LL.M. / EMBA - M&A Alumni Deutschland eV
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Modul 2.2: Finanzierung<br />
Im Anschluss an den Modulteil „Unternehmensbewertung“, in dem bereits ein Überblick über die<br />
Funktion und den Markt von Finanzinvestoren geboten wurde, behandelt diese Veranstaltung<br />
eingehend in theoretischer und praktischer Perspektive die Finanzierung von Akquisitionen. Nach<br />
einer einleitenden Darstellung der Gründe für Unternehmenskäufe werden Abwehrmaßnahmen und<br />
aktuelle Trends besprochen. Im Anschluss daran wird praxisnah die Bedeutung der Finanzierung für<br />
den Akquisitionsprozess diskutiert. Neben der Darstellung von Erfolgs- und Misserfolgsfaktoren für<br />
die Finanzierung und der Erläuterung der Formen und Einsatzmöglichkeiten von Covenants werden<br />
sämtliche Finanzierungsformen theoretisch sowie praktisch anhand einer Fallstudie zur Akquisitionsfinanzierung<br />
behandelt. Gegenstand der Veranstaltung sind außerdem moderne Formen der Kapitalbeschaffung<br />
als Unternehmenssanierungsbeiträge.<br />
Dozenten: Dr. Frank-J. Müssigbrodt, Network Corporate Finance GmbH & Co. KG,<br />
Düsseldorf<br />
Dr. Ingo Natusch, IKB Deutsche Industriebank AG, Düsseldorf<br />
Stefan Rensinghoff, DZ Bank, Frankfurt a. M.<br />
Prof. Dr. Klaus Röder, Universität Regensburg<br />
Modul 2.3: Finanzierung – Kreditbesicherung<br />
in der Akquisitionsfinanzierung<br />
In diesem Modul werden nach einem Überblick über Kreditsicherung im weiteren Sinne die im Rahmen<br />
einer Akquisitionsfinanzierung typischerweise in Betracht zu ziehenden Kreditsicherheiten<br />
dargestellt. Hierbei werden unter anderem Real-, Personal- und sonstige Sicherheiten, Financial<br />
Covenants, der Gegenstand von Kreditsicherheiten, Form-, Anzeige-, Zustimmungs- und sonstige<br />
Erfordernisse, akzessorische und nicht akzessorische Sicherheiten sowie international-privatrechtliche<br />
Fragen abgehandelt, bevor auf einzelne Kreditsicherungsinstrumente eingegangen wird. Hierauf<br />
aufbauend erfolgt eine Darstellung der auch im Rahmen einer Akquisitionsfinanzierung zu wahrenden<br />
allgemeinen Grenzen der Kreditbesicherung, wobei auch auf Fragen der Kapitalerhaltung<br />
sowie der Subordination von Kreditgebern eingegangen wird. Im Anschluss an die sich im Rahmen<br />
von Akquisitionsfinanzierungen häufig ergebenden Besonderheiten bei der Besicherung von mehreren<br />
Gläubigern werden abschließend Fragen des Zinsabzugs für Fremdmittel, § 8a KStG, erörtert.<br />
Dozentin: Dr. Christina Ungeheuer, Latham & Watkins <strong>LL</strong>P, Frankfurt a. M.<br />
Inhalt Modul 2<br />
S. 9<br />
� Do. 10.01.2008 – Sa. 12.01.2008<br />
� Do.14.00 – 18.15 Uhr<br />
Fr. 08.30 – 17.30 Uhr<br />
Sa. 08.30 – 10.45 Uhr<br />
� Kettelerscher Hof<br />
� Sa. 12.01.2008<br />
� 11.00 – 15.30 Uhr<br />
� Kettelerscher Hof<br />
Klausur zu Modul 2<br />
� Do. 07.02.2008<br />
� 10.00 – 13.00 Uhr<br />
� Kettelerscher Hof<br />
Die Teilnehmer profitieren auch vom<br />
direkten Kontakt zu den Dozenten.
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