriebswirt, Grigg Consulting, 

Financial Analyst.

Becker/Berndt/Klein (Hrsg.) 

Bearbeitungs- und Prüfungsleitfäden 

Dieses innovative Buchkonzept bietet dem 

Nutzer nach Geschäftsvorfall/Arbeitsablauf 

gegliederte Checklisten zu einem Themengebiet. 

In jedem Buch sind ca. 80-150 

Checklisten abgebildet, eingebunden in eine 

Gliederung. Dieses Konzept soll dem Leser 

ein schnelles Nachschlagen und Abarbeiten 

einzelner Themen erlauben, dem Revisor 

die Prüfung dieser Themen erleichtern. Die 

Reihe liegt also auf der Schnittstelle zwischen 

risikogerechter und rechtssicherer 

Bearbeitung sowie kompetenter Revisions- 

Andreas Kolb 

Abt.-Ltr. / Datenschutzbeauftragter, 

Prozess- und Informationsmanagement, 

BHF-BANK AG, Frankfurt/M. 

Michael Borchert 

Abteilungsleiter IT-Revision, Bereich 

Interne Revision, Berliner Volksbank eG 

Björn Toemmler 

Senior Manager Advisory Services, Global 

Financial Services, Ernst & Young AG 

IT-Sicherheit hat bei Banken und Sparkassen 

eine überragende Bedeutung und 

ist unverzichtbares Erfordernis. Insbesondere 

eine unzureichende Verfügbarkeit 

von Leistungen (z.B. aufgrund defekter 

Server), der Verlust von vertraulichen 

Kundendaten oder die mangelnde Integrität 

der Informationen (z.B. unvollständige 

Datenbestände) beinhalten ein 

erhebliches finanzielles Verlustrisiko. 

Ausschlaggebend für die steigende und 

aktuelle Bedeutung von Datenschutz und 

IT-Sicherheit sind zum einen der enge Zusammenhang 

zwischen IT und stabilen 

Geschäftsprozessen, die steigende Komplexität 

der IT sowie der Wettbewerbsdruck 

und Trend zur Industrialisierung von 

Dr. Stefan Rost 

Leiter Kreditrecht, DZ BANK AG 

Hans Ulrich Sickel 

Abteilungsleiter Kreditbetreuung/Recht, 

Sparkasse Hagen 

Johannes Tauber 

Rechtsanwalt Kreditrecht, DZ BANK AG 

Konsortialkreditverträge und Poolverträge 

sind für Banken und sonstige Finanzinstitute 

von besonderer praktischer Bedeutung. 

Sie ermöglichen eine effiziente 

Risikostreuung im großvolumigen Kredit- 

Prüfung. Dabei werden Arbeitsabläufe in 

Kreditinstituten respektive sämtliche Prüfungsgebiete 

des Bankrevisors abgebildet. 

Zielgruppe sind somit die Fachbereiche, die 

sich an den Bearbeitungschecklisten orientieren 

können, ebenso wie die Revisoren, 

die konkrete Prüfungsansätze aus den Leitfäden 

gewinnen können. 

Bei den einzelnen Checklisten-Punkten 

werden kritische Fälle kurz besprochen, auf 

Risiken hingewiesen und ein praktischer 

Lösungsvorschlag unterbreitet. Bei den 


Umsetzungsanleitung und Umsetzungsprüfung 

für die Praxis von Banken und Sparkassen 



Bankprozessen sowie zum anderen die 

steigende Internet-Kriminalität mit der 

sich die Institute konfrontiert sehen. 

Aufbauend auf der übergeordneten Gliederung 

in die interne Überwachung der 

automatisierten Verarbeitung personenbezogener 

Daten, die technischen und 

organisatorischen Maßnahmen zur Einhaltung 

besonderer Vorgaben für Datenschutz/-sicherheit 

sowie die Umsetzung, 

Prüfung und Beurteilung des internen 

IT-Sicherheitsmanagement werden die 

Herausforderungen von Praktikern der 

IT-Revision und des Datenschutzes aus 

Kreditinstituten mit Hilfe von Checklisten 

systematisch adressiert. 

Dabei werden u. a. die folgenden brisanten 

Themenschwerpunkte behandelt: 

■ Prüfung der Zulässigkeitsvoraussetzungen 

bei der Erhebung, Speicherung, 

Veränderung und Übermittlung von Daten 

sowie Überwachung der Löschung/ 

Sperrung personenbezogener Daten 

■ Führen eines Verfahrensverzeichnisses 

sowie Anlässe für eine Vorabkontrolle 

■ Bewertung von Akquisitionsdateien bei 

einer Speicherung von Angaben über 

Nichtkunden 



Verträge sicher gestalten und praktikabel umsetzen 



geschäft und eine gezielte Investition in 

bestimmte Risikoklassen sowie die Risikoteilung 

bei notleidenden Krediten. 

Die syndizierten Kredit- und Poolverträge 

unterliegen oft deutschem, insbesondere 

bei Beteiligung internationaler Partner 

häufig aber auch englischem Recht. 

Der im Konsortialkreditgeschäft tätige 

Bankpraktiker muss daher die Besonderheiten 

deutscher wie auch englischer 

Dokumentationen von Finanzierungsverträgen 

ebenso beherrschen wie Fragen 

der Sicherheitengestaltung und der Innenbeziehungen 

im Konsortium. 

Checklisten wird auf weiterführende Literatur 

verwiesen. Vorne im Buch ist quasi als 

Inhaltsübersicht ein Prozessablauf integriert 

werden, neben dem dann die Hinweise 

zu den Kapiteln stehen. Dies ermöglicht 

das Hineinversetzen in das Denkschema 

interner und externer Prüfer. Somit können 

sich die Leser des betreffenden Fachbereichs 

an der Prozesskette Stück für Stück 

weiterhangeln. 





Preis: € 59,00 

Leitfaden 

im Abo: € 47,20 

ISBN: 978-3-936974-81-2 

■ Zutritts- und Zugriffskontrolle (u. a. 

Festlegung von Zutrittsberechtigungen 

für Hardware-Komponenten, Protokollierung 

der Zugriffe und Auditierung 

von Benutzerrechtezuweisungen) 

■ Benutzerkontrolle der Datenverarbeitungssysteme: 

u. a. Überprüfung und 

Überwachung der Zugangsberechtigung, 

Identifikation des Benutzers 

■ Regelungen zur Sicherung der Verfügbarkeit 

(Vorgaben für Backup bzw. 

Datensicherungen, Mindestanforderungen 

an das Business Continuity 

Management etc.) 

■ IT-Umfeld, -Organisation und -Infrastruktur 

(u. a. Abgleich der Geschäftsprozesse 

mit Organisationsrichtlinien, 

Schutzfunktionen an Schnittstelle zwischen 

IT-Infrastruktur und Internet) 

■ Prozessbegleitung sowie Prüfungsansätze 

bei Entwicklung und Einsatz von 

IT-Anwendungen 

■ Auslagerung von IT-Systemen und ITgestützten 

betrieblichen Funktionen 

unter Berücksichtigung der überarbeiteten 

MaRisk 

Stand: 01.04.2008 




Preis: € 59,00 

Leitfaden 

im Abo: € 47,20 

ISBN: 978-3-936974-75-1 

Zur Vermeidung von Risiken und zur Prüfung 

der Prozesse im Konsortialkreditgeschäft 

und bei Sicherheitenpools bietet 

diese neue Publikation den in den Fachbereichen 

Zuständigen sowie der internen 

und der externen Revision wertvolle 

Unterstützung. 

Dem Konzept der Schriftenreihe entsprechend 

enthält das Buch zahlreiche Checklisten, 

die den praktischen Einsatz des 

vermittelten Wissens und die Umsetzung 

in der Praxis erleichtern. 

www.pixelio.de 

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Finanz Colloquium 

Heidelberg GmbH 

Plöck 32a, 69117 Heidelberg 

Fax: 0 62 21/ 6018 63 

Telefon: 0 62 21/ 6018 62 


Internet: www.FC-Heidelberg.de 

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Rating-Systeme und -Prozesse 

€ 59,– 

MiFID Umsetzungsleitfaden 

€ 59,– 

Sachsicherheiten 

€ 59,– 

Insolvenz des Firmenkunden 

€ 59,– 

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Rezensionen 

03 

04 


Kredit, Recht, Controlling 

03 Unternehmensbewertung 

Wolfgang Ballwieser: Unternehmensbewertung. Schäffer- 

Poeschel Verlag, Stuttgart, 2. Auflage 2007. 240 S., 

29,95 €. 

w Das vorliegende Fachbuch beschäftigt sich eingehend 

mit einem wichtigen Gebiet von Rechnungswesen 

und Betriebswirtschaft, der Unternehmensbewertung. 

Dabei werden sowohl der Prozess als auch die 

Methoden und die daraus resultierenden Probleme 

intensiv behandelt. Ausgangspunkt des Autors ist der 

Prozess der Unternehmensbewertung, bei dem es um 

die Datenbeschaff ung für die Vergangenheitsanalyse, 

die Prognose künftiger Zahlungen und deren Diskontierung 

geht. In gut strukturierten Kapiteln geht der 

Autor sehr detailliert auf die Ertragswertmethode und 

die Discounted-Cash-fl ow-Verfahren (dazu gehören 

das Adjusted-Present-Value-Verfahren, das Free-Cashfl 

ow-Verfahren, das Total-Cash-fl ow-Verfahren und das 

Flow-to-Equity-Verfahren) ein. Dabei erfolgt die Themenbehandlung 

nicht allein abstrakt, vielmehr wird ein 

Beispiel verwendet, das zunehmend komplexer wird 

und persönliche Steuern einbezieht. Weitere Kapitel 

widmen sich dem Liquidationswert, dem Substanzwert, 

den Mischverfahren und den Überschlagsrechnungen, 

speziell den Multiplikatoren. In die Kapitel integrierte Literaturüberblicke 

sowie Daten zum Kapitalisierungssatz in 

Gerichtsurteilen und zur Marktrisikoprämie geben dem 

Leser wertvolle ergänzende Informationen. In der vorliegenden 

zweiten Aufl age erfolgte eine durchgehende 

Überarbeitung des Werks. Dabei wurde die neueste Rechtsprechung 

ebenso berücksichtigt wie der IdW S 1 zum 

objektivierten Unternehmenswert. Damit repräsentiert 

das Standardwerk den aktuellen Stand des Fachgebiets 

und empfi ehlt sich daher Fach- und Führungskräften 

von Kreditinstituten, die sich alltäglich mit Fragen der 

Unternehmensbewertung auseinander setzen. £ 

Anlage, Recht, Handel, Revision, IT 

04 MiFIDPraktikerhandbuch 

Peter Clouth / Volker Lang [Hrsg.]: MiFID-Praktikerhandbuch. 

Finanz Colloquium Heidelberg, Heidelberg, 2007. 

550 S., 89 €. 

w Die europäische Richtlinie über Märkte für 

Finanzinstrumente vom 27.04.2004 (MiFID, also 

„Markets in Financial Instruments Directive, kurz 

„Finanzmarktrichtlinie; 2004 / 39) wird nunmehr in der 

Bundesrepublik Deutschland mit dem „Finanzmarkt- 

Richtlinien-Umsetzungsgesetz“ (FRUG) in Verbindung 

mit der „Wertpapierdienstleistungs-Verhaltens- und 

Organisationsverordnung“ (WpDVerOV) in nationales 

Recht umgesetzt. Die Vorschriften treten größtenteils 

mit Wirkung zum 01.11.2007 in Kraft. Das FRUG gilt seit 

der Einführung des WpHG durch das zweite Finanzmarktförderungsgesetz 

als das wichtigste Gesetz im 

Bereich des Kapitalmarktrechts in Deutschland. Es ändert 

wesentliche Vorschriften des WpHG, BörsG, KWG sowie 

zahlreicher weiterer Gesetze und Verordnungen. Die 

Autoren des MiFID-Praktikerhandbuchs, bei denen es 

sich ausnahmslos um erfahrene und renommierte Praktiker 

aus der Rechtsprechung und der Kreditwirtschaft 

handelt, haben die wesentlichen Themenbereiche der 

umfangreichen Neuregelungen systematisch aufbereitet. 

Da es sich um weitreichende und grundlegende Änderungen 

handelt, existieren zu den neuen Vorschriften 

bislang weder Ausführungshinweise der BaFin noch 

eine Rechtsprechung. Es war den Autoren daher naturgemäß 

noch nicht möglich, „gefestigte“ Auslegungen 

bzw. „allgemeingültige“ Umsetzungshinweise zu geben. 

Sie haben auch bewusst davon abgesehen, sich auf 

eine einheitliche „Linie“ zu verständigen. Stattdessen 

– und dies macht das Werk gerade für den Praktiker 

wertvoll – , werden, insbesondere bei den künftig zu 

beachtenden Organisationspfl ichten, durchaus verschiedene 

Ansätze vorgestellt, die es ermöglichen, auch im 

Hinblick auf unterschiedliche geschäftspolitische Zielsetzungen 

sachgerechte Lösungen zu erarbeiten. 

Weitreichende Auswirkungen haben die Neuregelungen 

jedoch auch im forensischen Bereich. Während die 

Instanzgerichte in Übereinstimmung mit der nahezu 

einhelligen Auffassung in der Literatur bislang davon 

ausgingen, dass die §§ 31 ff. WpHG als Schutzgesetze 

i. S. von § 823 Abs. 2 BGB anzusehen sind, hat der BGH 

dies bis zuletzt offen gelassen. In einer grundlegenden 

Entscheidung vom 19.12.2006 (XI ZR 56 / 05; WM 2007 

S. 487) hat er jedoch festgestellt, dass die dort normierten 

Verhaltenspflichten, sofern ihnen auch eine 

anlegerschützende Funktion zukommt, im Rahmen des 

von der Rechtsprechung bereits seit langem entwickelten 

allgemeinen zivilrechtlichen Schutzbereichs der 

vorvertraglichen Aufklärungs- und Beratungspflichten 

zu berücksichtigen sind. Dies dürfte dann auch für 

diejenigen Neuregelungen des FRUG gelten, die auf 

einen verbesserten Anlegerschutz abzielen. 

Das Werk ist daher unverzichtbar sowohl für den bankintern 

tätigen Praktiker als auch für den beratenden 

oder prozessführenden Anwalt. £ 

Dr. Roland Simon, Rechtsanwalt, SIMON und PARTNER, 

Düsseldorf.

Kredit, Recht 

05 Mezzanine Finanzierungsinstrumente 

Michael Häger / Manfred Elkemann-Reusch: Mezzanine 

Finanzierungsinstrumente. Erich Schmidt Verlag, Berlin, 

2007. 368 S., 49,80 €. 

w Die Risikosensibilität der Banken ist durch Basel II 

größer geworden, die Finanzierungskosten bemessen 

sich deutlich stärker an der Bonität der Unternehmen. 

Bei umfangreichen Wachstumsinvestitionen ist eine 

reine Kreditfinanzierung deshalb oft nicht das Richtige. 

Das Thema Eigenkapitalstärkung hat bei vielen 

Mittelständlern oberste Priorität. Denn zum einen 

sind sie oft zu „klein“ für den Kapitalmarkt, zum anderen 

legen insbesondere die vielen familiengeführten 

Unternehmen in Deutschland großen Wert auf ihre 

unternehmerische Entscheidungsfreiheit. Erfahrene 

Autoren erläutern die praktischen Gestaltungsmöglichkeiten 

von Mezzanine-Kapital (Stille Gesellschaft, 

Nachrangdarlehen, Genussrechte, Wandelanleihe). Die 

wichtigen gesellschafts-, steuer- und bilanzrechtlichen 

Aspekte, Informations- und Kontrollrechte der Kapitalgeber 

sowie typische Probleme, die sich in der Praxis 

stellen, und entsprechende Lösungsmöglichkeiten 

werden ausführlich erörtert. Das Buch ist also nicht 

nur für Mittelständler interessant, sondern auch für 

alle Banker und Juristen, welche ihre Firmenkunden 

bei Mezzaninen-Finanzierungen unterstützen. £ 

Kredit, Recht 

06 Praktikerhandbuch Baufi nanzierung, 

Rechts und Praxisfragen der Immobilienfi 

nanzierung durch Banken und Sparkassen 

Michael Münscher / Herbert Grziwotz / Volker Lang / 

Hans-Michael Krepold [Hrsg.]: Praktikerhandbuch 

Baufinanzierung, Rechts- und Praxisfragen der Immobilienfinanzierung 

durch Banken und Sparkassen. Finanz 

Colloquium Heidelberg, Heidelberg, 2. Auflage 2007. 

910 S., 71,96 €. 

w Drei Jahre nach dem Erscheinen der ersten Auflage 

präsentieren die Herausgeber und Autoren in z. T. 

veränderter Besetzung die Neuauflage des Praktikerhandbuchs 

Baufinanzierung. Diese ist im Vergleich zur 

Vorauflage deutlich umfangreicher, wobei der Zuwachs 

an Seiten neben neu hinzugekommenem Inhalt auch 

auf ein verändertes Layout zurückzu führen ist. 

Inhaltlich beginnt auch die Zweitauflage mit einer 

Übersicht über die unterschiedlichen Formen der 

Immobilienfinanzierung. Dabei wird nicht nur auf 

die klassische Variante mittels Annuitäten- und 

Tilgungsdarlehen sowie Tilgungsaussetzungsdarlehen 

eingegangen, sondern u. a. (und im Vergleich zur Erstauflage 

deutlich ausführlicher und z. T. mit Tabellen und 

Grafiken veranschaulicht) auch auf die Finanzierung 

mit Einsatz von Derivaten und Immobilienrenten sowie 

auf die Cash-flow-orientierte Immobilienfinanzierung. 

Diese Übersicht bietet dem Leser eine teils knappe, aber 

immer informative Zusammenfassung der Funktionsweisen 

der unterschiedlichen Finanzierungsformen. 

Der zweite Abschn. beschäftigt sich mit aufsichtsrechtlichen 

Anforderungen und Organisation und wurde in 

der Neuauflage völlig überarbeitet und vertieft. Deutlich 

ausführlicher und mit vielen Beispielen erläutert sind 

die Ausführungen zu den Grundlagen der Wertermittlung, 

aber auch das nach Erscheinen der Erstauflage in 

Kraft getretene Pfandbriefgesetz und die ebenfalls nach 

der Vorauflage wirksam gewordenen MaRisk werden 

behandelt. Für den Bankjuristen von großem Interesse 

ist der Abschn. über Aufklärung und Beratung 

in der Baufinanzierung. Berücksichtigt wird in diesem 

Zusammenhang die bis zum 20.03.2007 ergangene 

Rechtsprechung, also eine Vielzahl von BGH-Urteilen 

und die dabei zugunsten der Kunden neu entwickelte 

Beweiserleichterung in Fällen des institutionalisierten 

Zusammenwirkens von Bank und Vermittler/Bauträger. 

Im Wesentlichen unverändert ist der Abschn. zur 

Steuerschädlichkeit bei Finanzierung mit Lebensversicherungen, 

der mit einer hilfreichen Checkliste zur 

Beurteilung, ob Steuerschädlichkeit vorliegt, endet. Die 

danach folgenden Abschn. haben chronologisch den 

Ablauf eines Darlehensverhältnisses zum Inhalt, angefangen 

beim Abschluss des Darlehensvertrags und der 

Bestellung der Grundschuld über die Hereinnahme von 

Zusatz sicherheiten wie Bürgschaften und Pfandrechte 

sowie Änderungen während der Vertragslaufzeit bis 

hin zur Beendigung des Darlehensvertrags und Verwertung 

der Grundschuld. Im Vergleich zur Erstauflage 

deutlich ausführlicher sind dabei die Ausführungen 

zum notwendigen Inhalt des Verbraucherdarlehensvertrags. 

Völlig überarbeitet und um das AGB-Pfandrecht 

als weitere Sicherheit ergänzt wurde der Abschn. über 

die Hereinnahme von Zusatzsicherheiten. 

Neu ist das von Mitherausgeber Notar Prof. Dr. Dr. 

Grziwotz verfasste Kapitel über Risiken für Grundschuld 

und Finanzierung aus öffentlichem Recht. Das Werk 

gibt einen umfassenden Überblick und stellt für den 

(Bank-) Juristen, aber auch für den Kreditsachbearbeiter 

ein für die tägliche Praxis hilfreiches Werk bei der Immobilienfinanzierung 

dar. £ 

Jule Simmich, Syndikus, BayernLB, München. 


Rezensionen 

05 

06 

215

Personalia 

Mandel, Michael 

comdirect comdirect comdirect bank 

w Der Vorstand der comdirect bank 

wurde neu besetzt. Andre Andre Carls Carls (44), 

(44), 

der bisherige bisherige Vorstandsvor sitzende, 

wird Leiter der neuen Osteuropa 

Holding der Commerzbank AG 

sowie Finanzvorstand und stellstellstellvertretender Vorstandsvorsitzender 

der polnischen BRE Bank. 

Zeitgleich wird Karin Karin Katerbau 

Katerbau 

(44), bisher Finanzvorstand der 

comdirect bank, Chief Operating 

Officer des Unternehmensbereichs 

Privat- und Geschäftskunden der 

Commerzbank AG. 

Auf Carls folgt folgt als als neuer neuer VorstandsVorstandsvorsitzender 

der comdirect bank 

Michael Mandel (41), (41), der der in in verschieverschiedenen Funktionen für den neuen 

Marktauftritt und das Wachstumsprogramm 

der Commerzbank AG 

im Privatkundengeschäft verantwortlich 

war – in den vergangenen 

drei Jahren als Konzernleiter des 

Zentralen Geschäftsfelds Privat- 

und Geschäftskunden. 

Torsten Daenert (41), (41), seit seit Januar 

Januar 

2007 Vorstand der comdirect bank, 

wird jetzt Finanzvorstand. 

Neu im Vorstand ist Carsten Carsten Strauß 

Strauß 

(41). Strauß ist seit zehn Jahren in 

unterschiedlichen Funktionen für 

die comdirect bank tätig, zuletzt 

als Bereichsleiter Service. £ 


Konto, Kredit 

Merkel, Günter 

Stadtsparkasse BadenBaden 

w Werner Kreideweis, Vertriebsdirektor der 

Firmenkundenbetreuung, der Stadtsparkasse 

Baden-Baden ist in Rente gegangen. 

Sein Nachfolger ist Günter Merkel. £ 

Vorstand 

Nijkamp, Martin 

ING Investment Management 

w Martin Nijkamp wurde mit Wirkung vom 

01.03.2008 zum Head of Business Strategy 

des Management-Teams von ING 

Investment Management Europe ernannt. 

Nijkamp, der vorher die Position des Head 

of Institutional Business Development innehatte, 

wird an Gilbert van Hassel, den CEO 

von ING Investment Management Europe, 

berichten. In seiner neuen Rolle verantwortet 

er folgende Aufgabenbereiche: die 

Sondierung von Möglichkeiten für anorganisches 

Wachstum, die Entwicklung 

strategischer Partnerschaften/Vertriebskanäle 

sowie die Erschließung neuer 

Geschäftsfelder in europäischen Schwellenländern. 

Gleichzeitig wird Nijkamp an 

der Schaff ung einer globalen Plattform 

für Alternative Investments beteiligt sein. 

Nijkamp begann seine Laufbahn bei ING 

Investment Management 1995 und war seit 

1997 für die Entwicklung des Neugeschäfts 

in Zentraleuropa sowie für den Ausbau des 

institutionellen Geschäfts in Europa verantwortlich. 

Er verfügt über einen umfassenden 

Erfahrungsschatz im europäischen Asset- 

Management-Geschäft. £ 

Recht 

Maaike van Meer 

ING Investment Management 

w Maaike van Meer wird mit Wirkung vom 

01.04.2008 als Mitglied für Rechts- und 

Compliance-Fragen („Head of Legal & Compliance“) 

in das Management-Team von ING 

Investment Management Europe berufen. In 

dieser Rolle wird sie den gesamten europäischen 

Compliance-Bereich verantworten. 

Van Meer leitet zurzeit die Rechtsabteilung 

von ING Investment Management. 

Van Meer ist seit über 15 Jahren Expertin 

in den Bereichen Gesellschafts- und Finanzrecht, 

M&A sowie Corporate Governance. 

Sie ist seit September 2005 für ING Investment 

Management tätig. £ 

Vorstand 

Steinberg, Friedhelm 

Hanseatische Wertpapierbörse 

w Friedhelm Steinberg ist der neue Präsident 

der Hanseatischen Wertpapierbörse 

Hamburg. Der 1946 geborene promovierte 

Jurist ist Nachfolger von Udo Bandow, der 

das Amt nach 18 Jahren übergab. Die Mitglieder 

des Börsenrats hatten Steinberg, 

stellvertretender Vorstandssprecher der 

Hamburger Sparkasse und langjähriges 

Ratsmitglied, im Rahmen ihrer konstituierenden 

Sitzung gewählt. £ 

Vorstand, Kredit, IT 

Vogel, Ferdinand 

VRLeasing AG 

w Mit Wirkung zum 01.04.2008 ist Dr. Ferdinand 

Vogel (47) in den Vorstand der 

VR-LEASING AG eingetreten und wird zukünftig 

die Bereiche Prozesse und Produkte sowie 

IT und Finanzierung verantworten. Damit 

ergänzt er den Vorstand, bestehend aus Reinhard 

Gödel (Vorstandsvorsitzender), Peter 

Dieckmann (stv. Vorstandsvorsitzender) und 

Ludwig W. Schott. 

Vogel wechselt von der First Data Deutschland 

(ehemals GZS), wo er als Geschäftführer 

für den Bereich Informationstechnologie 

verantwortlich war. 

Vor seiner Tätigkeit bei First Data leitete 

Vogel den Bereich Riskmanagement-IT 

bei der WestLB. Zuvor verantwortete er 

als Geschäftsführer der WestLB Systems 

die Anwendungsentwicklung und Systemintegration 

für das Düsseldorfer Bankhaus. 

Von 1999 bis 2002 arbeitete er als Fach- und 

Servicebereichsleiter bei der Commerzbank 

AG in Frankfurt/M. Von 1994 bis 1999 leitete 

Vogel die Deutsche Bank-Tochter GEFM 

Gesellschaft für Finanzmarketing mbH als 

Geschäftsführer, nachdem er seinen Berufsweg 

1991 bei der Deutschen Bank AG in 

Frankfurt/M. im Bereich Global Technology 

& Services (GTS) begonnen hatte. £

Ausgabe 04 / 2008 - BankPraktiker

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