Geschäftsbericht 2001 - Roche

Geschäftsbericht 2001
Roche-Konzern
Jahresbericht und Konzernrechnung 2001
Roche Holding AG, Basel
Jahresrechnung 2001

in Millionen CHF
Kennzahlen
Ergebnisse gemäss konsolidierter Ergebnisse auf
Jahresrechnung adjustierter Basisa) Veränderung Veränderung
2001 2000 in % 2001 2000 in %
Verkäufe 29 163 28 672 +2 29 163 27 543 +6
EBITDAb) 6 438 11 126 –42 7 788 7 068 +10
Betriebsgewinn 3 247 7 131 –54 4 784 4 301 +11
Konzerngewinn 3 697 8 647 –57 4 799 5 014 –4
Forschung und Entwicklung 3 893 3 950 –1 3 893 3 919 –1
Investitionen in Sachanlagen 1 931 2 183 –12 1 931 2 115 –9
Mitarbeitende
Personalbestand am
31. Dezember 63 717 64 758 –2 63 717 64 758 –2
Verhältniszahlen
EBITDA in % der Verkäufe 22 39 27 26
Betriebsgewinn in % der Verkäufe 11 25 16 16
Konzerngewinn in % der Verkäufe 13 30 16 18
Forschung und Entwicklung
in % der Verkäufe 13 14 13 14
in CHFc)
Angaben je Titel
Konzerngewinn je Aktie und
Genussschein (verwässert)
Dividende je Aktie und
4,37 10,24 5,66 5,96
Genussscheind) 1,30 1,15 1,30 1,15
a) Die adjustierten Daten entsprechen den Ergebnissen aus den laufenden, wiederkehrenden Geschäftstätigkeiten
des Konzerns und dienen der internen Führung des Geschäfts. Sondererträge und -aufwendungen wurden
ausgeklammert und nur die fortgeführten Geschäfte eingeschlossen. Eine vollständige Beschreibung sowie eine
Überleitung zwischen den Ergebnissen gemäss konsolidierter Jahresrechnung und auf adjustierter Basis sind auf
den Seiten 76 und 77 dargestellt.
b) EBITDA: Earnings before interest (and other financial income), tax, depreciation and amortisation (including
impairment). Die Kennzahl entspricht dem Betriebsgewinn vor Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellem
Anlagevermögen sowie vor Wertminderungen des Anlagevermögens.
c) Die Anzahl Titel und alle je Titel ausgewiesenen Daten wurden dem am 4. Mai 2001 im Verhältnis 1:100
durchgeführten Split der Aktien und Genussscheine angepasst; siehe Anmerkung 22 zur konsolidierten
Jahresrechnung.
d) Dividende 2001 gemäss Vorschlag des Verwaltungsrates.

Entwicklung der Konzernergebnisse
Verkäufe nach Divisionen
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
0
Total 18 767
12 070
966
3 803
1 928
in Millionen CHF
Total 24 662
14 376
4 616
3 630
2 040
Total 25 496
16 487
5 282
3 727
Total 27 543
17 686
6 252
3 605
Total 29 163
18 723
6 900
3 540
| 97 | 98 | 99 | 00 | 01 |
in CHF
Kursentwicklung des Genussscheins
200
160
120
80
40
0
Roche-Genussschein (adjustiert) Swiss Market Index (angeglichen)
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
Pharma
Diagnostics
Vitamine und Feinchemikalien
Riechstoffe und Aromen
1999
2000
2001

Konzern in Zahlen
Konzerngewinn in Millionen CHF Konzerngewinn je Aktie
in CHF
und Genussschein
EBITDA
7 000
7
7 000
6 000
6
6 000
5 000
5
5 000
4 000
4
4 000
3 000
3
3 000
2 000
2
2 000
1 000
1
1 000
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
4 277
| 97 1) | 98 | 99 | 00 | 01 | 97 1) | 98 | 99 | 00 | 01
1) Vor Sonderbelastungen.
Zahlen für 1999–2001 auf adjustierter Basis; infolge Abspaltung von Givaudan, Genentech-
Transaktionen sowie Änderungen der Grundsätze der Rechnungslegung sind Vorjahresvergleiche
nur bedingt möglich.
Die je Titel ausgewiesenen Informationen wurden dem am 4. Mai 2001 im Verhältnis 1:100
durchgeführten Split der Aktien und Genussscheine angepasst.
in Millionen CHF
| 97 | 98 | 99 | 00 | 01
Betriebsgewinn in Millionen CHF Forschung und Entwicklung in Millionen CHF in Millionen CHF
Investitionen in Sachanlagen
3 590
4 392
4 350
4 401
4 094
5 014
4 799
0 0 0
0
4 301
4 784
4,96
2 903
5,09
3 408
| 97 | 98 | 99 | 00 | 01 | 97 | 98 | 99 | 00 | 01 | 97 | 98 | 99 | 00 | 01
5,10
3 732
5,96
3 919
5,66
3 893
5 076
1 802
6 423
1 883
6 647
1 985
068
7
2 115
7 788
1 931

Roche-Konzern
Jahresbericht und Konzernrechnung 2001
Roche Holding AG, Basel
Jahresrechnung 2001
Inhaltsverzeichnis
Adresse des Präsidenten 4
Gesellschaftsorgane 12
Divisionen
Pharma 18
Diagnostics 34
Vitamine und Feinchemikalien 44
Handlungsrelevante Gesundheitsinformationen 50
Mensch und Umwelt 54
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter 56
Sicherheit und Umweltschutz 59
Soziales Engagement 61
Finanzen
Finanzieller Überblick 64
Konsolidierte Jahresrechnung 78
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 82
Bericht des Konzernrechnungsprüfers 123
Mehrjahresübersicht 124
Holding- und Finanzgesellschaften 127
Roche-Titel 128
Roche Holding AG, Basel
Jahresrechnung 133
Anhang der Jahresrechnung 135
Gewinnverwendung 137
Bericht der Revisionsstelle 138
Roche – globale Marktpräsenz 140
Operative Konzern- und assoziierte Gesellschaften 142
Inhaltsverzeichnis 1

Tag für Tag setzen sich Zehntausende Mitarbeitende mit
Innovationsgeist, Engagement und Professionalität für den
Erfolg von Roche ein – im Dienste der Gesundheit.

Konzernverkäufe um 8% in lokalen Währungen
und um 6% in Schweizer Franken gesteigert
Betriebsergebnis und Marge weiter erhöht
Finanzergebnis und Steuern führen zu leicht
geringerem Konzerngewinn
Starker Cashflow und solide Bilanz
Verbesserte Profitabilität der Division Pharma
Pharma-Pipeline mit 46 neuen Wirkstoffen
Weltweite Spitzenposition in der Diagnostik
ausgebaut
Margen der Division Diagnostics weiter verbessert
Prüfung strategischer Alternativen bei der Division
Vitamine und Feinchemikalien
Zuversichtlicher Ausblick für 2002
Ergebnisse auf adjustierter Basis

4 Adresse des Präsidenten
Adresse des Präsidenten
2001 war für Roche trotz zahlreicher Herausforderungen
ein erfolgreiches Geschäftsjahr. Dies zeigt sich insbesondere
beim deutlich verbesserten operativen Ergebnis der beiden
Kerngeschäfte Pharma und Diagnostics. Mit der Ankündigung
des Mehrheitserwerbs an der japanischen Chugai
haben wir zudem die Basis gelegt, um im zweitgrössten
Pharmamarkt zu einem der führenden Pharmaunternehmen
zu werden. Belastet wurde das Jahr durch weitere
negative Folgen der früheren Preisabsprachen bei Vitaminen.
Die konsolidierten Verkäufe erhöhten sich auf vergleichbarer
Basis gegenüber dem Vorjahr um 8% in lokalen
Währungen, beziehungsweise um 6% in Schweizer Franken

Mit den laufenden Erneuerungsprozessen
haben alle drei Divisionen
günstige Voraussetzungen für künftiges
Wachstum geschaffen. Im Rahmen
einer klaren Fokussierung auf die
Kerngeschäfte Pharma und Diagnostics
prüfen wir für die Division Vitamine
und Feinchemikalien strategische
Alternativen ausserhalb von Roche.
Unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
haben in einem von zahlreichen
Herausforderungen geprägten Geschäftsjahr
mit ihrem hohen Einsatz
und ihrer Professionalität massgeblich
zum guten Gesamtergebnis
beigetragen. Dafür danke ich ihnen
auch an dieser Stelle recht herzlich.
Der Verwaltungsrat schlägt der Generalversammlung
eine Erhöhung der
Dividende um 13% auf 1,30 Franken
je Aktie und Genussschein vor, die
fünfzehnte Dividendenerhöhung in
Folge.
auf über 29 Milliarden Franken. Besonders erfreulich ist die
Steigerung des adjustierten Betriebsgewinns um 11% auf
4,8 Milliarden Franken und die auf 16,4% verbesserte Betriebsgewinnmarge.
Aufgrund wie erwartet tieferer Finanzerträge
und höherer Steuern reduzierte sich der adjustierte Konzerngewinn
um 4% und erreichte 4,8 Milliarden Franken. Roche
erzielte einmal mehr einen hohen Cashflow und bleibt sehr
solide finanziert. Unter Berücksichtigung zahlreicher einmaliger
Faktoren in den Jahren 2000 und 2001 hat sich der
ausgewiesene Konzerngewinn gegenüber dem Vorjahr auf
3,7 Milliarden Franken verringert.
Aufgrund einer Reihe von Sonderfaktoren,
insbesondere des einmaligen
Gewinns von 3,9 Milliarden Franken
aus der Veräusserung von Genentech-
Aktien im Jahr 2000 sowie der einmaligen
Restrukturierungskosten und
der Bildung von zusätzlichen Rückstellungen
im Jahr 2001, fiel der in
der konsolidierten Jahresrechnung
ausgewiesene Konzerngewinn mit
3,7 Milliarden Franken im Vorjahresvergleich
um 57% tiefer aus.
Roche erzielte einmal mehr einen hohen
Cashflow und bleibt sehr solide finanziert.
Um eine bessere Einschätzung und
Vergleichbarkeit der gegenwärtigen
und zukünftigen Konzernergebnisse
zu gewährleisten, stellen wir die
Resultate im Geschäftsbericht seit
1999 transparent nicht nur effektiv,
sondern zusätzlich auch um Sonder-
Adresse des Präsidenten 5

6 Adresse des Präsidenten
einflüsse bereinigt dar. Die Grundsätze
für diese Adjustierungen sind
im Einzelnen auf Seite 76 beschrieben.
Auf adjustierter Basis nahm der
Konzerngewinn leicht auf 4,8 Milliarden
Franken ab, wobei dem deutlich
verbesserten operativen Ergebnis ein
niedrigerer Finanzertrag und höhere
Steuern gegenüberstehen. Der Konzernsteuersatz
erhöhte sich, weil der
Anteil des Betriebsgewinns deutlich
höher war als in den Vorjahren und
der Gewinn aus dem Verkauf der Lab-
Corp-Aktien in den USA versteuert
wurde. So stieg der Konzerngewinn
vor Steuern um 5%, fiel aber nach
Steuern um 4%.
Der adjustierte Betriebsgewinn nahm
um 11 Prozent auf 4,8 Milliarden
Franken zu. Dies wurde dank der
Umsatzzunahme der Divisionen
Pharma und Diagnostics sowie einer
deutlich günstigeren Kostenstruktur
erreicht. So blieb das Ausgabenwachstum
sowohl für Produktion, Marketing
und Vertrieb als auch für Forschung
und Entwicklung unter der
Zunahme der Verkäufe. Wesentlich
Dank der Restrukturierung der Division
Pharma hat sich die Kostenstruktur des
Konzerns deutlich verbessert.
dazu beigetragen hat das im ersten
Halbjahr 2001 eingeleitete Restrukturierungsprogramm
«Re-shaping for
Future Growth» der Division Pharma,
das wir zügig und sozial verantwortungsbewusst
umgesetzt haben.
Der Nettofinanzertrag nahm wie
erwartet auf 1,5 Milliarden Franken
ab. Dies ist im Wesentlichen auf den
Rückgang an den weltweiten Finanzmärkten
zurückzuführen.
Zusätzlich zur Vergleichbarkeit der
finanziellen Ergebnisse haben wir
auch die Aussagekraft des Geschäftsberichts
weiter verbessert. So finden
Sie für das Jahr 2001 detaillierte
Angaben über die Profitabilität der
einzelnen Geschäftsbereiche der Division
Pharma, die Bezüge von Verwaltungsrat
und Konzernleitung und die
Zahlungen an Revisoren und Konzernrechnungsprüfer.
Zur Wahrung
einer auf Wertschöpfung ausgerichteten
Leitung und Kontrolle des Konzerns
hat der Verwaltungsrat einzelne
Ausschüsse gebildet, deren Mitglieder
nicht der Konzernleitung angehören.
Im Berichtsjahr haben wir zusätzlich
die Funktion eines Compliance
Officer geschaffen, der sich konzernweit
der Einhaltung der Konzerngrundsätze
annimmt und damit die
Corporate Governance weiter verstärkt.
Im Finanzbereich haben wir
neu die Funktion eines Finance Risk
Managers geschaffen, um auch in
diesem Bereich den Ansprüchen einer
modernen Corporate Governance
Rechnung zu tragen.
Die Division Pharma erzielte bei den
verschreibungspflichtigen Medikamenten
(inklusive Genentech) Verkäufe
von über 17 Milliarden Franken.
Das Wachstum stagnierte in den ersten
drei Monaten des Jahres 2001. Dank
der eingeleiteten Massnahmen steigerten
sich die Verkäufe in den folgenden
drei Quartalen über dem Weltmarkt
und erreichten für das ganze Jahr eine
Zunahme von 9% in lokalen Währungen.
Das Weltmarktwachstum lag im
vergangenen Jahr bei 10%.

Die Division Pharma erzielte mit
dem Restrukturierungsprogamm
bereits substanzielle wiederkehrende
Kosteneinsparungen, und die Betriebsgewinnmarge
bei den verschreibungspflichtigen
Medikamenten stieg um
1,2 Prozentpunkte auf 19,9%. Der
EBITDA der Division Pharma erreichte
5,6 Milliarden Franken oder 29,9%
der Verkäufe, verglichen mit einer
Marge von 28,1% im Vorjahr. Das
starke Verkaufswachstum hat auch
bei unserer kalifornischen Tochtergesellschaft
Genentech zu einem
höheren Betriebsergebnis geführt,
womit Genentech 2001 unter IAS-
Rechnungslegung erstmals einen
positiven Beitrag zum operativen
Resultat der Roche-Gruppe beisteuerte.
Fünf Produkte der Division Pharma
erzielen inzwischen Verkäufe von je
rund einer Milliarde Franken und
mehr. Noch 1997 war Rocephin unser
einziges Produkt mit Umsätzen in
dieser Grössenordnung. Damit steht
die Division auf einer deutlich breiteren
Verkaufsbasis. Roche hat 2001 die
weltweite Marktführerschaft auf dem
wichtigen Therapiegebiet der Onkologie
übernommen. Als einziges Unternehmen
bieten wir drei neue, innovative
Krebsmedikamente an und
unsere Onkologieprodukte machen
inzwischen rund ein Viertel aller Verkäufe
der verschreibungspflichtigen
Medikamente aus.
Das Wachstum der umsatzstärksten
Produkte hat die Einbussen durch
Generika sowie den Verkaufsrückgang
unserer HIV-Produkte mehr als ausgeglichen.
Letztere sind nicht nur
durch die härtere Konkurrenz, sondern
auch durch Preisreduktionen
unter Druck geraten. Das Thema Aids
in Entwicklungs- und Schwellenländern
stand 2001 besonders im Brennpunkt
der öffentlichen Diskussion um
Patente und Preise. In vielen dieser
Länder wird jedoch der Prävention
und der medizinischen Infrastruktur
noch immer zu wenig Bedeutung
beigemessen. Roche trägt seit Jahren
aktiv zur Bekämpfung von Aids bei.
In enger Zusammenarbeit mit den
Roche hat 2001 die weltweite Marktführerschaft
auf dem wichtigen Therapiegebiet
der Onkologie übernommen.
Vereinten Nationen und der Weltgesundheitsorganisation
WHO führen
wir derzeit eine Reihe von Programmen
durch, die den Menschen in
Afrika und in den am wenigsten entwickelten
Ländern den Zugang zu
unseren HIV-Medikamenten Fortovase
und Viracept erleichtern. Für
Roche und die gesamte forschende
Pharmaindustrie bleiben jedoch der
Patentschutz und faire Preise unabdingbare
Voraussetzungen für die
hohen Investitionen in die Erforschung
und Entwicklung von neuen
Medikamenten. So ist dank unserer
hohen Vorleistungen die Entwicklung
einer neuen Klasse von HIV-Medikamenten
weit fortgeschritten. Mit den
so genannten Fusionshemmern kann
das Problem der zunehmenden Resistenzbildung
in der HIV-Therapie
angegangen werden.
Um im Kampf gegen Krankheiten wie
Aids, Krebs, Alzheimer, Diabetes oder
Schlaganfall noch erfolgreicher zu
sein, haben wir in den letzten achtzehn
Monaten unsere Forschung auf
Adresse des Präsidenten 7

8 Adresse des Präsidenten
sieben wichtige Therapiegebiete
fokussiert. Die Aufwendungen der
Division Pharma für Forschung und
Entwicklung beliefen sich 2001 auf
3,1 Milliarden Franken. Die Roche-
Pipeline umfasst, inklusive der Rechte
für Einlizenzierungen, insgesamt
46 Projekte für neue pharmazeutische
Wirkstoffe. Einschliesslich Indikationserweiterungen
verfolgen wir
mehr als 70 verschiedene Entwicklungsprojekte.
Wir rechnen 2002 mit
der Zulassung von Tamiflu in der
EU sowie von Pegasys in Europa und
den USA. Darüber hinaus werden wir
im laufenden Jahr eine Reihe von
Registrierungsunterlagen für wichtige
neue Produkte einreichen.
Der Geschäftsbereich der frei verkäuflichen
Arzneimittel, Roche Consumer
Health, steigerte die Verkäufe lokal
um 1% auf 1,7 Milliarden Franken.
Die Betriebsgewinnmarge hat sich
deutlich von 15,3% im Jahr 2000 auf
17,2% im Berichtsjahr verbessert. Die
markante Steigerung der Profitabilität
konnte dank der konsequenten Ausrichtung
auf acht globale Schlüsselmarken
erreicht werden.
Von den Durchbrüchen in der Genomik
und Proteomik wird zuerst die Diagnostik
profitieren.
Die Division Diagnostics konnte
ihren angestammt hohen Marktanteil
wiederum ausbauen: Mit dem um
14 Prozent in lokalen Währungen
beziehungsweise 10 Prozent in Franken
auf 6,9 Milliarden Franken gesteigerten
Umsatz haben wir unsere
weltweite Führungsposition in der
In-vitro-Diagnostik weiter gestärkt.
Auch die Profitabilität konnte erneut
verbessert werden. Die Betriebsgewinn-
und die EBITDA-Marge
erhöhten sich um 1,3 respektive
0,4 Prozentpunkte auf 14,4% bzw.
26,6%.
Alle fünf Geschäftsbereiche trugen
zum sehr guten Verkaufsergebnis
bei – jeder einzelne Bereich wuchs
für sich genommen schneller als der
Markt. Diese Ausgewogenheit auf
hohem Niveau ist im Industrievergleich
einzigartig und untermauert
die Nummer-1-Position von Roche
Diagnostics auch in den Schlüsselmärkten
USA, Europa und Asien.
Die fortschreitende Konsolidierung
bei Kunden und Mitbewerbern, und
mehr noch die Möglichkeiten, die
aus der Entschlüsselung des Humangenoms
erwachsen, sind dabei, die
diagnostische Industrie grundlegend
zu verändern. Vor diesem Hintergrund
hat Roche Diagnostics tragfähige
Plattformen für die Entwicklung
neuer Geschäftsmodelle, Technologien
und Märkte geschaffen. Die
Allianzen, die wir im Berichtsjahr mit
führenden Unternehmen geschlossen
haben, werden die strategische Entwicklung
von Roche Diagnostics zum
Anbieter handlungsrelevanter
Gesundheitsinformationen weiter
beschleunigen.
Vom wissenschaftlichen Fortschritt
im Bereich der Genomik und Proteomik
dürfte – noch vor den Therapeutika
– zuerst die diagnostische
Industrie profitieren. Beträchtliche
Ressourcen werden bei Roche deshalb
darauf verwendet, die Führungsposition
in der Molekulardiagnostik

auszubauen, so auf den Gebieten
PCR-Anwendungen, Blut-Screening
und Krebsdiagnostik.
Im Falle der Lizenzstreitigkeiten mit
Igen in den USA wurde Roche von
einem lokalen Geschworenengericht
erstinstanzlich zu einer Zahlung von
insgesamt 505 Millionen Dollar verurteilt.
Wir werden gegen dieses aus
unserer Sicht nicht gerechtfertigte,
unverhältnismässige Urteil Berufung
einlegen. Roche hatte diesen Fall
bekanntlich mit der Akquisition von
Boehringer Mannheim übernommen
und Rückstellungen getätigt. Der
Lizenzvertrag mit Igen bleibt bis zum
rechtskräftigen gerichtlichen Urteil in
Kraft.
Die Division Vitamine und Feinchemikalien
erreichte 2001 einen Umsatz
von 3,5 Milliarden Franken. Ohne die
im Mai 2000 veräusserten medizinischen
Futtermittelzusätze stiegen
die Verkäufe der Division in Lokalwährungen
um 3% und in Schweizer
Franken um 1%. Bei den Vitaminen
und stärker noch bei den Carotinoiden
war erneut ein erheblicher Preisdruck
spürbar, der jedoch durch das Mengenwachstum
bei einzelnen Vitaminen
und steigende Umsätze vor allem bei
den Enzymen und den neu eingeführten
Produkten kompensiert werden
konnte. Trotz weiterer Produktivitätssteigerungen
verminderten sich
Betriebsgewinn und EBITDA um je
rund 145 Millionen Franken auf 346
und 577 Millionen Franken. Dieses
Resultat war hauptsächlich auf die
weiter gestiegenen Rohmaterial- und
Energiepreise sowie die niedrigeren
Verkaufspreise zurückzuführen.
Die Division verfolgt weiterhin
konsequent Massnahmen zur Verbesserung
der Produktivität und
Rentablität. Ziel ist es, die Produktionskosten
für die Schlüsselvitamine
innerhalb der nächsten zehn Jahre
zu halbieren und die weltweit führende
Marktstellung langfristig
zu sichern.
Im Berichtsjahr wurden entscheidende
strategische Schritte zur künftigen
Gestaltung des Vitamingeschäfts
unternommen. Mit dem Abschluss
des Verfahrens über Preisabsprachen
in der EU sind nach den USA die
beiden grossen Untersuchungen in
diesem auf die frühen 1990er Jahre
zurückgehenden Fall abgeschlossen.
Auch die Beilegung der noch ausstehenden
Klagen von amerikanischen
Kunden kam insbesondere in den
letzten Monaten weiter voran. Zur
Bewältigung der noch nicht geregelten
Klagen von Kunden in den USA
haben wir zusätzlich Rückstellungen
von 760 Millionen Franken gebildet.
Dieser Betrag basiert auf der Annahme,
dass die noch ausstehenden Fälle zu
ähnlichen Bedingungen gelöst werden
können, wie die bisher bereits geregelten
Einzelklagen. Die Division hat
zudem den in den vergangenen Jahren
begonnenen Verselbständigungsprozess
mit der Schaffung rechtlich und
organisatorisch weitgehend unabhängiger
Einheiten fortgesetzt. Damit
haben wir die wesentlichen Voraussetzungen
für eine strategische Neuausrichtung
der Division geschaffen. Wir
prüfen derzeit mögliche Optionen.
Starke Divisionen Diagnostics und
Pharma, die immer dort zusammenarbeiten,
wo es medizinisch und
ökonomisch Sinn macht, sind die
Adresse des Präsidenten 9

10 Adresse des Präsidenten
Grundpfeiler für eine erfolgreiche
Zukunft von Roche. Im Berichtsjahr
eröffneten wir im oberbayrischen
Penzberg ein neues Forschungsgebäude,
das sinnbildlich für diesen
wichtigen divisionsübergreifenden
Teil der Strategie von Roche steht.
Moderne Forschung und Entwicklung
für Diagnose und Therapie finden
hier unter einem Dach statt. Mit
Starke Divisionen Diagnostics und Pharma,
die immer dort zusammenarbeiten, wo es
medizinisch und ökonomisch Sinn macht,
sind die Grundpfeiler für eine erfolgreiche
Zukunft von Roche.
Hilfe der neuen Erkenntnisse wollen
wir mittelfristig ein Therapieangebot
bereitstellen, das den individuellen
Patientenbedürfnissen besser gerecht
wird. Integrierte Gesundheitslösungen
sowie massgeschneiderte Medikamente
kommen nicht nur den Patienten
zugute – sie eröffnen auch den
Kostenträgern im Gesundheitswesen
den bestmöglichen Einsatz der verfügbaren
Mittel.
Bedeutende Impulse erwarten wir von
der Ende 2001 angekündigten Allianz
mit dem forschenden japanischen
Pharmaunternehmen Chugai. Die
Vereinbarung sieht vor, dass Chugai
und unsere japanische Pharma-Niederlassung,
Nippon Roche, fusionieren
und Roche eine Beteiligung von
50,1% am neuen Unternehmen übernimmt.
Der Marktanteil von Roche
auf dem weltweit zweitgrössten
Pharmamarkt in Japan wird nach
Abschluss der Transaktion signifikant
von 1% auf rund 4% steigen. Dem
neuartigen Geschäftsmodell für den
japanischen Markt müssen die
Aktionäre von Chugai sowie die Kartellbehörden
in verschiedenen
Ländern noch zustimmen. Wir rechnen
damit, dass die Transaktion
bis Ende 2002 formell abgeschlossen
wird.
Insgesamt erwartet die Roche-Gruppe
im laufenden Jahr – ausserordentliche
Ereignisse vorbehalten – ein
Verkaufswachstum im mittleren bis
hohen einstelligen Bereich. Wir
rechnen sowohl beim Betriebsergebnis
als auch beim EBITDA mit einer weiteren
leichten Margenverbesserung auf
Konzernebene. Wir gehen aufgrund
des weiterhin schwierigen Börsenumfelds
davon aus, dass die Netto-
Finanzerträge 2002 nochmals sehr
deutlich geringer ausfallen werden.
Für das Jahr 2002 werden Wachstum
und Profitabilität der Division
Pharma entscheidend vom Ausmass
des Umsatzrückgangs nach dem
Patentablauf von Accutane in den
USA beeinflusst. Mit dem starken
Produkteportfolio, der Einführung
neuer Medikamente wie Pegasys und
der Integration von Chugai schaffen
wir im Jahr 2002 günstige Voraussetzungen,
um bei den Pharma-Verkäufen
im Jahr 2003 wieder das Weltmarktwachstum
zu erreichen. Für
2002 erwarten wir bei mittlerem einstelligen
Umsatzwachstum stabile
Betriebsgewinn- und EBITDA-Margen.
In den nächsten drei Jahren
rechnen wir mit einer Verbesserung
der Betriebsgewinnmarge in Richtung
25%.

Auch für 2002 rechnen wir für die
Division Diagnostics mit einem
zweistelligen Umsatzzuwachs und
einem weiteren Ausbau der führenden
Marktstellung. Wir haben die
Betriebsgewinnmarge von 13,1% im
vergangenen Jahr auf 14,4% im
Berichtsjahr gesteigert und streben
in den nächsten fünf Jahren das Ziel
von leicht über 20% an.
Mit den laufenden Erneuerungsprozessen
in allen Divisionen haben wir
die Weichen für eine erfolgreiche
Zukunft gestellt. Die Verselbständigung
von Givaudan, die Mehrheitsbeteiligung
an Chugai, die eingeleitete
Prüfung strategischer Optionen bei
der Division Vitamine und Feinchemikalien,
vor allem aber auch die
laufende Verbesserung des operativen
Geschäfts haben ein gemeinsames
Ziel: Roche als innovatives, fokussiertes
Healthcare-Unternehmen zu
positionieren, das eine nachhaltige
Wertschöpfung für Patienten, Mitarbeitende
und Aktionäre erbringt.
Franz B. Humer
Adresse des Präsidenten 11

12 Gesellschaftsorgane
Gesellschaftsorgane
Roche hat ihre offene, transparente und
verantwortungsbewusste Unternehmensführung
und -kontrolle weiter verstärkt
und wird den Anforderungen einer
modernen Corporate Governance auch
in Zukunft gerecht werden.
Franz B. Humer, Präsident des Verwaltungsrates
Verwaltungsrat
An der Generalversammlung vom
3. April 2001 ist Fritz Gerber von
seinem Amt als Verwaltungsratspräsident
der Roche Holding AG zurückgetreten.
In Anerkennung seiner
herausragenden Leistungen hat der
Verwaltungsrat Fritz Gerber zum
Ehrenpräsidenten von Roche ernannt.
Er wird dem Verwaltungsrat weiterhin
als Mitglied angehören. Der Verwaltungsrat
hat Franz B. Humer, Vorsitzender
der Konzernleitung, zu seinem
Nachfolger gewählt.
Anstelle des zurückgetretenen Prof.
Kurt Jenny wählte die Generalversammlung
Walter Frey für den Rest
der Amtsdauer von drei Jahren in
den Verwaltungsrat. Als Nachfolger
von Prof. Charles Weissmann wurde
John Irving Bell, Professor am Nuffield
Department of Clinical Medicine
an der Universität Oxford, in den
Verwaltungsrat gewählt. Die Generalversammlung
stimmte der Wiederwahl
von Franz B. Humer in den
Verwaltungsrat für eine weitere vierjährige
Amtszeit zu.
Der Verwaltungsrat, die Konzernleitung
und die Mitarbeitenden von
Roche danken Fritz Gerber für sein
langjähriges, überaus erfolgreiches
Wirken; unser Dank gilt auch Alt-
Regierungsrat Kurt Jenny und Prof.
Charles Weissmann, die wichtige
Impulse zur Weiterentwicklung
unseres Unternehmens gegeben
haben.

Der Verwaltungsrat per
1. Januar 2002 (von links):
Walter Frey
John Bell
Andres F. Leuenberger
Andreas Oeri
Franz B. Humer
André Hoffmann
Rolf Hänggi
Henri B. Meier
Fritz Gerber
Peter Brabeck-Letmathe
Name, Geburtsjahr ins Amt gewählt bis
Verwaltungsrat Dr. Franz B. Humer (1946) Präsident 2005**
Sekretär des Verwaltungsrates Dr. Gottlieb A. Keller (1954)
und Compliance Officer
Dr. Andres F. Leuenberger (1938) � Vizepräsident 2005**
Rolf Hänggi (1943) � � Vizepräsident 2002**
Dr. h.c. Fritz Gerber (1929) Ehrenpräsident 2004**
Peter Brabeck-Letmathe (1944) � 2002**
André Hoffmann (1958) � � 2005**
Prof. Dr. John Bell (1952) � 2005**
Dr. Henri B. Meier (1936) 2005**
Dr. Andreas Oeri (1949) � 2004**
Walter Frey (1943) � 2004**
** Franz B. Humer stellt sich für eine weitere Amtsperiode als Verwaltungsratsmitglied zur Verfügung.
Fritz Gerber wird auf die Generalversammlung 2001 als Präsident zurücktreten. Der Verwaltungsrat
hat Franz B. Humer vorbehältlich Wiederwahl durch die Generalversammlung zum neuen
Verwaltungsratspräsidenten gewählt. Fritz Gerber gehört nach seinem Rücktritt als Präsident weiterhin
dem Verwaltungsrat an.
** Kurt Jenny tritt zurück, und Charles Weissmann stellt sein Amt auf die Generalversammlung 2001 als
Verwaltungsrat zur Verfügung. Walter Frey und John Bell werden der Generalversammlung zur Wahl in
den Verwaltungsrat vorgeschlagen.
� Finance & Investment Committee
� Audit Committee
� Remuneration Committee
Stand: 1. Januar 2002
Gesellschaftsorgane 13

14 Gesellschaftsorgane
Auf die Generalversammlung 2002
endet die Amtszeit von Rolf Hänggi,
Vizepräsident, und Peter Brabeck-
Letmathe, Mitglied des Verwaltungsrates.
Der Verwaltungsrat schlägt der
Generalversammlung deren Wiederwahl
für eine weitere statutarische
Amtsperiode von vier Jahren vor.
Zudem werden die US-amerikanische
Ökonomin DeAnne Julius sowie der
deutsche Politologe Horst Teltschik,
Vorstandsvorsitzender der Quandt-
Stiftung, zur Wahl in den Verwaltungsrat
vorgeschlagen.
Verwaltungsratsausschüsse
Die Corporate Governance von
Roche dient der Sicherstellung einer
verantwortungsbewussten, auf Wertschöpfung
ausgerichteten Leitung
und Kontrolle des Konzerns. Der Verwaltungsrat
der Roche Holding AG
hat einzelne Aufgaben an vier Ausschüsse
delegiert, die diese zu Handen
des Verwaltungsrates vertieft bearbeiten;
es sind dies das Präsidium des
Verwaltungsrates (Präsident und
Vizepräsidenten), der Prüfungsausschuss
(Audit Committee), der
Finanz- und Investitionsausschuss
(Finance & Investment Committee)
sowie der Entschädigungsausschuss
(Remuneration Committee).
Den drei Ausschüssen Audit Committee,
Finance & Investment Committee
und Remuneration Committee
gehören je drei Mitglieder des Verwaltungsrates
an, die alle nicht Mitglieder
der Konzernleitung sind.
Präsidium des Verwaltungsrates
Der Präsident und die zwei Vizepräsidenten
erfüllen zusammen die Aufgaben
eines Nominationsausschusses.
In dieser Funktion bereiten sie Vor-
schläge zu Handen des Verwaltungsrates
zur Zuwahl neuer Verwaltungsratsmitglieder
vor und befassen sich
mit der Nachfolgeplanung und der
Evaluation von Kandidaten für die
Konzernleitung.
Audit Committee
(Prüfungsauschuss)
Der Prüfungsausschuss unterstützt
den Verwaltungsrat bei der Überwachung
der Geschäftsführung, insbesondere
in finanzieller und rechtlicher
Hinsicht sowie bezüglich der
Einhaltung interner Geschäfts- und
Verwaltungsgrundsätze, einschliesslich
Sicherheit und Umweltschutz. In
Wahrnehmung dieser Aufgabe überprüft
dieser Ausschuss Umfang und
Ausmass der externen und internen
Revision sowie die Unabhängigkeit
und Objektivität der Revisionsstellen
und die zweckmässige Organisationsstruktur
im Bereich von Sicherheit
und Umweltschutz.
Finance & Investment Committee
(Finanz- und Investitionsausschuss)
Der Finanz- und Investitionsausschuss
unterstützt den Verwaltungsrat
bei Finanz-, Investitions- und Anlagefragen
sowie der Beurteilung der
entsprechenden Risiken. Namentlich
überprüft dieses Gremium:
– die Ausgestaltung des Rechnungswesens
– die Organisation und den Inhalt
der Finanzkontrolle
– die Finanzplanung und das Budget
sowie dessen Erfüllung
– die finanzielle Berichterstattung an
die Aktionäre und das Publikum
– die Finanzanlagen

Name, Geburtsjahr Funktion
Konzernleitung Dr. Franz B. Humer (1946) Vorsitz
Sekretär der Pierre Jaccoud (1955)
Konzernleitung
Revisionsstelle Ernst & Young AG
Roche Holding AG
Konzernrechnungsprüfer PricewaterhouseCoopers AG
Die Konzernleitung
per 1. Januar 2002
vordere Reihe von links:
Erich Hunziker
Franz B. Humer
Markus Altwegg
hintere Reihe von links:
William M. Burns
Richard Laube
Heino von Prondzynski
Daniel Villiger
Jonathan Knowles
Dr. Erich Hunziker (1953) Finanzen + Controlling
William M. Burns (1947) Division Pharma
Heino von Prondzynski (1949) Division Diagnostics
Dr. Markus Altwegg (1941) Division Vitamine und Feinchemikalien
Richard Laube (1956) Roche Consumer Health
Prof. Dr. Jonathan Knowles (1947) Pharma Forschung
Dr. Daniel Villiger (1955) Corporate Services
Stand: 1. Januar 2002
Gesellschaftsorgane 15

16 Gesellschaftsorgane
Remuneration Committee
(Entschädigungsausschuss)
Der Entschädigungsausschuss genehmigt,
auf Antrag des Präsidenten,
die Gehaltspolitik des Konzerns, und
bestimmt die Bezüge der Konzernleitungsmitglieder
sowie der Geschäftsführer
der grössten Tochtergesellschaften
und anderer für den Geschäftsgang
wichtiger Mitarbeitender. Er
genehmigt ferner Optionsprogramme
für die Mitarbeitenden oder ähnliche
Erfolgsbeteiligungspläne und legt
die Grundsätze für Pensionskassenleistungen
und andere Vorsorgepläne
fest.
Entschädigungen
Die Verwaltungsräte erhalten für
ihre Tätigkeit eine jährliche Entschädigung
von 300 000 Franken; dem
Verwaltungsratspräsidenten wird
diese Verwaltungsratsentschädigung
auf das vereinbarte Gehalt angerechnet.
Die Mitglieder der einzelnen
Ausschüsse erhalten zusätzlich eine
jährliche Aufwandentschädigung
von 10 000 Franken.
Die Konzernleitungsmitglieder erhielten
im Jahre 2001 gesamthaft feste
Saläre von 11 667 544 Franken, variable
Bonuszahlungen von 2 646 668
Franken sowie 763 250 Optionen zum
Ausgabepreis von 2,49 Franken pro
Stück. Diese Optionen bleiben für
drei Jahre gesperrt und ermächtigen
im Verhältnis von 10:1 zum Bezug
eines Genussscheines zum Preis von
150 Franken. Die Optionen werden an
der Börse gehandelt und können bis
24. April 2006 ausgeübt werden. Am
31.12.2001 betrug der Wert einer
Option 1,83 Franken. Diese Optionen,
respektive die dafür hinterlegten
Genussscheine, wurden an der Börse
erworben und es erfolgt wegen dieses
Programms keine Verwässerung
für die Aktionäre und Genussscheininhaber.
Beziehung zu Konzernrechnungsprüfer
und Revisionsstelle
Die PricewaterhouseCoopers AG als
Konzernrechnungsprüfer erhielt
für diese Dienstleistung eine Entschädigung
von Franken 9 Millionen.
Für zusätzliche Revisionsarbeiten wurden
Entschädigungen von Franken
4,2 Millionen, für Steuerberatungen
Franken 8,9 Millionen sowie für
sonstige Beratungen Franken 9,2 Millionen
bezahlt.
Die Ernst & Young AG als Revisionsstelle
der Roche Holding AG und
diverser Beteiligungen erhielt für ihre
Dienstleistung Franken 215 000,
sowie für zusätzliche Arbeiten im
Bereich Advisory Franken 200 000.
Diese Firma ist zugleich Prüfer der
Genentech, Inc. und erhielt von dieser
für die Prüfung gemäss der Securities
and Exchange Commission Franken
1 Million sowie zusätzlich Franken
1,165 Million als Entschädigung für
separate Leistungen.
Compliance Officer
Der Verwaltungsrat der Roche Holding
AG hat zu Beginn des Berichtsjahres
beschlossen, die Position eines
Compliance Officers zu schaffen. Der
Compliance Officer setzt sich konzernweit
für die konsequente Einhaltung
der Konzerngrundsätze ein. Er
dient auch als Ansprechpartner für
Aktionäre, Mitarbeitende, Kunden,
Lieferanten und die Öffentlichkeit
bezüglich Konzerngrundsätzen und
Fragen der Corporate Governance.
Mit der Schaffung dieser Position

unterstreicht der Verwaltungsrat die
Bedeutung, die er einem hohen
Standard in diesem Bereich für die
Integrität von Roche beimisst. Der
Verwaltungsrat hat Gottlieb Keller
zum Compliance Officer ernannt.
Gottlieb Keller, der diese Aufgabe
zusätzlich zu seiner Tätigkeit als
Sekretär des Verwaltungsrates wahrnimmt,
rapportiert direkt dem
Präsidenten des Verwaltungsrates
und erstattet dem Prüfungsausschuss
(Audit Committee) regelmässig
Bericht.
Konzernleitung
Erich Hunziker wurde vom Verwaltungsrat
per 1. Oktober 2001 zum
neuen Finanzchef und Mitglied der
Konzernleitung von Roche ernannt.
Er tritt damit die Nachfolge des im
Mai ausgeschiedenen Anton Affentranger
an. Der 48-jährige Schweizer
Erich Hunziker schloss an der ETH
Zürich mit einem Doktorat der
Ingenieurwissenschaften ab. Von
1983–1998 war Erich Hunziker in
verschiedenen leitenden Funktionen
im Bereich Finanzen sowie im Diagnostika-
und Pharmageschäft bei
Boehringer Mannheim tätig, zuletzt
als Finanzchef der Corange Holding.
Vor seinem Wechsel zu Roche leitete
er als Chief Executive Officer die im
internationalen Handel tätige Diethelm-
Keller-Gruppe mit Sitz in Zürich.
Unsere Statuten finden Sie unter www.roche.com
Gesellschaftsorgane 17

Eine Herztransplantation hat Marcel S. das Leben gerettet. Das
Roche-Medikament CellCept sorgt dafür, dass sein Körper das
neue Herz nicht wieder abstösst und er unbeschwert seinen
ehrenamtlichen Aufgaben beim Schweizerischen Verein der Herzund
Lungentransplantierten «Les As de Cœur» nachgehen kann.
Roche setzt sich auch mit einer eigenen
Stiftung für Fortschritte in der
Transplantationsmedizin ein. Die «Organ
Transplantation Research Foundation»
unterstützt eine Vielzahl von Studien
an Universitäten, Transplantationszentren
und Forschungsinstituten.

Pharma
Division Pharma in Kürze
in Millionen CHF Veränderung
2001 00/01
Verkäufe 18 723 +6%
davon – Verschreibungspflichtige Medikamente1) 17 062 +7%
– Selbstmedikation 1 661 –2%
EBITDA2) 5 603 +13%
Betriebsgewinn2) 3 674 +13%
Forschung und Entwicklung 3 119 –3%
Anzahl Mitarbeitende
1) Inklusive Genentech
2) Auf adjustierter Basis
39 492 –5%
Nach einem schwierigen Start in den ersten drei Monaten sind die Verkäufe der
verschreibungspflichtigen Medikamente in den folgenden drei Quartalen schneller
gewachsen als der Weltmarkt. Vor allem die ausgesprochen erfolgreichen Krebsmedikamente
sowie eine Reihe von weiteren führenden Produkten trugen zu
diesem Wachstum bei. Damit konnte der Umsatzrückgang, der aus dem Patentablauf
von Versed/Dormicum in den USA resultierte, mehr als ausgeglichen
werden. Ein wichtiges Ziel wurde mit der Einführung des Hepatitis-C-Medikaments
Pegasys in den ersten Märkten erreicht.
Dank des Restrukturierungsprogramms «Re-shaping for Future Growth» konnten
sowohl das Verkaufswachstum der verschreibungspflichtigen Medikamente
beschleunigt als auch die Kosten gesenkt werden, was sich bereits im Berichtsjahr
positiv auf die Profitabilität des Pharmageschäfts auswirkte.
Im Dezember gaben Roche und Chugai ihre Absicht bekannt, gemeinsam ein
führendes forschendes Pharmaunternehmen in Japan zu schaffen. Gemessen an
den Verkäufen wird das neue Unternehmen, an dem sich Roche mit der Mehrheit
von 50,1% beteiligt, die neue Nummer fünf im weltweit zweitgrössten Pharmamarkt.
Pharma 19

20 Pharma
Die Restrukturierungsmassnahmen im
Jahr 2001 haben die Voraussetzungen für
künftiges Wachstum geschaffen und die
Verkäufe und Profitabilität der Division
verbessert. Darüber hinaus hat sich Roche
zu einem der bedeutendsten Anbieter
im Bereich Onkologie entwickelt und
erfolgreich das innovative Hepatitis-C-
Medikament Pegasys in verschiedenen
Märkten eingeführt.
William M. Burns, Leiter der Division Pharma
Pharma – anhaltendes Wachstum
und verbesserte Profitabilität. Die
Verkäufe der Division Pharma stiegen
2001 um 8% in lokalen Währungen
bzw. 6% in Franken auf 18 723 Millionen
Franken. Auf adjustierter
Basis erreichte der Betriebsgewinn
3 674 Millionen Franken. Dies entspricht
einer Betriebsgewinnmarge
von 19,6%, nach 18,4% im Jahr 2000.
Der EBITDA der Division betrug 2001
5 603 Millionen Franken bzw. 29,9%
der Verkäufe, und lag damit 1,8 Prozentpunkte
über der EBITDA-Marge
des Vorjahres. Die Verbesserung der
Profitabilität spiegelt den Erfolg des
Restrukturierungsprogramms «Reshaping
for Future Growth» wider.
Sie konnte trotz des im Jahr 2000
verbuchten einmaligen Gewinns von
mehr als 500 Millionen Franken aus
dem Verkauf der nordamerikanischen
Rechte an Coreg erzielt werden.
Verschreibungspflichtige Medikamente
– starke Zuwächse in der
Onkologie. Insgesamt stiegen die Verkäufe
der verschreibungspflichtigen
Medikamente (inklusive Genentech)
auf 17 062 Millionen Franken und
lagen damit um 9% in lokalen Währungen
bzw. 7% in Franken über den
Vorjahresverkäufen. Der Betriebsgewinn
belief sich auf adjustierter Basis auf
3 389 Millionen Franken, was einer
Betriebsgewinnmarge von 19,9% entspricht,
nach 18,7% im Jahr 2000. Der
EBITDA betrug 5 256 Millionen Franken
oder 30,8% der Verkäufe, verglichen
mit einer Marge von 29,0% im Vorjahr.
Der Umsatz der verschreibungspflichtigen
Medikamente ohne Genentech
erhöhte sich um 5% in lokalen
Währungen bzw. 2% in Franken auf
14 196 Millionen Franken. Der
Betriebsgewinn (adjustiert) belief sich
auf 3 318 Millionen Franken. Die
Betriebsgewinnmarge lag bei 23,4%,
nach 22,9% im Vorjahr. Der EBITDA
erreichte 4 290 Millionen Franken;
das entspricht 30,2% der Verkäufe
gegenüber 28,3% im Jahr 2000.

Genentech verbesserte den Umsatz
sowohl in lokalen Währungen als auch
in Franken um 38% auf 2 866 Millionen
Franken. Der Betriebsgewinn
erreichte 71 Millionen Franken. Dies
entspricht 2,5% der Verkäufe, nach
einer negativen Betriebsgewinnmarge
von –9,4% im Jahr 2000. Dank des
starken Umsatzwachstums konnte
dieser Turnaround geschafft werden,
obwohl die Steigerung der Verkäufe
auch höhere Kosten verursachte. Der
EBITDA stieg um 39% auf 966 Millionen
Franken und die EBITDA-
Marge lag mit 33,7% leicht über dem
Niveau des Vorjahres.
Die Umsätze der verschreibungspflichtigen
Medikamente (Roche und
Genentech) wuchsen im Berichtsjahr
vor allem dank der Onkologieprodukte,
die inzwischen 24% dieses
Geschäftsbereichs ausmachen. Roche
hat 2001 in dieser wichtigen Indikation
die weltweite Marktführerschaft
übernommen. Als einziges Pharmaunternehmen
bietet Roche zudem mit
Herceptin, Xeloda und Mabthera/
Rituxan gleich drei neue Krebsmedikamente
an, die in klinischen Studien
die Überlebenschancen von Patienten
verbessern. Ausserdem trugen das in
der Transplantationsmedizin eingesetzte
CellCept sowie NeoRecormon
zur Behandlung von Anämie wesentlich
zur Steigerung der Verkäufe bei.
Auch das Antibiotikum Rocephin und
Xenical, unser führendes Medikament
zur Gewichtsabnahme, verzeichneten
2001 ein Umsatzwachstum.
Das Umsatzwachstum dieser und
anderer Produkte hat die Einbussen,
die aus dem Patentablauf von Versed/
Dormicum in den USA und der Streichung
von Draganon von der Heil-
mittelliste in Japan resultieren, sowie
die Preisnachlässe unserer HIV-Produkte
mehr als ausgeglichen. Die HIV-Medikamente
waren im Berichtsjahr auf
Grund der wachsenden Konkurrenz und
des Verfalls der Preise unter Druck
geraten.
in Millionen CHF
Verkäufe Pharma 1997–2001
21 000
18 000
15 000
12 000
9 000
6 000
3 000
0
12 070
14 376
16 487
Der Umsatz der verschreibungspflichtigen
Medikamente in Nordamerika
verzeichnete dank des starken
Verkaufswachstums von Genentech
zweistellige Zuwachsraten. In Japan,
dem weltweit zweitgrössten Pharmamarkt,
wuchsen die Verkäufe mit
17% viermal schneller als der Markt,
was vor allem auf die erfolgreiche
Einführung unserer zwei wichtigsten
Krebsmedikamente zurückzuführen
ist. Dagegen wuchs die Division
Pharma in Europa im mittleren einstelligen
Bereich, während die Verkäufe
in Lateinamerika wegen der
Preisreduktionen für HIV-Medikamente
sowie der makroökonomischen
Probleme in der Region im Rahmen
des Gesamtmarktes etwas zurückgingen.
In den übrigen Regionen
sorgte vor allem die Einführung von
Xenical in wichtigen asiatischen
Märkten für zweistellige Zuwachsraten.
17 686
| 97 | 98 | 99 | 00 | 01
18 723
Pharma 21

Verschreibungspflichtige Produkte (inklusive Genentech)
22 Pharma
Japan 6% Andere 8%
Lateinamerika 10%
Onkologie — neuer Weltmarktführer
dank innovativem Angebot in der
Krebsbehandlung... Die Onkologie
ist nicht nur eines der zurzeit innovativsten,
sondern auch das am stärksten
wachsende Therapiegebiet von Roche.
Insgesamt stiegen 2001 die Verkäufe
unserer Krebsmedikamente um 66%
Verkäufe nach Regionen Verkäufe nach therapeutischen Gebieten
Nordamerika 42%
Europa 34%
auf 4 119 Millionen Franken. Roche ist
damit der weltweit grösste Anbieter in
diesem wichtigen Indikationsgebiet.
Besonders stark stiegen die Verkäufe
der innovativen Biotechnologieprodukte
Herceptin und Mabthera/
Rituxan, aber auch Xeloda, ein neuartiges
tumorspezifisches Medikament,
trug wesentlich zum Erfolg bei.
Die Verkäufe von Mabthera/Rituxan –
dem ersten humanisierten monoklonalen
Antikörper zur Behandlung von
Krebs – verdoppelten sich erneut und
stiegen auf 1 695 Millionen Franken
an. Das Medikament wurde 2001
in Japan zur Therapie des niedrig- und
mittelmalignen Non-Hodgkin-Lymphoms
(NHL) zugelassen. NHL ist die
häufigste Form von Blutkrebs. Auch
bei Patienten mit aggressivem NHL
konnte inzwischen eine lebensverlängernde
Wirkung von Mabthera/
Rituxan nachgewiesen werden. Mehr
als die Hälfte aller NHL-Patienten sind
von dieser schneller wachsenden Form
des Krebses betroffen. Der europäische
Ausschuss für Arzneimittelspezialitäten
(CPMP) hat im Oktober eine positive
Stellungnahme zum Einsatz von
Mabthera/Rituxan in dieser neuen
Stoffwechselkrankheiten
12%
Andere 2%
Dermatologie 8%
Zentrales Nervensystem 8%
Onkologie 24%
Herz-Kreislauf-Krankheiten 9%
Infektionskrankheiten,
Virologie 20%
Entzündungs- und
Autoimmunkrankheiten 17%
Indikation abgegeben. Zusätzlich wird
das Medikament auf seine Einsatzmöglichkeiten
im Bereich der Autoimmunkrankheiten
untersucht.
Mabthera/Rituxan befindet sich ausserdem
in klinischen Studien der
Phase II in Kombination mit dem
Chemotherapeutikum Fludara von
Berlex; es gibt bereits erste positive
Ergebnisse bei Patienten mit unbehandelter
chronisch-lymphatischer
Leukämie.
Der Umsatz des Brustkrebsmedikaments
Herceptin erhöhte sich um 52%
in lokalen Währungen auf 806 Millionen
Franken. Der starke Verkaufsanstieg
war vor allem von den Markteinführungen
in Westeuropa und
Japan sowie den kräftigen Verkäufen in
den USA geprägt. Dank dieses monoklonalen
Antikörpers haben sich die
Überlebenschancen von Brustkrebs-

patientinnen mit hohen HER2-Werten
deutlich verbessert. HER2 ist ein Gen,
das zu einem aggressiven Wachstum
von Krebszellen führen kann.
Auch das Krebsmedikament Xeloda
verzeichnete ein starkes Umsatzwachstum
von 74% in lokalen Währungen
auf 260 Millionen Franken. Xeloda ist
ein Medikament, das oral verabreicht
wird und tumorspezifisch wirkt; das
heisst, der chemotherapeutische Wirkstoff
wird direkt in den Tumorzellen
aktiv. Xeloda ist inzwischen in den
meisten Ländern gegen metastasierenden
Brust- und Darmkrebs erhältlich
und hat das Potenzial, auch gegen eine
Reihe anderer Krebsarten eingesetzt zu
werden. Die Marktfreigabe für die
Indikation Darmkrebs erfolgte in der
EU im Februar und in den USA im
Mai des Berichtsjahres. Für die Indikation
metastasierender Brustkrebs
wurde in den USA die Zulassung von
Xeloda in Kombination mit Taxotere
von Aventis kürzlich erteilt. Der CPMP
empfahl die Registrierung von Xeloda
in Europa sowohl für die Monotherapie
als auch in Kombination mit
Taxotere. Die kombinierte Chemotherapie
verbessert die Überlebenschancen
von Patientinnen mit metastasierendem
Brustkrebs signifikant.
Tarceva, ein neues, viel versprechendes
Krebsmedikament, wird von Roche
und Genentech zusammen mit OSI
Pharmaceuticals entwickelt. Die Vorbereitungen
für die klinischen Studien
der Phase III in der Indikation nicht
kleinzelliger Lungenkrebs wurden
begonnen. Zusätzliche klinische Studien
der Phasen II und III laufen derzeit
für verschiedene Indikationen. Das
neue Onkologieprodukt hat das Potenzial,
auch bei einer Reihe weiterer
schwer therapierbarer Krebsarten
wie Lungen-, Eierstock-, Brust- oder
Darmkrebs wirksam zu sein.
...und in der Krebstherapiebegleitung.
Kytril, ein hochwirksames Medikament
gegen Übelkeit und Erbrechen
für Chemotherapie-Patienten (Antiemetikum),
verzeichnete im ersten
vollen Jahr für Roche Verkäufe von 437
Millionen Franken. Ein Zulassungsgesuch
für den Einsatz von Kytril bei
Übelkeit und Erbrechen nach Operationen
wurde in den USA eingereicht.
Die Verkäufe des genetisch hergestellten
Wachstumsfaktors NeoRecormon,
der die Bildung der roten Blutkörperchen
stimuliert, stiegen um 19% in
lokalen Währungen und erreichten
746 Millionen Franken. Der Einsatz
des Medikaments bei verschiedenen
Arten von Blutkrebs trug beträchtlich
zum Umsatzwachstum bei, auch
wenn NeoRecormon nach wie vor die
grössten Zuwächse im Bereich Anämie
(Blutarmut) bei Patienten mit eingeschränkter
Nierenfunktion verzeichnet.
Die Blutkrebsindikation war erst
im letzten Jahr in Europa zugelassen
worden. Durch die Zulassung einer
neuen Dosierung (einmal wöchent-
Pharma 23

24 Pharma
lich) in Europa wurde die bewährte
Indikation von NeoRecormon in der
Nephrologie (Nierenkrankheiten) weiter
gestärkt. Derzeit wird in klinischen
Studien geprüft, ob sich das Medikament
zur Unterstützung der Krebstherapie
bei Patienten mit soliden
Tumoren eignet. Ausserdem befindet
sich eine verbesserte, zweite Generation
von NeoRecormon in der Entwicklung.
Bondronat ist ein Bisphosphonat der
dritten Generation, das zur Therapie
von Hyperkalzämie (erhöhte Kalziumkonzentration
im Blut) bei Krebserkrankungen
eingesetzt wird. 2002
soll in Europa ein Zulassungsgesuch
zur Behandlung von Knochenmetastasen
bei Patientinnen mit Brustkrebs
eingereicht werden.
Transplantationsmedizin – weiterhin
starkes Wachstum. Roche engagiert
sich stark im Bereich der Transplantationsmedizin,
um bessere Langzeiterfolge
und eine höhere Lebensqualität
für die Patienten zu erreichen. Insgesamt
erzielten unsere Produkte im
Berichtsjahr einen Umsatz von 1 118
Millionen Franken und wuchsen damit
um 36%.
CellCept entwickelt sich zunehmend
zum Grundpfeiler einer wirksamen,
immunsuppressiven Langzeittherapie
zur Vermeidung von Abstossungsreaktionen
nach einer Organtransplantation.
Die Verkäufe stiegen deutlich um
36% in lokalen Währungen auf 1 056
Millionen Franken an. Dank der
hohen Wirksamkeit des Medikaments
ist es möglich, die Verwendung von
stärker toxischen Immunsuppressiva
zu reduzieren. Im Gegensatz zu
anderen Produkten ist CellCept nicht
nierenschädigend und erhöht auch
nicht das Risiko einer Herz-Kreislauf-
Erkrankung, was sowohl die Lebensdauer
des transplantierten Organs als
auch des Patienten selbst verlängert.
In Europa wurde das Medikament
2001 zur Verabreichung nach Nierentransplantationen
bei Kindern zugelassen.
Zenapax, ein Immunsuppressivum, das
zusammen mit CellCept verabreicht
wird, um akute Abstossungsreaktionen
bei Nierentransplantationen zu verhindern,
erreichte einen Umsatz von
50 Millionen Franken. Das antivirale
Medikament Cymevene/Cytovene,
das sowohl in der Transplantationsmedizin
als auch im Bereich HIV zur
Behandlung oder Prävention von
Augeninfektionen zum Einsatz kommt
(Cytomegalovirus-Retinitis, CMV)
verzeichnete zusammen mit seiner
oralen Form Valcyte eine Verkaufssteigerung
von 28%. Valcyte wurde 2001
in den USA für die Behandlung von
CMV bei HIV-Patienten eingeführt.
Die Zulassungen in Europa und in der
restlichen Welt werden ab dem ersten
Quartal 2002 erwartet. Ausserdem
arbeiten wir an einem Zulassungsgesuch
im Bereich Transplantation, das
später im Jahr eingereicht werden soll.

Xenical – führend bei Gewichtsabnahme
und -kontrolle. Xenical ist
das weltweit führende verschreibungspflichtige
Medikament zur Behandlung
adipöser und übergewichtiger
Patienten. Im Berichtsjahr zeigten die
Verkäufe von Xenical ein moderates
Wachstum von 4% in lokalen Währungen
und erreichten 963 Millionen
Franken. Dies ist zum einen auf die
Neueinführung in wichtigen asiatischen
Ländern zurückzuführen; zum
anderen hat die fokussiertere Marketingstrategie,
die mehr Wert auf die
Unterstützung und Zufriedenheit der
Patienten legt, dazu beigetragen, dass
sich auch in den USA die Verkäufe stabilisierten.
Der Umsatzanstieg ist mit
wesentlich geringerem Mittelaufwand
erreicht worden. Xenical ist das einzige
auf dem Markt erhältliche Präparat
zur Gewichtsreduktion, das lokal im
Magen-Darm-Trakt wirkt und dort
dafür sorgt, dass rund 30% weniger
Fett aus der Nahrung aufgenommen
wird. Klinische Studien haben ausserdem
gezeigt, dass übergewichtige
Typ-II-Diabetiker mit Xenical deutlich
mehr Gewicht verloren als nur mit
einer Diät. Etwa 90% aller Typ-II-Diabetiker
haben Übergewicht; es ist der
wichtigste beeinflussbare Risikofaktor
für die Entwicklung dieser Krankheit.
Virologie – wichtige Innovationen.
Mit den ersten Marktzulassungen von
Pegasys, dem Interferon der neuen
Generation zur Behandlung von Hepatitis
C, in der Schweiz, Mexiko und
Venezuela, konnte die Division Pharma
ihr bedeutendes Produktangebot im
Bereich Virologie weiter verstärken.
Pegasys ist ein hochwirksames Medikament,
das nur einmal wöchentlich verabreicht
werden muss, um das Virus
anhaltend zu unterdrücken. Klinische
Studien ergaben, dass mehr Patienten
sechs Monate nach einer Behandlung
mit Pegasys virusfrei sind als nach
jeder anderen Monotherapie. Darüber
hinaus hat sich Pegasys in Kombination
mit Ribavirin bei guter Verträglichkeit
als klar wirksamer im Vergleich
zu allen anderen Therapien erwiesen.
Weitere Zulassungen – sowohl für die
Einzel- als auch für die Kombinationstherapie
mit Ribavirin (einschliesslich
des Roche-eigenen Ribavirins) – sind
für Mitte 2002 in Europa und gegen
Ende des Jahres in den USA geplant.
Die Verkäufe von Tamiflu stiegen 2001
in lokalen Währungen um 58% auf
97 Millionen Franken. Trotz des mässigen
Umsatzes, der auf die schwache
Grippesaison im letzten Jahr zurückzuführen
ist, hat sich das Produkt
als Marktführer etabliert. Anfang 2001
hat Roche Tamiflu erfolgreich in Japan
eingeführt, wo zudem die Registrierungsunterlagen
für eine Formulierung
für Kinder eingereicht wurden.
Für 2002 rechnen wir mit der Zulassung
des Medikaments in Europa für
die Behandlung und Prävention von
Influenza A und B bei Erwachsenen,
Jugendlichen und Kindern.
Die Proteasehemmer Viracept, Fortovase
und Invirase, die den Kern
unseres Angebots im HIV-Bereich ausmachen,
erzielten im Berichtsjahr
zusammen einen Umsatz von 670 Millionen
Franken. Obwohl diese Medikamenten-Klasse
nach wie vor Hauptbestandteil
vieler Behandlungen bei
HIV-Infektionen ist, sanken die Verkäufe
um 13% in lokalen Währungen.
Gründe dafür waren der steigende
Konkurrenzdruck durch neu eingeführte
HIV-Medikamente sowie Preissenkungen
für die Entwicklungsländer,
Pharma 25

26 Pharma
um ihnen den Zugang zu diesen wichtigen
Medikamenten zu erleichtern. Es
wird erwartet, dass sich die Verkäufe
der Proteasehemmer 2002 stabilisieren,
wenn die anhaltend tiefen Preise
durch ein mengenmässiges Wachstum
teilweise ausgeglichen werden können.
In Zusammenarbeit mit Trimeris entwickelt
Roche mit dem Wirkstoff T-20
den ersten Vertreter einer neuen Klasse
von Medikamenten, die als Fusionshemmer
bezeichnet werden. Anders als
bestehende HIV/Aids-Medikamente,
die in den Wirtszellen wirken und dort
gezielt die Enzyme angreifen, die an
der Vermehrung des Virus beteiligt
sind, verhindert T-20 die Fusion des
HI-Virus mit der Wirtszelle. Das Virus
wird blockiert, noch bevor es in die
Zelle eintreten und mit der Vermehrung
beginnen kann. Es wird erwartet,
dass T-20 eine neue therapeutische
Option für alle vorbehandelten Patienten
darstellt, selbst für HIV-Infizierte
mit resistenten Virenstämmen. Rund
1000 Patienten, die bereits mit anderen
HIV-Medikamenten behandelt wurden,
nehmen zur Zeit an klinischen
Phase-III-Studien mit dem neuartigen
Medikament teil. Verläuft die klinische
Prüfung wie erwartet positiv und sind
die Produktionsanlagen für dieses äusserst
schwierig herzustellende Peptid
plangemäss fertiggestellt, werden die
Zulassungsgesuche für T-20 sowohl in
den USA wie auch in Europa in der
zweiten Jahreshälfte 2002 eingereicht.
Etablierte Medikamente und neue
Produkte mit hohem Potenzial.
Rocephin, unser führendes Antibiotikum
bleibt erste Wahl bei der Behandlung
von bakteriellen Infektionen im
Krankenhaus. Erneut lagen die Verkäufe
über denen des letzten Jahres
und stiegen in Lokalwährungen um
1%; der Umsatz belief sich auf 1698
Millionen Franken. Dank des nach wie
vor breiten Anwendungsbereichs und
der bequemen einmal täglichen Verabreichung
von Rocephin wuchsen die
Umsätze, obwohl in einigen Ländern
bereits Nachahmerprodukte auf dem
Markt sind. Rocephin wird auch 2002
wesentlich zum Umsatz der verschreibungspflichtigen
Medikamente von
Roche beitragen, weil durch die starken
Verkäufe in den USA (Patentablauf
2005) und in Italien die Einbussen
durch Generika in anderen Märkten
ausgeglichen werden können.
Roaccutan/Accutane, das wichtigste
Produkt zur Behandlung von schwerer
Akne, war auch 2001 eines unserer
umsatzstärksten Produkte, obwohl die
Verkäufe in lokalen Währungen um
8% auf 1 166 Millionen Franken
zurückgingen. Die Generika-Konkurrenz
in einigen Märkten sowie die
strengeren Verschreibungsvorschriften
in den USA sorgten für Druck auf die
Umsätze. Nach Ablauf des Patents in
den USA im Frühjahr 2002 werden
möglicherweise Nachahmerprodukte
auf diesen Markt drängen. Zu erwarten
sind deshalb Umsatzeinbussen,

Wichtigste Produktzulassungen und -einführungen im Jahr 2001 1)
Produkt Wirkstoff Indikation Land
Roaccutan/Accutane Isotretinoin Akute Akne bei Kindern 2) USA
CellCept Mycophenolat mofetil Behandlung akuter Abstossungsreaktionen bei
Nierentransplantationen bei Kindern EU
Herceptin Trastuzumab Metastasierender Brustkrebs Japan, EU
Mabthera/Rituxan Rituximab Niedrig- und mittelmalignes Non-Hodgkin-Lymphom Japan
NeoRecormon Epoetin beta Einmal wöchentliche Verabreichung
bei Anämie bei eingeschränkter Nierenfunktion EU
Anämie bei Blutkrebs EU
Pegasys Pegyliertes Interferon alfa-2a Hepatitis C Schweiz, Mexiko,
Venezuela
Tamiflu Oseltamivir Behandlung der Influenza A und B Japan
Valcyte Valganciclovir Zytomegalievirus-Infektion bei Patienten mit
geschwächter Immunabwehr USA
Xeloda Capecitabin Metastasierender Darmkrebs USA, EU
Xeloda + Taxotere Capecitabin + Docetaxel Metastasierender Brustkrebs USA, EU
1) Inklusive Indikationserweiterungen;
bis Mitte Februar 2002 nachgetragen
2) Verlängerung des Patents auf Grund
pädiatrischer Daten bis Februar 2002
deren Höhe aber davon abhängt,
inwiefern die Generikahersteller in der
Lage sind, die strengen Sicherheitsprogramme
bereitzustellen, die wir
in enger Zusammenarbeit mit der
amerikanischen Zulassungsbehörde
(FDA) zum Schutz der mit Roaccutan/
Accutane behandelten Patienten entwickelt
haben.
Dilatrend, das weit wirksamer ist als
herkömmliche Betablocker und das
gesamte Spektrum an Erkrankungen
mit Herzinsuffizienz abdeckt, erzielte
mit zweistelligen Zuwachsraten einen
Umsatz von 289 Millionen Franken.
Das gute Wachstum wurde durch die
Veröffentlichung der bahnbrechenden
Ergebnisse zweier Studien begünstigt,
in denen Dilatrend für die Indikation
schwere chronische Herzinsuffizienz
bzw. bei Herzinfarkt-Patienten getestet
wurde. Es konnte nachgewiesen wer-
den, dass Dilatrend nicht nur die Lebenserwartung
und die Lebensqualität
der Patienten deutlich verbessert, sondern
auch die Krankenhausaufenthalte
erheblich senkt. Roche strebt die Zulassung
dieses Medikaments auch zur
Behandlung von Patienten mit schwerer
chronischer Herzinsuffizienz an.
Bonviva ist ein hochwirksames Bisphosphonat,
das zur Behandlung und
Prävention von Osteoporose
entwickelt wird. Die Ende Berichtsjahr
mit GlaxoSmithKline vereinbarte
gemeinsame Entwicklung und Vermarktung
des Medikaments unterstreicht
dessen grosses Marktpotenzial.
Wie die bereits abgeschlossenen fortgeschrittenen
Studien gezeigt haben,
senkt das Medikament das Risiko von
Wirbelfrakturen besser als alle anderen
Vertreter dieser Arzneimittelklasse.
Bonviva ist das erste Bisphosphonat,
Pharma 27

Umsatzstärkste verschreibungspflichtige Produkte (inkl. Genentech)
Verkäufe 2001 Veränderung
Veränderung
in lokalen
Produkt Wirkstoff Indikation in Millionen CHF in CHF Währungen
Rocephin Ceftriaxon Bakterielle Infektionen 1 698 0% 1%
Mabthera/Rituxan 1) Rituximab Non-Hodgkin-Lymphom 1 695 88% 90%
Roaccutan/Accutane Isotretinoin Schwere Akne 1 166 –9% –8%
CellCept Mycophenolat mofetil Transplantation 1 056 34% 36%
Xenical Orlistat Gewichtsabnahme, -kontrolle 963 1% 4%
Herceptin 1) Trastuzumab Metastasierender Brustkrebs 806 50% 52%
NeoRecormon Epoetin beta Anämie 746 15% 19%
Viracept Nelfinavir mesylat HIV-Infektion 452 –9% –8%
Kytril Granisetron Übelkeit und Erbrechen bei
Chemo- und Strahlentherapie 437 – –
Nutropin, Protropin 1) Somatropin, Somatrem Wachstumshormon 435 11% 11%
Activase, TNKase 1) Alteplase, Tenecteplase Herzinfarkt 371 –5% –5%
Pulmozyme 1) Dornase alfa, DNase Zystische Fibrose 319 6% 7%
Neupogen Filgrastim, G-CSF Neutropenie 316 4% 6%
Furtulon Doxifluridin Dickdarm-, Brust-
und Magenkrebs 303 –11% 0%
Cymevene/Cytovene,
Valcyte Ganciclovir, Valganciclovir Zytomegalievirus-Infektion 292 28% 28%
Dilatrend Carvedilol Herzinsuffizienz 289 18% 23%
Lexotan Bromazepam Angst- und Spannungszustände 274 –6% –3%
Xeloda Capecitabin Brust- und Darmkrebs 260 72% 74%
Madopar Levodopa + Benserazid Parkinsonkrankheit 246 0% 4%
Rocaltrol Calcitriol Osteoporose 242 –13% –8%
Inhibace,
Inhibace Plus Cilazapril Bluthochdruck 238 2% 6%
Torem Torasemid Bluthochdruck 238 2% 3%
Roferon-A Interferon alfa-2a Hepatitis B und C, Krebs 228 –12% –9%
Invirase, Fortovase Saquinavir HIV-Infektion 218 –22% –21%
Rivotril Clonazepam Epilepsie 212 0% 2%
Dormicum/Versed Midazolam Anästhesie und Sedation 203 –57% –64%
1) Gemeinsame Vermarktung durch Roche und
Genentech
28 Pharma
Insgesamt vier Medikamente erreichten Verkäufe
von einer Milliarde Franken und mehr. Die Hälfte
der zehn umsatzstärksten Medikamente weist
ein zweistelliges Verkaufswachstum auf; mit einer
erneuten Verdoppelung des Umsatzes ist das
Krebsmedikament Mabthera/Rituxan inzwischen
knapp nach dem Antibiotikum Rocephin das
meistverkaufte pharmazeutische Produkt von
Roche.

das auch dann nachweislich das
Frakturrisiko senkt, wenn die Patienten
jedes Vierteljahr eine Therapiepause
von neun bis zehn Wochen einlegen.
Erste Zulassungsgesuche in
Europa und den USA sind für 2002
geplant.
Roche Consumer Health. 2001 war
das zehnte Betriebsjahr für Roche
Consumer Health (RCH), in dem die
Entwicklung von starken Marken
weiter vorangetrieben wurde. Unsere
acht globalen Schlüsselprodukte erzielten
in diesem Jahrzehnt eine durchschnittliche
jährliche Zuwachsrate von
9% und machen heute fast 60% des
Umsatzes an frei verkäuflichen Medikamenten
(OTC) aus. Dank der konsequenten
Ausrichtung auf profitables
Wachstum hat RCH seit der Gründung
ihre Betriebsgewinnmarge auf adjustierter
Basis von einem einstelligen
Wert auf 15,3% im Jahr 2000 und
17,2% im Berichtsjahr deutlich verbessert.
Der adjustierte Betriebsgewinn
von RCH lag 2001 bei 285 Millionen
Franken und stieg damit um 10%.
Der EBITDA (adjustiert) vergrösserte
sich um 5% auf 347 Millionen
Franken. Das entspricht 20,9% der
Verkäufe, im Vergleich zu 19,6%
im Jahr 2000.
Im Berichtsjahr entwickelten sich die
Verkäufe erneut besser als der OTC-
Markt, der stagnierte. Alles in allem
verzeichnete die Geschäftseinheit ein
leichtes Umsatzplus von 1% in lokalen
Währungen; in Schweizer Franken
ging der Umsatz leicht um 2% auf
1 661 Millionen Franken zurück. Sieht
man von den Ländern ab, die im
letzten Jahr mit grossen makroökonomischen
Schwierigkeiten zu kämpfen
hatten (Argentinien, Brasilien, Türkei),
Roche Consumer Health konzentriert sich
auf Marken, die dem Verbraucher einen
klaren Vorteil bieten. Wir arbeiten an
faszinierenden neuen Geschäftsmodellen in
den Bereichen Alterung und Gewichtskontrolle,
um auch in Zukunft zu wachsen.
was dort zu einem Verkaufsrückgang
von 15% führte, erreichte Roche Consumer
Health ein Umsatzwachstum
von 3% in lokalen Währungen. Dies
obwohl sich die Abschaffung des Preisbindungssystems
in Grossbritannien
negativ auf die Ergebnisse in Europa
ausgewirkt hat.
Im Vitaminsegment gingen die Verkäufe
in lokalen Währungen etwa in
gleichem Masse wie der entsprechende
Markt um 8% zurück. Unsere Schlüsselmarken
Redoxon und Supradyn wurden
vom wirtschaftlichen Abschwung
in einigen Ländern besonders betroffen,
weil sie in diesen Märkten führend
sind. Auch die in Europa vorwiegend
schwache Grippe- und Erkältungssaison
wirkte sich negativ aus.
Richard Laube, Leiter von Roche Consumer Health
Pharma 29

Konzentration auf acht OTC-Markenprodukte
Verkäufe Veränderung
Veränderung
in Lokal-
Produkt Anwendung in Millionen CHF in CHF währungen
Aleve, Naproxen Analgetikum 282 +37% +37%
Supradyn Multivitaminpräparat 160 –7% –5%
Bepanthen Hautpflege 142 0% +3%
Rennie Antazidum 128 –3% 0%
Redoxon Vitamin-C-Präparat 112 –16% –15%
Berocca Multivitaminpräparat 74 –9% –3%
Saridon Analgetikum 62 –5% –3%
Elevit Pronatal Multivitaminpräparat 28 +15% +17%
Selbstmedikation
30 Pharma
Analgetika 27%
Verkäufe nach therapeutischen Gebieten
Vitamine 41%
Haut, Haarpflege 16%
Magen-Darm-Produkte 10%
Andere 3%
Erkältungen 3%
Das Geschäft im Analgetikasegment
zeigte deutliche Fortschritte und
konnte die schwächeren Verkäufe bei
den Vitaminprodukten mehr als ausgleichen.
Zum Erfolg beigetragen
haben das anhaltende Wachstum von
Aleve, besonders in den USA, die
Erweiterung des Marktes in Europa
sowie der geglückte Wechsel von
verschreibungspflichtigen Naproxen-
Markenprodukten zum OTC-Status in
Lateinamerika.
Besonders erfreulich war ausserdem
das anhaltende Verkaufswachstum der
Hautpflegelinie Bepanthen, die nach
einer erfolgreichen Wiedereinführung
in Europa jetzt auf allen Märkten
lanciert wird.
Forschung und Entwicklung –
viel versprechende Pipeline. Die
beträchtlichen Investitionen von Roche
Pharma zur Schaffung eines konzernweit
nahtlosen Prozesses von der Forschung
über die Entwicklung bis zum
Marketing beginnen Früchte zu tragen.
Dank der verbesserten Produktivität
verfügt die Division heute über eine
sowohl qualitativ als auch quantitativ
viel versprechende Pipeline mit wichtigen
neuen Medikamenten.
Die Division verfolgt insgesamt
125 Forschungsprojekte in sieben therapeutischen
Schlüsselbereichen:
Onkologie, Stoffwechselerkrankungen,
Entzündungskrankheiten, Urogenitalerkrankungen,
Krankheiten des Zentralnervensystems,Gefässerkrankungen
und Virologie. In all diesen
Indikationsgebieten besteht ein grosser
medizinischer Bedarf und daher auch
ein erhebliches kommerzielles Potenzial.
2001 erreichten 14 neue pharmazeutische
Wirkstoffe (NME) das Stadium
der präklinischen Entwicklung,
womit Roche Pharma hinsichtlich
der Forschungsproduktivität einen
Spitzenplatz einnimmt. Mehrere
dieser Projekte könnten in diesem
oder nächsten Jahr in die Phase I der
klinischen Prüfung kommen. Für
das Jahr 2002 erwartet Roche, dass
weitere 14 NMEs in die präklinische
Entwicklung kommen.
In der Entwicklungspipeline der Division
Pharma befinden sich gegenwärtig
30 NMEs. Einschliesslich Indikationserweiterungen
werden mehr als
70 verschiedene Projekte verfolgt. Von
den neuen Wirkstoffen befinden sich
elf in der frühen Entwicklungsphase 0,
sechs in der klinischen Phase I, acht in
Phase II und fünf in Phase III. Eine

Zur Zulassung
eingereicht
Solide Pipeline
Therapeutisches Gebiet Projekt/Produkt Klasse (Wirkstoff)
Indikation/
wichtige Indikationserweiterungen Phase 0 Phase I Phase II Phase III Phase IV
Anämie R7441) Neue Medikamentengeneration zur
Behandlung von Anämie Blutarmut bei Nierenkrankheiten und Krebs
NeoRecormon2) Glycoprotein (Epoetin beta) Nadelloses Injektionssystem
Bei Radiotherapie
Frühgeborenenanämie
Einmal wöchentliche Verabreichung bei Krebs
Entzündungskrankheiten/ R1164 Zellkern-Rezeptor-Modulator Osteoporose
Knochen R1487 Kinasehemmer Rheumatoide Arthritis
R484/Bonviva Bisphosphonat (Ibandronat) Behandlung von Osteoporose
Mabthera3) Monoklonaler Antikörper (Rituximab) Rheumatoide Arthritis
Stoffwechsel R1439 Zellkern-Rezeptor-Modulator Typ-II-Diabetes
R10654) GPCR-Modulator Fettleibigkeit *
R765 Enzymaktivator Diabetes
R483 Insulin Sensitizer Typ-II-Diabetes **
Xenical Lipasehemmer (Orlistat) (Entwicklung in Japan) c)
Anwendung bei Kindern
Prävention von Diabetes
Behandlung von Diabetes
Nervensystem R1067 GPCR-Modulator Depression
R1204 GPCR-Modulator Depression und Angst
R673 GPCR-Modulator Depression und Angst **
Onkologie R1453 Enzymhemmer Solide Tumoren
R1124 GPCR-Modulator Erbrechen
R1491 Kinasehemmer Solide Tumoren
R12735) Monoklonaler Antikörper Solide Tumoren
R440 Zellzyklushemmer Solide Tumoren
R1415/Tarceva6) Kinasehemmer Solide Tumoren
R14717) Pegyliertes rekombinantes Protein G-CSF Mangel an weissen Blutkörperchen durch
(Pegyliertes Filgrastim) Chemotherapie
R420/Pegasys Pegyliertes Interferon (Peginterferon alfa-2a) Bösartiges schwarzes Melanom
Bondronat (EU)/Bonviva (US) Bisphosphonat (Ibandronat) Behandlung von Knochenmetastasen
bei Brustkrebs
Herceptin5) Monoklonaler Antikörper (Trastuzumab) (Gemeinsame Entwicklungsprojekte) c)
(Roche-finanzierte Projekte) c)
Mabthera3) Monoklonaler Antikörper (Rituximab) Aggressives Non-Hodgkin-Lymphom
Xeloda (Capecitabin) Ersttherapie in kombinierter Anwendung
bei metastasierendem Brust- oder Darmkrebs;
begleitende Monotherapie bei Dickdarm,
Rektum- oder Brustkrebs
Atemwegserkrankungen R1295 Integrinantagonist Asthma
R411 Integrinantagonist Asthma **
R1456 Zellkern-Rezeptor Emphysem
R667 Zellkern-Rezeptor Emphysem **
Transplantation Valcyte Nukleosidanalogon (Valganciclovir) Prophylaxe der Zytomegalievirus-Infektion
bei Transplantation von soliden Organen
CellCept IMPDH-Hemmer (Mycophenolat mofetil) Transplantation, Vorbeugung der akuten
Abstossungsreaktion

Urologie R1437 GPCR-Antagonist Gutartige Vergrösserung der Prostata
R701 GPCR-Antagonist Reizblase/Unterleibsüberempfindlichkeit
R450 GPCR-Antagonist Stressinkontinenz
Virologie R944 Proteasehemmer HIV-Infektion
R1270/Levovirin 8) Neue Generation Nukleosidanaloga Hepatitis C
R724 (T-1249) 9) Fusionshemmer HIV-Infektion
R698 (T-20) 9) Fusionshemmer HIV-Infektion
R420/Pegasys Pegyliertes Interferon (Peginterferon alfa-2a) Chronische Hepatitis C
Pegasys Pegyliertes Interferon (Peginterferon alfa-2a) Hepatitis B
Pegasys + Ribavirin (Peginterferon alfa-2a + Ribavirin) Chronische Hepatitis C
Roche Ribavirin + Pegasys (Ribavirin + Peginterferon alfa-2a +
+ Roferon-A Interferon alfa-2a) Chronische Hepatitis C
Valcyte Nukleosidanalogon (Valganciclovir) Behandlung der Zytomegalievirus-Infektion
bei Aidspatienten
Fortovase Proteasehemmer (Saquinavir) Anwendungsform für Kinder
Tamiflu 10) Neuraminidasehemmer (Oseltamivir) Behandlung und Prophylaxe von Influenza
Viracept 11) Proteasehemmer (Nelfinavir mesylat) HIV-Infektion, neue Formulierung
Optionen auf Produkt-Rechte a)
Basilea Pharmaceutica: (BAL8557) Antimykotikum Pilzinfektion
(BAL8349) Antimykotikum Pilzinfektion
(BAL5788) Antibiotikum Bakterielle Infektion
(BAL2299) Nukleus-Rezeptor Schuppenflechte
(BAL4079) 9-cis-Retinsäure Chronisches Handekzem
Pozen MT 500 GPCR-Modulator Migräne
Speedel R639 Endothelin-A-Rezeptor-Antagonist Herz-Kreislauf-Erkrankung
Genentech Trastuzumab-DM1 Antikörper Solide Tumoren *
Anti-Tissue-Factor Fragmente eines monoklonalen
Antikörpers Akutes Koronarsyndrom *
AMD fab Fragment eines monoklonalen Antikörpers Altersbedingte Makuladegeneration
LDP-02 antibody Monoklonaler Antikörper Entzündliche Darmerkrankung
Avastin Anti-VEGF (Avastin) Solide Tumoren in Kombination mit
Chemotherapie
Beteiligungen durch Genentechb) E26 Anti-IgE-Antikörper Allergisches Asthma, allergische Rhinitis
Thrombopoietin Protein Thrombozytopenie
Xanelim Monoklonaler Antikörper Anti-CD11a Schuppenflechte
Xolair Anti-IgE-Antikörper (Omalizumab) Allergisches Asthma
Monoklonaler Antikörper Monoklonaler Antikörper Anti-CD11a Abstossungsreaktion bei der Transplantation
Anti-CD11a solider Organe
Externe Partner
1) Shearwater
2) Genetics Institute
3) Genentech/IDEC
4) Vernalis
5) Genentech
6) Genentech/OSI
7) Amgen
8) ICN
9) Trimeris
10) Gilead
11) Agouron
Neue pharmazeutische Wirkstoffe in Blau (NMEs): Stand 31. Januar 2002
** Phase-I-Studien in Vorbereitung
** Phase-II-Studien in Vorbereitung
a) Roche hat das Recht, diese Produkte
einzulizensieren
b) Volle Konsolidierung
c) Aus Wettbewerbsgründen können manche
Projekte nicht näher gekennzeichnet werden.
In der Entwicklungspipeline der Division Pharma befinden sich gegenwärtig 30 NMEs; elf in der frühen
Entwicklungsphase 0, sechs in der klinischen Phase I, acht in Phase II und fünf in Phase III. Einschliesslich
Indikationserweiterungen werden mehr als 70 Projekte verfolgt. Alles in allem umfasst die Roche-Pipeline
46 NMEs.
Phase 0 Übergang Präklinik – klinische Entwicklung
Phase I Erste Studien an gesunden Freiwilligen
Phase II Kleinere Studien zu Wirksamkeit, Verträglichkeit und Dosierung an Patienten
Phase III Gross angelegte Patientenstudien zur statistischen Verifizierung von Wirksamkeit und Sicherheit
Phase IV Dokumentation von Langzeit- und zusätzlichen Wirkungen nach der Zulassung

Verstärkung der Pipeline stellen ausserdem
die Optionen auf die Rechte
von weiteren NMEs dar, die Roche mit
Genentech oder Basilea Pharmaceutica
vereinbart hat. Hinzu kommen die
potenziellen neuen Medikamente, die
Genentech allein oder mit anderen
Partnern vermarkten wird. Damit
umfasst die Roche-Pipeline insgesamt
46 NMEs.
Ferner wird Roche nach Abschluss der
Transaktion mit Chugai das Recht
haben, alle Projekte einzulizensieren,
für die Chugai einen Partner ausserhalb
Japans und Südkoreas sucht. Die
Forschung und Entwicklung von Chugai
wird sich auf die Therapiegebiete
Onkologie und Knochenkrankheiten
sowie Nieren- und Herz-Kreislauf-
Erkrankungen konzentrieren. Wir
erwarten, dass eine Reihe von Wirkstoffen
daraus hervorgehen werden,
die auch zur globalen Entwicklung
und Vermarktung geeignet sind.
Die erfolgreiche Forschungseinheit
von Roche in Kamakura (Japan) wird
mit Chugais Forschungsorganisation
zusammengelegt werden und so die
Innovationskraft des neuen Unternehmens
verstärken.
Die Zusammenarbeit mit deCode
Genetics brachte auch 2001 neue,
bahnbrechende Erkenntnisse auf dem
Gebiet der Gen- und Arzneimittelforschung.
Auf Grund von Genanalysen
wurden für die beiden häufigen
Krankheiten Schizophrenie und periphere
arterielle Verschlusskrankheit
neue medizinische Angriffspunkte
(Targets) identifiziert, die als Ausgangspunkt
für ein pharmazeutisches
und diagnostisches Forschungsprogramm
dienen. Zusätzlich wurde ein
Gen identifiziert, das für Schlaganfälle
mitverantwortlich ist. Des Weiteren
haben die Forscher von deCode Gene
auf Chromosomen lokalisiert, die mit
Typ-2-Diabetes, Adipositas und Angstzuständen
zusammenhängen. Die Kartierung
des ersten Gens, das in Zusammenhang
mit rheumatoider Arthritis
steht, wird zu genetischen Markern
führen, mit deren Hilfe ein erhöhtes
spezifisches Risiko vorhergesagt werden
kann. Diese Erfolge sind erste
Was wir heute über die molekularen
Ursachen von Krankheiten wissen,
eröffnet neue Möglichkeiten für die
Entwicklung neuartiger Therapien
und Diagnostika. Die Roche-Forscher
sind mit ihrem globalen, multidisziplinären
Ansatz an vorderster
Front. Reine Daten können so in das
nötige Wissen übersetzt werden, um
die wirklich wichtigen Medikamente
der Zukunft zu erfinden.
Jonathan Knowles, Leiter der konzernweiten Pharmaforschung
Pharma 31

125 Forschungsprojekte in wichtigen
therapeutischen Bereichen
32 Pharma
Onkologie 41
wichtige Schritte, um auf der Grundlage
der Erkenntnisse aus der Genforschung
die Gesundheitsversorgung
fundamental zu verbessern.
Im Zuge der Straffung ihrer Forschungseinrichtungen
hat die Division
Pharma ihre Forschungsaktivitäten in
Welwyn (Grossbritannien) eingestellt.
Der Forschungsbereich Virologie
wurde nach Palo Alto (USA) verlegt.
Damit wurde dieser sehr produktive
Stoffwechsel 23
Zentralnervensystem 24
Virologie 4
Gefässerkrankungen 11
Urogenitaltrakt 5
Entzündungskrankheiten 17
Forschungsstandort, der sich bis dahin
auf die Erforschung und Entwicklung
neuer Medikamente gegen Entzündungs-
und Knochenkrankheiten,
Atemwegs- und Urogenitalerkrankungen
sowie neurobiologische Erkran-
kungen konzentriert hat, weiter
gestärkt. Dieser Schritt unterstreicht
das Ziel von Roche, in den Gebieten
HIV/Aids und Hepatitis weiterhin
stark präsent zu sein.
Ausblick
Die Division Pharma erwartet derzeit
für das Jahr 2002 ein mittleres einstelliges
Umsatzwachstum. Die Verkaufsentwicklung
wird zu einem erheblichen
Teil vom Zeitpunkt des Eintretens
der Generika-Konkurrenz für
Accutane/Roaccutan im amerikanischen
Markt beeinflusst. Die Division
wird neben anderen Therapiegebieten
vor allem den Bereich Onkologie
intensiv vorantreiben. Für führende
Krebsmedikamente wie Herceptin,
Mabthera/Rituxan und Xeloda erwarten
wir eine anhaltende zweistellige
Zunahme der Verkäufe. Diese drei
Medikamente sowie NeoRecormon
werden derzeit für den Einsatz in
neuen Indikationen geprüft. So wird
sich die potenzielle Patientenzahl für
Mabthera/Rituxan mit der Zulassung
für die aggressive Form von NHL verdoppeln.
Auch von unseren anderen
führenden Produkten wie CellCept,
Dilatrend und Xenical wird eine
Fortsetzung des Wachstums erwartet.
Für 2002 wird die Verkaufsfreigabe
von Tamiflu in der EU und für Pegasys
in Europa und den USA erwartet.
Die wichtigsten Zulassungsgesuche,
die wir 2002 einreichen, betreffen
Bonviva und T-20 in den USA und in
Europa, Bondronat in Europa und
Pegasys in Japan. Dazu kommt eine
Reihe von Zulassungen für neue
Indikationen und Produktformen
bestehender Produkte.
Zusätzliche Impulse sind durch die
Ende 2001 bekanntgegebene Fusion

von Nippon Roche mit Chugai zu
erwarten. Dem neuartigen Geschäftsmodell
für den japanischen Markt
müssen die Aktionäre von Chugai sowie
die Kartellbehörden in verschiedenen
Ländern noch zustimmen. Dies wird
für das vierte Quartal 2002 erwartet.
Mit dem starken Produkteportfolio,
der Einführung neuer Medikamente
und der Integration von Chugai
schaffen wir im Jahr 2002 günstige
Voraussetzungen, um bei den Pharma-
Verkäufen im Jahr 2003 wieder das
Weltmarktwachstum zu erreichen.
Unser Ziel, die Betriebsgewinnmarge
der Division Pharma von ihrem jetzigen
Stand von 19,6% in Richtung 25%
zu steigern, werden wir voraussichtlich
in den nächsten drei Jahren erreichen.
Pharma 33

Roche bietet innovative Systemtechnologien für die Forschungsgebiete
Genomik und Proteomik an. Der Schwerpunkt der Forschungsaktivitäten liegt
in der Entwicklung neuer Anwendungen für die PCR-Diagnostik.
Geschwindigkeit ist in der Medizin oft ausschlaggebend.
Mit Hilfe des LightCyclers kann
Prof. M. in seinen Labors eine Reihe genetischer
Analysen in kürzester Zeit durchführen,
um schnell die diagnostischen Informationen
zu liefern, die der behandelnde Arzt zur Entscheidungsfindung
braucht.

Diagnostics
Division Diagnostics in Kürze
in Millionen CHF Veränderung
2001 00/01
Verkäufe 6 900 +10%
davon – Diabetes Care 2 333 +15%
– Near Patient Testing 591 +12%
– Centralized Diagnostics 2 528 +4%
– Molecular Diagnostics 877 +17%
– Applied Science 571 +12%
EBITDA 1 833 +12%
Betriebsgewinn 993 +21%
Forschung und Entwicklung 627 +12%
Anzahl Mitarbeitende 16 345 +5%
Im Geschäftsjahr 2001 ist es Roche Diagnostics erneut gelungen, mit zweistelligen
Steigerungsraten das Marktwachstum deutlich zu übertreffen. Damit hat die
Division ihre Führungsposition in den einzelnen Marktsegmenten und Ländern
weiter ausgebaut. Die Einführung neuer Produkte für unsere Kunden vom Grosslaborbetreiber
bis zum Endverbraucher hat sich positiv auf die Umsätze ausgewirkt,
und auch die Betriebsgewinnmarge konnte verbessert werden. Aus dieser
Position der Stärke heraus hat Roche im Berichtsjahr wichtige Weichen auf dem
Weg in eine neue Dimension der medizinischen Diagnostik gestellt. Mit der
gezielten Kundenausrichtung der Geschäftsbereiche kann Roche Diagnostics jetzt
noch besser auf Bedürfnisse reagieren. Die Allianz mit dem isländischen Unternehmen
deCode hat die Entwicklung von neuen diagnostischen Systemen
auf genetischer Basis zum Ziel und bedeutet für Roche einen weiteren wichtigen
Schritt in Richtung individualisierte Medizin.
Diagnostics 35

36 Diagnostics
Unsere Herausforderung besteht darin,
auch weiterhin schneller zu wachsen als der
Markt. Als führendes Diagnostikunternehmen
werden wir den Markt prägen,
indem wir unsere Stärken ausspielen und
unser Geschäft noch konsequenter nach den
Bedürfnissen unserer Kunden ausrichten.
Heino von Prondzynski, Leiter der Division Diagnostics
Umsatz und Profitabilität gesteigert.
Roche Diagnostics wuchs mit 14% in
lokalen Währungen bzw. 10% in Franken
erneut deutlich schneller als der
Markt. Mit einem auf 6 900 Millionen
Franken gesteigerten Umsatz wurde
die Führungsposition im Weltmarkt
der In-vitro-Diagnostik weiter
gestärkt. Das Unternehmen hält nun
einen Anteil am Weltmarkt in Höhe
von 18%.
Auch die Profitabilität konnte weiter
verbessert werden. Der Betriebsgewinn
stieg um 21% auf 993 Millionen
Franken, während der EBITDA der
Division um 12% auf 1 833 Millionen
Franken anwuchs. Die Betriebsgewinnmarge
erhöhte sich um 1,3 Prozentpunkte
auf 14,4% und die EBITDA-
Marge um 0,4 Prozentpunkte auf
26,6%. Durch das starke Verkaufswachstum
konnten die höheren
Kosten, insbesondere für Marketing
und Vertrieb sowie neue strategische
Allianzen und Lizenzen, mehr als
ausgeglichen werden.
Zum guten Geschäftsergebnis 2001
trugen neben unserer Expertise in
Wachstumsbereichen wie der Molekulardiagnostik
oder dem datengestützten
Selbstmanagement von Patienten
auch attraktive Neueinführungen bei.
Dazu gehören im Verbrauchergeschäft
das System Accu-Chek Compact für
die Blutzucker-Selbstmessung oder im
Bereich der Grosslabors das Modul
E 170, mit dem nun auch die Immundiagnostik
in das kostensparende
Schnell-Durchsatz-System Modular
einbezogen wird.
Die Division Diagnostics wird gegen
die Entscheidung des Geschworenengerichts
im Igen-Prozess in den USA,
das Igen International einen Schadenersatz
von 105,4 Millionen Dollar
sowie 400 Millionen Dollar Strafschadenersatz
zugesprochen hat, Berufung
einlegen. Inhalt der Klage waren Forderungen
von Igen im Zusammenhang
mit der Lizenzerteilung der Elektrochemilumineszenz
(ECL)-Technologie
an Roche Diagnostics.

Kräftiger Verkaufszuwachs in allen
Regionen. Erneut wuchsen die Verkäufe
in jeder der fünf geografischen
Regionen zweistellig (mit bis zu 35%
in Japan) und übertrafen damit überall
das Marktwachstum bei weitem. In
Nordamerika verzeichneten alle strategisch
wichtigen Produktlinien und
Marktsegmente Zuwächse. In Europa
wirkte sich insbesondere der Vertrieb
des BSE-Tests positiv aus.
Den Verkaufsanstieg in der Region
Iberien/Lateinamerika verdankt die
Division vor allem ihrem guten Serviceangebot
und den leistungsstarken
IT-Lösungen für das Labor. An der
erfreulichen Entwicklung der Verkäufe
in Japan hatte das Geschäft mit gentechnischen
Tests massgeblichen
Anteil. Von zentraler Bedeutung für
die gute Steigerungsrate in der Region
Asien–Pazifik, die bei 23% liegt, war
die Etablierung von Roche Diagnostics
Shanghai. Damit wurde der direkte
Zugang zum schnell wachsenden
Markt in China eröffnet.
Konsequente Kundenausrichtung für
eine neue Rolle in der Medizin. Die
diagnostische Industrie befindet sich
inmitten eines Umbruchs: Konzentrationsbestrebungen
bei Kunden und
Mitbewerbern einerseits, der explosionsartige
Wissenszuwachs seit der
Entschlüsselung des Humangenoms
andererseits. Zudem gewinnen Informationstechnologie
(IT) und E-Commerce
auch in der Diagnostik ständig
an Bedeutung.
Die Division Diagnostics stellt sich
diesen Herausforderungen und hat im
Zuge einer umfassenden strategischen
Neuausrichtung tragfähige Plattformen
für die Entwicklung neuer
in Millionen CHF
Verkäufe Diagnostics 1997–2001
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
966
4 616
5 282
Geschäftsmodelle, Technologien und
Märkte geschaffen.
Die Geschäftseinheiten Centralized
Diagnostics, Molecular Diagnostics
und Near Patient Testing, die sich alle
an die medizinisch-therapeutische
Fachwelt richten, wurden im Verbund
Lab Network zusammengefasst. Komplettiert
werden diese drei Geschäftseinheiten
auf der einen Seite von
Applied Science, die Universitäten und
Industrie für deren Forschungsprojekte
mit Reagenzien und Geräten versorgt
und gleichzeitig der Division als
Inkubationszentrum für neue Technologien
dient. Auf der anderen Seite hat
die Division mit Diabetes Care eine
Einheit geschaffen, die sich exklusiv
um das Diabetes-Geschäft kümmert.
Als Anbieter führender Geräte,
Reagenzien und Serviceleistungen
entwickelt sich Roche Diagnostics
zunehmend zum Vorreiter, der dieses
Angebot auf die Basis komplexer
IT-Lösungen stellt. Dabei geht es vor
allem darum, aktuell erhobene diagnostische
Daten mit gespeicherten
Informationen zu verknüpfen und
zu interpretieren, damit medizinische
Entscheidungen praktisch in Echtzeit
unterstützt werden können.
6 252
| 97 | 98 | 99 | 00 | 01
6 900
Diagnostics 37

38 Diagnostics
Europa 41%
Japan 5%
Die strategische Vision wurde auch
mit Hilfe von Partnerschaften und
Allianzen umgesetzt. Durch Lizenzvereinbarung
mit Chiron hat die Division
nun die Möglichkeit, mit der PCR-
Technologie ins Blutbankgeschäft einzusteigen
und damit die international
bereits starke Position im Blut- und
Plasmascreening weiter auszubauen.
Die Allianz mit Digene verbreitert
unsere Palette auf dem Gebiet der
sexuell übertragbaren Krankheiten
und in der Onkologie; Innogenetics
ermöglicht den Einstieg mit auf PCR
basierenden Tests in die mikrobiolo-
Andere 4%
Asien–Pazifik 5%
Verkäufe nach Regionen Verkäufe nach Geschäftsbereichen
Nordamerika 37%
Iberien/Lateinamerika 8%
Molecular Diagnostics 13%
gische Diagnostik und die Kooperation
mit deCode erschliesst uns das hohe
Potenzial, das in der Genetik und
Genomik liegt.
Alle Geschäftseinheiten auf
Wachstumskurs
Diabetes Care. Mit einer Steigerung
der Verkäufe um 18% in lokalen
Währungen gehört Diabetes Care auch
im Berichtsjahr zu den erfolgreichsten
Geschäftsfeldern der Division.
Accu-Chek Advantage, das weltweit
bestverkaufte Blutzuckermessgerät für
den Endverbraucher, legte erneut 22%
zu. Im Herbst 2001 wurden auf dem
nordamerikanischen Markt zwei wichtige
Neuheiten eingeführt, die auf sehr
gute Resonanz stiessen: Accu-Chek
Compact, bei dem die Teststreifen in
das Gerät integriert sind und die
Kodierung sowie der Qualitätstest des
Streifens automatisch erfolgen, und
Accu-Chek Active, mit dem in nur fünf
Sekunden und mit geringsten Blutmengen
Messungen durchgeführt werden
können. Mit der Einführung des
netzwerkfähigen Accu-Chek Inform
Systems für den Spitalbereich haben
wir unsere Spitzenposition in den USA
ausgebaut. Roche Diagnostics ist der
führende Anbieter professioneller Diabetes-Monitoringsysteme
im grössten
Markt der Welt.
Near Patient Testing 9%
Centralized Diagnostics 36%
Applied Science 8%
Diabetes Care 34%
Diabetes Care arbeitet bereits an der
nächsten Generation des Accu-Chek
Compact. Kurz vor der Einführung
steht zudem ein völlig neuartiges
Gerät, das zugleich digitaler Organizer
und Blutzuckermessgerät ist. Damit
lassen sich Daten mittels Infrarotschnittstelle
problemlos in andere
Systeme übertragen und wie ein
umfangreiches Tagebuch speichern.
Die Forschung bei Roche Diabetes
Care geht weit über die Optimierung
bestehender Blutzuckermessgeräte
hinaus. So suchen wir nach Verfahren
zur Messung der Blutglukose, ohne
dass Blut entnommen werden muss.
Der Accu-Chek D-Tector beispielsweise
ist in der Lage, durch eine
Messung am Auge Typ-2-Diabetes zu

diagnostizieren. Das Gerät befindet
sich zurzeit in einer gross angelegten
klinischen Prüfung. Zusätzlich forschen
wir an kontinuierlichen Messverfahren,
mit deren Hilfe eine künstliche Bauchspeicheldrüse
funktionieren könnte,
die Blutzuckermessung und Insulindosierung
miteinander verbindet.
Zur Ergänzung der eigenen Forschungsaktivitäten
im Bereich Diabetes
hat Roche im November 2001 das
kalifornische Unternehmen Amira
Medical übernommen. Das Fachwissen
und die Patente dieses Unternehmens
werden Roche Diagnostics den Zugang
zum schnell wachsenden Marktsegment
des Integrierten Spot Monitoring
bei der Blutzuckermessung massgeblich
erleichtern.
Near Patient Testing. Mit einer Steigerung
der Verkäufe um 15% in lokalen
Währungen gehört Near Patient
Testing (Produkte und Dienstleistungen
in Arztpraxen, Notfallwagen,
Intensivstation) zu den wachstumsstärksten
Geschäftsfeldern. Dank der
erfolgreichen Eingliederung der im
Jahr 2000 erworbenen Medizinsparte
des österreichischen Unternehmens
AVL konnten wir unseren Marktanteil
im Bereich der dezentralen Diagnose
im Krankenhaus (zum Beispiel
Schnelldiagnose auf Notfall- und
Intensivstationen) schneller ausbauen.
Die Einführung des Blutgasanalysators
OMNI C im vierten Quartal 2001
festigte die führende Rolle von Roche
Diagnostics in diesem Segment.
Mitte 2002 sollen zudem der OMNI S
sowie der OPTI Plus zur Messung
von Blutgas- und Elektrolytwerten auf
den Markt kommen.
Auf dem Gebiet dezentrale Diagnose
im Krankenhaus liegt die Zukunft
in der elektronischen Vernetzung aller
angeschlossenen Geräte. Deshalb konzentrieren
wir unsere Forschungsaktivitäten
auf innovative IT-Lösungen
wie zum Beispiel die DataCare Linie,
mit deren Hilfe die erhobenen komplexen
Daten problemlos bewältigt
und ausgetauscht werden können.
Roche Diagnostics ist führend in der
Urinanalyse und bei Multiparameter-
Systemen und verfügt damit über eine
solide Basis im wachsenden Segment
der medizinischen Erstversorgung. Die
Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten
in diesem Segment sind auf neue,
kompaktere Gerätegenerationen
mit einer höheren informationstechnischen
Leistung gerichtet.
Near Patient Testing ist Marktführerin
bei Blutgerinnungsmessgeräten für
Patienten. Mit dem System Coagu-
Chek S hat die Geschäftseinheit die
Basis geschaffen, um den beispielhaften
Erfolg der Accu-Chek Produkte
im Diabetesbereich auf dem Gebiet
der Blutgerinnung zu wiederholen.
Diagnostics 39

Breiteste Pipeline in der diagnostischen Industrie
40 Diagnostics
Near Patient Testing 15
Massgebliche Innovationen aus allen
Geschäftsbereichen in den nächsten fünf Jahren
Centralized Diagnostics. Die
Geschäftseinheit Centralized Diagnostics
ist führend auf dem Gebiet der
integrierten Analysensysteme in Kliniken
und Grosslabors. Sie setzt ihre
Schwerpunkte in der Systemvernetzung
und Prozessoptimierung. Mit 7%
Wachstum in lokalen Währungen
konnte die Geschäftseinheit in einem
hart umkämpften Markt ein solides
Ergebnis vorweisen.
Diabetes Care 27
Molecular Diagnostics 30
Applied Science 15
Centralized Diagnostics 25
Die Elecsys-Analysesysteme in der
Immundiagnostik erreichten eine
Zunahme der Verkäufe von 20%.
Wesentlich dazu beigetragen hat das
E170-Modul, das nun auch bei immunochemischen
Analysen einen hohen
Probendurchsatz ermöglicht. Die
Systemkomponente E170, die ein breites
Spektrum diagnostischer Anwendungen
abdeckt, wurde in der Rekordzeit
von nur sechs Monaten entwickelt.
Im Berichtsjahr wurden ausserdem
zwei Elecsys Bluttests für Prostatakrebs
in den USA zugelassen. Die Markteinführung
eines diagnostischen
Markers zur frühzeitigen Erkennung
von Herzinsuffizienz wird das Produktportfolio
von Roche Diagnostics
im Herz-Kreislauf-Bereich abrunden.
Im Bereich Hämatologie förderte die
Zusammenarbeit mit dem japanischen
Partner Sysmex ein über dem Marktdurchschnitt
liegendes Wachstum. Das
2001 neu eingeführte Messgerät XE-
2100 aus dieser Produktlinie wurde
vom Markt gut angenommen. Die
Marktanteile in den Segmenten Blutgerinnungsmessung
und automatische
Urinanalyse konnten gehalten werden.
Der Cardiac control D-Dimer Test
zur Diagnose von Herzmuskelschäden
wurde nun auch in den USA eingeführt.
Der Lizenzvertrag mit Igen bleibt bis
zum rechtskräftigen gerichtlichen
Urteil in Kraft. Die Division setzt die
Entwicklung neuer Tests für die Elecsys
Systeme fort. Ausserdem werden wir
weiterhin die Instrumente und Tests
vertreiben, die Gegenstand des Lizenzvertrags
sind, zum Beispiel die Systemkomponente
E170.
Die Forschung bei Centralized Diagnostics
konzentriert sich nicht nur
auf die angestammten Gebiete. Im
Rahmen der divisionsübergreifenden
Roche-Proteomics-Initiative suchen
wir nach neuen Markern, die zur
Früherkennung oder zur Überwachung
des Krankheitsverlaufs bei verschiedenen
Formen von Krebs, Stoffwechseloder
Entzündungserkrankungen
genutzt werden können. Ausserdem
wurde im Januar eine Kooperation
mit Millennium zur Entwicklung von
Markern für rheumatoide Arthritis
vereinbart.
Molecular Diagnostics. Die
Zunahme der Verkäufe der Geschäftseinheit
Molecular Diagnostics um
21% in lokalen Währungen unterstreicht
die Stärke von Roche auf dem

Sektor gentechnischer Tests. Dieser
Erfolg beruht vor allem auf der Nachfrage
nach auf PCR basierenden Produkten
und Dienstleistungen. PCR
(Polymerase-Kettenreaktion) ist eine
molekular-biologische Methode, mit
deren Hilfe Stücke der Erbsubstanz in
kürzester Zeit millionenfach kopiert
werden können, was eine rasche und
sehr zuverlässige Diagnose erlaubt.
Insbesondere die Tests für Hepatitis C
und HIV/Aids, aber auch die übrigen
PCR-Tests für übertragbare Krankheiten
und Pilzerkrankungen machten
einen wesentlichen Teil der Verkäufe
aus.
Im Juli 2001 erhielt Roche Molecular
Diagnostics nach einem beschleunigten
Prüfverfahren von der amerikanischen
Gesundheitsbehörde FDA die
Zulassung für den ersten qualitativen
PCR-Test für Hepatitis C. Angesichts
180 000 neuer Hepatitis-C-Fälle
pro Jahr besteht im Markt ein grosser
Bedarf an hoch empfindlichen
Tests für diese im Frühstadium oft
symptomlose virale Erkrankung.
Im Mai wurde das Cobas AmpliPrep
System in zahlreichen europäischen
Ländern eingeführt. Dieses System bietet
die vollständige Automatisierung
der zahlreichen Arbeitsschritte, die zur
Probenvorbereitung für PCR-Analysen
nötig sind. Die Einführung auf weiteren
Märkten ist für Anfang 2002 geplant.
Mit dem Ziel, neue Ansätze für molekulare
Tests in den zukunftsträchtigen
Gebieten Pharmakogenomik, prädiktive
Medizin und Genomforschung zu
entwickeln, ist Roche im Berichtsjahr
Allianzen mit Partners HealthCare
System, deCode, CombiMatrix und
Quest Diagnostics eingegangen.
Applied Science. Das Geschäft von
Applied Science weist ebenfalls ein
beachtliches Wachstum von 15% in
Lokalwährungen auf. Das Industriegeschäft
mit biochemischen Stoffen im
Kilogramm- bis Tonnenbereich wächst
weit schneller als der Branchendurchschnitt
und reflektiert den erfolgreichen
Einzug der Biotechnologie
in industrielle Anwendungen.
RTS 500, das weltweit erste System,
mit dem sich ausserhalb von Zellen
Proteine herstellen lassen, fand im
Markt guten Anklang. Roche Diagnostics
bietet damit innovative Hightech-
Lösungen zur Erforschung der Funktionen
der Gene an. Eine Weiterentwicklung
dieses Systems kam im
Dezember 2001 auf den Markt.
Der LightCycler, ein Gerät zur Vervielfältigung
von genetischem Material für
die DNA-Analyse, hat seinen Siegeszug
in der universitären und privaten Forschung
– vor allem in der Genforschung
und -diagnostik – fortgesetzt;
die Verkäufe liegen weit über den
Erwartungen. Die Zahl der auf diesem
System testbaren Parameter wächst
ständig. So hat Roche in kürzester Zeit
zusammen mit der US-amerikanischen
Diagnostics 41

Von der Forschung zum Patienten: Breitestes Produktportfolio auf dem Diagnostikamarkt
Schwerpunkt Forschung Fachkunden Endverbraucher
Forschungslabors Kommerzielle Labors Patienten,
Universitätskliniken Krankenhäuser Verbraucher
Arztpraxis-Labors
Allgemeinärzte
Applied Science
42 Diagnostics
Molecular Diagnostics 1)
Centralized Diagnostics 1)
Near Patient Testing 1)
Diabetes Care
Mayo Clinic einen Anthrax-Schnelltest
für den LightCycler entwickelt, der
in weniger als einer Stunde Ergebnisse
liefern kann. Weitere Tests für ähnlich
gefährliche Erreger sind in Entwicklung.
Ergänzt wird der LightCycler
durch ein System zur Extraktion von
Nukleinsäuren aus einer Reihe von
Probenmaterialien.
Durch den im Januar 2001 geschlossenen
Vertrag mit Prionics hat Roche
Diagnostics den weltweiten Vertrieb
des qualitativ herausragenden BSE-
Tests, Prionics-Check, übernommen.
Die im Oktober eingeführte neue Version
dieses Tests bietet die Möglichkeit
der Automatisierung, so dass bei einer
massiven Epidemie sehr viele Proben
parallel getestet werden können.
Als einziges Diagnostika-Unternehmen deckt
Roche alle Marktsegmente von der Forschung bis
zum Konsumenten ab. Die Stärken, die sich
daraus ergeben – verkürzte Entwicklungszeiten,
geringere Risiken und damit auch niedrigere
Kosten – verschaffen der Division Diagnostics
einen wesentlichen Wettbewerbsvorteil. Die
Erkenntnisse, die am Anfang dieser Kette gewonnen
werden, können direkt in einem der anderen
Bereiche in verbesserte, innovative Produkte
umgesetzt werden.
1) Die drei Geschäftsbereiche Molecular Diagnostics,
Centralized Diagnostics und Near Patient
Testing, die sich alle an die medizinische Fachwelt
richten, wurden im Verbund Lab Network
zusammengefasst.
Diese neuen Tests unterstreichen die
Leistungsfähigkeit von Roche Diagnostics
als innovatives und kundenorientiertes
Unternehmen, das in der Lage
ist, schnell auf neue Herausforderungen
zu reagieren.
Wichtige Impulse für die Zukunft verspricht
die neue DNA-Chip-Technologie.
Sie wird voraussichtlich Ende 2002
zu ersten Produkten führen.
Ausblick
Die Division Diagnostics wird weiterhin
alle sich bietenden Chancen konsequent
nutzen, um auch in Zukunft
ein zweistelliges Umsatzwachstum zu
erzielen und mittelfristig die Betriebsgewinnmarge
auf leicht über 20% zu
steigern.

Das grosse Potenzial der Genomik und
Proteomik wird das Wachstum in der
gesamten Gesundheitsfürsorge wesentlich
beschleunigen. Als erster Bereich
dürfte – noch vor den Therapeutika –
die diagnostische Industrie von diesem
wissenschaftlichen Fortschritt profitieren.
Beträchtliche Ressourcen werden
bei Roche deshalb darauf verwendet,
die Führungsposition in der Molekulardiagnostik
auszubauen, so auf den
Gebieten PCR-Anwendungen, Blut-
Screening und Krebsdiagnostik.
Besonders letztere dürfte sich schon
bald als schnell wachsender Markt
erweisen. Roche Diagnostics hat deshalb
die Integrated Cancer Care Unit
ins Leben gerufen, die innerhalb der
nächsten zwei bis drei Jahre mit wegweisenden
Tests erfolgreich sein soll.
Mit der organisatorischen Umstrukturierung
und der strategischen Neuausrichtung
der Division hat Roche die
Basis dafür geschaffen, langfristig ihre
Position als weltweite Nummer eins
im Diagnostikamarkt zu festigen und
eine führende Stellung als Anbieter
gesundheitsrelevanter Informationen
aufzubauen.
Diagnostics 43

Roche engagiert sich stark in der Krankheitsprävention.
Dank des Knows-hows in der
Molekulargenetik ist Roche den Ursachen von
Krankheiten auf der Spur und entwickelt innovative
Produkte zur frühzeitigen Vorbeugung.
Haut braucht Schutz, ganz besonders vor UV-Strahlung, die schon
in geringen Dosen zu Hautschäden führen kann. Der neuartige
UVB-Filter Parsol SLX wird von der Kosmetikindustrie nicht nur
in Sonnencremes verwendet, sondern kommt vermehrt auch in
Tageskosmetika zum Einsatz.

Division Vitamine und Feinchemikalien in Kürze
in Millionen CHF Veränderung
2001 00/01
Verkäufe 3 540 –2%
davon – Vitamine 1 795 0%
– Carotinoide 720 –6%
– Andere Feinchemikalien 1 025 +9%
EBITDA1) 577 –20%
Betriebsgewinn1) 346 –30%
Forschung und Entwicklung 122 0%
Anzahl Mitarbeitende
1) Auf adjustierter Basis
7 494 +3%
Vitamine und Feinchemikalien
Die Division Vitamine und Feinchemikalien ist der weltweit grösste Anbieter
gesundheitsfördernder, aktiver Zusätze für die Futter- und Nahrungsmittelindustrie
sowie die pharmazeutische und kosmetische Industrie. Der Erfolg der Division
ist jedoch eng mit dem ihrer Abnehmerindustrien verbunden, die gegenwärtig
eine konjunkturelle Abschwächung erfahren.
Bei den Vitaminen und stärker noch bei den Carotinoiden war im Berichtsjahr
erneut ein erheblicher Preisdruck spürbar, der jedoch durch das Mengenwachstum
bei einzelnen Vitaminen und steigende Umsätze vor allem bei den Enzymen
und den neu eingeführten Produkten kompensiert werden konnte. Ohne die im
Mai 2000 veräusserten medizinischen Futtermittelzusätze stiegen die Verkäufe der
Division leicht an. Die Betriebsgewinnmarge ging um 3,9 Prozentpunkte auf 9,8%
zurück. Die Divison hat deshalb ihre Massnahmen zur Rentabilitätssteigerung
weiter intensiviert. Die 2001 erzielte Betriebsgewinnmarge liegt über dem Durchschnitt
der vergleichbaren Konkurrenten.
Nach Abschluss wesentlicher Teile des Vitaminfalls prüfen wir derzeit strategische
Alternativen für die Division Vitamine und Feinchemikalien.
Vitamine und Feinchemikalien 45

46 Vitamine und Feinchemikalien
Die Division Vitamine und Feinchemikalien
ist für einen schwierigen und
hart umkämpften Markt gut gerüstet.
Mit neuen und optimierten Produkten
konnten wir auch 2001 unsere führende
Marktposition behaupten.
Markus Altwegg, Leiter der Division Vitamine und Feinchemikalien
Konsolidierung der Marktführerschaft
in einem schwierigen Umfeld.
Die Division Vitamine und Feinchemikalien
erreichte 2001 einen
Umsatz von 3 540 Millionen Franken.
Die adjustierten Verkäufe blieben mit
0% Wachstum in lokalen Währungen
auf dem Niveau des Vorjahres (–2% in
Franken). Die Verkäufe des Berichtsjahres
2000 enthalten die Umsätze aus
den medizinischen Futtermittelzusätzen
(MFA) bis zu deren Veräusserung
im Mai 2000. Ohne MFA stiegen 2001
die Verkäufe der Division um 3% in
Lokalwährungen und um 1% in Franken.
Trotz weiterer Produktivitätssteigerungen
verminderte sich auf
adjustierter Basis der Betriebsgewinn
um 148 Millionen und der EBITDA
um 142 Millionen Franken. Damit
beträgt die Betriebsgewinnmarge 9,8%
und die EBITDA-Marge 16,3%. Rund
30% des Gewinn- und Margenrückgangs
sind auf den im Vorjahresergebnis
enthaltenen, beim Verkauf der
medizinischen Futtermittelzusatzprodukte
erzielten einmaligen Gewinn
zurückzuführen, der Rest auf die
weiter gestiegenen Rohmaterial- und
Energiepreise sowie die niedrigeren
Verkaufspreise.
Ein mengenmässig gutes Wachstum
verzeichneten Vitamin E, die B-Vitamine,
Enzyme, Dextromethorphan
(hustendämpfender Wirkstoff) und
unser UV-Filter Parsol 1789; bei einzelnen
Produkten mussten jedoch weitere
Preisrückgänge hingenommen werden.
Die in den letzten zwei Jahren neu
eingeführten Produkte entwickelten
sich erfreulich und haben inzwischen
einen Umsatzanteil von mehr als 3%.
Die Verkäufe in Europa wurden von
den Auswirkungen der Maul- und

Klauenseuche und von BSE beeinträchtigt.
Mit der europaweiten Neustrukturierung
des Marketings konnte
die Division Vitamine die Kosten
reduzieren und ihre Effizienz steigern.
In Nordamerika lagen die Verkäufe
deutlich über dem letzten Jahr, obwohl
die Nachfrage für Nahrungsergänzungs-Produkte
(dietary supplements)
stagnierte. Dank unserer starken Stellung
in der Fischindustrie und kräftiger
Steigerungen im Bereich der spezialisierten
Vormischungen für die
Futter- und Nahrungsmittelindustrie
entwickelten sich die Verkäufe in
Lateinamerika insgesamt erfreulich.
Auf Grund eines starken Mengenwachstums
in der Region Asien–Pazifik
konnten die durch den schwachen Yen
verursachten Umsatzeinbussen weitgehend
kompensiert werden. In China
wirkten sich die Hühnergrippe und
die hohen, durch eine schwere Dürre
verursachten Kornpreise negativ auf
die Verkäufe im Futtermittelbereich aus.
Das Geschäftsumfeld der Division
wird geprägt durch eine zunehmende
Konsolidierung konkurrierender
Anbieter, vertikale Integration und
Globalisierung bei den Kunden und
ein durch steigende politische und
wirtschaftliche Unsicherheit geprägtes
Konsumentenverhalten. Die globalen
Kunden geraten deshalb unter Preisdruck,
den sie wiederum an ihre Zulieferer
weiterzugeben bestrebt sind.
Wachstum durch Forschung und
Entwicklung. Die Division hat ihre
Forschung und Entwicklung auf vier
Prioritäten konzentriert:
Mit neuen Technologien sollen die
Herstellungsverfahren optimiert werden.
In der neuen Vitamin-E-Anlage in
Sisseln (Schweiz) zum Beispiel werden
Verfahren eingesetzt, die die Erträge
verbessern und die Nebenprodukte
sowie die Belastung von Abluft und
Abwasser wesentlich verringern.
Neue Produkte für alle Kundensegmente
gehören zur Wachstumsstrategie
der Division. Im Nahrungsmittelund
Pharmabereich konzentrieren
wir uns auf Produkte aus der Natur,
in Millionen CHF
Verkäufe Vitamine und Feinchemikalien 1997–2001
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
3 803
3 630
3 727
die Bestandteil der menschlichen Nahrungskette
sind wie etwa die Grüntee-
Substanz EGCG (Epigallocatechingallat),
der positive Eigenschaften zur
Verhütung von Herz- und Gefässerkrankungen
zugeschrieben werden.
Bei der Erschliessung von neuen
Anwendungsbereichen für die etablierten
Produkte kooperiert die Division
Vitamine und Feinchemikalien auch
mit wissenschaftlichen Institutionen,
beispielsweise bei der Erforschung von
Vitamin K 1 zur Risikoverminderung
von Osteoporose.
Darüber hinaus trägt die Produktformentwicklung
durch den Einsatz
neuer Technologien und die Anwendung
neuer Rohstoffe zu einer weiteren
Differenzierung unserer Produkte
im Markt bei.
3 605
| 97 | 98 | 99 1) | 00 1) | 01
3 540
1) Auf adjustierter Basis.
Vitamine und Feinchemikalien 47

48 Vitamine und Feinchemikalien
Umsetzung der Strategie durch
Investitionen. Auch in diesem Jahr hat
die Division mit bedeutenden Investitionen
die Strategie verfolgt, langfristig
ihre Kostenführerschaft zu sichern.
Die Investitionen in Sachanlagen lagen
2001 bei 284 Millionen Franken.
In Sisseln wurde mit dem Bau der
weltweit grössten und technologisch
fortschrittlichsten Produktionsanlage
für Vitamin E begonnen. Die Fabrik
mit einer jährlichen Kapazität von
25 000 Tonnen wird Ende 2003 in
Betrieb genommen. Ergänzt wurde
Verkäufe nach Regionen Verkäufe nach Kundensegmenten
Amerika (Nord und Süd) 44%
diese Investition durch die Erweiterung
der Anlage für Vitamin-E-Vorstufen
in Lalden (Schweiz), die auch in
Zukunft die Versorgung von Sisseln
sicherstellen soll.
Die erste Phase des stufenweisen Ausbaus
der Vitamin-C-Anlage in Dalry
(Schottland) wurde 2001 abgeschlossen.
Die Anlage wurde nicht nur
erweitert, sondern auch technologisch
aufgerüstet. Neben einer Kapazitätssteigerung
konnten wir so eine Verringerung
der Umweltbelastung erreichen.
Die nächsten Ausbaustufen werden
erneut eine Kapazitätsvergrösserung
sowie eine deutliche Senkung der
Herstellungskosten bringen.
Um den 2001 stark angestiegenen
Bedarf an Biotin zu decken, wurde
das Konzept der Biotin-Anlage in
Grenzach (Deutschland) modifiziert.
In Grenzach ging zudem nach einer
Anlaufphase die neue Produktionsanlage
für Vitamin B 2 in Normalbetrieb
über.
Mit dem Ziel, langfristig die Nummer
eins im Geschäft mit Citronensäure
zu werden, hat die Divison in Wuxi
(China) eine neue Produktionsanlage
mit einer Jahreskapazität von 40 000
Tonnen in Betrieb genommen.
Asien–Pazifik 18% Lebensmittel 23% Kosmetik 5%
Europa und Afrika 38%
Futtermittel 54%
Pharma 18%
Ausblick
Der relevante Markt für die Division
Vitamine und Feinchemikalien zeigt
auf längere Sicht ein stetiges Mengenwachstum
von 3–5%, das in diesem
Jahr konjunkturbedingt tiefer ausgefallen
ist. Das Ziel der Division ist es,
auch in Zukunft schneller als der
Markt zu wachsen.
Die Division hat weitere Massnahmen
eingeleitet, um ihre Rentablität in
einem von Margendruck charakterisierten
Umfeld zu sichern. Verschiedene
Programme sollen zu weiteren
Einsparungen speziell in den Bereichen
Einkauf und Produktion führen.
Ein langfristiges Ziel ist es, durch die
Entwicklung und den Einsatz inno-

vativer und optimierter Herstellungsverfahren
die Produktionskosten für
unsere Schlüsselvitamine innerhalb
der nächsten zehn Jahre zu halbieren.
Dafür wird die Division Vitamine und
Feinchemikalien rund 50% ihres Forschungs-
und Entwicklungsbudgets
einsetzen.
Für 2002 erwartet die Division Vitamine
und Feinchemikalien in einem
weiterhin schwierigen konjunkturellen
Umfeld ein Umsatzwachstum im unteren
einstelligen Bereich. Unser Ziel ist,
die Betriebsgewinn- und EBITDA-
Margen bei bleibendem Preisdruck
durch Fokussierung auf profitable
Märkte und Produkte sowie durch
kontinuierliche Steigerung der Produktivität
zu stabilisieren.
Im November und Dezember 2001 hat
die Europäische Kommission für den
Vitaminfall Bussen im Gesamtbetrag
von 525 Millionen Euro (778 Millionen
Franken) ausgesprochen. Eine
angemessene Rückstellung für diesen
Betrag wurde bereits früher gebildet.
Der Konzern hat die per 31. Dezember
2001 verbleibenden Rückstellungen
für den Vitaminfall auf ihre Angemessenheit
überprüft. Zur Bewältigung
der noch nicht geregelten Klagen von
Kunden in den USA hat Roche zusätzlich
Rückstellungen von 760 Millionen
Franken gebildet. Dieser Betrag basiert
auf der Annahme, dass die noch ausstehenden
Fälle zu ähnlichen Bedingungen
gelöst werden können, wie die
bisher bereits geregelten Einzelklagen.
Roche prüft zurzeit für die Division
Vitamine und Feinchemikalien strategische
Alternativen ausserhalb Roche.
Vitamine und Feinchemikalien 49

Integrierte Gesundheitslösungen gehen weit über die heutigen
Möglichkeiten der Diagnose und Therapie hinaus. Es geht
darum, bereits Veranlagungen und Krankheiten im Frühstadium
zu erkennen, um diese präventiv zu behandeln. Ausserdem
ermöglicht das Konzept eine individuell genau abgestimmte
Behandlung und die präzise Überwachung des Therapieerfolgs.
Das Ziel des kombinierten diagnostischen und
therapeutischen Vorgehens ist die Optimierung
der Behandlung. Mit Hilfe von genetischen
HER2-Tests kann schon vor der Verschreibung
bestimmt werden, bei welchen Patientinnen das
Brustkrebsmedikament Herceptin erfolgreich
eingesetzt werden kann.

Handlungsrelevante
Gesundheitsinformationen
Dank der Präsenz im Diagnostika- und Pharmasektor verfügt Roche über sehr
gute Voraussetzungen, um massgeschneiderte Lösungen für die Diagnose und
Therapie von Krankheiten zur Marktreife zu bringen. Seit den Anfängen des
Disease Management in den Jahren 1996 bis 1998 – insbesondere auf dem Gebiet
der viralen Erkrankungen (HIV-Infektion und Hepatitis C) – stellt sich Roche
mit innovativen Programmen für verschiedene Krankheitsbilder den Herausforderungen
der modernen Medizin.
2001 wurde die Integrated Cancer Care Unit ins Leben gerufen, mit dem Ziel,
die Entwicklung innovativer Gesundheitslösungen in der Krebstherapie zu
beschleunigen. Ausserdem werden die Aktivitäten in der Genomforschung
divisionsübergreifend koordiniert, um den Wissenstransfer und damit
den Erkenntnisgewinn auf diesem viel versprechenden Gebiet zu fördern.
Handlungsrelevante Gesundheitsinformationen 51

52 Handlungsrelevante Gesundheitsinformationen
Besonders im Bereich Krebs treiben wir die
Verknüpfung von Diagnose und Therapie
im Dienste des Patienten voran. Früherkennung,
gezielte Auswahl des individuell
richtigen Medikaments und exakte Therapieüberwachung
werden in Zukunft das
Behandlungsergebnis optimieren.
Heino von Prondzynski, Leiter der Division Diagnostics
Durch Integration zu Innovation
und Kosteneffizienz. Um integrierte
Gesundheitslösungen anbieten zu
können, entwickelt Roche innovative
diagnostische Verfahren, welche die
Einsatzmöglichkeiten unserer pharmazeutischen
Produkte erweitern – sei es,
indem sie eine frühere Diagnosenstel-
lung erlauben oder die Prädisposition
für eine Krankheit aufdecken helfen.
Wenn «Patienten» in einem frühen
Krankheitsstadium erkannt werden,
lassen sich vorbeugende Massnahmen
treffen wie zum Beispiel die Veränderung
der Lebensweise oder der
Ernährung. Zudem ist es bei einzelnen
Krankheiten bereits heute möglich,
dank verfeinerter Diagnoseverfahren
die weitere Krankheitsentwicklung zu
überwachen oder frühzeitig mit der
Behandlung zu beginnen. Es gilt auch,
schon vor einer Behandlung diejenigen
Patienten zu erkennen, die am ehesten
auf die Therapie ansprechen werden.
Dies führt letztlich zu einem verbesserten
Therapieerfolg.
Mit Hilfe neuer Technologien wie
der Genomforschung (hierzu gehören
beispielsweise genetische Tests und
pharmakogenomische Analysen) kann
mittelfristig ein Therapieangebot
bereitgestellt werden, das den individuellen
Patientenbedürfnissen gerecht
wird. Integrierte Gesundheitslösungen
sowie massgeschneiderte Medikamente
kommen nicht nur den Patienten
zugute – sie erlauben auch den verschiedenen
Kostenträgern im Gesundheitswesen
den bestmöglichen Einsatz der
verfügbaren Mittel.
Erste Resultate. Roche verfolgt die
Strategie, das Konzept der integrierten
Gesundheitslösungen zum festen
Bestandteil der operativen Divisionen
zu machen. So hat Roche Diagnostics
2001 die Integrated Cancer Care Unit
geschaffen. Diese soll neuartige diagnostische
Tests hervorbringen, mit
denen Krebs frühzeitig nachgewiesen,
das für den einzelnen Patienten richtige
Medikament ausgewählt und die
Therapie überwacht werden kann. Um

die Integrated Cancer Care Unit weiter
zu stärken, wird Roche Diagnostics
mit anderen Firmen und Universitätsinstituten
zusammenarbeiten. Kooperationen
und Allianzen sollen helfen,
neue Marker zu finden, und technologische
Strategien und klinische Validierungskonzepte
zu entwickeln.
Die folgenden Beispiele zeigen einige
Resultate, die sich aus der laufenden
Umsetzung der Programme im Jahr
2001 ergaben:
Die Behandlung von Hepatitis C mit
Pegasys in Kombination mit Ribavirin
lässt sich durch den Einsatz des Amplicor
HCV Monitor Tests optimieren.
Eine gross angelegte klinische Studie
bestätigte, dass dank dieser äusserst
empfindlichen und zuverlässigen Tests
das Behandlungsresultat schon bald
nach Therapiebeginn vorausgesagt
und die Behandlung den individuellen
Patientenbedürfnissen angepasst
werden kann.
Im Bereich CancerCare ist der Bedarf
an Tests für die Überexpression von
HER-2 nach der Einführung von
Herceptin gestiegen. Diese spezifischen
diagnostischen Tests haben inzwischen
dazu geführt, dass Standards für eine
gezielte Behandlung von Patientinnen
mit Brustkrebs gesetzt werden konnten.
Im Bereich CardioCare hat Roche
einen diagnostischen Test zur Früherkennung
von Patienten mit erhöhtem
Herzinsuffizienzrisiko (NT-proBNP)
auf den Markt gebracht, der als Routinetest
auf dem Elecsys System durchgeführt
werden kann. Der Test erleichtert
es, eine Prognose für den jeweiligen
Patienten abzugeben und bietet
die Möglichkeit, die medikamentöse
Therapie – zum Beispiel mit den
Roche-Präparaten Dilatrend und
Torem – zu überwachen.
Mehrere neue Möglichkeiten für
Synergien zwischen Diagnostik und
Therapie werden zurzeit geprüft, so
zum Beispiel für die Medikamente
NeoRecormon und Bondronat in der
Onkologie, CellCept in der Transplantationsmedizin
sowie von Mabthera
bei rheumatoider Arthritis.
Neues Paradigma in der Medizin
Neben unseren bestehenden Programmen
– HIVResistance, HepCare, CMV-
Care, CardioCare, OsteoCare und
CancerCare – werden wir uns künftig
vermehrt den Bereichen Erkrankungen
des Zentralnervensystems (Alzheimer-
Krankheit, Depression) sowie Entzündungskrankheiten
widmen.
Angewandte Genomforschung über
Divisionsgrenzen hinweg. Roche
konzentriert sich vermehrt darauf,
durch die Kombination der Stärken
der Division Pharma und Diagnostics
einen Wettbewerbsvorteil in den
Bereichen Genetik und Genomik zu
erlangen. Im Herbst 2001 wurde
deshalb mit dem so genannten Joint
Program in Applied Genomics ein
gemeinsamer Koordinationsrahmen
für die Forschungsaktivitäten beider
Divisionen auf diesen Gebieten
geschaffen. Auf diese Weise soll sich
eine divisionsübergreifende Kultur
herausbilden, die auf dem Austausch
von Wissen beruht und die auf Grund
der intensiven Zusammenarbeit neue
Chancen eröffnet. Die hohe Kompetenz
beider Divisionen auf den Gebieten
Typ-II-Diabetes und Krebserkrankungen
war dafür ausschlaggebend,
dass diese zwei Indikationen als erste
Prädisposition Gezieltes Screening Prävention Diagnose Therapie Überwachung
durch entsprechende Arbeitsgruppen
unterstützt werden.
Im Oktober 2001 eröffnete Roche ein
neues Forschungszentrum in Penzberg
(Deutschland), wodurch dieser Standort,
an dem sowohl für die Division
Pharma als auch die Division Diagnostics
Forschung, Entwicklung und Produktion
betrieben wird, weiter an
Bedeutung gewonnen hat. Das Zentrum
wird sich auf die Krebsforschung
sowie die diagnostische Forschung und
Entwicklung konzentrieren und sich
ausserdem verschiedenen Projekten
widmen, die sich aus der Vision
der integrierten Gesundheitslösungen
ergeben.
Handlungsrelevante Gesundheitsinformationen 53

Roche setzt in Eigenverantwortung
hohe Standards bei Sicherheit,
Gesundheits- und Umweltschutz.
Alle Mitarbeitenden tragen dazu
bei, dass unsere Aktivitäten überall
auf der Welt langfristig mit Mensch
und Umwelt in Einklang stehen.
Nachhaltigkeit bedeutet für Roche verantwortungsbewusstes,
sozial- und
umweltverträgliches Handeln. Wir wollen
die Bedürfnisse der heutigen Generation
befriedigen, ohne die Lebensqualität
künftiger Generationen zu
beeinträchtigen.

Mensch und Umwelt
Es gehört zum Selbstverständnis von Roche, nicht nur den wirtschaftlichen,
sondern auch den sozialen und ökologischen Herausforderungen, mit denen
sich ein modernes, globales Unternehmen konfrontiert sieht, aktiv zu begegnen
und zu deren Bewältigung beizutragen.
Eine besonders hohe Verantwortung tragen wir für unsere Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter. Dies gilt auch, oder insbesondere dann, wenn zur langfristigen
Stärkung unseres Geschäfts schwierige Entscheidungen gefällt werden müssen,
so wie im vergangenen Jahr in der Division Pharma.
Nachhaltigkeit steht im Zentrum unserer Anstrengungen im Umweltschutz.
Im Berichtsjahr wurde dies mit der Aufnahme in den «Dow Jones Sustainability
World Index» honoriert.
Aber auch über die Unternehmensgrenzen hinweg nimmt Roche in den
verschiedensten Bereichen soziale Verantwortung wahr. 2001 galt unser Engagement
besonders der HIV/Aids-Problematik in den Entwicklungsländern.
Mensch und Umwelt 55

56 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter
Buonas ist ein sichtbares Zeichen für den
hohen Stellenwert, den die Entwicklung der
Mitarbeitenden bei Roche einnimmt. Das
neue Weiterbildungs- und Tagungszentrum
wird dazu beitragen, den globalen Austausch
und die Kommunikation im Unternehmen
zu intensivieren.
Daniel Villiger, Leiter Corporate Services
«Re-shaping for Future Growth».
Ende 2001 waren bei Roche weltweit
63 717 Mitarbeitende beschäftigt,
1 041 weniger als im Vergleich zum
Vorjahr. Die Personal- und Sozialaufwendungen
nahmen im Berichtsjahr
aufgrund dieses Rückgangs und
der Abspaltung von Givaudan im
Jahr 2000 um 167 Millionen Franken
auf 7 416 Millionen Franken ab.
Der Rückgang der Beschäftigung um
1,6% ist in erster Linie eine Folge der im
Frühjahr 2001 eingeleiteten Restrukturierungsmassnahmen
in der Division
Pharma. Weltweit wurden bis Ende
2001 insgesamt 2 426 Stellen abgebaut,
hauptsächlich an den Standorten Nutley
(USA), Welwyn (UK), Basel (Schweiz)
und Palo Alto (USA). In enger Zusammenarbeit
mit den Arbeitnehmerorganisationen
sowie im Rahmen der
lokalen Gesetze und Gepflogenheiten
konnten durchwegs sozialverträgliche
Lösungen für die Betroffenen gefunden
werden. Insgesamt sollen im Rahmen
der Pharmainitiative «Re-shaping for
Future Growth» bis Ende 2003 rund
3000 Stellen abgebaut werden.

Im Einklang mit der sehr guten
Geschäftsentwicklung stiegen in der
Division Diagnostics die Mitarbeiterzahlen.
Breites Angebot zur gezielten Ausund
Weiterbildung. Qualifikation
und Motivation der Mitarbeitenden
sind für die Erreichung unserer strategischen
Geschäftsziele entscheidend.
Roche bietet erstklassige Möglichkeiten
zur persönlichen und beruflichen
Weiterentwicklung aller Mitarbeitenden
an, welche sowohl die Fachkompetenz
erweitern als auch die Führungsund
Sozialkompetenz stärken sollen.
Ein besonders hoher Stellenwert
kommt dabei der Vorbereitung auf
internationale Führungs- sowie
anspruchsvolle Projektmanagementaufgaben
zu.
Auf Konzernebene haben mehrere
Hundert Mitglieder des oberen Kaders
inzwischen das in Zusammenarbeit
mit der London Business School
durchgeführte zweiteilige Programm
zur Entwicklung der Führungskompetenz
durchlaufen. 2001 wurde für
die Division Pharma ein ähnliches
Konzept entworfen, das nun laufend
umgesetzt wird. Einige Tausend
Pharma-Mitarbeitende aus der ganzen
Welt sind für diesen Weiterbildungskurs
vorgesehen. Auch die Divisionen
Diagnostics sowie Vitamine und Feinchemikalien
verfügen über spezifische
Lehrgänge zur Entwicklung des divisionalen
Führungsnachwuchses.
Dank der zügig vorangeschrittenen
Arbeiten an unserem neuen Weiterbildungs-
und Tagungszentrum für
Führungskräfte auf der Halbinsel Buonas
im Kanton Zug (Schweiz) können
wir das Roche Forum Buonas wie
Anzahl Mitarbeitende nach Divisionen am Jahresende
geplant im Frühjahr 2002 in Betrieb
nehmen. Damit steht dem Roche-
Kader aus der ganzen Welt ein landschaftlich
schön eingebettetes Gebäude
mit einem Tagungs- und Seminartrakt
sowie Restaurations- und Unterbringungsmöglichkeiten
zur Verfügung.
Ausbau der leistungsbezogenen
Entlöhnung. Im dritten Jahr der Einführung
von massgeschneiderten,
leistungsorientierten Entlöhnungsregelungen
ist dieses Modell zum
festen Teil unserer Unternehmenskultur
geworden. In allen Divisionen
wurde das Entlöhnungssystem, das
die individuelle Leistung belohnt und
das unternehmerische Denken fördert,
weiter verstärkt. Die Vergütung der
obersten Führungskräfte hängt zu
einem beträchtlichen Teil von der individuellen
Leistung, dem Erfolg der
jeweiligen Division und des Gesamtunternehmens
ab.
Eine Gruppe von insgesamt 523 Kadermitarbeiterinnen
und -mitarbeitern
Veränderung Veränderung
2001 2000 in Zahlen in %
Pharma 39 492 41 409 –1 917 –5
Diagnostics 16 345 15 631 714 5
Vitamine und Feinchemikalien 7 494 7 257 237 3
Übrige 386 461 –75 –16
Roche-Konzern 63 717 64 758 –1 041 –2
Anzahl Mitarbeitende nach Regionen am Jahresende
Europa 31 848 32 533 –685 –2
– davon Schweiz 8 266 8 659 –393 –5
Nordamerika 17 359 17 682 –323 –2
Lateinamerika 5 655 5 857 –202 –3
Asien 7 133 6 908 225 3
Afrika, Australien, Ozeanien 1 722 1 778 –56 –3
Total 63 717 64 758 –1 041 –2
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter 57

58 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
nahm im Jahre 2001 an einem Optionenprogramm
teil, in dessen Rahmen
rund 5 170 000 Optionen auf Roche-
Genussscheine zu einem Ausgabepreis
von 2,49 Franken pro Stück zugesprochen
worden sind. Da die für dieses
Optionenprogramm benötigten
Genussscheine an der Börse erworben
wurden, erfolgte keine Verwässerung
für die Aktionäre und Genussscheininhaber.
In einzelnen Tochtergesellschaften
bestehen weitere Bonus- und
auf Roche-Genussscheine bezogene
Mitarbeiter-Beteiligungspläne, die allesamt
keine Verwässerung bewirken.
Roche ist bestrebt, sowohl die Führungskräfte
als auch ihre Mitarbeitenden
konzernweit noch stärker am Erfolg
des Unternehmens partizipieren zu
lassen. Deshalb wird geprüft, die ergebnisorientierte
Entlöhnung von Kadern
weiter auszubauen und allen Mitarbeitenden
zu ermöglichen, ab dem Jahr
2002 Roche Genussscheine zu Vorzugskonditionen
erwerben zu können.
Verhalten im Geschäftsverkehr. Als
weltweit tätiger Konzern ist Roche zu
hohen ethischen Standards bei sämtlichen
Geschäftshandlungen verpflich-
tet. Für alle Angestellten von Roche
sind die Konzerngrundsätze bindend,
die das Unternehmen ebenso befolgt
wie regionale, nationale und internationale
Gesetze. Um den Mitarbeitenden
die Geschäftsethik von Roche zu
vermitteln und sie zu einem in jeder
Hinsicht einwandfreien Geschäftsverhalten
anzuleiten, wurden auch im
Berichtsjahr Workshops zu diesem
Themenkreis durchgeführt. Über 8000
Mitarbeitende haben inzwischen ein
derartiges Programm absolviert. Im
Jahr 2001 stand das Thema Integrität
im Geschäftsverkehr im Mittelpunkt.
Ziel dieses Programms war die Vermittlung
eines für alle Roche-Unternehmen
und Mitarbeitenden gleichermassen
gültigen Konzepts sowie
die Definition von inakzeptablem
Geschäftsverhalten, um möglichen
Verletzungen der Geschäftsintegrität
vorzubeugen.

Nachhaltigkeit. Als weltweit tätiges
Healthcare-Unternehmen ist Roche
bestrebt, den Grundsätzen der nachhaltigen
Entwicklung in der täglichen
Praxis verantwortungsbewusst und
umsichtig nachzuleben. Dies erfolgt im
Bewusstsein, dass wirtschaftliche, ökologische
und soziale Belange in einem
dynamischen Gleichgewicht voneinander
abhängen. Im Bereich Sicherheit,
Gesundheitsschutz und Umweltschutz
hält sich Roche an die eigenen Konzerngrundsätze
und an die internationalen
Leitsätze von International Council
of Chemical Associations (ICCA) und
Responsible Care, insbesondere aber
auch an das Verursacher- und Vorsorgeprinzip
sowie das Prinzip der Ökoeffizienz.
Roche hält an dem Ziel fest, durch
Reduktion des Energieverbrauchs und
der damit verbundenen Verminderung
der CO 2-Emissionen sowie durch
weitere Prozessoptimierungen die Ökoeffizienz
zu steigern. Die Anstrengungen
für eine nachhaltige Entwicklung
wurden im Berichtsjahr durch die
Aufnahme in verschiedene Fonds und
in den Dow Jones Sustainability World
Index gewürdigt.
Die Aufwendungen für Sicherheit und
Umweltschutz (S&U) betrugen im
Berichtsjahr 554 Millionen Franken,
was 1,9% des Umsatzes entspricht.
Wiederum bildeten prozessintegrierte
Sicherheit und
Umweltschutz
Roche lässt sich in Sicherheits- und
Umweltschutzbelangen vom Prinzip
der nachhaltigen Entwicklung leiten.
Hans Künzi, Leiter Konzernbereich Sicherheit und Umweltschutz
Sicherheits- und Umweltschutzmassnahmen
den Schwerpunkt der Investitionen.
Unfälle und Schadenereignisse.
Auch 2001 hat sich konzernweit kein
grösserer Störfall ereignet und die
Anzahl der Ereignisse hat weiter abgenommen.
Allerdings wurden in einem
unserer Werke in Deutschland bei
einer Verpuffung drei Mitarbeiter verletzt.
Die Rate der Betriebsunfälle ist
infolge einiger Langzeitabsenzen angestiegen,
die Unfallhäufigkeit dagegen
nahm weiter ab. Fortschritte in diesem
Bereich sind nicht zuletzt auf die kon-
Sicherheit und Umweltschutz 59

in Millionen CHF
Aufwendungen für Sicherheit und Umweltschutz
2001 2000
Investitionen 168 165
Betriebsaufwand 386 368
Gesamtausgaben 554 533
sequente Aus- und Weiterbildung der
Mitarbeitenden sowie der S&U-Fachleute
zurückzuführen. So wurde im
Jahr 2001 ein konzernweiter S&U-
Workshop unter dem Motto «Towards
Sustainability» durchgeführt. Hauptthemen
waren: Ressourcenschonung,
Energiesparmassnahmen und Reduktion
der CO 2-Emissionen.
Im Berichtsjahr wurden insgesamt
38 Audits in 16 Ländern durchgeführt.
Die Audits bestätigen den konzernweit
hohen Stand an Sicherheit und
Umweltschutz. Bei den Audits wurde
im Berichtsjahr ein besonderes Augenmerk
auf den Gesundheitsschutz der
Mitarbeitenden am Arbeitsplatz gelegt.
Besondere Anstrengungen wurden
zudem im Responsible-Care-Programm
unternommen. Spezielle Kampagnen
wurden unter anderem in den Bereichen
Unfallprävention, Lagerhaus-
Sicherheit und Zusammenarbeit mit
Drittfirmen durchgeführt.
Umweltschutzmassnahmen. Die
konzernweiten Bemühungen zum
Energiesparen und die entsprechenden
Kampagnen führten im Berichtsjahr
zu weiteren positiven Ergebnissen.
Trotz leicht gestiegenem Volumen in
der energie- und materialintensiven
chemischen Produktion konnte der
Energieverbrauch konzernweit um
3,6% gesenkt werden. Der vermehrte
Einsatz von Energieträgern wie Öl
oder Kohle führte jedoch zu erhöhten
60 Sicherheit und Umweltschutz
Emissionen an CO 2, Schwefeldioxid
und Stickoxiden. Die Emissionen an
flüchtigen organischen Verbindungen
(VOC) dagegen konnten auf tiefem
Niveau konstant gehalten werden. Die
Menge der chemischen Abfälle nahm
auf Grund des gestiegenen Produktionsvolumens
leicht zu. Unsere
Anstrengungen, bestehende Herstellungsverfahren
hinsichtlich ihrer Ökoeffizienz
laufend zu verbessern und
damit die Menge der chemischen
Abfälle zu reduzieren, gehen jedoch
unvermindert weiter. So konnte in
einem Werk in Schottland durch die
Umstellung eines klassischen chemischen
Prozesses auf ein biotechnologisches
Verfahren die Bildung eines
ökologisch unerwünschten chlorierten
Kohlenwasserstoffes als Nebenprodukt
vermieden werden.
In den vergangenen zehn Jahren
konnte der Verbrauch von Stoffen, die
zum Abbau der Ozonschicht beitragen,
um 65% gesenkt werden. Die Ersetzung
halogenierter Kohlenwasserstoffe
durch andere Stoffe oder durch alternative
technische Lösungen leistet
einen Beitrag zum Schutz der Ozonschicht
und zur Verminderung des
Treibhauseffekts.
Umweltpolitisches Engagement.
Nach wie vor leistet Roche aktive
Beiträge in internationalen und nationalen
Gremien zur Verbesserung der
Sicherheit im Umgang mit Chemikalien
(OECD, ICCA, CEFIC, SGCI). Im
Rahmen der so genannten Altstoffprogramme,
deren Ziel es ist, die Umweltverträglichkeit
von weltweit in grossen
Mengen verwendeten Stoffen zu beurteilen
und die Kenntnisse in diesem
Gebiet zu vertiefen, wurden in den
vergangenen Jahren von Roche insgesamt
vier Substanzen abschliessend
bearbeitet; weitere fünf Chemikalien
sind noch im Programm. Roche beteiligt
sich ausserdem massgeblich an der
internationalen Long Range Research
Initiative, einem umfangreichen Forschungsprogramm
der weltweiten chemischen
Industrie zur Untersuchung
der Auswirkungen von chemischen
Stoffen auf Mensch, Tier und Umwelt.

Gesellschaftliches Engagement hat
bei Roche eine lange Tradition. Wir
nehmen unsere soziale Verantwortung
wahr, indem wir uns in den verschiedensten
Bereichen engagieren: Das
Spektrum reicht von humanitärer
Hilfe über Aufklärungs- und Informationskampagnen,
verschiedene
Aspekte der Gesundheit bis hin zum
Umweltschutz und zur Förderung der
Künste. Gerade im Spannungsfeld
Gesundheit–Krankheit kann Roche als
Healthcare-Unternehmen einen ganz
besonderen Beitrag leisten. Im Jahr
2001 galt unser soziales Engagement
besonders der HIV/Aids-Problematik
in den Entwicklungsländern.
Der weltweite Kampf gegen
HIV/Aids. Eine der grössten Herausforderungen
im Zusammenhang mit
HIV/Aids sind heute die verheerenden
Auswirkungen dieser Infektion in
grossen Teilen Afrikas und in den am
wenigsten entwickelten Ländern der
Welt. Wie viele Untersuchungen und
Projektanalysen gezeigt haben, stehen
in diesen Ländern der Behandlung von
Soziales Engagement
Unsere Industrie hat eine soziale Verantwortung,
die über die Entwicklung neuer
Medikamente hinausgeht. So engagiert sich
Roche seit Jahren in Ländern der dritten
Welt, um in Zusammenarbeit mit internationalen
Organisationen bei der Bewältigung
des HIV-Problems zu helfen.
Franz B. Humer, Präsident des Verwaltungsrates und CEO
Soziales Engagement 61

Engagement in der HIV/Aids-Forschung
HIV ist ein unerbittlicher Gegner, und es ist dringend notwendig, neue Behandlungsmöglichkeiten
mit anderen Wirkungsmechanismen zu finden, die gegen mehrfach
resistente HI-Viren eingesetzt werden können. Roche hat bereits 1986 mit der
Suche nach Anti-HIV-Medikamenten begonnen und seitdem Entscheidendes zu
den Fortschritten sowohl in der Diagnostik als auch in der Behandlung beigetragen.
Roche treibt die Erforschung und Entwicklung neuer Anti-HIV-Medikamente mit
zahlreichen Spezialisten und hohen Investitionen weiter voran. Ohne Patente, die es
uns ermöglichen, die dabei entstehenden immensen Kosten wieder einzuspielen,
wäre eine Fortsetzung der Forschung undenkbar. Die Fusionshemmer, die Roche
gemeinsam mit Trimeris entwickelt, sind zurzeit die klinisch am weitesten fortgeschrittenen
Vertreter dieser neuen Therapien. Sie stellen eine neue Methode der
Virusbekämpfung dar und bringen damit Hoffnung für eine wachsende Zahl von
HIV-infizierten Patienten, die auf die bestehenden Mittel nicht mehr ansprechen.
62 Soziales Engagement
HIV-infizierten Menschen eine ganze
Reihe von Hindernissen entgegen.
Ausschlaggebend für die erfolgreiche
Prävention und Behandlung von
HIV/Aids ist die Verbreitung und der
Austausch von Wissen auf allen Ebenen.
Roche trägt ihren Teil zum Kampf
gegen HIV/Aids in den Entwicklungsländern
bei, indem wir weltweit zahlreiche
Projekte unterstützen, die HIV-
Patienten oder indirekt von Aids
Betroffenen Hilfe leisten.
Erleichterter Zugang und Preisnachlässe.
Roche ist Gründungsmitglied
der Accelerating Access Initiative
(AAI), eines Gemeinschaftsprojekts,
das im Jahr 2000 von UN-Organisationen
wie der Weltbank, der Weltgesundheitsorganisation
(WHO),
UNAIDS und dem Kinderhilfswerk
UNICEF zusammen mit Regierungsund
Industrievertretern ins Leben
gerufen worden war. Ein Hauptanliegen
der Initiative ist es, praktische
Möglichkeiten zur engeren Zusammenarbeit
zu finden, damit der
Zugang zu Pflege und Therapie für
HIV-Infizierte und Aids-Patienten in
Entwicklungsländern erleichtert wird.
Auch wenn Preisreduktionen allein
noch keinen erleichterten Zugang zu
einer Behandlung der HIV-Infektion
bedeuten, liefert Roche verbilligte
HIV/Aids-Medikamente an afrikanische
Länder südlich der Sahara sowie an die
zahlreichen gemäss UN-Definition am
wenigsten entwickelten Länder. Wir
fühlen uns dazu verpflichtet, in diesen
Ländern mit HIV/Aids-Therapeutika
keinen Gewinn zu erwirtschaften.
Unser Grundsatz heisst Partnerschaft.
Programme, die den Zugang
zu Behandlungsmöglichkeiten in Entwicklungsländern
erleichtern sollen,
müssen auf Einsatzbereitschaft und
Kooperation setzen, wenn sie Erfolg
haben wollen. Die folgenden Beispiele
zeigen, wie Roche unter dem Dach
ihrer BlueSky-Initiative viele Hilfsprojekte
für HIV-Infizierte und
Menschen, die indirekt unter dieser
Krankheit zu leiden haben, auf der
ganzen Welt unterstützt:
Gemeinsam mit PharmAccess International
ist Roche dabei, erste fundamentale
Voraussetzungen für eine
umfassende Behandlung von HIV in
Afrika zu schaffen. Wir helfen kontrolliert
und nachhaltig, indem wir uns
auf die Verbesserung und den Aufbau
der lokalen medizinischen Infrastruktur
konzentrieren. Mit dem Anfang
2001 gestarteten Pilotprojekt soll HIV-
Infizierten in Kenia, Uganda, der
Elfenbeinküste und dem Senegal der
Zugang zu einer HIV-Therapie erleichtert
werden. Im Zentrum der partnerschaftlichen
Aktivitäten stehen die
Bereitstellung der neusten Behandlungsmöglichkeiten
von HIV-Infektion
und opportunisitsche Erkrankungen,
die Weiterbildung von Fachkräften im
Gesundheitswesen und die Schulung

der Patienten. Das Pilotprogramm
wird von Roche finanziell voll unterstützt.
Mit der Finanzierung durch
lokale Stellen und durch die internationale
Gemeinschaft könnte diese
Initiative anschliessend sehr viel weiter
ausgedehnt werden.
Im Rahmen einer internationalen
Kooperation in Thailand arbeitet
Roche gezielt an nachhaltigen Lösungen,
die dort das Leben von HIV-infizierten
Menschen entscheidend verbessern.
Unter lokalen Bedingungen
wird die Wirksamkeit und Verträglichkeit
verschiedener HIV-Therapieschemata
bei thailändischen Patienten
untersucht. Dank der Unterstützung
von Firmen wie Roche konnten Medikamente
an Studienteilnehmer abgegeben
und die Behandlung auch nach
Abschluss der Studien mit den wirksamsten
Anti-HIV-Therapien fortgesetzt
werden.
SEHEN UND LEBEN
SEHEN UND LEBEN ist ein von Roche gegründetes und finanziertes, nicht gewinnorientiertes
humanitäres Programm, das den Kampf gegen Vitamin-A-Mangel in
Entwicklungsländern unterstützt. Schätzungsweise 200–300 Millionen Kinder unter
fünf Jahren sind diesem Risiko ausgesetzt. Jedes Jahr erblinden 500 000 von ihnen,
wobei die meisten innerhalb eines Jahres an den Folgekrankheiten sterben. Vitamin A
ist nicht nur für das Sehvermögen, sondern auch für das Wachstum, die Zellteilung
und die Widerstandsfähigkeit gegen Infektionen wichtig.
2001 förderte der Arbeitskreis SEHEN UND LEBEN mehrere hundert Projekte in
Afrika, Asien und Lateinamerika. Diese Projekte umfassten unter anderem technische
Hilfsleistungen und die Unterstützung der wissenschaftlichen Forschung. Im abgelaufenen
Jahr konzentrierte sich der Arbeitskreis auf die Entwicklung technischer
Hilfsmittel und von Schulungsmaterial für medizinische und paramedizinische Lehrprogramme.
Millionen von Menschen wurde mit der kostenlosen Abgabe von Vitamin-
A-Kapseln geholfen. Die eigens für SEHEN UND LEBEN hergestellten Kapseln
werden hauptsächlich im Rahmen von Präventivprogrammen eingesetzt; sie sind
jedoch auch ein sehr nützliches Mittel für die Sofortbehandlung.
Soziales Engagement 63

64 Finanzen
Finanzen
Nach einem langsamen Beginn konnte Roche im Berichtsjahr die
Resultate aus laufenden wiederkehrenden Geschäftstätigkeiten
erheblich steigern. Dazu trugen das starke Verkaufswachstum von
Pharma und die rascher als erwartet realisierten Kosteneinsparungen
aus dem Restrukturierungsprogramm «Re-shaping for Future Growth»
wesentlich bei. Die Ausgaben für dieses Programm konnten damit
bereits im ersten Jahr durch Einsparungen hereingeholt werden. Die
Betriebsgewinnmarge des laufenden Pharmageschäftes verbesserte
sich um 1,2 Prozentpunkte auf 19,6% und liegt damit knapp unter
dem anvisierten Bereich von 20–25%. Diagnostics setzte das zweistellige
Verkaufswachstum fort und erhöhte seine Rentabilität weiter.
Für unseren Wertschriftenhandel war 2001 ein schwieriges Jahr.
Der Rückgang der Aktienmärkte hat zu einem niedrigeren Finanzergebnis
geführt. Roche erzielte erneut einen bedeutenden Cashflow
und bleibt ausgesprochen solide finanziert.

Finanzieller Überblick
Wichtige Kennzahlen
in Millionen CHF
Ergebnisse gemäss konsolidierter
Jahresrechnung Ergebnisse auf adjustierter Basis
Veränderung Veränderung
2001 2000 in % 2001 2000 in %
Verkäufe 29 163 28 672 +2 29 163 27 543 +6
EBITDA 6 438 11 126 –42 7 788 7 068 +10
Betriebsgewinn 3 247 7 131 –54 4 784 4 301 +11
Konzerngewinn 3 697 8 647 –57 4 799 5 014 –4
Im Jahr 2001 erzielte Roche gemäss konsolidierter Jahresrechnung einen Konzerngewinn von
3,7 Milliarden Franken, was einem Rückgang von 57% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese
Abnahme ist fast vollumfänglich auf Sonderpositionen wie den im Jahr 2000 erzielten einmaligen
Gewinn vor Steuern von 3,9 Milliarden Franken aus dem Verkauf von Genentech-Aktien sowie
Kosten im Jahr 2001 von 777 Millionen Franken für die Restrukturierung der Division Pharma und
760 Millionen Franken für den Vitaminfall zurückzuführen. Wie im Vorjahr konnten die Verkäufe
in den Divisionen Pharma und Diagnostics gesteigert und die Kostenstruktur nachhaltig verbessert
werden. Der Betriebsgewinn auf adjustierter Basis, d.h. nach Ausschluss der Sonderpositionen,
wurde um 11% auf 4,8 Milliarden Franken gesteigert. Der Konzerngewinn auf adjustierter Basis
nahm um 4% auf 4,8 Milliarden Franken ab, da das höhere operative Ergebnis den niedrigeren
Finanzertrag und den gestiegenen Steueraufwand nicht ausgleichen konnte. Zur weiteren
Erhöhung der Transparenz werden bei der Division Pharma erstmalig die Ergebnisse der Segmente
«Roche verschreibungspflichtig», «Genentech verschreibungspflichtig» und «OTC» offengelegt
sowie erweiterte Informationen zum Finanzertrag gegeben.
Der Geldfluss aus betrieblichen Tätigkeiten erreichte 5,1 Milliarden Franken. Davon wurden
800 Millionen Franken für die Rückzahlung von Darlehen verwendet und 3,7 Milliarden Franken in
das Wertschriftenportfolio reinvestiert. Die Nettoliquidität erhöhte sich um 100 Millionen Franken
auf 5,3 Milliarden Franken.
Mit unserer Liquidität und dem hohen Cashflow
tragen wir zur weiteren Entwicklung von Roche zu
einem einzigartigen, in zwei Hochtechnologiebereichen
führenden, Gesundheitsunternehmen bei.
Erich Hunziker, Chief Financial Officer
Finanzieller Überblick 65

66 Finanzieller Überblick
in Millionen CHF
Konzernerfolgsrechnung
Ergebnisse gemäss konsolidierter
Jahresrechnung Ergebnisse auf adjustierter Basis
Veränderung Veränderung
2001 2000 in % 2001 2000 in %
Verkäufe 29 163 28 672 +2 29 163 27 543 +6
Herstellkosten der verkauften Produkte (8 339) (9 163) –9 (8 339) (8 445) –1
Bruttogewinn 20 824 19 509 +7 20 824 19 098 +9
Marketing und Vertrieb (8 452) (8 746) –3 (8 452) (8 507) –1
Forschung und Entwicklung (3 893) (3 950) –1 (3 893) (3 919) –1
Administration (1 219) (1 242) –2 (1 219) (1 201) +1
Abschreibungen auf immateriellem
Anlagevermögen (1 553) (1 474) +5 (1 553) (1 439) +8
Wertminderung des Anlagevermögens (18) (1 147) –98 (18) 14 –
Restrukturierung der Division Pharma
– Wertminderung des Anlagevermögens (187) – – – – –
– Sonstige Restrukturierungskosten (590) – – – – –
Sonstiger betrieblicher Ertrag (Aufwand),
netto (905) 232 – (905) 255 –
Gewinn aus dem Verkauf
von Genentech-Aktien – 3 949 – – – –
Vitaminfall (760) – – – – –
Betriebsgewinn 3 247 7 131 –54 4 784 4 301 +11
Finanzertrag (-aufwand), netto 1 515 2 337 –35 1 515 1 723 –12
Gewinn vor Steuern 4 762 9 468 –50 6 299 6 024 +5
Ertragssteuern (1 038) (2 272) –54 (1 473) (1 026) +44
Gewinn nach Steuern 3 724 7 196 –48 4 826 4 998 –3
Änderungen der Grundsätze
der Rechnungslegung – 1 395 – – – –
Minderheitsanteile (34) 33 – (34) (7) +386
Anteile am Ergebnis assoziierter
Gesellschaften 7 23 –70 7 23 –70
Konzerngewinn 3 697 8 647 –57 4 799 5 014 –4
Verwässerter Konzerngewinn je Aktie
und Genussschein (in CHF) 4,37 10,24 5,66 5,96
Die adjustierten Daten entsprechen den Ergebnissen aus den laufenden, wiederkehrenden Geschäftstätigkeiten des Konzerns und
dienen der internen Führung des Geschäfts. Sondererträge und –aufwendungen wurden ausgeklammert und nur die fortgeführten
Geschäfte eingeschlossen. Eine vollständige Beschreibung sowie eine Überleitung zwischen den Ergebnissen gemäss konsolidierter
Jahresrechnung und auf adjustierter Basis sind auf den Seiten 76 und 77 dargestellt.

in Millionen CHF
Ergebnisse gemäss konsolidierter Jahresrechnung
Betriebsgewinn: 54% Rückgang infolge von Sonderpositionen
Der Betriebsgewinn nahm um 54% auf 3,2 Milliarden Franken ab. Der Betriebsgewinn des Jahres
2000 enthält das Halbjahresergebnis der Division Riechstoffe und Aromen sowie einen Nettosonderertrag
von 2,6 Milliarden Franken. Dieser ergab sich aus den 3,9 Milliarden Gewinn aus
dem Verkauf von Genentech-Aktien und den 1,2 Milliarden Franken Wertminderung des Anlagevermögens
infolge der Änderung eines Grundsatzes der Rechnungslegung des Konzerns (siehe
Tabelle auf Seite 77). Im Betriebsgewinn des Jahres 2001 sind 1,5 Milliarden Franken Aufwand für
die Restrukturierung der Division Pharma und den Vitaminfall enthalten. Ohne diese Sonderpositionen
erhöhte sich der Betriebsgewinn um 11% auf 4,8 Milliarden Franken. Dieses Resultat
wird weiter unten im Abschnitt über die Ergebnisse auf adjustierter Basis kommentiert.
Restrukturierung der Division Pharma: Für das Restrukturierungsprogramm «Re-shaping for
Future Growth» der Division Pharma wurden dem Betriebsergebnis des Jahres 2001 Restrukturierungskosten
von 777 Millionen Franken belastet. Die gesamten Kosten der Restrukturierung
werden nach wie vor auf rund eine Milliarde Franken geschätzt. Davon betragen die nicht
ausgabenwirksamen Wertminderungen des Anlagevermögens rund 35%. Das Restrukturierungsprogramm
führte bereits zu einer signifikanten Verbesserung der Kostenstruktur.
Vitaminfall: Aufgrund der Entwicklung der Rechtsfälle und kürzlicher Vergleichsverhandlungen,
hauptsächlich in den USA, hat der Konzern zusätzliche Rückstellungen von 760 Millionen Franken
gebildet. Dieser Betrag basiert auf den vor kurzem in mehreren Einzelklagen erzielten Vergleichen.
Wegen der noch laufenden Verfahren und da neue Klagen erhoben werden könnten, ist es
jedoch möglich, dass sich eine von den Rückstellungen abweichende endgültige Verbindlichkeit
ergibt.
Konzerngewinn: Rückgang um 57% aufgrund von Sonderpositionen
Der Rückgang des Konzerngewinns ist auf die gleichen Faktoren zurückzuführen wie die
Abnahme des Betriebsgewinns. Im Weiteren beinhaltet der Nettofinanzertrag im Jahr 2000 einen
Gewinn von 660 Millionen Franken aus dem teilweisen Verkauf einer assoziierten Gesellschaft.
Zudem schliessen die Ertragssteuern die Auswirkungen der verschiedenen Sonderpositionen ein.
Zusätzlich wurde die Rechnung 2000 durch einen einmaligen Gewinn aus Änderungen der
Grundsätze der Rechnungslegung beeinflusst. Ohne diese Sonderpositionen reduzierte sich der
Konzerngewinn um 4% auf 4,8 Milliarden Franken. Dieses adjustierte Resultat wird weiter unten
kommentiert.
Ergebnisse auf adjustierter Basis
in Millionen CHF
Verkäufe: Gestiegener Konzernumsatz mit zweistelligem Wachstum der Division Diagnostics
Ohne die Division Riechstoffe und Aromen, die per Ende des ersten Halbjahres 2000 durch
«Spin-off» vom Konzern abgespalten wurde, nahmen die Verkäufe auf adjustierter Basis um 6%
zu. Die Verkäufe der Division Pharma stiegen dank der sehr guten Umsatzentwicklung der neuen
Produkte wie Mabthera/Rituxan, Herceptin und Xeloda sowie der robusten Verkäufe der im Markt
eingeführten Produkte wie CellCept um 6% an. Die Auswirkungen des Patentablaufs von Versed/
Dormicum und der Streichung von Draganon von der Heilmittelliste in Japan wurden durch die
Verkäufe von Kytril, einem Ende des Jahres 2000 erworbenen Produkt, ausgeglichen. Die Division
Diagnostics erzielte dank der Geschäftsbereiche Molecular Diagnostics und Diabetes Care erneut
ein starkes zweistelliges Umsatzwachstum. Der Verkaufsrückgang in der Division Vitamine und
Feinchemikalien wurde durch die medizinischen Futtermittelzusätze verursacht, die in den Verkäufen
des Vorjahres bis zu deren Veräusserung im Mai 2000 enthalten sind. Ohne die medizinischen
Futtermittelzusätze nahmen die Verkäufe der Division im Vergleich zum Vorjahr infolge
des fortgesetzten Mengenwachstums zu.
Finanzieller Überblick 67

Verkäufe
68 Finanzieller Überblick
Veränderung
Veränderung
in % (Lokal-
2001 2000 in % (CHF) währungen)
Pharma 18 723 17 686 +6 +8
Diagnostics 6 900 6 252 +10 +14
Vitamine und Feinchemikaliena, b) 3 540 3 605 –2 0
Verkäufe auf adjustierter Basis 29 163 27 543 +6 +8
Riechstoffe und Aromen – 1 163 – –
Reklassifizierta) – (34) – –
Total Verkäufe 29 163 28 672 +2 +4
a) Die Verkäufe der Division Vitamine und Feinchemikalien im Jahr 2000 beinhalten die reklassifizierten Verkäufe an die
Division Riechstoffe und Aromen bis zum «Spin-off» der Division per Ende des ersten Halbjahres 2000. Diese betrugen
34 Millionen Franken.
b) In den für das Jahr 2000 ausgewiesenen Verkäufen der Division Vitamine und Feinchemikalien ist der mit den medizinischen
Futtermittelzusätzen erzielte Umsatz bis zur Veräusserung der Produkte im Mai 2000 enthalten. Ohne
medizinische Futtermittelzusätze nahmen die Verkäufe des Jahres 2001 in lokalen Währungen um 3% und in Franken
um 1% zu.
Betriebsgewinn: 11% Zunahme bei den fortgeführten Geschäften
Der Betriebsgewinn nahm auf adjustierter Basis, d.h. nach Ausschluss der Division Riechstoffe
und Aromen im Jahr 2000 sowie sonstiger Sonderpositionen (siehe Tabelle auf Seite 77), um 11%
auf 4,8 Milliarden Franken zu. Zu dieser Zunahme haben vor allem das Umsatzwachstum und die
mit dem Restrukturierungsprogramm «Re-shaping for Future Growth» erzielte deutlich günstigere
Kostenstruktur beigetragen. Bezogen auf den Konzernumsatz erhöhte sich die Betriebsgewinnmarge
um 0,8 Prozentpunkte auf 16,4%, obwohl im Vorjahresergebnis ein einmaliger Gewinn von
600 Millionen Franken aus der laufenden Bereinigung des Produktportfolios im Zusammenhang
mit der Veräusserung der nordamerikanischen Rechte für Coreg und der medizinischen Futtermittelzusatzprodukte
enthalten ist.
Bruttogewinn: Der Bruttogewinn nahm um 9% auf 20,8 Milliarden Franken zu. Die Bruttogewinnmarge
stieg um 2,1 Prozentpunkte auf 71,4%. Wesentlich zu diesem guten Ergebnis
beigetragen haben das starke Umsatzwachstum der pharmazeutischen Produkte und der Diagnostics-Geschäftseinheiten
mit hoher Profitabilität, weitere Produktivitätsverbesserungen in
allen drei Divisionen sowie das Restrukturierungsprogramm «Re-shaping for Future Growth» der
Division Pharma. Diese haben den anhaltenden Preisdruck, insbesondere auf die Vitamine
und Feinchemikalien, sowie die höheren Herstell- und Wartungskosten der neuen Generation
von Diagnostics-Produkten mehr als ausgeglichen.
Marketing und Vertrieb: Die Marketing- und Vertriebskosten des Berichtsjahres nahmen,
nach einem Anstieg von 2% im ersten Halbjahr, um 1% auf 8,5 Milliarden Franken ab. Dies ist auf
die mit dem Pharma-Restrukturierungsprogramm «Re-shaping for Future Growth» erzielten
Kosteneinsparungen zurückzuführen. Durch Konzentration der Ausgaben auf die Wachstumsbereiche
konnten die umfangreichen Marketing-Aktivitäten für die eingeführten Schlüsselprodukte
weiter erhöht und die vor der Markteinführung stehenden neuen Pharma- und
Diagnostics-Produkte zielgerichtet unterstützt werden. Im Verhältnis zu den Konzernverkäufen
nahmen die Marketing- und Vertriebskosten um 1,9 Prozentpunkte ab.
Forschung und Entwicklung: Die Forschungs- und Entwicklungskosten des Konzerns nahmen
um 1% auf 3,9 Milliarden Franken ab. Die bei Genentech und in der Division Diagnostics wegen
der grossen Anzahl viel versprechender Projekte, neuer strategischer Allianzen, Zusammenarbeitsund
Lizenzverträgen entstandenen höheren Kosten wurden durch niedrigere Ausgaben im
Pharma-Segment «Roche verschreibungspflichtig» ausgeglichen. Zum Kostenrückgang haben
sowohl intensivierte Überprüfungen des Entwicklungsportfolios als auch das Restrukturierungsprogramm
«Re-shaping for Future Growth» beigetragen. Bezogen auf die Konzernverkäufe nahm

der Anteil der Forschungs- und Entwicklungskosten von 14% auf 13% ab. In der Division Pharma,
mit einem Anteil von mehr als 80% an den Forschungs- und Entwicklungskosten des Konzerns,
nahm der Anteil dieser Kosten am Divisionsumsatz von 18% auf 17% ab.
Administration: Die Zunahme der Administrationskosten um 1% auf 1,2 Milliarden Franken lag
deutlich unter dem Verkaufswachstum. Wesentlich dazu beigetragen haben die laufende Rationalisierung
der Geschäftsabläufe und Kosteneinsparungen aus dem Restrukturierungsprogramm
«Re-shaping for Future Growth».
Abschreibungen auf immateriellem Anlagevermögen: Die Abschreibungen auf immateriellem
Anlagevermögen nahmen infolge des Erwerbs von Kytril im Dezember 2000 um 8% zu. Mit
einem Anteil von gegenwärtig mehr als 5% der Verkäufe liegen die Abschreibungen von Roche
erneut deutlich über dem Branchendurchschnitt. Dies ist primär auf den Goodwill, der beim
Wachstum des Konzerns durch Akquisitionen entstanden ist, sowie auf die Anforderungen der
International Accounting Standards an die buchhalterische Behandlung dieser Akquisitionen
zurückzuführen.
Wertminderung des Anlagevermögens: Mit Ausnahme der Wertminderung im Zusammenhang
mit dem Restrukturierungsprogramm «Re-shaping for Future Growth» mussten dem Betriebsergebnis
keine bedeutenden Wertminderungen belastet werden.
Sonstiger betrieblicher Ertrag (Aufwand), netto: Die Differenz zwischen dem sonstigen
betrieblichen Ertrag des Vorjahres und dem sonstigen betrieblichen Aufwand des Berichtsjahres
beträgt rund 1,2 Milliarden Franken. Zum 900 Millionen Franken betragenden sonstigen betrieblichen
Aufwand des Jahres 2001 trugen vor allem die gestiegenen Lizenzabgaben, insbesondere in
der Division Diagnostics, und Kursverluste auf Kundenforderungen im Zusammenhang mit der
Abwertung der türkischen, brasilianischen und argentinischen Währungen bei. Im 300 Millionen
Franken betragenden sonstigen betrieblichen Ertrag des Jahres 2000 sind Gewinne von rund
600 Millionen Franken aus der laufenden Bereinigung des Produktportfolios enthalten.
Finanzertrag (-aufwand), netto
Wie erwartet, entspricht der Nettofinanzertrag von 1,5 Milliarden Franken ungefähr demjenigen
des ersten Halbjahres. Die ungünstige Entwicklung der Finanzmärkte im Jahr 2001 hatte negative
Auswirkungen auf den vom Konzern im Berichtsjahr erzielten Finanzertrag. Dennoch konnte mit
dem Finanzertrag der Finanzaufwand des Konzerns, der vor allem aus dem Zinsaufwand besteht,
mehr als ausgeglichen werden.
Mit dem Wertschriftenhandel wurden 2,3 Milliarden Franken Gewinn erzielt. In diesem enthalten
sind 1,2 Milliarden Franken Gewinn aus dem Verkauf von LabCorp-Aktien im Juni 2001. Dies entspricht
im Vergleich zum Vorjahr einer Abnahme, die primär durch die schwieriger gewordenen
Marktbedingungen verursacht wurde. Der Zinsaufwand betrug 1,4 Milliarden Franken, was
ungefähr dem Niveau des Vorjahres entspricht. Im Vergleich zu anderen Elementen des Nettofinanzertrags
ist der Zinsaufwand, der auch die Amortisationen der Diskonts der vom Konzern
ausgegebenen Kreditinstrumente enthält, weniger volatil.
Zur Erhöhung der Transparenz des Konzernergebnisses wurden die Informationen über die
Zusammensetzung des Finanzertrags (-aufwandes), netto, in Anmerkung 10 zur konsolidierten
Jahresrechnung erweitert.
Ertragssteuern: Anstieg des effektiven Konzernsteuersatzes
Der Betriebsgewinn trug im Berichtsjahr zu einem massgeblich höheren Anteil als in den Vorjahren
zum Gewinn des Konzerns vor Steuern bei. Dies führte zu einer Zunahme des effektiven
Konzernsteuersatzes, da die Versteuerung des Betriebsgewinns in Ländern mit höheren Steuer-
Finanzieller Überblick 69

70 Finanzieller Überblick
sätzen als in den für die Versteuerung des Finanzertrags massgebenden Ländern erfolgt. Im
Weiteren musste der im Finanzertrag enthaltene, aus dem Verkauf von LabCorp-Aktien erzielte
Gewinn in den USA versteuert werden. In der Folge ergab sich auf adjustierter Basis bei einem
um 5% höheren Gewinn vor Steuern eine steuerliche Mehrbelastung von 44%.
Assoziierte Gesellschaften und Minderheitsanteile
Diese haben gegenwärtig keine bedeutenden Auswirkungen auf das Konzernergebnis. Die dem
Konzernergebnis belasteten Minderheitsanteile werden jedoch in Zukunft mit dem steigenden
Beitrag von Genentech zum Konzerngewinn zunehmen. Der in der Position Anteile am Ergebnis
assoziierter Gesellschaften ausgewiesene Ertrag ergab sich hauptsächlich aus der Beteiligung
an LabCorp bis Ende Juni 2001. Bis zu diesem Zeitpunkt wurde LabCorp in der konsolidierten
Jahresrechnung den assoziierten Gesellschaften zugeordnet. Die übrigen assoziierten Gesellschaften
haben verhältnismässig geringe Auswirkungen auf den Konzerngewinn.
Konzerngewinn: 4% Rückgang
Auf adjustierter Basis verringerte sich der Konzerngewinn um 4% auf 4,8 Milliarden Franken,
da der um 11% höhere Betriebsgewinn den niedrigeren Finanzertrag und die höheren Steuern
nicht ausgleichen konnte.
in Millionen CHF
Ergebnisse der Divisionen auf adjustierter Basis
Verkäufe EBITDA Betriebs-
2001
der Divisionen
an Dritte EBITDA
in %
der Verkäufe
Betriebsgewinn
gewinn in %
der Verkäufe
Pharma
davon
18 723 5 603 29,9 3 674 19,6
Total verschreibungspflichtig 17 062 5 256 30,8 3 389 19,9
– Roche verschreibungspflichtig 14 196 4 290 30,2 3 318 23,4
– Genentech verschreibungspflichtig 2 866 966 33,7 71 2,5
OTC 1 661 347 20,9 285 17,2
Diagnostics 6 900 1 833 26,6 993 14,4
Vitamine und Feinchemikalien 3 540 577 16,3 346 9,8
Übrige – (225) – (229) –
Total Konzern 29 163 7 788 26,7 4 784 16,4
2000
Pharma 17 686 4 970 28,1 3 249 18,4
davon
Total verschreibungspflichtig 15 992 4 638 29,0 2 989 18,7
– Roche verschreibungspflichtig 13 910 3 941 28,3 3 185 22,9
– Genentech verschreibungspflichtig 2 082 697 33,5 (196) (9,4)
OTC 1 694 332 19,6 260 15,3
Diagnostics 6 252 1 639 26,2 822 13,1
Vitamine und Feinchemikalien 3 605 719 19,9 494 13,7
Übrige – (260) – (264) –
Total Konzern 27 543 7 068 25,7 4 301 15,6
• Die adjustierten Daten entsprechen den Ergebnissen aus den laufenden, wiederkehrenden Geschäftstätigkeiten des
Konzerns und dienen der internen Führung des Geschäfts. Sondererträge und -aufwendungen wurden ausgeklammert
und nur die fortgeführten Geschäfte eingeschlossen. Eine vollständige Beschreibung sowie eine Überleitung zwischen
den Ergebnissen gemäss konsolidierter Jahresrechnung und auf adjustierter Basis sind auf den Seiten 76 und 77 dargestellt.
• EBITDA: Earnings before interest (and other financial income), tax, depreciation and amortisation (including impairment).
Die Kennzahl entspricht dem Betriebsgewinn vor Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellem Anlagevermögen
sowie vor Wertminderungen des Anlagevermögens.

Pharma: Verbesserte Gewinnmargen
In der Division Pharma nahmen die Verkäufe in lokalen Währungen mit ausserordentlich hohen
Umsätzen bei den Onkologie-Produkten und CellCept um 8% zu. Der Pharma-Betriebsgewinn
stieg um 13% auf 3,7 Milliarden Franken. Wesentliche Faktoren für diesen Anstieg waren der
höhere Divisionsumsatz und die mit dem Restrukturierungsprogramm «Re-shaping for Future
Growth» erreichte deutlich bessere Kostenstruktur. Der EBITDA der Division Pharma nahm ebenfalls
um 13% zu. Die Betriebsgewinn- und EBITDA-Margen haben sich um 1,2 und 1,8 Prozentpunkte
auf 19,6% und 29,9% erhöht.
Das Restrukturierungsprogramm «Re-shaping for Future Growth» verläuft schneller als geplant.
Die im Jahr 2001 erzielten Kosteneinsparungen werden auf rund 600 Millionen Franken geschätzt.
Die volle Wirkung der Massnahmen wird ab dem Jahr 2002 mit jährlichen Kosteneinsparungen
von rund 700 Millionen Franken erreicht werden. Dem Ergebnis der konsolidierten Jahresrechnung
wurden Restrukturierungskosten von 777 Millionen Franken belastet. Diese setzen sich aus
528 Millionen Franken für personelle Massnahmen, 187 Millionen Franken für die Wertminderung
des Anlagevermögens im Zusammenhang mit Betriebsschliessungen und aus sonstigen Restrukturierungskosten
zusammen. Die Gesamtkosten der Restrukturierung werden sich auf rund eine
Milliarde Franken belaufen. Davon betragen die nicht ausgabenwirksamen Wertminderungen des
Anlagevermögens rund 35%. Zur besseren Vergleichbarkeit der Jahresergebnisse wurden die
Restrukturierungskosten bei den adjustierten Daten ausgeklammert.
Total verschreibungspflichtig: Die Verkäufe der verschreibungspflichtigen Medikamente
(Roche und Genentech) nahmen in lokalen Währungen um 9% und in Franken um 7% auf 17 Milliarden
Franken zu. Der Betriebsgewinn stieg um 13% und die Betriebsgewinnmarge erhöhte sich
von 18,7% im Vorjahr auf 19,9% im Berichtsjahr.
Roche verschreibungspflichtig: Die Verkäufe stiegen um 5% in lokalen Währungen und 2% in
Franken. Der Betriebsgewinn nahm um 4% zu. Positive Einflussfaktoren waren der höhere Umsatz
und die mit dem Restrukturierungsprogramm «Re-shaping for Future Growth» erreichte deutlich
bessere Kostenstruktur. Mit diesen konnten die zusätzlichen Abschreibungen auf immateriellem
Anlagevermögen, die sich aus dem Erwerb von Kytril ergaben, sowie der im Ergebnis des Jahres
2000 enthaltene, aus der Veräusserung der nordamerikanischen Rechte für Coreg erzielte Gewinn
von 563 Millionen Franken mehr als ausgeglichen werden.
Genentech verschreibungspflichtig: Die Verkäufe von Genentech nahmen sowohl in Franken
als auch in lokalen Währungen um 38% auf 2,9 Milliarden Franken zu. Der Betriebsgewinn
erreichte 71 Millionen Franken. Dies entspricht einer Betriebsgewinnmarge von 2,5% nach –9,4%
im Vorjahr. Der Übergang vom Betriebsverlust im Vorjahr in den Betriebsgewinn des Berichtsjahres
wurde durch das starke Verkaufswachstum trotz den damit verbundenen höheren Kosten
erreicht. Im Betriebsaufwand von Genentech sind 663 Millionen Franken Abschreibungen auf
immateriellem Anlagevermögen vorwiegend aus der Akquisitionsrechnung enthalten. Der EBITDA
und die EBITDA-Marge betragen 966 Millionen Franken und 33,7%. Im Vergleich zum Vorjahr
nahm die EBITDA-Marge geringfügig zu.
OTC: Die Verkäufe von OTC nahmen in lokalen Währungen um 1% zu und in Franken um 2% auf
1,7 Milliarden Franken ab. Diese bescheidene Zunahme liegt über dem Marktwachstum.
Die Betriebsgewinnmarge stieg von 15,3% im Jahr 2000 auf 17,2% im Jahr 2001. Dieses Ergebnis
wurde dank einer strengen Kostenkontrolle trotz der stark gestiegenen Wechselkursverluste
auf Kundenforderungen erreicht.
Finanzieller Überblick 71

72 Finanzieller Überblick
Diagnostics: Erneut ein sehr gutes Ergebnis
In der Division Diagnostics lag das Verkaufswachstum mit 14% in lokalen Währungen wiederum
deutlich über dem Marktwachstum. Als weltweiter Branchenführer wuchs Roche Diagnostics in
allen fünf Geschäftsbereichen – Applied Science, Molecular Diagnostics, Centralized Diagnostics,
Near Patient Testing und Diabetes Care – schneller als der Markt. Die Division erzielte dank des
starken Verkaufswachstums erneut eine zweistellige Zunahme des Betriebsgewinns um 21%
auf 993 Millionen Franken. Der EBITDA stieg ebenfalls zweistellig auf 1 833 Millionen Franken.
Die Betriebsgewinnmarge nahm um 1,3 Prozentpunkte auf 14,4% und die EBITDA-Marge um
0,4 Prozentpunkte auf 26,6% zu.
Vitamine und Feinchemikalien: Anhaltender Druck auf die Verkaufspreise
In der Division Vitamine und Feinchemikalien blieben die Verkäufe in lokalen Währungen gegenüber
dem Vorjahr stabil. Nach Ausschluss der im Mai 2000 veräusserten medizinischen Futtermittelzusatzprodukte
nahmen die Verkäufe in lokalen Währungen um 3% zu. Betriebsgewinn und
EBITDA der Division verminderten sich um je rund 145 Millionen Franken auf 346 und 577 Millionen
Franken. Rund 30% dieses Rückgangs ist auf den im Vorjahresergebnis enthaltenen, bei
der Veräusserung der medizinischen Futtermittelzusatzprodukte erzielten einmaligen Gewinn
zurückzuführen, die anderen 70% auf die gestiegenen Rohmaterial- und Energiepreise sowie die
geringfügig niedrigeren Verkaufspreise.
Übrige
Konzernbilanz
«Übrige» umfasst Kosten des «Corporate Headquarters».
in Millionen CHF
2001 2000
Veränderung
in %
Anlagevermögen 36 411 34 798 +5
Umlaufvermögen 38 875 34 737 +12
Total Vermögen (Aktiven) 75 286 69 535 +8
Eigene Mittel 28 973 27 608 +5
Minderheitsanteile 4 894 4 428 +11
Langfristige Verbindlichkeiten 25 772 23 642 +9
Kurzfristige Verbindlichkeiten 15 647 13 857 +13
Total eigene Mittel, Minderheitsanteile und
Verbindlichkeiten (Passiven) 75 286 69 535 +8
Auswirkungen der Währungsumrechnung
Die ausgewiesenen Veränderungen der Bilanzpositionen hängen von vielen Faktoren ab.
Änderungen der Währungsumrechnungskurse, insbesondere des US-Dollars und Euros, haben
Auswirkungen auf alle Positionen der Konzernbilanz, da das Vermögen und die Verbindlichkeiten
der in Fremdwährungen rapportierenden Konzerngesellschaften zu Jahresendkursen in Schweizer
Franken umgerechnet werden. Der Konzern erwartet, dass diese Auswirkungen in Zukunft
noch zunehmen werden, da mit der Allianz mit Chugai ein höherer Anteil der Konzernbilanz auf
dem japanischen Yen basieren wird.

Bewertung der Wertschriften und derivativen Finanzinstrumente zu Verkehrswerten
Die für den Konzern bedeutendsten Änderungen ergaben sich aus dem neuen International
Accounting Standard betreffend die Erfassung und Bewertung von Finanzinstrumenten. Derivative
Finanzinstrumente werden neu zu ihren Verkehrswerten bilanziert und die Gewinne und Verluste
im Finanzertrag (-aufwand) der betreffenden Berichtsperiode ausgewiesen. Zur Veräusserung
verfügbare Wertschriften und Beteiligungen werden neu zu ihren Börsenwerten bilanziert und die
Wertänderungen bis zu deren Realisierung im Eigenkapital ausgewiesen. Infolge der gefallenen
Aktienkurse betrug der im Eigenkapital per 31. Dezember 2001 ausgewiesene nicht realisierte
Nettoverlust nach Steuern und Minderheitsanteilen 1,4 Milliarden Franken. Bezogen auf den
23,8 Milliarden Franken betragenden Bestand der vom Konzern gehaltenen Wertschriften und
Beteiligungen entspricht dies einem nicht realisierten Verlust von rund 6% Ende des Jahres
im Vergleich zu einem nicht realisierten Gewinn von 2% zu Beginn des Jahres.
Rückstellungen und Rechtsfälle
Im November und Dezember 2001 hat die Europäische Kommission für den Vitaminfall Bussen
im Gesamtbetrag von 525 Millionen Euro (778 Millionen Franken) ausgesprochen. Eine angemessene
Rückstellung für diesen Betrag, der im Jahr 2002 bezahlt wird, wurde bereits früher gebildet.
Wie oben dargelegt, hat der Konzern zusätzliche Rückstellungen von 760 Millionen Franken für
den Vitaminfall gebildet. Im Weiteren bestehen Rückstellungen für laufende Rechtsverfahren, insbesondere
mit Igen, wie in Anmerkung 29 zur konsolidierten Jahresrechnung dargestellt. Die
gebildeten Rückstellungen stellen basierend auf den gegenwärtig verfügbaren Informationen die
bestmögliche Einschätzung der gesamten Verpflichtung dar, die dem Konzern entstehen könnte.
Wegen der noch laufenden Verfahren und da neue Klagen erhoben werden könnten, ist es jedoch
möglich, dass sich eine von den Rückstellungen abweichende endgültige Verbindlichkeit ergibt.
Der zurückgestellte Gesamtbetrag wird nicht offengelegt, da er in den noch laufenden Verhandlungen
als Präjudiz verwendet werden könnte.
Keine Finanzierungen ausserhalb der Konzernbilanz
Der Konzern hat keine Finanzierungen ausserhalb der Konzernbilanz. Wie in der Anmerkung 12
zur konsolidierten Jahresrechnung dargestellt, hat die Konzerngesellschaft Genentech im
Berichtsjahr einen Teil ihrer Sachanlagen über eine «Synthetic Lease Structure» finanziert. Diese
Sachanlagen mit einem Nettobuchwert von 1,1 Milliarden Franken wurden zusammen mit den
entsprechenden kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten im gleichen Gesamtbetrag in die Konzernbilanz
einbezogen. Im Weiteren wurde der Konzernerfolgsrechnung eine Jahresabschreibung
dieser Sachanlagen belastet.
Reinvestition des positiven Cashflows
Die von den Divisionen erarbeiteten, nicht sofort benötigten Mittel wurden in das Wertschriftenportfolio
des Konzerns reinvestiert. Dies führte zu einer Zunahme des Umlaufvermögens von
3 Milliarden Franken.
Konzerngeldflussrechnung und Nettoliquidität
Geldflussrechnung
in Millionen CHF
2001 2000
Betriebliche Tätigkeiten vor Ertragssteuern 6 283 6 204
Bezahlte Ertragssteuern (auf alle Tätigkeiten) (1 195) (2 288)
Betriebliche Tätigkeiten 5 088 3 916
Finanzierungstätigkeiten (824) (2 538)
Investitionstätigkeiten (3 700) (832)
Nettodifferenz auf Umrechnung liquider Mittel 10 (36)
Zunahme (Abnahme) der liquiden Mittel 574 510
Finanzieller Überblick 73

Nettoliquidität
74 Finanzieller Überblick
Der Konzern erzielte erneut einen eindrücklichen Bargeldzufluss. Der Geldfluss aus operativen
Tätigkeiten erreichte vor Steuern 6,3 Milliarden Franken, wozu der hohe EBITDA wesentlich beigetragen
hat. Beim Geldfluss aus Finanzierungstätigkeiten waren der mit der Ausgabe der «LYONs
V»-Wandelanleihe im Juli erzielte Erlös von 1,7 Milliarden Franken sowie der bei Fälligkeit der
«Bull Spread»-Obligationen im Mai zurückbezahlte Betrag von 1,7 Milliarden Franken die bedeutendsten
Positionen. Im Weiteren wurden die langfristigen Darlehen von Banken reduziert und
im April eine Milliarde Franken Dividenden ausgeschüttet. Beim Geldfluss aus Investitionstätigkeiten
war der Erlös von 1,4 Milliarden Franken aus dem Verkauf von LabCorp-Aktien im Juni die
bedeutendste Transaktion. Die Investitionen in Sachanlagen erfolgten in der bisherigen Grössenordnung
und es fanden keine grösseren Akquisitionen und Desinvestitionen statt. Die nicht sofort
benötigten liquiden Mittel wurden in das Wertschriftenportfolio des Konzerns reinvestiert. Die
detaillierte Geldflussrechung und weitere Informationen zur Geldflussrechnung sind auf Seite 81
und in Anmerkung 30 zur konsolidierten Jahresrechnung dargestellt.
31. Dezember 1. Januar
2001 2001
Liquide Mittel und Wertschriften 24 548 20 929
Sonstige Finanzinvestitionen 2 366 2 394
Derivative Finanzinstrumente, netto 8 271
Eigene Eigenkapitalinstrumente 2 128 4 370
Finanzielle Vermögenswerte 29 050 27 964
Langfristige Darlehen (16 395) (16 566)
Kurzfristige Darlehen (7 335) (6 165)
Total Darlehen (23 730) (22 731)
Nettoliquidität 5 320 5 233
Der Konzern hat seine Definition der Nettoliquidität den kürzlichen Änderungen der Grundsätze
der Rechnungslegung angepasst. Die Nettoliquidität, definiert als finanzielle Vermögenswerte
bewertet zu Verkehrswerten abzüglich Darlehensverbindlichkeiten, hat im Berichtsjahr um rund
100 Millionen Franken auf 5,3 Milliarden Franken zugenommen. Diese Zunahme ergab sich aus
der Reinvestition des erzielten Cashflows abzüglich der durch den Rückgang der Aktienmärkte
verursachten Verkehrswertabnahme der vom Konzern gehaltenen Wertschriften und eigenen
Eigenkapitalinstrumente. Die Verbindlichkeiten von 1,1 Milliarden Franken aus den «Synthetic
Leases» von Genentech wurden sowohl am 1. Januar 2001 als auch am 31. Dezember 2001 in
die obige Liquiditätsrechnung einbezogen.
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Mehrheitsbeteiligung an Chugai
Am 10. Dezember 2001 haben Roche und Chugai mitgeteilt, dass sie eine Allianz bilden werden,
um in Japan ein führendes forschungsorientiertes Pharmaunternehmen zu schaffen. Die Allianz,
die der Bewilligung durch die Aktionäre und der zuständigen Behörden bedarf, sieht vor, dass
Chugai und die japanische Pharma-Niederlassung des Konzerns, Nippon Roche, fusionieren
werden. Der Konzern erwartet, die Allianz gegen Ende des Jahres 2002 formell abschliessen zu
können. Roche wird an der neuen Gesellschaft eine Mehrheitsbeteiligung von 50,1% halten.

Buchungstechnisch wird Chugai als Konzerngesellschaft der Roche-Gruppe mit einem Minderheitsanteil
von 49,9% – analog zu Genentech – vollständig in die konsolidierte Jahresrechnung
von Roche einbezogen werden. Aus der Akquisitionsrechnung werden sich bedeutende Auswirkungen,
inklusive höhere Abschreibungen auf Goodwill und sonstigem immateriellem Anlagevermögen,
ergeben.
Division Vitamine und Feinchemikalien
Wie in Anmerkung 31 zur konsolidierten Jahresrechnung dargestellt, überprüft der Konzern die
strategischen Möglichkeiten betreffend die weitere Entwicklung der Division. Bis zur Ankündigung
eines detaillierten formellen Plans wird der Konzern die Division als fortgeführtes Geschäft
in die Konzernerfolgsrechnung einbeziehen.
Verkauf von LabCorp-Aktien
Am 21. Februar 2002 hat LabCorp ein Registrierungsdokument bei der Börsenaufsichtskommission
(SEC) in den USA eingereicht. Dieses bezieht sich auf den vom Konzern geplanten
öffentlichen Verkauf von weiteren 7 Millionen Aktien, mit der Option des zusätzlichen Verkaufs
von 0,7 Millionen Aktien bei Überzeichnung des Angebots. Bei Zeichnung und Verkauf
der 7,7 Millionen Aktien geht die Beteiligung des Konzerns an LabCorp von zirka 15% auf rund
4% zurück.
Abschreibungen des immateriellen Anlagevermögens
Gemäss den kürzlich geänderten United States Generally Accepted Accounting Principles
(US GAAP) sind Gesellschaften, die US GAAP anwenden, nicht mehr verpflichtet, den Goodwill
abzuschreiben. Der Goodwill muss jedoch periodisch auf Wertminderung überprüft werden.
Roche wird weiterhin den Goodwill gemäss den International Accounting Standards (IAS)
abschreiben, woraus sich im Jahr 2002 eine Belastung von rund 500 Millionen Franken ergeben
wird.
Währungsumrechnungskurse
Währungsumrechnungskurse gegenüber dem Schweizer Franken:
31. Dezember Durchschnitt 31. Dezember Durchschnitt 31. Dezember
2001 2001 2000 2000 1999
1 USD 1,68 1,69 1,64 1,69 1,60
1 EUR 1,48 1,51 1,52 1,56 1,61
1 GBP 2,43 2,43 2,45 2,56 2,58
100 JPY 1,28 1,39 1,43 1,57 1,57
Umrechnungskurs CHF/USD
1,64
2001 2000
1,80
J F M A M J J A S O N D
1,68
1,85
1,80
1,75
1,70
1,65
1,60
1,55
1,50
Finanzieller Überblick 75

76 Finanzieller Überblick
Die adjustierte Basis
Konzept der adjustierten Basis: Für die interne Führung Präsentation der Ergebnisse der fortgeführten
Geschäfte auf konsistenter und vergleichbarer Basis
Die Konzernergebnisse sind über die Jahre durch verschiedene Sonderpositionen sowie Änderungen
der IAS-Rechnungslegungsstandards massgeblich beeinflusst. Zur besseren Vergleichbarkeit
der aktuellen und zukünftigen Konzernergebnisse werden deshalb zusätzlich zur konsolidierten
Jahresrechnung adjustierte Daten ausgewiesen. Diese dienen der internen Führung des
Geschäfts und entsprechen den Ergebnissen aus den laufenden, wiederkehrenden Geschäftstätigkeiten
des Konzerns. Für die Ermittlung der adjustierten Daten wurden die nachfolgenden
Prinzipien angewandt:
In die adjustierten Daten wurden einbezogen:
• Gewinne/Verluste aus der laufenden Bereinigung des Produktportfolios und des Anlagevermögens.
• Umsätze/sonstige Erträge von neu erworbenen Produkten.
• Auswirkungen auf die Umsätze/sonstigen Erträge aus dem Patentablauf, dem Rückzug und der
Aufgabe von Produkten.
• Wertminderungen des Anlagevermögens (ohne Wertminderungen bei grösseren Restrukturierungen).
• Kosten für die laufende Anpassung der Organisationsstruktur und der Geschäftsabläufe.
• Gewinne/Verluste aus dem Verkauf von Wertschriften.
In den adjustierten Daten wurden ausgeklammert:
• Eingestellte Geschäfte, wie verkaufte oder durch «Spin-off» vom Konzern abgespaltene gesamte
Gechäftsbereiche.
• Einmalige Kosten infolge grösserer Restrukturierungen und fundamentaler Änderungen der
Organisationsstruktur.
• Kosten für ausserordentliche Rechtsfälle.
• Gewinne/Verluste aus dem Verkauf von vollkonsolidierten Konzerngesellschaften und von
assoziierten Gesellschaften.
• Auswirkungen aus den Änderungen der Grundsätze der Rechnungslegung.
In den adjustierten Ergebnissen der Jahre 2001 und 2000 ausgeklammerte Sonderpositionen
In den adjustierten Ergebnissen des Jahres 2001 wurden ausgeklammert:
• Die einmaligen Kosten aus dem Restrukturierungsprogramm der Division Pharma.
• Die für den Vitaminfall zusätzlich gebildeten Rückstellungen.
In den adjustierten Ergebnissen des Jahres 2000 wurden ausgeklammert:
• Die Ergebnisse des im Juni 2000 durch «Spin-off» vom Roche-Konzern abgespaltenen
Riechstoff- und Aromengeschäfts.
• Der aus dem Verkauf von Genentech-Aktien erzielte Gewinn.
• Der aus dem Verkauf von LabCorp-Aktien im Oktober 2000 erzielte Gewinn.
• Die Auswirkungen aus der Aufwertung der Vorräte von Genentech anlässlich des Erwerbs der
100%-Beteiligung an Genentech im Jahr 1999.
• Die Belastung des Konzernergebnisses aus der Einführung des neuen Rechnungslegungsgrundsatzes
für die Wertminderung des Anlagevermögens und der Ertrag aus den sonstigen
Änderungen der Grundsätze der Rechnungslegung.

Überleitung zwischen den Ergebnissen gemäss konsolidierter Jahresrechnung und auf adjustierter
in Millionen CHF
Basis
Die Referenzzahlen beziehen sich auf die Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Verkäufe Betriebs- Konzern-
2001 an Dritte EBITDA gewinn gewinn
Ergebnisse gemäss konsolidierter Jahresrechnung 29 163 6 438 3 247 3 697
Grössere Restrukturierungen
Einmalige Kosten des Restrukturierungsprogramms
«Re-shaping for Future Growth» 6 – 590 777 777
Rechtsfälle
Zusätzliche Belastung aus dem Vitaminfall 5 – 760 760 760
Ertragssteuern – – – (435)
Ergebnisse auf adjustierter Basis 29 163 7 788 4 784 4 799
2000
Ergebnisse gemäss konsolidierter Jahresrechnung 28 672 11 126 7 131 8 647
Eingestellte Geschäfte
Ergebnisse der Division Riechstoffe und Aromen
bis zur Abspaltung von Givaudan vom Konzern 7 (1 163) (267) (200) (108)
Reklassifizierung der Verkäufe an die Division
Riechstoffe und Aromen in Verkäufe an Drittte 7 34 – – –
Gewinn/Verluste aus vollkonsolidierten
Konzerngesellschaften und assoziierten Gesellschaften
Gewinn aus der Reduktion der Beteiligung an
Genentech auf 60% 3 – (3 949) (3 949) (3 949)
Gewinn aus der Reduktion der Beteiligung an
LabCorp auf 33% 14 – – – (660)
Dem Ergebnis gemäss Verbrauch belastete
Aufwertung der Vorräte von Genentech 4 – 158 158 158
Änderungen der Grundsätze der Rechnungslegung
Wertminderung des Anlagevermögens 1 – – 1 161 1 161
Unternehmenszusammenschlüsse und
immaterielles Anlagevermögen 1 – – – (1 395)
Ertragssteuern – – – 1 200
Minderheitsanteile – – – (40)
Ergebnisse auf adjustierter Basis 27 543 7 068 4 301 5 014
Finanzieller Überblick 77

in Millionen CHF
Konzernerfolgsrechnung
78 Konsolidierte Jahresrechnung
Konsolidierte Jahresrechnung
Die Referenzzahlen beziehen sich auf die Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
2001 2000
Verkäufe 4 29 163 28 672
Herstellkosten der verkauften Produkte (8 339) (9 163)
Bruttogewinn 20 824 19 509
Marketing und Vertrieb (8 452) (8 746)
Forschung und Entwicklung 4 (3 893) (3 950)
Administration (1 219) (1 242)
Abschreibungen auf immateriellem Anlagevermögen 13 (1 553) (1 474)
Wertminderung des Anlagevermögens 1, 12, 13 (18) (1 147)
Restrukturierung der Division Pharma 6
– Wertminderung des Anlagevermögens 12 (187) –
– Sonstige Restrukturierungskosten (590) –
Sonstiger betrieblicher Ertrag (Aufwand), netto 9 (905) 232
Gewinn aus dem Verkauf von Genentech-Aktien 3 – 3 949
Vitaminfall 5 (760) –
Betriebsgewinn 4 3 247 7 131
Finanzertrag (-aufwand), netto 10 1 515 2 337
Gewinn vor Steuern 4 762 9 468
Ertragssteuern 11 (1 038) (2 272)
Gewinn nach Steuern 3 724 7 196
Änderungen der Grundsätze der Rechnungslegung 1 – 1 395
Minderheitsanteile 25 (34) 33
Anteile am Ergebnis assoziierter Gesellschaften 14 7 23
Konzerngewinn 3 697 8 647
Unverwässerter Konzerngewinn je Aktie und Genussschein (in CHF) 23 4,40 10,36
Verwässerter Konzerngewinn je Aktie und Genussschein (in CHF) 23 4,37 10,24
• Die für das Jahr 2000 ausgewiesenen Daten beinhalten die Ergebnisse der Division Riechstoffe und Aromen bis zur
Abspaltung von Givaudan im Juni 2000 (siehe Anmerkung 7).
• Die Anzahl Titel und alle je Titel ausgewiesenen Daten wurden dem am 4. Mai 2001 im Verhältnis 1:100 durchgeführten
Split der Aktien und Genussscheine angepasst (siehe Anmerkung 22).

Konzernbilanz per 31. Dezember
in Millionen CHF
2001 2000
Anlagevermögen
Sachanlagen 12 15 052 13 785
Immaterielles Anlagevermögen 13 14 943 15 870
Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften 14 186 652
Sonstige Beteiligungen und Finanzinvestitionen 15 2 366 1 558
Latente Ertragssteuern 11 1 410 460
Sonstiges Anlagevermögen 16 2 454 2 473
Total Anlagevermögen 36 411 34 798
Umlaufvermögen
Vorräte 17 5 780 5 754
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 18 5 779 5 519
Laufende Ertragssteuern 11 244 435
Sonstiges Umlaufvermögen 19 2 524 2 381
Wertschriften 20 21 412 18 086
Liquide Mittel und äquivalente Finanzinvestitionen 3 136 2 562
Total Umlaufvermögen 38 875 34 737
Total Vermögen (Aktiven) 75 286 69 535
Eigene Mittel
Aktienkapital 22 160 160
Genussscheine 22 p.m. p.m.
Eigene Eigenkapitalinstrumente 22 (3 460) (4 166)
Gewinnvortrag 24 32 273 31 614
Total eigene Mittel 28 973 27 608
Minderheitsanteile 25 4 894 4 428
Langfristige Verbindlichkeiten
Langfristige Darlehen 26 16 395 16 167
Latente Ertragssteuern 11 4 162 2 535
Personalvorsorgeeinrichtungen 8 2 610 2 502
Rückstellungen 28 2 115 2 036
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 490 402
Total langfristige Verbindlichkeiten 25 772 23 642
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Darlehen 26 7 335 5 451
Laufende Ertragssteuern 11 716 882
Rückstellungen 28 1 852 1 959
Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten 1 710 2 215
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten und
Rechnungsabgrenzungen 21 4 034 3 350
Total kurzfristige Verbindlichkeiten 15 647 13 857
Total eigene Mittel, Minderheitsanteile und Verbindlichkeiten
(Passiven) 75 286 69 535
p.m. = pro memoria. Die Genussscheine haben keinen Nennwert (siehe Anmerkung 22).
Konsolidierte Jahresrechnung 79

Eigene Mittel
80 Konsolidierte Jahresrechnung
in Millionen CHF
2001 2000
Aktienkapital 22
Per 1. Januar und 31. Dezember 160 160
Genussscheine 22
Per 1. Januar und 31. Dezember p.m. p.m.
Eigene Eigenkapitalinstrumente 22
Per 1. Januar gemäss bisheriger Darstellung (4 166) –
Änderungen der Grundsätze der Rechnungslegung 1 – (3 291)
Per 1. Januar gemäss neuer Darstellung (4 166) (3 291)
Bewegungen im Berichtsjahr 706 (875)
Per 31. Dezember (3 460) (4 166)
Gewinnvortrag 24
Per 1. Januar 31 614 26 794
Änderungen der Grundsätze der Rechnungslegung 1 382 –
Per 1. Januar gemäss neuer Darstellung 31 996 26 794
Konzerngewinn 3 697 8 647
Ausgeschüttete Dividende 22 (981) (835)
Abspaltung Givaudan – Sonderdividende
und Transfer von Netto-Vermögenswerten 7, 22 – (2 642)
Änderungen der Verkehrswertreserven, netto 24 (2 079) –
Eigenkapitalkomponente der neuen Wandelanleihe 24 86 24
Umrechnungsdifferenzen 24 (446) (374)
Per 31. Dezember 32 273 31 614
Total eigene Mittel per 31. Dezember 28 973 27 608
p.m. = pro memoria. Die Genussscheine haben keinen Nennwert (siehe Anmerkung 22).

Konzerngeldflussrechnung
in Millionen CHF
2001 2000
Geldfluss aus betrieblichen Tätigkeiten
Geldfluss aus primären Geschäftstätigkeiten 30 7 938 7 245
(Zunahme) Abnahme des betrieblichen Nettoumlaufvermögens (131) 367
Zahlungen Vitaminfall 5 (330) 41
Bezahlte Restrukturierungskosten der Division Pharma 6, 28 (239) –
Vergleichszahlungen von Genentech – (337)
Bezahlte sonstige Restrukturierungskosten 28 (203) (338)
Zahlungen an Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat 8 (293) (309)
Sonstiger Geldfluss aus betrieblichen Tätigkeiten (459) (465)
Geldfluss aus betrieblichen Tätigkeiten vor Ertragssteuerzahlungen 6 283 6 204
Bezahlte Ertragssteuern (1 195) (2 288)
Total Geldfluss aus betrieblichen Tätigkeiten 5 088 3 916
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeiten
Aufnahme von langfristigen Darlehen 30 2 110 4 143
Rückzahlung von langfristigen Darlehen 30 (2 808) (3 062)
Transaktionen mit eigenen Eigenkapitalinstrumenten 22 706 (875)
Zunahme (Abnahme) der kurzfristigen Darlehen 867 (747)
Zins- und Dividendenzahlungen 30 (1 900) (1 737)
Abspaltung Givaudan – Sonderdividende und
von Givaudan gehaltene liquide Mittel 7, 22 – (465)
Sonstiger Geldfluss aus Finanzierungstätigkeiten 201 205
Total Geldfluss aus (für) Finanzierungstätigkeiten (824) (2 538)
Geldfluss aus betrieblichen und Finanzierungstätigkeiten 4 264 1 378
Geldfluss aus Investitionstätigkeiten
Kauf von Sachanlagen und immateriellem Anlagevermögen 12, 13 (2 140) (2 402)
Verkauf von Sachanlagen und immateriellem Anlagevermögen 12, 13 209 200
Kauf von Konzerngesellschaften, Beteiligungen an assoziierten
Gesellschaften und Produkten 30 (175) (2 686)
Verkauf von Konzerngesellschaften, Beteiligungen an assoziierten
Gesellschaften und Produkten 30 1 420 6 809
Zins- und Dividendeneinnahmen 30 833 743
Kauf von Wertschriften, nach Abzug der Verkäufe, und Sonstiges (3 847) (3 496)
Total Geldfluss aus (für) Investitionstätigkeiten (3 700) (832)
Nettodifferenz auf Umrechnung liquider Mittel 10 (36)
Zunahme (Abnahme) der liquiden Mittel
und äquivalenten Finanzinvestitionen 574 510
Liquide Mittel und äquivalente Finanzinvestitionen zu Jahresbeginn 2 562 2 052
Liquide Mittel und äquivalente Finanzinvestititionen
am Jahresende 3 136 2 562
Die für das Jahr 2000 ausgewiesenen Daten beinhalten den Geldfluss der Division Riechstoffe und Aromen bis zur
Abspaltung von Givaudan im Juni 2000 (siehe Anmerkung 7).
Konsolidierte Jahresrechnung 81

1. Wichtigste Grundsätze der Rechnungslegung
Grundlagen der konsolidierten Jahresrechnung
Die Roche-Konzernrechnung wurde in Übereinstimmung mit den International Accounting
Standards erstellt. Sie basiert auf historischen Kosten, mit Ausnahme gewisser Positionen wie
derivativer Finanzinstrumente und zum Verkauf bestimmter Vermögenswerte. Diese werden,
wie in den nachfolgenden Grundsätzen der Rechnungslegung dargestellt, zu Verkehrswerten ausgewiesen.
Die Konzernrechnung wurde vom Verwaltungsrat am 25. Februar 2002 verabschiedet.
82 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Anmerkungen zur konsolidierten
Jahresrechnung
Die Referenzzahlen beziehen sich auf die Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Die Erstellung der konsolidierten Jahresrechnung verlangt vom Management, Einschätzungen
und Annahmen zu treffen, welche die ausgewiesenen Erträge, Aufwendungen, Vermögenswerte,
Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten im Zeitpunkt der Bilanzierung beeinflussen.
Wenn zu einem späteren Zeitpunkt derartige Einschätzungen und Annahmen, welche vom Management
im Zeitpunkt der Bilanzierung nach bestem Wissen getroffen wurden, von den tatsächlichen
Gegebenheiten abweichen, werden die ursprünglichen Einschätzungen und Annahmen in jenem
Berichtsjahr entsprechend angepasst, in dem sich die Gegebenheiten geändert haben.
Konsolidierungsgrundsätze
Die konsolidierte Jahresrechnung umfasst die konsolidierten Abschlüsse der in der Schweiz
registrierten Roche Holding AG und ihrer Tochtergesellschaften (nachfolgend der Konzern).
Tochtergesellschaften sind Gesellschaften, die die Roche Holding AG direkt oder indirekt kontrolliert.
Kontrolle bedeutet die Möglichkeit der massgebenden Beeinflussung der finanziellen und
operativen Geschäftstätigkeiten, um daraus entsprechenden Nutzen ziehen zu können. Dies ist
üblicherweise der Fall, wenn die Roche Holding AG direkt oder indirekt mehr als 50% der Stimmrechte
einer Gesellschaft besitzt. Im Laufe des Berichtsjahres erworbene Gesellschaften werden
ab dem Datum der Übergabe der Kontrolle der Geschäftstätigkeiten an den Konzern und alle
verkauften Gesellschaften bis zum Verkaufsdatum in die Konzernrechnung einbezogen. Mit der
Absicht des Verkaufs erworbene Gesellschaften werden nicht in die Konzernerfolgsrechnung
einbezogen, sondern in der Konzernbilanz als zum Verkauf bestimmte Vermögenswerte zu ihren
«fair values» ausgewiesen. Zum Verkauf im folgenden Jahr bestimmte Vermögenswerte werden
dem Umlaufvermögen zugeordnet. Diese Vermögenswerte bestehen üblicherweise vor allem aus
Warenvorräten, Sachanlagen und sonstigem Anlagevermögen.
Minderheitsbeteiligungen an assoziierten Gesellschaften werden nach der Equity-Methode konsolidiert.
Es sind dies Gesellschaften, die der Konzern nicht kontrolliert, auf die er jedoch einen
bedeutenden Einfluss ausübt. Im Allgemeinen ist dies bei einem Stimmrechtsanteil von 20% oder
mehr der Fall. Beteiligungen an Joint Ventures werden nach der Quotenmethode konsolidiert.

Umrechnung von Fremdwährungen
Die meisten Konzerngesellschaften führen ihre finanziellen Informationen nur in ihrer lokalen
Währung. Bestimmte Konzerngesellschaften führen ihre finanziellen Informationen für die Konzernberichterstattung
jedoch auch in US-Dollar, Franken oder Euro, sofern diese Währungen die
für die betreffenden Gesellschaften massgeblichen Währungen sind. Die lokalen Transaktionen in
anderen Währungen werden von den Gesellschaften unter Anwendung des am Transaktionsdatum
gültigen Wechselkurses erfasst. Gewinne/Verluste aus der Abwicklung dieser Transaktionen
sowie Gewinne/Verluste auf monetären Guthaben und Verbindlichkeiten in anderen Währungen
werden erfolgswirksam erfasst, mit Ausnahme jener Gewinne/Verluste, die gegen das Eigenkapital
abgegrenzt werden, wie z.B. Gewinne/Verluste aus qualifizierten «cash flow hedges».
Bei der Konsolidierung werden die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von Konzerngesellschaften,
die in anderen Währungen als dem Schweizer Franken rapportieren (ausländische Konzerngesellschaften),
zu Jahresendkursen umgerechnet. Verkäufe, Kosten, Jahreserfolg und
Geldfluss werden zu Jahresdurchschnittskursen umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen, die sich
aus den Veränderungen der Wechselkurse vom Jahresanfang bis zum Jahresende und der Abweichung
zwischen dem Jahreserfolg zu Durchschnittskursen und zu Endkursen ergeben, werden
direkt im Eigenkapital erfasst. Beim Verkauf einer ausländischen Konzerngesellschaft werden die
bestimmbaren kumulativen Umrechnungsdifferenzen der Gesellschaft als Teil des Gewinns oder
Verlustes aus der Desinvestition erfolgswirksam erfasst.
Verkäufe, sonstiger betrieblicher Ertrag und Herstellkosten der verkauften Produkte
Die Verkäufe entsprechen den erhaltenen Zahlungen und Forderungen für an Dritte erbrachte
Lieferungen und Leistungen nach Abzug von Mengenrabatten und Mehrwertsteuern. Die Verkäufe
der Produkte werden bei Übertragung der massgeblichen Risiken und des Nutzens an den
Käufer, d.h. in der Regel bei Versand des Produktes, erfasst. Die Lizenzeinnahmen werden periodengerecht
in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des zugrunde liegenden Vertrages im
sonstigen betrieblichen Ertrag ausgewiesen. Erhaltene «Upfront»- und «Milestone»-Zahlungen
sowie ähnliche nicht rückerstattbare Zahlungen für die Vergabe von Lizenzen oder die Veräusserung
von Produkten und Technologien werden abgegrenzt und über die Dauer der Entwicklungszusammenarbeit
oder der Produktionsverpflichtung erfolgswirksam erfasst. Die übrigen Erträge
werden bei Zahlungseingang oder erbrachten Leistungen erfasst. Die Herstellkosten der verkauften
Produkte beinhalten die direkten Produktionskosten sowie die damit verbundenen Produktionsgemeinkosten
der verkauften Produkte und erbrachten Leistungen.
Forschung und Entwicklung
Forschungskosten werden laufend der Erfolgsrechnung belastet. Eine Ausnahme bilden Gebäude
und langfristig genutzte Maschinen und Einrichtungen. Diese werden aktiviert und über ihre
Nutzungsdauer abgeschrieben. Ausgaben in Form von «Milestone»-Zahlungen und nicht rückerstattbaren
«Upfront»-Zahlungen für Produktlizenzen werden im immateriellen Anlagevermögen
aktiviert, sofern ein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen für den Konzern wahrscheinlich ist. Die
aktivierten Entwicklungskosten werden über die erwartete wirtschaftliche Nutzungsdauer linear
abgeschrieben und an jedem Bilanzstichtag auf Wertminderung überprüft. Die übrigen Entwicklungskosten
werden laufend der Erfolgsrechnung belastet, da die Kriterien für eine Aktivierung
nicht erfüllt sind.
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 83

Leistungen an Arbeitnehmer
Löhne, Gehälter, Beiträge an die Personalvorsorgeeinrichtungen, bezahlte Ferien und Abwesenheiten
infolge Krankheit, Gratifikationen und nicht monetäre Leistungen werden zeitanteilig in
dem Jahr ausgewiesen, in dem die betreffenden Leistungen von den Mitarbeitenden des Konzerns
erbracht wurden. Werden vom Konzern langfristige Sozialleistungen erbracht, dann werden
die Kosten entsprechend den von den begünstigten Mitarbeitenden zu erbringenden Leistungen
zurückgestellt.
84 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Weltweit bestehen Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungs- oder Beitragsprimat zugunsten
des Personals. Die jährlichen Kosten für Vorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat werden nach
der «projected unit credit method» bestimmt, welche die Dienstjahre der Mitarbeitenden bis zum
Bewertungsdatum berücksichtigt. In die Bewertungsmethode werden versicherungstechnische
Annahmen hinsichtlich des Abzinsungsfaktors zur Berechnung des Barwertes, der projektierten
inskünftigen Entwicklung der Mitarbeiterentschädigungen sowie der langfristig erwarteten Rendite
der Vermögenswerte der Vorsorgeeinrichtungen einbezogen. Die Abzinsungsfaktoren basieren
auf den Marktrenditen erstklassiger Industrieanleihen im betreffenden Land. Abweichungen
zwischen getroffenen Annahmen und tatsächlicher Entwicklung sowie Auswirkungen veränderter
versicherungstechnischer Annahmen werden über die geschätzte durchschnittlich verbleibende
Beschäftigungsdauer der Mitarbeitenden zeitanteilig dem Personalaufwand belastet, sofern die
Abweichungen eine vorgegebene Bandbreite übersteigen. Der sich aus Änderungen der Leistungen
der Personalvorsorgeeinrichtungen ergebende nachzuverrechnende Dienstzeitaufwand wird
über den durchschnittlichen Zeitraum bis zum Eintritt des Anspruchs auf die geänderten Leistungen
verteilt. Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten verschiedener Personalvorsorgeeinrichtungen
mit Leistungsprimat werden nicht gegeneinander verrechnet, es sei denn, es bestehe ein
rechtlich durchsetzbarer Anspruch des Konzerns, die Überdeckung der einen Personalvorsorgeeinrichtung
zur Begleichung der Unterdeckung der anderen Personalvorsorgeeinrichtung zu verwenden.
Vermögensüberschüsse der Personalvorsorgeeinrichtungen werden nur in jenem Umfang
in der konsolidierten Jahresrechnung erfasst, als dem Konzern ein zukünftiger wirtschaftlicher
Nutzen in Form von Rückerstattungen oder niedrigeren zukünftigen Beiträgen entsteht.
Die Beiträge des Konzerns an Personalvorsorgeeinrichtungen mit Beitragsprimat werden im
betreffenden Abrechnungsjahr der Erfolgsrechnung belastet.
Ertragssteuern
Ertragssteuern beinhalten sämtliche Steuern, die auf dem steuerpflichtigen Gewinn des Konzerns
erhoben werden, einschliesslich der auf Gewinnausschüttungen innerhalb des Konzerns zu entrichtenden
Quellensteuern. Steuern, die nicht auf den Erträgen der Konzerngesellschaften basieren,
z.B. Liegenschafts- und Kapitalsteuern, werden je nach der Art der Steuer dem Betriebsoder
Finanzaufwand belastet.
Für Steuern, vor allem Quellensteuern, die auf Ausschüttungen von zurückbehaltenen Gewinnen,
hauptsächlich von Konzerngesellschaften, erhoben werden, werden Rückstellungen nur gebildet,
sofern die Ausschüttung dieser Gewinne gegenwärtig vorgesehen ist.
Rückstellungen für latente Ertragssteuern werden gemäss der «liability method» gebildet. Diese
berücksichtigt die ertragssteuerlichen Auswirkungen der zeitlich befristeten Abweichungen
zwischen den konzerninternen und den steuerlichen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.
Steuerliche Verlustvorträge werden bei der Berechnung der latenten Ertragssteuern nur so weit
berücksichtigt, als es wahrscheinlich ist, dass in Zukunft genügend steuerliche Gewinne erzielt
werden, gegen die die steuerlichen Verlustvorträge verrechnet werden können.

Die Guthaben und Verbindlichkeiten aus den laufenden und den latenten Ertragssteuern werden
gegeneinander verrechnet, sofern die Ertragssteuern von der gleichen Steuerbehörde erhoben
werden und ein rechtlich durchsetzbarer Anspruch auf gegenseitige Verrechnung besteht.
Sachanlagen
Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellkosten bewertet und linear abgeschrieben,
mit Ausnahme von Grundstücken, die nicht abgeschrieben werden. Die geschätzte Nutzungsdauer
für die Hauptkategorien der abzuschreibenden Sachanlagen beträgt:
Gebäude und Verbesserungen an Grundstücken 40 Jahre
Maschinen und Einrichtungen 5–15 Jahre
Büroeinrichtungen 3 Jahre
Motorfahrzeuge 5 Jahre
Investitionszuschüsse und ähnliche Unterstützungen für Projekte werden vorerst als sonstige
langfristige Verbindlichkeiten transitorisch erfasst und anschliessend parallel zu den Abschreibungen
des entsprechenden Anlageobjektes erfolgswirksam verbucht. Reparatur- und Unterhaltskosten
werden laufend der Erfolgsrechnung belastet. Finanzierungskosten werden nicht
aktiviert. Mittels «finance leases» erworbene Sachanlagen werden über die geschätzte Nutzungsdauer
abgeschrieben. Zahlungen im Zusammenhang mit «operating leases» werden in gleichmässigen
Raten über die Leasingdauer erfolgswirksam erfasst.
Immaterielles Anlagevermögen und Unternehmenszusammenschlüsse
Goodwill wird im immateriellen Anlagevermögen erfasst und entspricht der Differenz zwischen
den Akquisitionskosten und den «fair values» der akquirierten identifizierbaren Vermögenswerte
und Verbindlichkeiten. Der Goodwill und die «fair value adjustments» werden den Vermögenswerten
und Verbindlichkeiten der akquirierten Gesellschaft zugeordnet und in der Lokalwährung
dieser Gesellschaft erfasst.
Zugänge von Patenten, Lizenzen, Handelsmarken und sonstigen immateriellen Vermögenswerten
werden zu ihren «fair values» erfasst. Bei den durch Unternehmenszusammenschlüsse erworbenen
Vermögenswerten entsprechen die «fair values» den diesen zugeordneten Werten der Akquisitionsbilanz.
Die Zugänge von nicht durch Unternehmenszusammenschlüsse erworbenen Vermögenswerten
werden zu ihren Anschaffungswerten erfasst.
Das immaterielle Anlagevermögen wird über dessen wirtschaftliche Nutzungsdauer linear abgeschrieben.
Die geschätzte wirtschaftliche Nutzungsdauer für die Hauptkategorien des immateriellen
Anlagevermögens beträgt:
Goodwill 5–20 Jahre
Patente, Lizenzen, Handelsmarken und Kürzere rechtliche oder ökonomische
sonstiges immaterielles Anlagevermögen Nutzungsdauer, maximal 20 Jahre
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 85

Wertminderung des Anlagevermögens
Ist der Buchwert eines Vermögenswertes höher als sein erzielbarer Betrag, ist der Buchwert des
Vermögenswertes auf den erzielbaren Betrag zu verringern. Diese Verringerung wird in der Konzernerfolgsrechnung
als Wertminderung des Anlagevermögens ausgewiesen. Der erzielbare
Betrag ist der höhere der beiden Beträge aus Nettoveräusserungswert und Nutzwert des Vermögenswertes.
Der Nutzwert wird basierend auf den in der Regel über eine Periode von fünf Jahren
geschätzten zukünftigen Geldflüssen und deren extrapolierte Projektionen für die folgenden Jahre
berechnet. Diese werden unter Anwendung eines angemessenen langfristigen Zinssatzes diskontiert.
Im Falle einer Wertminderung werden auch die wirtschaftliche Nutzungsdauer des Vermögenswertes
überprüft und, sofern zutreffend, der verringerte Buchwert über die verbleibende
kürzere Nutzungsdauer abgeschrieben.
Vorräte
86 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Vorräte werden zu Anschaffungs-/Herstellkosten respektive zum niedrigeren Nettoerlöswert ausgewiesen.
Die Bewertung erfolgt mittels der FIFO-Methode.
Liquide Mittel und äquivalente Finanzinvestitionen
Die liquiden Mittel und äquivalenten Finanzinvestitionen umfassen Kassenbestände, Postcheckund
Bankguthaben, Sicht- und Depositengelder sowie äusserst liquide Finanzinvestitionen,
die jederzeit in zum Voraus bestimmbare Zahlungsmittelbeträge umgewandelt werden können
und nur unwesentlichen Wertschwankungsrisiken unterliegen. Diese Definition wird auch in
der Geldflussrechnung angewandt.
Eigene Eigenkapitalinstrumente
Die vom Konzern gehaltenen eigenen Eigenkapitalinstrumente werden als Minderung des
Eigenkapitals erfasst. Die Erwerbskosten, die Erlöse aus dem Wiederverkauf und die sonstigen
Bewegungen dieser Eigenkapitalinstrumente werden als Veränderungen des Eigenkapitals
ausgewiesen. Diese Instrumente wurden vor allem zur Erfüllung von Verpflichtungen, die sich
aus bestimmten Kreditinstrumenten des Konzerns ergeben könnten, erworben.
Kreditinstrumente
Die Kreditinstrumente werden erstmalig zu ihren Kostenwerten, d.h. den erhaltenen Verkaufserlösen
nach Abzug der Transaktionskosten, erfasst. Nach der erstmaligen Erfassung werden die
Kreditinstrumente zu ihren amortisierten Kostenwerten unter Anwendung der Effektivzinsmethode
bilanziert. Durch qualifizierte «fair value hedges» abgesicherte Kreditinstrumente werden im
Umfang der Absicherung zu ihren Verkehrswerten bilanziert. Ein allfälliger Diskont, der der Differenz
zwischen dem erhaltenen Nettoerlös und dem bei Fälligkeit rückzahlbaren Nominalwert entspricht,
wird dem Zinsaufwand über die Laufzeit des Kreditinstrumentes belastet.
Bei der Ausgabe von Kreditinstrumenten mit Optionsrechten wird der Darlehensanteil basierend
auf dem Marktzinssatz vergleichbarer Kreditinstrumente ohne Optionsrechte berechnet. Der verbleibende
Nettoerlös wird der in den eigenen Mitteln ausgewiesenen Umtauschoption und den
Verbindlichkeiten für latente Steuern zugeordnet. Nach der erstmaligen Erfassung wird der Darlehensanteil
zum amortisierten Kostenwert bilanziert. Amortisationen des Diskonts und Auflösungen
der Verbindlichkeiten für latente Steuern werden dem Konzernergebnis über die Laufzeit des
Kreditinstruments belastet. Der den Umtauschoptionen bei der erstmaligen Erfassung zugeordnete
Wert wird in den nachfolgenden Berichtsperioden nicht verändert.

Der «Limited Conversion Preferred Stock» des Konzerns entspricht aus wirtschaftlicher Sicht eher
einer finanziellen Verbindlichkeit als einem Eigenkapitalinstrument. In der konsolidierten Jahresrechnung
werden deshalb der Limited Conversion Preferred Stock in den langfristigen Darlehen
und die zu leistenden Dividendenzahlungen im Zinsaufwand ausgewiesen.
Rückstellungen
Rückstellungen werden gebildet, wenn eine gesetzliche oder faktische Verpflichtung entstanden
ist, der Abfluss von Mitteln zur Erfüllung dieser Verpflichtung wahrscheinlich ist und eine zuverlässige
Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist. Die gebildeten Rückstellungen stellen
die bestmögliche Einschätzung der endgültigen Verpflichtung unter Berücksichtigung der Wechselkursentwicklung
und des Zeitwertes des Geldes dar. Mögliche Verpflichtungen, deren Existenz
(Eintreten/nicht Eintreten) durch zukünftige Ereignisse bestätigt werden muss, oder Verpflichtungen,
deren Höhe nicht zuverlässig eingeschätzt werden kann, werden den Eventualverbindlichkeiten
zugeordnet und nicht zurückgestellt.
Verkehrswerte
Der Verkehrswert ist jener Betrag, zu dem ein Vermögenswert zwischen sachverständigen, vertragswilligen
und voneinander unabhängigen Geschäftspartnern getauscht werden könnte. Der
Verkehrswert wird aufgrund des Börsenkurses, der um die bei einer tatsächlichen Transaktion
anfallenden Transaktionskosten reduziert wird, oder durch die Anwendung anerkannter Bewertungsmethoden
wie Optionspreismodelle und Diskontierung des erwarteten Cahflows bestimmt.
Wenn in den Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung nicht separat ausgewiesen, entsprechen
die Verkehrswerte im Zeitpunkt der Bilanzierung annähernd den in der Konzernbilanz
dargestellten Buchwerten.
International Accounting Standards
Am 1. Januar 2001 traten verschiedene vom International Accounting Standards Committee erlassene
revidierte und neue Standards sowie neue Auslegungsrichtlinien des Standing Interpretations
Committee in Kraft. Die für den Konzern bedeutendsten Änderungen ergeben sich aus dem
Standard betreffend die Erfassung und Bewertung von Finanzinstrumenten. Die Änderungen
und ihre finanziellen Auswirkungen sind nachstehend beschrieben.
Finanzielle Auswirkungen. Der neue Standard wurde am 1. Januar 2001 eingeführt. Entsprechend
den Übergangsbestimmungen des Standards wurden die Vergleichsdaten des Vorjahres
nicht rückwirkend angepasst. Die sich aus der Einführung des neuen Standards ergebenden
Auswirkungen auf die Eröffnungsbilanz des Berichtsjahres sind in der nachfolgenden Tabelle
dargestellt.
in Millionen CHF
Nettovermögen
Sonstige Beteiligungen15 836
Wertschriften 20 281
Derivative Finanzinstrumente27 65
Latente Ertragssteuern11 (561)
Minderheitsanteile 25 (239)
Total Zunahme des Nettovermögens 382
Eigene Mittel in Millionen CHF
Gewinnvortrag 24 382
Total Zunahme der eigenen Mittel 382
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 87

88 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Für den Vorjahresvergleich wurden die Bilanzdaten des Geschäftsberichts 2000 unter Berücksichtigung
der Änderungen in der Darstellung, sofern notwendig, reklassifiziert und ergänzt. Die in
der Konzernerfolgsrechnung des Geschäftsberichts 2000 ausgewiesenen Daten wurden unverändert
übernommen.
Finanzielle Vermögenswerte. Bei den finanziellen Vermögenswerten, hauptsächlich Finanzinvestitionen
inklusive Wertschriften, wird zwischen den Kategorien «zu Handelszwecken gehalten»,
«zur Veräusserung verfügbar», «bis zur Fälligkeit zu halten» und «vom Konzern gewährte
Kredite und Forderungen» unterschieden. Die zu Handelszwecken gehaltenen Finanzinvestitionen
werden hauptsächlich mit der Absicht erworben, einen Gewinn aus kurzfristigen Kursschwankungen
zu erzielen. Die bis zur Fälligkeit zu haltenden Finanzinvestitionen sind finanzielle Vermögenswerte
mit einer festen Laufzeit, die der Konzern bis zu deren Endfälligkeit halten will und
kann. Die vom Konzern gewährten Kredite und Forderungen beinhalten vom Konzern gewährte
oder vom Aussteller in einem Primärmarkt erworbene Darlehen und andere langfristige Forderungen
des Konzerns. Alle anderen Finanzinvestitionen werden den zur Veräusserung verfügbaren
finanziellen Vermögenswerten zugeordnet.
Alle Finanzinvestitionen werden erstmalig zu ihren Anschaffungswerten inklusive Transaktionskosten
erfasst. Alle Käufe und Verkäufe werden am Erfüllungstag, d.h. am Tag der Übergabe des
Vermögenswertes, verbucht. Nach der erstmaligen Erfassung werden die zu Handelszwecken
gehaltenen Finanzinvestitionen zu ihren Verkehrswerten bilanziert und die Verkehrswertänderungen
im Finanzertrag (-aufwand) der betreffenden Berichtsperiode ausgewiesen. Die bis zur
Fälligkeit zu haltenden Finanzinvestitionen werden nach der erstmaligen Erfassung zu ihren
amortisierten Anschaffungswerten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bilanziert. Die zur
Veräusserung verfügbaren Finanzinvestitionen werden nach ihrer erstmaligen Erfassung zu
Verkehrswerten bilanziert und die Verkehrswertänderungen im Eigenkapital erfasst. Bei Verkauf,
Wertminderung oder anderweitigem Abgang der zur Veräusserung verfügbaren Finanzinvestitionen
werden die seit dem Kauf im Eigenkapital erfassten kumulierten Gewinne und Verluste im Finanzertrag
(-aufwand) der laufenden Berichtsperiode ausgewiesen.
Gemäss den bisherigen Rechnungslegungsgrundsätzen des Konzerns wurden die langfristigen
Finanzinvestitionen zu ihren Anschaffungswerten abzüglich dauernder Wertminderungen und die
Wertschriften nach dem Niederstwertprinzip bilanziert.
Derivative Finanzinstrumente. Alle derivativen Finanzinstrumente werden erstmalig zu ihren
Anschaffungswerten inklusive Transaktionskosten erfasst. Nach der erstmaligen Erfassung
werden die derivativen Finanzinstrumente zu ihren Verkehrswerten bilanziert. Mit Ausnahme
der derivativen Finanzinstrumente, welche die Anforderungen eines «cash flow hedge»-Geschäfts
erfüllen (siehe unten), werden alle Verkehrswertänderungen im Finanzertrag (-aufwand) der
betreffenden Berichtsperiode ausgewiesen.

Gemäss den bisherigen Rechnungslegungsgrundsätzen des Konzerns wurden Gewinne und Verluste
aus derivativen Finanzinstrumenten zur Absicherung von Währungsrisiken abgegrenzt und
mit den Verlusten und Gewinnen auf den abgesicherten Transaktionen verrechnet. Vertragsabschlussgebühren
wurden über die Vertragsdauer abgeschrieben. Gewinne und Verluste aus
derivativen Finanzinstrumenten zur Absicherung von Zinssatzrisiken wurden mit dem Zinsaufwand
verrechnet. Gewinne und Verluste aus zu Handelszwecken gehaltenen derivativen Finanzinstrumenten
wurden in der Erfolgsrechnung der betreffenden Berichtsperiode ausgewiesen.
Bilanzierung von Sicherungsgeschäften («Hedge accounting»). Bei der Bilanzierung von
Sicherungsgeschäften wird zwischen drei Arten von Sicherungsbeziehungen unterschieden. «Fair
value hedges» dienen der Absicherung jener Risiken, die zu einer Änderung des Verkehrswertes
eines erfassten Vermögenswertes oder einer solchen Verbindlichkeit führen könnten. «Cash flow
hedges» dienen der Absicherung jener Risiken, die sich auf die Beträge oder den zeitlichen
Ablauf zukünftiger Geldflüsse auswirken könnten. «Hedges of a net investment in a foreign
entity» sind Absicherungen jener Risiken, die zu einer Änderung des Buchwertes des Nettovermögens
einer ausländischen Konzerngesellschaft führen könnten.
Damit eine Absicherung als Sicherungsgeschäft bilanziert werden kann, müssen das Sicherungsinstrument
und das zu sichernde Grundgeschäft mehrere strenge Anforderungen betreffend
Dokumentation, Eintrittswahrscheinlichkeit, Wirksamkeit und verlässliche Bewertung erfüllen.
Werden diese Anforderungen nicht erfüllt, qualifiziert die Absicherung nicht für die Bilanzierung
als Sicherungsgeschäft. In diesem Fall werden das Sicherungsinstrument und das zu sichernde
Grundgeschäft unabhängig voneinander so bilanziert, als ob zwischen diesen keine Sicherungsbeziehung
bestehen würde. In diesem Zusammenhang eingesetzte derivative Finanzinstrumente
werden zu ihren Verkehrswerten bilanziert und die Verkehrswertänderungen im Finanzertrag
(-aufwand) ausgewiesen.
Bei qualifizierten «fair value hedges» werden das Sicherungsinstrument zum Verkehrswert und
das zu sichernde Grundgeschäft zu seinem ursprünglichen Buchwert, der um allfällige Verkehrswertänderungen
des abgesicherten Risikos adjustiert wird, bilanziert. Die Verkehrswertänderungen
werden im Finanzertrag (-aufwand) ausgewiesen.
Bei qualifizierten «cash flow hedges» wird das Sicherungsinstrument zum Verkehrswert bilanziert.
Von der Verkehrswertänderung des Sicherungsinstruments werden der für das Sicherungsgeschäft
wirksame Teil im Eigenkapital und der verbleibende unwirksame Teil im Finanzertrag (-aufwand)
erfasst. Bezieht sich die Absicherung auf eine feste Verpflichtung oder eine vorgesehene
Transaktion mit hoher Eintrittswahrscheinlichkeit, dann werden die im Eigenkapital kumulierten
Verkehrswertänderungen des Sicherungsinstruments zum Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung
des zu sichernden Vermögenswertes oder der zu sichernden Verbindlichkeit aufgelöst und in den
Anfangsbuchwert des Vermögenswertes oder der Verbindlichkeit einbezogen. Bei allen anderen
qualifizierten «cash flow hedges» werden die im Eigenkapital kumulierten Verkehrswertänderungen
zu jenem Zeitpunkt im Finanzertrag (-aufwand) ausgewiesen, an dem die vorgesehene Transaktion
erfolgswirksam wird.
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 89

90 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Bei qualifizierten «hedges of a net investment in a foreign entity» wird das Sicherungsinstrument
zum Verkehrswert bilanziert. Von der Verkehrswertänderung des Sicherungsinstruments wird der
für die Absicherung der Nettoinvestition wirksame Teil im Eigenkapital erfasst. Der verbleibende
unwirksame Teil wird im Finanzertrag (-aufwand) ausgewiesen, sofern die Absicherung durch ein
derivatives Finanzinstrument erfolgt, und in allen anderen Fällen im Eigenkapital erfasst. Bei Verkauf
der Gesellschaft werden die im Eigenkapital erfassten kumulierten Verkehrswertänderungen
zum Zeitpunkt des Verkaufs in den Finanzertrag (-aufwand) einbezogen.
Am 1. Januar 2000 in Kraft getretene Änderungen der International Accounting Standards
Am 1. Januar 2000 traten verschiedene revidierte und neue Standards und Auslegungsrichtlinien
in Kraft. Die für das Konzernergebnis 2000 bedeutendsten Änderungen waren:
«Wertminderung des Anlagevermögens». Als Folge dieser Änderung wurden am 1. Januar
2000 der Konzernerfolgsrechnung für die Wertminderung von erworbenem immateriellem Anlagevermögen
1161 Millionen Franken belastet und den latenten Ertragssteuern 348 Millionen Franken
gutgeschrieben, was eine Nettobelastung des Konzernergebnisses von 813 Millionen Franken
ergab.
«Immaterielles Anlagevermögen» und «Unternehmenszusammenschlüsse». Als Folge dieser
Änderungen wurden am 1. Januar 2000 bestimmte Umgliederungen und Anpassungen in den
Akquisitionsrechnungen der erworbenen Unternehmen vorgenommen und die konsolidierte
Jahresrechnung an die revidierten Bilanzwerte angepasst. Die daraus resultierende Nettogutschrift
an das Konzernergebnis betrug nach Steuern und Minderheitsanteilen 1395 Millionen Franken.
Detaillierte Erläuterungen zu den oben dargestellten Änderungen sind im Geschäftsbericht 2000
enthalten.
2. Finanzielles Risikomanagement
Das finanzielle Risikomanagement erfolgt innerhalb des Konzerns gemäss den vom Management
festgelegten Grundsätzen und Richtlinien. Diese regeln die Absicherung von Wechselkurs-,
Zinssatz-, Markt-, Kredit- und Liquiditätsrisiken. Ebenso bestehen Grundsätze und Richtlinien für
andere Bereiche wie z.B. betreffend die Bewirtschaftung liquider Mittel und die Beschaffung
von kurz- und langfristigen Darlehen. Informationen über die von den Konzerngesellschaften
eingesetzten ausstehenden Finanzinstrumente sowie die Bestände an liquiden Mitteln werden
der Konzern-Tresorerie zumindest auf monatlicher Basis rapportiert. Im Berichtsjahr wurde neu
die Funktion eines «Financial Risk Managers» geschaffen. Dieser überwacht die Einhaltung
der vom Konzern für das finanzielle Risikomanagement festgelegten Grundsätze und Richtlinien.
Der Konzern überwacht die Risiken in Übereinstimmung mit seinen Risikomanagementrichtlinien
laufend und, wenn angebracht, werden einzelne der oben erwähnten Risiken durch
Finanzinstrumente wie Derivate abgesichert. Das Management ist jedoch der Ansicht, dass es
nicht im besten Interesse des Konzerns ist, sämtliche Schwankungen des Marktes zu eliminieren
oder auszuglätten. Im Weiteren ist das Management des Konzerns ermächtigt, verschiedenste
Verträge abzuschliessen, aus denen bedeutende Handelspositionen entstehen können, deren
Werte sich entsprechend den Marktpreisschwankungen verändern.

Fremdwährungsrisiken
Der Konzern ist weltweit tätig und deshalb Wechselkursschwankungen ausgesetzt, die Auswirkungen
auf die in Schweizer Franken dargestellte Vermögens- und Ertragslage des Konzerns
haben. Der Konzern überwacht seine Währungsrisiken laufend und, wenn angebracht, werden
Transaktionen mit dem Ziel der Werterhaltung der Vermögenswerte und vorgesehenen Transaktionen
ausgeführt. Der Konzern setzt Forward Contracts und Foreign Currency Options zur
Optimierung der in Fremdwährungen vorgesehenen Erträge, Cashflows und Finanztransaktionen
ein.
Wechselkursgewinne oder -verluste im Sinne von Transaktionsdifferenzen ergeben sich bei den
auf ausländische Währungen lautenden Transaktionen, da die in Lokalwährung bezahlten oder
erhaltenen Beträge von den Wechselkursschwankungen beeinflusst werden. Bei vielen Konzerngesellschaften
erfolgen die Einnahmen hauptsächlich in lokaler Währung, währenddem ein
bedeutender Anteil der Ausgaben, vor allem für den Zukauf von Produkten sowie die Verzinsung
und Rückzahlung von Darlehen, auf ausländischen Währungen basiert. Ebenso entstehen Transaktionsrisiken
bei den Nettoguthaben der auf ausländische Währungen lautenden finanziellen
Vermögenswerte. Die Transaktionsrisiken werden von den Konzerngesellschaften, falls notwendig,
mittels Finanzinstrumenten, wie Optionen oder Forward Contracts, lokal abgesichert. Zusätzlich
werden von der Konzern-Tresorerie die weltweiten Transaktionsrisiken aufgrund von umfassenden,
monatlich erhaltenen Daten überprüft.
Umrechnungsdifferenzen im Sinne von Translationsdifferenzen entstehen bei der Konsolidierung
der in Fremdwährungen erstellten Abschlüsse der ausländischen Konzerngesellschaften.
Diese werden in den eigenen Mitteln des Konzerns als Umrechnungsdifferenzen ausgewiesen.
Die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf bedeutende Nettoinvestitionen in ausländischen
Währungen werden vom Konzern durch die Aufnahme von Darlehen oder durch die
Ausgabe von Kreditinstrumenten in ausländischen Währungen abgesichert. Bedeutende Translationsrisiken
werden regelmässig überprüft.
Ein bedeutender Anteil der Ausgaben des Konzerns für Forschung, Entwicklung, Produktion und
Administration fällt in Schweizer Franken an, währenddem ein viel kleinerer Anteil der Einnahmen
in Schweizer Franken erfolgt. Eine Stärkung des Schweizer Frankens gegenüber den anderen
Währungen hat deshalb nachteilige Auswirkungen auf den Konzerngewinn. Andererseits führt
eine Schwächung des Schweizer Frankens zu einem Anstieg des in Schweizer Franken ausgewiesenen
Konzerngewinns.
Zinssatzrisiken
Zinssatzrisiken ergeben sich aus Zinssatzänderungen, die negative Auswirkungen auf die Vermögens-
und Ertragslage des Konzerns haben. Zinssatzschwankungen führen zu Veränderungen des
Zinsertrags und -aufwandes der verzinslichen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Zusätzlich
können sie sich, wie nachfolgend unter Marktrisiken dargelegt, auf den Marktwert gewisser
finanzieller Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Finanzinstrumente auswirken.
Der grösste Teil der Kreditinstrumente des Konzerns ist, wie in der Anmerkung 26 dargestellt, fest
verzinslich. Dadurch werden die Auswirkungen von Zinssatzschwankungen auf die Ertragslage
des Konzerns niedrig gehalten. Kurzfristige Zinssatzrisiken werden von den Konzerngesellschaften,
falls notwendig, mittels Finanzinstrumenten, wie Interest Rate Forward Contracts, Swaps
oder Optionen, lokal abgesichert.
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 91

Marktrisiken
Veränderungen der Marktwerte von finanziellen Vermögenswerten, Verbindlichkeiten oder Finanzinstrumenten
können Auswirkungen auf die Vermögens- und Ertragslage des Konzerns haben.
Langfristige Beteiligungen werden aus strategischen Gründen und Wertschriften im Zusammenhang
mit der Bewirtschaftung der liquiden Mittel gehalten. Risiken des Wertverlusts werden
durch Analysen vor dem Kauf, durch Konzentration des Portfolios auf erstklassige Wertschriften
sowie durch laufende Überwachung der Performance und Risiken der Investitionen minimiert.
Anlagen in Aktien und festverzinsliche Finanzinstrumente erfolgen gemäss den die Liquiditätsund
Bonitätseinstufungen betreffenden Weisungen des Konzerns.
Kreditrisiken
Kreditrisiken ergeben sich aus der Möglichkeit, dass die Gegenpartei einer Transaktion unfähig
oder nicht willens ist, ihre Verpflichtungen zu erfüllen und dem Konzern daraus ein finanzieller
Schaden entsteht.
92 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird ein aktives Risikomanagement
mit Beurteilung der Länderrisiken, Festlegung der verfügbaren Kredite, laufender Überprüfung der
Kreditrisiken und Überwachung der Forderungen durchgeführt. Die Gefahr von Klumpenrisiken
für den Konzern wird durch die grosse Anzahl und die breite geografische Verteilung der Kunden
minimiert. Die Kreditlimiten pro Land und die Länderrisiken werden laufend überprüft.
Die Kreditrisiken der übrigen finanziellen Vermögenswerte werden durch die Politik der
Beschränkung auf erstklassige Partner, die fortlaufende Überprüfung der Bonitätseinstufungen
und die Limitierung aggregierter Einzelrisiken kontrolliert.
Liquiditätsrisiken
Die Konzerngesellschaften benötigen ausreichende liquide Mittel zur Erfüllung ihrer finanziellen
Verpflichtungen. Im Rahmen der Konzernweisungen und mit teilweiser Bewilligungspflicht durch
den Konzern sind die Konzerngesellschaften für die Bewirtschaftung der liquiden Mittel selbst
verantwortlich, einschliesslich der kurzfristigen Anlage von nicht betriebsnotwendigen liquiden
Mitteln sowie der Beschaffung von Darlehen für die Überbrückung von Liquiditätsengpässen.
Für die jederzeitige Erfüllung der Liquiditätsanforderungen werden vom Konzern ausreichende
Barreserven und leicht realisierbare Wertschriften gehalten. Darüber hinaus erlaubt die hohe
internationale Kreditwürdigkeit des Konzerns die günstige Beschaffung von liquiden Mitteln für
Finanzierungstätigkeiten auf den internationalen Kapitalmärkten.
3. Konsolidierungskreis
Chugai
Eine Übersicht der operativen Konzerngesellschaften und der assoziierten Gesellschaften ist auf
den Seiten 142–143 aufgeführt. Zusätzlich zu den operativen Gesellschaften unterhält der Konzern
Holding- und Finanzgesellschaften.
Am 10. Dezember 2001 haben Roche und Chugai mitgeteilt, dass sie eine Allianz bilden werden,
um in Japan ein führendes forschungsorientiertes Pharmaunternehmen zu schaffen.

Amira
Die Allianz sieht vor, dass Chugai und die japanische Pharma-Niederlassung des Konzerns,
Nippon Roche, fusionieren werden. Die Transaktion wird basierend auf der «purchase method of
accounting» erfasst. Die aus der Fusion entstandene neue Gesellschaft mit dem Namen Chugai
wird als vollkonsolidierte Tochtergesellschaft der Roche-Gruppe mit einem Minderheitsanteil von
49,9% in die konsolidierte Rechnung des Konzerns einbezogen werden. Die neue Gesellschaft soll
an der Börse von Tokyo kotiert werden.
Die Transaktion bedarf der Genehmigung der Aktionäre von Chugai und der zuständigen
Behörden. Der Konzern erwartet, die Transaktion im Verlaufe des späteren Jahres 2002 formell
abschliessen zu können.
Der Konzern hat ein «Public Tender Offer» für bis zu 10% des ausstehenden Aktienkapitals von
Chugai unterbreitet. Gemäss den Vertragsbedingungen der Allianz ist der Konzern berechtigt,
seine Beteiligung an der fusionierten neuen Gesellschaft durch Zeichnung neu ausgegebener
Aktien auf 50,1% zu erhöhen.
Am 6. November 2001 hat der Konzern eine 100%-Beteiligung an der Amira Medical, Inc. (Amira)
erworben. Die Gesellschaft Amira ist im Geschäftsbereich Diabetes Monitoring tätig und in
den USA domiziliert. Der Nettokaufpreis betrug 159 Millionen Franken. Dieser wurde wie folgt
zugeordnet:
in Millionen CHF
Erworbenes Nettovermögen
Goodwill13 3
Immaterielles Anlagevermögen13 202
Latente Ertragssteuern11 (20)
Rückstellungen 28 (18)
Sonstiges Nettovermögen (-verbindlichkeit) (8)
Total 159
Nach der Akquisition wurde ein Restrukturierungsprogramm angekündigt. Die dem sonstigen
betrieblichen Ertrag (Aufwand), netto, belasteten Restrukturierungskosten betragen 24 Millionen
Franken (siehe Anmerkung 9). Die Restrukturierung wird am 30. Juni 2002 weitgehend abgeschlossen
sein.
Transaktionen im Jahr 2000
Am 29. März 2000 hat der Konzern 17,3 Millionen Genentech-Aktien im Rahmen eines öffentlichen
Angebots verkauft und einen Verkaufserlös von 2 771 Millionen US-Dollar (4 599 Millionen
Franken) erzielt. Der erzielte Gewinn vor Steuern abzüglich Transaktionskosten betrug
3 949 Millionen Franken.
Am 22. Dezember 2000 hat der Konzern für 1 871 Millionen Franken die weltweiten Rechte für
Kytril erworben.
Am 22. Dezember 2000 hat der Konzern seine Exklusivrechte für Coreg in den USA und Kanada
für 660 Millionen Franken verkauft. Der erzielte Gewinn betrug 563 Millionen Franken.
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 93

in Millionen CHF
4. Informationen nach Segmenten
Divisionen
Roche Genentech Total
verschreibungspflichtig verschreibungspflichtig OTC Pharma
2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000
Erträge nach Segmenten
Erträge der Segmente/
Verkäufe der Divisionen
Abzüglich der Verkäufe
14 345 14 144 2 995 2 196 1 664 1 698 19 004 18 038
zwischen den Divisionen (149) (234) (129) (114) (3) (4) (281) (352)
Verkäufe an Dritte nach Divisionen 14 196 13 910 2 866 2 082 1 661 1 694 18 723 17 686
Ergebnisse der Segmente/
Betriebsgewinn 2 554 2 024 71 3 595 272 260 2 897 5 879
Vermögen und Verbindlichkeiten
nach Segmenten
Vermögen der Divisionen 15 131 15 836 8 786 7 737 1 084 1 084 25 001 24 657
Sonstiges Vermögen der Segmente 600 530 – – 8 – 608 530
Vermögen der Segmente 15 731 16 366 8 786 7 737 1 092 1 084 25 609 25 187
Nicht segmentiertes Vermögen
Total Vermögen (Aktiven)
Verbindlichkeiten der Divisionen (386) (366) (37) (47) (103) (88) (526) (501)
Sonstige Verbindlichkeiten
der Segmente (2 096) (1 990) (2) (1) (14) (16) (2 112) (2 007)
Verbindlichkeiten der Segmente (2 482) (2 356) (39) (48) (117) (104) (2 638) (2 508)
Nicht segmentierte Verbindlichkeiten
Total Verbindlichkeiten
Sonstige Angaben zu den Segmenten
Investitionen 731 2 835 382 362 8 12 1 121 3 209
Abschreibungen auf Sachanlagen 593 588 222 150 5 4 820 742
Abschreibungen auf immateriellem
Anlagevermögen 375 182 663 744 56 67 1 094 993
Wertminderung des Anlagevermögens 191 1 147 11 – – – 202 1 147
Forschung und Entwicklung 2 208 2 425 883 757 28 19 3 119 3 201
Anteile am Ergebnis assoziierter
Gesellschaften (12) – – – – – (12) –
Beteiligungen an assoziierten
Gesellschaften 89 101 – – – – 89 101
Anzahl Mitarbeitende 32 819 35 245 4 950 4 459 1 723 1 705 39 492 41 409
• Der Konzern besteht aus den drei Divisionen Pharma, Diagnostics sowie Vitamine und Feinchemikalien. Die Division Riechstoffe und Aromen
wurde im Jahr 2000 durch «Spin-off» vom Konzern abgespalten (siehe Anmerkung 7).
• Die Offenlegung der Division Pharma wurde erweitert und umfasst neu die drei Berichtssegmente «Roche verschreibungspflichtig», «Genentech
verschreibungspflichtig» und «OTC». Das Segment «Übrige» umfasst Kosten des «Corporate Headquarters», die den anderen Segmenten nicht
zuverlässig zugeordnet werden können. Die Verkaufspreise zwischen den Divisionen werden auf «arm’s length»-Basis festgelegt.
• Das Vermögen der Divisionen beinhaltet vor allem Sachanlagen, Goodwill und immaterielles Anlagevermögen, Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen sowie Vorräte. Die Verbindlichkeiten der Divisionen beinhalten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Sonstiges Vermögen
und sonstige Verbindlichkeiten der Segmente umfassen sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die den ausgewiesenen Segmenten
zuverlässig zugeordnet werden können. Diese beinhalten Guthaben und Verbindlichkeiten gegenüber leistungsorientierten Personalvorsorgeeinrichtungen
sowie einzelne Rückstellungen.
• Nicht segmentierte Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beinhalten vor allem Guthaben und Verbindlichkeiten aus laufenden und latenten
Ertragssteuern sowie finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die sich vorwiegend aus liquiden Mitteln, Wertschriften, Beteiligungen an
assoziierten Gesellschaften, sonstigen Beteiligungen und Darlehen zusammensetzen.
94 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung

Vitamine und Fortgeführte Riechstoffe
Diagnostics Feinchemikalien Übrige Geschäfte und Aromen Konzern
2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000
6 902 6 252 3 624 3 696 – – 29 530 27 986 – 1 193 29 530 29 179
(2) – (84) (125) – – (367) (477) – (30) (367) (507)
6 900 6 252 3 540 3 571 – – 29 163 27 509 – 1 163 29 163 28 672
993 822 (414) 494 (229) (264) 3 247 6 931 – 200 3 247 7 131
12 048 11 962 4 579 4 406 87 60 41 715 41 085 – – 41 715 41 085
61 41 104 82 – – 773 653 – – 773 653
12 109 12 003 4 683 4 488 87 60 42 488 41 738 – – 42 488 41 738
32 798 27 797
75 286 69 535
(301) (280) (167) (158) (5) (1) (999) (940) – – (999) (940)
(1 579) (1 496) (2 712) (1 196) – – (6 403) (4 699) – – (6 403) (4 699)
(1 880) (1 776) (2 879) (1 354) (5) (1) (7 402) (5 639) – – (7 402) (5 639)
(34 017) (31 860)
(41 419) (37 499)
916 1 023 287 385 38 8 2 362 4 625 – 68 2 362 4 693
402 387 208 209 3 4 1 433 1 342 – 32 1 433 1 374
439 430 20 16 – – 1 553 1 439 – 35 1 553 1 474
– – 3 – – – 205 1 147 – – 205 1 147
627 558 122 122 25 38 3 893 3 919 – 31 3 893 3 950
44 34 (18) (11) (7) – 7 23 – – 7 23
1 432 16 31 80 88 186 652 – – 186 652
16 345 15 631 7 494 7 257 386 461 63 717 64 758 – – 63 717 64 758
• Die Investitionen umfassen Zugänge zum immateriellen Anlagevermögen (inklusive Goodwill) und zu den Sachanlagen einschliesslich der Zugänge
aus Akquisitionen.
• Im 2001-Ergebnis des Segments «Roche verschreibungspflichtig» sind 777 Millionen Franken Restrukturierungskosten aus dem Restrukturierungsprogramm
der Division Pharma enthalten. In den Restrukturierungskosten eingeschlossen sind 187 Millionen Franken für die Wertminderung
des Anlagevermögens (siehe Anmerkung 6).
• Im 2001-Ergebnis der Division Vitamine und Feinchemikalien sind 760 Millionen Franken zusätzliche Belastungen für den Vitaminfall enthalten
(siehe Anmerkung 5).
• Im 2000-Ergebnis des Segments «Roche verschreibungspflichtig» sind 1 161 Millionen Franken für die Wertminderung des Anlagevermögens bei
Einführung des neuen International Accounting Standards enthalten (siehe Anmerkung 1).
• Im 2000-Ergebnis des Segments «Genentech verschreibungspflichtig» sind 3 949 Millionen Franken Gewinn aus dem Verkauf von Genentech-
Aktien und 158 Millionen Franken Aufwand aus dem «fair value adjustment» der Vorräte von Genentech anlässlich des Erwerbs der 100%-Beteiligung
an Genentech im Jahr 1999 enthalten.
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 95

Geografische Verteilung
5. Vitaminfall
96 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Verkäufe an Dritte Vermögen nach
2001 (nach Bestimmungsland) Segmenten Investitionen
Schweiz 513 4 191 319
Europäische Union 9 000 14 557 632
Übriges Europa 1 282 489 51
Europa 10 795 19 237 1 002
Nordamerika 11 264 18 381 1 067
Lateinamerika 2 827 2 199 138
Asien 3 418 2 325 127
Afrika, Australien und Ozeanien 859 346 28
Total Segmente 29 163 42 488 2 362
Nicht segmentiertes Vermögen – 32 798 –
Konsolidiertes Total 29 163 75 286 2 362
2000
Schweiz 509 4 083 1 313
Europäische Union 9 012 15 157 867
Übriges Europa 1 266 435 43
Europa 10 787 19 675 2 223
Nordamerika 10 636 17 296 1 992
Lateinamerika 2 928 2 143 253
Asien 3 394 2 214 175
Afrika, Australien und Ozeanien 927 410 50
Total Segmente 28 672 41 738 4 693
Nicht segmentiertes Vermögen – 27 797 –
Konsolidiertes Total 28 672 69 535 4 693
• Das Vermögen nach Segmenten beinhaltet vor allem Sachanlagen, Goodwill und immaterielles Anlagevermögen,
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vorräte. Ebenfalls enthalten sind sonstige Vermögenswerte,
die den ausgewiesenen geografischen Segmenten zuverlässig zugeordnet werden können. Nicht enthalten sind die
Verbindlichkeiten der Segmente.
• Das nicht segmentierte Vermögen umfasst vor allem Guthaben aus laufenden und latenten Ertragssteuern sowie
finanzielle Vermögenswerte, die sich vorwiegend aus liquiden Mitteln, Wertschriften, Beteiligungen an assoziierten
Gesellschaften und sonstigen Beteiligungen zusammensetzen.
• Die Investitionen umfassen Zugänge zum immateriellen Anlagevermögen (inklusive Goodwill) und zu den Sachanlagen,
einschliesslich der Zugänge aus Akquisitionen.
Nach dem Vergleich mit dem US-amerikanischen Justizdepartement am 20. Mai 1999 wegen
Preisabsprachen auf dem Vitaminmarkt und dem Gesamtvergleich betreffend eine von den
US-amerikanischen Käufern von Bulkvitaminen eingereichte Sammelklage wurden im Jahr 1999
Rückstellungen für den Vitaminfall gebildet. Diese stellten die damals bestmögliche Einschätzung
der gesamten Verbindlichkeit dar, die dem Konzern unter Berücksichtigung der Wechselkursentwicklung
und des Zeitwertes des Geldes entstehen könnte. Für Rechtskosten wurden separate
Rückstellungen gebildet.
Im November und Dezember 2001 hat die Europäische Union für den Vitaminfall Bussen
im Gesamtbetrag von 525 Millionen Euro (778 Millionen Franken) ausgesprochen. Eine
entsprechende Rückstellung für diesen Betrag wurde bereits früher gebildet.

Per 31. Dezember 2001 hat der Konzern die verbleibenden Rückstellungen für den Vitaminfall
überprüft. Aufgrund der Entwicklung der Gerichtsverfahren und kürzlicher Vergleichsverhandlungen,
hauptsächlich mit Direktkunden in den USA, die sich entschieden haben, sich dem
Gesamtvergleich nicht anzuschliessen, hat der Konzern zusätzliche Rückstellungen von 760 Millionen
Franken gebildet. Dieser Betrag basiert auf den Bedingungen der vor kurzem mit mehreren
Einzelklägern abgeschlossenen Vergleiche. Der zurückgestellte Gesamtbetrag entspricht den vom
Konzern erwarteten Verbindlichkeiten, angepasst an die Wechselkursentwicklung und den
Zeitwert des Geldes. Die Einschätzung basiert auf den gegenwärtig verfügbaren Informationen.
Wegen der noch laufenden Verhandlungen und da neue Klagen erhoben werden könnten, ist es
jedoch möglich, dass sich eine von den Rückstellungen abweichende endgültige Verbindlichkeit
ergibt. Der zurückgestellte Gesamtbetrag wird nicht offengelegt, da er in den noch laufenden
Verhandlungen als Präjudiz verwendet werden könnte.
Der Nettomittelabfluss im Jahr 2001 betrug 330 Millionen Franken (2000: Nettomittelzufluss von
41 Millionen Franken).
6. Restrukturierung der Division Pharma
Am 30. Mai 2001 hat der Konzern das Restrukturierungsprogramm «Re-shaping for Future Growth»
der Division Pharma bekannt gegeben. Das Programm hat zum Ziel, die Profitabilität der
Division durch Steigerung der Verkäufe und Verbesserungen der Kostenstruktur nachhaltig zu
erhöhen. Gleichzeitig hat der Konzern im Zusammenhang mit der Schliessung oder Reorganisation
von bestimmten Standorten, hauptsächlich in den USA, Grossbritannien und der Schweiz,
den Abbau von rund 3000 Stellen über die folgenden zwei bis drei Jahre angekündigt. Dem
Jahresergebnis 2001 wurden Restrukturierungskosten von 777 Millionen Franken belastet. Diese
setzen sich aus 543 Millionen Franken für personelle Massnahmen, 187 Millionen Franken für die
Wertminderung des Anlagevermögens im Zusammenhang mit geplanten Betriebsschliessungen,
62 Millionen Franken für sonstige Schliessungskosten sowie einem Nettogewinn von 15 Millionen
Franken aus Plankürzungen bei den Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat (siehe
Anmerkung 8) zusammen.
Bis am 31. Dezember 2001 wurden 239 Millionen Franken für personelle Massnahmen und
Betriebsschliessungen bezahlt und der verbleibende Betrag von 366 Millionen Franken den
Verbindlichkeiten der Konzernbilanz per 31. Dezember 2001 zugeordnet.
in Millionen CHF
7. Abspaltung («Spin-off») von Givaudan
Am 8. Juni 2000 wurde die Division Riechstoffe und Aromen als unabhängiges Unternehmen mit
dem Namen Givaudan vom Roche-Konzern abgespalten. Die Givaudan-Aktien wurden an diesem
Datum als Sonderdividende an die Inhaber der Roche-Aktien und -Genussscheine ausgeschüttet.
Verbunden mit der Abspaltung wurden Aktiven im Gesamtbetrag von 3,9 Milliarden Franken und
Passiven im Gesamtbetrag von 1,2 Milliarden Franken an Givaudan transferiert.
Die finanziellen Ergebnisse und der Geldfluss der Division Riechstoffe und Aromen sind bis zur
Abspaltung von Givaudan im Juni 2000 in der Konzernerfolgsrechnung und Konzerngeldflussrechnung
des Jahres 2000 enthalten. Die Konzernbilanz des Jahres 2000 stellt dagegen die Vermögenslage
des Konzerns nach Abspaltung von Givaudan dar; die Aktiven und Passiven der
Division Riechstoffe und Aromen sind deshalb in der Konzernbilanz nicht mehr enthalten.
Die in der konsolidierten Jahresrechnung 2000 des Konzerns enthaltenen Verkäufe, Gewinne und
der Geldfluss der Division Riechstoffe und Aromen werden in der nachfolgenden Tabelle unter
«Eingestellte Geschäfte» ausgewiesen.
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 97

98 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Fortgeführte Geschäfte Eingestellte Geschäfte Konzern
Erfolgsrechnung 2001 2000 2001 2000 2001 2000
Verkäufe 29 530 27 986 – 1 193 29 530 29 179
Abzüglich der Verkäufe
zwischen den Divisionen a) (367) (477) – (30) (367) (507)
Verkäufe an Dritte 29 163 27 509 – 1 163 29 163 28 672
Betriebsaufwand (25 916) (20 578) – (963) (25 916) (21 541)
Betriebsgewinn 3 247 6 931 – 200 3 247 7 131
Finanzertrag (-aufwand), netto 1 515 2 383 – (46) 1 515 2 337
Gewinn vor Steuern 4 762 9 314 – 154 4 762 9 468
Ertragssteuern (1 038) (2 226) – (46) (1 038) (2 272)
Gewinn nach Steuern 3 724 7 088 – 108 3 724 7 196
Änderungen der Grundsätze
der Rechnungslegung – 1 395 – – – 1 395
Minderheitsanteile (34) 33 – – (34) 33
Anteile am Ergebnis
assoziierter Gesellschaften 7 23 – – 7 23
Konzerngewinn 3 697 8 539 – 108 3 697 8 647
Bilanz per 31. Dezember
Sachanlagen 15 052 13 758 – – 15 052 13 785
Immaterielles Anlagevermögen 14 943 15 870 – – 14 943 15 870
Sonstiges Anlagevermögen 6 416 5 143 – – 6 416 5 143
Umlaufvermögen 38 875 34 737 – – 38 875 34 737
Total Vermögen (Aktiven) 75 286 69 535 – – 75 286 69 535
Langfristige Darlehen 16 395 16 167 – – 16 395 16 167
Sonstige langfristige
Verbindlichkeiten 9 377 7 475 – – 9 377 7 475
Kurzfristige Verbindlichkeiten 15 647 13 857 – – 15 647 13 857
Total Verbindlichkeiten 41 419 37 499 – – 41 419 37 499
Nettovermögen 33 867 32 036 – – 33 867 32 036
Geldflussrechnung
Betriebliche Tätigkeiten 5 088 3 726 – 190 5 088 3 916
Finanzierungstätigkeiten (824) (2 727) – 189 (824) (2 538)
Investitionstätigkeiten (3 700) (743) – (89) (3 700) (832)
Nettodifferenz auf Umrechnung
liquider Mittel 10 (51) – 15 10 (36)
Zunahme (Abnahme)
der liquiden Mittel 574 205 – 305 574 510
a) Für die Verkäufe zwischen den Divisionen werden die Transferpreise auf «arm’s length»-Basis festgelegt.

in Millionen CHF
8. Personalaufwand
2001 2000
Löhne und Gehälter 6 026 6 156
Sozialversicherungen 719 746
Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat 264 298
Personalvorsorgeeinrichtungen mit Beitragsprimat 99 58
Sonstiger Personalaufwand 308 325
Total Personalaufwand 7 416 7 583
In der Konzernerfolgsrechnung ist der Personalaufwand in den Herstellkosten der verkauften
Produkte und den Kosten der verantwortlichen Funktionen enthalten. Der Personalbestand
am Jahresende 2001 betrug 63 717 Mitarbeitende (2000: 64 758). Im sonstigen Personalaufwand
sind vor allem Ausgaben für Lebensversicherungen und andere Versicherungen zur Deckung
von ärztlichen und zahnärztlichen Leistungen enthalten.
Personalvorsorgeeinrichtungen
Die meisten Mitarbeitenden sind durch Personalvorsorgeeinrichtungen versichert, die von den
Konzerngesellschaften mitfinanziert werden. Die Leistungen dieser Einrichtungen variieren je
nach den rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Gegebenheiten des jeweiligen Landes, in
dem die Mitarbeitenden angestellt sind. Andere Personalvorsorgeeinrichtungen erbringen, hauptsächlich
in den USA, vorwiegend Kranken- und Lebensversicherungsleistungen an Pensionierte.
Die Vorsorgeeinrichtungen werden in der Regel durch Arbeitnehmer- und Arbeitgeberbeiträge an
vom Konzern unabhängige Stiftungen finanziert. Falls keine vom Konzern ausgesonderte Vorsorgeeinrichtung
besteht, weist die Konzernbilanz eine Verbindlichkeit für die gesamte Verpflichtung
aus.
Der für Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat dem Betriebsergebnis belastete
Aufwand setzt sich wie folgt zusammen:
2001 2000
Dienstzeitaufwand der Periode 362 333
Zinsaufwand 685 675
Erwarteter Ertrag aus dem Vermögen der Personalvorsorgeeinrichtungen (761) (714)
Erfasster versicherungsmathematischer Verlust (Gewinn), netto (12) 2
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand 5 3
(Gewinn) Verlust aus Plankürzungen oder Abgeltungen (15) (1)
Total in den Personalaufwand einbezogener Aufwand 264 298
Der 15 Millionen Franken betragende Gewinn aus Plankürzungen bezieht sich auf das Restrukturierungsprogramm
«Re-shaping for Future Growth» und wurde in der Konzernerfolgsrechnung
der Position «Restrukturierung der Division Pharma – Sonstige Restrukturierungskosten» gutgeschrieben
(siehe Anmerkung 6).
Der aus dem Vermögen der Personalvorsorgeeinrichtungen erzielte negative Ertrag beträgt
1 334 Millionen Franken (2000: positiver Ertrag von 1 175 Millionen Franken).
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 99

100 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Die gegenüber Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat in der Konzernbilanz erfassten
Bewegungen der Nettoguthaben (-verbindlichkeiten) setzen sich wie folgt zusammen:
2001 2000
Zu Jahresbeginn (1 849) (2 078)
Änderungen des Konsolidierungskreises und Abspaltung der Givaudan 3, 7 – 84
Total in den Personalaufwand einbezogener Aufwand (siehe oben) (264) (298)
Bezahlte Beiträge 177 174
Bezahlte Leistungen (nicht ausgesonderte Personalvorsorgeeinrichtungen) 116 135
Umrechnungsdifferenzen und Sonstiges (17) 134
Am Jahresende (siehe unten) (1 837) (1 849)
Die in der Konzernbilanz für Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat erfassten
Beträge setzen sich wie folgt zusammen:
2001
Nicht ausgesonderte Personalvorsorgeeinrichtungen
In der Konzernbilanz als Guthaben (Verbindlichkeit) erfasster
Anwartschaftsbarwert nicht ausgesonderter Ansprüche
2000
ehemaliger und gegenwärtiger Mitarbeitender (2 440) (2 423)
Ausgesonderte Personalvorsorgeeinrichtungen
Anwartschaftsbarwert ausgesonderter Ansprüche ehemaliger und
gegenwärtiger Mitarbeitender (9 575) (9 034)
Vermögen der Vorsorgeeinrichtungen in Stiftungen zum Verkehrswert 9 401 10 448
Vermögensüberschuss der ausgesonderten Personalvorsorgeeinrichtungen (174) 1 414
Abzüglich
– des nicht erfassten versicherungsmathematischen (Gewinns) Verlusts 731 (862)
– des nicht erfassten nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwands 46 22
In der Konzernbilanz als Guthaben (Verbindlichkeit) erfasste
ausgesonderte Ansprüche ehemaliger und gegenwärtiger Mitarbeitender 603 574
Bilanzierte Vermögenswerte (Verbindlichkeiten)
In den Verbindlichkeiten aus Personalvorsorgeeinrichtungen
erfasste Unterdeckung (2 610) (2 502)
Im sonstigen Anlagevermögen erfasster Vermögensüberschuss 16 773 653
In der Konzernbilanz erfasstes Nettovermögen
(-verbindlichkeit) (1 837) (1 849)
In den obigen Beträgen sind Guthaben und Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Personalvorsorgeeinrichtungen,
die vor allem Krankenversicherungsleistungen erbringen, eingeschlossen.
Der Anwartschaftsbarwert der Ansprüche an diese Vorsorgeeinrichtungen beträgt 737 Millionen
Franken (2000: 690 Millionen Franken) und deren Vermögen 530 Millionen Franken (2000:
649 Millionen Franken). Die gegenüber sonstigen Personalvorsorgeeinrichtungen in der Konzernbilanz
erfassten Nettoverbindlichkeiten betragen 257 Millionen Franken (2000: 147 Millionen
Franken). Die versicherungsmathematischen Gewinne in Höhe von 50 Millionen Franken (2000:
106 Millionen Franken) wurden in der Konzernrechnung nicht erfasst.
Die für Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat in der Konzernbilanz erfassten
Beträge sind vorwiegend langfristige Positionen und werden im sonstigen Anlagevermögen und
den langfristigen Verbindlichkeiten ausgewiesen.
Das Vermögen der Vorsorgeeinrichtungen enthält 650 000 (2000: 900 000) Genussscheine des
Konzerns zum Verkehrswert von 77 Millionen Franken (2000: 149 Millionen Franken).

In vielen Ländern bestehen Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat. Die grundsätzlichen
Annahmen der versicherungsmathematischen Bewertung sind für die einzelnen Einrichtungen
unterschiedlich, da sie unter Berücksichtigung der lokalen ökonomischen und sozialen
Bedingungen festgesetzt werden. Für die Bewertung der wichtigsten Personalvorsorgeeinrichtungen
mit Leistungsprimat, die sich in Ländern mit stabilen Währungen und Zinssätzen befinden,
wurden die folgenden Annahmen verwendet:
Diskontsätze 3–8% (2000: 3–8%)
Zukünftige Wachstumsraten der Entschädigungen 2–9% (2000: 2–9%)
Erwartete Renditen der Vorsorgeeinrichtungen 3–10% (2000: 3–10%)
Anstieg der Gesundheitskosten 5–10% (2000: 4–10%)
Die japanischen Konzerngesellschaften sind am Tokyo Pharmaceutical Welfare Fund beteiligt,
einer gemeinschaftlichen Personalvorsorgeeinrichtung mehrerer Arbeitgeber mit Leistungsprimat.
In der konsolidierten Jahresrechnung wurde die Stiftung den Personalvorsorgeeinrichtungen
mit Deckungsprimat zugeordnet, da dem Konzern nicht alle für die Abrechnung und den Ausweis
als Personalvorsorgeeinrichtung mit Leistungsprimat notwendigen Informationen zugänglich
sind. Im Jahr 2001 betrugen die Beiträge des Konzerns an die Stiftung 6 Millionen Franken (2000:
6 Millionen Franken).
Einige Angestellte bestimmter Konzerngesellschaften in den USA erhalten als Bestandteil ihres
Salärs Optionen (Stock Appreciation Rights). Diese können nach einer Wartefrist von zwei bis
drei Jahren gegen Barauszahlung ausgeübt werden, wobei der Auszahlungsbetrag auf dem
Betrag basiert, um welchen der Börsenkurs des American Depositary Shares bei Ausübung der
Option den «strike»-Kurs (bei Abgabe der Option gewährter Kurs) übersteigt. Der erwartete Barmittelabfluss
aus den ausstehenden Optionen wird vom Konzern abgegrenzt. Per 31. Dezember
2001 waren keine Abgrenzungen erforderlich.
Der Konzern gibt an bestimmte Angestellte als Bestandteil ihres Salärs Optionsrechte auf Roche-
Genussscheine ab. Der Konzern erwirbt diese Optionsrechte von Finanzinstituten. Die Kosten
der Optionen werden beim Kauf als Minderung des Eigenkapitals erfasst und bei der Abgabe an
die Angestellten dem Konzernergebnis belastet. Die Verpflichtung der Lieferung der Roche-
Genussscheine bei Ausübung der Optionen bleibt bei den Finanzinstituten.
in Millionen CHF
9. Sonstiger betrieblicher Ertrag (Aufwand), netto
2001 2000
Ertrag aus Lizenzgebühren 660 626
Gewinn aus der Veräusserung von Coreg – 563
Sonstiger betrieblicher Ertrag 513 569
Total sonstiger betrieblicher Ertrag 1 173 1 758
Aufwand aus Lizenzgebühren (918) (740)
Laufende Restrukturierungskosten (40) (46)
Sonstiger betrieblicher Aufwand (1 120) (740)
Total sonstiger betrieblicher Aufwand (2 078) (1 526)
Total sonstiger betrieblicher Ertrag (Aufwand), netto (905) 232
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 101

in Millionen CHF
10. Finanzertrag (-aufwand), netto
102 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
2001 2000
Gewinne aus Wertschriftenverkäufen 979 2 145
Verluste aus Wertschriftenverkäufen (271) (442)
Gewinne aus den Verkäufen von LabCorp-Aktien 14 1 160 956
Dividendenertrag 161 201
Gewinne (Verluste) aus Wertschriftenderivaten, netto 274 –
Abschreibungen und Wertminderungen von Wertschriften (10) (65)
Wertschriftenertrag, netto 2 293 2 795
Zinsertrag 646 537
Gewinne (Verluste) aus Zinssatzderivaten, netto (57) –
Abschreibungen und Wertminderungen von langfristigen Darlehen (33) (33)
Total Zinsertrag, netto 556 504
Zinsaufwand (851) (907)
Amortisierte Diskonts auf Kreditinstrumenten (501) (503)
Anstieg des Barwertes von Rückstellungen im Zeitablauf 28 (97) (77)
Total Zinsaufwand, netto (1 449) (1 487)
Wechselkursgewinne (-verluste), netto 261 325
Gewinne (Verluste) aus Fremdwährungsderivaten (257) –
Wechselkursgewinne (-verluste), netto 4 325
Sonstiger Finanzertrag (-aufwand), netto 111 200
Total Finanzertrag (-aufwand), netto 1 515 2 337
Der neue International Accounting Standard betreffend die Erfassung und Bewertung von
Finanzinstrumenten wurde am 1. Januar 2001 eingeführt (siehe Anmerkung 1). Die erzielten
Gewinne und Verluste aus derivativen Finanzinstrumenten werden deshalb nur für das Jahr
2001 ausgewiesen.
in Millionen CHF
11. Ertragssteuern
Steueraufwand
Der Konzernerfolgsrechnung wurden die folgenden Beträge belastet:
2001 2000
Laufende Ertragssteuern 1 335 2 913
Latente Ertragssteuern (297) (641)
Total Ertragssteuern 1 038 2 272
Die Muttergesellschaft des Konzerns, die Roche Holding AG, und einige operative Gesellschaften
des Konzerns sind in der Schweiz domiziliert. Der effektive Maximalsteuersatz aus sämtlichen
Ertragssteuern der in Basel, Schweiz, domizilierten Gesellschaften beträgt 8% für Holdinggesellschaften
und 25% für operative Gesellschaften (2000: 8% und 25%).
Da der Konzern weltweit tätig ist, hängen seine Ertragssteuern von vielen unterschiedlichen
Steuergesetzgebungen ab. Der erwartete durchschnittliche Konzernsteuersatz entspricht dem
gewichteten Durchschnitt der Steuersätze derjenigen Länder, in denen der Konzern tätig ist.

Der durchschnittliche Konzernsteuersatz ist im Jahr 2001 angestiegen, da der Betriebsgewinn
zu einem wesentlich höheren Anteil als in den Vorjahren zum Ergebnis vor Steuern beiträgt. Da
die Versteuerung des Betriebsgewinns üblicherweise in Ländern mit höheren Steuersätzen als
in den für die Versteuerung der Finanzerträge massgebenden Ländern erfolgt, hat dies auch zu
einem Anstieg des effektiven Konzernsteuersatzes geführt.
Der effektive Konzernsteuersatz weicht vom erwarteten Konzernsteuersatz wie folgt ab:
2001 2000
Erwarteter durchschnittlicher Konzernsteuersatz 22% 20%
Steuerliche Auswirkungen aus
– nicht zu versteuernden Erträgen –1% –3%
– steuerlich nicht abzugsfähigen Aufwendungen +3% +3%
– sonstigen zeitlich befristeten Unterschieden –3% –3%
– dem Gewinn aus dem Verkauf von Genentech-Aktien – +8%
– dem Gewinn aus dem Verkauf von LabCorp-Aktien +2% +2%
– der Wertminderung des Anlagevermögens – –3%
– dem Vitaminfall –1% –
Effektiver Konzernsteuersatz 22% 24%
Steuerguthaben und -verbindlichkeiten
Die in der Konzernbilanz erfassten Beträge setzen sich aus den folgenden Positionen zusammen:
2001 2000
Laufende Ertragssteuern
Guthaben 244 435
Verbindlichkeiten
Guthaben (Verbindlichkeiten) laufende Ertragssteuern, netto,
(716) (882)
in der Konzernbilanz (472) (447)
Latente Ertragssteuern
Guthaben 1 410 460
Verbindlichkeiten (4 162) (2 535)
Guthaben (Verbindlichkeiten) latente Ertragssteuern, netto,
in der Konzernbilanz (2 752) (2 075)
Die für latente Ertragssteuern in der Konzernbilanz erfassten Guthaben und Verbindlichkeiten
werden im Anlagevermögen und den langfristigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Deren
kurzfristige Anteile betragen rund 40% und 15%.
Bei den latenten Steuerguthaben werden steuerliche Verlustvorträge nur soweit berücksichtigt,
als es wahrscheinlich ist, dass die damit verbundenen Steuergutschriften realisiert werden können.
Der Konzern hat keine bedeutenden steuerlichen Verluste, die in der Konzernbilanz wegen
der ungewissen Realisierbarkeit nicht berücksichtigt wurden. Für die auf mögliche zukünftige
Ausschüttungen von zurückbehaltenen Gewinnen durch Konzerngesellschaften erhobenen
Quellen- und sonstigen Steuern werden keine Rückstellungen für latente Ertragssteuern gebildet,
da diese Beträge als permanent reinvestiert betrachtet werden. Am 31. Dezember 2001 betrugen
die zurückbehaltenen Gewinne 27,1 Milliarden Franken (2000: 24,8 Milliarden Franken).
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 103

104 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Die Guthaben und Verbindlichkeiten sowie Belastungen und Gutschriften aus latenten Ertragssteuern
ergeben sich aus den folgenden Positionen:
Sachanlagen Restrukturie- Andere
und immaterielles rungsrück- zeitliche
2001 Anlagevermögen stellungen Unterschiede Total
Guthaben (Verbindlichkeiten) latente
Ertragssteuern, netto, zu Jahresbeginn (3 342) 146 1 121 (2 075)
Änderungen der Grundsätze der
Rechnungslegung 1 – – (561) (561)
Ausgabe von Kreditinstrumenten 26 – – (46) (46)
Der Konzernerfolgsrechnung gutgeschrieben
(belastet) 90 21 186 297
Dem Eigenkapital gutgeschrieben (belastet) 24 – – (367) (367)
Änderungen des Konsolidierungskreises 3 (22) – 5 (17)
Währungsumrechnungsdifferenzen und Sonstiges 14 3 – 17
Guthaben (Verbindlichkeiten) latente Ertragssteuern,
netto, am Jahresende (3 260) 170 338 (2 752)
2000
Guthaben (Verbindlichkeiten) latente
Ertragssteuern, netto, zu Jahresbeginn (3 128) 302 101 (2 725)
Änderungen der Grundsätze
der Rechnungslegung 1 49 – – 49
Ausgabe von Kreditinstrumenten – – (128) (128)
Der Konzernerfolgsrechnung gutgeschrieben
(belastet) 312 (144) 473 641
Änderungen des Konsolidierungskreises
einschliesslich Abspaltung von Givaudan 3, 7 (54) (8) (55) (117)
Währungsumrechnungsdifferenzen und Sonstiges (521) (4) 730 205
Guthaben (Verbindlichkeiten) latente Ertragssteuern,
netto, am Jahresende (3 342) 146 1 121 (2 075)

12. Sachanlagen
in Millionen CHF
Gebäude und Maschinen
Grundstück- und Im Bau
Grund- erschlies- Einrich- befindliche 2001 2000
stücke sungen tungen Anlagen Total Total
Nettobuchwert
Zu Jahresbeginn 676 5 428 6 303 1 378 13 785 14 240
Umrechnungsdifferenzen
Änderungen des Konsolidierungskreises
einschliesslich
(3) 21 34 5 57 (201)
Abspaltung von Givaudan3, 7 – – 5 – 5 (943)
Genentech «synthetic leases» 30 448 438 197 1 113 –
Zugänge 64 130 781 956 1 931 2 183
Abgänge
Übertragungen zwischen
(44) (27) (100) (40) (211) (120)
den Kategorien 21 304 555 (880) – –
Abschreibungen im Berichtsjahr
Restrukturierung der Division
– (248) (1 185) – (1 433) (1 374)
Pharma – Wertminderungen 6 – (147) (40) – (187) –
Sonstige Wertminderungen – (4) (4) – (8) –
Am Jahresende 744 5 905 6 787 1 616 15 052 13 785
Per 31. Dezember
Anschaffungswert 744 9 133 14 653 1 616 26 146 23 871
Kumulierte Abschreibungen – (3 228) (7 866) – (11 094) (10 086)
Nettobuchwert 744 5 905 6 787 1 616 15 052 13 785
Die Konzerngesellschaft Genentech hat einen Teil ihrer Sachanlagen in Kalifornien mit «Synthetic
Leases» finanziert. Im November 2001 hat Genentech ihr grösstes «Synthetic Lease» mit einer
Transaktion über eine speziell für diesen Zweck geführte Gesellschaftsstruktur refinanziert. Diese
Gesellschaftsstruktur müsste gemäss den Grundsätzen der Rechnungslegung des Konzerns in
die konsolidierte Jahresrechnung einbezogen werden. Dementsprechend werden jetzt die
refinanzierten Sachanlagen mit einem Nettobuchwert von 714 Millionen Franken in der Konzernbilanz
ausgewiesen. Zusätzlich wurden 714 Millionen Franken den kurzfristigen Darlehensverbindlichkeiten
zugeordnet. Im Weiteren hielt es der Konzern für angebracht, die restlichen
«Synthetic Leases» als Finanzierungsleasing auszuweisen. Dementsprechend wurden weitere
399 Millionen Franken den Sachanlagen und der gleiche Betrag den langfristigen Verbindlichkeiten
aus Finanzierungsleasing zugeordnet.
Diese Zuordnungen wurden rückwirkend per 1. Januar 2001 erfasst und dem Ergebnis des Jahres
2001 eine vollständige Jahresabschreibung dieser Sachanlagen belastet. Die aus diesen Anpassungen
resultierende Minderung des Konzerngewinns beträgt 21 Millionen Franken. Im Vorjahr
hätte die entsprechende Minderung des Konzerngewinns 13 Millionen Franken betragen.
Ohne die «Synthetic Leases» von Genentech betragen die per 31. Dezember 2001 aktivierten
Anschaffungswerte der mit Finanzierungsleasing finanzierten Maschinen und Einrichtungen
581 Millionen Franken (2000: 356 Millionen Franken) und die bilanzierten Nettobuchwerte
dieser Sachanlagen 221 Millionen Franken (2000: 250 Millionen Franken).
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 105

Verpflichtungen für Operating Leases
Am 31. Dezember betrugen die zukünftigen jährlichen Mindestzahlungen der nicht kündbaren
Operating Leases:
2001 2000
Innerhalb 1 Jahres 100 191
Zwischen 1 und 5 Jahren 140 437
Später 12 39
Total Mindestzahlungen 252 667
106 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Im Jahr 2001 betrug der Aufwand für Operating Leases insgesamt 299 Millionen Franken (2000:
322 Millionen Franken).
Der Konzern hat finanzielle Verpflichtungen für den Kauf oder sich im Bau befindliche Sachanlagen
von insgesamt 1,8 Milliarden Franken.
in Millionen CHF
13. Immaterielles Anlagevermögen
Patente, Lizenzen,
Handelsmarken 2001 200
Goodwill und Sonstiges Total Total
Nettobuchwert
Zu Jahresbeginn
Änderungen der Grundsätze
6 550 9 320 15 870 15 672
der Rechnungslegung1 – – – 1 501
Umrechnungsdifferenzen
Änderungen des Konsolidierungskreises
72 145 217 68
einschliesslich Abspaltung von Givaudan3, 7 13 202 215 1 054
Zugänge – 209 209 219
Abgänge – (5) (5) (23)
Abschreibungen im Berichtsjahr (528) (1 025) (1 553) (1 474)
Wertminderungen im Berichtsjahr – (10) (10) (1 147)
Am Jahresende 6 107 8 836 14 943 15 870
Per 31. Dezember
Anschaffungswert 17 489 17 370 34 859 34 611
Kumulierte Abschreibungen (11 382) (8 534) (19 916) (18 741)
Am Jahresende 6 107 8 836 14 943 15 870
Am 1. Januar 2000 hat der Konzern bei Einführung des geänderten Gundsatzes der Rechnungslegung
für die Wertminderung des Anlagevermögens 1 161 Millionen Franken dem Konzernergebnis
belastet (siehe Anmerkung 1). Während des Jahres 2001 wurden dem Konzernergebnis
10 Millionen Franken basierend auf den geänderten erzielbaren Beträgen der abgewerteten
Vermögenswerte belastet (2000: 14 Millionen Franken gutgeschrieben).

in Millionen CHF
14. Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften und Joint Ventures
Der Konzern hält die nachfolgend aufgeführten Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften.
Diese werden nach der Equity-Methode konsolidiert.
Anteil am Ergebnis Bilanzwert
2001 2000 2001 2000
Laboratory Corporation
of America Holdings (USA) 44 34 – 429
Basilea Pharmaceutica (Schweiz)
Sonstige nach der Equity-Methode
(12) – 89 101
konsolidierte Beteiligungen
Total der nach der Equity-Methode
(25) (11) 97 122
konsolidierten Beteiligungen 7 23 186 652
Laboratory Corporation of America Holdings
Am 6. Juni 2001 hat der Konzern 6 Millionen LabCorp-Aktien verkauft und den im Finanzertrag
(-aufwand), netto, ausgewiesenen Gewinn nach Transaktionskosten und vor Steuern von
1 160 Millionen Franken erzielt. Der Nettomittelzufluss vor Steuern betrug 1 420 Millionen Franken.
Seit diesem Verkauf wird die verbleibende vom Konzern gehaltene Beteiligung an LabCorp
als zur Veräusserung verfügbarer finanzieller Vermögenswert in der Position Wertschriften
ausgewiesen.
Am 6. Juni 2000 hat LabCorp zur Ausübung des Umtauschrechts aller ausstehenden Vorzugswandelaktien
in Aktien per 7. Juli 2000 aufgerufen. Während der Ausübungsperiode hat der Konzern
einen Teil seiner LabCorp-Aktien verkauft, sodass sich nach Ausübung des Umtauschrechts
eine ähnliche Minderheitsbeteiligung des Konzerns an LabCorp wie vor dem Umtausch ergab.
Der vom Konzern aus diesen Transaktionen realisierte Gewinn vor Steuern betrug 296 Millionen
Franken. Am 17. Oktober 2000 hat der Konzern weitere 4 Millionen LabCorp-Aktien verkauft und
einen Gewinn nach Transaktionskosten und vor Steuern von 660 Millionen Franken erzielt. Der
gesamte Mittelzufluss aus den obigen Transaktionen betrug somit 1 123 Millionen Franken vor
Steuern.
Basilea Pharmaceutica
Am 17. Oktober 2000 hat der Konzern 206 Millionen Franken in das neu gegründete Unternehmen
Basilea Pharmaceutica AG (Basilea) mit Sitz in der Schweiz eingebracht. Im Weiteren hat der
Konzern Teile seines Know-hows und geistigen Eigentums in den Bereichen Antibiotika, Pilzerkrankungen
und Hautkrankheiten sowie Sachanlagen gegen das Entgelt von 6 Millionen
Franken an Basilea transferiert. Am 31. Oktober 2000 hat der Konzern 51% der Basilea-Aktien
verkauft und eine Minderheitsbeteiligung an Basilea behalten.
Die Transaktionen zwischen dem Konzern und den assoziierten Gesellschaften sind in der nachfolgenden
Tabelle dargestellt:
2001 2000
Erfolgsrechnung
Ertrag aus verkauften Produkten und erbrachten Leistungen 53 77
Kosten der gekauften Produkte und erbrachten Leistungen (1) (34)
Bilanz
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2 2
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 107

Bayer Joint Venture
Der Konzern hält eine Beteiligung von 50% an der Bayer Roche LLC, einem Joint Venture mit dem
Bayer-Konzern im Over-the-Counter-Bereich (OTC-Bereich). Aufgabe der Gesellschaft ist das
Marketing und der Vertrieb von Aleve und mehrerer anderer OTC-Produkte in den USA. Die Joint-
Venture-Gesellschaft wird nach der Quotenmethode konsolidiert. Die Auswirkungen auf die
konsolidierte Jahresrechnung sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt.
2001 2000
Erfolgsrechnung
Verkäufe 249 217
Aufwand (243) (246)
Gewinn nach Steuern 6 (29)
108 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Bilanz
Anlagevermögen 350 365
Umlaufvermögen 161 149
Langfristige Verbindlichkeiten (116) (188)
Kurzfristige Verbindlichkeiten (228) (226)
Nettovermögen 167 100
in Millionen CHF
15. Sonstige Beteiligungen und Finanzinvestitionen
2001 2000
Sonstige Beteiligungen und Finanzinvestitionen
– Zur Veräusserung verfügbar 2 034 1 216
– Bis zur Fälligkeit zu halten 332 342
Total sonstige Beteiligungen und Finanzinvestitionen 2 366 1 558
Sonstige Beteiligungen werden aus strategischen Gründen gehalten und deshalb dem Anlagevermögen
zugeordnet. Wertschriften werden im Zusammenhang mit der Bewirtschaftung der
liquiden Mittel gehalten und deshalb dem Umlaufvermögen zugeordnet (siehe Anmerkung 20).
Gemäss des geänderten Grundsatzes der Rechnungslegung (siehe Anmerkung 1) werden die
zur Veräusserung verfügbaren sonstigen Beteiligungen und Finanzinvestitionen zu ihren Verkehrswerten
bewertet. Im Jahr 2000 wurden diese gemäss dem Niederstwertprinzip bilanziert. Am
31. Dezember 2000 betrug der Verkehrswert der zur Veräusserung verfügbaren sonstigen Beteiligungen
und Finanzinvestitionen 2 052 Millionen Franken, d.h. 836 Millionen Franken mehr als
der bilanzierte Buchwert.
Die bis zur Fälligkeit zu haltenden Finanzinvestitionen werden zu ihren amortisierten Kostenwerten
unter Anwendung der Effektivzinsmethode bilanziert. Der Effektivzinssatz beträgt 4,0%
(2000: 6,9%).
in Millionen CHF
16. Sonstiges Anlagevermögen
2001 2000
Erfasste Vermögensüberschüsse von ausgesonderten
Personalvorsorgeeinrichtungen 8 773 653
Langfristige Darlehen 379 491
Vorauszahlungen für Leistungen an Arbeitnehmende 777 632
Beschränkt verfügbare liquide Mittel 148 146
Sonstiges 377 551
Total sonstiges Anlagevermögen 2 454 2 473

Die langfristigen Darlehen umfassen alle Darlehen an Dritte mit Fälligkeit von mehr als einem
Jahr. Sie werden zu ihren amortisierten Kostenwerten bilanziert. Die beschränkt verfügbaren
liquiden Mittel umfassen die gemäss bestimmten Leasingverträgen als Pfand hinterlegten liquiden
Mittel. Die Position Sonstiges umfasst verschiedene, nicht anderweitig separat ausgewiesene
Vermögenswerte, aus denen der Konzern erwartet, in mehr als einem Jahr wirtschaftlichen Nutzen
ziehen zu können.
in Millionen CHF
17. Vorräte
2001 2000
Rohmaterial, Hilfs- und Betriebsstoffe 955 963
Produkte in Arbeit 650 545
Fertigprodukte 4 542 4 525
Abzüglich: Rückstellungen für wenig bewegte und veraltete Vorräte (367) (279)
Total Vorräte 5 780 5 754
Die Buchwerte der zu Nettoerlöswerten bilanzierten Vorräte betragen 12 Millionen Franken
(2000: 26 Millionen Franken).
in Millionen CHF
18. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
2001 2000
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 5 936 5 759
Wechsel aus Lieferungen und Leistungen 145 109
Abzüglich: Delkredere (302) (349)
Total Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 5 779 5 519
Am 31. Dezember 2001 entsprachen die auf US-Dollar lautenden Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen 2,1 Milliarden Franken (2000: 2,0 Milliarden Franken) und die auf Euro lautenden
Forderungen 2,0 Milliarden Franken (2000: 1,9 Milliarden Franken).
Die Debitorenverluste betrugen 30 Millionen Franken (2000: 42 Millionen Franken).
in Millionen CHF
19. Sonstiges Umlaufvermögen
2001 2000
Aufgelaufene Zinserträge 96 122
Vorausbezahlte Aufwendungen 672 1 099
Derivative Finanzinstrumente27 661 247
Sonstige Forderungen 1 095 913
Total sonstiges Umlaufvermögen 2 524 2 381
in Millionen CHF
20. Wertschriften
2001 2000
Zur Veräusserung verfügbare kurzfristige Finanzinvestitionen
– Aktien 7 537 11 347
– Obligationen und Schuldscheine 4 360 4 669
– Geldmarktinstrumente 9 515 2 070
Total Wertschriften 21 412 18 086
Die Wertschriften werden im Zusammenhang mit der Bewirtschaftung der liquiden Mittel gehalten
und deshalb dem Umlaufvermögen zugeordnet. Aus strategischen Gründen gehaltene Beteiligungen
werden dem Anlagevermögen zugeordnet (siehe Anmerkung 15).
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 109

110 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Infolge einer Änderung der Grundsätze der Rechnungslegung (siehe Anmerkung 1) werden die
Wertschriften jetzt zu ihren Verkehrswerten ausgewiesen. Im Vorjahr wurden die Wertschriften
nach dem Niederstwertprinzip bilanziert. Der Verkehrswert der Wertschriften per 31. Dezember
2000 betrug 18 367 Millionen Franken, d.h. 281 Millionen Franken mehr als der bilanzierte Buchwert.
Aktien: Die Position besteht vor allem aus leicht verkäuflichen Aktien.
Obligationen und Schuldscheine:
Vertragliche Fälligkeit
2001
Betrag Durchschnittliche Verzinsung
Innerhalb 1 Jahres 1 609 2,90%
Zwischen 1 und 5 Jahren 1 748 4,30%
Über 5 Jahre 1 003 4,80%
4 360 4,23%
2000
Innerhalb 1 Jahres 1 054 3,00%
Zwischen 1 und 5 Jahren 1 163 4,50%
Über 5 Jahre 2 452 5,20%
4 669 4,97%
Geldmarktinstrumente: Die Geldmarktinstrumente werden abhängig von den Währungen,
auf die sie lauten, in einer Bandbreite von 1,22% bis 7,75% (2000: 3,1% bis 4,8%) fest verzinst
und sind ab dem 31. Dezember 2001 innerhalb eines Jahres fällig.
in Millionen CHF
21. Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten und passive Rechnungsabgrenzungen
2001 2000
Abgegrenzter Ertrag 218 161
Abgegrenzte Löhne, Gehälter und ähnliche Positionen 776 768
Zinsverbindlichkeiten 230 298
Derivative Finanzinstrumente27 653 41
Sonstige Rechnungsabgrenzungen
Total sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten
2 157 2 082
und passive Rechnungsabgrenzungen 4 034 3 350
22. Eigene Mittel
Aktienkapital
An der Generalversammlung vom 3. April 2001 haben die Aktionäre den Split der Aktien und
Genussscheine der Roche Holding AG im Verhältnis 1:100 genehmigt. Der Split fand am 4. Mai
2001 statt. Die Anzahl der ausgegebenen Aktien und Genussscheine beträgt jetzt 160 000 000
und 702 562 700. Der Nominalwert je Aktie beträgt jetzt 1 Franken. Die Genussscheine haben
keinen Nennwert. Bei den je Titel dargestellten Ergebnissen wurden die Vergleichsdaten an den
Split angepasst.

Gemäss Informationen der stimmrechtsverbundenen Aktionärsgruppe, bestehend aus
Herrn Dr. L. Hoffmann, Frau V. Michalski-Hoffmann, Frau M.-A. Hoffmann, Herrn A. Hoffmann,
Frau V. Oeri-Hoffmann, Herrn Dr. A. Oeri, Frau S. Duschmalé-Oeri, Frau C. Oeri, Frau B. Oeri, Frau
M. Oeri und Herrn Dr. F. Gerber, hält diese Gruppe wie im Vorjahr 80 020 000 Aktien (nach dem
obigen Aktien-Split). In dieser Zahl nicht eingeschlossen sind Aktien ohne Stimmrechtsbindung,
welche ausserhalb dieser Aktionärsgruppe von einzelnen Mitgliedern gehalten werden. Mit den
Mitgliedern dieser Gruppe haben keine Transaktionen ausserhalb des normalen Geschäftsganges
stattgefunden.
Genussscheine
Am 31. Dezember 2001 waren 702 562 700 Genussscheine ausstehend. Nach schweizerischem
Aktienrecht haben diese keinen Nennwert, sind nicht Teil des Aktienkapitals und dürfen nicht gegen
Einlagen emittiert werden, die in der Bilanz der Roche Holding AG als Vermögen ausgewiesen würden.
Jeder Genussschein hat den gleichen Anteil am Bilanzgewinn und an dem nach Rückzahlung
des Aktienkapitals und eines allfälligen Partizipationskapitals verbleibenden Liquidationsergebnis
wie eine Aktie. Gemäss anwendbarem Recht und den Statuten ist die Gesellschaft jederzeit berechtigt,
alle oder einzelne Genussscheine in Aktien oder Partizipationsscheine umzutauschen.
Dividenden
Am 3. April 2001 genehmigten die Aktionäre mit Bezug auf das Geschäftsjahr 2000 die Ausschüttung
einer Dividende von 1,15 Franken (2000: 1,00 Franken) je Aktie und Genussschein. Im Jahr
2001 wurden an die Inhaber der ausstehenden Aktien und Genussscheine insgesamt 981 Millionen
Franken ausbezahlt und dem Gewinnvortrag belastet.
Im Jahr 2000 genehmigten die Aktionäre im Zusammenhang mit der Abspaltung von Givaudan
zusätzlich die Ausschüttung einer Sonderdividende. Die buchhalterische Auswirkung dieser Ausschüttung,
die vor allem den zu Buchwerten in der Konzernbilanz enthaltenen Vermögenswerten
und Verbindlichkeiten von Givaudan entsprach, betrug insgesamt 2 642 Millionen Franken und
wurde im Jahr 2000 zusammen mit der Sonderdividende als Bewegung des Gewinnvortrags erfasst.
Eigene Eigenkapitalinstrumente
Am 31. Dezember 2001 wurden vom Konzern 23 669 345 (2000: 28 456 600) eigene Genussscheine
gehalten. Der Nettomittelzufluss aus Transaktionen mit eigenen Eigenkapitalinstrumenten
betrug 706 Millionen Franken (2000: Nettomittelabfluss von 875 Millionen Franken).
Die eigenen Eigenkapitalinstrumente werden vom Konzern vor allem zur Erfüllung von Verpflichtungen,
die sich aus bestimmten Kreditinstrumenten des Konzerns ergeben könnten, gehalten.
Dies kann sowohl direkt durch die Haltung von Genussscheinen als auch indirekt durch die
Haltung von auf Genussscheine lautenden derivativen Finanzinstrumenten wie Terminkäufen oder
Kaufoptionen geschehen. Die am 31. Dezember 2001 vom Konzern gehaltenen derivativen Finanzinstrumente
entsprachen 19 498 489 (2000: 20 099 700) Genussscheinen. Bei vollständiger Ausübung
dieser Finanzinstrumente würden dem Konzern insgesamt 43 167 834 (2000: 48 556 300)
Genussscheine zur Verfügung stehen.
Die Abnahme der Anzahl der vom Konzern gehaltenen Genussscheine führte zu einem Anstieg
der für die Berechnung des Konzerngewinns je Titel verwendeten Anzahl ausstehender Aktien
und Genussscheine und damit zu einer Reduktion des im Berichtsjahr je Titel erzielten Konzerngewinns
um 1%.
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 111

23. Gewinn je Aktie und Genussschein
112 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Die je Titel ausgewiesenen Daten wurden dem am 4. Mai 2001 im Verhältnis 1:100 durchgeführten
Split der Aktien und Genussscheine angepasst (siehe Anmerkung 22).
Unverwässerter Gewinn je Aktie und Genussschein
2001 2000
Konzerngewinn (in Millionen CHF) 3 697 8 647
Anzahl Aktien (in Millionen) 22 160 160
Anzahl Genussscheine (in Millionen) 22 703 703
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der vom Konzern
gehaltenen eigenen Genussscheine (in Millionen) (22) (28)
Total (in Millionen) 841 835
Unverwässerter Gewinn je Aktie und Genussschein (in CHF) 4,40 10,36
Verwässerter Gewinn je Aktie und Genussschein
Für die Berechnung des verwässerten Gewinns je Aktie und Genussschein wird die gewichtete
durchschnittliche Anzahl der ausstehenden Aktien und Genussscheine unter der Annahme
adjustiert, dass alle den Gewinn verwässernden potenziellen Aktien und Genussscheine konvertiert
werden.
2001 2000
Konzerngewinn (in Millionen CHF)
Elimination des Zinsaufwandes nach Steuern für Optionsanleihen,
3 697 8 647
die den Gewinn verwässern (in Millionen CHF)
Zunahme der Minderheitsanteile am Konzerngewinn
50 114
bei Ausübung aller ausstehenden Genentech-Optionen
Für die Berechnung des verwässerten Gewinns je Titel
(7)
verwendeter Konzerngewinn (in Millionen CHF) 3 740 8 761
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausstehenden Aktien
und Genussscheine (in Millionen) 841 835
Anpassung für die angenommene Umwandlung von Optionsanleihen,
die den Gewinn verwässern (in Millionen) 14 20
Für die Berechnung des verwässerten Gewinns je Titel verwendete
gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausstehenden Aktien
und Genussscheine (in Millionen) 855 855
Verwässerter Gewinn je Aktie und Genussschein (in CHF) 4,37 10,24

in Millionen CHF
24. Gewinnvortrag
Verkehrswert- Verkehrsreserve
der zur wert-
Veräusserung reserve der Eigenkapital-
Kumulierte verfügbaren qualifizierten komponente Um-
Gewinne Finanz- Cash Flow von Options- rechnungs- 2001 2000
und Verluste investitionen Hedges rechten differenzen Total Total
Zu Jahresbeginn
Änderungen der Grundsätze
31 839 – – 24 (249) 31 614 26 794
der Rechnungslegung1 (283) 610 55 – – 382 –
Konzerngewinn 3 697 – – – – 3 697 8 647
Ausbezahlte Dividenden
Abspaltung Givaudan –
Sonderdividende und
(981) – – – – (981) (835)
Transfer des Nettovermögens7, 22 – – – – – – (2 642)
Änderungen der Verkehrswerte – (1 077) 11 – – (1 066) –
Gegen das Ergebnis erfasst – (613) (53) – – (666) –
Latente Ertragssteuern11 – (364) (3) – – (367) –
Minderheitsanteile25 Eigenkapitalkomponente
– 22 (2) – – 20 –
der neuen Wandelanleihe26 Umrechnungsdifferenzen
– – – 86 – 86 24
Gewinn (Verlust) – – – – (446) (446) (374)
Am Jahresende 34 272 (1 422) 8 110 (695) 32 273 31 614
in Millionen CHF
25. Minderheitsanteile
2001 2000
Zu Jahresbeginn 4 428 3 047
Änderungen der Grundsätze der Rechnungslegung1 239 155
Abspaltung von Givaudan7 – (2)
Verkauf von Genentech-Aktien3 In den im Jahr 2000 ausgegebenen «LYONs IV»-Null-Prozent-
– 649
Wandelanleihen (Notes) enthaltene Wandeloptionen – 172
Minderheitsanteile am Konzerngewinn nach Steuern
Dem Eigenkapital gutgeschriebene (belastete)
34 (33)
Nettoveränderung der Verkehrswerte24 Ausübung von Genentech-Stock-Optionen
(20) –
und Rückkauf von Genentech-Aktien 120 381
Umrechnungsdifferenzen und Sonstiges 93 59
Am Jahresende 4 894 4 428
Davon:
Genentech 4 867 4 377
Sonstige 27 51
Total Minderheitsanteile 4 894 4 428
Genentech
Am 31. Dezember 2001 wurde von Publikumsaktionären eine Minderheitsbeteiligung von 42%
an Genentech gehalten. Die vom Konzern mit Genentech-Aktien ausgeführten Transaktionen sind
in der Anmerkung 3 beschrieben.
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 113

114 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Am 31. Dezember 2001 hatte Genentech unter seinen Employee Stock Option Plans Optionen
ausstehend, die die Inhaber bei Ausübung zum Kauf von 46,6 Millionen Aktien zu Preisen
zwischen USD 12,53 und USD 95,66 berechtigen. Am 31. Dezember 2001 waren von diesen ausstehenden
Optionen 21,5 Millionen Optionen zur sofortigen Ausübung des Kaufrechts berechtigt.
in Millionen CHF
26. Darlehen
2001 2000
Verbindlichkeiten gegenüber Banken und
anderen Finanz- und Kreditinstituten 3 290 4 427
Kreditinstrumente 14 111 13 510
Verbindlichkeiten aus aktivierten Leasingverträgen 563 206
Sonstige Verbindlichkeiten 101 13
Total Darlehen
Abzüglich: Kurzfristige Anteile der langfristigen Darlehen
18 065 18 156
(Beträge innerhalb eines Jahres fällig) (1 670) (1 989)
Total langfristige Darlehen 16 395 16 167
Die kurzfristigen Darlehen betragen 7 335 Millionen Franken (2000: 5 451 Millionen Franken). Sie
setzen sich aus den oben dargestellten kurzfristigen Anteilen der langfristigen Darlehen sowie
kurzfristigen Bankdarlehen, Schulden gegenüber Banken und sonstigen kurzfristigen Darlehen im
Gesamtbetrag von 5 665 Millionen Franken (2000: 3 462 Millionen Franken) zusammen.
Die Darlehen des Jahres 2001 beinhalten 714 Millionen Franken kurzfristige Verbindlichkeiten
und 399 Millionen Franken langfristige Verbindlichkeiten aus den aktivierten «Synthetic Leases»
von Genentech (siehe Anmerkung 12).
Fälligkeiten der langfristigen Darlehen
2001 2000
Innerhalb 1 Jahres 1 670 1 989
Zwischen 1 und 2 Jahren 5 091 2 519
Zwischen 2 und 3 Jahren 4 159 3 507
Zwischen 3 und 4 Jahren 3 341 3 470
Zwischen 4 und 5 Jahren 276 1 520
Später 3 528 5 151
Total langfristige Darlehen 18 065 18 156
Die «LYONs»-Null-Prozent-Wandelanleihen (Notes) in US-Dollar (siehe unten) werden als im Jahr
fällig behandelt, in dem die Inhaber der Notes vom Konzern erstmalig deren Rückkauf verlangen
können.
Der Verkehrswert der langfristigen Darlehen beträgt 17,5 Milliarden Franken (2000: 20,8 Milliarden
Franken). Dieser entspricht dem Barwert der zukünftigen Zahlungen für die Kreditinstrumente,
die mit den Marktzinssätzen von Kreditinstrumenten mit ähnlichen Bonitätseinstufungen, Cashflows
und Laufzeiten diskontiert wurden.
Verbindlichkeiten gegenüber Banken und anderen Finanzinstituten
Die Zinssätze dieser hauptsächlich auf US-Dollar und Euro lautenden Verbindlichkeiten betragen
im Durchschnitt rund 3,7% (2000: 5%). Die Fälligkeiten variieren zwischen 1 und 15 Jahren.

Kreditinstrumente
Die Buchwerte der Kreditinstrumente des Konzerns sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt.
Effektivzinssatz 2001 2000
Obligationen in Franken
«Bullet» 2%, rückzahlbar 2003, nominal 1,25 Milliarden Franken 2,20% 1 247 1 245
«Rodeo» 1,75%, rückzahlbar 2008, nominal 1 Milliarde Franken 2,83% 933 923
Obligationen in US-Dollar
«Bull Spread» 3,5%, rückzahlbar 2001, nominal 1 Milliarde US-Dollar 5,13% – 1 610
«Chameleon» 6,75%, rückzahlbar 2009, nominal 1 Milliarde US-Dollar 6,85% 1 667 1 622
Obligationen in japanischen Yen
«Samurai» 1%, rückzahlbar 2002, nominal 100 Milliarden Yen 4,80% 1 263 1 051
Wandelanleihen in Franken
«Helveticus», dividendengekoppelte Wandelanleihe,
rückzahlbar 2003, nominal 1 Milliarde Franken 2,65% 215 215
Null-Prozent-Wandelanleihen (Notes) in US-Dollar
«LYONs II», rückzahlbar 2010, nominal 2,15 Milliarden US-Dollar 7,12% 1 976 1 785
«LYONs III», rückzahlbar 2012, nominal 3 Milliarden US-Dollar 6,48% 2 532 2 301
«LYONs IV», rückzahlbar 2015, nominal 1,506 Milliarden US-Dollar 4,14% 1 462 1 363
«LYONs V», rückzahlbar 2021, nominal 2,051 Milliarden US-Dollar 4,18% 1 544 –
Wandelanleihen in japanischen Yen
«Sumo» 0,25%, rückzahlbar 2005, nominal 104,6 Milliarden Yen 1,47% 1 265 1 388
Limited Conversion Preferred Stock 3,00% 7 7
Total Kreditinstrumente – 14 111 13 510
Rückzahlung der «Bull Spread»-Obligationen in US-Dollar
Am Rückzahlungsdatum, dem 16. Mai 2001, hat der Konzern die 1991 ausgegebenen 3,5%-Obligationen
in US-Dollar im Nominalwert von 1 Milliarde US-Dollar zurückbezahlt. Der Mittelabfluss
betrug 1 734 Millionen Franken.
Ausgabe von «LYONs V»-Null-Prozent-Wandelanleihen (Notes) in US-Dollar umtauschbar in Roche-
Genussscheine
Am 25. Juli 2001 hat der Konzern Null-Prozent-Wandelanleihen (Notes) in US-Dollar, rückzahlbar
am 25. Juli 2021, im Nominalwert von 2 051 Millionen US-Dollar ausgegeben. Vor dem Rückzahlungsdatum
können die Notes jederzeit in Roche-Genussscheine umgetauscht werden.
Der Nettoerlös betrug 980 Millionen US-Dollar (1 689 Millionen Franken). Davon wurden
3 535 Millionen Franken den Darlehen, 1 978 Millionen Franken dem nicht amortisierten Disagio,
86 Millionen Franken den eigenen Mitteln (entsprechend den in der Wandelanleihe enthaltenen
Umtauschoptionen) und 46 Millionen Franken den Verbindlichkeiten für latente Steuern zugeordnet.
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 115

Wandelanleihen in Franken
«Helveticus»: Anstelle von Zinsen zu einem festen Satz wird je Wandelobligation im Nominalwert
von CHF 9 530 jährlich am 31. Juli ein Ausschüttungsbetrag ausbezahlt. Dieser Ausschüttungsbetrag
beträgt das zweihundertfache der ordentlichen und/oder ausserordentlichen Dividende,
die für einen Genussschein der Roche Holding AG für das 19 Monate vor dem 31. Juli zu Ende
gegangene Geschäftsjahr zur Auszahlung gelangte. Jede Wandelobligation ist während der Laufzeit
jederzeit in 100 Genussscheine der Roche Holding AG umtauschbar. Gemäss den Anleihensbedingungen
wird bei Umwandlung jeder Wandelobligation zusätzlich ein Barbetrag von 200
Franken ausbezahlt.
Null-Prozent-Wandelanleihen (Notes) in US-Dollar
«LYONS II»: Die Notes sind in American Depositary Shares (ADSs) umtauschbar. Das Tauschverhältnis
beträgt 4,84495 ADSs pro USD 1 000 Nominalwert bei Fälligkeit der Notes. Auf Verlangen
des Inhabers wird der Konzern am 20. April 2003 Notes frühzeitig zum Kaufpreis von USD 617,78
pro USD 1 000 Nominalwert zurückkaufen. Ausserdem kann der Konzern die Notes ab dem
20. April 2003 jederzeit zum Emissionspreis zuzüglich Diskont zur teilweisen oder gesamten Rückzahlung
kündigen.
116 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
«LYONS III»: Die Notes sind in American Depositary Shares (ADSs) umtauschbar. Das Tauschverhältnis
beträgt 3,62514 ADSs pro USD 1 000 Nominalwert bei Fälligkeit der Notes. Auf Verlangen
des Inhabers wird der Konzern am 6. Mai 2004 und am 6. Mai 2008 Notes frühzeitig gegen bar
zurückkaufen. Der Kaufpreis pro USD 1 000 Nominalwert beträgt an diesen Daten USD 605,29
bzw. USD 778,01. Ausserdem kann der Konzern die Notes ab dem 6. Mai 2004 jederzeit zum
Emissionspreis zuzüglich Diskont zur teilweisen oder gesamten Rückzahlung kündigen.
«LYONS IV»: Die Notes sind in Genentech-Aktien umtauschbar. Das Tauschverhältnis beträgt
8,65316 Genentech-Aktien pro USD 1 000 Nominalwert bei Fälligkeit der Notes. Der Konzern hat
das Recht, anstelle des Umtausches der Notes in Genentech-Aktien den Marktwert der Genentech-Aktien
in bar auszubezahlen. Auf Verlangen des Inhabers wird der Konzern am 19. Januar
2004 und am 19. Januar 2010 Notes zum Kaufpreis von USD 740,49 bzw. USD 872,35 pro USD
1 000 Nominalwert zurückkaufen. Ausserdem kann der Konzern die Notes ab dem 19. Januar
2004 jederzeit zum Emissionspreis zuzüglich Diskont zur teilweisen oder gesamten Rückzahlung
kündigen.
«LYONS V»: Die Notes sind in American Depositary Shares (ADSs) umtauschbar. Das Tauschverhältnis
beträgt 5,33901 ADSs pro USD 1 000 Nominalwert bei Fälligkeit der Notes. Auf Verlangen
des Inhabers wird der Konzern am 25. Januar 2005, am 25. Juli 2007 und am 25. Juli 2011 Notes
frühzeitig gegen bar zurückkaufen. Der Kaufpreis pro USD 1 000 Nominalwert beträgt an diesen
Daten USD 552,79, USD 604,74 bzw. USD 698,20. Ausserdem kann der Konzern die Notes ab
dem 25. Juli 2007 jederzeit zum Emissionspreis zuzüglich Diskont zur teilweisen oder gesamten
Rückzahlung kündigen.
Wandelanleihen in japanischen Yen
«Sumo»: Jede Wandelobligation im Nominalwert von 1 410 000 japanischen Yen ist während der
Laufzeit jederzeit im Umtauschverhältnis 1,03292 in 100 Genussscheine der Roche Holding AG
umtauschbar. Die Wandelobligationen werden am Ende der Laufzeit zum Emissionspreis (96,4%)
zuzüglich Diskont zur gesamten Rückzahlung fällig.

Nicht amortisierte Disagios
In den Buchwerten der Kreditinstrumente sind die folgenden nicht amortisierten Disagios
enthalten:
2001 2000
Obligationen in Franken 70 82
Obligationen in US-Dollar 13 41
Obligationen in Yen 17 55
Wandelanleihen in Franken 1 1
Null-Prozent-Wandelanleihen (Notes) in US-Dollar 7 115 5 443
Wandelanleihen in japanischen Yen 74 103
Total nicht amortisierter Disagio 7 290 5 725
27. Derivative Finanzinstrumente
in Millionen CHF
Wenn angebracht, werden vom Konzern im Rahmen seiner Risikomanagement- und Handelsstrategie
derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Die Grundsätze sind in Anmerkung 2 dargelegt.
Infolge des geänderten Grundsatzes der Rechnungslegung werden die derivativen Finanzinstrumente
im Berichtsjahr zu Verkehrswerten bilanziert. Der geänderte Grundsatz und die für
die Ermittlung der Verkehrswerte angewandten Methoden sind in Anmerkung 1 dargelegt.
Der Verkehrswert der derivativen Finanzinstrumente per 31. Dezember 2000 betrug 271 Millionen
Franken, d.h. 65 Millionen mehr als der bilanzierte Buchwert.
2001 2000
Fremdwährungsderivate
– Devisentermingeschäfte und Währungsswaps 25 84
– Optionen
Zinssatzderivate
21 17
– Swaps (83) 5
– Sonstige 1 1
Sonstige derivative Finanzinstrumente 44 99
Total Buchwert derivative Finanzinstrumente 8 206
Bilanzierte Vermögenswerte (Verbindlichkeiten)
Sonstiges Umlaufvermögen 19 661 247
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungen 21 (653) (41)
Total bilanzierte Nettovermögenswerte
(-verbindlichkeiten) 8 206
Bilanzierung von Sicherungsgeschäften («Hedge accounting»)
Mit der Einführung des neuen International Accounting Standards betreffend die Erfassung und
Bewertung von Finanzinstrumenten hat der Konzern seine Grundsätze der Rechnungslegung für
die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften per 1. Januar 2001 an den neuen Standard angepasst.
Wie in Anmerkung 1 dargestellt, müssen das Sicherungsinstrument und das zu sichernde Grundgeschäft
jetzt mehrere strenge Anforderungen betreffend Dokumentation, Eintrittswahrscheinlichkeit,
Wirksamkeit und verlässliche Bewertung erfüllen, damit die Absicherung als Sicherungsgeschäft
bilanziert werden kann.
Wie in Anmerkung 2 dargelegt, erfolgt das finanzielle Risikomanagement innerhalb des Konzerns
gemäss den vom Management festgelegten Grundsätzen. Diese regeln die Absicherung von
Wechselkurs-, Zinssatz-, Markt-, Kredit- und Liquiditätsrisiken. Wenn angebracht, werden einzelne
der oben erwähnten Risiken durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten abgesichert.
Aus wirtschaftlicher Sicht können viele dieser Transaktionen als Absicherung des finanziellen
Risikos betrachtet werden. Sofern jedoch die Sicherungsbeziehung die vorgegebenen
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 117

118 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
strengen Anforderungen nicht erfüllt, qualifiziert die Absicherung nicht für die Bilanzierung als
Sicherungsgeschäft. Das Sicherungsinstrument und das zu sichernde Grundgeschäft werden
dann unabhängig voneinander so bilanziert, als ob zwischen diesen keine Sicherungsbeziehung
bestehen würde. In diesem Zusammenhang eingesetzte derivative Finanzinstrumente werden zu
ihren Verkehrswerten bilanziert und die Verkehrswertänderungen im Finanzertrag (-aufwand)
ausgewiesen.
Wegen des hohen administrativen Aufwandes für die Erfassung und Dokumentation werden generell
nur bestimmte bedeutende Transaktionen als Sicherungsgeschäft bilanziert. Mit Ausnahme
der nachfolgend dargestellten Sicherungsgeschäfte bestehen deshalb am 31. Dezember 2001 im
Konzern keine «fair value hedges», «cash flow hedges» und «hedges of net investments in a foreign
entity», die die strengen Anforderungen für die Bilanzierung als Sicherungsgeschäft erfüllen.
«Fair value hedges»: Der Konzern hält Beteiligungen an mehreren Biotechnologieunternehmen,
die im Allgemeinen grösseren Kursschwankungen als der gesamte Aktienmarkt ausgesetzt sind.
Zur teilweisen Absicherung dieses Risikos werden vom Konzern derivative Finanzinstrumente
wie «zero cost collars» und Termingeschäfte eingesetzt. Die Verkehrswertänderungen werden im
Finanzertrag (-aufwand) ausgewiesen.
«Cash flow hedges»: Im erwarteten Cashflow des Konzerns sind zukünftige Lizenzeinnahmen
und Entwicklungsausgaben in Fremdwährungen enthalten. Zur teilweisen Absicherung des Transaktionsrisikos
werden vom Konzern derivative Finanzinstrumente wie Fremdwährungsoptionen
und Devisentermingeschäfte eingesetzt. Im Weiteren ist der zukünftige Cashflow der verzinslichen
Finanzinvestitionen dem Zinssatzrisiko ausgesetzt. Zur teilweisen Absicherung dieses Risikos
werden vom Konzern «Interest rate swap agreements» eingesetzt, die de facto zu einer festen Verzinsung
eines Teils der variabel verzinslichen Finanzinvestitionen führen.
Die Bewegungen der Verkehrswertreserven der vom Konzern als «cash flow hedges» bilanzierten
Sicherungsgeschäfte sind in Anmerkung 24 dargestellt.
in Millionen CHF
28. Rückstellungen
Restrukturierungs-
Sonstige
Rück- 2001 2000
rückstellungen stellungen Total Total
Zu Jahresbeginn 428 3 567 3 995 4 354
Änderungen der Grundsätze der Rechnungslegung
einschliesslich Abspaltung von Givaudan3, 7 Restrukturierung der Division Pharma
14 4 18 6
6
– Neu gebildete Rückstellungen 605 – 605 –
– Während des Jahres verbrauchte Rückstellungen (239) – (239) –
Für den Vitaminfall neu gebildete Rückstellungen5 Sonstige Rückstellungen
– 760 760 –
– Neu gebildete Rückstellungen 44 132 176 443
– Nicht benötigte aufgelöste Rückstellungen (45) (251) (296) (165)
– Während des Jahres verbrauchte Rückstellungen
– Anstieg des Barwertes der Rückstellungen im
(203) (787) (990) (970)
Zeitablauf und aus Änderungen der Abzinsungsfaktoren10 – 97 97 77
Umrechnungsdifferenzen und Sonstiges (8) (151) (159) 250
Am Jahresende 596 3 371 3 967 3 995
Davon:
Kurzfristiger Anteil der Rückstellungen 309 1 543 1 852 1 959
Langfristiger Anteil der Rückstellungen 287 1 828 2 115 2 036
Total Rückstellungen 596 3 371 3 967 3 995

Restrukturierungsrückstellungen werden für geplante Restrukturierungsprogramme gebildet, die
entweder ein vom Konzern abgedecktes Geschäftsfeld oder die Art, in der dieses Geschäft
geführt wird, wesentlich verändern. Diese Rückstellungen beinhalten nur Ausgaben, die zwangsläufig
im Zuge der Restrukturierung entstehen und nicht in Zusammenhang mit den laufenden
Aktivitäten des Konzerns stehen. Die gebildeten Rückstellungen werden dem sonstigen betrieblichen
Aufwand belastet, es sei denn, die Restrukturierung findet in den neu akquirierten
Gesellschaften statt. In diesem Fall werden die Restrukturierungsrückstellungen in die Akquisitionsrechnung
einbezogen und als Teil des Goodwills ausgewiesen (siehe auch Anmerkung 6
zur Restrukturierung der Division Pharma).
Die sonstigen Rückstellungen umfassen vor allem Rückstellungen für voraussichtliche gesetzliche,
Umweltschutz- und ähnliche Verpflichtungen. In den sonstigen Rückstellungen sind die
Rückstellungen für den Vitaminfall enthalten (siehe Anmerkung 5).
29. Eventualverbindlichkeiten
Politische, gesetzliche, steuerliche und regulatorische Entwicklungen, einschliesslich der Umweltschutzregelungen
in den Ländern, in welchen Roche tätig ist, können die Aktivitäten und den
Gewinn des Konzerns im Laufe der Zeit unterschiedlich stark beeinflussen. Die von Roche betriebenen
Geschäftsbereiche bergen ebenfalls verschiedene Risiken. Art und Häufigkeit entsprechender
Entwicklungen und Ereignisse, die nicht alle durch Versicherungsverträge gedeckt sind,
wie auch deren Auswirkungen auf die zukünftigen Geschäftstätigkeiten und Gewinne sind nicht
vorhersehbar.
Vitaminfall
Die für den Vitaminfall gebildeten Rückstellungen sind in Anmerkung 5 aufgeführt. Diese Rückstellungen
stellen die gegenwärtig bestmögliche Einschätzung der gesamten Verbindlichkeit, die
dem Konzern entstehen könnte, dar. Die Einschätzung basiert auf den gegenwärtig verfügbaren
Informationen. Wegen der noch laufenden Verfahren und da neue Klagen erhoben werden
könnten, ist es jedoch möglich, dass sich eine von dieser Einschätzung abweichende endgültige
Verbindlichkeit ergibt.
Rechtsstreit Igen
Am 15. Februar 2002 hat der United States District Court of Maryland im Prozess zwischen Roche
Diagnostics GmbH, Deutschland (RDG) und Igen International, Inc. (Igen) ein Urteil gefällt. Inhalt
der Klage sind Forderungen von Igen im Zusammenhang mit der Lizenzerteilung der Elektrolumineszenz-Technologie
(ECL) an RDG. Das Geschworenengericht ist zum Schluss gelangt, dass
verschiedene Verstösse gegen den Lizenzvertrag von wesentlicher Natur sind und Igen erlauben,
diesen Vertrag aufzulösen. Das Gericht sprach Igen USD 105,4 Millionen Schadenersatz sowie
USD 400 Millionen Strafschadenersatz zu. RDG wird gegen die Entscheidung Berufung einlegen.
Aufgrund einer bestehenden gerichtlichen Verfügung kann der Lizenzvertrag nicht aufgelöst
werden, bis alle Berufungsverfahren abgeschlossen sind. Während des Berufungsverfahrens wird
RDG die Kundschaft weiterhin mit Produkten und Dienstleistungen beliefern, die auf der ECL-
Technologie basieren, sowie die geplanten Innovationen auf diesem Gebiet weiter entwickeln.
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 119

120 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
RDG – und zuvor Boehringer Mannheim – prozessieren schon seit 1997 in dieser Angelegenheit.
Als Roche Boehringer Mannheim übernahm, evaluierte RDG den Prozess mit Igen und nahm eine
Überprüfung der von Boehringer Mannheim bereits gebildeten Rückstellungen vor. Basierend auf
den heute vorliegenden Informationen hat RDG diese Rückstellungen erneut auf ihre Angemessenheit
überprüft und ist zum Schluss gekommen, dass zurzeit keine zusätzlichen Rückstellungen
gebildet werden müssen. Der zurückgestellte Gesamtbetrag entspricht den von RDG erwarteten
Verbindlichkeiten, angepasst an die Wechselkursentwicklung und den Zeitwert des Geldes. Da
der Rechtsstreit fortgeführt wird, ist es möglich, dass sich eine von den Rückstellungen abweichende
endgültige Verbindlichkeit ergibt. Der zurückgestellte Gesamtbetrag, der bedeutend unter
den vom Geschworenengericht zugesprochenen Beträgen liegt, wird nicht offengelegt, da er die
Position von RDG im laufenden Rechtsstreit schwächen könnte.
30. Konzerngeldflussrechnung
in Millionen CHF
Geldfluss aus betrieblichen Tätigkeiten
Der Geldfluss aus betrieblichen Tätigkeiten entspricht dem Geldfluss aus den in den Divisionsübersichten
dargestellten primären Geschäftstätigkeiten des Konzerns. Dieser wird nach der indirekten
Methode, d.h. durch Adjustierung des Betriebsgewinns um die nicht geldwirksamen
betrieblichen Erträge und Aufwendungen (z.B. Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellem
Anlagevermögen sowie Wertminderungen des Anlagevermögens), berechnet. Der Geldfluss
aus den primären Geschäftstätigkeiten und sonstigen betrieblichen Tätigkeiten wird in der
Konzerngeldflussrechnung ausgewiesen. Der Geldfluss aus betrieblichen Tätigkeiten beinhaltet
auch die auf alle Geschäftstätigkeiten bezahlten Ertragssteuern, wie z.B. die auf die Gewinne
aus den Verkäufen von Genentech- und LabCorp-Aktien bezahlten Steuern.
2001 2000
Konzerngewinn
Ab-/Aufrechnung nichtbetrieblicher (Ertrag) Aufwand
3 697 8 647
– (Finanzertrag)-aufwand, netto10 (1 515) (2 337)
– Ertragssteuern11 1 038 2 272
– Änderungen der Grundsätze der Rechnungslegung1 – (1 395)
– Minderheitsanteile25 34 (33)
– Anteile am Ergebnis assoziierter Gesellschaften14 (7) (23)
Betriebsgewinn 3 247 7 131
Abschreibungen auf Sachanlagen12 1 433 1 374
Abschreibungen auf immateriellem Anlagevermögen13 1 553 1 474
Wertminderung des Anlagevermögens12, 13 18 1 147
Gewinn aus dem Verkauf von Genentech-Aktien4 – (3 949)
Vitaminfall5 760 –
Restrukturierungskosten der Division Pharma6 777 –
Dem Aufwand belastete Aufwertung der Vorräte von Genentech3 – 158
Aufwand für Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat8 264 298
Sonstige Adjustierungen (114) (388)
Geldfluss aus primären Geschäftstätigkeiten 7 938 7 245

Geldfluss aus Finanzierungstätigkeiten
Der Geldfluss aus Finanzierungstätigkeiten umfasst primär die Erlöse und Zahlungen aus den
vom Konzern ausgegebenen und zurückbezahlten Kreditinstrumenten. Eingeschlossen werden
auch die auf diese Instrumente bezahlten Zinsen und Dividenden sowie der Geldfluss aus kurzfristigen
Finanzierungen und Finanzierungsleasing. Der Geldfluss aus Finanzierungstätigkeiten
dient dem Ausweis der zwischen dem Konzern und den Eigen- und Fremdkapitalgebern erfolgten
Transaktionen.
Bei den kurzfristigen Darlehen wird der sich aus vielen Transaktionen mit kurzer Laufzeit zusammensetzende
Geldfluss zum Nettobetrag ausgewiesen.
Aufnahme von langfristigen Darlehen 2001 2000
«LYONs V»-Null-Prozent-Wandelanleihe (Notes) in US-Dollar fällig 2021 26 1 689 –
«LYONs IV»-Null-Prozent-Wandelanleihe (Notes) in US-Dollar fällig 2015 26 – 1 562
«Sumo»- 0,25%-Wandelanleihe in japanischen Yen fällig 2005 26 – 1 599
Langfristige Darlehen von Banken und sonstige Darlehen 26 421 982
Total 2 110 4 143
Rückzahlung von langfristigen Darlehen 2001 2000
Rückzahlung «Bull Spread» 2,75%-Obligationen in US-Dollar 26 (1 734) –
Rückzahlung «Knock Out» 2,75%-Obligationen in US-Dollar 26 – (1 648)
Ausübung «Helveticus», dividendengekoppelte Wandelanleihen in Franken 26 – (659)
Langfristige Darlehen von Banken und sonstige Darlehen 26 (1 074) (755)
Total (2 808) (3 062)
Zins- und Dividendenzahlungen 2001 2000
Zinszahlungen (919) (902)
Dividendenzahlungen (981) (835)
Total (1 900) (1 737)
Geldfluss aus Investitionstätigkeiten
Der Geldfluss aus Investitionstätigkeiten umfasst vor allem Aufwendungen des Konzerns für den
Kauf von Sachanlagen und immateriellem Anlagevermögen sowie Aufwendungen und Erlöse aus
dem Kauf und Verkauf von Konzerngesellschaften, assoziierten Gesellschaften und Geschäftsbereichen.
Ebenso wird der Geldfluss aus dem Wertschriftenportfolio und sonstigen Investitionen
des Konzerns einschliesslich der auf diese Vermögenswerte erhaltenen Zins- und Dividendenzahlungen
in den Geldfluss aus Investitionstätigkeiten einbezogen. Der Geldfluss aus Investitionstätigkeiten
zeigt die in das Betriebsvermögen reinvestierten Mittel und die finanziellen Auswirkungen
von Änderungen der Konzernstruktur, sowie die mit den sonstigen Investitionen
des Konzerns erzielten liquiden Mittel.
Da sich das Wertschriftenportfolio des Konzerns aus vielen, nicht langfristig gehaltenen Positionen
zusammensetzt, wird der Geldfluss aus dem Kauf und Verkauf von Wertschriften einschliesslich
der Erträge, Kapitalgewinne und -verluste zum Nettobetrag ausgewiesen.
Kauf von Konzerngesellschaften, Beteiligungen
an assoziierten Gesellschaften und Produkten 2001 2000
Amira 3 (159) –
Kapitalausstattung Basilea 14 – (206)
Sonstige Akquisitionen 3 (16) (2 480)
Total (175) (2 686)
Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 121

122 Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung
Verkauf von Konzerngesellschaften,
Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften und Produkten 2001 2000
Erlös aus dem Verkauf von Genentech-Aktien 3 – 4 599
Erlös aus dem Verkauf von LabCorp-Aktien 14 1 420 1 123
Sonstige Desinvestitionen 3 – 1 087
Total 1 420 6 809
Zins- und Dividendeneinnahmen 2001 2000
Zinseinnahmen 672 542
Dividendeneinnahmen 161 201
Total 833 743
31. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Division Vitamine und Feinchemikalien
Der Konzern überprüft die strategischen Möglichkeiten betreffend die weitere Entwicklung der
Division. Bis zur Verabschiedung des Geschäftsberichts hat die Geschäftsleitung keinen detaillierten
formellen Plan genehmigt. Ebenso ist keine Mitteilung über das beabsichtigte weitere
Vorgehen des Konzerns erfolgt. Die Division wurde deshalb als fortgeführtes Geschäft in die
konsolidierte Jahresrechnung einbezogen.
Verkauf von LabCorp-Aktien
Am 21. Februar 2002 hat LabCorp ein Registrierungsdokument bei der Börsenaufsichtskommission
(SEC) in den USA eingereicht. Dieses bezieht sich auf den vom Konzern geplanten
öffentlichen Verkauf von weiteren 7 Millionen Aktien, mit der Option des zusätzlichen Verkaufs
von 0,7 Millionen Aktien bei Überzeichnung des Angebots. Bei Zeichnung und Verkauf
der 7,7 Millionen Aktien geht die Beteiligung des Konzerns an LabCorp von zirka 15% auf rund
4% zurück.

Bericht des Konzernrechnungsprüfers
An die Generalversammlung der Roche Holding AG, Basel
Als Konzernrechnungsprüfer haben wir die konsolidierte Jahresrechnung des Roche-Konzerns
auf den Seiten 78–122 für das am 31. Dezember 2001 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.
Für die konsolidierte Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat der Roche Holding AG verantwortlich,
während unsere Aufgabe darin besteht, diese zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen,
dass wir die gesetzlichen Anforderungen nach schweizerischem Recht hinsichtlich Befähigung
und Unabhängigkeit erfüllen.
Unsere Prüfung erfolgte nach den Grundsätzen des schweizerischen Berufsstandes sowie nach
den International Standards on Auditing der International Federation of Accountants. Danach
ist eine Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wesentliche Fehlaussagen in der konsolidierten
Jahresrechnung mit angemessener Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Beträge
und Angaben der konsolidierten Jahresrechnung mittels Analysen und Erhebungen auf der Basis
von Stichproben. Ferner beurteilten wir die Anwendung der massgebenden Rechnungslegungsgrundsätze,
die wesentlichen Bewertungsentscheide sowie die Darstellung der konsolidierten
Jahresrechnung als Ganzes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine ausreichende
Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Gemäss unserer Beurteilung vermittelt die konsolidierte Jahresrechnung des Roche-Konzerns
für das am 31. Dezember 2001 abgeschlossene Geschäftsjahr ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage in Übereinstimmung mit den
International Accounting Standards und entspricht schweizerischem Gesetz.
Wir empfehlen, die vorliegende konsolidierte Jahresrechnung zu genehmigen.
PricewaterhouseCoopers AG
William D. Kirst Richard T. G. Winter
Basel, 25. Februar 2002
Bericht des Konzernrechnungsprüfers 123

124 Mehrjahresübersicht
Mehrjahresübersicht
Statistische Daten gemäss konsolidierter Jahresrechnung
in Millionen CHF
Erfolgsrechnung
Verkäufe
EBITDA
Betriebsgewinn
Konzerngewinn
Forschung und Entwicklung
in Millionen CHF
Bilanz
Anlagevermögen
Umlaufvermögen
Total Vermögen
Eigene Mittel
Minderheitsanteile
Langfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Investitionen in Sachanlagen
Mitarbeitende
Personalbestand am Jahresende
Verhältniszahlen
Konzerngewinn in % der Verkäufe
Konzerngewinn in % der eigenen Mittel
Forschung und Entwicklung in % der Verkäufe
Current ratio %
Eigenkapital und Minderheitsanteile in % des Vermögens
Verkäufe pro Mitarbeiter in 1000 CHF
Angaben über Titel
Anzahl Aktien
Anzahl Genussscheine
Total Anzahl Aktien und Genussscheine
Gesamtdividende in Millionen CHF
Konzerngewinn je Aktie und Genussschein in CHF (verwässert)
Dividende je Aktie und Genussschein in CHF
Barauszahlungen und Optionen zusätzlich zur Dividende (adjustiert) in CHF
Barauszahlungen und Optionen zusätzlich zur Dividende (nicht adjustiert) in CHF
1992 1993
12 953 14 315
2 893 3 278
2 013 2 348
1 916 2 478
1 998 2 269
9 293 9 522
18 290 21 404
27 583 30 926
16 046 17 914
581 625
6 809 7 921
4 147 4 466
1 293 1 407
56 335 56 082
15 17
12 14
15 16
441 479
60 60
230 255
1 600 000 1 600 000
7 025 627 7 025 627
8 625 627 8 625 627
312 404
222 287
37 48
– –
– –
Die dargestellten Daten basieren auf der konsolidierten Jahresrechnung. Die sich aus den Änderungen der International
Accounting Standards ergebenden Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze des Konzerns sowie der im Jahr 2001
durchgeführte Split der Titel im Verhältnis 1:100 wurden nicht rückwirkend angewandt.
a) Sofern die 1991 zugeteilte Option bis zum spätesten Ausübungsdatum gehalten wurde.
b) In Ergänzung zur normalen Dividende genemigten die Aktionäre für jede Aktie und jeden Genussschein eine besondere
Jubiläumsoption RO 100 im Wert von CHF 36 am Zuteilungstag oder, nach Wahl des Inhabers, den gleichen
Betrag von CHF 36 in bar.
c) Der Konzerngewinn 1997 und die darauf basierenden Verhältniszahlen entsprechen den Ergebnissen nach den
Sonderbelastungen von CHF 6 308 Millionen nach Steuern aus der Corange-Akquisition und beinhalten Corange nur
in Bezug auf die Bilanzdaten.

1994 1995 1996 1997 c) 1998 1999 2000 2001
14 748 14 722 15 966 18 767 24 662 27 567 28 672 29 163
3 635 4 176 4 629 5 076 6 423 8 874 11 126 6 438
2 656 3 057 3 420 3 590 4 350 6 421 7 131 3 247
2 860 3 372 3 899 (2 031) 4 392 5 764 8 647 3 697
2 332 2 290 2 446 2 903 3 408 3 782 3 950 3 893
13 549 12 632 15 487 32 453 27 952 35 800 34 798 36 411
22 684 22 932 24 289 22 323 27 927 34 631 34 737 38 875
36 233 35 564 39 776 54 776 55 879 70 431 69 535 75 286
16 422 17 554 20 780 18 250 21 666 26 954 27 608 28 973
861 799 835 1 187 1 149 3 047 4 428 4 894
10 034 11 554 12 727 21 181 21 416 25 574 23 642 25 772
8 916 5 657 5 434 14 158 11 648 14 856 13 857 15 647
1 355 1 490 1 624 1 802 1 883 2 150 2 183 1 931
61 381 50 497 48 972 51 643 66 707 67 695 64 758 63 717
19 23 24 –11 18 21 30 13
17 19 19 –11 20 21 31 13
16 16 15 15 14 14 14 13
254 405 447 158 240 233 251 248
48 51 54 36 41 43 46 45
240 292 326 363 370 407 443 458
1 600 000 1 600 000 1 600 000 1 600 000 1 600 000 1 600 000 1 600 000 160 000 000
7 025 627 7 025 627 7 025 627 7 025 627 7 025 627 7 025 627 7 025 627 702 562 700
8 625 627 8 625 627 8 625 627 8 625 627 8 625 627 8 625 627 8 625 627 862 562 700
474 552 647 716 750 863 e) 992 1 121 f)
332 391 452 (235) 509 668 1 024 4,37
55 64 b) 75 83 87 100 e) 115 1,30 f)
77 a) – 36 – 190 d) – – –
153 a) – 36 – 190 d) – – –
d) Sofern die 1996 zugeteilte Option bis zum spätesten Ausübungsdatum gehalten wurde.
e) In der Dividende 1999 nicht enthalten ist die im Zusammenhang mit der Abspaltung der Division Riechstoffe und Aromen
ausgeschüttete Sonderdividende.
f) Dividende 2001 gemäss Vorschlag des Verwaltungsrates.
Mehrjahresübersicht 125

126 Mehrjahresübersicht
Verkäufe nach Divisionen
in Millionen CHF
Pharma
Diagnostics
Vitamine und Feinchemikalien
Riechstoffe und Aromen
Total
Geografische Verteilung der Verkäufe
Schweiz
Europäische Union
Übriges Europa
Europa
Nordamerika
Lateinamerika
Asien
Afrika, Australien und Ozeanien
Total
Investitionen in Sachanlagen
Pharma
Diagnostics
Vitamine und Feinchemikalien
Riechstoffe und Aromen
Übrige
Total
in Millionen CHF
in Millionen CHF
Geografische Verteilung der Investitionen in Sachanlagen
Schweiz
Europäische Union
Übriges Europa
Europa
Nordamerika
Lateinamerika
Asien
Afrika, Australien und Ozeanien
Total
1997 1998 1999 2000 2001
12 070 14 376 16 487 17 686 18 723
966 4 616 5 282 6 252 6 900
3 803 3 630 3 649 3 571 3 540
1 928 2 040 2 149 1 163 –
18 767 24 662 27 567 28 672 29 163
320 445 455 509 513
5 588 8 799 9 326 9 012 9 000
841 1 017 1 090 1 266 1 282
6 749 10 261 10 871 10 787 10 795
6 974 8 698 10 130 10 636 11 264
1 991 2 455 2 577 2 928 2 827
2 333 2 453 3 109 3 394 3 418
720 795 880 927 859
18 767 24 662 27 567 28 672 29 163
1 204 858 963 1 132 1 051
128 439 568 603 558
394 442 450 372 284
71 144 165 68 –
5 – 4 8 38
1 802 1 883 2 150 2 183 1 931
in Millionen CHF
307 295 335 361 272
457 703 826 731 613
13 28 30 31 51
777 1 026 1 191 1 123 936
793 591 668 610 717
74 98 133 229 138
138 141 124 173 112
20 27 34 48 28
1 802 1 883 2 150 2 183 1 931

Holding- und Finanzgesellschaften
Boehringer Mannheim (Far East) Pte. Ltd., Singapur
Corange Deutschland Holding GmbH, Mannheim, Deutschland
Corange Ltd., Hamilton, Bermuda
Hoffmann-La Roche France SAS, Neuilly-sur-Seine, Frankreich
Roche Capital Corporation, Panama City, Panama
Roche Capital Market International Limited, St. Peter Port, Guernsey
Roche Capital Transactions Limited, Hamilton, Bermuda
Roche (China) Limited, Shanghai, China
Roche Deutschland Holding GmbH, Grenzach-Wyhlen, Deutschland
Roche Financial Management, Inc., Panama City, Panama
Roche Financial Products Limited, Hamilton, Bermuda
Roche Finanz AG, Basel, Schweiz
Roche Holding (UK) Limited, Welwyn Garden City, Grossbritannien
Roche Holdings, Inc., Wilmington, Delaware, USA
Roche International Finance (Bermuda) Ltd, Hamilton, Bermuda
Roche International Finance Corporation Limited, St. Peter Port, Guernsey
Roche International Ltd., Hamilton, Bermuda
Roche Kapitalmarkt AG, Basel, Schweiz
Roche Pharmholding B.V., Mijdrecht, Niederlande
Roche Treasury Management Europe Ltd, Basel, Schweiz
Roche Vitamins Holding AG, Basel, Schweiz
Sapac Corporation, Ltd., Montevideo, Uruguay
Syntex Corporation, Panama City, Panama
Die obigen Gesellschaften werden vom Konzern grundsätzlich vollständig gehalten.
Holding- und Finanzgesellschaften 127

128 Roche-Titel
Roche-Titel
Kursentwicklung der Aktie
1992
1993
in CHF
Roche-Aktie (adjustiert) Swiss Market Index (angeglichen)
1994
Kursentwicklung des Genussscheins
1992
1993
1994
1995
in CHF
1996
1997
1998
1999
Roche-Genussschein (adjustiert) Swiss Market Index (angeglichen)
1995
1996
1997
Kursentwicklung des American Depositary Receipt (ADR)
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
in USD
Roche ADR (adjustiert) S&P 500 Index (angeglichen)
Ein Roche American Depositary Receipt (ADR) entspricht einem Roche-Genussschein. Die ADRs werden auf dem
amerikanischen Over-the-Counter Market seit Juli 1992 gehandelt.
1998
1999
1999
2000
2000
2000
2001
2001
2001
300
250
200
150
100
50
0
200
160
120
80
40
0
140
120
100
80
60
40
20
0

Anzahl Aktien und Genussscheine a)
Börsensymbole
Anzahl Aktien
(Nennwert 1997–2000: CHF 100,
2001: CHF 1,00)
Anzahl Genussscheine
(ohne Nennwert)
Total Anzahl Aktien
und Genussscheine
c) in CHF
Angaben je Titel
Konzerngewinn
Eigene Mittel
Dividende
Börsenkurs der Aktieb) Höchst
Tiefst
Jahresende
Börsenkurs des Höchst
Genussscheinsb) Tiefst
Jahresende
Historische Börsenkurse (nicht adjustiert)
Aktien Jahresende
Genussscheine Jahresende
Börsenkapitalisierung (nicht adjustiert)
Jahresende
in Millionen CHF
Kennzahlen (Jahresende)
Konzerngewinn in % der eigenen Mittel
Dividendenrendite Aktie in %
Dividendenrendite Genussschein in %
Kurs/Gewinn-Verhältnis Aktie
(nicht adjustiert)
Kurs/Gewinn-Verhältnis Genussschein
(nicht adjustiert)
1997 1998 1999 2000 2001
1 600 000 1 600 000 1 600 000 1 600 000 160 000 000
7 025 627 7 025 627 7 025 627 7 025 627 702 562 700
8 625 627 8 625 627 8 625 627 8 625 627 862 562 700
(235) d) 509 668 1 024 4,37
2 116 2 512 3 125 3 201 33,59
83 87 100 e) 115 1,30 f)
23 066 26 278 27 348 26 375 201,00
14 623 20 633 24 210 16 800 114,00
21 898 24 210 25 305 20 100 136,00
14 379 17 112 18 760 18 755 165,35
10 095 13 085 15 489 14 900 95,10
14 059 16 245 18 319 16 510 118,50
22 500 24 875 26 000 20 100 136,00
14 505 16 760 18 900 16 510 118,50
137 907 157 550 174 384 148 153 105 014
–11 d) 20 21 31 13
0,4 0,3 0,4 0,6 1,0
0,6 0,5 0,5 0,7 1,1
–96 49 39 20 31
–62 33 28 16 27
a) Jeder Genussschein hat den gleichen Anteil am Bilanzgewinn und an dem nach Rückzahlung des Aktienkapitals und
des Partizipationskapitals (sofern vorhanden) verbleibenden Liquidationsergebnis wie eine Aktie. Die Titel sind an der
Schweizer Börse kotiert. Es gibt keine Einschränkungen hinsichtlich des Besitzes von Roche-Aktien und -Genussscheinen.
b) Die Börsenkurse entsprechen den Tagesschlusskursen. Die Börsenkurse vor dem 8. Juni 2000 wurden um die Auswirkungen
der Abspaltung von Givaudan adjustiert. Die von unabhängigen Finanzinstituten übernommenen Adjustierungsfaktoren
betragen 0,97325 (Aktien) und 0,96925 (Genussscheine).
c) Für die Berechnung des Konzerngewinns je Titel (vor dem Jahr 2000) und der Börsenkapitalisierung werden die vom
Konzern gehaltenen eigenen Eigenkapitalinstrumente als ausstehend betrachtet.
d) Der Konzerngewinn 1997 und die darauf bezogenen Kennzahlen werden nach den Sonderbelastungen von 6 308 Millionen
Franken, nach Steuern, aus der Corange-Akquisition ausgewiesen und beinhalten Corange nur in Bezug auf die Bilanzdaten.
e) In der Dividende 1999 nicht enthalten ist die im Zusammenhang mit der Abspaltung der Division Riechstoffe und
Aromen ausgeschüttete Sonderdividende.
f) Dividende 2001 gemäss Vorschlag des Verwaltungsrates.
Aktie Genussschein American Depositary Receipt
Reuters ROCZ.S ROCZg.S ROHHY.PK
Bloomberg RO SW ROG SW ROHHY US
SWX Swiss Exchange RO ROG –
Roche-Titel 129

130 Roche-Titel
Ausstehende Anleihen
Anleihe
«Samurai» 1994–15. Mai 2002
Nominalbetrag: JPY 100 Milliarden
Coupon: 1%
Emittent: Roche Financial
Management, Inc.
Keep well: Roche Holding AG
Optionen: Auf Roche-Genussscheine
«LYONs» 1995–20. April 2010
Nominalwert: USD 2 150 000 000
Coupon: Keine
Emittent: Roche Holdings, Inc.
Keep well: Roche Holding AG
Umtauschrecht: In Roche American
Depositary Shares
«Helveticus» 1995–31. Juli 2003
Nominalwert: CHF 1 000 650 000
Coupon: Zweihundertfache ordentliche
und/oder ausserordentliche
Dividende des Roche-Genussscheines
Emittent: Roche Capital Market
International Limited
Keep well: Roche Holding AG
Umtauschrecht: In Roche-Genussscheine
«LYONs» 1997–6. Mai 2012
Nominalwert: USD 3 000 000 000
Coupon: Keine
Emittent: Roche Holdings, Inc.
Keep well: Roche Holding AG
Umtauschrecht: In Roche American
Depositary Shares
Wandelbedingungen und Optionen
Die Optionen wurden am 15. Juni 1998 ausgeübt. Jeder Inhaber
von 100 Optionen erhielt CHF 7 100 in bar ausbezahlt.
Die Notes sind in American Depositary Shares (ADSs)
umtauschbar. Das Tauschverhältnis beträgt 4,84495 ADSs pro
USD 1 000 Nominalwert bei Fälligkeit der Notes. Das Tauschverhältnis
wurde entsprechend den Anleihensbedingungen vom
20. April 1995 mit Wirksamkeit per 4. Mai 2001 angepasst. Auf
Verlangen des Inhabers wird der Konzern am 20. April 2003
Notes frühzeitig zum Kaufpreis von USD 617,78 pro USD 1 000
Nominalwert zurückkaufen. Ausserdem kann der Konzern die
Notes ab dem 20. April 2003 jederzeit zum Emissionspreis
zuzüglich Diskont zur teilweisen oder gesamten Rückzahlung
kündigen.
Jede Wandelobligation im Nominalwert von CHF 9 530 ist
während der Laufzeit jederzeit in einen Genussschein der Roche
Holding AG umtauschbar. Gemäss den Anleihensbedingungen
wird bei Umwandlung jeder Wandelobligation im Nominalwert
von CHF 9 530 zusätzlich ein Barbetrag von CHF 200 ausbezahlt.
Die Notes sind in American Depositary Shares (ADSs)
umtauschbar. Das Tauschverhältnis beträgt 3,62514 ADSs pro
USD 1 000 Nominalwert bei Fälligkeit der Notes. Das Tauschverhältnis
wurde entsprechend den Anleihensbedingungen vom
6. Mai 1997 mit Wirksamkeit per 4. Mai 2001 angepasst. Auf
Verlangen des Inhabers wird der Konzern am 6. Mai 2004 und
am 6. Mai 2008 Notes frühzeitig gegen bar zurückkaufen.
Der Kaufpreis pro USD 1 000 Nominalwert beträgt an diesen
Daten USD 605,29 bzw. USD 778,01. Ausserdem kann der
Konzern die Notes ab dem 6. Mai 2004 jederzeit zum Emissionspreis
zuzüglich Diskont zur teilweisen oder gesamten Rückzahlung
kündigen.

Ausstehende Anleihen
Anleihe
«Rodeo» 1998–20. März 2008
Nominalbetrag: CHF 1 000 000 000
Coupon: 1,75%
Emittent: Roche Kapitalmarkt AG
Keep well: Roche Holding AG
Optionen: Auf Roche-Genussscheine
«Bullet» 1998–21. März 2003
Nominalbetrag: CHF 1 250 000 000
Coupon: 2%
Emittent: Roche International Finance
Corporation Limited
Keep well: Roche Holding AG
«Chameleon» 1999–6. Juli 2009
Nominalbetrag: USD 1 000 000 000
Coupon: 6,75%
Emittent: Roche Holdings, Inc.
Keep well: Roche Holding AG
«LYONs» 2000–19. Januar 2015
Nominalbetrag: USD 1 506 342 000
Coupon: Keine
Emittent: Roche Holdings, Inc.
Keep well: Roche Holding AG
Umtauschrecht: In Genentech
Common Stock
«Sumo» 2000–25. März 2005
Nominalbetrag: JPY 104 600 000 000
Coupon: 0,25%
Emittent: Roche Holdings, Inc.
Keep well: Roche Holding AG
Umtauschrecht: In Roche-Genussscheine
Wandelbedingungen und Optionen
Die Optionen verfielen nicht ausgeübt am 20. März 2001.
–
–
Die Notes sind in Genentech-Aktien umtauschbar. Das Tauschverhältnis
beträgt 8,65316 Genentech-Aktien pro USD 1 000
Nominalwert bei Fälligkeit der Notes. Der Konzern hat das
Recht, anstelle des Umtausches der Notes in Genentech-Aktien
den Marktwert der Genentech-Aktien in bar auszubezahlen.
Auf Verlangen des Inhabers wird der Konzern am 19. Januar
2004 und am 19. Januar 2010 Notes zum Kaufpreis von
USD 740,49 bzw. USD 872,35 pro USD 1 000 Nominalwert
zurückkaufen. Ausserdem kann der Konzern die Notes ab
dem 19. Januar 2004 jederzeit zum Emissionspreis zuzüglich
Diskont zur teilweisen oder gesamten Rückzahlung kündigen.
Jede Wandelobligation im Nominalwert von JPY 1 410 000
ist während der Laufzeit jederzeit im Umtauschverhältnis
1,03292 in hundert Genussscheine der Roche Holding AG
umtauschbar. Die Wandelobligationen werden am Ende der
Laufzeit zum Emissionspreis (96,4%) zuzüglich Diskont zur
gesamten Rückzahlung fällig.
Entsprechend den Optionsbedingungen wurde das Umtauschverhältnis
am 8. Juni 2000 und am 4. Mai 2001 adjustiert.
Roche-Titel 131

132 Roche-Titel
Ausstehende Anleihen
Anleihe
«LYONs» 2001–25. Juli 2021
Nominalwert: USD 2 051 371 000
Coupon: Keine
Emittent: Roche Holdings, Inc.
Keep well: Roche Holding AG
Umtauschrecht: In Roche American
Depositary Shares
Wandelbedingungen und Optionen
Die Notes sind in American Depositary Shares (ADSs)
umtauschbar. Das Tauschverhältnis beträgt 5,33901 ADSs pro
USD 1 000 Nominalwert bei Fälligkeit der Notes. Auf Verlangen
des Inhabers wird der Konzern am 25. Januar 2005, am 25. Juli
2007 und am 25. Juli 2011 Notes frühzeitig gegen bar zurückkaufen.
Der Kaufpreis pro USD 1 000 Nominalwert beträgt an
diesen Daten USD 552,79, USD 604,74 bzw. USD 698,20.
Ausserdem kann der Konzern die Notes ab dem 25. Juli 2007
jederzeit zum Emissionspreis zuzüglich Diskont zur teilweisen
oder gesamten Rückzahlung kündigen.

Erfolgsrechnung
Roche Holding AG, Basel
Jahresrechnung
in Millionen CHF
2001 2000
Ertrag
Beteiligungsertrag 1 384 1 335
Zinsertrag aus Darlehen an Konzerngesellschaften 78 71
Zins- und Wertschriftenertrag 5 12
Übriger Ertrag 156 60
Total Ertrag 1 623 1 478
Aufwand
Finanzaufwand (5) (2)
Verwaltungsaufwand (17) (14)
Übriger Aufwand (147) (93)
Total Aufwand (169) (109)
Jahresgewinn vor Steuern 1 454 1 369
Steuern (6) (9)
Jahresgewinn 1 448 1 360
Jahresrechnung 133

134 Jahresrechnung
in Millionen CHF
Bilanz per 31. Dezember
2001 2000
Anlagevermögen
Beteiligungen 3 835 3 871
Darlehen an Konzerngesellschaften 1 228 807
Total Anlagevermögen 5 063 4 678
Umlaufvermögen
Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften 2 624 2 380
Andere Forderungen 3 245
Aktive Rechnungsabgrenzungen 1 1
Wertschriften 8 8
Liquide Mittel 541 217
Total Umlaufvermögen 3 177 2 851
Total Vermögen (Aktiven) 8 240 7 529
Eigenkapital
Aktienkapital 160 160
Genussscheine p.m. p.m.
Allgemeine gesetzliche Reserve 300 300
Freie Reserve 3 559 3 193
Spezialreserve 2 152 2 152
Bilanzgewinn:
– Vortrag vom Vorjahr 7 6
– Jahresgewinn 1 448 1 360
Total Eigenkapital 7 626 7 171
Langfristige Verbindlichkeiten
Rückstellungen 45 44
Total langfristige Verbindlichkeiten 45 44
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Konzerngesellschaften 562 235
Andere Verbindlichkeiten 1 74
Passive Rechnungsabgrenzungen 6 5
Total kurzfristige Verbindlichkeiten 569 314
Total Fremdkapital 614 358
Total Eigen- und Fremdkapital (Passiven) 8 240 7 529
p.m = pro memoria. Die Genussscheine haben keinen Nennwert.

Allgemeines
Die Rechnungslegung der Roche Holding AG, Basel, erfolgt gemäss den Vorschriften des schweizerischen
Aktienrechts und anerkannten betriebswirtschaftlichen Grundsätzen.
Bewertungsmethoden und Währungsumrechnungen
Aktiv- und Passivpositionen werden zu Marktwerten bilanziert. Ausnahmen sind die Beteiligungen,
die zum Erwerbswert abzüglich angemessener Wertberichtigungen, sowie die Wertschriften, die
zum Anschaffungswert oder tieferen Kurswert ausgewiesen werden. Nicht realisierte Währungsgewinne
auf Bilanzpositionen werden zurückgestellt. Die Umrechnung von Aufwendungen und
Erträgen sowie von Fremdwährungstransaktionen erfolgt zum jeweiligen Tageskurs.
Angaben zu einzelnen Positionen
Ertrag
Anhang der Jahresrechnung
Der Gesamtertrag im Geschäftsjahr 2001 erhöhte sich um 145 Millionen Franken auf 1 623 Millionen
Franken hauptsächlich aufgrund von höheren operativen Beteiligungserträgen.
Steueraufwand
Der Steueraufwand beinhaltet Ertrags-, Kapital- und Quellensteuern sowie Umsatzabgaben.
Eigenkapital
Das Eigenkapital beträgt 93% der Bilanzsumme.
Aktienkapital
Wie im Vorjahr beläuft sich das Aktienkapital auf 160 Millionen Franken.
Aufgrund Beschluss der ordentlichen Generalversammlung vom 3. April 2001, wurden am
4. Mai 2001 die Inhaberaktien sowie die Genussscheine im Verhältnis 1:100 gesplittet.
Das Aktienkapital setzt sich neu aus 160 000 000 Inhaberaktien mit einem Nennwert von je
1 Franken zusammen. Die Anzahl der stimmrechtslosen Genussscheine ohne Nennwert erhöhte
sich entsprechend auf 702 562 700.
Bürgschaften und Garantien
Der Gesamtbetrag der Bürgschaften und Garantien zugunsten von Konzerngesellschaften
beträgt 4 (Vorjahr 9) Millionen Franken.
Im Zeitpunkt der Bilanzerstellung waren keine Risiken aus diesen Eventualverpflichtungen
erkennbar.
Verpfändete Aktiven
Aktiven mit einem Buchwert von insgesamt 8 Millionen Franken sind wie im Vorjahr zur Sicherung
eigener Verpflichtungen verpfändet.
Anhang der Jahresrechnung 135

Beteiligungen
Die wesentlichen Beteiligungen sind auf den Seiten 127 und 142 bis 143 aufgeführt.
Bedeutende Aktionäre
Die Gesellschaft hat ausschliesslich Inhaberaktien ausgegeben und führt daher kein Aktienregister.
Die nachfolgenden Angaben beruhen auf Informationen von Aktionären, der Präsenzkontrolle
an der ordentlichen Generalversammlung vom 3. April 2001 sowie auf Informationen,
die der Gesellschaft sonst zugänglich sind.
136 Anhang der Jahresrechnung
80 020 000 Aktien (Vorjahr 800 200 Aktien vor dem Split im Verhältnis 1:100): Stimmrechtsverbundene
Aktionärsgruppe, bestehend aus Herrn Dr. L. Hoffmann, Frau V. Michalski-Hoffmann,
Frau M.-A. Hoffmann, Herrn A. Hoffmann, Frau V. Oeri-Hoffmann, Herrn Dr. A. Oeri,
Frau S. Duschmalé-Oeri, Frau C. Oeri, Frau B. Oeri, Frau M. Oeri und Herrn Dr. F. Gerber. a)
34 006 620 Aktien: Novartis AG, Basel, bzw. deren Konzerngesellschaften. b)
a) Von Aktionärsseite gemeldete Angabe. Nicht eingeschlossen in diesem Paket von 80 020 000 Titeln sind Aktien ohne
Stimmrechtsbindung, welche ausserhalb der Aktionärsgruppe von einzelnen Mitgliedern gehalten werden.
b) Per 31. Dezember 2001 gemäss Angaben der Novartis International AG, Basel.

Gewinnverwendung
in CHF
Anträge an die Generalversammlung
2001 2000
Bilanzgewinn
Jahresgewinn 1 447 761 855 1 359 532 021
Vortrag vom Vorjahr 7 466 406 5 602 760
Total Bilanzgewinn 1 455 228 261 1 365 134 781
Verwendung des Bilanzgewinnes
Ausschüttung einer ordentlichen Dividende von CHF 1,30
(Vorjahr CHF 115, vor dem Split im Verhältnis 1:100)
brutto je Aktie und Genussschein (1 121 331 510) (991 947 105)
Einlage in die freie Reserve (330 000 000) (365 721 270)
Total Verwendung des Bilanzgewinnes (1 451 331 510) (1 357 668 375)
Vortrag auf neue Rechnung 3 896 751 7 466 406
Gewinnverwendung 137

138 Bericht der Revisionsstelle
Bericht der Revisionsstelle
An die Generalversammlung der Roche Holding AG, Basel
Als Revisionsstelle haben wir die Buchführung und die Jahresrechnung (Erfolgsrechnung, Bilanz
und Anhang, Seiten 133 bis 136) der Roche Holding AG, Basel, für das am 31. Dezember 2001
abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.
Für die Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat verantwortlich, während unsere Aufgabe darin
besteht, diese zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen
hinsichtlich Befähigung und Unabhängigkeit erfüllen.
Unsere Prüfung erfolgte nach den Grundsätzen des schweizerischen Berufsstandes, wonach
eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche Fehlaussagen in der Jahresrechnung
mit angemessener Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Posten und Angaben
der Jahresrechnung mittels Analysen und Erhebungen auf der Basis von Stichproben. Ferner
beureilten wir die Anwendung der massgebenden Rechnungslegungsgrundsätze, die wesentlichen
Bewertungsentscheide sowie die Darstellung der Jahresrechnung als Ganzes. Wir sind der
Auffassung, dass unsere Prüfung eine ausreichende Grundlage für unser Urteil bildet.
Gemäss unserer Beurteilung entsprechen die Buchführung und die Jahresrechnung sowie der
Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.
Wir empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen.
Ernst & Young AG
Conrad Löffel Jürg Zürcher
Basel, 25. Februar 2002

140 Roche – globale Marktpräsenz
Tropic of
Cancer
20°
10°
0°
10°
20°
30°
Tropic of
Capricorn
30°
40°
40°
50°
50°
Arctic Circle
Roche –
globale Marktpräsenz
• Verkauf
• Fabrikation
• Forschung und Entwicklung
• Dienstleistung, Finanzierung
Lohnfabrikation durch Dritte
•
60°
70°
90°
90°
120°
• • • • •
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120°
150°
150°
Antarctic
Circle
Schweiz
Ägypten
Argentinien
Australien
Bangladesch
Belgien
Bermuda
Brasilien
Chile
China
Costa Rica
Dänemark
Deutschland
Dominikanische Republik
Ecuador
El Salvador
Finnland
Frankreich
Griechenland
Grossbritannien
Guatemala
Honduras
Indien
Indonesien
Irland
180°
180° 15

150°
120°
90°
60°
0° 120° 90°
60° Antarctic
30°
Circle
0°
30°
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• •
• • •
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• •
• •
• • • ••
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• • •
Israel
Italien
Japan
Kanada
Kolumbien
Malaysia
Marokko
Mexiko
Neuseeland
Nicaragua
Niederlande
Norwegen
Österreich
Pakistan
Panama
Peru
Philippinen
Polen
Portugal
Puerto Rico
Russland
Schweden
Singapur
Spanien
Südafrika
30°
0°
30°
• • •
• •
• • • • •
• •
• • •
• •
• • • •
• • • •
• •
70°
Südkorea
Taiwan
Thailand
Tschechische Republik
Türkei
Ungarn
Uruguay
USA
Venezuela
Vietnam
Arctic Circle
60°
50°
50°
40°
40°
30°
30°
Tropic of
Cancer
20°
0°
20°
10°
10°
Tropic of
Capricorn
Roche – globale Marktpräsenz 141

Der Konzernanteil an den nachstehend aufgeführten
Gesellschaften liegt über 90%. Ausnahmen
bilden die Gesellschaften mit der Kennzeichnung
•• = Konzernanteil 50–90%
oder
•• = Konzernanteil < 50%.
Stand: 31. Dezember 2001
Veränderungen im Bestand der Gesellschaften
sind bis anfangs Februar 2002 nachgetragen.
Operative Konzern-
und assoziierte Gesellschaften
142 Operative Konzern- und assoziierte Gesellschaften
Schweiz: F. Hoffmann-La Roche AG,
Basel | Roche AG, Sisseln | Teranol AG,
Lalden | Roche Pharma (Schweiz) AG,
Reinach | Roche Diagnostics (Schweiz)
AG, Rotkreuz | Roche Diagnostics International
AG, Cham | Roche Vitamine
Europa AG, Birsfelden | Roche Instrument
Center AG, Rotkreuz | Roche
Consumer Health AG, Kaiseraugst |
Roche Vitamins AG, Basel | ••Basilea
Pharmaceutica AG, Basel. Ägypten:
Rovigypt Ltd., Giza | Roche (Egypt) Ltd.,
Giza. Argentinien: Productos Roche S.A.
Química e Industrial, Buenos Aires |
Roche Vitaminas Argentina, S.A.,
Buenos Aires. Australien: Roche Products
Pty. Limited, Dee Why | Roche
Vitamins Australia Pty. Limited, French
Forest | Syntex Australia Limited, North
Sydney | Roche Diagnostics Australia
Pty. Limited, Castle Hill. Bangladesch:
Roche Bangladesh Ltd., Dhaka. Belgien:
N.V. Roche S.A., Brüssel | S.A. Citrique
Belge N.V., Tienen | Roche Vitamins
N.V., Deinze-Astene | Roche Diagnostics
Belgium SA, Brüssel. Bermuda: Syntex
Pharmaceuticals International Limited,
Hamilton. Brasilien: Produtos Roche
Químicos e Farmacêuticos S.A., São
Paulo | AVL Ltda., São Paulo | Roche
Vitaminas Brasil, Ltda., São Paulo. Chile:
Productos Roche Ltda., Santiago de
Chile | Roche Vitaminas Chile, S.A.,
Puerto Montt. China: Roche (Shanghai)
Fine Chemicals Ltd., Shanghai | Roche
(China) Limited, Shanghai | •Shanghai
Roche Pharmaceuticals Limited, Shanghai
| Roche Shanghai Vitamins Ltd.,
Shanghai |•Roche Zhongya (Wuxi) Citric
Acid Ltd, Wuxi | Roche Diagnostics
(Shanghai) Limited, Shanghai | Roche
Hong Kong Limited, Hongkong | Roche
Diagnostics (Hong Kong) Limited,
Hongkong. Costa Rica: Productos Roche
Interamericana S.A., San José | Roche
Servicios S.A., San José | Roche Costa
Rica S.A., San José | Roche Vitaminas
Costa Rica, S.A., San José. Dänemark:
Roche a/s, Hvidovre | Roche Vitamins
A/S, Hvidovre. Deutschland: Roche
Deutschland Holding GmbH, Grenzach-
Wyhlen | Corange Deutschland Holding
GmbH, Mannheim | Consulab Mannheim
GmbH, Mannheim | Pharma Waldhof
GmbH & Co. KG, Mannheim | Hoffmann-
La Roche Aktiengesellschaft, Grenzach-
Wyhlen | Roche Consumer Health
Deutschland GmbH, Eppstein | Galenus
Mannheim GmbH, Mannheim | Roche
Diagnostics GmbH, Mannheim | Hestia
Pharma GmbH, Mannheim | Roche
Vitamine GmbH, Grenzach-Wyhlen.
Dominikanische Republik: Productos
Roche Dominicana S.A., Santo Domingo |
Roche Vitaminas Dominicana, S.A.,
Santo Domingo. Ecuador: Roche Ecuador
S.A., Quito. El Salvador: Productos
Roche (El Salvador) S.A., San Salvador.
Finnland: Roche Oy, Espoo. Frankreich:
Hoffmann-La Roche France SAS,
Neuilly-sur-Seine | Produits Roche S.A.,
Neuilly-sur-Seine | Roche Diagnostics
S.A., Meylan | Roche Vitamines France
S.A., Village-Neuf | Laboratoires Roche
Nicholas S.A., Gaillard. Griechenland:
Roche (Hellas) S.A., Athen | Roche
Vitamins Hellas E.P.E., Athen | Roche
Vitamins International Marketing Centre
E.P.E., Athen. Grossbritannien: Roche
Products Limited, Welwyn Garden City |
Roche Diagnostics Ltd, Lewes | Roche
Vitamins (UK) Ltd, Welwyn Garden City |
Roche Registration Limited, Welwyn
Garden City. Guatemala: Productos
Roche Guatemala S.A., Guatemala. Honduras:
Productos Roche (Honduras),
S.A., Tegucigalpa. Indien: Roche Scientific
Company (India) Private Limited,
Mumbai. Indonesien: P.T. Roche Indonesia,
Jakarta. Irland: Roche Products (Ire-

land) Limited, Dublin | Roche Ireland
Limited, Clarecastle. Israel: Roche Pharmaceuticals
(Israel) Ltd., Tel-Aviv. Italien:
Roche S.p.A., Mailand | Roche Diagnostics
S.p.A., Mailand | Istituto delle
Vitamine S.p.A., Mailand. Japan: Nippon
Roche K.K., Tokyo | ••Nutritec Co., Ltd.,
Tokyo | Roche Diagnostics K.K., Tokyo |
Roche Vitamins Japan K.K., Tokyo.
Kanada: Hoffmann-La Roche Limited,
Toronto | Roche Vitamins Canada Inc.,
Cambridge, Ontario. Kolumbien: Productos
Roche S.A., Bogotá | Roche Vitaminas
Colombia S.A., Bogotá. Malaysia:
Roche Malaysia Sdn Bhd, Kuala Lumpur
| Roche Diagnostics (Malaysia) Sdn Bhd,
Kuala Lumpur | Roche Vitamins (Malaysia)
Sdn Bhd, Kuala Lumpur. Marokko:
•Roche S.A., Casablanca | Roche Immobilière
Maroc, S.A.R.L., Casablanca.
Mexiko: Productos Roche, S.A. de C.V.,
Mexiko | Syntex S.A. de C.V., Mexiko |
Grupo Roche Syntex de México, S.A. de
C.V., Mexiko | Lakeside de México, S.A.
de C.V., Mexiko | Roche Vitaminas
México, S.A. de C.V., El Salto (Jalisco).
Neuseeland: Roche Products (New Zealand)
Limited, Auckland | Roche Vitamins
(New Zealand) Limited, Auckland |
Roche Diagnostics New Zealand Pty.
Ltd., Auckland. Nicaragua: Productos
Roche (Nicaragua) S.A., Managua.
Niederlande: Roche Pharmholding B.V.,
Mijdrecht | Roche Nederland B.V.,
Mijdrecht | Roche Diagnostics Nederland
B.V., Almere | Roche Vitamins B.V.,
Venlo. Norwegen: Roche Norge A/S,
Oslo. Österreich: Roche Austria GmbH,
Wien | Roche Diagnostics GmbH, Wien.
Pakistan: Roche Pakistan Ltd., Karachi.
Panama: Productos Roche Interamericana
S.A., Panama | Productos Roche
Panamá S.A., Panama | Roche Vitaminas
Interamérica, S.A., Panama. Peru: Productos
Roche Química Farmacéutica S.A.,
Lima. Philippinen: Roche (Philippines)
Inc., Makati | Roche Vitamins Philippines,
Inc., Manila. Polen: Roche Polska
Sp. z o.o., Warschau | Roche Diagnostics
Polska Sp. z o.o., Warschau | Roche
Witaminy Polska Sp. z o.o., Mszczonów.
Portugal: Roche Farmacêutica Química
Lda, Amadora | Roche Sistemas de
Diagnósticos, Sociedade Unipessoal,
Lda., Linda-A-Velha. Puerto Rico: Syntex
Puerto Rico, Inc., Humacao. Russland:
Roche Moscow Ltd., Moskau. Schweden:
Roche AB, Stockholm | Roche
Diagnostics Scandinavia AB, Bromma.
Singapur: Roche Singapore Pte. Ltd.,
Singapur | Roche Diagnostics Asia Pacific
Pte. Ltd., Singapur | Roche Vitamins
Asia Pacific Pte. Ltd., Singapur. Spanien:
Roche Farma S.A., Madrid (ab 1. März
2001) | Roche Vitaminas S.A., Madrid |
Andreu Roche S.A., Madrid | Syntex
Roche S.A., Madrid | Roche Diagnostics,
S.L., Barcelona | Boehringer Mannheim
Roche S.A., Madrid. Südafrika: Roche
Products (Proprietary) Limited, Johannesburg.
Südkorea: Roche Korea Company
Ltd., Seoul | Roche Diagnostics Korea
Co. Ltd., Seoul | Roche Vitamins Korea
Ltd., Seoul. Taiwan: Roche Products Ltd.,
Taipei | Roche Diagnostics Ltd., Taipei |
Roche Vitamins Taiwan Limited, Taipei.
Thailand: Roche Thailand Limited, Bangkok
| Rovithai Limited, Bangkok | Roche
Diagnostics (Thailand) Limited, Bangkok.
Tschechische Republik: Roche s.r.o.,
Prag. Türkei: Roche Müstahzarları
Sanayi Anonim S‚ irketi, Istanbul | Roche
Diagnostik Sistemleri Ticaret A.S.,
Istanbul. Ungarn: Roche (Hungary) Ltd,
Budapest | Roche Vitamins Hungary Ltd,
Ujhartyan. Uruguay: Roche International
Ltd., Montevideo | Sapac Corporation
Ltd., Montevideo | Roche Vitaminas
Uruguay, S.A., Montevideo. USA: Roche
Holdings, Inc., Wilmington (Delaware) |
Hoffmann-La Roche Inc., Nutley (New
Jersey) | Roche Laboratories Inc., Nutley
(New Jersey) | Roche Vitamins Inc.,
Parsippany (New Jersey) | Roche
Molecular Systems, Inc., Pleasanton
(California) | American Roche International
Inc., Little Falls (New Jersey) |
Roche Carolina Inc., Florence (South
Carolina) | •Genentech, Inc., South San
Francisco (California) | Syntex (U.S.A.)
LLC, Palo Alto (California) | Roche Colorado
Corporation, Boulder (Colorado) |
•Bayer-Roche L.L.C., Morristown
(New Jersey) | Roche Diagnostics
Corporation, Indianapolis (Indiana).
Venezuela: Productos Roche S.A.,
Caracas | Roche Vitaminas Venezuela,
S.A., La Victoria. Vietnam: Roche
Vitamins Vietnam Limited, Binh Duong
Province.
Operative Konzern- und assoziierte Gesellschaften 143

Hinweis betreffend zukunftsgerichteter Aussagen
Herausgeber F. Hoffmann-La Roche AG, 4070 Basel, Schweiz
Tel. +41 (0)61 688 11 11, Fax +41 (0)61 691 93 91
Medienstelle Corporate Communications, 4070 Basel, Schweiz
Tel. +41 (0)61 688 88 88, Fax +41 (0)61 688 27 75
Investor Relations 4070 Basel, Schweiz
Tel. +41 (0)61 688 88 80, Fax +41 (0)61 691 00 14
World Wide Web http://www.roche.com
Bestellung Tel. +41 (0)61 688 83 39, Fax +41 (0)61 688 43 43
von Publikationen E-Mail: basel.webmaster@roche.com
Nächste Generalversammlung: 16. April 2002
Dieser Geschäftsbericht enthält gewisse zukunftsgerichtete
Aussagen. Diese können unter anderem
erkennbar sein an Ausdrücken wie «sollen»,
«annehmen», «erwarten», «rechnen mit», «beabsichtigen»,
«anstreben», «zukünftig», «Ausblick» oder
ähnlichen Ausdrücken sowie der Diskussion von
Strategien, Zielen, Plänen oder Absichten usw.
Die künftigen tatsächlichen Resultate können
wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen
in diesem Bericht abweichen, dies aufgrund
verschiedener Faktoren wie zum Beispiel: (1) Preisstrategien
und andere Produkteinitiativen von
Konkurrenten; (2) legislative und regulatorische
Entwicklungen sowie Veränderungen des allge-
Alle erwähnten Markennamen sind gesetzlich geschützt.
Dieser Geschäftsbericht erscheint auch in englischer Sprache.
Die Originalsprache ist Deutsch.
Herausgeber: F. Hoffmann-La Roche AG, Basel,
Corporate Communications
Design: Wirz Identity AG, Zürich
Fotos: Tina Steinauer, Zürich
Roche Corporate Fotoarchiv, Basel
Satz: Stauffer-Febel AG, Basel
Lithos: Lithoteam AG, Allschwil-Basel
Druck: Birkhäuser+GBC AG, Reinach-Basel
Einband: Buchbinderei Grollimund AG, Reinach-Basel
Umschlag:
Grippevirus. Transmissionselektronenmikroskopie.
meinen wirtschaftlichen Umfelds; (3) Verzögerung
oder Nichteinführung neuer Produkte infolge
Nichterteilung behördlicher Zulassungen oder
anderer Gründe; (4) Währungsschwankungen und
allgemeine Entwicklung der Finanzmärkte; (5) Risiken
in der Forschung, Entwicklung und Vermarktung
neuer Produkte oder neuer Anwendungen
bestehender Produkte; (6) erhöhter behördlicher
Preisdruck; (7) Produktionsunterbrechungen;
(8) Verlust oder Nichtgewährung von Schutz durch
Immaterialgüterrechte; (9) rechtliche Auseinandersetzungen
und behördliche Verfahren; (10) Abgang
wichtiger Manager oder anderer Mitarbeitender
sowie (11) negative Publizität und Medienberichte.

Verkäufe nach Divisionen
Mitarbeitende nach Divisionen
Vitamine und
Feinchemikalien 12%
Pharma 64%
Pharma 61%
Vitamine und
Feinchemikalien 12%
Diagnostics 24%
Verkäufe nach Regionen
Übrige 1%
Diagnostics 26%
Mitarbeitende nach Regionen
Asien 12%
Nordamerika 38%
Lateinamerika 10%
Lateinamerika 9%
Asien 11%
Europa 50%
Übrige 3%
Übrige 3%
Europa 37%
Nordamerika 27%

7-000-496