Aktuell Factoring - Kreditmanagement mit Sicherheit!

1 aktuell Nr. 108 Dezember 2006 www.coface.de
Cash statt Crash
Wie Unternehmen eigene Finanzpotenziale heben
können und Coface Deutschland dabei hilft,
zeigt ein Streifzug durch das Thema Forderungen:
Von der Information bis zum Zahlungseingang. Seiten 4/5
2 Möglichkeiten für Kunden
Interview mit dem Vorstandsvorsitzenden
von Coface Deutschland, Benoît Claire,
über Perspektiven im neuen Markt Russland:
„Das immense Potenzial erschließen“.
Die Coface erweitert ihr Angebot
in Russland um die Kreditversicherung.
Dazu wurde jetzt in
Moskau eine Partnerschaftsvereinbarung
mit dem fünftgrößten russischen
Versicherer JSC Kapital Insurance
unterzeichnet. Coface ist bereits seit
1992 mit einer Niederlassung für
Wirtschaftsinformationen und Debitorenmanagement-Services
sowie einem
Joint Venture für Unternehmensratings
in Russland aktiv. Die National Rating
Agency Coface-ARB wurde 2005 mit
der Association of Russian Banks
(ARB) gegründet.
„Die Ausweitung des Angebots in Russland
folgt der Coface-Strategie, alle vier
Geschäftsfelder, Kreditversicherung,
Factoring, Unternehmensinformationen/Ratings,
Forderungsmanagement/
Inkasso, global einzuführen“, erklärt der
Vorstandsvorsitzende von Coface
2/3 Single Risk und Smart 100
Einzelrisiken im Investitionsgüterbereich
kann nun mit Kreditversicherung und
Factoring begegnet werden. Auch neu:
Fälligkeitsfactoring mit Smart 100.
aktuell 6 MOE in der A-Liga
Gute Länderratings zeigen, das mittelund
osteuropäische Länder für Exporteure
und Investoren interessant sind:
Praktische Tipps für sichere Geschäfte.
Coface bietet Kreditversicherung in Russland
Kooperation mit Versicherer JSC Kapital nützt deutschen Unternehmen
Die Auswirkungen von Basel II
sind nicht nur in Deutschland
bereits heute deutlich zu spüren. Auch
bei den niederländischen Nachbarn ist
es in den letzten fünf Jahren für einen
Mittelständler nicht einfacher geworden,
einen auskömmlichen Kreditrahmen
bei seiner Hausbank zu bekommen.
Auch deshalb steigt die Bedeutung
von Factoring als alternative
Form der Unternehmensfinanzierung.
Dem trägt auch Coface Deutschland
Rechnung. Sie hat jetzt die Coface
Deutschland, Benoît Claire. Die Gruppe
ist jetzt in 60 Ländern direkt vertreten,
über Partner in 93 Ländern.
Kreditversicherungen werden in mittlerweile
59 Ländern angeboten. Versicherungsschutz,
der für deutsche Exporteure
von Coface Deutschland
übernommen wird, gibt es für über 150
Länder.
Ab sofort erhalten Kunden aus aller
Welt auch Kreditversicherungen für
Geschäfte nach Russland oder für ihre
Tochtergesellschaften in Russland. Auch
russische Unternehmen selbst können
nun über JSC Kapital auf das dort
bislang noch wenig genutzte, aber
schnell wachsende Instrument zur Absicherung
von Handelsforderungen zugreifen.
Vertrieben wird der Globalliance
Contract, eine internationale Police,
die aufgrund ihrer modularen
Struktur an unterschiedlichste nationa-
Factoring jetzt auch in den Niederlanden
Multinationale Finanzierungskonzepte auch für deutsche Kunden interessant
Nederland Finance mit Sitz in Breda
offiziell eröffnet.
Die deutsche Coface Finanz ist für die
Coface das Kompetenzzentrum für
Factoring. Daher steuert der Marktführer
unter den Mitgliedern im Deutschen
Factoringverband die weltweiten
Aktivitäten. In den kommenden 18 Monaten
werden die Grundzüge des deutschen
Factoringmodells noch in über
25 Länder „exportiert“. Die Niederlande
ist der sechste Staat, in dem nach
Jérômes Cazes, Managing Director der Coface, und Oleg Tishkin, General Manager der JSC Kapital
Insurance, besiegelten in Moskau das Kooperationsabkommen.
le Anforderungen angepasst werden
kann. Um qualifizierten lokalen Service
bieten zu können – ein wichtiger Service
der Coface im internationalen
Deutschland, Frankreich, Spanien,
Großbritannien und Österreich das
Geschäft aktiv startet. Das Gesamtangebot
der Coface hat sich im Laufe der
letzten 18 Monate erweitert um 14
neue Länder für Kreditversicherung, 15
neue Länder für Wirtschaftsinformationen,
neun neue Länder für Forderungsmanagement
und um drei für Factoring.
Da Coface Finanz eine große
Expertise im Exportfactoring hat, kauft
sie schon seit längerer Zeit auch For-
Lesen Sie weiter auf Seite 8 �
Kreditversicherungsgeschäft –, wurde
eigens ein Coface-Desk bei JSC Kapital
eingerichtet. Oleg Tishkin, General Manager
der JSC Kapital Insurance, sagte
Kongress Länderrisiken 2007
Termin vormerken: 15. Mai in Mainz
Mit Chancen und Risiken im Außenhandel
wird sich der Kongress Länderrisiken
2007 von Coface Deutschland
am 15. Mai 2007 in Mainz beschäftigen.
Zusammen mit dem F.A.Z.-
Institut und weiteren Partnern erarbeitet
Coface Deutschland derzeit ein
Programm, das sich um Kernbereiche
wie Finanzierung, Risikomanagement
und Rahmenbedingungen dreht. Im
Fokus stehen Regionen und Länder,
unter anderen Russland, Ukraine, Mit-
bei der Vertragsunterzeichnung in Moskau,
dass die Kreditversicherung der
Coface ideal zum Portfolio seiner Gesellschaft
passe. Das Absicherungsinstrument
werde mit der Entwicklung
der russischen Wirtschaft immer interessanter
und wichtiger, für JSC Kapital
selbst wie für die Unternehmenskunden.
Coface Managing Director Jérôme
Cazes freute sich, dass durch die Kooperation
mit dem Partner für Coface-
Kunden künftig neben Informationen
und Ratings auch die direkte Absicherung
von Forderungen in Russland
möglich werde. So könnten sie ihre
Geschäfte national oder international
ohne Ausfallrisiken weiter ausbauen. �
Erich Hieronimus
� Lesen Sie zum Thema auch ein
Interview mit Benoît Claire auf
Seite 2.
tel- und Osteuropa, China, Indien und
die USA. Namhafte Referenten aus
Wirtschaft, Wissenschaft und Politik
werden Vorträge halten und an Talkrunden
teilnehmen, kompetente Partner
gestalten Workshops.
Der Termin zum Vormerken: Dienstag
15. Mai 2007, Mainz, Rheingoldhalle.
� Fragen vorab? E-Mail:
erich.hieronimus@coface.de
Ein Logo wird aus dem Eis gesägt, ein Produkt geht an den Start: Coface Nederland Finance, eine Zweigniederlassung der Coface Finanz, bietet in den Niederlanden Factoring an. � Fotos: Christian Giesen

2 Dezember 2006 www.coface.de
„Das immense Marktpotenzial erschließen“
Interview mit Benoît Claire über Perspektiven in Russland
Benoît Claire: „Durch die Kooperation in Russland
wollen wir auch die Möglichkeiten für unsere
deutsche Kunden verbessern.“
Was waren die wesentlichen Gründe,
Kreditversicherung auch in Russland
anzubieten? Wie schätzen Sie
das Marktpotenzial ein?
Claire: Wir verspüren schon seit einiger
Zeit eine konstant wachsende
Nachfrage nach Absicherungsmöglichkeiten
und Forderungsmanagement-
Lösungen seitens unserer internationalen
Großkunden. Nachdem wir nun
schon seit rund 15 Jahren mit einer eigenen
Auskunftei und Inkassogesellschaft,
der Coface Credit Management
Services Moscow/St. Petersburg, in
Russland tätig sind und wir die strategische
Zielsetzung haben, alle unsere vier
Geschäftsfelder weltweit einzuführen,
war das Launching unserer Kreditversicherungssparte
in Russland ein
weiterer Schritt in der Planung. Hinzu
kommt, dass wir natürlich auch das immense
Marktpotenzial Russlands erschließen
möchten. Wir gehen für die
kommenden drei Jahre von durchschnittlich
30 Prozent jährlichen
Wachstumsraten in der Kreditversicherungssparte
aus. Dies ist jedoch
eine eher konservative Einschätzung.
Welche Unternehmen sprechen Sie
in Russland an? Richten sich Ihre
Award 2007
Preisverleihung in Mainz
Dem besten Absolventen des aktuellen
Studiengangs zum Certified
Credit Manager, der von der FH
Bochum und dem Verein für Credit
Management getragen wird, winkt
wieder der Coface Credit Management
Award. Die Verleihung findet am Freitag,
16. März, in Mainz statt. In der Veranstaltung,
die von Coface Deutschland
ausgerichtet wird und zu der neben
den Absolventen auch Gäste aus Wirtschaft
und Wissenschaft erwartet werden,
geht es im fachlichen Teil um das
Thema „Cash statt Crash – Internationales
Risikomanagement am Beispiel
Russland“. Dabei wird diskutiert, wie
Coface einen neuen Markt erschließt
und Kunden dorthin begleitet. �
� Infos zur Veranstaltung: Katja
Wölk-Michel, Tel. 06131/323-266.
Dienstleistungen eher an kleine
oder große Firmen?
Claire: Wir möchten in erster Linie
die lokalen Niederlassungen unserer
Key Accounts bedienen, die vornehmlich
einen deutschen, französischen, britischen
oder niederländischen Hintergrund
haben. Diese lokalen Niederlassungen
sind teilweise noch in der
Gründungsphase, haben aber teilweise
auch schon recht große Geschäfte aufgebaut.
Darüber hinaus sprechen wir
vor allem durch unseren Partner JSC
Kapital Insurance mittelgroße bis große
russische Unternehmen an. Da Kreditversicherung
in Russland noch weitgehend
unbekannt ist und auch gewisse
Anforderungen an ein funktionstüchtiges
Kreditmanagement stellt, kommen
in erster Linie diese Zielgruppen in
Frage.
Profitieren von dem erweiterten Angebot
auch Ihre Kunden in Deutschland?
Claire: Selbstverständlich. Die Kooperation
mit unserem Partner sieht vor,
dass wir das russische Geschäft zusammen
entwickeln. Er bringt das Russland-Know-how
und die Kenntnis des
Marktes mit, Coface steuert das internationale
Know-how sowie die technischen
Systeme bei. Wir erwarten, dass
sich damit auch die Informationsbasis
über die russischen Geschäftspartner
unserer Kunden in Deutschland verbessert
und wir somit noch schneller
auf die Informations- oder Absicherungswünsche
unserer Kunden reagieren
können.
Wie hat sich die Bonität russischer
Unternehmen in den vergangenen
Jahren entwickelt? Wie beschaffen
Sie zuverlässige, bonitätsrelevante
Informationen?
Claire: Wir haben eine leichte Verbesserung
der Bonität mittelgroßer und
großer Unternehmen in Russland fest-
Reine Absicherung des Forderungsausfallrisikos
mit Kreditversicherung?
Oder Finanzierung der Forderung
durch Factoring? Unternehmen,
die eine der klassischen Varianten im
Forderungsmanagement nutzen wollen,
müssen sich in der Regel bei unterschiedlichen
Anbietern umsehen. Das
erhöht nicht nur den Aufwand, sondern
erschwert auch eine optimale Abstimmung
auf den Bedarf des Unternehmens.
Bei Coface Deutschland ist das
anders. „Wir sind der einzige Anbieter
auf dem deutschen Markt, der auch
komplexe Anforderungen von Kunden
erfüllen kann“, sagt Stefan Brauel. „Wir
können zum Beispiel Kreditversicherung
und Factoring so ergänzen, dass
der Kunde in jedem Fall die für ihn
beste Lösung erhält.“ Das Vorstandsmitglied
von Coface Deutschland lenkt
stellen können, da dort auch langsam
das Bedürfnis der westlichen Geschäftspartner
nach mehr Transparenz
erkannt wird. Es ist jedoch noch ein
langer Weg bis zu westlichen Qualitätsstandards.
Das Problem ist vor allem
die Zuverlässigkeit der Informationen
und Zahlen. Aus diesem Grund hat
Coface im April dieses Jahres eine Rating
Agentur in Moskau gegründet, die
auf Anfrage KMU’s besucht, die erhaltenen
finanziellen Informationen überprüft,
gegebenenfalls die Kernpositionen
vom russischen in den internationalen
Accountingstandard überträgt
und somit ein Rating mit zusätzlichen
Informationen erstellt. Ein solches Coface
Credit Rating verbessert die Informationsbasis
erheblich.
Sichern Sie auch das politische Risiko
in Russland ab?
Claire: Ja, auch das politische Risiko ist
in unserer Deckung enthalten. Es geht
um die Nichtzahlung, egal ob aus wirtschaftlichen
oder politischen Ursachen.
Zusätzlich können auch Einzelabsicherungen
für Projekte für kommerzielles
und politisches Risiko durch unsere
Gruppengesellschaft Coface Unistrat in
Russland erstellt werden.
Funktioniert das russische Rechtssystem
bei der Einklagung von Forderungen?
Claire: In diesem Punkt hat das russische
Rechtssystem leider noch erhebliche
Schwächen. Die Verfahren dauern
sehr lange, und der Ausgang ist in den
meisten Fällen für den Klagenden negativ.
Daher empfiehlt sich bei Geschäften
in Russland die Risikoprävention
auch auf der Basis von sehr intensiven
persönlichen Kontakten.
� Das Interview führte Localglobal-Redakteur
Stefan Brunner
für das Magazin Global Markets.
www.localglobal.de
Tanz mit Drachen und Tigern
4. IHK-Außenwirtschaftstag NRW
Chancen nutzen auf den asiatischen
Wachstumsmärkten: Mit
diesem Anspruch ging der 4. IHK-
Außenwirtschaftstag in Düsseldorf an
den Start. Ausrichter waren die 16 Industrie-
und Handelskammern in
Nordrhein-Westfalen. Eine Beteiligung
von über 1000 Besuchern und 60 Ausstellern
ließ darauf schließen, dass das
aktuelle Thema richtig gewählt war.
Coface Deutschland war einer der
Aussteller. Mitarbeiter der Regionaldirektion
Düsseldorf und der Marketingabteilung
berieten am Messestand
die Besucher im Congress Center
Düsseldorf über Informations- und Absicherungsmöglichkeiten
im internationalen
Geschäft. Bei den zumeist mittelständischen
Gästen standen besonders
die Länder Indien und China im Fokus.
Auch zu Länderthemen rund um Japan
und Korea herrschte Nachfrage.
Neben den vielen Vertretern aus der
freien Wirtschaft nutzte auch die Politik
die Veranstaltungsplattform. Christa
Thoben, Ministerin in NRW für Wirtschaft,
Mittelstand und Energie, erläuterte
die künftige Außenwirtschaftsförderung
des Bundeslandes. Zum 1. Ja-
nuar 2007 soll die neue Gesellschaft
„NRW International GmbH“ an den
Start gehen. Sie wird zu gleichen Teilen
getragen von den IHK, Handwerkskammern
und dem Ministerium. Ihre Aufgabe
ist es, die außenwirtschaftlichen Aktivitäten
von Nordrhein-Westfalen zu
bündeln.
Neben Reden und Vorträgen – außer
der Ministerin sprachen Vertreter der
Lufthansa und der IKB – gab es in
Düsseldorf Workshops. Auch hier war
Coface Deutschland vertreten. So informierte
der Bereichsleiter Credit
Line, Joël Paillot, über die aktuelle
Risikoeinschätzung zu Korea. Der Leiter
der Regionaldirektion West, Boris
Fiedler, sprach im Workshop über sichere
Geschäfte in Asien, und Michael
T. Runge, Regionalleiter West der
Coface Finanz, erläuterte, wie Exportfactoring
in der Außenhandelsfinanzierung
der Unternehmen eingesetzt
werden kann. �
Christian Giesen
� www.aussenwirtschaftstagnrw.de
� www.duesseldorf.ihk.de
Coface Deutschland informierte am Messestand über Informations- und Absicherungsmöglichkeiten
im Außenhandel. � Foto: IHK Düsseldorf
„Smart 100“: Kreditversicherung und Factoring aus einer Hand
Absicherung und Finanzierung kombiniert, Wertschöpfungskette verlängert
damit den Blick auf die Alleinstellung
im Markt, die sich aus der Integration
von vier Geschäftsfeldern ergibt:
Kreditversicherung, Factoring, Inkasso
und Bonitätsinformationen (Lesen Sie
mehr dazu auf den Seiten 4 und 5).
Der jüngste Beleg für die Aussage
kommt im Januar auf den Markt: Smart
100.
100 Prozent
„Mit Smart 100 integrieren wir Effekte
des Factorings und der Kreditversicherung
in einem neuen Produkt“, erklärt
Stefan Brauel, „indem wir die Wertschöpfungskette,
wie sie die Kreditversicherung
bietet, verlängern.“ Mit
Smart 100 haben Kunden künftig die
Möglichkeit, ihre Forderungen zu 100
Prozent abzusichern, die Obliegenhei-
ten sind im Rahmen dieses Verfahrens
reduziert. Vereinfacht ausgedrückt: Auf
die bekannten Nutzeneffekte der Kreditversicherung
werden Effekte des
Factoring „aufgesattelt“.
Smart 100 ist eine Variante des Fälligkeitsfactorings.
Dabei verkauft das Unternehmen
seine Forderung an Coface
Finanz, verzichtet aber zunächst auf
den direkten Zufluss des Kaufpreises.
Der wird nach einem festgelegten Termin
– 120 Tage nach Fälligkeit der Forderung
– vom Factor gezahlt. Dies ist
ähnlich dem Protracted Default in der
Kreditversicherung, die Erstattung erfolgt
aber früher als im Versicherungsschadenfall
und zu 100 Prozent. Hinsichtlich
des Preises wird der Kunde
nicht durch die im neuen Jahr um drei
Punkte auf 19 Prozent erhöhte Versi-
cherungssteuer belastet, da keine Versicherungssteuer
anfällt.
„Wichtig ist letztlich, dass unsere Kunden
den gewünschten Nutzen aus dem
Forderungsmanagement erzielen können“,
sagt Stefan Brauel. Ob am besten
die klassische Kreditversicherung, das
klassisches Factoring oder Fälligkeitsfactoring
mit Smart 100 passt – oder
eine andere Variante aus dem Angebotsportfolio
von Coface Deutschland:
Das kann ein fundiertes Beratungsgespräch
ergeben. �
Erich Hieronimus
� Für Informationen zur neuen
Absicherungslösung stehen die
Regionaldirektionen zur Verfügung.
Adressen auf Seite 8.

Profi-Baukasten für Einzelrisiken
Umfassendes Single Risk-Konzept im Investitionsgüterbereich
Die Kreditversicherung erstreckt
sich üblicherweise auf eine Vielzahl
von Kunden eines Lieferanten und
auf revolvierende, also sich wiederholende
Lieferungen. Die Zahlungsziele
liegen im kurzfristigen Bereich, der von
der EU bis zwei Jahre definiert, bei den
privaten Kreditversicherern aber in der
Regel auf sechs Monate ausgelegt wird.
Grund für diese Ausrichtung ist die
möglichst breite Risikostreuung oder –
umgekehrt – die Vermeidung von
Klumpen- oder hohen Einzelrisiken.
Unter bestimmten Voraussetzungen ist
bei Coface Deutschland aber auch die
Übernahme von Einzelrisiken möglich.
Coface Kredit bietet dazu die Kreditversicherungsvariante
Single Risk/Einzelinvest
an, Coface Finanz den Ankauf
von Forderungen im Rahmen von Investitionsgütergeschäften.
„Unsere Zielsetzung ist die Absicherung
von Forderungen aus der Lieferung
von Anlagen, Maschinen, Komponenten
oder anderen Gütern sowie der
damit verbundenen Dienstleistungen,
zum Beispiel die Montage, an gewerbliche
Abnehmer“, beschreibt Eberhard
Ehret die Grundausrichtung des Konzeptes.
Der Leiter der bei Coface Kredit
gerade neu gebildeten Abteilung
Im Detail
� Investitionsgüterversicherung
Single Risk weiß um den Bedarf aus
dem Investitionsgüterbereich. Die
Nachfrage wurde und wird primär
über die staatliche Kreditversicherung
befriedigt. „Als privater Versicherer
müssen wir aber, eine gründliche Risikobeurteilung
vorausgesetzt, dieses Risiko
nicht scheuen“, sagt Eberhard Ehret.
„Wir haben sogar bestimmte Vorteile.“
So sei Coface Kredit nicht an
Vorgaben des interministeriellen Ausschusses
gebunden, der bei Staatsdeckungen
den Rahmen setzt. So können
sich die Einzeldeckungen von
Coface Kredit auch innerhalb der EU
auf Laufzeiten im kurzfristigen Bereich
erstrecken, was für staatliche Kreditversicherungen
nicht erlaubt ist. Auch
die Mitversicherung ausländischer
Tochtergesellschaften des Versicherungsnehmers,
die sich zum Beispiel
um die Montage einer Anlage im Zielland
kümmern, Teile dafür fertigen oder
zuliefern, ist möglich.
Coface Kredit hat primär Projekte mit
einem Volumen bis 50 Millionen Euro
und Laufzeiten bis fünf Jahren im Visier.
„Das hängt, wie auch die Einzelheiten
unseres Engagements, vom jeweiligen
Land und konkreten Risiko ab“, erklärt
Eberhard Ehret. „Bei der Bonitätsprü-
Das Single Risk-Konzept bietet Schutz vor Forderungsausfall aus dem Verkauf
von Maschinen und Anlagen an einen Kunden im Inland oder Ausland. Die
wichtigsten möglichen Parameter:
● Einzellimite 250.000 bis 50 Millionen Euro, fünf Jahre Laufzeit
● Deckung bis zwei Jahre Laufzeit auch für Abnehmer in EU
● Mitversicherung ausländischer Töchter
● Permanentes Bonitätsmonitoring von Vorlieferanten und Abnehmer
● Pre-Shipment: Deckung des Fabrikationsrisikos
● Deckung bei Nichtbedienung von Akkreditiven, zum Beispiel wegen Insolvenz
der Bank oder politischem Risiko
● Wirtschaftliches und politisches Risiko gedeckt
● Gewerbliche und öffentlich-rechtliche Abnehmer
● Protracted Default: Entschädigung bei Nichtzahlung ohne Insolvenz
● Maschinen und Anlagen und damit verbundene Dienstleistungen
● Ansprüche aus Police können an finanzierende Bank als Sicherheit abgetreten
werden
fung für Investitionsgüter greifen wir
auf unsere weltweite Datenbank zu“,
unterstreicht der Experte. Dabei werden
die Erfahrungen aus kurzfristigen
Forderungen mit mittelfristigen Prognosen
zur Branchen- und Länderentwicklung
verknüpft. „Ziel ist eine
qualitativ hochwertige und schnelle
Kreditentscheidung und ein permanentes
Bonitätsmonitoring während der
Laufzeit.“ Gerade bei Investitionsgütergeschäften
mit längeren Laufzeiten
kann eine verschlechterte Bonität des
Auftraggebers erhebliche Probleme bereiten.
Fabrikationsrisiko
Das Risiko für den Auftragnehmer beginnt
nicht erst bei Lieferung und Beginn
des Zahlungszeitraums. Bei hochwertigen
Anlagen zum Beispiel entstehen
auch hohe Vorleistungskosten bis
zur Lieferung. „Deshalb ist auch die
Absicherung des Fabrikationsrisikos
möglich“, lenkt Eberhard Ehret den
Blick auf die „Pre-Shipment“-Komponente.
„Dieser Risikoaspekt wird häufig
vernachlässigt.“ Die Vorsorge reicht indes
weiter. Ist der Vorlieferant überhaupt
gut? Diese Frage sollte ohnehin
vorher geprüft werden. Mit dem
@rating-System und weiteren effektiven
Tools in der Kreditprüfung kann
Coface Deutschland diese Frage vorab
Kurzfristig Liquidität aus mittelfristigen Forderungen
Coface Finanz bietet Factoring-Lösung für Einzelinvest-Geschäfte
Auch Unternehmen aus den Branchen
Anlagen- und Maschinenbau
können jetzt aus ihren Forderungen
zusätzliche Liquidität generieren. Dazu
hat Coface Finanz, die Factoring-Gesellschaft
von Coface Deutschland, eine
Finanzierungslösung entwickelt. Sie
setzt sich zusammen aus einer Single-
Risk-Cover-Lösung bei Coface Kredit
und einem Finanzierungsvertrag bei
der Coface Finanz.
Somit ist die Factoringgesellschaft in
der Lage, bonitätsstarken Kunden ab
sofort Einzelforderungen bis fünf Millionen
Euro mit einer Laufzeit bis 36
Monaten zu finanzieren. Die vertraglichen
Bedingungen werden individuell
unter Berücksichtigung des Einzelgeschäftes
und der Bonität des Kunden
festgelegt. Die Gebühren setzen sich
aus einer Bereitstellungsprovision für
das Gesamtfinanzierungsvolumen, resultierend
aus den Einzelgeschäften, ei-
Stichwort
� Sonderrisiken
Dezember 2006
Über die Coface können auch bestimmte Sonderrisiken, zum Beispiel Finanzforderungen
wie Bestellerkredite von Banken, sowie Beteiligungen und
Vertragsgarantien abgesichert werden. Dies erfolgt in Verbindung mit der
Gruppengesellschaft Unistrat Coface. Eckpunkte:
Importabsicherung: Barter, Vorfinanzierung von Waren
Importrisiken: Nichtlieferung, Kündigung des Importvertrages
Absicherung von Garantien und Bürgschaften: Bietungs-, Anzahlungs-,
Liefer-, Leistungs- und Gewährleistungsgarantien
Risiken: ungerechtfertigte Inanspruchnahme durch öffentlich-rechtlichen Begünstigten,
Inanspruchnahme aus politischen Gründen
Absicherung von Beteiligungen: Geschäftsanteile, Anlagevermögen an Firmen,
Niederlassungen, Joint Ventures
Beteiligungsrisiken: Beschlagnahme, Enteignung, Verstaatlichung etc.
� Fragen zur Absicherung von Sonderrisiken beantwortet bei Coface
Deutschland Eberhard Ehret. e-mail: eberhard.ehret@coface.de
beantworten. „Letztlich bieten wir ein
Baukastensystem, das eine individuelle
Gestaltung der Absicherung ermöglicht,
vom ersten Kundenkontakt bis zum
Zahlungseingang“, sagt Eberhard Ehret.
Die Module für die „Post-Shipment“-
Phase eines Investitionsgütergeschäftes
erstrecken sich auf das wirtschaftliche
und politische Risiko, auf private und
öffentlich-rechtliche Abnehmer und beschränken
sich nicht auf die Insolvenz
des Abnehmers als Schadenfall. Auch
die Nichtzahlung nach einer vereinbarten
Frist gilt über den Baustein
„Protracted Default“ als Schadenfall.
ner Bearbeitungsgebühr pro Einzelgeschäft
und einem Finanzierungszins
auf die jeweilige Inanspruchnahme zusammen.
So können Kunden der Coface Finanz
jetzt auch aus ihren mittelfristigen Forderungen
kurzfristig Liquidität schöpfen
„Letztlich zielt das ganze System aber
natürlich darauf, Schäden zu vermeiden,
und dafür haben wir die passenden
Bausteine parat“, ist Eberhard Ehret
vom Erfolg des Produktes Single Risk
Cover überzeugt. �
Erich Hieronimus
� Ansprechpartner sind die
Firmenkundenberater in den
Zweigniederlassungen. Adressen
auf der letzten Seite und auf der
Homepage:
www.coface.de
und damit zusätzliches Wachstumspotenzial
aus eigenem Vermögen generieren.
�
Isabel Debest
� Fragen zur Factoring-Lösung?
E-Mail: isabel.debest@coface.de
3

++ Cash statt Crash: Risiken und Chancen + Cash statt Crash: Recht und Risiko + Cash statt Crash: Zeit und Geld + Ca
4 Dezember 2006 www.coface.de
Cash statt Crash: Von der Information bis zum Zahlungseingang
Coface Deutschland hilft Finanzpotenziale heben – Ein Streifzug durch die Möglichkeiten im Kreditmanagement
Jeder Lieferant, der Kunden Zahlungsziele
einräumt, ist indirekt
Geldgeber für andere Unternehmen. Er
gewährt Lieferantenkredite und geht
damit ein Risiko ein. Das zeigt der Blick
auf die seit Jahren auf hohem Niveau
befindlichen Insolvenzen in Deutschland
– genauso im Ausland. Schon verspätete
Zahlungen von Kunden können
Unternehmen in Liquiditätsprobleme
bringen. Forderungen sind also ein großes
Risiko. Sie erfordern ein professionelles
Management. Dessen Aufgabe ist
es mindestens, das Risiko zu begrenzen.
Über diese – leider noch allzu oft vernachlässigte
– Standardanforderung hinaus
bietet kreatives Forderungsmanagement
aber auch die Möglichkeit,
eigene finanzielle Potenziale zu heben.
Damit kann zum Beispiel die Abhängigkeit
von Krediten reduziert werden. So
wird das Forderungsmanagement zum
Bestandteil einer aktiven Finanzierungsstrategie.
Bei der Frage, wie ein Unternehmen
mit seinen Finanzrisiken umgeht, sind
Forderungen in doppelter Hinsicht eine
entscheidende Größe: Existenziell, weil
sie beim Ausfall auch das Aus des Unternehmens
bedeuten können. Bilanziell,
weil Forderungen als Vermögen
gelten und in der Bilanz unter Aktiva
stehen. Hier können Strategien und
Verfahren aufgebaut werden, um Forderungen
schneller zu realisieren und
Bilanzen zu entlasten. Die Potenziale,
die aus einem effektiven Forderungsmanagement
entwickelt werden können,
sind erheblich. Voraussetzung ist,
das Forderungsmanagement nicht allein
als professionelles Rechnungs- und
Mahnwesen zu verstehen, sondern als
Prozess in der Finanzierungskette. Dabei
verringert die Zusammenarbeit mit
dem Kreditversicherer oder einem
Factoringinstitut die Risiken, sichert Liquidität,
reduziert den Fremdkapitalbedarf
und verbessert die Position im
Ratingprozess.
Chancen nutzen
Die Wertschöpfungskette, die mit einer
solchen Zusammenarbeit generiert
werden kann, ist wesentlich länger als
es das herkömmliche Verständnis einer
Versicherung vermuten lässt. Bei
Coface Deutschland heißen die Glieder
der Kette: Information, Forderungsabsicherung,
Forderungsfinanzierung und
Forderungseinzug. Jedes Kettenglied
besteht dabei aus mehreren Komponenten.
Sie machen diese Kette einerseits
stabiler, sorgen andererseits aber
auch für die nötige Flexibilität.
Informationen
Aktives Kreditmanagement beginnt idealerweise
mit der Information über
Länder, in die ein Unternehmen exportiert
oder in dem es agieren will. Die
Coface-Länderratings mit Indices über
die konkreten Zahlungserfahrungen mit
Unternehmen in den Ländern werden
ergänzt durch Branchenratings. Diese
kostenlosen, einfach im Internet
(www.coface.de) zu recherchierenden
Informationen geben eine gute Orientierung
darüber, wie Coface als weltweit
agierender Kreditversicherer und
Anbieter von Lösungen im Credit Management
Risiken einschätzt und in
Ratings bewertet. Für die konkreten
Geschäftsbeziehungen zwischen Unternehmen
ist besonders die Frage relevant,
wie es um Bonität und Zuverlässigkeit
des jeweiligen Geschäftspartners
– Kunde oder Lieferant – steht. Diese
Frage lässt sich unter anderem durch
Wirtschaftsauskünfte beantworten.
Darüber hinaus bietet Coface Deutschland
international eine komprimierte
Bonitätsbewertung in Form der @rating
Bewertung an.
Die Informationskomponenten Länder-,
Branchen- und Unternehmensratings
sind ein professioneller Einstieg
ins unternehmerische Forderungsmanagement.
Eine Absicherung des Ausfallrisikos
ist damit aber noch nicht verbunden.
Die Stränge des Kettengliedes
Information dienen zunächst dazu,
schon im Vorfeld von Geschäftsbeziehungen
– oder als Monitoring bestehender
Verbindungen – Risiken zu minimieren.
Absicherung
Um Forderungen abzusichern, also rein
dem Ausfallrisiko zu begegnen ohne direkte
Liquiditätsfunktion, ist die Kreditversicherung
nach wie vor das probateste
Mittel. Der Kreditversicherer
überprüft die Abnehmer des Versicherungskunden
und übernimmt
Deckungsschutz im Rahmen von Limiten,
die sich aus der Bonitätsprüfung
ergeben. Die Forderungen selbst bleiben
in den Büchern des versicherten
Unternehmens. Es behält auch einen
Teil des Risikos. Die Kreditversicherung
ist für nationale und internationale Geschäftsverbindungen
möglich. Coface
Kredit übernimmt Deckungen in über
150 Ländern. Die Palette der Lösungen
ist auch in diesem Glied der Wertschöpfungskette
groß: Es gibt standardisierte
Policen für kleinere Unternehmen
und individuell gestaltete Verträge,
die spezifische Anforderungen – zum
Beispiel auch an Branchen, Rechtssysteme
oder Konzernkonstruktionen
– berücksichtigen.
Finanzierung: Factoring
Über die reine Absicherung des Ausfallrisikos
hinaus lassen sich mit Forderungen
auch direkte Liquiditätseffekte erzielen.
So bietet Factoring die Kombination
von Absicherung und Finanzierung,
indem das Unternehmen seine
Forderungen regresslos an eine Factoringgesellschaft
verkauft. Der Factor
geht dabei im Grunde wie der Kreditversicherer
vor: Er prüft vorab das zu
übernehmende Risiko. Indem der
Factor die Forderungen kauft, werden
sie – anders als beim Versicherungsvertrag
– aus der Bilanz des verkaufenden
Unternehmens genommen.
Wegfall des Ausfallrisikos, direkte Liquidität
und Bilanzverbesserung sind die
drei wesentlichen Effekte des Factorings.
Wegen der zusätzlichen Finanzierungskomponente
kostet Factoring
mehr als eine Kreditversicherung. Factoring
ist wie die Kreditversicherung
für Inlandsgeschäfte wie für Exporte
darstellbar. Allerdings sind von der im
Vergleich zu den Kreditversicherungsgesellschaften
relativ großen Zahl der
Anbieter nur wenige in der Lage, die
komplexe Risikoprüfung in ausländischen
Märkten zu leisten. Coface Finanz
ist auch hier führend.
Auch vor dem Hintergrund geänderter
Eigenkapitalvorschriften durch Basel II
hat Factoring in den letzten fünf, sechs
Jahren in Deutschland einen beachtlichen
Aufschwung erlebt. Als Ersatz
oder Ergänzung des Bankkredits bietet
sich in vielen Fällen die alternative
Finanzierungsform Factoring an. Sie ist
dabei keine Lösung für notorisch
finanzschwache Unternehmen oder
solche mit einem schlechten Bankrating.
Eine gute Bonität des Kunden
und seiner Abnehmer setzt auch der
Factor voraus. Factoring bietet im Unterschied
zum Bankkredit die Möglichkeit,
aus dem eigenen Wertbestand
schnelle Liquidität zu generieren. Das
Factoringinstitut stärkt so die Handlungsfähigkeit
seiner Kunden auf deren
Märkten. Sie können sich auf ihre Produkte,
Dienstleistungen, Strategien und
Kunden konzentrieren. Die Finanzdienstleistung
bietet sich besonders für
expansive Unternehmen an, die hohen
Liquiditätsbedarf haben und zusätzliche
Wachstumsfinanzierung suchen. Abgesehen
von wenigen Ausnahmen, ist Factoring
für Unternehmen aller Branchen
geeignet.
Finanzierung: ABS
Auf dem Factoring bauen die Asset
Backed Securities (ABS) auf. ABS ist
eine Möglichkeit, Forderungen am Kapitalmarkt
zu platzieren. Die Forderun-
Zeit und Geld
Schnellerer Zahlungseingang bringt Vorteile
Der Zahlungseingang deutscher
Unternehmen betrug 2005
durchschnittlich 40 Tage, wobei kleinere
Unternehmen tendenziell länger
warten müssen als große. 39 Prozent
der Forderungen wurden nach 30 Tagen,
etwa 10 Prozent nach mehr als 60
Tagen beglichen. Gerade bei mittelständischen
Unternehmen wirken sich aufwändiges
Einziehen von Außenständen,
zahlungsunwillige Kunden und Zeitverluste
in der Debitorenbuchhaltung auf
den Cashflow aus. Manuelle Vorgänge
für Zahlungserinnerungen sind zeitintensiv
und fehleranfällig. Dadurch
werden die Chancen verringert, Zahlungen
umgehend zu erhalten und somit
die Liquidität zu erhöhen.
Die Lösung kann im Outsourcen dieser
Prozesse an ein professionelles Inkassounternehmen
bestehen. Das durchschnittliche
Zahlungsziel des Kunden
verringert sich, die Liquidität steigt. Ein
Beispiel zeigt, wie ein Unternehmen
mit 10 Millionen Euro Umsatz und 1,15
gen werden wie beim Factoring verkauft,
aber anschließend am Kapitalmarkt
verbrieft. Für Unternehmen ist
diese Finanzierungsform mitunter günstiger
als Anleihen oder Kredite. ABS
wurde über einen langen Zeitraum
meist für die Finanzierung von Bankkrediten
gebraucht. Seit etwa einem
Jahrzehnt geht der Weg in Deutschland
in eine weitere Richtung: Forderungen
aus Handelsgeschäften oder Dienstleistungen
sind – gemessen am Gesamtvolumen
der ABS-Transaktionen – ein
stetig wachsender Markt auch für mittelständische
Unternehmen. Moody’s
gibt den Anteil der ABS-Transaktionen
für 2005 in Deutschland, bei denen
Handelsforderungen eingesetzt wurden,
mit ca. 15 Prozent an.
Bei der ABS-Transaktion verkauft ein
Unternehmen einen Forderungspool
an eine Finanzierungsgesellschaft, das
„Special Purpose Vehicle“ (SPV). Durch
Forderungen besicherte Wertpapiere
sind generell ein Vermögenswert, der
sich gut am Kapitalmarkt platzieren
lässt. Dadurch, dass zum Beispiel
Coface Kredit mit in die Transaktionen
eingebunden ist, kann es nicht zum
Ausfall der Forderungen kommen. Das
Risiko bleibt beim Kreditversicherer.
Auch das trägt mit zur Beliebtheit dieser
Anlageform bei. Das SPV überträgt
die Forderung wiederum an eine Fundinggesellschaft,
die darauf basierend
Wertpapiere begibt. Sie werden institutionellen
Anlegern angeboten. Die Forderungen
scheiden bilanztechnisch aus
dem Umlaufvermögen des Verkäufers
aus. Der Kaufpreis gelangt zum Umlaufvermögen,
es kommt zum „True Sale“.
Unternehmen verbessern so nicht nur
Lesen Sie weiter auf Seite 5 �
Millionen Euro offener Posten, das 9
Prozent Kontokorenzinsen zahlt, durch
die Verkürzung des Zahlungseinganges
um zwei Tage etwa 73.000 Euro gewinnt.
Bei einer Verkürzung um 5 Tage
ist es sogar mehr als das Doppelte an
Liquidität. �
� Informationen zum Inkasso gibt
es bei Coface Debitoren und im
Internet:
www.coface.de
Umsatz p.a. 10.000.000 € Liquiditäts-
OP-Volumen gesamt 1.150.000 € gewinn:
Durchschnittlicher Zahlungseingang 41 Tage
Reduzierter Zahlungseingang 39 Tage
OP-Volumen nach Inkasso 1.083.333 €
Differenz 66.667 €
Zinsersparnis bei 9 % 6.000 € 72.667 €
Reduzierter Zahlungseingang 37 Tage
OP-Volumen nach Inkasso 1.027.778 €
Differenz 122.222 €
Zinsersparnis bei 9 % 11.000 € 133.222 €
Reduzierter Zahlungseingang 36 Tage
OP-Volumen nach Inkasso 1.011.111 €
Differenz 138.889 €
Zinsersparnis bei 9 % 12.500 € 151.389 €
++ Cash statt Crash: Risiken und Chancen + Cash statt Crash: Recht und Risiko + Cash statt Crash: Zeit und Geld + Ca

sh statt Crash: privat uns staatlich + Cash statt Crash: sicher und liquide + Cash statt Crash: national und global ++
Wir informieren Sie über die Bonität Ihrer
Geschäftspartner – damit Sie agieren, statt
reagieren.
Cash statt Crash.....
� Fortsetzung von Seite 4
ihre Bilanz, sondern gewinnen direkt
Liquidität.
Die Kunden dieser Finanzdienstleistung
kommen häufig aus Branchen wie Nahrungs-
und Lebensmittel, Automobilzulieferer,
Produktionsbetriebe, Transport,
Logistik und Spedition. Nicht alle
Branchen sind für ABS geeignet. Vor allem
in Sparten, in denen Forderungen
von Kunden häufig angefochten werden,
ist diese Finanzierung – wie auch
Factoring – keine Lösung. Beispielhaft
dafür steht der Bausektor. Weniger geeignet
ist es auch für Betriebe, die sich
in Turnaround-Phasen befinden. Diese
Unternehmen sind besser mit Factoring
bedient. Beide Finanzdienstleistungen
weisen viele Parallelen auf mit
dem entscheidenden Unterschied, dass
beim klassischen Forderungsverkauf
über Factoring der Kapitalmarkt keine
Rolle spielt.
Inkasso: Besser als sein Ruf
Die Rechnung ist gestellt, das Zahlungsziel
läuft ab. Aber: Was tun, wenn der
Kunde nicht bezahlt? Eine Möglichkeit,
die Forderung zu realisieren, ist die Einschaltung
eines Inkasso-Institutes. So
übernimmt Coface Debitoren den außergerichtlichen
Einzug von Forderungen
im In- und Ausland. Beim gerichtlichen
Einzug arbeitet die Gesellschaft
mit spezialisierten Vertragsanwälten zusammen.
Auf beiden Ebenen werden
alle Aktionen immer eng mit dem
Gläubiger abgestimmt. Denn dessen
Im Detail
Wir schützen Ihr Unternehmen vor
Forderungsverlusten bei In- und Auslandsgeschäften
– mit flexiblen Lösungen für
individuelle Ansprüche.
Recht und Risiko – Unternehmensführung ist gefordert
Neben den betriebswirtschaftlichen
Nutzenerwägungen
spielen beim Forderungsmanagement
auch gesetzliche Anforderungen an
das Risikomanagement eine Rolle. Sie
erstrecken sich unter anderem auf
die Sorgfaltspflichten von Unternehmensführern,
wie sie im „Gesetz zur
Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich“
(KonTraG) präzisiert
sind.Obwohl das KonTraG für
Aktiengesellschaften gilt, wird damit
auch für andere Gesellschaftsformen
Geschäftsbeziehung soll nicht leiden,
sondern durch Inkasso letztlich professioneller
werden.
Wie sieht ein Inkassovorgang aus? Der
Mandant (Gläubiger) gibt einen Inkassoauftrag
an Coface Debitoren. Es folgt
eine Bonitätsrecherche. Gleichzeitig
werden Anfragen an das Schuldnerregister
und eine Konkursanfrage gestartet.
Zeitgleich erhält der Schuldner
die erste schriftliche Mahnung. Möglichst
schnell wird auch telefonischer
Kontakt mit dem Schuldner aufgenommen,
um eine außergerichtliche Einigung
zu erzielen. Dies kann in Form
von Stundungsvereinbarungen oder Ratenzahlungen,
Schuldanerkenntnissen
oder Vergleichen erfolgen. Ist der
Schuldner unauffindbar, beginnt eine
Schuldnersuche. Ist der Schuldner unwillig,
geht der Vorgang vor Gericht.
Ab diesem Zeitpunkt übernehmen
Vertragsanwälte die Sache. Wurde per
Gerichtsbeschluss eine titulierte Forderung
erreicht, verfolgt das Inkassounternehmen
bis zu 30 Jahre die erwirkten
Titel.
Inkasso ist als singuläre Lösung im
Debitorenmanagement möglich oder
als Baustein in Kreditversicherungsprodukten.
So ist Inkasso bei Versicherungspolicen
der Coface Kredit obligatorisch,
wenn der Protracted Default
als Schadenfall mitversichert ist. Dabei
ist nicht die Insolvenz des Schuldners
der Schadenfall, sondern eine Frist, in
der der Abnehmer nicht bezahlt hat.
Nach einem Interventionsauftrag des
ein Leitbild zum Risikomanagement
etabliert. Die Haftung der Unternehmensleitung
wird nicht verschärft, vielmehr
nehmen die Haftungsrisiken zu.
Unabhängig von Rechtsform und Größe
sind Mindeststandards für ein effektives
Risikomanagement im Unternehmen
zu schaffen. Konkret regelt das
Gesetz, dass die Unternehmensleitung
ein Früherkennungssystem für Risiken
schaffen soll. Was darunter zu verstehen
ist und wie ein solches System
aussehen kann, ist interpretierbar. Ei-
Kunden beauftragt Coface Kredit die
Schwestergesellschaft Coface Debitoren
mit der Beitreibung der Forderung.
Coface Debitoren arbeitet durch die
Einbindung in das Coface-Netzwerk
Credit Alliance international. Die deutschen
Experten stützen sich beim Auslandsinkasso
auf das Know-how von
Partnern überall auf der Welt.
Fazit: Eigene Potenziale heben
Die Diskussion um Unternehmensfinanzierungen
verengt sich oft auf die
Begriffe Eigenkapital und Bankkredit. Eigenes
Geld ist knapp im deutschen
Mittelstand. Fremdes Geld ist schwieriger
oder teurer zu bekommen. Das beklagen
jedenfalls viele Unternehmen.
Diese Sichtweise greift aber zu kurz.
Kreditversicherer und Factoringanbieter
erweitern den Spielraum zwischen
Eigenkapital und Bankkredit um eine
höchst interessante Größe: die Forderungen.
Denn mit den eigenen Forderungen
könnten viele Unternehmen
professioneller und ertragreicher umgehen
als sie es bislang tun. Hier sieht
sich Coface Deutschland als Informationsanbieter,
Kreditversicherer, Factor
und Inkasso-Dienstleister als Partner
der Unternehmen und Kreditinstitute.
Indem Coface Deutschland Risiken der
Unternehmen reduziert, verbessert sie
deren Position gegenüber der Bank.
Und durch die Absicherung der Forderungen
eines Unternehmens erhält die
Bank werthaltige Sicherheiten. �
nigkeit besteht darin, dass Unternehmen
über eine angemessene interne
Revision und über ein Risikomanagement
verfügen sollten. Viele
Wirtschaftsprüfer erachten ein Dokument
als unverzichtbar, in dem die
schwerwiegenden und existenzbedrohenden
Risiken und die Kontrollmechanismen
aufgeführt werden. Dazu
müssen aber unternehmensspezifische
Risiken zunächst identifiziert und dann
analysiert werden.Hier sind die Unternehmen
zunächst selbst gefordert. In
Wir optimieren Ihren Liquiditätszufluss –
schnell, sicher und kompetent.
Erich Hieronimus
Hermes-Deckungen: Für viele ist
dies noch immer das Synonym
für Risikoschutz im Außenhandel. Das
staatlich unterlegte Kreditversicherungsgeschäft,
das in Deutschland Hermes
betreibt – in Frankreich ist es die
Coface –, spielt nach wie vor eine Rolle
für die exportierende Wirtschaft
und in der Wirtschafts- und Außenpolitik.
Das Mandatargeschäft hat in den
vergangenen Jahren aber einen anderen
Fokus erhalten. Im Grundsatz werden
Staatsdeckungen nur noch da eingesetzt,
wo der private Kreditversicherungsmarkt
keine Möglichkeiten bietet.
Im Wesentlichen erstrecken sich daher
die staatlichen Angebote auf den Bereich
mit mittel- und langfristigen Investitionszeiträumen
und Zahlungszielen.
Das betrifft zum Beispiel das mehrjährige
Investitionsgütergeschäft. Aber
auch Coface Deutschland bietet als privater
Kreditversicherer professionelle
Absicherung von Einzelrisiken an. Im
Kurzfristbereich gibt es zwar auch
staatlich unterlegte Absicherungsmöglichkeiten.
Sie müssen sich aber darauf
beschränken, was der private Markt
nicht leistet. Die Gründe, warum die
privaten Kreditversicherer bestimmte
Märkte nicht bedienen, sind in der Regel
betriebswirtschaftlich nicht zu vertretende
Risiken. Denn anders als bei
den Bundesdeckungen steht eben nicht
der Staat mit Steuergeldern hinter dem
Risiko. Die privaten Kreditversicherer
müssen ihre Risiken selbst tragen oder
Dezember 2006
Wir beschleunigen Ihren Zahlungseingang –
für mehr Bewegungsfreiheit am Markt.
Privat und staatlich
Komplementäre Angebote der Kreditversicherung
vielen Segmenten bietet die Assekuranz
gute Möglichkeiten der Risikoabsicherung,
zum Beispiel zur Vorsorge
bei Betriebsunterbrechungen oder
beim Transport von Gütern. Auch im
Finanzbereich lassen sich Risiken minimieren
oder verlagern. Kreditversicherung
oder Factoring sind bewährte
Lösungen, mit denen eine
Unternehmensleitung auch nach
außen dokumentiert, dass sie das
Forderungsausfallrisiko erkannt hat
und ernst nimmt. �
am Markt, also bei den Rückversicherern,
platzieren. Von daher bleibt die
Notwendigkeit der staatlichen Deckung,
bei der es natürlich auch Risikoausschlüsse
gibt, für bestimmte Segmente
des internationalen Handels bestehen.
Die große Mehrzahl der Unternehmen
ist in ihrem Alltagsgeschäft
aber in sehr viel größerem Maße auf
die Angebote der privaten Kreditversicherer
angewiesen.
2005 haben deutsche Unternehmen
Waren im Wert von 786 Milliarden
Euro exportiert. In westliche Industrieländer
gingen davon gut 561 Milliarden,
71,4 Prozent des Exportvolumens. Die
staatliche Deckungsquote – also der
Anteil, der mit Hermes-Deckungen abgesichert
war – betrug hier 0,3 Prozent.
Von den Exporten nach Mittelund
Osteuropa wurden 3,8 Prozent
staatlich abgesichert. Den höchsten
Deckungsrad haben Exporte in Entwicklungsländer
mit 10,9 Prozent.
Die staatlichen Deckungen machen in
Relation zu den Gesamtsummen im
Export also nur einen kleineren Anteil
aus. Und sie beziehen sich nicht auf die
großen Absatzmärkte deutscher Unternehmen.
Über 72 Prozent der deutschen
Staatsdeckungen betreffen Entwicklungsländer,
18 Prozent Mittel- und
Osteuropa und nur gut 10 Prozent
Industrieländer. Bei privaten Versicherern,
wie Coface Kredit, ist dieses Verhältnis
umgekehrt. Es ist davon auszugehen,
dass die Liberalisierung der
Märkte in vielen Regionen der Welt zur
weiteren Akzentverlagerung zum privatwirtschaftlichen
Bereich sorgen
wird. Allerdings wird es nicht zum
kompletten Übergang kommen. Die
Staatsdeckungen werden ihre Bedeutung
sicher weiter behalten – wenn
auch für abgegrenzte Märkte und Projekte.
Dabei ist es kein Widerspruch,
dass sich staatliche Absicherungen
immer noch auf über 150 Länder erstrecken.
Denn insgesamt erfassen sie
nur 2,5 Prozent der gesamten Ausfuhren.
Die Haupthandelsländer der deutschen
Unternehmen sind „marktfähig“,
weitere Länder werden es bald sein. �
Erich Hieronimus
sh statt Crash: privat uns staatlich + Cash statt Crash: sicher und liquide + Cash statt Crash: national und global ++
5

6 Dezember 2006 www.coface.de
Im Fokus
� Tipps für bessere Geschäfte
Coface Central Europe ist unter anderem für Informationen aus mittel- und
osteuropäischen Ländern zuständig. Die Experten der zu Coface Austria gehörenden
Gesellschaft geben Empfehlungen für die Abwicklung von Geschäften.
� Polen
Zahlungsfristen: 21 bis 30 Tage. Durchschnittlicher Zahlungsverzug: 40 bis 60
Tage. Zahlungen in der Regel schneller an ausländische Kunden. Zahlungsausfälle
am häufigsten in Großhandel, Bekleidungs-, Stahl- und Autoproduktion.
Zahlungskonditionen frei vereinbar. International übliche Formen möglich. Abhängig
von Besonderheiten und Umfang des Geschäfts sowie der Risikobewertung
werden Dokumenteninkasso, Vorauskasse und ähnliche Konditionen
vereinbart. Kaum noch Akkreditive.
Eigentumsvorbehalt muss ausdrücklich und schriftlich vereinbart werden. Eigentumsvorbehalt
bis zur Erfüllung aller auch künftiger Forderungen des Verkäufers
wird als unwirksam angesehen.
Forderungen können im Zivilprozess, im Eilverfahren für unbestrittene Forderungen
oder im Mahnverfahren (Forderungen sind durch Urkunden belegbar)
geltend gemacht werden. Eil- und Mahnverfahren schneller und kostengünstiger
als Zivilprozess. In jedem Fall aber Klageerhebung erforderlich.
Normale gerichtliche Betreibung dauert vier bis sechs Monate für unbestrittene
Forderungen und ein bis drei Jahre für bestrittene.
� Ungarn
Zahlungskonditionen frei vereinbar, alle international üblichen Formen möglich.
Von Lieferanten geforderte Zahlungsfristen betragen zwischen 8 und 30 Tagen.
Durchschnittlicher Zahlungsverzug 30 bis 90 Tage, 80 Prozent der Transaktionen
werden mit Verzug beglichen. Zahlungen erfolgen in der Regel schneller,
wenn der Kunde seinen Sitz im Ausland hat. Zahlungsausfall am häufigsten in
Großhandel, Bekleidungsproduktion und Bau.
Verzugszinsen sind üblich, bedürfen keiner gesonderten Vereinbarung. Dennoch
empfohlen, Höhe der Verzugszinsen im Vertrag festzuschreiben. Üblicher Zinssatz
für internationale Verträge nach ungarischem Recht folgt LIBOR.
Eigentumsvorbehalt bietet ausländischen Verkäufern Möglichkeit, Eigentumsrecht
schriftlich und höchstens bis zur Zahlung des Kaufpreises vorzubehalten.
Insolvenzsystem mit substanziellen Schwächen. Außergerichtliches Mahnverfahren
sinnvoll, um lange Prozesse zu vermeiden. Durch ungarischen Anwalt verfasste
Mahnschrift mit Fristsetzung und Klageandrohung oft wirkungsvoll. Gerichtlicher
Mahnbescheid ohne Einspruch des Schuldners führt unmittelbar
zum vollstreckbaren Titel. Bei Einspruch des Schuldners ist Zwangsvollstreckung
nur mit rechtskräftigem Urteil möglich. In einigen Fällen, z.B. wenn der
Vertrag eindeutig und von einem Notar beurkundet wurde, ist diese Urkunde
sofort vollstreckbar.
Normale gerichtliche Betreibung dauert drei bis vier Monate für unbestrittene
Forderungen und zwei bis vier Jahre für bestrittene.
� Tschechische Republik
Zahlungskonditionen, auch Teilzahlung, können frei vereinbart werden. Alle international
üblichen Formen möglich. Verzugszinsen frei vereinbar. Gesetzlicher
Verzugszinssatz wird von der tschechischen Nationalbank festgelegt.
Käufer erwirbt gemäß Handelsgesetzbuch Eigentum an der Ware, sobald sie
ihm übergeben wurde. Aber Möglichkeit, im Kaufvertrag zu vereinbaren, dass
der Käufer Eigentum später erlangt, z.B. durch Datum oder vollständige Bezahlung.
Für die Gültigkeit des Vertrages bedarf es der ausdrücklichen Anerkennung
durch den tschechischen Vertragspartner. Erwähnung des Eigentumsvorbehalts
in AGB reicht nicht.
Normale Gerichtsverfahren sehr zeitaufwendig. In Prag ca. zwei Jahre bis Prozess
eröffnet wird, außerhalb Prags sechs bis zwölf Monate. Prozessdauer mehrere
Monate bis Jahre. Gerichtskosten für normales Verfahren sind zu bevorschussen.
Beschleunigte Verfahren nur zwischen tschechischen Firmen.
� Slowakische Republik
Zahlungskonditionen frei vereinbar, alle international üblichen Formen möglich.
Gerichtsverfahren auf Zahlung dauert zwischen zwei und vier Jahren. Große
Gerichte wie in Bratislava sind weit mehr überlastet als kleine. Neben normalen
Gerichtsverfahren gibt es auch Möglichkeit, als beschleunigtes Verfahren
einen Zahlungsbefehl zu beantragen. Wenn der Schuldner keinen Einspruch
erhebt, wird über diesen Antrag frühestens nach einem Jahr entschieden. Bei
Einspruch wird ordentliches Gerichtsverfahren weitergeführt.
Verschiedene Möglichkeiten der Durchsetzung eines Urteils: durch das Gericht
oder über Rechtsanwalt.
Eigentumsvorbehalt zwar unüblich, aber grundsätzlich möglich durch schriftlichen
Vertrag. Eigentumsvorbehalt gilt nur zwischen den beiden Vertragsparteien,
wobei es dem Käufer untersagt ist, die Ware bis zur vollständigen Bezahlung
an Dritten zu veräußern.
Viele MOE-Länder in der A-Liga
Gute Bewertungen im Coface-Länderrating
Die mittel- und osteuropäischen
Länder (MOE) spielen auch für
Coface als internationalem Kreditversicherer
und Anbieter von Lösungen im
Forderungsmanagement eine zunehmend
große Rolle. Dies gründet sich
zum einen darauf, dass diese Länder
zwischenzeitlich als „marktfähig“ eingestuft
werden. Das bedeutet, dass für
Exporte in diese Länder mit kurzfristigen
Zahlungszielen in der Regel keine
staatlich gedeckten Exportgarantien
mehr greifen dürfen. Diese Märkte erschließen
sich also für die privaten
Kreditversicherer Schritt für Schritt.
Zum anderen sind Länder wie Polen,
Tschechische Republik, Slowenien, Ungarn
oder die drei baltischen Staaten
auch von der Risikoseite aus betrachtet
interessant. Bulgarien und Rumänien
stehen vor dem EU-Beitritt und schon
jetzt profitieren sie von dieser Perspektive.
Index des Zahlungsausfallrisikos
300
250
200
150
100
50
März 95
Sept. 95
März 96
Sept. 96
Slowenien ganz oben
Die EU-Länder spielen im Länderrating
der Coface durchweg in der „ersten
Liga“. Sie sind mit Bewertungen von A1
(Slowenien), A2 (Tschechien und Estland)
und A3 (Polen, Ungarn, Slowakei,
Lettland und Litauen) allesamt in der
A-Gruppe, die von A1 bis A4 reicht
und Investment Grades vergleichbar ist.
Die Beitrittskandidaten Bulgarien und
Rumänien haben in diesem Jahr den
wichtigen Aufstieg von B in A geschafft
und rangieren derzeit in A4. Ungarn hat
zuletzt als einziges Land der MOE-Region
von der Coface eine Abstufung im
Rating erfahren – Mitte 2006 von A2
auf A3. Hauptgründe waren die
Währungsprobleme und die gleichzeitige
Auslandsverschuldung, die die Anfälligkeit
Ungarns für ausländische Krisen
erhöhten. Dagegen hat Slowenien gerade
die beste Bewertung A1 bekommen.
Riskantere Länder sind in B, C oder D
eingestuft. Russland, zum Vergleich, sieht
die Coface in B, die Ukraine in C.
Exporteure, die Waren in A-Länder liefern,
oder Unternehmen, die dort Tochtergesellschaften
haben und Inlandsgeschäft
betreiben, haben nach
Einschätzung des Kreditversicherers
ein vergleichsweise geringes Ausfallrisiko.
„Allerdings bedeutet das nicht generell,
dass in Ländern in guten Ratings
keine Forderungsverluste drohen“, sagt
Benoît Claire. Der Vorstandsvorsitzende
von Coface Deutschland verweist
auf die Notwendigkeit, dass immer die
konkreten Geschäftsbeziehungen mit
Abnehmern – wie im Binnenhandel
auch – betrachtet werden müssen, um
zu einer exakten Risikobeurteilung zu
kommen. „Umgekehrt bedeutet ein
schwächeres Rating für ein Land oder
eine Branche nicht automatisch, dass
dort keine Geschäfte möglich wären
Lesen Sie weiter auf Seite 7 �
März 97
Sept. 97
März 98
Sept. 98
März 99
Sept. 99
März 00
Sept. 00
März 01
Sept. 01
März 02
Sept. 02
März 03
Sept. 03
März 04
Sept. 04
März 05
Sept. 05
März 06
Sept. 06
Welt Polen Ungarn Tschechische Republik
Die Tschechische Republik ist erst seit gut einem Jahr beim Index der Zahlungssicherheit wieder leicht schlechter als der Weltdurchschnitt, nachdem
sie zuvor seit dem Jahr 2000 deutlich besser gelegen hatte. Polen machte 2004 und 2005 erhebliche Fortschritte, wie sie sich nach einem Risikoanstieg
Mitte 2005 bis Mitte 2006 nun auch wieder zeigen. Ungarn lag über mehrere Jahre deutlich unter dem weltweiten Zahlungsausfallrisiko, hat seit
Mitte 2006 aber wieder einen Anstieg zu verkraften.
Deutsch-chinesische Jahrestagung in Berlin
Experten: Gute Chancen für Unternehmen – Aber: Hausaufgaben machen
Innovative deutsche Unternehmen
können China beim technologischen
Aufstieg unterstützen und zugleich
selbst davon profitieren. Diese Ansicht
vertrat Jürgen Hambrecht. Der Vorsitzende
des Asien-Pazifik Ausschusses
der Deutschen Wirtschaft sprach bei
der 4. Jahrestagung China des Wirtschaftsmagazins
Wirtschaftswoche. Der
Vorstandschef von BASF war einer der
Hauptredner der Tagung in Berlin.
Erstmals nahm auch Coface Deutschland
teil, vertreten durch die Regionaldirektion
Nord-Ost. Financial Solution
Manager Andreas Nickel beantwortete
am Stand besonders Fragen zu den
Themen @rating und Bonitätsinformationen
für den chinesischen
Markt sowie Möglichkeiten der Forderungsabsicherung
bei Geschäften
nach oder in China.
Vor Blauäugigkeit im China-Geschäft
warnte Jürgen Fitschen, Head of Regional
Management der Deutschen Bank.
Der Finanzierungsexperte sagte: „Es
gibt kein Land, bei dem man so viel
Hausaufgaben machen muss wie für
China.“ �
� www.china-kongress.de
Christian Giesen
Die Wirtschaftswoche hat sich mit ihren Berichten über China publizistisch profiliert. Der Kongress
war hochkarätig besetzt. � Foto: D. Gust/EUROFORUM

Viele MOE-Länder in der A-Liga…
� Fortsetzung von Seite 6
oder wir keinen Deckungsschutz übernähmen“,
sagt Benoît Claire.
Titel oft ohne Wert
Der Blick auf die rechtlichen Rahmenbedingungen
sowie die Zahlungsgepflogenheiten
in einzelnen Ländern ist
nicht nur im Hinblick auf Investitionen
oder Produktions- und Arbeitsverhältnisse
wichtig. Auch im Kontext der
Zahlungssicherung sollte der vorherige
Blick ins Gesetz obligatorisch sein.
Denn ohne eine Absicherung etwa
über Akkreditive, Ausfuhrkreditversicherung
oder Exportfactoring bleibt
nur die Beitreibung von Forderungen,
falls der Kunde nicht bezahlt. Und die
bringt in der Regel erhebliche Probleme
mit sich, auch wenn seit Oktober
2005 in sämtlichen Mitgliedstaaten der
EU – außer Dänemark – die neue Vollstreckungstitel-Verordnung
gilt.
Eventuell einen Titel zu haben – ob national
oder auf EU-Ebene – bedeutet
indes noch lange nicht, dass auch tatsächlich
Geld fließt. Coface Deutschland
rät deshalb davon ab, es auf Verfahren
ankommen zu lassen. Gründe
dafür sind die oft komplizierten und
aufwändigen Formvorschriften, hohe
Verfahrenskosten und die langen Bearbeitungszeiten
durch die Gerichte. Um
einen vollstreckbaren Titel zu bekom- www.coface.de
Globaler Risiko-Index derzeit stabil
Verbesserungen in alten EU-Ländern und Mitteleuropa
Für international agierende Unternehmen
hat sich das Risiko des
Forderungsausfalls im dritten Quartal
2006 nicht wesentlich verändert. Ein
leichter Rückgang um 1,3 Prozent auf
den Wert 97 für den weltweiten Index
der Coface stützt sich auf eine stärkere
Verbesserung in den „alten“ EU-Ländern
(EU 15). Hier sank der Wert gegenüber
dem Juni 2006 um 5,5 Prozent
auf 70. Damit ist das Forderungsausfallrisiko
in diesen Ländern deutlich geringer
als im aktuellen Weltdurchschnitt
und als im Jahr 2000. Damals wurde
der Index-Wert auf 100 festgesetzt.
Die ersten neuen Monate des Jahres
waren nach Erkenntnissen der Coface
gekennzeichnet durch einen starken
Druck auf die Unternehmensmargen.
Das geht auch zurück auf hohe Rohstoffpreise,
einen leichten Anstieg der
Zinsen sowie den insgesamt harten
Wettbewerb. All das hat aber nicht signifikant
zu mehr Forderungsausfällen
oder einer allgemeinen Verschlechterung
der Unternehmenszahlungsfähigkeit
geführt. Das schreiben die Analysten
auch durchgreifenden Veränderungen
in verschiedenen Ländern zu, zum
Beispiel in Deutschland oder Japan.
Umstrukturierungen und Reformen haben
dort zu einem guten Teil zu mehr
Produktivität und geringeren Kosten
bei den Unternehmen gesorgt.
Wachstum mit Problemen
Einen Vertrauensverlust hat es an den
internationalen Märkten in Bezug auf
die von Rohstoffen abhängigen Emerging
Markets gegeben. Zumeist ist auch
deren Währung wie der ungarische Forint,
die türkische Lira oder auch der
südafrikanische Rand direkt von einem
Wechselkursrisiko betroffen. Die massiven
Proteste in Ungarn gegen die Regierung
oder der Militärputsch in Thailand
zeigen, wie instabil diese Staaten
partiell noch sind. Zudem sind viele
Volkswirtschaften extrem abhängig von
Entwicklungen in anderen Ländern.
Kettenreaktion bei den Unternehmenspleiten
könnten die Folge sein und den
Druck auf geringe Margen weiter erhöhen.
Die mittel- und osteuropäischen Länder
setzen ihren Wachstumskurs fort,
dank lebhafter Inlandsnachfrage und
Weltrisiko-Index der Coface
Veränderungen der letzten drei Monate (Basiswert 100: Welt im Jahr 2000)
350
300
250
200
150
100
50
0
97
63
70
210
246
-1,2% -2,2% -5,5% -0,2% 0,0% 0,0% -1,3% -0,7% 0,0% 0,0%
World
Industrialized
Countries
European
Union (15)
Developing
Countries
Latin
America
165
Asian
Developing
Countries
184
250
Central
Europe
Maghreb,
Near and
Middle East
311
Total CIS
290
Africa
men, muss zum Beispiel in Polen von
bis zu zwei Jahren ausgegangen werden.
Dies gilt auch für Ungarn, erklärt Coface
Central Europe, die unter anderem
für die Informationsbeschaffung
der Coface in Mittel- und Osteuropa
zuständige Gesellschaft. In Tschechien
sind es demnach fast drei Jahre. �
Erich Hieronimus
� Länder- und Branchenratings
der Coface sowie Länderblätter
zu MOE-Staaten von Coface
Central Europe, u.a. mit rechtlichen
Bestimmungen:
starker Außenhandelstätigkeit. Die
durchschnittliche Wachstumsrate liegt
bei 5,5 Prozent für 2006. Im Jahr 2007
könnte sich dieser Trend etwas abschwächen.
Das hat seine Ursache unter
anderem in einem Rückgang der
Nachfrage aus Westeuropa sowie einem
Anstieg der inländischen Zinssätze.
Die Reformfortschritte halten mit den
Erwartungen aus dem Ausland nicht
ganz Schritt, so dass für einige Länder
hinsichtlich der Währungsintegration
mit weiteren Verzögerungen zu rechnen
ist. Der Coface Risiko-Index für
Mitteleuropa liegt mit 184 noch fast
doppelt so hoch wie der Weltdurchschnitt.
Der lateinamerikanische Index bleibt
mit 246 auf hohem Niveau. 2006 wird
das regionale Wachstum mit 4,5 Prozent
zufriedenstellend sein. Diese Zone
ist eine der Hauptbegünstigten der
starken asiatischen und amerikanischen
Nachfrage nach Rohstoffen und
Agrarerzeugnissen. 2007 wird das Wirtschaftswachstum
auf 3,7 Prozent geschätzt.
Ziel bleibt es für Lateinamerika,
die Auslandsschulden zu senken.
Höchstes Risiko in GUS
Der regionale Risiko-Index für Nordafrika
und den Nahen und Mittleren
Osten hat sich um 0,7 Prozent zwar
geringfügig verbessert, liegt mit 250
aber noch extrem hoch. Marokko und
Tunesien stehen derzeit aber auf der
positiven Watchlist auf A4. Das resultiert
in beiden Staaten aus einem guten
Wirtschafts- und Investitionsklima, einer
zunehmenden Diversifikation ihrer
Wirtschaftssysteme und einem zufriedenstellenden
betriebliches Umfeld.
Die nach wie vor höchsten Risiken,
Forderungsverluste zu erleiden, bestehen
in Afrika südlich der Sahara (290)
und den GUS-Staaten (311). �
Christian Giesen
� Alle Länderratings und den Risiko-Index
mit ausführlichen Erläuterungen
gibt es kostenlos
auf der Homepage:
www.coface.de
Im Fokus
� Estland
Dezember 2006
Im bilateralen Handel Zahlungsbedingungen frei vereinbar, sämtliche Zahlungsarten
gängig. Bei erstmaligen Geschäftsabschlüssen 35 bis 40 Prozent Vorauszahlung
bzw. unwiderrufliches Akkreditiv empfohlen. Sind Zahlungstermin oder
Zahlungsfrist nicht vertraglich festgelegt, sind Zinsen, auch ohne Mahnung, automatisch
30 Tage nach Eingang der Rechnung oder Empfang der Güter oder
Dienstleistungen zu begleichen. Ähnlich deutschem Recht kann Eigentumsvorbehalt
vereinbart werden. Nach estnischem Recht ist Eigentumsvorbehalt bei
beweglichen Sachen an keine bestimmte Form gebunden.
� Lettland
Zahlungsart frei zu vereinbaren, Zahlungskonditionen jedoch im Kaufvertrag
festzusetzen. Akkreditive sollten nur von Banken akzeptiert werden, die auch
westliche Korrespondenzverbindungen bzw. Partnerinstitute vorweisen können.
Andere Zahlungsabwicklungen als unwiderrufliches und bestätigtes Akkreditiv
oder Vorauskasse im Allgemeinen nicht empfehlenswert. Sind Zahlungstermin
oder Zahlungsfrist nicht vertraglich festgelegt, sind Zinsen ohne Mahnung
automatisch 30 Tage nach Eingang der Rechnung oder nach Empfang der Güter
oder Dienstleistungen zu begleichen. Eigentumsvorbehalt im lettischen Zivilgesetz
geregelt. Insbesondere prüfen, ob das mobile Gut mit einem Pfandrecht
belastet ist, da sonst Eigentumsvorbehalt nutzlos werden könnte.
� Litauen
Zahlungsart frei vereinbar, Handlungsspielraum durch schwache Finanzlage vieler
litauischer Firmen aber eingeschränkt. Akkreditive nur sehr selten angewendet.
Sie sollten nur von Banken akzeptiert werden, die auch westliche Korrespondenzverbindungen
vorweisen können. Sind Zahlungstermin oder Zahlungsfrist
nicht vertraglich festgelegt, sind Zinsen, ohne dass es Mahnung bedarf, automatisch
30 Tage nach Eingang der Rechnung oder Empfang der Güter zu
begleichen. Eigentumsvorbehalt muss vertraglich geregelt werden. Fehlt vertragliche
Vereinbarung, hat man kaum Chancen, das Eigentum auf eine Sache
gerichtlich durchzusetzen.
� Bulgarien
Insolvenzverfahren wird vor Konkursgericht abgehandelt. Konkursantrag vom
insolventen Unternehmen selbst oder Gläubiger. Mit Urteil zur Insolvenzeröffnung
wird Zahlungsunfähigkeit bzw. Überschuldung des Unternehmens festgestellt.
Betriebseinstellung und Verwertung der Betriebsmasse werden grundsätzlich
mit Urteil zur Insolvenzerklärung angeordnet.
Gläubiger müssen sämtliche Forderungen fristgerecht anmelden. Altforderungen:
ein Monat ab Veröffentlichung des Urteils zur Insolvenzeröffnung; Neuforderungen:
Sofern sie nicht spätestens bis zur Insolvenzerklärung bezahlt
wurden. Verspätet oder nicht angemeldete Forderungen erlöschen. Sanierungsplan
während des Konkursverfahrens möglich. Wird er vom Gericht genehmigt,
ist Verfahren unterbrochen, Unternehmen kann Betrieb wieder aufnehmen.
Eigentumsvorbehalt möglich, greift aber nicht bei allen Gütern und bedarf eines
schriftlichen Vertrages. Bloßer Vermerk reicht nicht aus.
Zahlungskonditionen können frei vereinbart werden, alle international üblichen
Formen möglich. Sowohl bei lokalen als auch internationalen Firmen ist Zahlungsverzug
von drei bis sechs Monaten üblich. Schuldeneintreibung äußerst
schwierig, Mahnungen zeigen kaum Wirkung.
� Rumänien
Insolvenzgesetz beschleunigt Verfahren und schafft besseren Ausgleich zwischen
Gläubiger und Schuldner. Gerichtlicher Verwalter, der Ursachen und Verantwortliche
von Konkursen ermitteln sollte, wird selten bestellt. Verfahrenskosten,
die nicht vom Schuldner abzudecken sind, sind von Liquidationsfonds
zu tragen. Um Konkursverfahren einleiten zu können, bedarf es einer Masse
von 3.000 Euro. Gerichte beurteilen Ausgleichsvorschläge sehr streng.
Zahlungskonditionen können frei vereinbart werden, alle international üblichen
Formen möglich. Verzugszinsen müssen nicht ausdrücklich vereinbart werden.
Es gilt Wuchergrenze von 50 Prozent. Durchschnittliche Zahlungsfrist 30 Tage.
Eigentumsvorbehalt grundsätzlich möglich, muss ausdrücklich vereinbart werden.
Auch erweiterter Eigentumsvorbehalt zulässig, muss bei beweglichen Sachen
in elektronisches Archiv persönlicher Sicherheiten eingetragen werden.
Neues Mahnverfahren (Notificare) eingeführt: Gläubiger muss entweder beim
Amtsgericht oder Landgericht Antrag auf gerichtliche Verfügung stellen. Schuldner
kann innerhalb von 30 Tagen Einspruch erheben, sonst wird Titel vollstreckbar.
Notificare empfohlen, wenn Streitwert über 7.500 Euro liegt und
Forderung gut dokumentiert ist.
� Diese und weitere nützliche Informationen über MOE-Länder gibt
es in umfangreichen Länderblättern auf der Website:
www.coface.at
7

8 Dezember 2006 www.coface.de
Factoring jetzt auch in den Niederlanden
� Fortsetzung von Seite 1
derungen, die deutsche Unternehmer
an niederländische Geschäftspartner
haben. Ab sofort sind auch multinationale
Finanzierungslösungen darstellbar,
bei denen deutsche Konzerne ihre niederländischen
Tochtergesellschaften
oder Niederlassungen mit in die Factoringkonzepte
einbinden können.
Die Vorteile der neuen Factoringgesellschaft
gegenüber anderen Anbietern
beschreibt der General Manager der
Coface Nederland, Roy Oenen: „Wir
können durch unsere Zugehörigkeit
zur Coface ein kombiniertes Service-
Der kurze Weg zu
Coface Deutschland
Zentrale:
Coface Holding AG
Isaac-Fulda-Allee 1
55124 Mainz
Postfach 12 09
55002 Mainz
Telefon +49 (0) 61 31 / 3 23-0
Telefax +49 (0) 61 31 / 37 27 66
www.coface.de
info@coface.de
Regionaldirektion Nord/Ost
Zweigniederlassungen:
Berlin
(Niederlassung und Sitz Regionaldirektion)
Mansfelder Straße 56
10709 Berlin
Telefon +49 (0) 30 / 89 04 33-0
Telefax +49 (0) 30 / 89 04 33-99
Hamburg
Friedrich-Ebert-Damm 143
22047 Hamburg
Telefon +49 (0) 40 / 69 65 82-0
Telefax +49 (0) 40 / 69 65 82-99
angebot in Verbindung mit anderen
Dienstleistungen wie Forderungseinzug
oder Bonitätsbeurteilung bieten
und haben große internationale Möglichkeiten
durch die Einbindung in das
weltweite Coface-Netzwerk sowie die
Credit Alliance.“ �
Hannover
Kurt-Schumacher-Straße 30
30159 Hannover
Telefon +49 (0) 5 11 / 26 29 96-0
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Regionaldirektion West Zweigniederlassungen:
Düsseldorf
(Niederlassung und Sitz Regionaldirektion)
Uhlandstraße 42
40237 Düsseldorf
Telefon +49 (0) 2 11 / 69 93 29-0
Telefax +49 (0) 2 11 / 69 93 29-99
Bielefeld
Niederwall 37
33602 Bielefeld
Telefon +49 (0) 5 21 / 5 60 35-0
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Regionaldirektion Mitte
Zweigniederlassungen:
Frankfurt am Main
(Niederlassung und Sitz Regionaldirektion)
Ludwig-Erhard-Straße 30–34
65760 Eschborn
Telefon +49 (0) 61 96 / 9 54 08-0
Telefax +49 (0) 61 96 / 9 54 08-99
Karlsruhe
Kriegsstraße 216
76135 Karlsruhe
Telefon +49 (0) 7 21 / 83 01 5-0
Telefax +49 (0) 7 21 / 83 01 5-99
Christian Giesen
� Ansprechpartner für deutsche
Unternehmen ist Coface Finanz
in Mainz.
www.coface.de
www.coface.nl
Köln
Marktstraße 8
50968 Köln
Telefon +49 (0) 2 21 / 97 77 07-0
Telefax +49 (0) 2 21 / 97 77 07-99
Regionaldirektion Süd
Zweigniederlassungen:
Stuttgart
(Niederlassung und Sitz Regionaldirektion)
Hedelfinger Straße 55
70327 Stuttgart
Telefon +49 (0) 7 11 / 48 90 74-0
Telefax +49 (0) 7 11 / 48 90 74-69
Geschäftsstelle Nürnberg
Duisburger Straße 44
90451 Nürnberg
Telefon +49 (0) 9 11 / 8 18 84-0
Telefax +49 (0) 9 11 / 8 18 84-99
München
Aidenbachstraße 52a
81379 München
Telefon +49 (0) 89 / 54 03 49-0
Telefax +49 (0) 89 / 54 03 49-99
Gruppengesellschaften:
Coface Rating GmbH
Isaac-Fulda-Allee 1
55124 Mainz
Telefon +49 (0) 61 31 / 3 23-0
Telefax +49 (0) 61 31 / 37 27 66
www.coface.de
Aktualisierungen sowie Informationen über die Coface-Gruppe und das weltweite Netzwerk Credit Alliance im Internet: www.coface.de und www.coface.com
Fünf Factoring-Experten, die den Start der Coface Nederland Finance gesteuert haben und künftig
den niederländischen Markt bearbeiten, v.l.: Jens Hoter (International Business Coordinator,
Coface Finanz), Koen Boers (Risk Manager), Marc Voogd (Manager Client Relationship), Toon van
Helvoort (Account Manager) und Roy Oenen (General Manager Coface Nederland).
� Foto: Christian Giesen
Coface Debitoren erschließt neue Geschäftsfelder
Inkassogesellschaft von Coface Deutschland im Aufwind
Seit Beginn der Umstrukturierung
vor knapp zwei Jahren ist die
Coface Debitoren stetig im Aufwind.
Durch die Zusammenlegung der Standorte
Mainz und Lampertheim wurden
die Wege stark verkürzt, das alleine
führte nach Einschätzung des Geschäftsführers
der Inkassogesellschaft,
Jens Junak, schon zu einer Effizienzsteigerung.
Zudem wurden neue Teams
gebildet, die die einzelnen Produkte
stärker unterstützen. Auch die Einführung
von zwei Regionalmanagern führte
zu einer stärkeren Präsenz am
Markt.
Die beiden Regionalmanager Werner
Nelz-Böttcher und Axel Grundmann
schulen und unterstützen den Außendienst
der Coface Kredit bei der Beratung
von Kunden. So ist Coface Debitoren
jetzt in der Lage, schneller auf
die Bedürfnisse der Kunden zu reagie-
ren. Dies führte auch zur Ausweitung
der Geschäftsmöglichkeiten. Neben der
bekannten Eintreibung von Forderungen
von Unternehmen an Geschäftskunden
ist nun auch die Beitreibung
von Forderungen an Privatkunden
möglich.
Dieses neue Produkt trägt erste Früchte,
so dass schon jetzt mehrere neue
Kunden gewonnen werden konnten.
Ganz frisch ist das Geschäftsfeld Ankauf
notleidender Forderungen. Darunter
versteht man den Ankauf eines
kompletten Portfolios von zahlungsgestörten,
gekündigten oder titulierten
Forderungen an Geschäfts- oder Privatkunden.
„Das verschafft den Unternehmen
Handlungsspielräume und reduziert
deren Verwaltungsaufwand. Der
Ankauf kann in jeder Branche getätigt
werden, einmalig oder revolvierend“,
erklärt Werner Nelz-Böttcher. Dieses
Geschäft wird in Kooperation mit
Coface Finanz und derzeit noch selektiv
betrieben.
Eine weitere Neuerung sind Sonderlösungen
mit Maklern. Auch hier geht
Coface Debitoren neue Wege. Mit dem
Makler Südvers wurde erst kürzlich
eine Kooperationsvereinbarung getroffen.
Südvers kann jetzt über die eigene
Homepage seinen Kunden eine schlanke,
schnelle und einfache Inkassolösung
anbieten. Der Südvers-Kunde muss nur
noch den Vertrag ausdrucken, ausfüllen
und an die Coface Debitoren schicken.
Diesen Vorteil sollen künftig weitere
Makler ihren Kunden anbieten können.
„Südvers ist erst der Beginn einer großen
Aktion mit mehreren Maklern“, erklärt
Werner Nelz-Böttcher.
„Coface Debitoren ist im Umbruch“,
blickt Geschäftsführer Jens Junak opti-
mistisch in die nähere Zukunft. „Die
bisherigen Veränderungen und eingeleiteten
Projekte und Prozessverbesserungen
haben zu einem kontinuierlichen
Wachstum geführt, das wiederum
den Kunden zu Gute kommen
wird.“ �
Coface Kreditversicherung AG
Isaac-Fulda-Allee 1
55124 Mainz
Telefon +49 (0) 61 31 / 3 23-0
Telefax +49 (0) 61 31 / 37 27 66
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Coface Finanz GmbH
Isaac-Fulda-Allee 5
55124 Mainz
Telefon +49 (0) 61 31 / 3 02-0
Telefax +49 (0) 61 31 / 3 02-222
www.coface.de
Coface Debitorenmanagement GmbH
Isaac-Fulda-Allee 5
55124 Mainz
Telefon +49 (0) 61 31 / 60 04-0
Telefax +49 (0) 61 31 / 60 04-199
www.coface.de
Auslandsniederlassungen:
Niederlande – Coface Nederland
Claudius Prinsenlaan 126
4818 CP Breda
Telefon +31 (0) 76 5 73 71 71
Telefax +31 (0) 76 5 87 38 52
www.coface.nl
Dänemark – Coface Danmark
Frederiksberg Alle 26
1820 Frederiksberg C
Telefon +45 33 86 25 00
Telefax +45 33 86 25 05
www.coface.dk
Maike-Maria Jung
� Informationen über die Inkassomöglichkeiten
von Coface Debitoren
in allen Zweigniederlassungen
und auf der Website:
www.coface.de
� Weitere allgemeine Informationen
über Inkasso auf der Webseite
des Bundesverbandes Deutscher
Inkasso-Unternehmen:
www.inkasso.de
Umsatzsteuer
Auswirkung auf Gebühren
Mit Wirkung zum 1. Januar 2007
hat der Gesetzgeber die Umsatzsteuer
von derzeit 16 auf 19 Prozent
erhöht. Das hat bereits heute und
sogar rückwirkend bis zum Jahresbeginn
2006 Auswirkungen auf Prüfungsund
Ratinggebühren der Coface
Deutschland.
Davon betroffen sind insbesondere
Folgeprüfungsgebühren, Prüfungsgebührpauschalen
und auch Ratinggebühren
(Paketpreise, Monitoring), die
einen Zeitraum bis ins Jahr 2007 umfassen.
Umsatzsteuerlich liegt hier ein Dauerschuldverhältnis
vor, auf das der am
Ende der berechneten Periode gültige
Umsatzsteuersatz angewendet werden
muss. Das Gesetz ist am 30. August
dieses Jahres im Bundesanzeiger veröffentlicht
worden. Demnach unterscheidet
Coface Deutschland Alt- und Neufälle.
Alle betroffenen Neufälle (September
2006 bis August 2007) werden
direkt mit 19 Prozent besteuert. Für
Fälle vor dem 30. August wurde inzwischen
eine Korrektur vorgenommen.
Alte Rechnungen mit einem Steuersatz
von 16 Prozent wurden storniert und
mit 19 Prozent neu belastet. Da die
Versicherungsnehmer zum Vorsteuerabzug
berechtigt sind, ist diese Richtigstellung
zwar mit Bearbeitungsaufwand
verbunden, kostenmäßig aber
neutral. �
� Für Fragen steht Kerstin Koffner
aus dem Finanz- und Rechnungswesen
zur Vefügung, Telefon
06131 / 323-455.
Schweden – Coface Sverige
Kungsgatan 30, 9tr
11135 Stockholm
Telefon +46 (8) 53 48 15 00
Telefax +46 (8) 53 48 15 29
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Impressum
aktuell
Herausgeber:
Coface Holding AG
Verantwortlich für den Inhalt:
Anke Bölinger, Mainz
Erich Hieronimus, Mainz
Redaktion:
Coface Holding AG
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Erich Hieronimus, Tel.: +49 (0)6131/323-541
erich.hieronimus@coface.de
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